青島啤酒財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、青島啤酒財(cái)務(wù)報(bào)表分析IMB 5AB-IMBK 08- IMB 2C上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析班級(jí):403組員:第一部分:公司概述公司基本概況青島啤酒是中國(guó)歷史最悠久的啤酒品牌，始創(chuàng)于公元1903年，迄今已經(jīng)有近一 個(gè)世紀(jì)的歷史。青啤公司的主要產(chǎn)品為青島牌系列啤酒,是中國(guó)最負(fù)盛名的名牌啤酒， 它集世界一流的設(shè)備、百年積累的豐富釀造經(jīng)驗(yàn)及獨(dú)特的生產(chǎn)工藝、科學(xué)嚴(yán)格的質(zhì)量 保證體系之大成,素以酒液清澈透明、香醇爽口、泡沬細(xì)膩、持久掛杯而馳名中外,曾 多次榮獲國(guó)家質(zhì)量金獎(jiǎng)和國(guó)際啤酒評(píng)比金獎(jiǎng),是國(guó)內(nèi)啤酒行業(yè)唯一的馳名商標(biāo),也是國(guó) 際市場(chǎng)上最具知名度的中國(guó)產(chǎn)品品牌。目前青島啤酒已形成了黃啤酒、黑啤酒、棕色啤酒、干

2、啤酒等多個(gè)系列聽(tīng)裝、瓶 裝、桶裝等多種規(guī)格的產(chǎn)品,新開發(fā)的金質(zhì)青島啤酒其口感和包裝裝潢更佳,深受費(fèi)者 喜愛(ài)。1999年6月止，公司的資產(chǎn)達(dá)到四十六億元人民幣，實(shí)現(xiàn)銷售收入十二點(diǎn)二億人 民帀，位居全行業(yè)之首。2008年北京奧運(yùn)會(huì)官方贊肋商，目前品牌價(jià)值億元，居中國(guó) 啤酒行業(yè)首位，躋身世界品牌300強(qiáng)。2009年度青島啤酒實(shí)現(xiàn)啤酒銷售量591萬(wàn)千 升，同比增長(zhǎng);凈利潤(rùn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)。青島啤酒遠(yuǎn)銷美國(guó)、曰本、德國(guó)、 法國(guó)、英國(guó)、意大利、加拿大、巴西、墨西哥等世界70多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。公司市場(chǎng)表現(xiàn)2010年上半年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的基礎(chǔ)上保持了平穩(wěn)增長(zhǎng)，而國(guó)內(nèi)啤酒行業(yè)也繼續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，上半

3、年全行業(yè)共完成啤酒產(chǎn)量2,118萬(wàn)千升，較去年同期 增長(zhǎng)%。上半年公司按照年初確定的年度工作方針，積極開展各項(xiàng)工作，加大品牌推廣傳 播和營(yíng)銷工作力度，并繼續(xù)推進(jìn)“大客戶+微觀運(yùn)營(yíng)”營(yíng)銷體系建設(shè)，使青啤主品牌銷售 保持了較快增長(zhǎng)。同時(shí)，公司推進(jìn)供應(yīng)鏈優(yōu)化，提高供應(yīng)計(jì)劃的有效性，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化 采購(gòu)，降低采購(gòu)成本，并提高工廠產(chǎn)能利用率，從而促進(jìn)了公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的持續(xù)提 升。2010年上半年公司完成啤酒銷售311萬(wàn)千升，同比増長(zhǎng)氐其中青島啤酒銷售 165萬(wàn)千升，同比増長(zhǎng)牝高端品種“青島”純生、小瓶、易拉罐啤酒銷售増長(zhǎng)%,新開 發(fā)的“青島”冰醇系列新產(chǎn)品銷量激增.上半年達(dá)14%由于公司中、高端產(chǎn)品繼續(xù)保持快

4、速增長(zhǎng)，公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，盈利能力 得以進(jìn)一步提升，報(bào)告期內(nèi)共實(shí)現(xiàn)銷售凈收入億元人民帀，同比增長(zhǎng)；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 億元人民帀，同比增長(zhǎng)青啤公司2010年累計(jì)完成啤酒銷量633萬(wàn)千升，同比增 長(zhǎng)%,實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入人民帀億元，同比增長(zhǎng)；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)人民帀億元，同比增 長(zhǎng)敘繼續(xù)保持利潤(rùn)增長(zhǎng)大于銷售收入增長(zhǎng)，銷售收入增長(zhǎng)大于銷量增長(zhǎng)的良好發(fā)展 態(tài)勢(shì)公司經(jīng)營(yíng)大事記1993年8月27日，青島啤酒股票有限公司上海證券交易所掛牌上市。7月15 曰，青島啤酒股份有限公司在香港交易所正式掛牌上市，成為中國(guó)內(nèi)地第一家在海 外上市的企業(yè)。2005年8月11 0,青島啤酒與北京奧組委簽約，成為北京2008中國(guó)啤酒贊肋

