新能源行業(yè)月度點(diǎn)評

1、行情回顧2022 年 6 月13 日至 7 月 12 日，電池指數(shù)上漲7.13%，同期滬深 300 指數(shù)上漲2.97%，根據(jù)近一月的走勢來看，電池指數(shù)走勢強(qiáng)于滬深 300 指數(shù)。個(gè)股方面，近一月電池板塊中上漲個(gè)股 43 只，下跌個(gè)股 19 只。漲幅排名前 5 的個(gè)股分別為派能科技、科力遠(yuǎn)、廈鎢新能、鵬輝能源、博力威，漲幅分別為 78.84%、51.81%、 47.44%、32.10%、29.15%；跌幅前 5 的個(gè)股有蔚藍(lán)鋰芯、聲光電科、中國寶安、德瑞鋰電，跌幅分別為-18.13%、-11.65%、-10.15%、-9.19%。圖 1：電池指數(shù)相對于滬深 300 表現(xiàn)（至 2022.7.12）

2、滬深300電池20%10%0%-10%-20%-30%-40%-50%資料來源：同花順 iFinD，產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)追蹤鋰鹽、鈷鹽及鎳鹽鋰鹽：本月電池級碳酸鋰與氫氧化鋰維持穩(wěn)定。碳酸鋰價(jià)格維持在47 萬元/噸，氫氧化鋰價(jià)格維持在 46.5 萬元/噸。盡管今年相較于去年資源短缺問題有所緩解，但全年依舊維持緊平衡，結(jié)合產(chǎn)能釋放、企業(yè)生產(chǎn)成本、下游需求增速及行業(yè)發(fā)展趨勢，預(yù)計(jì)短期電池級碳酸鋰和氫氧化鋰價(jià)格總體將維持高位震蕩。60504030201002018-01-012019-05-162020-09-272022-02-09氫氧化鋰 56.5%（萬元/噸）圖 2：碳酸鋰價(jià)格曲線圖 3：氫氧化鋰價(jià)格曲線

3、60504030201002018-01-012019-05-162020-09-272022-02-09電池級碳酸鋰 99.5%（萬元/噸）資料來源：同花順 iFinD，資料來源：同花順 iFinD，硫酸鈷&鎳：本月價(jià)格快速下跌，三元前驅(qū)體成本隨之下降。近一月硫酸鈷價(jià)格繼續(xù)下跌，由 6 月中旬的 8.45 萬元/噸跌至當(dāng)前的 7.55 萬元/噸，跌幅超 10%。同期硫酸鎳價(jià)格也繼續(xù)下跌，由 6 月中旬的 4.3 萬元/噸跌至當(dāng)前 3.7 萬元/噸，跌幅接近 14%。16.0014.0012.0010.008.006.004.002.000.002018-01-012019-01-062020

4、-01-112021-01-152022-01-20硫酸鎳（萬元/噸）硫酸鈷（萬元/噸）圖 4：硫酸鎳&鈷價(jià)格曲線資料來源：同花順 iFinD，四大主材正極主材：本月磷酸鐵鋰價(jià)格維持穩(wěn)定，三元材料價(jià)格小幅下跌。磷酸鐵鋰價(jià)格穩(wěn)定在 15.5 萬/噸，波動(dòng)范圍較小。受上游鎳、鈷、錳價(jià)格下跌的影響，三元材料價(jià)格也出現(xiàn)相應(yīng)的下跌，8 系主材由 6 月中旬的 39.25 萬元/噸下跌至當(dāng)前的 38.5 萬元/噸，跌幅接近 2%。1816141210864202020-06-012021-02-062021-10-142022-06-21磷酸鐵鋰（萬元/噸）圖 5：磷酸鐵鋰價(jià)格曲線圖 6：三元材料價(jià)格曲線

5、三元材料價(jià)格曲線504030201002020-06-012021-02-062021-10-142022-06-21三元材料：8系（萬元/噸）三元材料：6系（萬元/噸） 三元材料：5系（萬元/噸）資料來源：同花順 iFinD，資料來源：同花順 iFinD，電解液：本月電解液價(jià)格繼續(xù)下跌，六氟磷酸鋰價(jià)格觸底回升。磷酸鐵鋰電解液價(jià)格由 6 月中旬的 7 萬元/噸跌至當(dāng)前的 6.25 萬元/噸，跌幅超 10%。三元電解液價(jià)格也由 6月中旬的 9 萬元/噸下跌至當(dāng)前的 7.25 萬元/噸，跌幅接近 20%。六氟磷酸鋰價(jià)格自 2022 年年初的高點(diǎn)下降，6 月中旬價(jià)格已跌至 24.5 萬元/噸，已觸及

