PPP模式解讀與運作案例（PPT）

1、 二零一六年三月PPP模式解讀與運作案例目錄PPP大力實施背景及認識一PPP在國內(nèi)的的發(fā)展二PPP運作的典型案例三PPP運營中可能存在的問題四背 景3新型城鎮(zhèn)化建設(shè)方面，根據(jù)權(quán)威機構(gòu)（國務(wù)院研究發(fā)展中心）的預(yù)測，到2020年，我國城鎮(zhèn)化帶來的投資需求約42萬億元，主要包括經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施(供水、交通、能源等)和社會基礎(chǔ)設(shè)施(社保、養(yǎng)老、戶籍等)。對于市場和地方政府而言，從什么渠道獲得資金以解燃眉之急是其重點考慮的問題PPP項目公司或?qū)⒒頌樾乱淮叭谫Y平臺”。43號文一聲令下，融資平臺將慢慢退出歷史舞臺。PPP模式或?qū)⒊蔀槿谫Y平臺轉(zhuǎn)型的方向，PPP模式下的項目公司或?qū)⒊蔀樾滦偷摹叭谫Y平臺”。政府債

2、券的發(fā)行受到赤字率的約束，債務(wù)的擴張還得依靠“外部融資實體”，地方政府可依靠PPP模式下的經(jīng)營主體繼續(xù)融資，所不同的只是企業(yè)和項目的信用取代了政府的隱性擔(dān)保。降低地方政府債務(wù)系統(tǒng)性風(fēng)險。PPP將促進地方政府舉債規(guī)范化，提高透明度；PPP推行的關(guān)鍵在于地方政府的契約精神，較高的信用將是采用PPP融資的必要條件，這將倒逼政府維持自身信用程度；當(dāng)前財政部力推PPP的主要原因之一便在于化解地方政府債務(wù)危機，示范項目以存量項目為主，利于緩解存量債務(wù)壓力。為什么要推廣PPP？為什么要推廣PPP？400背 景5融資平臺公司融資傳統(tǒng)模式一般政府債券或?qū)ｍ椪畟疨PP模式新模式國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理

3、的意見 （國發(fā)201443號）: 融資平臺公司不得新增政府債務(wù)、政府債務(wù)不得通過企業(yè)舉借為什么要推廣PPP？創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念（1）速度與質(zhì)量權(quán)衡經(jīng)濟增速6.5% （2）突出民生指標(biāo)（3）新工業(yè)革命關(guān)鍵技術(shù)的突（4）綠色發(fā)展指標(biāo)的強約束（5）重視內(nèi)陸地區(qū)中西部的開放（6）精準扶貧、重視二次分配十八屆五中全會與“十三五”2014年底，我國人均GDP達到7500美元，2015年底年將達到80008200美元。 如果經(jīng)濟增速年均6.5%以上,到了2020年，人均GDP將達到12500美元?！鞍褎?chuàng)新放在更加突出的位置”“十三五”10大政策1、2020年城鄉(xiāng)居民收入翻一番2、加快建立

4、綜合和分類相結(jié)合的個稅3、適當(dāng)降低社會保險費率4、完善最低工資增長機制5、建立基本養(yǎng)老金合理調(diào)整機制6、開展網(wǎng)絡(luò)提速降費行動7、降低大病慢性病醫(yī)療費用8、家庭經(jīng)濟困難學(xué)生上普通高中免除學(xué)雜費9、提高技術(shù)工人待遇10、全面放開競爭性領(lǐng)域商品和服務(wù)價格李總理政府報告 “十三五”時期 做好經(jīng)濟濟社會發(fā)展，全面建成小康社會目標(biāo)，必須著力把握好三點。一是牢牢抓住發(fā)展第一要務(wù)不放松。發(fā)展是硬道理，是解決我國 所有問題的關(guān)鍵。二是大力推進結(jié)構(gòu)性改革。要用改革的 辦法推進結(jié)構(gòu)調(diào)整。在適度擴大總需求的同時，突出抓好供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，增加公共產(chǎn)品和 公共服務(wù)供給，使供給和需求協(xié)同促進經(jīng)濟發(fā)展，提高全要素生產(chǎn)率，不

5、斷解放和發(fā)展社會生產(chǎn)力。三是加快新舊發(fā)展動能接續(xù)轉(zhuǎn)換。以體制機制創(chuàng)新促進分享經(jīng)濟發(fā)展，建設(shè)共享平臺，做大高技 術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)集群，打造動力強勁的新引擎。運用信息網(wǎng)絡(luò)等現(xiàn)代技術(shù)，推動生產(chǎn)、管理和營銷模式變革，重塑產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、價值鏈，改造提 升傳統(tǒng)動能，使之煥發(fā)新的生機與活力。 更好激發(fā)非公有制經(jīng)濟活力。大幅放寬電力、電信、交通、石油、天然氣、市政公用等領(lǐng)域市場準入，消除各種隱性壁壘，鼓勵民營企業(yè)擴大投資、參與國有企業(yè)改 革。在項目核準、融資服務(wù)、財稅政策、土地使用等方面一視同仁。依法平等保護各種所有制經(jīng)濟產(chǎn)權(quán)，嚴肅查處侵犯非公有制企業(yè)及非公有制經(jīng)濟人士合法權(quán)益的 行為，營造公平

6、、公正、透明、穩(wěn)定的法治環(huán)境，促進各類企業(yè)各展其長、共同發(fā)展。李總理政府報告PPP：（Public-Private-Partnership）PPP的概念PPP是政府與社會資本為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的全過程合作關(guān)系，以授予特許經(jīng)營權(quán)為基礎(chǔ)，以利益共享和風(fēng)險共擔(dān)為特征；通過引入市場競爭和激勵約束機制，發(fā)揮雙方優(yōu)勢，提高公共產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量和供給效率。私營部門和政府機構(gòu)間就提供公共資產(chǎn)和公共服務(wù)簽訂的長期合同，私人部門須承擔(dān)重大風(fēng)險和管理責(zé)任。世界銀行為開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和提供其他服務(wù)，公共部門和私營部門實體之間可能建立的一系列合作伙伴關(guān)系。亞洲開發(fā)銀行財政部發(fā)改委PPP是指政府為增強公共產(chǎn)品和服

