國民收入與國際支付體系課件

1、Chapter 12.1 國民收入賬戶Chapter 12.2 國際支付體系Chapter 12.3 國際收支賬戶 PreviewTo explain the national income account; and to explain key components of the balance of payments.Chapter ObjectivesChapter OrganizationIntroductionThe National Income AccountsNational Income Accounting for an Open Economy（略）The Balance

2、 of Payment AccountsSummaryReview of MacroeconomicsTo ensure the worlds scarce productive resources (factors) to be fully employed.Unemployment Saving Trade imbalances (wealth)Money and the price levelThe national income accounts and the balance of payments accounts are essential tools for studying

3、the macroeconomics of open, interdependent economies.National income accountingRecords all the expenditures that contribute to a countrys income and outputBalance of payments accountingHelps us keep track of both changes in a countrys indebtedness to foreigners and the fortunes of its export- and im

4、port-competing industriesIntroductionThe National Income Accounts:GNPGross national product (GNP)The value of all final goods and services produced by a countrys factors of production and sold on the market in a given time periodIt is the basic measure of a countrys output.The National Income Accoun

5、ts:GNPGNP is calculated by adding up the market value of all expenditures on final output:ConsumptionThe amount consumed by private domestic residentsInvestmentThe amount put aside by private firms to build new plant and equipment for future productionGovernment purchasesThe amount used by the gover

6、nmentCurrent account balanceThe amount of net exports of goods and services to foreignersThe National Income Accounts:GNPThe National Income Accounts:GNPFigure 12-1: U.S. GNP and Its Components, 2000The National Income Accounts:GNPFigure 12-2: China GNP and Its Components, 2003The National Income Ac

7、countsThe National Income AccountsImports and Exports as a Fraction of GDPY: National Income (closed economy)Y=GNP depreciation + net unilateral transfer indirect business taxes(GNP = GDP + net receipts of factor income from rest of world) (closed economy)Y IncomeC ConsumptionI InvestmentG Governmen

8、t ConsumptionImports from abroad add to foreign countriesGNPs, but do not add directly to domestic GNP Y C + I + G + (X M)X ExportsM ImportsCA X M=Y-(C+I+G)A country with current account deficit is importing present consumption and exporting future consumption.Y: National Income (open economy)Curren

9、t account (CA) balance The difference between exports of goods and services and imports of goods and services (CA = EX IM) CA surplus: CA deficit: CA measures the size and direction of international borrowing. A countrys current account balance equals the change in its net foreign wealth.Current acc

10、ount (CA) balanceCA balance is equal to the difference between national income and domestic residents spending:Y (C+ I + G) = CA CA balance is goods production less domestic demand. CA balance is the excess supply of domestic financing.Current account (CA) balanceA current account deficit adds to th

11、e stock of a countrys net foreign debt.US Current Account as a percentage of GDP,1960-2004US Current Account,1960-2004US Current Account and Net Foreign Wealth,1977-2003Chapter 12.2 國際收支體系第一節(jié) 國際貨幣 第二節(jié) 國際間的結算和支付機制 第一節(jié) 國際貨幣國際貨幣的職能一國貨幣充當國際貨幣的條件國際貨幣發(fā)行國的利益和負擔一、國際貨幣的職能 1. 貨幣職能回顧 價值標準可以降低信息成本 支付手段可以降低交易成本

12、價值儲藏購買力穩(wěn)定 2. 國際貨幣職能的具體表現(xiàn) 私人交易 政府交易價值標準計價貨幣：在國際貿(mào)易中用以表示商品勞務價格，以及在國際投資中用以表示債權債務金額的貨幣?；鶞守泿牛赫谥贫ㄘ泿牌絻r或?qū)ν鈪R率時所使用。支付手段結算貨幣：在商品勞務交易中充當交易媒介，在信用活動中用于資金借貸和償還的貨幣。 干預貨幣：政府在干預外匯市場時所使用的貨幣。 價值儲藏資產(chǎn)貨幣：私人部門在持有對外財富時使用的貨幣。儲備貨幣：政府在持有官方對外資產(chǎn)時使用的貨幣 二、一國貨幣充當國際貨幣的條件 一國貨幣能夠成為國際貨幣，必須具備兩個條件：第一，該國貨幣必須是可兌換貨幣（convertible currency) 國