5、 商。 7月，青島啤酒在臺(tái)灣高雄建立生產(chǎn)規(guī)模10萬(wàn)噸啤酒生產(chǎn)工廠，是青島啤酒 在中國(guó)大陸以外實(shí)現(xiàn)青島啤酒生產(chǎn)的重要標(biāo)志。2007年4月15 0,與聯(lián)合國(guó)世界旅游組織、聯(lián)合國(guó)開發(fā)計(jì)劃署、美國(guó)國(guó)家地 理頻道共同舉辦“青島啤酒CCTV傾國(guó)傾城最值得向世界介紹的中國(guó)名城”大型電 視活動(dòng)，讓奧運(yùn)激情在城市間傳遞，讓世界更多的了解中國(guó)。同時(shí)用“三位一體”的營(yíng) 銷方式讓品牌和城市互動(dòng)共贏。2008年汶川大地震后，青島啤酒合計(jì)捐款1357萬(wàn)元，并啟動(dòng)愛(ài)心家園計(jì)劃和開 展心理援助?！扒鄭u轄區(qū)上市公司投資者網(wǎng)上集體接待曰活動(dòng)的公告:公司將于2016年9月22曰 (星期四)下午15:00-17:00參加由中國(guó)證券監(jiān)

6、督管理委員會(huì)青島監(jiān)管局、青島市上 市公司協(xié)會(huì)聯(lián)合舉辦的2016年度“青島轄區(qū)上市公司投資者網(wǎng)上集體接待曰活動(dòng)。 股本及股權(quán)結(jié)構(gòu)分析本公司的控股股東為“青島市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)”，其基本情況如 下：名稱：青島啤酒集團(tuán)有限公司法定代表人：金志國(guó)注冊(cè)資本:689, 820, 000元企業(yè)類型：國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)及投資經(jīng)營(yíng)范圍：啤酒生產(chǎn)與銷售成立日期：1997年4月21曰公司與實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖第二部分:戰(zhàn)略分析宏觀環(huán)境分析政策國(guó)家酒業(yè)總體政策是“限制高度酒的發(fā)展，鼓勵(lì)發(fā)酵酒和低度酒的 發(fā)展.支持水果酒和非糧食原料酒的發(fā)展”。酒業(yè)以調(diào)整酒產(chǎn)品結(jié)構(gòu)為主線，以改革 開放和科技進(jìn)步

7、為動(dòng)力，以滿足人民生活水平曰益提高對(duì)酒產(chǎn)品的需要為基本出發(fā) 點(diǎn)，朝著優(yōu)質(zhì)、低度、多品種、低消耗、高效益、無(wú)污染的方向發(fā)展。經(jīng)濟(jì) 在人均消費(fèi)量一定的情況下，人口越多，啤酒消費(fèi)需求量必然越 大，人口規(guī)模與啤酒市場(chǎng)需求規(guī)模有著正相關(guān)關(guān)系。社會(huì) 啤酒消費(fèi)量一般都較大，因此，居民的可支配收入也與啤酒消費(fèi)量 和啤酒消費(fèi)層次呈正相關(guān)關(guān)系。產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析同行競(jìng)爭(zhēng)者：在中國(guó)每個(gè)區(qū)域都有自己地方的自主品牌，青島啤酒在向其它地區(qū)發(fā)展過(guò) 程遇到了同樣是啤酒制造商雪花啤酒、燕京啤酒等等，燕京啤酒在北京市場(chǎng)率先挑起 漲價(jià)大旗，直言堅(jiān)持“利潤(rùn)換市場(chǎng)”，而雪花啤酒現(xiàn)在是占領(lǐng)中國(guó)啤酒第一的位子。 青島啤酒規(guī)范經(jīng)營(yíng)中以口味良好，宣

8、傳到位在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中有一定的地位，但該公司 目前缺乏工廠生產(chǎn)，這將制約企業(yè)下一步的發(fā)展。供應(yīng)商由于酒類的生產(chǎn)管理不是很嚴(yán)厲，再加上制造啤酒的原料簡(jiǎn)單所以在市面上容 易出現(xiàn)一些小作坊流出的散裝的啤酒，或者是一些合法的小型釀酒廠生產(chǎn)出的酒品對(duì) 各個(gè)本地市場(chǎng)是有一定的沖擊力。替代品因?yàn)閲?guó)家支持、鼓勵(lì)發(fā)酵酒和低度酒的發(fā)展，支持水果酒和非糧食原料酒的發(fā) 展。所以大致可分為以下幾種類型：10-12度的淡色啤酒；78度的淡味啤酒；風(fēng) 味啤酒（姜汁啤酒、螺旋藻啤酒、菊花啤酒等）；特色啤酒（干啤、冰啤、小麥啤酒 等）；低酒精度啤酒（果汁啤、低醇、無(wú)醇啤酒等）。（4）在供應(yīng)商議價(jià)從啤酒的制造成本上看，原料的價(jià)格相對(duì)

9、便宜.作為制造商的同時(shí)也是供應(yīng)商， 由于市場(chǎng)上的原料價(jià)格浮動(dòng)使生產(chǎn)出來(lái)的商品也有浮動(dòng)，但是浮動(dòng)的價(jià)格都是可以接 受的范圍之類。所以造成了供應(yīng)者的議價(jià)能力不是很強(qiáng)。企業(yè)商業(yè)模式分析面對(duì)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的浪潮，青島啤酒積極創(chuàng)新打造“公轉(zhuǎn)”平臺(tái)、激發(fā)創(chuàng) 客“自轉(zhuǎn)”動(dòng)能，構(gòu)建出全新的商業(yè)模式。青島啤酒股份有限公司董事長(zhǎng)孫明波認(rèn)為，這是一個(gè)平臺(tái)制勝的時(shí)代，而對(duì)于青 啤這樣具有一定規(guī)模的大企業(yè)而言，要搭建的平臺(tái)，則是要為企業(yè)轉(zhuǎn)型、員工發(fā)展、 社會(huì)價(jià)值的創(chuàng)造提供支撐。搭建“公轉(zhuǎn)”平臺(tái)，青啤行進(jìn)得既果敢又審慎。青啤設(shè)立了一個(gè)歷史上從未有過(guò)的 部門“創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷事業(yè)總部”，但在青啤內(nèi)部，人們更習(xí)慣地叫它“藍(lán)軍”