7、務(wù)供給能力、提高供給效率，通過特許經(jīng)營、購買服務(wù)、股權(quán)合作等方式，與社會資本的利益共享、風(fēng)險分擔(dān)及長期合作關(guān)系。PPP：公私合營提供公共產(chǎn)品和服務(wù)PPP PPP模式（Private-Public-Partnership），公共部門和私人部門為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的一種長期合作關(guān)系，這種關(guān)系以特許權(quán)協(xié)議作為基礎(chǔ)，協(xié)議中明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，參與合作的各方共同承擔(dān)責(zé)任和融資風(fēng)險。 12公私合作風(fēng)險共擔(dān)利益共享標(biāo)的是基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)，公共產(chǎn)品和服務(wù)股權(quán)合作、特許經(jīng)營合作、政府購買服務(wù)項目的建設(shè)、運營風(fēng)險由社會資本承擔(dān) 法律、政策調(diào)整風(fēng)險由政府承擔(dān) 自然災(zāi)害等不可抗力風(fēng)險由雙方共同承擔(dān)項目性質(zhì)是

8、應(yīng)是提供的社會公共產(chǎn)品或服務(wù)；項目本身的收益不足以彌補建設(shè)和運營成本；通過政府和社會投資者以某種形式共同出資，并給予補貼（政府提供前補貼/后補貼），使其變成一個商業(yè)運作的項目；通過引入社會投資者投資和運營，提高項目的建設(shè)和運營效率；政府既是投資主體，又是監(jiān)管主體；社會投資者既是投資和建設(shè)主體，又是運營主體。PPP的特征政府或項目發(fā)起人中標(biāo)單位通過招標(biāo)授予特許權(quán)項目公司融資、建設(shè)、設(shè)備采購、運營項目收回投資并取得一定回報之后一定比例 的資金一定比例 的資金PPP模式舉例PPP模式舉例政府、公共機構(gòu)監(jiān)管特許經(jīng)營項目民營機構(gòu)投資特許經(jīng)營權(quán)授予運營管理項目為主體有限追索債務(wù)合理分配投資風(fēng)險資產(chǎn)負債表外

9、融資靈活的信用結(jié)構(gòu)PPP的特征PPP的模式廣義的PPP：泛指政府與企業(yè)為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的各種合作關(guān)系。涵蓋服務(wù)外包、特許經(jīng)營、完全私有等各種類型。狹義的PPP：可以理解為一系列項目融資模式的總稱，指政府部門與社會投資者共同將資金或資源投入項目，并由社會投資者建設(shè)并運營該項目的方式，包含BOT、TOT、DBFO等多種模式。狹義的PPP更加強調(diào)合作過程中的風(fēng)險分擔(dān)機制和項目的衡工量值（VFM）。17資產(chǎn)所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，適用于存量公共資產(chǎn)社會資本或項目公司負有運營維護職責(zé)，不負責(zé)用戶服務(wù)政府支付委托運營費合同期限一般不超過8年適用于新建項目，一般為20-30年社會資本或項目公司承擔(dān)新建項目設(shè)

10、計、融資、建造、運營、維護和用戶服務(wù)合同期滿后項目資產(chǎn)及相關(guān)權(quán)利等移交給政府委托運營（O&M）建設(shè)-運營-移交（BOT）適用于存量資產(chǎn)，合同期限一般為20-30年；政府轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所有權(quán)，社會資本或項目公司負責(zé)運營、維護和用戶服務(wù)；合同期滿后資產(chǎn)及其所有權(quán)等移交給政府轉(zhuǎn)讓-運營-移交（TOT）資產(chǎn)所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，適用于存量公共資產(chǎn)；社會資本或項目公司負責(zé)運營、維護及用戶服務(wù)政府向社會資本或項目公司支付管理費；合同期限一般不超過3年適用于新建項目；社會資本或項目公司擁有項目所有權(quán)，但必須在合同中注明保證公益性的約束條款一般不涉及項目期滿移交管理合同（MC）建設(shè)-擁有-運營（BOO）適用于存量資產(chǎn)，合同

11、期限一般為20-30年政府在TOT模式的基礎(chǔ)上，增加改擴建內(nèi)容的項目運作方式改建-運營-移交(ROT)財政部關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知（財金2014113號）PPP的模式PPP模式分類投資人承擔(dān)責(zé)任小政府承擔(dān)責(zé)任大投資人承擔(dān)責(zé)任逐漸增大 政府承擔(dān)責(zé)任逐漸變小傳統(tǒng)采購?fù)耆接谢?wù)外包TOTBTOBOTBOOTBOOPPP的模式19PPP的優(yōu)勢對政府而言轉(zhuǎn)換政府職能，提高治理能力提高管理績效減緩財政支出壓力對社會資本而言進入壟斷領(lǐng)域獲得長期穩(wěn)定的投資機會獲得合理回報積累能力和經(jīng)驗，拓寬企業(yè)發(fā)展空間提供更加高效高質(zhì)的服務(wù)，公眾利益最大化20PPP模式的選擇經(jīng)營性項目具有明

