趨勢交易法最全打印版

1、.概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì) 趨勢交易法在自然界和社會(huì)生活中， 總共有兩種現(xiàn)象，即確定性現(xiàn)象和隨機(jī)現(xiàn)象。確定性現(xiàn)象是在有結(jié)果之前我們已經(jīng)就可 以準(zhǔn)確預(yù)言其結(jié)果的現(xiàn)象。例如：“在標(biāo)準(zhǔn)大氣壓下，你將水加熱到100度時(shí)，水必然沸騰”，屬于確定性現(xiàn)象。隨機(jī)現(xiàn)象是在有結(jié)果之前我們不能準(zhǔn)確預(yù)言其結(jié)果的現(xiàn)象。例如：“擲一枚硬幣，到底是正面（有幣值的一面）朝上，還是反面朝上，結(jié)果不能事先確定”。雖然隨機(jī)現(xiàn)象不能確定其結(jié)果，但是隨著投擲次數(shù)的增加，出現(xiàn)正面或反面的概率可以用概率公式計(jì)算出：P （A） = k / n = A 所含基本事件數(shù)/基本事件總數(shù)在投擲硬幣試驗(yàn)中，基本事件總數(shù)為 2 （只有正面和反面），正面朝上的概

2、率 P （正面）=1 / 2 = 0.5 = 50% 。同樣，反面朝上的概率也是 50%。也就是說，隨著投擲次數(shù)的增加，正反面朝上的概率各趨向于50%。金融市場在判定市場方向時(shí)，屬于隨機(jī)現(xiàn)象，基本事件的總數(shù)為3 （上升趨勢、下降趨勢和橫向整理），上升趨勢、下降趨勢或橫向整理的概率P （上升）=P （下降）=P （橫向整理）=1/3。所以，在交易過程中，沒有任何人可以確保100 %上升或下跌概率事件的發(fā)生。投資者應(yīng)該牢記的是，我們參與期貨、股票市場或外匯市場，通過分析認(rèn)為買或賣的概率大于80 %或更高而決定執(zhí)行交易計(jì)劃，不過是給自己找一個(gè)執(zhí)行買的計(jì)劃或賣的計(jì)劃的理由罷了，如果將時(shí)間周期考慮在內(nèi)，

3、買和賣的次數(shù)不斷增加后，對或錯(cuò)的概率將趨于50%。盡管有些分析師告訴你100 %上升或下降，而市場也確實(shí)與預(yù)測方向一致，那只是就某一時(shí)間點(diǎn)的一次特殊事件，不能用特例來定義普遍規(guī)律。如果事先他知道100%的概率將發(fā)生，他為什么不自己買進(jìn)或賣出，為了自己謀生的一點(diǎn)點(diǎn)薪水而每天不停地工作，將暴富的機(jī)會(huì)拱手讓給別人呢？金融市場結(jié)果的預(yù)測是隨機(jī)現(xiàn)象，所以，沒有任何人可以事先準(zhǔn)確預(yù) 測其結(jié)果。我們已經(jīng)知道市場有三種趨勢一上升趨勢、下降趨勢和橫向整理，我們在任何一個(gè)時(shí)間點(diǎn)都無法回避這三個(gè)方向,圖1所示。橫向整理橫向黃理上升超勢現(xiàn)在如果我們在某一時(shí)間點(diǎn)將以上三個(gè)因素都同時(shí)考慮在內(nèi)，我們就無法參與交易。因?yàn)椋?/p>

4、考慮期權(quán)的話（期權(quán)可 以同時(shí)看漲和看跌而實(shí)現(xiàn)盈利），我們不能在同一時(shí)間點(diǎn)買進(jìn)，同時(shí)又賣出而在市場上實(shí)現(xiàn)盈利。我們知道一旦 鎖單，也就是買入一張合約，同時(shí)又賣出一張相同品種和月份的合約，盈虧總計(jì)永遠(yuǎn)等于上鎖之前的盈虧總數(shù)， 市場漲跌與你沒有任何關(guān)系。為此，我們必須想辦法排除上升趨勢，或排除下降趨勢，在某一時(shí)間點(diǎn)始終保留兩個(gè)因素：上升趨勢+橫向整理 （圖2）或下降趨勢+橫向整理（圖 3）。圖2中，上升趨勢中我們可以執(zhí)行買入計(jì)劃，橫向整理我們同時(shí)可以執(zhí)行買入或賣出計(jì)劃。（買入）n （買入+賣出）=買入，集合后我們應(yīng)該執(zhí)行買入計(jì)劃。橫向整理下降趨勢gg 3圖 4圖3中，下降趨勢中我們可以執(zhí)行賣出計(jì)劃，

5、橫向整理我們同時(shí)可以執(zhí)行買入或賣出計(jì)劃。（賣出）n （買入+賣出）= 賣出，集合后我們應(yīng)該執(zhí)行賣出計(jì)劃。所以，只要有辦法排除上升趨勢，或排除下降趨勢，我們就非常容易地制定買賣計(jì)劃，市場的買賣方向就有了唯一性，要么買入，要么賣出。二.上升趨勢、下降趨勢和橫向整理的定義在趨勢交易法中，上升趨勢中我們執(zhí)行買入的交易計(jì)劃，下降趨勢中我們執(zhí)行賣出的交易計(jì)劃，橫向整理時(shí)我們執(zhí)行買入和賣出的交易計(jì)劃。那么，什么是上升趨勢？什么是下降趨勢？什么是橫向整理？為什么上升趨勢中我們執(zhí)行買入的交易計(jì)劃？為什么下降趨勢中我們執(zhí)行賣出的交易計(jì)劃？下面我們做進(jìn)一步講解。趨勢的定義，簡單地說，就是某一特定周期內(nèi)價(jià)格的波動(dòng)方向

6、，或者說是運(yùn)動(dòng)方向。價(jià)格在給定周期內(nèi)，無法突破定義中的趨勢線和拐點(diǎn)線，市場將繼續(xù)維持之前的走勢，我們將市場的這種走勢稱之為趨勢。趨勢的方向有三種，上升趨勢，下降趨勢和橫向整理（無趨勢）。.上升趨勢在某一周期內(nèi)，市場價(jià)格不斷突破前一浪的高點(diǎn)，創(chuàng)出新高，在回調(diào)過程中卻不跌破前一浪的低點(diǎn)的過程，就是上升趨勢。下面我們通過實(shí)例，來分解上升趨勢的形成過程。圖 4是歐元周線走勢圖按照上升趨勢的定義，現(xiàn)在歐元要展開上升走勢， 就必須突破之前的高點(diǎn) 0.9338，并且在回調(diào)時(shí)不跌破 0.8562。 圖5是之后歐元的走勢圖，從中可以看出歐元突破前高0.9338 后升至1.0206 ,回調(diào)時(shí)最低見到 0.9607

7、 ,沒破前一浪的地點(diǎn)，這一過程就是上升趨勢。圖7是中國深圳 A股五糧液（000858）上升趨勢圖。在價(jià)位突破11.67后，不斷創(chuàng)出新高，但是每次回調(diào)都沒有跌破前一浪的低點(diǎn)，這就是明顯的上升趨勢的特點(diǎn)。圖E附7.下降趨勢：在某一周期內(nèi)，市場價(jià)格不斷跌破前一浪的低點(diǎn)，創(chuàng)出新低，在反彈過程中卻不能升破前一浪的高點(diǎn)的過程，就是下降趨勢。圖8是美元兌瑞士法郎走勢圖。價(jià)格已經(jīng)突破之前的低點(diǎn)1.5668 ,市場告訴我們的一個(gè)重要信息就是：如果未來價(jià)格在反彈過程中不再升破前一浪的高點(diǎn)1.7237 ,未來將展開下跌走勢，即下降趨勢。這樣一直維持的過程就是橫向市場價(jià)格無力突破前一浪的高點(diǎn)，之后又無力跌破前一浪的低