10、?！拔覀兙褪?要在公司內(nèi)部創(chuàng)造一個(gè),競(jìng)爭(zhēng)者：讓它與傳統(tǒng)的,紅軍相競(jìng)爭(zhēng)n 孫明波說(shuō)?！凹t軍”通常代表?yè)碛兄髁鞯漠a(chǎn)品、正式的渠道、終端、客戶的“傳統(tǒng)”部隊(duì)。而“藍(lán) 軍”，則是具有“敏銳感、靈活度和專業(yè)性的小型精英部隊(duì)，專門研發(fā)新的產(chǎn)品品類、 尋找新的市場(chǎng)空間、探索新的商業(yè)模式?！八{(lán)軍”的出現(xiàn)，讓整個(gè)系統(tǒng)的運(yùn)轉(zhuǎn)的方式開始改變?！八{(lán)軍”推出了許多包裝設(shè)計(jì) 個(gè)性化的小批量產(chǎn)品，讓傳統(tǒng)習(xí)慣了大批量生產(chǎn)的流水線不得不調(diào)整。為了實(shí)現(xiàn)“藍(lán)軍”t,24小時(shí)內(nèi)讓釀酒師才能喝到的新鮮原漿啤酒送到家”的設(shè)想.青啤重整生產(chǎn)、物流和銷售的鏈條，每個(gè)環(huán)節(jié)的銜接以分鐘計(jì)?！凹t軍”也沒(méi)有“坐以待斃”，用新 品T903”，開啟了大

11、精釀時(shí)代，進(jìn)一步擴(kuò)大了青啤在高端市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)力“藍(lán)軍”的引 入，讓青啤的決策開始從傳統(tǒng)的中心化變?yōu)榉植际?；?nèi)部流程也從復(fù)雜的層級(jí)制，變 成簡(jiǎn)約的扁平化，整個(gè)企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)、不同部門、不同環(huán)節(jié)的協(xié)作，越來(lái)越具備了平臺(tái) 化的色彩。在孫明波的設(shè)想中，青啤下一步還會(huì)組建更多新的組織，它們的名字可以被叫作 “綠軍，可以更五花八門，但它們的使命是相同的，它們都是內(nèi)部的“競(jìng)爭(zhēng)者”，都是 傳統(tǒng)組織架構(gòu)的“顛覆者。他相信，隨著新的組織不斷“闖入J企業(yè)傳統(tǒng)的架構(gòu)終將 被“解構(gòu)為一個(gè)開放的平臺(tái)，一個(gè)“公轉(zhuǎn)”的平臺(tái)。所有的創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)，青啤的每一個(gè) 員工，甚至社會(huì)上的每一個(gè)創(chuàng)客，都能從其中獲得支撐，獲得動(dòng)能。就在青啤搭建“公

12、轉(zhuǎn)”平臺(tái)的過(guò)程中，不止青啤員工的生存方式發(fā)生了巨大的變化，許多青啤制造的“創(chuàng)客，已經(jīng)開始在這個(gè)平臺(tái)上拔節(jié)成長(zhǎng)。在企業(yè)東部一個(gè)小區(qū)里，24歲的小伙子劉潛經(jīng)營(yíng)著一個(gè)叫HTSlNGTAOI903社區(qū)酒 吧。這個(gè)酒吧規(guī)模不大，但閑適的氛圍，以及第一時(shí)間運(yùn)來(lái)的當(dāng)曰的青島啤酒，讓它 很受附近居民的追捧。這種“社區(qū)酒吧”是青啤為了打通消費(fèi)的“最后一公里”而進(jìn)行的 全新嘗試。由青啤輸出品牌，經(jīng)營(yíng)者出資，雙方共同籌建。在青啤的這個(gè)“公轉(zhuǎn)平臺(tái) 上，他們獲得的支持更多，也擁有更多的話語(yǔ)權(quán)?！吧鐓^(qū)酒吧”經(jīng)營(yíng)方式靈活，比如推出ToL歡聚桶這種獨(dú)家專售的產(chǎn)品，以及今天 訂、明天到，送貨上門外賣服務(wù)等，受到居民的歡迎。目前

13、，在這一全新的商業(yè)模式 驅(qū)動(dòng)之下，越來(lái)越多的創(chuàng)客們?cè)凇肮D(zhuǎn)”平臺(tái)上，“自轉(zhuǎn)”出更多精彩。第三部分:基于會(huì)計(jì)報(bào)表的財(cái)務(wù)活動(dòng)分析企業(yè)三大報(bào)表趨勢(shì)分析(-)水平趨勢(shì)分析：項(xiàng)目2015 年2014 年2013 年2014年增減率2015年增減率資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金&401,751,6376,38&650,779& 531j720,086%應(yīng)收票據(jù)22,770,00041,600,00084,760,000%應(yīng)收賬款117,990,987125z421,629152,292,736%預(yù)付賬款44,392,821191,672,927132,345,527%應(yīng)收利息148,581,416171,660,4

