財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)告-供參考

1、工 業(yè) 建 設(shè) 項(xiàng) 目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)告選題代碼項(xiàng)目九姓名陶可馨學(xué)號(hào)2220151911專業(yè)班級(jí)2015級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)完成時(shí)間年 月所屬院校大連海事大學(xué)航運(yùn)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院目錄 HYPERLINK l _Toc27930 一、項(xiàng)目概況3 HYPERLINK l _Toc14237 （一）項(xiàng)目基本情況3 HYPERLINK l _Toc25712 （二）項(xiàng)目投資基本計(jì)算數(shù)據(jù)4 HYPERLINK l _Toc32531 （三）報(bào)告表格內(nèi)容概況5 HYPERLINK l _Toc14659 二、項(xiàng)目融資前盈利能力分析5 HYPERLINK l _Toc25622 （一）營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加估算5 HYPER

2、LINK l _Toc12393 （二）固定資產(chǎn)折舊計(jì)算7 HYPERLINK l _Toc6717 （三）利潤(rùn)與所得稅計(jì)算7 HYPERLINK l _Toc4298 （四）項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量計(jì)算8 HYPERLINK l _Toc28603 （五）判斷項(xiàng)目盈利能力10 HYPERLINK l _Toc12046 三、項(xiàng)目融資后盈利能力分析11 HYPERLINK l _Toc12495 （一） 借款需要量計(jì)算11 HYPERLINK l _Toc12238 （二） 固定資產(chǎn)投資借款建設(shè)期利息計(jì)算11 HYPERLINK l _Toc7100 （三） 固定資產(chǎn)投資還貸計(jì)劃與利息計(jì)算12 HYP

3、ERLINK l _Toc31776 （六） 流動(dòng)資金融資利息計(jì)算13 HYPERLINK l _Toc4503 （七） 利潤(rùn)與所得稅計(jì)算15 HYPERLINK l _Toc955 （八） 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量計(jì)算17 HYPERLINK l _Toc21095 四、 投資項(xiàng)目?jī)攤芰蜕婺芰Ψ治?9 HYPERLINK l _Toc262 （一） 利潤(rùn)分配計(jì)算19 HYPERLINK l _Toc18288 （二） 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量計(jì)算21 HYPERLINK l _Toc22220 （三） 總結(jié)24 HYPERLINK l _Toc13468 五、 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析結(jié)論24一、項(xiàng)目概況（一）

4、項(xiàng)目基本情況 某工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目，計(jì)算期為15年，建設(shè)期為3年，第4年投產(chǎn)，第5年開始達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。（二）項(xiàng)目投資基本計(jì)算數(shù)據(jù)該項(xiàng)目建設(shè)投資 7950萬元，分三期投入，建設(shè)投資情況如表所示。表1 建設(shè)投資分年估算表年份123建設(shè)投資（萬元）200035002450項(xiàng)目的固定資產(chǎn)綜合折舊年限為15年，殘值率為5%，期末殘值等于賬面價(jià)值建設(shè)項(xiàng)目資金的50%為資本金，50%采用銀行貸款，采用年中到款法。貸款年利率為9.8%，建設(shè)期只計(jì)算利息不做本息償付。建設(shè)期利息全部予以資本化。從第4年末開始，采用當(dāng)期利息全部?jī)斶€、本金分10年等額償還的方式進(jìn)行償還。表2 資本金分年投入表年份/期數(shù)123資本金（萬

5、元）100017501225流動(dòng)資金投資約需2400萬元，全部從銀行借款，年利率為9.8%。流動(dòng)資金借款利息當(dāng)期全部?jī)斶€，本金在項(xiàng)目期末一次償還。年?duì)I業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)的相關(guān)數(shù)據(jù)如表3所示。表3 營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)表年份/期數(shù)45、15營(yíng)業(yè)收入/萬元5551818281828182經(jīng)營(yíng)成本/萬元3558478847884788營(yíng)業(yè)稅為營(yíng)業(yè)收入的5%計(jì)算，城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)和教育費(fèi)附加分別按照營(yíng)業(yè)稅的7%和5%計(jì)算。所得稅率為25%盈余公積金按照稅后利潤(rùn)10%計(jì)提。其他不做考慮。除了計(jì)提法定盈余公積金以外的當(dāng)期利潤(rùn)，劃入到應(yīng)付利潤(rùn)賬戶（權(quán)益）項(xiàng)目的加權(quán)平均資金成本為12%。（三）報(bào)告表格內(nèi)容概