8、點(diǎn),圖r圖12圖10是中國上證指數(shù)自 2004年6月4日展開的下降趨勢，中間任何一次回調(diào)都不能突破前一次的回調(diào)的高點(diǎn)，一直延續(xù)到 2005年8月12日突破前一次回調(diào)浪的最高點(diǎn) 1146.42 （2005年6月10日）后，下降趨998.23 后，一舉突破之前調(diào)整高點(diǎn)1146.42 。勢才結(jié)束。結(jié)束的標(biāo)志就是價(jià)位無力再跌破前一浪的最低點(diǎn) 圖11是之后上證指數(shù)展開的上升趨勢。. 橫向整理 在某一周期內(nèi),市場上三種趨勢（上升趨勢、下降趨勢和橫向整理）的時(shí)間周期大致相同，各占三分之一周期（圖13）。然而,很多投資者經(jīng)常忽略對橫向整理的研究，一心專著于上升和下降趨勢的研究。在實(shí)際交易過程中，買入后，價(jià)格

9、開始下跌；被動(dòng)止損后賣出，價(jià)格又快速上升，被市場左右打耳光，走完后才恍然大悟，原來是一段橫向整理走勢。橫向整理是很多自動(dòng)交易軟件難以克服的難題。大多數(shù)自動(dòng)交易軟件的設(shè)計(jì)者的設(shè)計(jì)思路是想作為一個(gè)趨勢的追隨者，他們想利用系統(tǒng)抓住主要的上升或下降的利潤空間，他們忘了市場至少還有1/3的時(shí)間是無趨勢的橫向整理，一旦市場進(jìn)入無趨勢的整理階段，交易軟件就會(huì)表現(xiàn)的非常拙劣，有時(shí)根本不起作用，采用這類系統(tǒng)交易趨勢交易簡單說就是跟隨趨勢，在上升趨勢中，我們執(zhí)行買入的計(jì)劃；在下降趨勢中，我們執(zhí)行賣出的計(jì)劃。為什么我們要順勢交易？從理論上說，就是因?yàn)閮r(jià)位在趨勢運(yùn)動(dòng)過程中順勢交易和逆勢交易的盈利空間的比例不同。交易是

10、為了獲利， 而交易又是一種博弈， 有虧有賺， 我們不可能百戰(zhàn)百勝， 但我們要努力實(shí)現(xiàn)虧小賺大。也就是說， 我們希望用較小的空間（虧損）來換取較大的空間（盈利）。1）上升趨勢的盈利空間和虧損空間的比例下面我們通過實(shí)例來分析。圖14是歐元周線走勢圖，圖中標(biāo)出了每一上升浪的上升空間和回調(diào)浪的下跌空間的 點(diǎn)數(shù)。我們將所有上升波段和下降波段進(jìn)行統(tǒng)計(jì)：上升波段：994+ 1644+ 2331 + 2168= 7137 點(diǎn)；下降波段：776+559+ 1176+1171 =3682 點(diǎn)。上升波段/回調(diào)波段=7137 / 3682 = 1.938 （倍）?？谏仙ǘ卫塾?jì)回調(diào)波段累討 圖15假定所有交易計(jì)劃執(zhí)行

11、都是最高點(diǎn)賣出，最低點(diǎn)買入，那么在上升趨勢中執(zhí)行買入計(jì)劃的盈利空間（順勢交易）是執(zhí)行賣出計(jì)劃（逆勢交易）的 1.938倍（圖15）,順勢交易的盈利機(jī)會(huì)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于逆勢交易（賣出），這是能夠?qū)崿F(xiàn)每次都是虧小賺大的秘密武器。也是為什么我們在上升趨勢中一定要執(zhí)行買入計(jì)劃的重要原因。2）下降趨勢同樣我們舉出下降趨勢的例子，來說明我們?yōu)槭裁匆谙陆第厔葜袌?zhí)行賣出計(jì)劃。我們同樣將圖16中所有下降波段與上升波段進(jìn)行統(tǒng)計(jì)?？谙陆挡ǘ卫塾?jì)回調(diào)波段累計(jì)圖17A點(diǎn)區(qū)域賣出的交易策略，如圖所示。1835V34ttlh濟(jì)5 Ml胸 31Js泳花虧匕工血士 ” :蟲久 OTM M 5黑加區(qū)行:翻I田。Ii.n朋I突出151

12、 f圖18111 -1拉X。普X暴M4腦眸M9如共西 修4色如i脾X下降波段：946+1863 + 2077+ 1479 = 6365 點(diǎn)；上升波段：512 + 813+864+ 1374= 3563 點(diǎn)。下降波段/上升波段=6365 / 3563= 1.786 （倍）假定所有交易計(jì)劃執(zhí)行都是最高點(diǎn)賣出， 最低點(diǎn)買入，那么在下降趨勢中執(zhí)行賣出交易計(jì)劃的盈利空間（順勢交易）是執(zhí)行買入交易計(jì)劃 （逆勢交易）的1.786倍（圖17 ）,順勢交易的盈利機(jī)會(huì)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于逆勢交易 （買入）， 與上升趨勢一樣，這就是為什么我們在下降趨勢中一定要執(zhí)行賣出計(jì)劃的重要原因。3.橫向整理橫向整理時(shí)，我們可以采用買入或

13、賣出的交易策略。當(dāng)市場價(jià)格突破下降趨勢線和拐點(diǎn)線后，我們采用低位買入和在A點(diǎn)區(qū)域買入（逆勢交易）相反，當(dāng)市場價(jià)格突破上升趨勢線和拐點(diǎn)線后，我們采用高位賣出（順勢交易）和在 的交易策略，如圖19所示。很多投資者最容易犯的錯(cuò)誤就是按照自己的主觀愿望去參與市場買賣。市場上升，就去預(yù)測市場的頂部， 準(zhǔn)備賣出；市場下跌，就去預(yù)測市場的底部， 準(zhǔn)備買入?？偸琴Q(mào)然買入或賣出， 結(jié)果是深陷逆勢交易的泥潭， 慘被套牢。 不論是期貨、股票還是外匯市場，投資者必須首先克服主觀愿望這一交易的最大敵人， 才能逐步掌握趨勢交易法。要看到價(jià)格的走勢是由經(jīng)濟(jì)、政治等因素決定，最終將取決于買賣雙方實(shí)力的較量。當(dāng)整個(gè)市場買盤大于

14、賣盤， 價(jià)格上升成為市場主趨勢；當(dāng)整個(gè)市場賣盤大于買盤，價(jià)格下跌成為必然；對交易員來說，最佳的選擇就是順勢 而為，在上升趨勢中采取逢低買入的交易策略，在下降趨勢中采取逢高賣出的交易策略。三。趨勢交易法的假設(shè)在趨勢交易法中，趨勢的確定包涵兩個(gè)重要因素 ，即趨勢線和拐點(diǎn)線。 我們利用價(jià)格突破我們定義中的趨勢線和拐點(diǎn)線來排除上升趨勢或下降趨勢的過程中，做出如下假設(shè)：假設(shè)1:如果價(jià)格同時(shí)突破了趨勢線和拐點(diǎn)線，確認(rèn)之前的上升或下降趨勢已經(jīng)結(jié)束。假設(shè)2 :如果價(jià)位同時(shí)突破了下降趨勢線和拐點(diǎn)線，而且（1）突破分界點(diǎn) A,未來將展開上升趨勢（圖 20 左）；（2）不能突破分界點(diǎn) A,未來將展開橫向整理走勢（圖