14、45188,461,377%應(yīng)收股利其他應(yīng)收款200,675,954163,583,950183,395,467%存貨2,182,435,1362,486,827,1062,534,551,935%其他流動(dòng) 資產(chǎn)768,741,109782,631450466,863,422%流動(dòng)資產(chǎn) 合計(jì)11,887,339,06010,352,047,98612,274,390,550%非流動(dòng)資 產(chǎn)可供出售 金融資產(chǎn)608,642308,6421,308,642%長(zhǎng)期應(yīng)收款長(zhǎng)期股權(quán) 投資lz50745,0951,536,262,3751,270,63&738%投資性房 地產(chǎn)25z512z14810,960

15、,2927,924,988%固定資產(chǎn)9,896,905,8849,118,776,190&740,310,277%在建工程287,469,7341,051,916,065506,624,256%固定資產(chǎn) 淸理6,571,00717,965,9785,36&759%無(wú)形資產(chǎn)2,707,099,6172,780,584,276乙533,027,393%商譽(yù)1,307,103,9821,307,103,9821,079,925,496%長(zhǎng)期待攤 費(fèi)用39,861,86032,574,51721,525,082%遞延所得 稅資產(chǎn)769,158,717718,786,072700,162,187%其他非

16、流 動(dòng)資產(chǎn)65,214,38276z626,751223,66069%非流動(dòng)資-y 入 I16,613,251,06816,651,865,14015,090,475,987%資產(chǎn)總計(jì)28,500,590,12827,003,913,12627,364,866,537%負(fù)債及股 東權(quán)益流動(dòng)負(fù)債短期借款810,387,282432,952,595101,080,110%應(yīng)付票據(jù)100,141,63191,748,125138,382,882%應(yīng)付賬款2,590,986,8562,494,168,9392,707,070,770%預(yù)收款項(xiàng)IzOOO,313,388787,924,958980,49

17、7,616%應(yīng)付職工薪酬925,629,768866,668,648823317,140%應(yīng)交稅費(fèi)261,889,152249,195,538332f033z368%應(yīng)付利息1,486,0514,739,8601,202,929%應(yīng)付股利-lz020,000其他應(yīng)付款4,061,298,4044,299,312,0504,231,981,495%一年內(nèi)到 期的非流 動(dòng)負(fù)債856,1891,561,421lz797467,198%流動(dòng)負(fù)債 合計(jì)9,752,988,7219,228,272,134IlzlIV53,508%非流動(dòng)負(fù) 債長(zhǎng)期借款lz711,8002,784,7314,881,294%

18、專項(xiàng)應(yīng)付款251,632,082324,837,574450,935,656%遞延收益lf656,652z1291,511,117,5331,260,778,419%長(zhǎng)期應(yīng)付 職工嶄酬537,725,965491,150,976487301,292%遞延所得 稅負(fù)債133,868,381158,467,740173,745,333%非流動(dòng)負(fù) 債合計(jì)2,581,590,3572,488,358,5542,377,641,994%負(fù)債總計(jì)12,3M,579f078ll,71,30z68813,491z395z502%股東權(quán)益股本1,350,982,7951,350,982,795lz350z982

19、,795%資本公積4,075,078,8794,079,399,1514,079,399,151%其他綜合 收益-20,326,15910,040,34425,192,989%盈余公積1,400,704,3801,216,339,469lz059,469z127%一般風(fēng)險(xiǎn) 準(zhǔn)備106,025,41866,981,92780,642,253%未分配利潤(rùn)9,545,596,720&663,818,4987,424,872,728%歸屬于母 公司股東 權(quán)益合計(jì)16z458z062,03315,387,562)8414z020z559,043%少數(shù)股東 權(quán)益-292,050,983-100,279,7

20、46-147,088,008%股東權(quán)益 合計(jì)16,166QlbO5015,287,282,43813,873,471,035%負(fù)債及股 東權(quán)益總 計(jì)28QOoQ90 丄 2827,003,913,12627,364,866,537%青島啤酒總資產(chǎn)從2013年到2014年降幅, 2014年到2015年漲幅,流動(dòng)資產(chǎn)在 2014年降幅, 2015年上漲。非流動(dòng)資產(chǎn)2014年漲幅%,2015年降幅不大。綜上所 述，企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)狀是：經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)整體結(jié)構(gòu)較為協(xié)調(diào)，盈利能力仍有上升 空間。因此企業(yè)的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將有所調(diào)整，可以繼續(xù)改善經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的利用率， 通過(guò)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的合理利用來(lái)提高企業(yè)產(chǎn)品的

21、盈利能力，例如繼續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品銷售結(jié) 構(gòu)，擴(kuò)大銷售規(guī)模，使主營(yíng)產(chǎn)品銷售量不斷增長(zhǎng)，并使主營(yíng)業(yè)務(wù)中分行業(yè)、分產(chǎn)品的 毛利率提高等。資金較充足，在行業(yè)中處于優(yōu)勢(shì)地位，加上漸漸進(jìn)入春夏銷售旺季 季，種種現(xiàn)象表明青島啤酒在行業(yè)及市場(chǎng)中有較好的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。站 在管理者的角度，根據(jù)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)的分析，以積極進(jìn)取和自我加壓的精神，適時(shí)調(diào) 整和優(yōu)化公司發(fā)展戰(zhàn)略，提出并確定了到力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)啤酒銷售IOOO萬(wàn)千升、保持和提 高行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者地位的宏偉目標(biāo)。公司將抓住機(jī)遇，采取內(nèi)涵式増長(zhǎng)和外延式擴(kuò)張的雙 輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展方式，既要擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，持續(xù)擴(kuò)大中高端市場(chǎng)份額，提高銷售收入， 又要建立成本競(jìng)爭(zhēng)力，提高資產(chǎn)利用效率