12、確的收費基礎(chǔ)，并且經(jīng)營收費能夠覆蓋投資成本的項目，可通過政府授予特許經(jīng)營權(quán)，采取BOT模式推進準經(jīng)營性項目經(jīng)營收費不足以覆蓋投資成本、需政府補貼部分資金或資源的項目，可通過特許經(jīng)營附加部分補貼等措施，采取BOT、BOO非經(jīng)營性項目缺乏“使用者付費”，主要靠政府購買服務(wù)模式推進的項目，采用BOO、OMPPP的應(yīng)用發(fā)改委關(guān)于開展政府和社會資本合作的指導(dǎo)意見（發(fā)改投資20142724號）21PPP項目的回報機制使用者付費：適用范圍高速、橋梁、地鐵等公共交通項目和供水、供熱等公用設(shè)施項目；最大程度將需求風(fēng)險轉(zhuǎn)移，與激勵掛鉤保證合理收益唯一性條款；超額利潤限制政府付費：可用性付費依據(jù)項目設(shè)施容量或服務(wù)能

13、力，不看實際需求，如醫(yī)院、學(xué)校、奧運場館使用量付費依據(jù)實際使用量，項目需求風(fēng)險由項目公司承擔(dān)，如污水處理、垃圾處理績效付費依據(jù)產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量，績效標(biāo)準如醫(yī)院就診人數(shù)、安保、衛(wèi)生狀況等可行性缺口補助：補助形式投資補助、價格補貼、無償劃撥土地、提供優(yōu)惠貸款、貸款貼息、投資入股、放棄分紅權(quán)、授予項目周邊土地開發(fā)收益權(quán)等二、PPP的應(yīng)用22銀行對PPP產(chǎn)品與服務(wù)銀行推出PPP貸款：23二、PPP的應(yīng)用運用范圍：能源、交通運輸、水利、環(huán)境保護、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、科技、保障性安居工程、醫(yī)療、衛(wèi)生、養(yǎng)老、教育、文化和新型城鎮(zhèn)化試點等公共服務(wù)領(lǐng)域和基礎(chǔ)設(shè)施類的新建、改擴建及存量項目 什么項目適合PPP？優(yōu)先選擇收費

14、定價機制透明、有穩(wěn)定現(xiàn)金流的項目財金201476號優(yōu)先選擇收費定價機制透明、有穩(wěn)定現(xiàn)金流的項目財金201476號PPP模式主要適用于政府負有提供責(zé)任又適宜市場化運作的公共服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施類項目 PPP模式主要適用于政府負有提供責(zé)任又適宜市場化運作的公共服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施類項目 發(fā)改投資20142724號PPP的內(nèi)涵解讀PPP不僅止于交易環(huán)節(jié)： PPP項目更像是一段婚姻，而不是一場婚禮。是一種合作伙伴關(guān)系，基于共同的目標(biāo)追求，以最少的資源，實現(xiàn)最多的產(chǎn)品或服務(wù)。PPP不只是融資模式：融資只是PPP的目的之一，并不是全部，還利用民營部門的生產(chǎn)管理技術(shù)和先進制度；PPP是一個多目標(biāo)任務(wù)，以社會綜合效益最大

15、化為導(dǎo)向。BT是分期付款的政府采購模式：融資大多為短期行為，而PPP則是考慮全壽命周期的長期合作模式。所以，在中國大規(guī)模應(yīng)用的BT模式，雖有PPP的形式，卻沒有體現(xiàn)PPP的精髓，本質(zhì)上來說只是一種融資模式。PPP有多種運作方式，但其基本的框架結(jié)構(gòu)如圖所示：特許經(jīng)營直接協(xié)議PPP的基本框架政府授權(quán)部門特許經(jīng)營公司貸款協(xié)議證券協(xié)議金融機構(gòu)建設(shè)合同運營合同股權(quán)投資社會投資者建設(shè)承包商運營商股權(quán)投資運作主體的確立建立PPP項目公司；收益保障政府補貼額度及方式；項目再融資方式特許經(jīng)營權(quán)融資，土地開發(fā)融資 ；市場風(fēng)險或購買方風(fēng)險分擔(dān)機制采用諸如最小供應(yīng)量、最低購買量、保證交通流量、競爭性項目附條件、審批限

16、制等；特許經(jīng)營協(xié)議指定特許經(jīng)營范圍、期限、權(quán)利內(nèi)容，在特許經(jīng)營投資人需要時政府及時排除行使權(quán)利的障礙的義務(wù)；股東權(quán)利轉(zhuǎn)讓限制建立靈活的、便于后期轉(zhuǎn)讓的投資結(jié)構(gòu)；特許經(jīng)營期末資產(chǎn)處置方式；價格機制PPP的基本框架15項目發(fā)起PPP運作流程PPP流程總覽15項目發(fā)起PPP運作流程項目前期準備 工作目標(biāo) 政府、招商人及咨詢顧問機構(gòu)厘清工作機制、明確人員安排、確定工作職責(zé)、擬定工作計劃，確定每階段的工作時間，使招商方和融資顧問根據(jù)計劃相互配合安排工作。 工作內(nèi)容 1、確定整個項目PPP運作組織安排。通常建立項目領(lǐng)導(dǎo)小組和工作小組，領(lǐng)導(dǎo)小組負責(zé)重大問題的決策、政府高層溝通、總體工作的指導(dǎo)等，項目小組負責(zé)

17、項目公司的具體開展，以融資顧問結(jié)構(gòu)為主要組成。 2、制定工作計劃。工作計劃要包含工作階段、具體工作內(nèi)容、實施主體、預(yù)計完成時間等內(nèi)容。對于項目實施中發(fā)生的拖延或人員變動，要及時反映在計劃中。 項目發(fā)起PPP運作流程盡職調(diào)查 工作目標(biāo) 通過對BOT項目所在地區(qū)社會經(jīng)濟情況、項目實施的基本背景、項目所在地的基本配套設(shè)施建設(shè)情況及發(fā)展規(guī)劃、項目前期工作的完成情況等的調(diào)研和資料收集，編制調(diào)研報告，為招商實施方案的編寫提供基本數(shù)據(jù)和材料。 工作內(nèi)容 工作小組擬定的調(diào)研提綱應(yīng)至少從法律和政策、經(jīng)濟和財務(wù)、項目自身三個方面把握，主要包括政府項目的批文和授權(quán)書、國家、省和地方對項目的關(guān)于土地、稅收等方面的優(yōu)惠