6、況報(bào)告采用EXCEL,數(shù)值型數(shù)據(jù)，保留小數(shù)點(diǎn)后面一位，比率性數(shù)據(jù)或指標(biāo)請(qǐng)按59.99%的數(shù)據(jù)格式保留）1、財(cái)務(wù)分析輔助報(bào)表（1）建設(shè)總投資估算表（2）建設(shè)期利息估算表（3）項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表（4）營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加估算表（5）總成本費(fèi)用估算表（含經(jīng)營(yíng)成本）2、財(cái)務(wù)分析報(bào)表（1）項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（融資前）（2）借款還本付息計(jì)劃表（3）項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表（4）利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表（5）財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表二、項(xiàng)目融資前盈利能力分析（一）營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加估算1、建設(shè)總投資估計(jì)表表1 建設(shè)總投資估計(jì)表 （單位：萬元）年份1234合計(jì)建設(shè)投資30004000200090002、年

7、營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)的相關(guān)數(shù)據(jù)表3 營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)表年份/期數(shù)45、15營(yíng)業(yè)收入/萬元5551818281828182經(jīng)營(yíng)成本/萬元3558478847884788營(yíng)業(yè)稅為營(yíng)業(yè)收入的5%計(jì)算，城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)和教育費(fèi)附加分別按照營(yíng)業(yè)稅的7%和5%計(jì)算。3、營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)第4期營(yíng)業(yè)稅=55515%=277.6（萬元）第5期-第15期營(yíng)業(yè)稅=81825%=409.1（萬元）第4期城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)=277.557%=19.4（萬元）第5期-第15期城市維護(hù)建設(shè)稅費(fèi)=409.17%=28.6（萬元）第4期教育費(fèi)附加=277.555%=13.9（萬元）第5期-第15期教育費(fèi)附加

8、=409.15%=20.5（萬元）第4期營(yíng)業(yè)稅及附加=277.6+19.4+13.9=310.9(萬元)第5期-第15期營(yíng)業(yè)稅及附加=409.1+28.6+20.5=458.2（萬元）4、營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)表表4 營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和經(jīng)營(yíng)成本預(yù)測(cè)表 （單位：萬元）年份45.15營(yíng)業(yè)收入5551818281828182營(yíng)業(yè)稅金及附加310.9458.2 458.2 458.2 經(jīng)營(yíng)成本3558478847884788（二）固定資產(chǎn)折舊計(jì)算固定資產(chǎn)投資及相關(guān)數(shù)據(jù)該項(xiàng)目建設(shè)投資 7950萬元，項(xiàng)目的固定資產(chǎn)綜合折舊年限為15年，殘值率為5%，期末殘值等于賬面價(jià)值。固定資產(chǎn)折舊計(jì)算年

9、折舊額=503.5（萬元）（三）利潤(rùn)與所得稅計(jì)算1、利潤(rùn)總額的計(jì)算利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)稅金及附加-總成本費(fèi)用2、所得稅的計(jì)算所得稅=利潤(rùn)總額25%3、稅后利潤(rùn)的計(jì)算稅后利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅4、利潤(rùn)與所得稅計(jì)算表表5 利潤(rùn)與所得稅計(jì)算表（融資前） （單位：萬元）序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算期4 5 .15 1營(yíng)業(yè)收入5551 8182 8182 8182 2營(yíng)業(yè)稅金及附加310.9 458.2 458.2 458.2 3總成本費(fèi)用=3.1+3.2+3.34061.5 5291.5 5291.5 5291.5 3.1經(jīng)營(yíng)成本3558 4788 4788 4788 3.2折舊費(fèi)（融資前）503.5 503.5

10、 503.5 503.5 3.3利息支出0 0 0 0 4利潤(rùn)總額=1-2-31178.6 2432.3 2432.3 2432.3 5所得稅=4*25%294.7 608.1 608.1 608.1 6稅后利潤(rùn)=4-5884.0 1824.2 1824.2 1824.2 （四）項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量計(jì)算1、回收固定資產(chǎn)余值計(jì)算到第15年末回收固定資產(chǎn)余值（期末殘值等于賬面價(jià)值）為：7950-503.512=1908（萬元）2、回收流動(dòng)資金解釋到第15年末回收流動(dòng)資金為：2400（萬元）3、第15期現(xiàn)金流入計(jì)算第15期現(xiàn)金流入=營(yíng)業(yè)收入+回收固定資產(chǎn)余值+回收流動(dòng)資金4、所得稅前凈現(xiàn)金流量計(jì)算所得稅