22、，為股東創(chuàng)造價(jià)值最大化。品牌、品質(zhì)和渠 道是啤酒產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中的關(guān)鍵成功要素。繼續(xù)以搬遷擴(kuò)建、并購(gòu)、新建等方式不斷擴(kuò) 大規(guī)模、完善市場(chǎng)布局，提高在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)繼續(xù)完善市場(chǎng)銷售網(wǎng)絡(luò)，加 強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)經(jīng)銷商的培育.樹立全員營(yíng)銷的理念并強(qiáng)化執(zhí)行，使公司市場(chǎng)銷售實(shí)現(xiàn)持續(xù) 快速的增長(zhǎng)。(-)垂直趨勢(shì)分析項(xiàng)目資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付賬款應(yīng)收利息應(yīng)收股利其他應(yīng)收 款存貨其他流動(dòng) 資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 合計(jì)非流動(dòng)資 產(chǎn)可供出售 金融資產(chǎn)長(zhǎng)期應(yīng)收款長(zhǎng)期股權(quán) 投資投資性房 地產(chǎn)固定資產(chǎn)在建工程固定資產(chǎn) 淸理無(wú)形資產(chǎn)商譽(yù)長(zhǎng)期待攤 費(fèi)用遞延所得 稅資產(chǎn)其他非流 動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)口 Ll資產(chǎn)總計(jì)2015 年

23、2014 年2013 年%100%100%流動(dòng)負(fù)債短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)收款項(xiàng)應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付利息應(yīng)付股利其他應(yīng)付款一年內(nèi)到 期的非流 動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 合計(jì)非流動(dòng)負(fù) 債長(zhǎng)期借款專項(xiàng)應(yīng)付款遞延收益長(zhǎng)期應(yīng)付 職工嶄酬遞延所得 稅負(fù)債非流動(dòng)負(fù) 債合計(jì)負(fù)債總計(jì)負(fù)債及股 東權(quán)益股東權(quán)益%股本資本公積 英他綜合收益盈余公積 一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備 未分配利潤(rùn)%100%100%100%歸屬于母公司 股東權(quán)益合計(jì)少數(shù)般東權(quán)益垂直分析：就資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，流動(dòng)資產(chǎn)所占比重由上年的%上升為札非流動(dòng)資產(chǎn)比股東權(quán)益合計(jì)% %重由上年的%下降為,雖然企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)増加了，主要是貨幣資金和存貨的變化，貨 帀資金由上年的上升為

24、%,在企業(yè)資金充足的情況下，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)資金的管理和利 用，進(jìn)行有效的投資，增強(qiáng)其獲利能力。非流動(dòng)資產(chǎn)比重下降，其中固定資產(chǎn)總額 由上升為%,公司資本結(jié)構(gòu)方面，非流動(dòng)資產(chǎn)由上年的下降為%,流動(dòng)資產(chǎn)由% 上升為%,兩年變化不大。公司依靠良好的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)和合理有效的募資，形成大量的 資產(chǎn)増長(zhǎng)，負(fù)債減少，償債能力上升。(-)水平趨勢(shì)分析項(xiàng)目2015年12月31日2014年12月31日增加額增減率一、營(yíng)業(yè)總收入%營(yíng)業(yè)收入%二、營(yíng)業(yè)成本%營(yíng)業(yè)稅金及附加%銷售費(fèi)用%管理費(fèi)用%財(cái)務(wù)費(fèi)用%資產(chǎn)減值損失-20623753513780-5576155%投資收益%其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企 業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的 投資收益-4562375%

25、三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)%營(yíng)業(yè)外收入%非流動(dòng)資產(chǎn)處置 利得3216362%營(yíng)業(yè)外支出%非流動(dòng)資產(chǎn)處置 損益%利潤(rùn)總額%所得稅費(fèi)用687867%四、凈利潤(rùn)%歸屬于母公司股 東的凈利潤(rùn)%少數(shù)股東損益%五、其他綜合收 益的稅后凈額%重新計(jì)量設(shè)定受 益計(jì)劃凈負(fù)債的 變動(dòng)-3746000%外幣報(bào)表折算差 額-226482%損益的其他綜合 收益中享有的份 額-765953-159163-606790%六.綜合收益總 額%歸屬于母公司股 東的綜合收益總 額%歸屬于少數(shù)股東 的綜合收益總額%七、每股收益基本每股收益12681473- 205%稀釋每股收益12681473-205%從收入規(guī)模變動(dòng)能看岀企業(yè)發(fā)展階段及抵御經(jīng)濟(jì)