18、政策、特許經(jīng)營和收費的相關(guān)規(guī)定等；社會經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀及總體發(fā)展規(guī)劃、與項目有關(guān)的市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況、建設(shè)規(guī)劃、現(xiàn)有管理體制、現(xiàn)有收費情況及結(jié)算和調(diào)整機制等；項目可行性研究報告、環(huán)境影響評價報告、初步設(shè)計、已形成的相關(guān)資產(chǎn)、配套設(shè)施的建設(shè)情況、項目用地的征地情況等。項目發(fā)起PPP運作流程物有所值評價 物有所值評價 根據(jù)國家操作指南規(guī)定，對項目采用PPP可行性進行分析研究，形成物有所值評價報告。 工作內(nèi)容 “物有所值”研究報告應(yīng)從定性和定量兩方面開展物有所值評價的研究。 定性評價重點關(guān)注項目采用政府和社會資本合作模式與采用政府傳統(tǒng)采購模式相比能否增加供給、優(yōu)化風(fēng)險分配、提高運營效率、促進創(chuàng)新和公平

19、競爭等因素。 定量評價主要通過對政府和社會資本合作項目全生命周期內(nèi)政府支出成本現(xiàn)值與公共部門比較值進行比較，計算項目的物有所值量值，判斷政府和社會資本合作模式是否降低項目全生命周期成本。項目發(fā)起PPP運作流程關(guān)鍵問題分析論證與明確 工作目標(biāo) 對PPP運作涉及的具體進行分析論證，并與領(lǐng)導(dǎo)小組商討進行明確，為編制招商實施方案及特許經(jīng)營協(xié)議奠定基礎(chǔ)。 工作內(nèi)容 將對PPP項目中涉及的關(guān)鍵性問題進行分析及論證，包括但不限于：招商邊界、資產(chǎn)劃分、政府補貼機制、項目主體構(gòu)建、項目資本金及建設(shè)資金籌措、政府土地安排、政策優(yōu)惠、運營考核獎懲機制、后續(xù)監(jiān)管等。就關(guān)鍵問題由項目領(lǐng)導(dǎo)小組組織召開相關(guān)部分決策會議，明

20、確運作方向。項目發(fā)起PPP運作流程投資人調(diào)研 工作目標(biāo) 對潛在的投資人進行初步調(diào)研，適機組織項目推介會，與投資人進行初步溝通，了解其投資利益需求。 工作內(nèi)容 工作小組編制的項目推介材料，對項目的前期工作、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、發(fā)展規(guī)劃等進行詳細說明；與行業(yè)內(nèi)主要投資人進行項目推介，獲得潛在投資人的投資意愿信息，工作小組依據(jù)各類投資人的投資偏好、資金實力、運營能力、項目訴求等因素進行甄別、篩選、分析及優(yōu)劣勢對比；與潛在合適的投資人進行初步溝通，組織調(diào)研及考察。項目發(fā)起PPP運作流程招商方案及特許經(jīng)營協(xié)議編制 工作目標(biāo) 通過前期的調(diào)查研究及分析論證，完成項目招商實施方案及特許經(jīng)營協(xié)議，并提交政府審批。招商

21、方案的制定要符合地方政府的利益訴求，符合地方經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀，確保項目足夠的經(jīng)濟強度，為項目招商成功奠定基礎(chǔ)。 工作內(nèi)容 完整的招商方案包括：方案編制目的和依據(jù)、項目實施背景分析、招商邊界條件、項目的交易結(jié)構(gòu)、項目的投融資結(jié)構(gòu)、項目的財務(wù)分析、項目的法律結(jié)構(gòu)、項目的工程技術(shù)方案、特許經(jīng)營協(xié)議、關(guān)鍵問題分析論證等。高質(zhì)量的招商方案應(yīng)滿足以下條件：各項調(diào)查結(jié)果客觀、完整、細致、準確；采用的財務(wù)分析模型科學(xué)、準確、有效；對招商和投資各方的各項需求分析明晰、客觀、準確；明確項目財務(wù)結(jié)構(gòu)的主要問題和解決方案，確保結(jié)構(gòu)的合理、可行性。項目發(fā)起PPP運作流程招商方案實施 工作目標(biāo) 組織項目招商，吸引投資人參與本

22、項目，進行投資人篩選，通過競爭確定投資人。 工作內(nèi)容 主要內(nèi)容有：發(fā)布招商公告、資格預(yù)審、正式招商文件的準備、招商文件的發(fā)售、項目答疑與現(xiàn)場勘探、投資人評選及商務(wù)談判。正式招商文件包括：招商邀請函、投資人須知、招商前置條件、投資申請文件格式、各類合同文本。 項目發(fā)起PPP運作流程簽訂協(xié)議、設(shè)立項目公司 工作目標(biāo) 根據(jù)商務(wù)談判結(jié)果形成正式合同及其附件，協(xié)助政府相關(guān)主體完成草簽和正式簽署項目協(xié)議的相關(guān)工作，設(shè)立項目公司，開始項目建設(shè)。 工作內(nèi)容 工作小組根據(jù)談判結(jié)果準備正式合同及其附件，并報政府審批；工作小組向全體投資人發(fā)出招商結(jié)果通知書，招商結(jié)果在有關(guān)媒體上公示；舉行儀式，雙方正式簽約，著手準備