11、前凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出5、調(diào)整所得稅解釋調(diào)整所得稅引用“表5 利潤(rùn)與所得稅計(jì)算表”的“所得稅”中的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。6、所得稅后凈現(xiàn)金流量計(jì)算所得稅后凈現(xiàn)金流量=所得稅前凈現(xiàn)金流量-調(diào)整所得稅7、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表表6 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 （單位：萬元）序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算期1234567891011121314151現(xiàn)金流入00055518182818281828182818281828182818281828182124901.1營(yíng)業(yè)收入0005551818281828182818281828182818281828182818281821.2補(bǔ)貼收入0000000000000001.3

12、回收固定資產(chǎn)余值0000000000000019081.4回收流動(dòng)資金0000000000000024002現(xiàn)金流出2000350048503868.95246.25246.25246.25246.25246.25246.25246.25246.25246.25246.25246.22.1建設(shè)投資2000350024502.2流動(dòng)資金24002.3經(jīng)營(yíng)成本3558478847884788478847884788478847884788478847882.4營(yíng)業(yè)稅金及附加310.9458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.2458.22.5

13、維持運(yùn)營(yíng)投資0000000000000003所得稅前凈現(xiàn)金流量1-2-2000-3500-48501682.12935.82935.82935.82935.82935.82935.82935.82935.82935.82935.87243.84累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-2000-5500-10350-8667.9-5732.1-2796.3139.53075.36011.18946.911882.714818.517754.320690.127933.95調(diào)整所得稅298608.8608.8608.8608.8608.8608.8608.8608.8608.8608.8608.86所得稅后凈現(xiàn)金

14、流量-2000-3500-48501384.1232723272327232723272327232723272327232766357累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-2000-5500-10350-8965.9-6638.9-4311.9-1984.9342.12669.14996.17323.19650.111977.114304.120939.1（五）判斷項(xiàng)目盈利能力1、稅后內(nèi)部收益率（FIRR）計(jì)算令NPV=-2000-3500（P/F，i，1）-4850（P/F，i，2）+1384.1（P/F，i，3）+2327（P/A，i，10）（P/F，i，3）+6635（P/F，i，14）=0求根。取

15、i=16%，NPV1=301.24970 i=17%，NPV2=-165.107111.68%=WACC綜上所述：項(xiàng)目的內(nèi)部收益率大于資金成本，說明這個(gè)項(xiàng)目從盈利能力上還是可以考慮的。三、項(xiàng)目融資后盈利能力分析借款需要量計(jì)算建設(shè)投資金額解釋建設(shè)投資金額引用“表1建設(shè)投資分年估算表”中數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。流動(dòng)資金解釋流動(dòng)資金投資約需2400萬元，全部從銀行借款，年利率為9.8%。流動(dòng)資金借款利息當(dāng)期全部?jī)斶€，本金在項(xiàng)目期末一次償還。權(quán)益資金解釋權(quán)益資金引用“表2 資本金分年投入表”中數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算借款需要量解釋第1期-第2期借款需要量=建設(shè)投資金額-權(quán)益資金第3期借款需要量=建設(shè)投資金額+流動(dòng)資

16、金-權(quán)益資金第4期開始投產(chǎn)，故借款需要量為05、借款需要量計(jì)算表表7 借款需要量計(jì)算表 （單位：萬元）年份1234合計(jì)建設(shè)投資2000350024507950流動(dòng)資金24002400權(quán)益資金1000175012253975借款需要量10001750362506375固定資產(chǎn)投資借款建設(shè)期利息計(jì)算采用年中到款法，每年借款發(fā)生在年中，當(dāng)年借款只計(jì)一半利息。第4年初累計(jì)的欠款即利息資本化后的總本金。貸款年利率為9.8%，建設(shè)期只計(jì)算利息不做本息償付。建設(shè)期利息全部予以資本化。年初欠款量解釋年初欠款=上一年年末欠款累計(jì)2、當(dāng)年借款量解釋當(dāng)年借款量引用“表7 借款需要量計(jì)算表”中的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。3、