13、際貨幣基金組織的第八條款，IMF Article 。第二，該國具有強大的經(jīng)濟金融實力， 并且價值穩(wěn)定。國際貨幣與外匯的區(qū)別： 1. 外匯是指可以清償對外債務的以外國貨幣表示的資產(chǎn)，而國際貨幣則更強調(diào)其在國際經(jīng)濟交易中使用的廣泛性。 2. 從研究角度，研究外匯站在非國際貨幣發(fā)行國的立場上，而研究國際貨幣則是站在國際貨幣發(fā)行國的立場上。國際貨幣與世界貨幣黃金的區(qū)別： 1. 國際貨幣原來是一種國內(nèi)貨幣，而黃金則是跨國界的 2. 國際貨幣是一種信用貨幣，沒有內(nèi)在價值；黃金有內(nèi)在價值 3. 國際貨幣可以由多種貨幣充當。如美元，日元等國際貨幣與基準貨幣的選擇 1. 取決于各國對匯率制度的決策方針 2. 取

14、決于所選擇的基準貨幣與本國經(jīng)濟的密切性 國際貨幣與干預貨幣的選擇國際貨幣與資產(chǎn)貨幣的選擇三. 國際貨幣發(fā)行國的利益 第一，可以賺取“鑄幣稅”收益。 國際貨幣發(fā)行通過向外支付其本國貨幣，就可以享受超過本國商品勞務的生產(chǎn)額的消費，而其代價是幾乎沒有成本的本國貨幣的支付，中間的差額即為“鑄幣稅”。第二，有利于彌補國際收支赤字。 可以對外支付本國貨幣，從而無須在短期內(nèi)為對外赤字的調(diào)整去犧牲國內(nèi)經(jīng)濟。 第三，可獲取內(nèi)外資產(chǎn)收益率的差額利益。 國際貨幣發(fā)行國的銀行可以獲得更大的存款與貸款的息差收入。 第四，有利于金融業(yè)務的開放和擴大。第五，貿(mào)易及貿(mào)易融資方面的利益。國際貨幣發(fā)行國的廠商可以避免匯率風險并降

15、低融資成本。 第六，國際貨幣發(fā)行國的貨幣政策不易受其它國家的約束。這種情況主要出現(xiàn)在固定匯率制下。 四. 國際貨幣發(fā)行國的負擔 第一，會造成其短期負債增加和匯價的下跌。第二，在國際短期游資大量積累和迅速流動的今天，國際貨幣發(fā)行國的貨幣政策操作難度增大。第二節(jié) 國際間的結算與支付機制（略）一、從現(xiàn)金結算到非現(xiàn)金結算二、票據(jù)結算支付機制(自學)三、環(huán)球銀行金融電訊系統(tǒng)（SWIFT）一、從現(xiàn)金結算到非現(xiàn)金結算 現(xiàn)金結算方式: 途中風險大，成本高，資金的占用時間長，對國際貿(mào)易的發(fā)展很不利 非現(xiàn)金結算: 是使用匯票等信用工具和支付憑證，傳遞國際間資金支付指示或收取指示，通過銀行間的劃賬沖抵來結算國際間債

16、權債務關系的一種方式。 非現(xiàn)金結算的實現(xiàn)是以商業(yè)銀行為中心的多邊清算制度為條件的。 二、票據(jù)結算支付機制1.以銀行為中心的清算制度2.票據(jù)結算的基本形式1.以銀行為中心的清算制度結算與清算的區(qū)別： 結算：具體使用某種票據(jù)對每筆債權和債務進行了結。 清算：在一定時期內(nèi)將銀行帳戶中多筆結算累積的債權和債務進行集中沖抵。銀行經(jīng)營國際結算業(yè)務，辦理國外款項的收付，離不開國外分支機構或代理行的合作。本國銀行與外國銀行逐筆劃撥解付款項的行為的具體業(yè)務中被稱為償付。償付方式(略)： 1.帳戶行直接入帳類：進口國銀行是出口國銀行的帳戶行。 2.共同帳戶行轉(zhuǎn)帳類：進口國與出口國之間沒有帳戶關系，通常通過兩個銀行

17、的共同帳戶行進行償付。 3.帳戶行的共同帳戶行轉(zhuǎn)帳類2. 票據(jù)結算的基本形式 匯款托收信用證匯款（Remittance） 匯款是指由債務人或付款人主動將款項交給銀行，委托銀行使用某種支付工具，支付一定金額的款項給國外債權人或收款人的結算方式。按照所用支付工具的不同，又分為電匯、信匯和票匯。匯款方式風險大，這是因為不能銀貨當面兩訖，因而無法約束對方。 匯款流程圖 托收（Collection） 在貿(mào)易中常用跟單托收在托收時，銀行只是出口商的代理人。盡管采取了銀貨當面兩訖的形式，托收要比匯款安全，但出口商能否收款，仍然要依賴于進口商的商業(yè)信用。 托收流程圖 信用證（Letter of Credit）在貿(mào)易上常用的是跟單信用證。受益人支取款項的前提條件是“Terms are complied with”,行話叫“單證相符”。信用證是開證行向受益人作出的有條件的付款承諾，開證