23、項目公司組建工作；退還未中選投資人的投資競爭保證金。 PPP的管理創(chuàng)新項目管理投融資管理風(fēng)險管理利益關(guān)系管理資產(chǎn)管理戰(zhàn)略管理質(zhì)量管理策劃、規(guī)劃、設(shè)計、咨詢、招商資金、建設(shè)、預(yù)結(jié)算、合同維護與保值增值維護各相關(guān)利益者關(guān)系風(fēng)險預(yù)判、轉(zhuǎn)移與承擔(dān)服務(wù)監(jiān)測進入與退出PPP：降低運營成本與交易成本！缺乏真正科學(xué)的經(jīng)濟評估，超前與滯后并存財務(wù)監(jiān)理制度不完善，經(jīng)常調(diào)整概算，動遷失控重建設(shè)輕運營，建設(shè)成本缺乏從運營階段分攤機制對提高公眾支付意愿，完善定價機制沒有辦法無判斷、亂轉(zhuǎn)移、瞎承擔(dān)支付與質(zhì)量脫鉤心有余而力不足！PPP的成功PPP中心（Unit）風(fēng)險管理分配資本市場及擔(dān)保體系PPP小組（Nods）PPP委員

24、會經(jīng)濟增值效應(yīng)PPP的成功要素目錄PPP大力實施背景及認識一PPP在國內(nèi)的的發(fā)展二PPP運作的典型案例三PPP運營中可能存在的問題四PPP在國內(nèi)的發(fā)展歷程經(jīng)歷了5個階段和3波高潮十八屆三中全會提出“允許社會資本通過特許經(jīng)營等方式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施投資和運營”的改革方向，雖幾經(jīng)反復(fù)，但PPP模式在中國境內(nèi)仍然得到長足發(fā)展。1995年至2003年:“摸著石頭過河”的階段2004年至2013年:“黑貓白貓”的階段2014年開始:規(guī)范化階段第一階段：探索階段（1984-1993）部分外資嘗試進入公用事業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。地方政府開始與投資者簽訂協(xié)議，合作進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，本質(zhì)上就是PPP。代表性的項目有深

25、圳沙角B電廠BOT項目、廣州白天鵝飯店和北京國際飯店等，其中深圳沙角B電廠BOT項目被認為我國真正意義上的第一個BOT項目。第二階段：小規(guī)模試點階段（1994-2002）。國家計委（現(xiàn)“發(fā)改委”）有組織地推進5個BOT試點項目：合肥王小郢污水TOT項目、蘭州自來水股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目、北京地鐵四號線項目、北京亦莊燃氣BOT項目、北京房山長陽新城項目第三階段：推廣試點階段（2003-2008）。03年十六屆三中全會提出讓民營資本進入公共領(lǐng)域，04年建設(shè)部（現(xiàn)“住建部”）出臺市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法，各地推出大批PPP試點項目，掀起了PPP第二波高潮。民企、國企等社會資本均積極參與，污水處理項目較多，

26、也有自來水、地鐵、新城、開發(fā)區(qū)、燃氣、路橋項目。第一個被官方廣泛推廣的PPP項目北京地鐵四號線項目也于這一階段誕生。第四階段：短暫停滯階段（2009-2012）。四萬億經(jīng)濟刺激政策的推出，地方政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資高速增長，城鎮(zhèn)化程度大幅提高，但PPP模式在此階段卻停滯不前，第五階段：發(fā)展新階段（2013年至今）。財政部部長樓繼偉就PPP作專題報告，肯定PPP模式在改善國家治理、轉(zhuǎn)變政府職能、促進城鎮(zhèn)化等方面的重要作用。14年以來，中央到地方均推出大量PPP項目，此輪則強調(diào)社會資本與政府共享利益、共擔(dān)風(fēng)險，PPP立法有望很快推出，制度配套上也更為完善。PPP在國內(nèi)復(fù)興高層的聲音十八屆三中全會，經(jīng)

27、濟體制改革是全面深化改革的重點，核心問題是處理好政府和市場的關(guān)系，使市場在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用。2014年全國兩會，李克強在政府工作報告中提出，制定非公有制企業(yè)進入特許經(jīng)營領(lǐng)域具體辦法，為民間資本提供大顯身手的舞臺。4月23日，李克強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，提出首批推出80個示范項目，面向社會公開招標(biāo)，鼓勵和吸引社會資本以合資、獨資、特許經(jīng)營等方式參與建設(shè)營運。PPP在國內(nèi)的復(fù)興具體行動2013年底，全國財政工作會上，樓繼偉部長專門要求召開政府和社會資本合作（PPP）專題會議。2013年11月，財政部選定哈爾濱市與洛陽市為亞洲開發(fā)銀行PPP項目全國首批試點城市。2014年3

28、月，財政部組織了全國財政系統(tǒng)干部、金融機構(gòu)和大型企業(yè)業(yè)務(wù)骨干人員進行PPP專題培訓(xùn)班。2014年5月26日，財政部成立PPP工作領(lǐng)導(dǎo)小組，王保安副部長擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)小組組長，辦公室設(shè)在金融司。2014年5月8日，財政部干部教育中心在財政部內(nèi)部舉辦了2014年第一期財政改革與發(fā)展論壇。2014年8月，江蘇省財政廳舉辦首批政府和社會資本合作（PPP）試點項目培訓(xùn)暨推介會，公布全省15個PPP試點項目。2014年11月30日，財政部發(fā)文公布30個PPP示范項目，涉及供水、供暖、污水處理、垃圾處理、環(huán)境綜合整治、交通、新能源汽車、地下綜合管廊、醫(yī)療、體育等多個領(lǐng)域。PPP在國內(nèi)的相關(guān)政策演進2000年，建設(shè)