17、當(dāng)年利息計(jì)算當(dāng)年利息=（年初借款本息累計(jì)額+本年借款額/2）年利率4、年末欠款累計(jì)計(jì)算年末欠款累計(jì)=當(dāng)年借款+當(dāng)年利息建設(shè)期利息計(jì)算建設(shè)期利息=第1年-第3年當(dāng)年利息總和6、建設(shè)期利息計(jì)算表表8 建設(shè)期利息計(jì)算表 （單位：萬元 年利率：9.8%）年份1234合計(jì)建設(shè)期利息為590.4年初欠款0 1049 2987.6 4565.4 當(dāng)年借款1000 1750 1225 3975 當(dāng)年利息49 188.6 352.8 590.4 年末欠款累計(jì)10492987.6 4565.48602固定資產(chǎn)投資還貸計(jì)劃與利息計(jì)算固定資產(chǎn)投資借款利息當(dāng)期全部?jī)斶€，本金在項(xiàng)目期末一次償還。固定資產(chǎn)投資還款與利息計(jì)算

18、。根據(jù)與銀行商定的條件，第4年開始支付每年的利息再還本金的1/10，10年內(nèi)還清，利息可計(jì)入當(dāng)期損益。期初本息余額解釋期初本息余額=上一期期末本息余額本期應(yīng)計(jì)利息計(jì)算本期應(yīng)計(jì)利息=期初本息余額年利率（9.8%）4本期還付息解釋本期還復(fù)息=本期應(yīng)計(jì)利息本期還付本金計(jì)算本期還付本金=第4年期初本息余額10期末本息余額計(jì)算期末本息余額=期初本息余額-本期還付本金流動(dòng)資金融資利息計(jì)算流動(dòng)資金借款利息當(dāng)期全部?jī)斶€，本金在項(xiàng)目期末一次償還。期初本息余額解釋期初本期余額為流動(dòng)資金金額：2400（萬元）當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息計(jì)算當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息=期初本息余額年利率（9.8%）當(dāng)期償還利息解釋當(dāng)期償還利息=當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息當(dāng)期全

19、部利息計(jì)算當(dāng)期全部利息=本期還付息+當(dāng)期償還利息5、資產(chǎn)投資還貸計(jì)劃與利息計(jì)算表表10 資產(chǎn)投資還貸計(jì)劃與利息計(jì)表9 資產(chǎn)投資還貸計(jì)劃與利息計(jì)算表 （單位：萬元）固定資產(chǎn)投資還貸計(jì)劃與利息計(jì)算 單位：萬元項(xiàng)目計(jì)算期456789101112131415期初本息余額4565.44108.9 3652.3 3195.8 2739.2 2282.7 1826.2 1369.6 913.1 456.5 本期應(yīng)計(jì)利息456.5 410.9 365.2 319.6 273.9 228.3 182.6 137.0 91.3 45.7 本期還付息454.6409.2363.7318.2272.8227.3181

20、.9136.490.945.5本期還付本金456.5 456.5 456.5 456.5 456.5 456.5 456.5 456.5 456.5 456.5 期末本息余額4108.9 3652.4 3195.8 2739.3 2282.7 1826.2 1369.7 913.1 456.6 0.0 流動(dòng)資金融資利息計(jì)算 單位：萬元期初本息余額2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400 當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2

21、當(dāng)期償還利息235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2235.2當(dāng)期實(shí)際償還的全部利息 單位：萬元當(dāng)期全部利息+692 646 600 555 509 463 418 372 327 281 692 646 利潤(rùn)與所得稅計(jì)算固定資產(chǎn)折舊計(jì)算融資后的年折舊費(fèi)計(jì)算，建設(shè)期利息計(jì)入固定資產(chǎn)原值內(nèi)。年折舊費(fèi)=540.9（萬元）利息支出解釋利息支出額引用“表9 資產(chǎn)投資還貸與利息計(jì)算表”中“當(dāng)期全部利息”的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。總成本費(fèi)用計(jì)算總成本費(fèi)用=經(jīng)營(yíng)成本+折舊費(fèi)+利息支出利潤(rùn)總額計(jì)算利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)稅金及附加-總成本費(fèi)用所得