15、 20 右）。條親棚由社界單將來初開未料同國M國4假設(shè)3 :如果價(jià)格同時(shí)突破了上升趨勢線和拐點(diǎn)線，而且（1）突破分界點(diǎn) A,未來將展開下降趨勢（圖 21 左）；（2）不能突破分界點(diǎn) A,未來將展開橫向整理走勢（圖 21 右）。假定或確認(rèn)之前的上升或下降趨勢已經(jīng)結(jié)束，并不代表市場不會(huì)繼續(xù)延續(xù)之前的上升趨勢或下降趨勢，延續(xù)原來走勢的可能性與結(jié)束之前的上升或下降趨勢的概率一樣，還是各占50%。如果出現(xiàn)這種情況，我們將及時(shí)止損出局。如果不被市場止損出局，我們將完成我們制定的交易計(jì)劃。選擇這樣的交易方式， 能夠使我們的交易員隨時(shí)都可以明確地給出買入或者賣出的唯一信號(hào)，使交易更簡單和機(jī)械化，同時(shí)又能保證實(shí)

16、現(xiàn)虧小賺大的盈利過程。四.趨勢交易法的買賣原則：1。趨勢線和拐點(diǎn)線確定買賣方向；2。黃金分割+ K線（蠟燭線）確定入場點(diǎn)；3。波浪理論+拐點(diǎn)測算盈利目標(biāo)點(diǎn)。五.趨勢線趨勢線是分析趨勢最有效的工具之一，正確地繪出上升趨勢線和下降趨勢線，是決定你是順勢交易還是逆勢交易最關(guān)鍵的因素。趨勢線的畫法有很多種， 每個(gè)人的畫法又不盡相同， 不管是業(yè)余還是專業(yè)的交易員，在繪制趨勢線的方法上缺乏一致性。但有兩點(diǎn)大家的觀點(diǎn)是一致的：1）趨勢線應(yīng)該盡量正確地反映價(jià)格的趨勢，也就是它必須遵循道氏理論的精髓-趨勢的定義 2）趨勢線對實(shí)際交易有參考價(jià)值，可以協(xié)助我們在交易過程中實(shí)現(xiàn)盈利。我發(fā)現(xiàn)很少有人能夠?qū)②厔菥€準(zhǔn)確地在

17、圖表上畫出，究其原因是對趨勢線定義的模糊或不清楚，隨心所欲，想在6圖22S 23你看一看現(xiàn)在是該買入還是賣出呢？我實(shí)在是看不出這些線是根據(jù)什么原則繪出的，根據(jù)以上繪制的各種線條, 你的交易到底是買入還是賣出呢？這些線的畫法，在實(shí)際交易中不具備參考價(jià)值。另外，趨勢線應(yīng)該易于掌握和應(yīng)用。交易員必須能做到：不管哪個(gè)時(shí)間點(diǎn)，只要打開電腦，稍做分析，就要立刻給出買入或賣出的交易計(jì)劃。交易員每時(shí)每刻只能給出一個(gè)方向，要么買入，要么賣出，這很大程度上需要依靠趨勢線的幫助。這個(gè)技能經(jīng)過一段時(shí)間的訓(xùn)練，普通投資者是完全可以做到的。但是你必須系統(tǒng)地掌握趨勢交易法的一些應(yīng)用法則，準(zhǔn)確地繪制出上升趨勢線或下降趨勢線。

18、.上升趨勢線：請仔細(xì)分析圖23走勢，看看你能否找出正確的上升趨勢線的畫法？在每期中國交易員培訓(xùn)班開課的第一天，我都會(huì)讓交易員上前臺(tái)來在圖23中繪制出上升趨勢線。但遺憾的是，為期4年的中國交易員培訓(xùn)班中，除了兩個(gè)人正確地繪制出了上升趨勢線，大多數(shù)學(xué)員繪制的上升趨勢線如圖 24所示，看來這種錯(cuò)誤的繪制趨勢線的方法是非常普遍的現(xiàn)象。你之前是不是也是這樣繪制上升趨勢線的呢？是上升趨勢線。如圖 25所示。圖25中繪制的虛線是正確的上升趨勢線的畫法，它滿足了定義中的所有條件。這時(shí)，我們就明白了它與圖 24中繪制的上升趨勢線的區(qū)別在哪里了?？梢钥吹剑B接了最高點(diǎn)之后的低點(diǎn)，而不是定義中所說的，連接了最高點(diǎn)

19、之前的低點(diǎn)，如圖 26。雖然這看起來是很小的差別，但是它們所發(fā)出的信號(hào)卻是截然不同的。由圖25中繪制的上升趨勢線， 我們可以得出結(jié)論：目前市場已經(jīng)或即將轉(zhuǎn)為下降走勢，交易策略將采用逢高賣出的交易策略；而由圖26中繪制的上升趨勢線，我們得出剛好相反的結(jié)論：目前市場還是處于上升趨勢中，交易策略將采用低位買入。上升趨勢線特例:只有一種情況，允許連接最高點(diǎn)之后的點(diǎn)，那就是當(dāng)市場形成雙頂時(shí)，最高點(diǎn)之后的低點(diǎn)（頸線）可以作為連接 的第二個(gè)點(diǎn)繪制上升趨勢線，如圖27所示。同一個(gè)價(jià)格形態(tài)，由于繪制趨勢線的方法的不同，得出了完全不同的兩個(gè)結(jié)果，一個(gè)看漲，一個(gè)看跌。那究竟哪個(gè)是正確的呢？根據(jù)統(tǒng)計(jì)，圖25中繪制的上

20、升趨勢線是正確的，也是唯一能夠保證投資者長期獲利的 秘密武器。為什么這樣說呢？從統(tǒng)計(jì)學(xué)的角度來說， 圖25和圖26兩種繪制上升趨勢線的方法都有機(jī)會(huì)在市場上獲利，而且依據(jù)各自繪制方法所得到的交易的正確的次數(shù)都是接近50 %。我們說圖25中的繪制上升趨勢線的方法是正確的，并不是說依據(jù)它制定的交易計(jì)劃可以達(dá)到100 %的準(zhǔn)確率，也不是說依據(jù)錯(cuò)誤的繪制方法制定的交易計(jì)劃的準(zhǔn)確率是0。實(shí)際情況是，兩種情況在交易過程中判斷市場的準(zhǔn)確率幾乎相同，都是接近50%,甚至有時(shí)錯(cuò)誤的繪制的上升趨勢線的正確率（圖 26）高于正確的上升趨勢線的正確率。但是，唯一不同的是兩種畫法所獲得的交易績效是不 同的，只有正確的趨勢

21、線的畫法才能夠確保在市場上“虧小賺大”，確保我們順勢交易。下邊我們舉例來講述如何繪制上升趨勢線:根據(jù)上升趨勢線的定義，我們首先找到最低點(diǎn)（1.1375 ）和最高點(diǎn)（1.2930 ）。連接最低點(diǎn)和最高點(diǎn)之前的任意低點(diǎn)的連線，中間不能穿越任何價(jià)位的直線，就是我們要找的上升趨勢線，如圖29所示。投資者在出現(xiàn)以上形態(tài)時(shí)，經(jīng)常犯的錯(cuò)誤就是連接最高點(diǎn)之后的低點(diǎn)，從而繪出了 一條不同的上升趨勢線，如圖8經(jīng)接近上升趨勢線，按照交易原則，我們應(yīng)該選擇買入點(diǎn)，顯然與圖29中給出的交易計(jì)劃完全相反。圖31是之后歐元的走勢圖。從圖中可以看出，正確的上升趨勢線畫法能夠更早地確立出下降趨勢的反轉(zhuǎn)點(diǎn)。例二：圖32是道瓊斯股

22、票指數(shù)期貨（2007年9月合約）小時(shí)圖走勢，在給出正確答案之前，請思考正確的趨 勢線畫法。圖33是正確的上升趨勢線畫法。圖35是正確的上升趨勢線畫法。圖35中，我們發(fā)現(xiàn)兩個(gè)問題：一個(gè)是連接的不是最低點(diǎn)，而是相對低點(diǎn)。因?yàn)槿绻B接最低點(diǎn)，就會(huì)出現(xiàn)圖36的情況，價(jià)格穿越了上升趨勢線。所以只能選擇相對低點(diǎn)。*若卓川足5博募I Mi HQ2_Lii二是連接的是最高點(diǎn)之后的點(diǎn)。這是上升趨勢線特例：只有一種情況，允許連接最高點(diǎn)之后的點(diǎn)，那就是當(dāng)市場 形成雙頂時(shí)，最高點(diǎn)之后的低點(diǎn)（頸線）可以作為連接的第二個(gè)點(diǎn)繪制上升趨勢線。.下降趨勢線：請仔細(xì)分析圖37走勢，看看你能否找出正確的下降趨勢線的畫法?圖38是大