29、部城市市政公用事業(yè)利用外資暫行規(guī)定2004年，建設(shè)部市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法2005年，建設(shè)部關(guān)于加強市政公用事業(yè)監(jiān)管的意見2005年，國務(wù)院關(guān)于鼓勵支持和引導(dǎo)個體私營等非公有制經(jīng)濟發(fā)展的若干意見，即舊非公36條2010年，國務(wù)院鼓勵支持非公有制經(jīng)濟發(fā)展的若干意見2013年，國務(wù)院關(guān)于加強城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的意見2014年，國家發(fā)改委關(guān)于發(fā)布首批基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域鼓勵社會投資項目的通知2014年，財政部關(guān)于政府和社會資本合作模式有關(guān)問題的通知2014年，財政部關(guān)于政府和社會資本合作示范項目實施有關(guān)問題的通知 2014年，財政部關(guān)于政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知 2015年6月，甘肅

30、省政府關(guān)于創(chuàng)新重點領(lǐng)域投融資機制鼓勵社會投資的實施意見明確要在公共服務(wù)、資源環(huán)境、生態(tài)建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施等重點領(lǐng)域創(chuàng)新投融資機制，充分發(fā)揮民間資本的積極作用。鼓勵民間資本發(fā)起設(shè)立戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)投資基金，政府可以通過認購基金份額方式給予支持。目前甘肅推出的PPP項目總數(shù)已經(jīng)達到300個，總投資5117億元 43民勤縣紅崖山水庫加高擴建工程 總庫容1.48億立方米武威市雜木河毛藏寺水庫工程 0.64億立方米武威熱電聯(lián)產(chǎn)項目 裝機容量2350兆瓦民勤工業(yè)園區(qū)東區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目 修建道路總長43.16公里，敷設(shè)給排水管網(wǎng)；建設(shè)中央公園占地面積109.4公頃，配套建設(shè)綠化、景觀和休閑

31、等設(shè)施武威黃羊工業(yè)園區(qū)集中供 熱工程建設(shè)項目 新建熱源廠一座，建設(shè)供熱管網(wǎng)18公里；新建換熱站8座，改造換熱站2座，同時新建配套附屬設(shè)施民勤縣紅沙崗鎮(zhèn)生活污水處理廠建設(shè)項目建設(shè) 近期日處理污水0.8萬立方米，遠期1.6萬立方米民勤縣清泉湖公園建設(shè)項目 清泉湖公園占地面積229.5畝，配套休閑設(shè)施和景觀設(shè)施等武威市海藏湖生態(tài)治理工程一期工程 主要建設(shè)主體廣場活動區(qū)、環(huán)境教育中心區(qū)、生物多樣性展示區(qū)、森 林休閑區(qū)、佛教文化活動區(qū)、葡萄莊園區(qū)、植物觀賞區(qū)、休閑娛樂區(qū)等八大功能區(qū)目錄PPP大力實施背景及認識一PPP在國內(nèi)的的發(fā)展二PPP運作的典型案例三PPP運營中可能存在的問題四PPP大力實施背景及認

32、識一PPP在國內(nèi)的發(fā)展二PPP運作的典型案例三PPP運營中可能存在的問題四目錄新城PPP項目武威熱電聯(lián)產(chǎn)PPP項目北京地鐵四號線PPP項目襄樊市城市污水BOT項目PPP運作的典型案例案例一襄樊市城市污水治理BOT項目襄樊市城市污水治理BOT項目項目背景襄樊是鄂西北重要的交通樞紐和區(qū)域中心城市，流經(jīng)襄樊市的漢江就是南水北調(diào)中線的水源地。從1994年開始，襄樊市政府就著手開始治理城市污水，保護漢江水體水質(zhì)，解決城市污水對漢江環(huán)境的污染問題。襄樊市城市污水治理BOT項目包含兩個子項目，即襄樊市襄城污水處理廠（10立方米/日）BOT項目和襄樊市漁梁洲污水處理廠（20立方米/日）BOT項目，于2004年

33、開始前期的籌建工作，包括廠區(qū)部分和配套的污水截污管道，總處理規(guī)模為30立方米/日，處理后的城市污水能達到城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標(biāo)準（GB08918-2002）的要求。項目目標(biāo)緩解政府投資壓力，增強水務(wù)建設(shè)投資的后續(xù)能力更換運營機制，激發(fā)企業(yè)活力加快污水處理建設(shè)步伐，配合南水北調(diào)中線工程建設(shè)緩解政府投資壓力，增強水務(wù)建設(shè)投資的后續(xù)能力襄樊市城市污水治理BOT項目交易結(jié)構(gòu)支付污水處理費并經(jīng)財政支付給授權(quán)機構(gòu)政府授權(quán)部門政府授權(quán)機構(gòu)項目公司污水處理廠及部分管網(wǎng)社會公眾投資方/聯(lián)合體授權(quán)委托授權(quán)委托監(jiān)督考核支付污水處理費特許經(jīng) 營協(xié)議運營維護投入資本并完成融資及建設(shè)提供服務(wù)進行監(jiān)督特許經(jīng)營權(quán)的授權(quán)主

34、體是經(jīng)政府授權(quán)的市政公用事業(yè)管理部門或行業(yè)監(jiān)管部門。特許經(jīng)營權(quán)的授予對象是由投資者組建的項目公司，而不是單個投資者或投資聯(lián)合體。授權(quán)機構(gòu)代表政府向項目公司購買污水處理服務(wù)并支付相應(yīng)的污水處理服務(wù)費，同時履行服務(wù)監(jiān)管職能。襄樊市城市污水治理BOT項目投融資結(jié)構(gòu)投資者/聯(lián)合體申請支付項目公司財政部門政府授權(quán)管理部門授權(quán)監(jiān)管機構(gòu)污水處理廠銀行/銀團建設(shè)期承擔(dān)連帶保證責(zé)任授權(quán)監(jiān)督購買污水處理服務(wù)根據(jù)考核結(jié)果支付運營償還貸款提供資金項目公司自有資本金比例不低于項目投資總額的30%。運營期間，對項目公司的運營質(zhì)量進行考核，根據(jù)考核結(jié)果按預(yù)先確定的考核細則結(jié)算污水處理服務(wù)費。安排臨時監(jiān)管機制。襄樊市城市污水