22、稅計(jì)算所得稅=利潤(rùn)總額25%稅后利潤(rùn)計(jì)算稅后利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅息稅前利潤(rùn)計(jì)算息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+利息支出 =稅后利潤(rùn)+所得稅+利息支出息稅折舊攤銷前利潤(rùn)計(jì)算息稅折舊攤銷前利潤(rùn)=息稅前利潤(rùn)+折舊費(fèi)9、利潤(rùn)與所得稅計(jì)算表表10 利潤(rùn)與所得稅計(jì)算表 （單位：萬元）序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算期4567891011121314151營(yíng)業(yè)收入5551818281828182818281828182818281828182818281822營(yíng)業(yè)稅金及附加310.9 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 3總成本費(fèi)用4790

23、.6 5975 5929.3 5883.7 5838 5792.4 5746.7 5701.1 5655.4 5609.8 5613.9 5613.9 3.1經(jīng)營(yíng)成本3558478847884788478847884788478847884788478847883.2折舊費(fèi)（融資后）540.9 540.9 540.9 540.9 540.9 540.9 540.9 540.9 540.9 540.9 540.9 540.9 3.3利息支出691.7 646.1 600.4 554.8 509.1 463.5 417.8 372.2 326.5 280.9 285.0 285.0 4利潤(rùn)總額44

24、9.5 1748.8 1794.5 1840.1 1885.8 1931.4 1977.1 2022.7 2068.4 2114.1 2109.9 2109.9 5所得稅112.4 437.2 448.6 460.0 471.4 482.9 494.3 505.7 517.1 528.5 527.5 527.5 6稅后利潤(rùn)337.2 1311.6 1345.9 1380.1 1414.3 1448.6 1482.8 1517.1 1551.3 1585.5 1582.4 1582.4 7息稅前利潤(rùn)1141.2 2394.9 2394.9 2394.9 2394.9 2394.9 2394.9

25、2394.9 2394.9 2394.9 2394.9 2394.9 8息稅折舊攤銷前利潤(rùn)1682.1 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 2935.8 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量計(jì)算回收固定資產(chǎn)余值計(jì)算第15年末固定資產(chǎn)余值為：（7950+590.4）-540.912=2049.6（萬元）權(quán)益資金解釋權(quán)益資金引用“表2 資本金分年投入表”中的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。借款本金償還解釋借款本金償還引用“表9 資產(chǎn)投資還貸計(jì)劃與利息計(jì)算”的“本期還付本金”中的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。借款利息支付解釋借款利息支付引用

26、“表9 資產(chǎn)投資還貸計(jì)劃與利息計(jì)算”的“當(dāng)期全部利息”中的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。經(jīng)營(yíng)成本解釋經(jīng)營(yíng)成本引用“表10 利潤(rùn)與所得稅計(jì)算表”的“經(jīng)營(yíng)成本”中的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。營(yíng)業(yè)稅及附加解釋營(yíng)業(yè)稅及附加引用“表10 利潤(rùn)與所得稅計(jì)算表”的“營(yíng)業(yè)稅及附加”中的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。所得稅解釋所得稅引用”表10 利潤(rùn)與所得稅計(jì)算表”的“所得稅”中的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。凈現(xiàn)金流量計(jì)算凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出9、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表表11 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表 （單位：萬元）序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算期1234567891011121314151現(xiàn)金流入00055518182818281828182818281828182

27、818281828182133751.1營(yíng)業(yè)收入0005551818281828182818281828182818281828182818281821.2補(bǔ)貼收入0000000000000001.3回收固定資產(chǎn)余值0000000000000023431.4回收流動(dòng)資金0000000000000024002現(xiàn)金流出1000175012255158.66817.86783.5946749.46715.16680.96646.66612.46578.26543.96090.58940.52.1權(quán)益投資1000175012252.2借款本金償還456.5456.5456.5456.5456.5456

28、.5456.5456.5456.5456.5024002.3借款利息支付691.7 646.1 600.4 554.8 509.1 463.5 417.8 372.2 326.5 280.9 285.0 285.0 2.4經(jīng)營(yíng)成本3558.0 4788.0 4788.0 4788.0 4788.0 4788.0 4788.0 4788.0 4788.0 4788.0 4788.0 4788.0 2.5營(yíng)業(yè)稅金及附加310.9 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 458.2 2.6所得稅000112.4 437.

