第10章會計風(fēng)險的計量與控制(ppt)課件

1、第十章會計風(fēng)險的計量與控制 10.1會計風(fēng)險程度的計量10 .2會計風(fēng)險控制基本要求：了解外幣換算的基本方法及原理，會計風(fēng)險的計量方法，掌握會計風(fēng)險的控制原理。重點：會計風(fēng)險程度的計量10.1會計風(fēng)險程度的計量外匯風(fēng)險：跨國經(jīng)營中的外匯風(fēng)險，是指因未預(yù)料到的匯率的變動給外匯持有人帶來的經(jīng)濟收益或損失。一般分為三類：會計風(fēng)險經(jīng)濟風(fēng)險交易風(fēng)險會計風(fēng)險又稱折算風(fēng)險，產(chǎn)生于跨國公司將世界各地子公司的報表進行 合并的過程中。10.1.1不同的外幣折算方法區(qū)分流動與非流動項目法區(qū)分貨幣性與非貨幣性項目法時態(tài)法現(xiàn)行匯率法 1） 區(qū)分流動與非流動項目法資料區(qū)分流動與非流動項目法是早期普遍采用的方法，但至今為止

2、人們找不出充分的理由說明為什么對流動與非流動資產(chǎn)和負(fù)債的分類與在折算程序中應(yīng)采用什么匯率有關(guān)。按期末的現(xiàn)行匯率折算流動資產(chǎn)，意味著貨幣性資產(chǎn)和存貨都同樣承受匯率波動的風(fēng)險，這對按歷史成本計價下的存貨來說是不恰當(dāng)?shù)?。因為存貨同固定資產(chǎn)一樣，在按取得時日的歷史成本以歷史匯率折算后，就與今后的匯率波動脫鉤了。同時，按歷史匯率折算屬于非流動資產(chǎn)或非流動負(fù)債的貨幣性項目，如長期應(yīng)收款、長期應(yīng)付款、長期銀行借款和應(yīng)付公司債等，則由于它們按當(dāng)?shù)刎泿疟硎龅慕痤~是固定的，從而抹煞了它們所承受的匯率變動影響。 (區(qū)分貨幣性與非貨幣性項目法就考慮到這個問題）2）區(qū)分貨幣性和非貨幣性項目法貨幣性項目是指按當(dāng)?shù)刎泿殴潭?/p>

3、金額表述的，在匯率變動時其等值會發(fā)生變動的項目 。 對于貨幣性項目，如現(xiàn)金、各種短期和長期的應(yīng)付或應(yīng)收賬款，在折算時采用現(xiàn)時匯率。 凡不屬于貨幣性項目的，均歸為非貨幣性項目。注意：存貨雖然是一種流動資 產(chǎn)，但在此種折算方法下歸為非貨幣性項目3）時態(tài)法時態(tài)法是貨幣性項目與非貨幣性項目法的發(fā)展，區(qū)別就在于對以現(xiàn)時成本計價的非貨幣項目的折算處理。例子：存貨4）現(xiàn)行匯率法現(xiàn)行匯率法是一種“單一匯率法”，對外幣財務(wù)報表中的所有資產(chǎn)和負(fù)債項目，都按期末的現(xiàn)行匯率進行折算；對于收入和費用，應(yīng)按照確認(rèn)這些項目時日的現(xiàn)行匯率折算; 公司的實收資本，仍按照股份發(fā)行時日的歷史匯率折算 根據(jù)目前我國的實際情況時態(tài)法更

4、符合我國國情。分析如下： 第一，從目前情況看，母公司理論被普遍接受。采用母公司理論，不但在國際上具有通用性，也適合我國跨國公司以公有制為主體的現(xiàn)狀，為適應(yīng)母公司理論合并報表的編制目的，需要選擇時態(tài)法。 第二，我國已經(jīng)涌現(xiàn)出一大批優(yōu)秀的跨國公司，但這些跨國公司國外子公司的經(jīng)濟活動大都局限于銷售母公司的產(chǎn)品、匯回貨款并向母公司分利，相當(dāng)于母公司在國外的延伸。 第三，目前我國的人民幣匯率制度實行的是有管理的浮動匯率制度，國家對匯率的管制仍然較強，劇烈變化的可能性較小，這樣在實務(wù)中給時態(tài)法的應(yīng)用添加了一個強有力的保證。多年來我國穩(wěn)步發(fā)展，金融秩序穩(wěn)定，國家外匯儲備雄厚，在東南亞金融危機中，人民幣一直堅