6、二線企業(yè)的成本線。自 7 月以來六氟磷酸鋰價(jià)格開始回暖，當(dāng)前市場價(jià)格為 25 萬元/噸。隨著需求的持續(xù)擴(kuò)大，下半年六氟磷酸鋰價(jià)格有持續(xù)回升的可能。圖 7：六氟磷酸鋰價(jià)格曲線圖 8：電解液價(jià)格曲線7060504030201002018-01-012019-05-162020-09-272022-02-09六氟磷酸鋰（萬元/噸）141210864202018-01-012019-05-162020-09-272022-02-09 電解液:磷酸鐵鋰（萬元/噸）電解液:三元（萬元/噸）資料來源：同花順 iFinD，資料來源：同花順 iFinD，石墨：近一月人造石墨價(jià)格維持穩(wěn)定?？巳萘繛?40-360m

7、Ah/g、330-340 mAh/g、310- 320 mAh/g 的人造石墨價(jià)格分別維持在 7.25 萬元/噸、5.55 萬元/噸、3.60 萬元/噸。隔離膜：近一月涂覆隔離膜價(jià)格維持穩(wěn)定。7um 和9um 陶瓷涂覆隔膜的價(jià)格分別維持在 2.60 元/平方米和 2.18 元/平方米。圖 9：人造石墨價(jià)格曲線圖 10：涂覆隔膜價(jià)格曲線8765432102018-01-012019-05-162020-09-272022-02-09人造石墨：340-360mAh/g（萬元/噸）人造石墨：330-340mAh/g（萬元/噸）人造石墨：310-320mAh/g（萬元/噸）433221102020-0

8、6-012021-02-062021-10-142022-06-217m+2m陶瓷涂覆隔膜:國產(chǎn)中端（元/平方米）9m+3m陶瓷涂覆隔膜:國產(chǎn)中端（元/平方米）資料來源：同花順 iFinD，資料來源：同花順 iFinD，動(dòng)力電池?cái)?shù)據(jù)2022 年 6 月份我國動(dòng)力電池裝車量 27.0GWh，同比增長 143.3%，環(huán)比增長45.5%。其中三元電池裝車量 11.6GWh，占總裝車量 42.9%，同比增長 94.9%，環(huán)比增長 39.4%；磷酸鐵鋰電池裝車量 15.4GWh，占總裝車量 57.1%，同比增長 201.5%，環(huán)比增長 50.7%。1-6 月，我國動(dòng)力電池累計(jì)裝車量 110.1GWh,

9、累計(jì)同比增長 109.8%。其中三元電池累計(jì)裝車量 45.6GWh,占總裝車量 41.4%，累計(jì)同比增長 51.2%；磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝車量 64.4 GWh,占總裝車量 58.5%，累計(jì)同比增長 189.7%。2022年2021年2020年2019年9月10月11月12月8月7月6月5月4月3月2月1月302520151050動(dòng)力電池裝車量（GWh）圖 11：動(dòng)力電池月度裝車量資料來源：中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，磷酸鐵鋰三元其他100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%圖 12：各體系動(dòng)力電池裝車量占比2020-062020-072020-082020-09202

10、0-102020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-06資料來源：中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，寧德時(shí)代動(dòng)力電池裝車量遙遙領(lǐng)先。2022 年6 月份，我國新能源汽車市場共計(jì)37 家動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)裝車配套，相比去年同期減少了 2 家。排名前 3 家、前 5 家、前 10 家動(dòng)力電池企業(yè)動(dòng)力電池裝車量分別為 20.1 GWh、23.0GWh 和 25.8GWh，占總裝

11、車量比分別為 74.3%、85.3%和 95.4%。排名前三的電池廠商分別為寧德時(shí)代、比亞迪、LG 新能源。1-6 月份，我國新能源汽車市場共計(jì) 45 家動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)裝車配套，相比去年同期減少 8 家，排名前 3 家、前 5 家、前 10 家動(dòng)力電池企業(yè)動(dòng)力電池裝車量分別為 84.6 GWh、93.3GWh 和 104.3GWh，占總裝車量比分別為 76.8%、84.7%和 94.7%。圖 13：2022 年 6 月動(dòng)力電池裝車量排名裝車量（GWh）占比50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%16141210864202022年6月動(dòng)力電池裝車量排名資料來源：中國汽車