29、2 448.6 460.0 471.4 482.9 494.3 505.7 517.1 528.5 527.5 527.5 2.7維持運(yùn)營(yíng)投資3凈現(xiàn)金流量-1000-1750-1225421.5 1396.0 1430.2 1464.5 1498.7 1532.9 1567.2 1601.4 1635.7 1669.9 2123.3 4466.3 IRR=25.06%NPV=￥3,654基準(zhǔn)折現(xiàn)率按照加權(quán)平均資金成本為11.68%投資項(xiàng)目?jī)攤芰蜕婺芰Ψ治隼麧?rùn)分配計(jì)算利潤(rùn)總額計(jì)算利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)稅及附加-總成本費(fèi)用+補(bǔ)貼收入應(yīng)納稅所得額計(jì)算應(yīng)納稅所得額=利潤(rùn)總額-彌補(bǔ)以前年度虧損所

30、得稅計(jì)算所得稅=應(yīng)納稅所得額25%凈利潤(rùn)計(jì)算凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅可供分配利潤(rùn)計(jì)算可供分配利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+期初未分配利潤(rùn)稅后利潤(rùn)計(jì)算稅后利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅提取的法定盈余公積金計(jì)算盈余公積金按照稅后利潤(rùn)10%計(jì)提。其他不做考慮提取的法定盈余公積金=稅后利潤(rùn)10%可供投資者分配利潤(rùn)計(jì)算可供投資者分配利潤(rùn)=可供分配的利潤(rùn)-提取的法定盈余公積金各投資方利潤(rùn)分配解釋各投資方利潤(rùn)分配可與可供投資者分配利潤(rùn)相等息稅前利潤(rùn)計(jì)算息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+利息支出息稅折舊攤銷前利潤(rùn)計(jì)算息稅折舊攤銷前利潤(rùn)=息稅前利潤(rùn)+折舊+攤銷12、利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表表12 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表 （單位：萬元）序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算期456789

31、1011121314151營(yíng)業(yè)收入5551 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 8182 2營(yíng)業(yè)稅金及附加340 490 490490 490490 490 490490 490 490490 3總成本費(fèi)用4790.6 59755929.3 5883.7 5838 5792.4 5746.7 5701.1 5655.4 5609.8 5613.9 5613.9 4補(bǔ)貼收入0000 0 00 0 00 00 5利潤(rùn)總額=1-2-3+4420.4 1717 1762.7 1808.3 1854.0 1899.6 1945.3 1990

32、.9 2036.6 2082.2 2078.1 2078.1 6彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納稅所得額=5-6420.4 1717 1762.7 1808.3 18541899.6 1945.3 1990.9 2036.6 2082.2 2078.1 2078.1 8所得稅=725%105.1 429.3 440.7 452.1 463.5 474.9 486.3 497.7 509.1 520.6 519.5 519.5 9凈利潤(rùn)=5-8315.3 1287.8 1322.0 1356.2 1390.5 1424.7 1459.0 1493.2 1527.4 1561.7 1558.6 1558.6

33、 10期初未分配利潤(rùn)00000 000 0 0 0 0 11可供分配的利潤(rùn)=9+10315.3 1287.8 1322 1356.2 1390.5 1424.7 14591493.2 1527.4 1561.7 1558.6 1558.6 12提取法定盈余公積金31.5 128.8 132.2 135.6 139 142.5 145.9 149.3 152.7 156.2 155.9 155.9 13可供投資者分配的利潤(rùn)=11-12283.8 1159.0 1189.8 1220.6 1251.4 1282.2 1313.1 1343.9 1374.7 1405.5 1402.7 1402.7

34、 14應(yīng)付優(yōu)先股股利0 000 0 0 0 0 0 0 00 15提取任意盈余公積金00 0 0000 00 0 0 0 16應(yīng)付普通股股利=13-14-150 00 0 0 00 0 0 00 0 17各投資方利潤(rùn)分配283.8 1159.0 1189.8 1220.6 1251.4 1282.2 1313.1 1343.9 1374.7 1405.5 1402.7 1402.7 18未分配利潤(rùn)00 0 00 0 0 0 0 0 0 019息稅前利潤(rùn)1112.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 2363.1 23

35、63.1 2363.1 20息稅折舊攤銷前利潤(rùn)1732.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 2983.1 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量計(jì)算長(zhǎng)期借款解釋長(zhǎng)期借款引用“表7 借款需要量計(jì)算表”的“借款需要量”中的數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。注：第3期長(zhǎng)期借款量=借款需要量-流動(dòng)資金2、短期借款解釋只有流動(dòng)資金屬于短期借款，且在第3期發(fā)生。第3期短期借款=流動(dòng)資金權(quán)益資金解釋權(quán)益資金引用“表2 資本金分年投入表”中數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)計(jì)算。應(yīng)付利潤(rùn)計(jì)算應(yīng)付利潤(rùn)=稅后利潤(rùn)-提取的盈余公積金盈余資金計(jì)算盈余資金=資金流入-資金