26、風(fēng)險(xiǎn)的能力O從成本費(fèi)用規(guī)模變動(dòng)能看出企業(yè)資源消耗的重心，及發(fā)展?jié)撡|(zhì)。1 凈利潤(rùn)或稅后利潤(rùn)分析2.利潤(rùn)總額分析3營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析(-)垂直趨勢(shì)分析項(xiàng)目2015 年 12 月 312014年12月31日結(jié)構(gòu)【占營(yíng)業(yè)額的比重/(%)20152014變動(dòng)情況一、營(yíng)業(yè)總收 入100%100%0營(yíng)業(yè)收入100%100%0二、營(yíng)業(yè)成本%營(yíng)業(yè)稅金及附 加%銷售費(fèi)用%管理費(fèi)用%財(cái)務(wù)費(fèi)用%資產(chǎn)減值損失-20623753513780%投資收益%英中：對(duì)聯(lián)營(yíng) 企業(yè)和合營(yíng)企 業(yè)的投資收益-4562375%三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)%營(yíng)業(yè)外收入%非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得3216362%營(yíng)業(yè)外支岀%非流動(dòng)資產(chǎn)處 置損益%利潤(rùn)總額%所得稅費(fèi)用%四.

27、凈利潤(rùn)%現(xiàn)金流量表趨勢(shì)分析(-)水平趨勢(shì)分析目 項(xiàng)經(jīng)動(dòng) 活 一營(yíng)商提務(wù)的 售、勞到金 銷品供收現(xiàn)B的返 到費(fèi) 收稅還%其經(jīng)動(dòng)的 到與活關(guān)金 收他營(yíng)有現(xiàn)H活入 營(yíng)流計(jì) 經(jīng)動(dòng)小%商接務(wù)的 買、勞付 購(gòu)品受支一- 2%給以職付- 付工為支砸 支職及工卸B的稅 付項(xiàng) 支各費(fèi)%其經(jīng)動(dòng)的 付與活關(guān)金 支他營(yíng)有現(xiàn)H活金小 營(yíng)現(xiàn)出 經(jīng)動(dòng)流計(jì)O%活生金凈 營(yíng)產(chǎn)現(xiàn)量 經(jīng)動(dòng)的流額H二X投 資活動(dòng)收回投 資收到 的現(xiàn)金-投益的%固資無(wú)產(chǎn)他資回金 W、資其期收現(xiàn)額 處泄產(chǎn)形和長(zhǎng)產(chǎn)的凈E%子及營(yíng)位的凈 置司他單到金 處公英業(yè)收現(xiàn)額-其投動(dòng)的 到與活關(guān)金 收他資有見(jiàn)H活金小 資現(xiàn)入 投動(dòng)流結(jié)33698 即9%固資無(wú)產(chǎn)他資付

28、 建 、資其期支貶 構(gòu)泄產(chǎn)形和長(zhǎng)產(chǎn)即H%支現(xiàn) 資的 投付金2733z-2%子及營(yíng)位的凈 得司他單付金 取公其業(yè)支現(xiàn)額HE其投動(dòng)的 付與活關(guān)金 支他資有饑H活金小 資現(xiàn)出 投動(dòng)流結(jié)%活生金凈 資產(chǎn)現(xiàn)量 投動(dòng)的流額H三X籌 資活動(dòng)司少東收現(xiàn)金 中公收股資的 其子吸數(shù)投到B取得借 款收到 的現(xiàn)金%其籌動(dòng)的 到與活關(guān)金 收他資有現(xiàn)-活金小 資現(xiàn)入 籌動(dòng)流計(jì)%償還債 務(wù)支付 的現(xiàn)金%股利償息的 配、或利付金 分利潤(rùn)付支現(xiàn)HRA.司給股股利 中公付數(shù)的、 其子支少東利潤(rùn)HHBE其籌動(dòng)的 付與活關(guān)金 支他資有孤B活金小 資現(xiàn)出 籌動(dòng)流計(jì)一%活生金凈 資產(chǎn)現(xiàn)量 籌動(dòng)的流額1,805,9464,845,769-

29、777,715,380%由上表可知：13年到15年銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金雖然増速下降單仍然 逐年增長(zhǎng)，與營(yíng)業(yè)收入的趨勢(shì)相同，說(shuō)明營(yíng)業(yè)收入含金量較高，購(gòu)買商品、接受勞務(wù) 支付的現(xiàn)金也在逐年增長(zhǎng)，只是增速緩慢.與銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的趨勢(shì) 相符。取得投資收益收到的現(xiàn)金13年到14年急劇下降，表明該投資項(xiàng)目不能提供收 益，應(yīng)當(dāng)放棄該項(xiàng)目的投資，進(jìn)行其他可以盈利的項(xiàng)目。處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和 其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額也急劇下降.由到%,這體現(xiàn)了公司規(guī)模逐年減小?；I資活動(dòng)13年到14年均為負(fù)數(shù)，說(shuō)明公司償還大量債務(wù)，以及進(jìn)行利潤(rùn)分配造 成的。從整體上看，公司的利潤(rùn)逐年減少，收益少。（二

30、）垂直趨勢(shì)分析現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析表項(xiàng)目絕對(duì)數(shù)（百萬(wàn)元）比重（%）2015 年2014 年2015 年2014 年購(gòu)買商品.接受 勞務(wù)支付的現(xiàn)金(15, 852, 126, 090)(17, 472, 501,614)%支付給職工以及 為職工支付的現(xiàn) 金(4, 031, 145, 871)(3,815, 094, 456)%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)(4, 920, 972, 297)(5, 453, 353, 430)%支付其他與經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(3, 927, 188, 608)(4, 396, 027, 395)%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流 出小計(jì)(2& 731, 432, 866)(31, 136, 976,

