第一章工程項目融資概述

1、工程項目融資*工程管理系 2009. 2一、課程性質(zhì)、目的和任務(wù)1課程性質(zhì) 本課程屬于工程管理本科專業(yè)的專業(yè)方向選修課。2課程目的和任務(wù) 通過本課程的學(xué)習(xí)，使同學(xué)熟悉工程項目籌集資金的各種渠道，掌握新型的融資模式項目融資，達到對工程項目融資方法有一個系統(tǒng)的把握。 二、課程教學(xué)內(nèi)容 主要分為兩在部分，第一部分是介紹傳統(tǒng)融資方式，包括貸款、發(fā)行證券、租賃等；第二部分是新型融資方式，即項目融資方式，介紹項目融資的基本原理、方法、結(jié)構(gòu)，包括投資結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)、資金結(jié)構(gòu)及信用擔保結(jié)構(gòu)等內(nèi)容。三、課程的教學(xué)基本要求 1. 教學(xué)方面 本課程采用以課堂講授為主，課堂討論、課后布置思考題等為輔的教學(xué)方法。 2成

2、績評定方面 課程考試方式擬采用閉卷考試，分A、B卷進行。課程成績評定采用期末考試成績和平時成績（均為百分制）加權(quán)確定。平時成績根據(jù)出勤、作業(yè)、提問等綜合評定。四、使用教材及主要參考資料1.項目融資（21世紀項目管理系列規(guī)劃教材），戴大雙主編，機械工業(yè)出版社，2005.32. 項目融資，張極井編，中信出版社，2003.113.工程項目融資，趙華、蘇衛(wèi)國編著，人民交通出版社，2004.14.工程項目融資，王立國編著，人民郵電出版社，2002.85.工程項目投資與融資，方芳主編，上海財經(jīng)大學(xué)出版社，2003.121 工程項目融資概述目的要求： 1.熟悉工程項目的含義、特征、分類 2.掌握工程項目融資

3、的方式、渠道1.1工程項目的概念1.1.1工程項目的含義 1.項目 是指在限定時間、限定資源和限定質(zhì)量標準等約束條件下完成的具有明確目標的一次性任務(wù)。 項目包括許多內(nèi)容,可以是建設(shè)一條鐵路、完成某項科研課題、研制一套設(shè)備、開發(fā)新產(chǎn)品、開發(fā)一套計算機應(yīng)用軟件等。 2、項目的特征 （1）項目是在一定時間內(nèi)完成的一次性任務(wù)，其包括完成任務(wù)過程的一次性和成果的單件性，體現(xiàn)的是項目的獨特性。 （2）項目具有明確的目標：項目的目標有成果性目標和約束性目標。成果性目標指項目結(jié)束后提供的某種規(guī)定的產(chǎn)品服務(wù)及應(yīng)達到的功能要求，約束性目標指項目是在限定的時間內(nèi)、限定的資源（包括人員、資金、設(shè)備、技術(shù)和信息等）達到

4、所要求的質(zhì)量標準。 （3）項目的不可逆轉(zhuǎn)性 3.工程項目 即建設(shè)項目，是在一定的約束條件下(時間、資源、質(zhì)量)，按照一個科學(xué)的程序，經(jīng)過決策和實施(勘察、設(shè)計、施工、竣工驗收、投入使用)最終以形成固定資產(chǎn)為特定目標的一次性任務(wù). 例如：建設(shè)一定生產(chǎn)能力的工廠或車間；建設(shè)一定長度和等級的公路；建設(shè)一定規(guī)模的醫(yī)院、文化娛樂設(shè)施；建設(shè)一定規(guī)模的住宅小區(qū)等。1.1.2工程項目的特征1.在一定的約束約束條件下，以形成固定資產(chǎn)為特定目標。 2.工程項目的不可移動性，即工程項目一般不可能發(fā)生空間位置的移動。3.需要遵循必要的建設(shè)程序。 4.工程項目的風險性投資額大、建設(shè)周期長、投資回收期長等。固定資產(chǎn)是指同

5、時具有以下特征的有形資產(chǎn)：(1)為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)、出租等生產(chǎn)經(jīng)營而持有;(2)使用年限超過一年，且在使用過程中保持原來的物質(zhì)形態(tài)不變;(3)單位價值較高(具體規(guī)定按國家有關(guān)財務(wù)制度和主管部門制定的標準辦理) 。如使用年限超過一年的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具及其他與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、工具器具等。1.1.3工程項目的分類1. 按建設(shè)性質(zhì)劃分：新建和擴建、改建、恢復(fù)、遷建項目。 2.按行業(yè)性質(zhì)和特點分類：競爭性工程項目、基礎(chǔ)性工程項目和公益性工程項目。4.按建設(shè)規(guī)模劃分:大型、中型和小型項目。其中能源、交通、原材料工業(yè)項目5000萬元以上，其他項目3000萬元以上的為大中型項目（也稱為

6、限額以上項目），否則為小型項目（也稱限額以下項目）。5.按投資主體劃分:政府投資項目和企業(yè)投資項目.(審批制項目、核準制項目、備案制項目)1.2工程項目融資的界定1.工程項目融資的含義 是實施工程項目的企業(yè)(或稱投資者)通過各種方式和相應(yīng)渠道籌集建設(shè)資金的過程.2.工程項目融資的一般程序(1)測算投資額工程項目的建設(shè)程序決策階段設(shè)計階段建設(shè)準備階段施工安裝階段生產(chǎn)準備階段竣工驗收階段我國工程項目建設(shè)程序依次分為決策、設(shè)計、建設(shè)準備、施工安裝、生產(chǎn)準備、竣工驗收六個階段。(2)確定資金來源渠道(3)確定資金籌措方案3.工程項目融資的方式 (1)按是否有金融中介機構(gòu)參與分類： 直接融資方式：就是指

7、不通過金融中介機構(gòu)，而由項目投資者直接面向社會所進行的融資。 如：在資本市場上發(fā)行股票和債券等。 間接融資方式：是指由金融機構(gòu)直接參與的融資活動。 如：銀行貸款等。A資金供給者 B資金需求者 (資金所有者) (資金籌集者)證券投資者 證券發(fā)行人 直接融資方式A資金供給者 B資金需求者 (資金所有者) (資金籌集者) 存款人 借款人 C金融中介機構(gòu) (貸款機構(gòu)) 間接融資方式有直接關(guān)系沒有直接關(guān)系(2)按所籌集資金的特點分類 產(chǎn)權(quán)融資方式：是指投資者獲取可供長期使用或永久使用的資金而采取的一種融資方式。其所籌集的資金稱為權(quán)益資金。 特點：無償還期限、財務(wù)風險小、成本高 債權(quán)融資方式：是指投資者通過信用方式取得資金，并按規(guī)定的利率支付報酬的一種融資方式。其所籌集的資金稱為債務(wù)資金。 特點：到期還本付息、財務(wù)風險大、成本低 A資金供給者 B資金需求者 長期使用 (項目投資者) 產(chǎn)權(quán)融資方式A資金供給者 B資金需求者 使用一定期限 (項目投資者) 債權(quán)融資方式資金資金償還并支付利