36、流出利息備付率計(jì)算利息備付率（ICR）=EBIT息稅前利潤(rùn)PI應(yīng)付利息償債備付率計(jì)算償債備付率（DSCR）=EBITDA息稅前利潤(rùn)加折舊和攤銷企業(yè)所得稅PD應(yīng)還本付息金額，包括還本金額和計(jì)入總成本費(fèi)用的全部利息財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表表13 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 （單位：萬元）計(jì)算期序號(hào)1234567891011121314151經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量0001540.6142466.79552455.3822443.96852432.5552421.14152409.7282398.31452386.9012375.48752376.5237569.5231.1現(xiàn)金流入000555181828182818

37、28182818281828182818281828182133751.1.1營(yíng)業(yè)收入5551818281828182818281828182818281828182818281821.1.2增值稅銷項(xiàng)稅額1.1.3補(bǔ)貼收入0000000000001.1.4其他收入=（2400流動(dòng)+2045固定回收）0000000000051931.2現(xiàn)金流出0004010.3865715.20455726.6185738.03155749.4455760.85855772.2725783.68555795.0995806.51255805.4775805.4771.2.1經(jīng)營(yíng)成本35584788478847

38、88478847884788478847884788478847881.2.2增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額1.2.3營(yíng)業(yè)稅金及附加3404904904904904904904904904904904901.2.4增值稅0000000000001.2.5所得稅112.386437.2045448.618460.0315471.445482.8585494.272505.6855517.099528.5125527.477527.4771.2.6其他流出0000000000002投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量-3000-4000-48500000000000002.1現(xiàn)金流入0000000000000002.2現(xiàn)金流出30

39、00400048500000000000002.2.1建設(shè)投資30004000200002.2.2流動(dòng)資金28502.2.3維持營(yíng)運(yùn)投資0000000000000002.2.4其他流出3籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量300040004850-1432.01-2261.61175-2246.7742-2231.93665-2217.0991-2202.26155-2187.424-2172.58645-2157.7489-2142.91135-1687.7175-4537.71753.1現(xiàn)金流入3000400048500000000000003.1.1項(xiàng)目資本金投入140020001200000000000

40、0003.1.2建設(shè)投資借款1600200036503.1.3流動(dòng)資金借款3.1.4債券0000000000000003.1.5短期借款3.1.6其他流入3.2現(xiàn)金流出0001432.012261.611752246.77422231.936652217.09912202.261552187.4242172.586452157.74892142.911351687.71754537.71753.2.1各種利息支出（實(shí)付）691.7646.09600.436554.782509.128463.474417.82372.166326.512280.8582852853.2.2償還債務(wù)本金456.5

41、4456.54456.54456.54456.54456.54456.54456.54456.54456.54028503.2.3應(yīng)付利潤(rùn)（股利分配）283.771158.981751189.79821220.614651251.43111282.247551313.0641343.880451374.69691405.513351402.71751402.71754凈現(xiàn)金流量（1+2+3）000108.604205.18375208.6078212.03185215.4559218.87995222.304225.72805229.1521232.57615688.80553031.8055

42、5累計(jì)盈余資金000108.604313.78775522.39555734.4274949.88331168.763251391.067251616.79531845.94742078.523552767.329055799.13455息稅前利潤(rùn)1112.12363.12363.12363.12363.12363.12363.12363.12363.12363.12363.12363.1企業(yè)所得稅105.1429.2525440.666452.0795463.493474.9065486.32497.7335509.147520.5605519.525519.525息稅折舊攤銷前利潤(rùn)1732

43、.12983.12983.12983.12983.12983.12983.12983.12983.12983.12983.12983.1應(yīng)付利息691.74646.09600.436554.782509.128463.474417.82372.166326.512280.858285285利息備付率=息稅前利潤(rùn)/應(yīng)付利息1.6076849683.6575399713.9356401024.2595109434.6414654085.0986678865.6557847886.3495859377.2374062828.4138603858.2915789478.291578947息稅折舊攤銷前利潤(rùn)-所得稅16272553.84752542.4342531.02052519.6072508.19