31、 895)%構(gòu)建固左資產(chǎn)、 無(wú)形資產(chǎn)和其他 長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的 現(xiàn)金(1,314,449,614)(1,94& 865,815 )%投資支付的現(xiàn)金(1,211,507, 900)(246, 469, 400%取得子公司及其 他營(yíng)業(yè)單位支付 的現(xiàn)金凈額(100, 000, 000)(175, 271, 123%支付英他與投資 活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(23, 941,227)(36,649,251)%投資活動(dòng)現(xiàn)金流 出小結(jié)(2, 649, 89& 741)(2, 407, 255, 589)%償還債務(wù)支付的 現(xiàn)金(32& 662, 415)(1,812, 821, 735)%分配股利.利潤(rùn) 或償付利息支付 的

32、現(xiàn)金(690, 740, 856)(685, 519t 373)%其中：子公司支 付給少數(shù)股東的 股利.利潤(rùn)(1, 05& 358)(291,796,055)%支付英他與籌資 活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金(1, 020, 461, 629)(2, 790, 137, 163)%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流 出小計(jì)(30, 677, 918)(2, 454, 797, 639)%現(xiàn)金流出總量31,412, 009, 52535, 999, 030, 123%從上表中可以看出，青島啤酒公司13年和14年流出總量分別是313億、35億。其中 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出13年達(dá)%, 14年達(dá)氐15年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量增加的主原因是“購(gòu)買 商品

33、、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金、“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金兩個(gè)項(xiàng)目所致，原 材料價(jià)格上升會(huì)有所影響，而公司沒(méi)有適應(yīng)市場(chǎng)原材料價(jià)格上升的情況及時(shí)調(diào)整原材 料采購(gòu)策略，從這一點(diǎn)，可以看出公司的理財(cái)水平和經(jīng)營(yíng)管理水平還需提高。投資活 動(dòng)有所增長(zhǎng)，主要原因是“投資支付的現(xiàn)金”這個(gè)項(xiàng)目所致，而投資活動(dòng)現(xiàn)金流出大于 流入，說(shuō)明公司擴(kuò)張加劇。而籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量，這兩年有較大的變化，除了公 司還款外主要原因是“支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”，說(shuō)明公司可能處于融資環(huán) 境。總的來(lái)說(shuō)結(jié)合前面現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)的分析，說(shuō)明公司的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)合理，資金來(lái)源穩(wěn)定，財(cái)務(wù)狀況安全，并且符合公司的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和公司的具體實(shí)際?，F(xiàn)金流入結(jié)

34、構(gòu)分析表項(xiàng)目絕對(duì)數(shù)(百萬(wàn)元)比重(%)2015201420152014銷售商品、提供 勞務(wù)收到的現(xiàn)金30, 171, 38& 32231,459, 967,418%收到的稅費(fèi)返還10,02& 66921,80& 028%收到其他與經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1, 124,581,6351,345, 835, 790%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入小 計(jì)31, 305,99& 62632,827,611,236%收回投資收到的 現(xiàn)金900, 000, 000%取得投資收益收到的現(xiàn)金44, 952, 01415,289, 709%處置固左資產(chǎn). 無(wú)形資產(chǎn)和英他 長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的 現(xiàn)金凈額43, 670, 3336, 002,

35、 096%處置子公司及其 他營(yíng)業(yè)單位收到 的現(xiàn)金凈額459, 983, 058%收到其他與投資 活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金964,583,9671, 026, 457, 967%投資活動(dòng)現(xiàn)金流 入小結(jié)2,413,189, 3721, 047, 749, 772%取得借款收到的 現(xiàn)金685,68& 711335, 339, 524%收到英他與籌資 活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金304, 095f 000%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流 入小計(jì)989, 783,711335, 339, 524%現(xiàn)金流入總量34, 70& 971, 70934, 210, 700, 532%青島啤酒公司13年、14年現(xiàn)金流入總量分別是347億、342億，其中

36、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金 流入量均在90%以上，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)均在6%以下，說(shuō)明公司現(xiàn)金流量的主要來(lái) 自于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量主要是以銷售商品、提 供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為主，這一項(xiàng)要占整個(gè)現(xiàn)金流入總量的85%以上。投資活動(dòng)15年也 大幅度提升了，主要是“收回投資收到的現(xiàn)金”由0增加至%,說(shuō)明公司在當(dāng)期收回其所 持有的對(duì)外股權(quán)或債權(quán)投資所收到的現(xiàn)金占大部分。可以繼續(xù)進(jìn)行投資。企業(yè)主要會(huì)計(jì)項(xiàng)目質(zhì)量分析（這是制造業(yè)的框架，銀行要分析各類主要金融資產(chǎn)的質(zhì)資產(chǎn)質(zhì)量分析（）應(yīng)收賬款質(zhì)量分析1應(yīng)收賬款賬齡分析313,868,670324.504.4932015年12月31日2014年12月