12、動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，新能源汽車銷量數(shù)據(jù)6 月份，我國汽車產(chǎn)銷同比快速增長，分別完成 249.9 萬輛和 250.2 萬輛，環(huán)比分別增長 29.7%和 34.4%，同比分別增長 28.2%和 23.8%。1-6 月，汽車產(chǎn)銷分別完成 1211.7萬輛和 1205.7 萬輛，同比分別下降 3.7%和 6.6%，上半年汽車產(chǎn)銷總體呈現(xiàn)“U”型走勢。 6 月以來，受疫情影響的汽車產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)全面恢復(fù)，企業(yè)加快生產(chǎn)彌補(bǔ)損失，再加上政府各項(xiàng)促進(jìn)消費(fèi)的政策的實(shí)施，6 月汽車批發(fā)量及終端銷量表現(xiàn)良好。6 月份，新能源汽車產(chǎn)銷創(chuàng)歷史新高，分別完成 59 萬輛和 59.6 萬輛，同比均增長1.3倍，市場占有率達(dá)到

13、 23.8%。純電動(dòng)汽車產(chǎn)銷分別完成 46.6 萬輛和 47.6 萬輛，同比增長1.2 倍；插電式混合動(dòng)力汽車產(chǎn)銷分別完成 12.3 萬輛和 12 萬輛，同比分別增長 1.8 倍和1.7 倍。1-6 月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成 266.1 萬輛和 260 萬輛，同比均增長 1.2 倍，市場占有率達(dá)到 21.6%。其中，新能源乘用車銷量占乘用車總銷量比重達(dá)到 24.0%。圖 14：國內(nèi)月度新能源汽車銷量（萬輛）7060504030201001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月201720182019202020212022資料來源：同花順 iFinD，圖 15：國內(nèi)月度新能源銷

14、量及滲透率圖 16：國內(nèi)月度汽車銷量70605040302010030.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%新能源汽車月銷量/萬輛新能源汽車滲透率300250200150100500汽車月銷量/萬輛新能源汽車月銷量/萬輛資料來源：同花順 iFinD，資料來源：同花順 iFinD，行業(yè)重點(diǎn)新聞及政策寧德時(shí)代發(fā)布 CTP3.0 麒麟電池6 月 23 日，寧德時(shí)代發(fā)布 CTP3.0 麒麟電池，系統(tǒng)集成度創(chuàng)全球新高，體積利用率突破 72%，能量密度可達(dá) 255Wh/kg，可實(shí)現(xiàn)整車 1000 公里續(xù)航，預(yù)計(jì)于 2023 年量產(chǎn)上市。寧德時(shí)代首席科學(xué)家吳凱表示，麒麟

15、電池?fù)碛邪踩愿摺勖L、能量大、可 4C 高壓快充四大顯著優(yōu)點(diǎn)，較行業(yè)龍頭特斯拉的 4680 電池還多出 13%的電量。資料來源：寧德時(shí)代官網(wǎng)國家能源局征求意見稿：中大型電化學(xué)儲能電站不得選用三元鋰電池、鈉硫電池月 29 日，國家能源局綜合司關(guān)于征求防止電力生產(chǎn)事故的二十五項(xiàng)重點(diǎn)要求（2022 年版）（征求意見稿）意見的函提到中大型電化學(xué)儲能電站不得選用三元鋰電池、鈉硫電池，不宜選用梯次利用動(dòng)力電池；選用梯次利用動(dòng)力電池時(shí)，應(yīng)進(jìn)行一致性篩選并結(jié)合溯源數(shù)據(jù)進(jìn)行安全評估。建議關(guān)注鈉離子電池的產(chǎn)業(yè)化機(jī)會(huì)。資料來源：國家能源局（3）5 月全球電動(dòng)汽車電池裝機(jī)量達(dá) 33.7 GWh，寧德時(shí)代居首月 4