23、多數(shù)普通投資者繪制的下降趨勢線。回顧一下你之前是不是也有這樣繪制下降趨勢線的時(shí)候呢？圖38是錯(cuò)誤的繪制下降趨勢線的方法。下面我們給出正確的下降趨勢線的定義。下降趨勢線：連接某一時(shí)間段最高點(diǎn)（或相對高點(diǎn)）與最低點(diǎn)之前 的任意高點(diǎn)，中間不穿越任何價(jià)位的直線，就是下降趨勢線。如圖 39所示。圖39中繪制的虛線是正確的下降趨勢線的畫法，它滿足了定義中的所有條件。圖38中繪制的下降趨勢線不正確的原因是連接了最低點(diǎn)之后的點(diǎn)，如圖40所示。下降趨勢線特例：只有一種情況，允許連接最低點(diǎn)之后的高點(diǎn)，那就是當(dāng)市場形成雙底時(shí)，最低點(diǎn)之后的高點(diǎn)（頸 線）可以作為連接的第二個(gè)點(diǎn)繪制下降趨勢線，如圖 41所示。10下面我

24、們舉幾個(gè)實(shí)例，來分析下降趨勢線的繪制。例一：圖42是美元兌瑞士法郎日線圖，請找出圖中的下降趨勢線。圖43是繪出的正確的下降趨勢線。例二：圖44是英鎊兌美元日線圖，請找出圖中的下降趨勢線。圖45是繪出的正確的下降趨勢線。圖45中給出了兩條下降趨勢線，一條是連接最低點(diǎn)之前的高點(diǎn)，與定義中的下降趨勢線一致，所以是正確的下降趨勢線；另一條是連接最低點(diǎn)之后的點(diǎn)，由于之前形成雙底，由下降趨勢線特例可知，第二條下降趨勢線也是成立的。圖46是英鎊兌美元之后的走勢圖。.繪制趨勢線的原則a）上升趨勢線不能連接最高點(diǎn)之后的點(diǎn)；下降趨勢線不能連接最低點(diǎn)之后的點(diǎn);c）選擇的兩點(diǎn)之間，要有一定的時(shí)間跨度。并且兩個(gè)連接點(diǎn)不

25、能偏向最低點(diǎn)或最高點(diǎn)一邊。d）趨勢線盡量選擇與上升或下降趨勢的中軸線平行（L2）。11六.拐點(diǎn)和拐點(diǎn)線拐點(diǎn)的概念來源于通道理論，任何一段上升趨勢或下降趨勢，都可以假定它在一個(gè)小的通道當(dāng)中運(yùn)行，價(jià)格運(yùn)行趨勢整個(gè)局限于兩條平行線之間。要想把握住市場的趨勢，就要隨時(shí)關(guān)注市場的轉(zhuǎn)折點(diǎn)一拐點(diǎn)。1.拐點(diǎn)和拐點(diǎn)線： 拐點(diǎn)，是指上升趨勢與下降趨勢的分界點(diǎn)。也就是價(jià)位運(yùn)行中與外延線的平行線一拐點(diǎn)線一接觸或?qū)⒔佑|的理論點(diǎn)。繪制拐點(diǎn)線的原則是：要找下，先畫上；要找上，先畫下 。如果要找上邊的拐點(diǎn)，就要先找下邊的線，然后將下邊的線平行移動(dòng)至所要的位置；如果要找下邊的拐點(diǎn)，就要先找上邊的線，然后將上邊的線平行移動(dòng)至所要

26、的位置。（1）上升趨勢：在上升趨勢中，要想找到價(jià)位向下的回調(diào)目標(biāo)（拐點(diǎn)） ，按照“要找下，先畫上”的原則，首先在上升通道的上邊找出通道的外延線，將外延線平移后得到拐點(diǎn)線， 就可以確立回調(diào)的理論拐點(diǎn)的位置。如圖51圖51留于2在上升趨勢中，要想找到價(jià)位向上恢復(fù)上升的理論目標(biāo)（拐點(diǎn)），按照“要找上，先畫下”的原則，首先在上升通道的下邊找出通道的外延線，將外延線平移后得到拐點(diǎn)線， 就可以確立恢復(fù)上升的理論拐點(diǎn)的位置。如圖52所示。下面我們通過示意圖來詳細(xì)分解在上升趨勢中拐點(diǎn)的繪制過程；假定圖53中未來價(jià)格走勢將進(jìn)入上升趨勢運(yùn)行中。價(jià)格突破C點(diǎn)后運(yùn)行至E點(diǎn)，此時(shí)，如果通過K線研判市場上升動(dòng)能已經(jīng)失去，

27、未來將進(jìn)入調(diào)整期，這時(shí)如果我們想知道回調(diào)的目標(biāo)在哪，就要找到“拐點(diǎn)”。12S 53圖要找下，先畫上，連接上升趨勢的最外延的兩個(gè)點(diǎn)C和E點(diǎn)，將直線C-E平行向下移動(dòng)至 D點(diǎn)，得到平行線D F,價(jià)位隨著時(shí)間位移將與 DF交匯的點(diǎn)G就是拐點(diǎn)的位置（圖54）。預(yù)示價(jià)位回調(diào)至 G 點(diǎn)區(qū)域?qū)⒒?復(fù)之前的上升走勢。圖55是之后的走勢圖，市場并沒有到達(dá)理論拐點(diǎn)就恢復(fù)了上升走勢，請記住，拐點(diǎn)只是我們計(jì)算的理論值，有 時(shí)不到理論值就恢復(fù)之前的走勢，有時(shí)有可能穿越理論拐點(diǎn)，判斷是否穿越拐點(diǎn)線的工具是K線反轉(zhuǎn)理論。留 55E3 56此時(shí)要判斷恢復(fù)上升后，上升的目標(biāo)點(diǎn)，就要用到：要找上，先畫下。先要找到圖56中上升趨勢

28、的下邊的外延線D-F （有時(shí)與上升趨勢線相同），將D-F線平行移動(dòng)至C 點(diǎn)，得到理論拐點(diǎn)的位置。下面我們通過真實(shí)實(shí)例，來詳細(xì)分解在上升趨勢中拐點(diǎn)的繪制過程；圖57是歐元兌美元日線圖。由 K線反轉(zhuǎn)形態(tài)（K線將在第六章K線在趨勢交易法中的應(yīng)用中講述）知道 價(jià)位已經(jīng)形成短暫頂部，市場將展開回調(diào)走勢，之后再恢復(fù)上升?，F(xiàn)在我們就要通過尋找拐點(diǎn)，來確定市場恢復(fù) 上升的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。要想找到上升趨勢中下邊的拐點(diǎn)，按照“要找下，先畫上”的原則，首先找出上邊的最外延的線L1 ,將外延線L1平行移動(dòng)至底部外延得到平行線L2 ,未來價(jià)格即將與 L2相交的點(diǎn)，就是未來的拐點(diǎn)（圖 58）。價(jià)格遇到拐點(diǎn)后，將恢復(fù)上升走勢。由圖

29、 59看出，價(jià)格遇到拐點(diǎn)后，恢復(fù)上升走勢，現(xiàn)在我們就要知道上升的1,將外延線L1平行移動(dòng)至上邊的外延得到平行線L2,價(jià)格上升后將與 L2相交的點(diǎn)G就是拐點(diǎn)，也就是上升的理論最大目標(biāo)。由圖 60可以看出，價(jià)格果然到達(dá)拐點(diǎn)后，快速下跌。13Ii琳“心舞 I2L75 1211?/謝 iim i.iwsI1W5-Lifiris*豳* HF*詢 iMfNl* 口憶和* ilMir融4*謝匕甘穌 31 Fife會(huì) 31M的謝 匕眄*必 ilMfMM 依君翔崎 *ao*圖分（2）下降趨勢在下降趨勢中，要想找到價(jià)位向上的反彈目標(biāo)（拐點(diǎn)），按照“要找上，先畫下”的原則，首先在下降通道的下邊找出通道的外延線，將外