35、治理BOT項目法律結(jié)構(gòu)服務(wù)接受者政府建筑承包商項目公司債權(quán)人運營商股東保險公司承包合同服務(wù)協(xié)議特許協(xié)議運營維護貸款協(xié)議保險協(xié)議股東協(xié)議襄樊市城市污水治理BOT項目法律結(jié)構(gòu)投資競爭人須知中的有關(guān)內(nèi)容： 1、相關(guān)協(xié)議的簽署主體。根據(jù)襄樊市政府職能機構(gòu)設(shè)置，特許經(jīng)營協(xié)議簽署主體為襄樊市建設(shè)委員會，污水處理服務(wù)協(xié)議簽署主體為襄樊市城市污水治理公司。 2、投資競爭保證金。為保證投資競爭人嚴格按照本招商程序及其在投資建議書中的承諾履行各項義務(wù)，同時考慮項目的資產(chǎn)總量及類似項目經(jīng)驗，確定投資競爭保證金為五百萬元。 3、評審的組織。本次招商工作的評審將按照“公開、公平、公正”的原則進行，投資競爭人提交投資建議

36、書后，成立評審小組，小組領(lǐng)導(dǎo)由項目領(lǐng)導(dǎo)小組和相關(guān)專家組成。 4、評審因素權(quán)重設(shè)置。對投資人提交的投資建議書實行百分制評審，要求建議書中提交四個方案（技術(shù)與運營方案、財務(wù)方案、法律方案）和一個報價，并根據(jù)本項目的目標(biāo)設(shè)置四個因素的權(quán)重。項目法律結(jié)構(gòu)主要包括：投資競爭人須知、特許經(jīng)營協(xié)議、污水處理服務(wù)協(xié)議。襄樊市城市污水治理BOT項目法律結(jié)構(gòu)特許經(jīng)營協(xié)議中的有關(guān)內(nèi)容： 特許經(jīng)營協(xié)議規(guī)定了項目公司與政府在項目開發(fā)和運營過程中的權(quán)利和責(zé)任，確定了在協(xié)議各方中分擔(dān)風(fēng)險的方式和范圍，以及一旦在項目續(xù)存期內(nèi)發(fā)生不測事件，政府方提供的支持和各方應(yīng)采取的行動。污水處理服務(wù)協(xié)議中的有關(guān)內(nèi)容： 本協(xié)議是項目公司與服

37、務(wù)接受方/監(jiān)督方之間的權(quán)利義務(wù)約定，主要解決項目公司運營期間相關(guān)問題。襄樊市城市污水治理BOT項目 風(fēng)險管理風(fēng)險分類風(fēng)險表現(xiàn)形式風(fēng)險管理方法適宜管理者對應(yīng)法律協(xié)議環(huán) 境風(fēng)險公共政策及法律法規(guī)變化風(fēng)險有關(guān)市政公用基礎(chǔ)設(shè)施項目的監(jiān)管政策（譬如國家或地方明確的特許權(quán)制度規(guī)定出臺）涉及污水處理的土地、水務(wù)、環(huán)保標(biāo)準等方面的法律法規(guī)的不利變化規(guī)定明確的補償機制或協(xié)商談判原則與機制招商方/投資人特許經(jīng)營協(xié)議國有化風(fēng)險國家決定在特許期屆滿前收回特許經(jīng)營權(quán)，實行國有化約定國家收回特許經(jīng)營權(quán)時的補償機制，及投資人救濟方法招商人特許經(jīng)營協(xié)議通貨膨脹風(fēng)險包括電力、藥劑、工資及管理費用等在內(nèi)的綜合物價費用的上漲調(diào)價公

38、式招商方/投資人服務(wù)協(xié)議金融風(fēng)險利率、匯率變化簽訂固定利率遠期貸款合同，購買遠期匯率產(chǎn)品投資人貸款協(xié)議不可抗拒的自然風(fēng)險地震、臺風(fēng)、冰雹等造成項目停運或影響項目運轉(zhuǎn)效率購買財產(chǎn)一切險、機器停運險等商業(yè)保險保險公司保險合同核心風(fēng)險政府支付風(fēng)險無法按時支付污水處理服務(wù)費明確招商人污水費來源和支出專向特征；建立污水費特別賬戶；按月付費、按年結(jié)算招商人服務(wù)協(xié)議非競爭性風(fēng)險地方政府在鄰近地區(qū)建設(shè)另一座類似處理設(shè)施的風(fēng)險明確對同一區(qū)域內(nèi)的競爭性項目不予審批，并作出非競爭性承諾招商人特許經(jīng)營協(xié)議風(fēng)險分類風(fēng)險表現(xiàn)形式風(fēng)險管理方法適宜管理者對應(yīng)法律協(xié)議核 心 風(fēng)險污水水量風(fēng)險污水進水水量因為管網(wǎng)建設(shè)進度延后，服