16、 日消息，據(jù) SNE Research 最新數(shù)據(jù)顯示，2022 年 5 月，全球電動(dòng)汽車電池裝機(jī)量達(dá) 33.7 GWh，同比增長 58.4%，連續(xù) 23 個(gè)月保持穩(wěn)定增長。1-5 月全球電動(dòng)汽車動(dòng)力電池裝車總量達(dá) 157.4 GWh，同比增加 77.3%。其中，中國電池制造商引領(lǐng)市場增長，寧德時(shí)代以 33.9% 的市場份額排名第一，電池裝車總量為 53.3GWh；比亞迪排名第三，市占率年增 210.5%。資料來源：SNE Research商務(wù)部等 17 部門：擴(kuò)大汽車消費(fèi)若干措施的通知7 月 5 日經(jīng)國務(wù)院同意，商務(wù)部等 17 部門印發(fā)了關(guān)于搞活汽車流通 擴(kuò)大汽車消費(fèi)若干措施的通知（以下簡稱若

17、干措施）。若干措施聚焦支持新能源汽車購買使用、活躍二手車市場、促進(jìn)汽車更新消費(fèi)、支持汽車平行進(jìn)口、優(yōu)化汽車使用環(huán)境、豐富汽車金融服務(wù)等，提出了 6 個(gè)方面、12 條政策措施。資料來源：商務(wù)部工信部：新“雙積分”管理辦法征求意見稿發(fā)布7 月 7 日，工信部發(fā)布了公開征求對關(guān)于修改 的決定（征求意見稿）的意見，其中對積分計(jì)算方法和考核比例進(jìn)行了修改、增加了積分市場交易調(diào)節(jié)機(jī)制，以及完善了積分核查和處罰要求。整體來看，新雙積分征求意見稿通過加大新能源汽車積分獲取難度和平穩(wěn)積分交易價(jià)格的一張一弛、雙管齊下的方法，促使參與企業(yè)更加珍惜來之不易的積分；電耗調(diào)整系數(shù)是三大系數(shù)中唯一計(jì)算方法不變的系數(shù)，在積分

18、價(jià)值穩(wěn)定的前提下，電耗系數(shù)的重要性進(jìn)一步顯現(xiàn)出來，將推動(dòng)企業(yè)圍繞降低能耗下功夫；通過對 300km 續(xù)航的純電動(dòng)汽車的積分的壓制，對 PHEV 積分的重視，刺激 PHEV 推廣力度的加大。資料來源：工信部中國新能源汽車保有量突破千萬近日從公安部獲悉，截至 2022 年 6 月底，全國機(jī)動(dòng)車保有量達(dá) 4.06 億輛，其中汽車3.10 億輛，新能源汽車 1001 萬輛，占汽車總量的 3.23%。在全國新能源汽車保有量中，純電動(dòng)汽車保有量 810.4 萬輛，占新能源汽車總量的 80.93%。今年上半年新注冊登記新能源汽車 220.9 萬輛，與去年上半年新注冊登記量相比增加 110.6 萬輛，增長 1

19、00.26%，創(chuàng)歷史新高。新能源汽車新注冊登記量占汽車新注冊登記量的 19.90%。資料來源：公安部特斯拉 6 月銷量創(chuàng)單月銷量記錄在乘聯(lián)會(huì)中國汽車剛剛公布的 6 月銷量數(shù)據(jù)中，特斯拉銷量達(dá) 78,906 輛，同比增長138%。值得注意的是，6 月特斯拉國內(nèi)交付量達(dá)到了 77,938 輛的歷史新高，同比增長177%。盡管此前經(jīng)歷疫情的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，上海超級工廠復(fù)工復(fù)產(chǎn)后仍有不俗表現(xiàn)。此外，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，特斯拉 6 月僅 Model Y 車型就已交付 52,557 輛，同比增長 2.5 倍，位列 6 月國內(nèi)單一車型月銷 Top 1。資料來源：乘聯(lián)會(huì)重點(diǎn)公司公告寧德時(shí)代（300750.SZ）：關(guān)于向特定對象發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書披露的提示性公告寧德時(shí)代 6 月 22 日晚間披露向特定對象發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書，公司確定本次發(fā)行價(jià)格為 410 元/股，為發(fā)行底價(jià)的 120.71%。公司最新股價(jià)為 507 元。本次發(fā)行募集資金總額約 450 億元，扣除各項(xiàng)發(fā)行費(fèi)用(不含增值稅)約 1.3 億元，實(shí)際募集資金凈額約448.7 億元。資料來源：公司公告億緯鋰能（300014.SZ）：擬最高募 90 億元定增事項(xiàng)獲深交所受理億緯鋰能 7 月 5 日公告，公司于當(dāng)日收到深交所出具的關(guān)于受理公司向特定對象發(fā)行股票申請文件的通知。深交所對公司報(bào)送的向特定對象發(fā)行股票募集說明書及相關(guān)申