30、延線平移后得到拐點(diǎn)線，就可以確立反彈的理論拐點(diǎn)的位置。如圖61所示。圖61圖屋在下降趨勢中，要想找到價(jià)位向下恢復(fù)下跌的理論目標(biāo)（拐點(diǎn)） ，按照“要找下，先畫上”的原則，首先在下降通道的上邊找出通道的外延線，將外延線平移后得到拐點(diǎn)線，就可以確立下跌的理論拐點(diǎn)的位置。如圖62所示。下面我們通過真實(shí)實(shí)例，來詳細(xì)分解在下降趨勢中拐點(diǎn)的繪制過程；圖63是美元兌瑞士法郎日線圖。由 K線反轉(zhuǎn)形態(tài)我們知道價(jià)位已經(jīng)形成短暫底部，市場將展開回調(diào)走勢，之平行移動(dòng)至上邊外延得到平行線 L2,未來價(jià)格即將與 L2相交的點(diǎn)，就是未來的拐點(diǎn)（圖 64）。14由圖65可以看到，價(jià)格回調(diào)至拐點(diǎn)后，恢復(fù)下跌走勢。 下面我們通過實(shí)

31、例來說明趨勢線的突破和拐點(diǎn)的應(yīng)用。圖66是道瓊斯股票指數(shù)期貨2007年9月合約走勢圖。首先我們將下降趨勢線找出。連接最高點(diǎn)（或相對高點(diǎn)）與最低點(diǎn)之前任意高點(diǎn)的連線，中間不穿越任何價(jià)位的直線，就是我們要找的下降趨勢線。如圖 67所示。由定義可知，突破下降趨勢線，之前的下降趨勢已經(jīng)或即將結(jié)束。判斷下降趨勢已經(jīng)結(jié)束的依據(jù)是價(jià)格同時(shí)升破了拐點(diǎn)。請大家思考拐點(diǎn)線的畫法。68 ）。將外延要想找到下降趨勢上邊的拐點(diǎn)，按照“要找上，先畫下”的原則，首先找到下降趨勢的外延線（圖 線平行移動(dòng)至最低點(diǎn)之前的第一個(gè)高點(diǎn)，得到拐點(diǎn)線。15如果確定未來將展開上升走勢，此時(shí)我們要思考的問題就是價(jià)格上升的目標(biāo)在哪里？這就又用

32、到了拐點(diǎn)的概念，通過連接最低點(diǎn)的外延線，將外延線平行移動(dòng)至最低點(diǎn)之前一高點(diǎn)，得到了拐點(diǎn)線，由圖69可以預(yù)測價(jià)格將在13700遇阻回落，通常這也是我們的獲利平倉點(diǎn)。圖70是之后道瓊斯股指期貨 2007年9月合約之后的走勢。七.利用趨勢線和拐點(diǎn)線確定買賣方向趨勢線和拐點(diǎn)線是我們趨勢交易法中確定趨勢最有效的工具。確定趨勢的方法也就是說我們利用趨勢線和拐點(diǎn)線，來排除上升趨勢或下降趨勢，以確定買賣方向。1.排除下降趨勢我們可以利用下降趨勢線和拐點(diǎn)線的突破來排除下降趨勢。當(dāng)價(jià)位突破我們定義中繪制的下降趨勢線，并且同時(shí)突破拐點(diǎn)線時(shí)，我們假定之前的下降趨勢已經(jīng)結(jié)束，未來市場將進(jìn)入上升趨勢或橫向整理。請記住：有

33、時(shí)是價(jià)格先突破拐點(diǎn)線，再突破趨勢線；有時(shí)是價(jià)格先突破趨勢線，后突破拐點(diǎn)線。1）先突破拐點(diǎn)線，后突破趨勢線：首先按照拐點(diǎn)線和下降趨勢線定義找出拐點(diǎn)線和下降趨勢線（圖71 ）,通過觀察，我們發(fā)現(xiàn)價(jià)格已經(jīng)突破了下降趨勢線和拐點(diǎn)線。按照趨勢交易法假設(shè)， 我們可以確定之前的下降趨勢已經(jīng)結(jié)束，未來將展開上升趨勢或橫向整理。交易計(jì)劃將采用逢低買入的交易原則， 最低點(diǎn)B將是我們未來的止損點(diǎn)， 也就是說，從價(jià)位突破下降趨勢線時(shí)間 點(diǎn)開始，任何一次回調(diào)，只要價(jià)格落入我們資金管理中所設(shè)定的每次交易止損的范圍，市場的任何下跌回調(diào)都將是我們?nèi)雸鲑I入的最佳機(jī)會(huì)；只要價(jià)位跌破由B點(diǎn)繪制的止損線，我們將及時(shí)止損認(rèn)賠出局。如何

34、判斷未來是上升趨勢還是橫向整理呢？此時(shí)，我們需要對價(jià)格突破拐點(diǎn)線和下降趨勢線之前的走勢進(jìn)行分析，找到下跌過程中在突破拐點(diǎn)線和下降趨勢線之前的最后一個(gè)調(diào)整浪，最后一個(gè)調(diào)整浪的最高點(diǎn) （圖22中的分界點(diǎn)A ）將成為我們判斷未來是上升趨勢還是橫向整理的重要依據(jù)。如果價(jià)格突破拐點(diǎn)線和下降趨勢線后，升破分界點(diǎn)A,我們認(rèn)定未來將展開上升趨勢。如圖 72所示。如果價(jià)格突破拐點(diǎn)線和下降趨勢線后，不能突破分界點(diǎn)A,我們認(rèn)定未來將展開橫向整理走勢。如圖 73所示。舉例：圖74是美元兌瑞士法郎日線圖。首先將拐點(diǎn)線和下降趨勢線找出，如圖 75所示。由圖75可以看出，16L2CIL5價(jià)格先突破了拐點(diǎn)線， 之后突破下降趨

35、勢線， 由以上分析我們認(rèn)定之后將展開上升走勢或橫向整理，之后我們通過觀察價(jià)格能否突破分界點(diǎn) A ,來判斷未來是上升趨勢還是橫向整理。圖 76是之后美元兌瑞士法郎走勢圖。門Y苒1二川171笳有叁5$I 2；551小再第I JmWJ 國 J 4通 7Kw2W我們可以看到價(jià)格已經(jīng)突破分界點(diǎn)A,可以確定未來將展開上升走勢（圖 77）。圖78是價(jià)格突破分界點(diǎn) A點(diǎn)后的走勢圖。點(diǎn)開始，只要價(jià)位跌破由 B點(diǎn)繪制的止損線，我們將及時(shí)止損認(rèn)賠出局； 只要價(jià)位不跌破由 B 點(diǎn)繪制的止損 線，市場的任何下跌回調(diào)都將是我們?nèi)雸鲑I入的機(jī)會(huì)。向整理。交易計(jì)劃采用逢低買入的交易原則，最低點(diǎn)B將是我們未來的止損點(diǎn)，也就是說，

36、從價(jià)位突破下降趨勢線時(shí)間止蜀微止蒙姓T_bF L相翦E4Fri2W I tr2W；1*基07II M.* 2ftH I下降新紈下降1的出f止接點(diǎn)Ul Mt 2M? & Jbn 2WUWOHFjD*ir卜IM工止掛點(diǎn)H Ffb w? 5 Mir亡撞12）先突破趨勢線，后突破拐點(diǎn)線:79 ),通過觀察，我們發(fā)現(xiàn)價(jià)格首先突破了下降趨勢線, 線的外邊，所以價(jià)格必須再次突破拐點(diǎn)線，此時(shí)還不能確定之前的下降趨勢已經(jīng)結(jié)束, 我們才可以確定之前的下降趨勢已經(jīng)結(jié)束，因?yàn)楣拯c(diǎn)線在下降趨勢 未來將展開上升趨勢或橫整7!首先按照拐點(diǎn)線和下降趨勢線定義找出拐點(diǎn)線和下降趨勢線（圖如何判斷未來是上升趨勢還是橫向整理？價(jià)格能