39、務(wù)區(qū)域的季節(jié)性流動導(dǎo)致的水量變動給予投資人水量承諾招商方服務(wù)協(xié)議污水水質(zhì)風(fēng)險污水進水水質(zhì)濃度超過本項目的工藝處理能力作為不可抗力事件，投資人免于履約的是由招商人服務(wù)協(xié)議融資風(fēng)險無法按計劃的利息成本、進度和金額完成項目融資提前接觸銀行等融資機構(gòu)，盡早開始項目評估投資人貸款協(xié)議運營風(fēng)險（1）由于運營技術(shù)管理不到位，導(dǎo)致污水出水不達標(biāo)；（2）機器維養(yǎng)無法達標(biāo)，導(dǎo)致設(shè)備加速損耗，提前進入重置期；（3）廠內(nèi)發(fā)生火災(zāi)等人為災(zāi)害嚴格運營管理，加強人員培訓(xùn)；定期實施資產(chǎn)完備性檢查；投保商業(yè)保險投資人貸款協(xié)議襄樊市城市污水治理BOT項目風(fēng)險管理襄樊市城市污水治理BOT項目關(guān)鍵問題分析納入招商的資產(chǎn)范圍。經(jīng)財務(wù)測

40、算，最終確定招商資產(chǎn)范圍是：漁梁洲項目，將漁梁洲污水處理廠預(yù)處理設(shè)施、廠外出水管及清河口泵站委托給項目公司運營，項目公司承擔(dān)二級處理設(shè)施的建設(shè)；襄城觀音閣項目由項目公司負責(zé)污水處理廠內(nèi)所有設(shè)施（含廠區(qū)內(nèi)管網(wǎng)）建設(shè)及廠內(nèi)污水提升泵站及尾水排放管道的建設(shè)。招商模式。本項目采用由投資申請人就污水處理基本單價進行競爭報價的模式。土地問題。政府應(yīng)確保項目公司在特許經(jīng)營期內(nèi)合法有效的使用項目場地，項目公司需補償政府前期所發(fā)生的征地拆遷、有關(guān)公用設(shè)施費用，且項目公司不得以土地使用權(quán)進行融資及任何處分。項目特許經(jīng)營期限。本項目特許經(jīng)營期限定為25年，含建設(shè)期和運營期。襄樊市城市污水治理BOT項目關(guān)鍵問題分析政

41、府監(jiān)管 1、監(jiān)管依據(jù)及監(jiān)管體系。本項目的主要監(jiān)管依據(jù)為關(guān)于加強市政公用事業(yè)監(jiān)管的意見等相關(guān)法律法規(guī)，及監(jiān)管機構(gòu)與特許經(jīng)營者簽署的“特許經(jīng)營協(xié)議”和“污水處理服務(wù)協(xié)議”，監(jiān)管體系如圖所示。 2、監(jiān)管原則：持續(xù)、公正、有效、透明。 3、監(jiān)管辦法：日常監(jiān)測、抽查、評估、專項調(diào)查、公眾監(jiān)督等。政府監(jiān)管行業(yè)監(jiān)管體制監(jiān)管政 策 監(jiān) 管運 營 監(jiān) 管國 有 資 產(chǎn) 監(jiān) 管公司治理結(jié)構(gòu)監(jiān)管PPP運作的典型案例案例二某新城PPP項目某新城開發(fā)PPP運作新城近期規(guī)劃范圍：4.66平方公里。其中近期核心區(qū)為2平方公里。項目概況某新城開發(fā)投資成本類別新城開發(fā)投資（萬元）備注一、前期費用3000.00 二、征收安置補償

42、186799.10 三、市政公共服務(wù)配套136866.18 1、場地平整8151.42 2、市政道路31674.15 3、市政管網(wǎng)16267.75 3.1給水3481.70 3.2污水1889.62 3.3中水1583.70 3.4供電0.00 3.5供熱5463.46 3.6燃氣3849.27 3.7通訊0.00 4、綠地建設(shè)17610.06 5、公共服務(wù)建設(shè)63162.80 合計326665.28 某新城開發(fā)PPP運作框架政府林海集團準經(jīng)營性項目經(jīng)營性項目某投資項目公司片區(qū)開發(fā)與運營管理公益項目金融機構(gòu)服務(wù)購買運營補貼合作經(jīng)營 特許經(jīng)營權(quán)股權(quán)投資股權(quán)投資融資 政府以特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)，由某新

43、城管委會、某投資、林海集團共同注資成立項目公司并簽署合作協(xié)議。按照協(xié)議約定，項目公司將獲得某新城區(qū)域內(nèi)的土地一級開發(fā)、安置房建設(shè)及電力、供熱、道路、橋梁等開發(fā)特別授權(quán)。政府將對投資者或特別目的公司按約定規(guī)則依法承擔(dān)特許經(jīng)營權(quán)、合理定價、財政補貼等相關(guān)責(zé)任，不承擔(dān)投資者或特別目的公司的償債責(zé)任。 社會投資者將聯(lián)合政府共同投入資金進行某新城開發(fā)，并進行授權(quán)資產(chǎn)的運營管理。社會投資者的投資收益來源為政府資產(chǎn)買賣、政府服務(wù)購買、政府租賃收益購買及物業(yè)經(jīng)營收入。社會投資者擁有最低回報退出安排，并根據(jù)設(shè)定的浮動收益目標(biāo)享受超額分成。某新城開發(fā)PPP運作安排某新城開發(fā)PPP投資回報體系政府補貼收入某投資資金

44、投入項目公司林海集團項目收入政府 股權(quán)投資資金收益 股權(quán)投資土地出讓分成資產(chǎn)經(jīng)營收入分紅及投資收益項目投資建設(shè) 分紅及投資收益某投資林海集團政府PPP特許經(jīng)營協(xié)議項目公司PPP合作 股權(quán)融資PPP投資人合作協(xié)議某新城開發(fā)PPP運作法律體系序號 年 份2014年2015年2016年2017年2018年2019年1項目公司注冊資本20000 0 0 0 0 0 2政府財政補助4000 4000 4000 4000 4000 0 3銀行信貸20000 20000 0 0 0 0 4融資租賃10000 10000 0 0 0 0 5BT項目運作29615 83565 -13153 -42019 -53215 -4794 6BOT項目運作1893 1184 1745 922 291 0 7TOT項目運作0 8000 0 0 0 0