37、31曰六個(gè)月以內(nèi)117,065349124.721.721六個(gè)月到一年545,871669.040一到二年814J22128.640二到三年IlOJO2三到四年654,876四到五年605X)20650J 42五年以上194.72&2()6197.680.074於2015年12月31日，應(yīng)收賬款7.921.217元（2014年12月31日:27,627.054元）已逾期但未減值?；?對(duì)客戶財(cái)務(wù)狀況及過(guò)往信用記錄的分析，本集團(tuán)認(rèn)為這部分款項(xiàng)可以收回。這部分應(yīng)收賬款的賬齡分析如下：2015年12月31日 2014年12月31日六個(gè)月以內(nèi)7,921.21727.627.054通過(guò)以上表格可以看出，

38、盡管青島啤酒2015年已逾期但未減值的的應(yīng)收賬款7.921,217 元只占全部應(yīng)收賬款的,且可以被視為可以收回，但其賬齡在五年以上的應(yīng)收賬款占全部應(yīng)收賬款的62%,比例非常大，可以看出青島啤酒存在的一定程度的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，需要 提高應(yīng)收賬款管理水平。2壞賬準(zhǔn)備政策分析根據(jù)以上報(bào)表可知，可知青島啤酒對(duì)壞賬準(zhǔn)備的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)、計(jì)提方法如下：1.單項(xiàng)金額重大并經(jīng)單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)2按組合、以賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備（組合C）（二）存貨質(zhì)量分析1存貨品種構(gòu)成分析 由上表可知，青島啤酒2013年存貨有原材料，包裝物，低值易耗品，委托加工工資，在產(chǎn)品，產(chǎn)成品，分別占存貨總量的, %, %,%, %, %,存

39、貨種類齊全，覆蓋到 產(chǎn)品生產(chǎn)的各個(gè)階段，沒(méi)有存在單獨(dú)一階段存貨積壓的狀態(tài)。2存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提分析通過(guò)對(duì)存貨的期末計(jì)價(jià)和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的分析，考察存活的變現(xiàn)性，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī) 定，存活的期末計(jì)價(jià)采用成本與可變現(xiàn)凈值孰低法，對(duì)于可變現(xiàn)凈值低于成本的部 分，應(yīng)當(dāng)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。存貨跌價(jià)準(zhǔn)備在質(zhì)量方面的含義是其反映了企業(yè)對(duì)其存 貨貶值程度的認(rèn)識(shí)水平和企業(yè)可接受的貶值水平。由上表可知2015年青島啤酒延續(xù) T 2014年對(duì)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提，分別在原材料和包裝物兩種存貨上計(jì)提了存貨跌 價(jià)準(zhǔn)備。（三）固定資產(chǎn)質(zhì)量分析1固定資產(chǎn)分布和配置的合理性分析由上表可知，對(duì)于青島啤酒而言，在各類固定資產(chǎn)中生產(chǎn)用固定資

40、產(chǎn)，特別是生產(chǎn) 設(shè)備，與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)直接相關(guān)，在全部資產(chǎn)中占較大比重。未使用和不需用的固定 資產(chǎn)所占比例較小，不影響企業(yè)固定資產(chǎn)整體的利用效果。其固定資產(chǎn)分布和配置較 為合理。2固定資產(chǎn)規(guī)模分析青島啤酒的投資規(guī)模與企業(yè)整體的生產(chǎn)水平，發(fā)展戰(zhàn)略，以及所處行業(yè)的特點(diǎn)相適 應(yīng)，同時(shí)與企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模保持一定比例關(guān)系。（四）長(zhǎng)期股權(quán)投資質(zhì)量分析公司將繼續(xù)積極開拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，堅(jiān)持發(fā)展沿海、沿黃河流域優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)，推進(jìn)省級(jí)基 地市場(chǎng)及工廠所在地基地市場(chǎng)建設(shè)，加快具有區(qū)域優(yōu)勢(shì)的地區(qū)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)調(diào)整。同時(shí) 合理控制資本性開支，充分發(fā)揮利用現(xiàn)有生產(chǎn)基地優(yōu)勢(shì)，提升現(xiàn)有產(chǎn)能利用效率。 公司將持續(xù)深化和推廣大客戶+微觀運(yùn)

41、營(yíng)營(yíng)銷模式，根據(jù)市場(chǎng)情況不斷創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷 方式，進(jìn)一步完善現(xiàn)有營(yíng)銷渠道和網(wǎng)絡(luò)，加快銷售網(wǎng)絡(luò)一體化進(jìn)程建設(shè)，建立最具競(jìng) 爭(zhēng)力的渠道網(wǎng)絡(luò)和銷售運(yùn)作模式。2016年公司將借助對(duì)三得利啤酒中國(guó)業(yè)務(wù)收購(gòu)的契 機(jī)，推進(jìn)實(shí)施對(duì)華東市場(chǎng)的一體化整合，著力提升營(yíng)銷效率、深度和協(xié)同性，鞏固和 提升華東市場(chǎng)份額。在市場(chǎng)推廣上，公司將繼續(xù)圍繞四位一體的市場(chǎng)推廣模式，以深化體育營(yíng)銷和音 樂(lè)營(yíng)銷為主線，優(yōu)化資源配置整合，全面提升品牌的國(guó)際化、年輕化和時(shí)尚化形象。 公司將通過(guò)新產(chǎn)品開發(fā)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)優(yōu)化品牌、品種結(jié)構(gòu)，以青島啤酒品牌帶 動(dòng)第二品牌發(fā)展，加快向高附加值產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型升級(jí)并推進(jìn)發(fā)展現(xiàn)代渠道及鞏固電商渠 道優(yōu)勢(shì)，線上、