37、否突破拐點(diǎn)線和下降趨勢線之前的最后一個(gè)調(diào)整浪的最高點(diǎn)一分界點(diǎn)A,將成為我們判斷未來是上升趨勢還是橫向整理的重要依據(jù)。如果價(jià)格突破下降趨勢線和拐點(diǎn)線后，升破分界點(diǎn)A,我們認(rèn)定未來將展開上升趨勢。如圖80所示。如果價(jià)格突破下降趨勢線和拐點(diǎn)線后，不能突破分界點(diǎn)A,我們認(rèn)定未來將展開橫向整理走勢。如圖81所示。舉例：圖82是歐元兌美元日線圖。首先我們找出下降趨勢線和拐點(diǎn)線，如圖 83所示。由圖83可知，價(jià)格已經(jīng)突破下降趨勢線和拐點(diǎn)線，并且已經(jīng)突破分界點(diǎn) A,我們可以確認(rèn)未來將展開上升走勢。按照趨勢交易法的交易原則，任何回調(diào)都將是我們買入的機(jī)會(huì)。圖84是歐元之后的走勢圖。2.排除上升趨勢我們可以利用趨勢

38、線和拐點(diǎn)線的突破來排除上升趨勢。當(dāng)價(jià)位跌破我們定義中繪制的上升趨勢 線，同時(shí)跌破拐點(diǎn)線時(shí)，我們假定之前的上升趨勢已經(jīng)結(jié)束，未來市場將進(jìn)入下降趨勢或橫向整理。請記?。河?時(shí)是價(jià)格先跌破拐點(diǎn)線，再跌破趨勢線；有時(shí)是價(jià)格先跌破趨勢線，后跌破拐點(diǎn)線。1）先跌破拐點(diǎn)線，后跌破上升趨勢線：首先繪制出上升趨勢線（實(shí)線）和拐點(diǎn)線（虛線），如圖36所示。由圖中可以看出，價(jià)格已經(jīng)突破拐點(diǎn)線后，又突破了上升趨勢線，確認(rèn)之前的上升趨勢已經(jīng)結(jié)束，未來將展開下降趨18的15圖時(shí)最高點(diǎn) B將是我們未來的止損點(diǎn)， 也就是說，從價(jià)位突破拐點(diǎn)線和上升趨勢線開始，只要價(jià)位升破由 B點(diǎn)繪制的止損線，我們將及時(shí)止損認(rèn)賠出局；只要價(jià)位不

39、升破由B 點(diǎn)繪制的止損線，我們將選擇入場點(diǎn)賣出。價(jià)格突破拐點(diǎn)線和上升趨勢線后，未來可能有兩種情況發(fā)生-下降趨勢或橫向整理。如何判斷未來是下降趨勢還是橫向整理呢？此時(shí)，我們需要對價(jià)格在沒有突破拐點(diǎn)線和上升趨勢線之前的走勢進(jìn)行分析，找到上升過程中在突破拐點(diǎn)線和上升趨勢線之前的最后一個(gè)調(diào)整浪，最后一個(gè)調(diào)整浪的最低點(diǎn)（圖中分界點(diǎn)A ）將成為我們判斷未來是下降還是橫向整理的重要依據(jù)。 如果價(jià)格突破拐點(diǎn)線和上升趨勢線后，跌破分界點(diǎn)A,我們認(rèn)定未來將展開下降趨勢。如圖 86所示。如果價(jià)格跌破拐點(diǎn)線和上升趨勢線后，不能跌破分界點(diǎn)A,我們認(rèn)定未來將展開橫向整理走勢。如圖 87所示。舉例：圖88是歐元兌美元日線走

40、勢圖。首先繪制出上升趨勢線和拐點(diǎn)線，如圖 89所示。由圖89可以看出，價(jià)格已經(jīng)突破拐點(diǎn)線和上升趨勢線,確定之前的上升走勢結(jié)束， 未來將展開下降走勢和橫向圖90中可以看出，歐元已經(jīng)突破分界點(diǎn) A點(diǎn)，確認(rèn)之后將展開下降走勢。圖91是之后歐元展開的下跌走勢。圖料92192）先跌破上升趨勢線，后跌破拐點(diǎn)線：首先繪制出上升趨勢線（實(shí)線）和拐點(diǎn)線（虛線），如圖92所示。由圖中可以看出，價(jià)格突破上升趨勢線后，又突破了拐點(diǎn)線，確認(rèn)之前的上升趨勢已經(jīng)結(jié)束，未來將展開下降走勢或 橫向整理。最高點(diǎn) B將是我們未來的止損點(diǎn)， 也就是說，從價(jià)位突破拐點(diǎn)線和上升趨勢線開始，只要價(jià)位升破由 B點(diǎn)繪制的直線止損線，我們將及時(shí)

41、止損認(rèn)賠出局；只要價(jià)位不升破由B點(diǎn)繪制的止損線，我們將選擇入場點(diǎn)賣出。價(jià)格突破上升趨勢線和拐點(diǎn)后，未來可能有兩種情況發(fā)生-下降走勢或橫向整理。如何判斷未來是下降走勢還是橫向整理呢？ 此時(shí)，我們需要對價(jià)格在沒有突破拐點(diǎn)線和上升趨勢線之前的走勢進(jìn)行分析，找到上升過程中在跌破上升趨勢線和拐點(diǎn)線之前的最后一個(gè)調(diào)整浪，最后一個(gè)調(diào)整浪的最低點(diǎn)（圖 92中分界點(diǎn)A）將成為我們判斷未來是下降還 是橫向整理的重要依據(jù)。 如果價(jià)格突破上升趨勢線和拐點(diǎn)線后，跌破分界點(diǎn)A,我們認(rèn)定未來將展開下降趨勢。如圖 93所示。如果價(jià)格跌破上升趨勢線和拐點(diǎn)線后，不能跌破分界點(diǎn)A,我們認(rèn)定未來將展開橫向整理走勢。如圖 94所示。舉

42、例：圖95是美元兌加元的日線圖。首先找到上升趨勢線和拐點(diǎn)線，如圖 96所示。由圖96可以看到，價(jià)格已經(jīng)跌破上升趨勢線，之后又突破拐點(diǎn)線，所以，確認(rèn)之前的上升趨勢已經(jīng)結(jié)束，未來將展開下降走勢和橫向整理。由于價(jià)格已經(jīng)跌破分界點(diǎn)A點(diǎn)，所以，未來將展開下降走勢，圖 97是美元兌加元之后的走勢圖。20八.入場點(diǎn)的選擇確定了市場方向后， 下一步要做的工作就是找到入場點(diǎn)。入場點(diǎn)的選擇是交易計(jì)劃執(zhí)行能否成功的關(guān)鍵，在實(shí)際交易過程中，即便是你看對了方向，如果沒有好的入場點(diǎn)，照樣不能保證計(jì)劃的順利完成，甚至出現(xiàn)看對方向出 現(xiàn)虧損的事情發(fā)生。在制定交易計(jì)劃時(shí)， 有時(shí)需要在價(jià)格突破趨勢線和拐點(diǎn)線后，馬上執(zhí)行買入交易計(jì)