5、持不貶值，這都使我們充分相信，我國的人民幣匯率不會發(fā)生劇烈波動。因此，我國的跨國公司采用時態(tài)法，不必?fù)?dān)心由于匯率變動對公司報告損益產(chǎn)生重大影響。 上述四種方法比較：如表10-1 資產(chǎn)負(fù)債表各項所選用的折算匯率比較項目區(qū)分流動與非流動項目法區(qū)分貨幣性與非貨幣性項目法時態(tài)法現(xiàn)行匯率法現(xiàn)金CCCC應(yīng)收賬款CCCC存貨按成本CHHC按市價CHCC投資按市價HHHC按成本HHHC無形資產(chǎn)HHHC應(yīng)付賬款CCCC長期負(fù)債HCCC實收資本HHHH留存收益*注：C-現(xiàn)行匯率，H-歷史匯率*軋算的平衡數(shù)額*收益和留存收益表折算結(jié)果，再通過軋算法算出累計折算調(diào)整額例一：假設(shè)一美國跨國公司在海外設(shè)有子公司，若子公司

6、所在國的當(dāng)?shù)刎泿艦長C，母公司的報告貨幣為美元，匯率從LC4=US$1升為LC5=US$1，用上述四種方法進行折算，其結(jié)果如下表所示。圖表10-2 目前，時態(tài)法和現(xiàn)行匯率法被世界各國普遍采用，美國、英國和加拿大的公認(rèn)會計準(zhǔn)則都同時推薦時態(tài)法和現(xiàn)行匯率法，國際會計準(zhǔn)則委員會也建議視國外經(jīng)營活動的不同性質(zhì)分別采用時態(tài)法和現(xiàn)行匯率法。下面我們將著重介紹美國FASB52號財務(wù)會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定。10.1.3 財務(wù)會計準(zhǔn)則公告第52號 第52號并未對第8號公告中的時態(tài)法進行修訂，而是同時推薦現(xiàn)行匯率法作為可選的公認(rèn)會計準(zhǔn)則，指出兩者所適用的不同條件。外幣折算選用的是時態(tài)法或是現(xiàn)行匯率法，取決于功能貨幣（

7、functional currency）選定。所謂功能貨幣，即是指在企業(yè)經(jīng)營環(huán)境中主要使用的那種貨幣。當(dāng)一個企業(yè)的主要經(jīng)營活動均在某國獨立發(fā)生時，企業(yè)的功能貨幣一般即為該國貨幣。下面就列舉現(xiàn)金流量、銷售、市場、費用、理財和集團內(nèi)的公司間交易等各項指標(biāo)為例說明。從本質(zhì)上說，功能貨幣的選擇體現(xiàn)的是兩種不同的貨幣觀點。一種 是母公司貨幣觀點，另一種 是子公司貨幣觀點。依照母公司貨幣觀點，子公司的經(jīng)營活動是母公司經(jīng)營活動的擴展和延伸。匯率變動的影響，即折算損益應(yīng)計入各該年度的合并凈收益，作為一項收入和費用處理；而依照子公司貨幣觀點，國外子公司的經(jīng)營活動是獨立于母公司經(jīng)營活動的，子公司在其東道國形成的是

8、一個完整的主體。因此，運用現(xiàn)行匯率法，可以保持報表原先表述的財務(wù)結(jié)果和關(guān)系同時揭示匯率變動對母公司在國外子公司的投資凈額的影響，即將折算結(jié)果以“折算調(diào)整額”這一獨立的項目，包含在合并資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益內(nèi)?，F(xiàn)以一例子說明第52號公告的運用例二 設(shè)福斯特公司是美國大眾電子公司在海外設(shè)立的一家子公司公司開業(yè)之初，當(dāng)?shù)刎泿排c美元的比為LC1=US1.80，固定資產(chǎn)在該年購置，假設(shè)當(dāng)年的平均匯率為US150/LC1, 期末匯率為US1.20/LC1 。這一年,福斯特公司的稅后收益為LC180,當(dāng)年公司不分股利,凈收益全部記入留存收益.*累計折算調(diào)整額=資產(chǎn)總計-負(fù)債總計-（實收資本+留存收益）=300

9、0-1680-（1548+345）=-573美元留存收益來自利潤表的凈收益*留存收益=資產(chǎn)總計-負(fù)債總計-實收資本 =3710-1680-1548=482美元 *折算損失是通過凈收益倒算出來的，這里的負(fù)值表示出現(xiàn)了折算利得折算損失=-482+1200-(434+198+120)-90=-124(美元)10.2 會計風(fēng)險控制10.2.2 確定套期保值策略會計風(fēng)險控制主要有兩種方法：資產(chǎn)負(fù)債表保值與合約保值。前者主要通過外幣風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險負(fù)債在總額上的平衡實現(xiàn)對風(fēng)險的控制，后者則帶有一定的投機性。一、資產(chǎn)負(fù)債表保值的定義：資產(chǎn)負(fù)債表保值法是通過調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債以實現(xiàn)對受險部分的調(diào)控從而達到減少