43、劃； 而有時(shí)需要等待價(jià)格突破我們所說的分界點(diǎn) A 后才能執(zhí)行買入交易計(jì)劃。如何制定計(jì)劃，如何把握最佳入場時(shí)機(jī)呢？由于合理的交易計(jì)劃，包括入場點(diǎn)的選擇， 止損位的制定都是資金管理的重要組成部分，結(jié)合資金管理對入場點(diǎn)的選擇是交易能否成功的關(guān)鍵因素。首先我們確定未來市場可能調(diào)整的區(qū)域目標(biāo)，再根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理，確定自己是否有能力在選定的回調(diào)區(qū)域入市。通常第二浪調(diào)整的比例為30%-95%,這個(gè)數(shù)字是我在交易過程中統(tǒng)計(jì)出來的。下面我們通過對歐元兌美元的1年走勢圖進(jìn)行分析統(tǒng)計(jì)，來觀察價(jià)格突破趨勢線和拐點(diǎn)線后價(jià)格回調(diào)的比例。我們選定歐元兌美元為測試對象，統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2006年8月15日 2007年8月16日，交易周

44、期設(shè)定為 1小時(shí)。按照趨勢交易法分析原則，找出所有的突破趨勢線或拐點(diǎn)線后確認(rèn)出的第一浪、第二浪、第三浪、第四浪和第五浪，計(jì)算出第二浪與第一浪、第三浪與第一浪、第四浪與第三浪和第五浪與第一浪之間的比率關(guān)系，統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表1所示。表1各浪比率關(guān)系統(tǒng)計(jì)：圖98是歐元兌美元（2006年8月15日 2007年8月16日）按照趨勢交易法計(jì)算出的第二浪與第一浪的 比率關(guān)系測試結(jié)果：圖98 第二浪回調(diào)比例分布恨對第比-布從圖98可以清楚看出，價(jià)格在突破趨勢線和拐點(diǎn)線，第二浪的回調(diào)比例幾乎都落在了40%80% （只有一次回調(diào)比例小于40%）之間，回調(diào)最低比例是 2007年5月13日形成的35.42 %，最高比例是

45、2007年2月6 日形成的100 %。圖98給我們的一個(gè)啟示就是，在實(shí)際交易過程中， 耐心等待充分回調(diào)后再執(zhí)行交易計(jì)劃的重要性，因?yàn)殡m然我們無法就每一次交易給出準(zhǔn)確數(shù)字，但經(jīng)驗(yàn)告訴我們，回調(diào)幅度小于40%的情況很少，絕大多數(shù)（約 80 %）的回調(diào)落入了 40%80%區(qū)域。因此，盲目在突破后入市，或者回調(diào)不充分就匆匆入市的勝算比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于等待 充分回調(diào)后再執(zhí)行交易計(jì)劃的勝算比例。21表1電退比率為季統(tǒng)計(jì)序 號(hào)時(shí)回第淞第,海第第 四 浪第 五 浪菊二浪， 笫一浪確三浪/ 第一招嗨距浪， 第三浪第五浪/點(diǎn)）c點(diǎn)、點(diǎn)）C點(diǎn)）(點(diǎn)1200(5 年 S J15 I 1530.75001. 67SO. 35

46、111. &O72s 22 y15769102GS1010.4395后修。了0 . 5&G7O .后38 j j 2 I r95701024167a 750S1. 0737d 020Or 70534p n IQ H 3 F t451970571510.42221. 5556江 81433. 355611IO J J 19 USI621391172730.76541. 7160O. 8417國 37011211 JJ 3 H4032S221670.80002, 0500O. 25611, 67501311 J 9 U48459527790 3751. 9T92O. 28421. &4 5S141

47、1 Jj 15 H6443837497O 67191.29690, S9161. 51561511 /J 20 1 1君9531454027So 5551. B29EO. 27593. 123fiId12 fl 6 日755483g860.72001. JL。噂7D. 83131, 14071712 Jj 1192508949790.54356 9740, 5506Q. 85871812 f l 13 LJ10162112881280.61391. 1OS9O. 7S571. 20731912 JJ 1 11si239247117O 4301, 73S8d 51092, 8752012 Jj

48、20 I J865473711050.627O. SJS8CL 9726工,22092112 Jj 27 H9i7498711660.8132L 07690. 72151. 82 122112 Jj 27 H91749S711G0.81321. 07690. 72-151. S242222007 V 1 JJ 3 H75421123311S0.57531, 53420. 29161. 616123i)i 15 ri12392105891150 7480Q. 85370, 8 170Q. 9350241 JJ 29 F15131&4571130 60781, &4710, 6782. 21o72

49、5N用行日2S257920541.00003.I6O0OL 25322. 1600262 H 12 H90371507S670.41111. GGG70. 52670, Ti ll272 J J 20 U59365433 J H9614S22324O 3542Qk S543, 2SO3a. 2500355 id H1044413086900.42311. 25000. 6615d 8654366 JJ 6 LJ5328192541070.52833. 62260. 2S132. 0189376 JJ 13 U543S13154540.70372. 4259d 41221. oooo3S8 H

50、20 F124225221330 91672. 1667n.；1. 3750396 U 21 H3424875157o 7osy2. 55SSd 5S621、6765406 月 27 U3626523。S20.72221. 41140. 75000. SSS9416 月 29 H6口都M*信心1例 部 faft IWM3:13_gMm 曄21 %.Jgtfl羽工 ?四OS0圖153舉例3圖154圖154:在舉一個(gè)典型十字星形成底部的例子：是歐元兌美元1999年10月 2001年8月周線圖?？梢钥闯?，歐元兌美元已經(jīng)突破下降趨勢線和拐點(diǎn)線，確認(rèn)之前的下降趨勢已經(jīng)結(jié)束，未來將展開上升K線分析，目前形

51、成十字星，屬看漲十字星形態(tài)，預(yù)示調(diào)整即將結(jié)束，將展開上升走是最佳買入時(shí)機(jī)。通過走勢或橫向整理走勢， 由于價(jià)格無力突破分界點(diǎn) A,確認(rèn)之后將展開橫向整理走勢。目前價(jià)位已經(jīng)接近止損點(diǎn) B ,6）陽包陰陽包陰由兩根顏色相反的 K線組成，第一根為陰線，第二根為陽線，第二根陽線的實(shí)體完全覆蓋第一根陰線的實(shí)體。如圖156所示。to陽包陽圖156157所在上升趨勢中，有效的陽包陰反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)在回調(diào)浪底部與主升浪底部的交匯點(diǎn)，提示買入信號(hào)。如圖 示。34提供平倉買入信號(hào)，如圖158圖159圖159是歐元兌美元 2003年5月 2003年10月日線圖。所示，歐元首先突破拐點(diǎn)線，之后又突破下降趨勢線，根據(jù)趨勢交易

52、法假設(shè)，確認(rèn)之前的下降趨勢已經(jīng)結(jié)束，未來將展開上升走勢或橫向整理走勢，由于價(jià)格已經(jīng)突破分界點(diǎn)A,所以排除橫向整理的可能性，未來將:陽包陰出現(xiàn)在下降趨勢中:舉例2圖 1(51S 16235在下降趨勢中，有效的陽包陰反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)在主跌浪的底部和調(diào)整浪底部的交匯點(diǎn), 所示。圖161可以看出，歐元兌美元已經(jīng)（1）突破上升趨勢線。（2）突破拐點(diǎn)線。（3）突破分界點(diǎn)Ao根據(jù)趨勢交易法假設(shè)，未來將展開下降走勢。目前，價(jià)位突破分界點(diǎn)A后，馬上形成錘子線反轉(zhuǎn)形態(tài)，之后又形成陽包陰反轉(zhuǎn)形態(tài)，預(yù)示歐元兌美元在下跌之前將先做恢復(fù)性調(diào)整走勢。圖 走勢圖。162是歐元兌美元形成陽包陰反轉(zhuǎn)形態(tài)之后的目前價(jià)位回調(diào)至趨勢交易法

53、理論賣出點(diǎn)，止損點(diǎn)為 圖163是之后歐元兌美元走勢圖。B點(diǎn)?？谛?號(hào)O.3M524SDJKJSBppJOJMfcSSgM 汗 Xf 麗也 FW mi 獷“陋1 卻 MyiTOl IF % moi7）陰包陽陰包陽由兩根顏色相反的 實(shí)體。如圖164所示。K線組成，第一根為陽線，第二根為陰線，第二根陰線的實(shí)體完全覆蓋第一根陽線的用包用圖164在上升趨勢中, 165所示。有效的陰包陽反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)在主升浪的頂部和回調(diào)浪的頂部的交匯點(diǎn),提示平倉賣出信號(hào)。如圖166所在下降趨勢中,有效的陰包陽反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)在調(diào)整浪頂部和主跌浪頂部的交匯點(diǎn)，提供賣出信號(hào)，如圖36圖167是歐元兌美元 2001年4月 2001年

54、8月曰線圖。圖167可以看出，歐元兌美元突破下降趨勢線和拐點(diǎn)線，并且突破分界點(diǎn)A,根據(jù)趨勢交易法假設(shè)，未來將展開上升走勢。目前歐元已經(jīng)獲利頗豐，幾乎完成虧1賺2的過程。由于歐元在最后兩根 K線形成陰包陽，最市場提示平倉賣出，獲利了結(jié)，等待回調(diào)結(jié)束，根后一個(gè)K線又是流星線反轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)市場即將展開回調(diào)走勢, 據(jù)K線反轉(zhuǎn)形態(tài)再次買入。圖168是歐元兌美元形成陰包陽之后走勢圖。i) AcrWt rMb/JflStU“M01 JAuq JW1 ；，j mI蠟 240t ，M2bn MMn2tKl MJvintil UX!VI31M41IFAHOE11-2】川工1J1M13W5, 1班0圖儂E 170EUR

55、USDm。圖1T10 147舉例2:陰包陽出現(xiàn)在下降趨勢中： 圖169 是歐元兌美元 2007 年2月 2007年6月曰線圖。圖169所示，歐元已經(jīng)突破上升趨勢線和拐點(diǎn)線，并且跌破分界點(diǎn)A,根據(jù)趨勢交易法假設(shè)，確認(rèn)可以排除之前的上升趨勢和之后的橫向整理走勢，未來將展開下降走勢。由圖中可以看出，歐元形成陰包陽的K 線反轉(zhuǎn)形態(tài)，預(yù)示價(jià)格調(diào)整結(jié)束，下跌走勢隨時(shí)將展開。圖170是歐元兌美元形成陰包陽 K線反轉(zhuǎn)之后歐元的走勢圖。8）烏云蓋頂由兩根蠟燭線組成，屬 于頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。第一根K線為長的陽線，第二根 K線為高開（或平開） 的陰線，收市價(jià)接近當(dāng)日的最低水平， 并且要超過前一根實(shí)體的 50%。下穿實(shí)體

56、的比例越高，形成頂部的可能性 就越高。如圖171所示。在上升趨勢中，有效的烏云蓋頂反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)在主升浪頂部和調(diào)整浪頂部的交匯點(diǎn)，提示平倉賣出信號(hào)。如圖17237在下降趨勢中，有效的烏云蓋頂反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)在調(diào)整浪頂部和主跌浪頂部的交匯點(diǎn), 示。S 172圖 m舉例1 :烏云蓋頂出現(xiàn)在上升趨勢中：圖 174是歐元兌美元2000年11月 2001年10月周線圖。由圖174可以看出，歐元現(xiàn)在處于上升趨勢中，在拐點(diǎn)線處形成烏云蓋頂K線反轉(zhuǎn)形態(tài)，提示我們及時(shí)賣出之前的多頭頭寸，平倉獲利了結(jié)。由圖176觀察發(fā)現(xiàn)，目前英鎊跌破上升趨勢線和拐點(diǎn)線，并且已經(jīng)跌破分界點(diǎn)A,由趨勢交易法假設(shè)，確認(rèn)將展開下降走勢。目前英

57、鎊在回調(diào)過程中形成烏云蓋頂K線反轉(zhuǎn)形態(tài)，預(yù)計(jì)調(diào)整結(jié)束，下跌走勢即將展開。此時(shí)我們將賣出英鎊，止損在止損線（B）。圖177是英鎊形成烏云蓋頂 K線反轉(zhuǎn)形態(tài)之后的走勢圖。ism38提示賣出信號(hào)。如圖173所y 4m1.4CO2I,0152國LJMSiiQciaw 邁 nhsmi dm am EmtillM&斯X的M 也4麗n皿 r哂軸帆鑄制儆1 押F玨和g *時(shí)。其3虹舞投勢中4云貴厚出啟的微量4云連草山寐r梃量“一在F鼻野中烏后普;，出同的fit*EURUSD.iWJt氏1MNQ.SIK45*幡0J4)圖174圖175是歐元兌美元形成烏云蓋頂K線反轉(zhuǎn)形態(tài)之后的走勢圖。舉例圖176是英鎊兌美元日2

58、000年10月 2001年3月日線圖。圖3 752 :烏云蓋頂出現(xiàn)在下降趨勢中:3三色：1OJK- -烏底用出現(xiàn)的位置0.15EUKUSDlWAaJJwkgi km 加i，加 2000*5 n哂 丸 x jwd 玉川 麗It CW 2ttO- JS 2WI 22 AfrntFU 21Ml 12 具安 ROi 7Qu2Oln3EE，耳云香蕈9）刺透形態(tài)刺透形態(tài)是烏云蓋頂?shù)南喾葱螒B(tài)，為底部反轉(zhuǎn)形態(tài)。由兩根蠟燭線組成， 第一根為長陰線，第二根低開的長陽線，而且收盤價(jià)位穿越第一根 K線實(shí)體部分的50%。穿越前一根實(shí)體的比例越高，準(zhǔn)確性就越高。如圖 178所示。圖178在上升趨勢中，有效的刺透形態(tài)出現(xiàn)在

59、回調(diào)浪底部與主升浪底部的交匯點(diǎn)，提示買入信號(hào)。如圖179所示。在下降趨勢中，有效的刺透形態(tài)出現(xiàn)在主跌浪的底部和調(diào)整浪底部的交匯點(diǎn)，提供平倉買入信號(hào)，如圖180所圖181是英鎊2004年11月 2006年10月周線圖。圖181可知，英鎊兌美元已經(jīng)突破下降趨勢線和拐點(diǎn)線，并且突破分界點(diǎn)A,根據(jù)趨勢交易法假設(shè)，確認(rèn)之后圖182是英鎊兌美元形成刺頭形態(tài)之后的走勢圖。舉例2:刺透形態(tài)出現(xiàn)在下降趨勢中：圖183是英鎊1994年2月 1995年12月周線圖。39 圖183看出，英鎊兌美元已經(jīng)突破上升趨勢線和拐點(diǎn)線，之前的上升趨勢已經(jīng)結(jié)束，由于已經(jīng)跌破分界點(diǎn) A, 所以未來將展開下降趨勢， 目前價(jià)位接近拐點(diǎn)線

60、附近形成刺頭反轉(zhuǎn)形態(tài)， 提示平倉之前空頭合約， 等待機(jī)會(huì)再次 賣出。圖184是形成刺頭反轉(zhuǎn)形態(tài)之后的走勢圖。趨勢交易法中經(jīng)常用到的 K線反轉(zhuǎn)介紹給大家，如果對蠟燭線有興趣，推薦你詳細(xì)研讀美國史蒂夫 尼森寫的日 本蠟燭圖技術(shù)。在趨勢交易法中，對K線的引入，提高了入市的點(diǎn)的精確度， 從而增大了我們的盈利空間，相對減小虧損的幅度,從而提高了交易績效。十一.波浪理論在趨勢交易法中的應(yīng)用.波浪理論簡介：艾略特波浪理論（Elliot Wave Principle）與其他的技術(shù)分析方法一樣 ,是對過去經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)。由美國人艾略特創(chuàng)立的波浪理論，從其誕生的那天起在市場中就頗有爭議。由于波浪理論的復(fù)雜性，對數(shù)浪的