10、或避免外匯風(fēng)險的方 法?；舅枷耄河捎谡鬯泔L(fēng)險來源于公司資產(chǎn)方和負(fù)債方的不匹配，因此，公司可以通過調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債（出售更多余的資產(chǎn)或增加負(fù)債），使資產(chǎn)和負(fù)債數(shù)額相等，差額為0。 這樣無論匯率怎樣變動，也不會帶來會計折算風(fēng)險。步驟：（1）計算資產(chǎn)負(fù)債表各賬戶的外幣規(guī)模，確定外幣頭寸 的大小。（2）確定調(diào)整方向，如果以某種外幣表示的受險資產(chǎn)大于受險負(fù)債，則需減少資產(chǎn)或增加負(fù)債，或同時進行。反之做相反的操作。（3）通過分析和權(quán)衡，進一步明確調(diào)整的賬戶的科目，使調(diào)整的綜合成本最小。例三：某公司通過測算，預(yù)計風(fēng)險暴露資產(chǎn)為10億美元，風(fēng)險暴露負(fù)債為8億美元，該公司可以作如下操作： 首先：確定凈風(fēng)險折算額

11、為10億-8億=2億美元 其次：確定調(diào)整方向：由于凈風(fēng)險暴露在資產(chǎn) 方，因此需減少受險資產(chǎn) 或增加受險負(fù)債。有兩個選擇：出售2億美元的資產(chǎn)借入2億美元債務(wù) 最后：權(quán)衡兩種方法，如果借入美元債務(wù)，這筆 資金必須用于金融市場投資，末來可能給企業(yè)帶來交易風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，風(fēng)險較大，應(yīng)選第一種方法，即出售2億美元資產(chǎn)。例四：以美國大眾電子公司為例（假設(shè)該公司只有一家海外子公司福斯特，且子公司的風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險負(fù)債即可代表整個跨國公司）表10-6從表中可以看到,在即期匯率為LC1=US1.20的情況下，福斯特公司的凈風(fēng)險資產(chǎn)在現(xiàn)行匯率法下為US120，時態(tài)法下為- US540。如果福斯特公司預(yù)期匯率將從期初

12、的US1.20/LC1變?yōu)槠谀┑腢S1.00/LC1，則在現(xiàn)行匯率法下，公司由于有LC1 00的資產(chǎn)暴露在匯率風(fēng)險之下，匯率下降的結(jié)果是出現(xiàn)US20的損失。在時態(tài)法下，公司有LC450的風(fēng)險凈負(fù)債。匯率下降，意味著償付LC負(fù)債的實際支出減少，其結(jié)果相當(dāng)于獲得US90的收益?，F(xiàn)行匯率法下，折算損益表現(xiàn)為股東權(quán)益的減少，而在時態(tài)法下折算損益直接反映在當(dāng)年的凈利潤中。為避免這種影響可以運用資產(chǎn)負(fù)債表保值方法，一種方案是在減少LC資產(chǎn)的同時不減少負(fù)債，另外一種方案 是在增加LC負(fù)債的同時不增加LC 資產(chǎn)。二、合約保值會計折算風(fēng)險的控制，除了采用資產(chǎn)負(fù)債表軋平的保值的方法外，還可以像進出口交易一樣利用遠

13、期市場進行保值。還是以福斯特公司為例，遠期市場的匯率為US1.2/LC1,大于預(yù)期的即期匯率，則賣出LC獲得的美元肯定小于購回LC所花費的美元，此交易是獲利的。遠期合約數(shù)量的確定的一般公式：遠期合約金額以報告貨幣計價的預(yù)期折算損失/（遠期匯率預(yù)期的即期匯率） 其他主要發(fā)達國家所采用的外幣折算法 （ 法、德、英國針對合并財務(wù)報表的規(guī)定） 法國：可采用多種不同的外幣折算方法。對于合并財務(wù)報表，大多數(shù)的公司喜歡按決算匯率折算資產(chǎn)負(fù)債表（折算損益影響股東權(quán)益），按平均匯率折算損益表。折算損益記入所有者權(quán)益賬戶。德國：所有的折算方法在原則上都是可以接受的。對于折算損益，有的公司反映在所有者權(quán)益中，有的公司則在損益賬戶中體現(xiàn)。英國：對于合并財務(wù)報表，盡管也可