廣譽遠公司應收賬款管理現(xiàn)狀分析

1、廣益遠公司應收賬款管理現(xiàn)狀分析（一）廣益遠公司基本概況廣譽遠是以傳統(tǒng)經(jīng)典國藥、現(xiàn)代中藥的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售為主，具有一定影 響力的上市公司（股票代碼：SH600771）,公司創(chuàng)立于1996年，并于同年11月 25日在上海證券交易所掛牌交易，注冊資本49, 200萬元，核心子公司人數(shù)2000 余人。廣譽遠專注于中醫(yī)藥文化的傳承和高品質(zhì)中藥的開展，在醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)， 擁有獨特的戰(zhàn)略資源。公司屬于醫(yī)藥制造業(yè)，核心業(yè)務是中成藥業(yè)務，根據(jù)其產(chǎn) 品定位和銷售渠道不同，主營業(yè)務包括傳統(tǒng)中藥、精品中藥以及養(yǎng)生酒這三大板 塊。（二）廣益遠公司應收賬款質(zhì)量分析.應收賬款規(guī)模分析通過廣譽遠公司2016年至2020年這

2、一階段當中所公布的相關(guān)財務報表, 主要選取了跟應收賬款有所關(guān)聯(lián)的一些財務數(shù)據(jù)，具體統(tǒng)計結(jié)果如下表1所示。表1廣譽遠中藥股份2016-2020應收賬款規(guī)模統(tǒng)計表（數(shù)據(jù)來源：根據(jù)廣譽遠公司年報數(shù)據(jù)通過整理得出）20162017201820192020應收賬款（億元）4.6297.35413.3814.4515.60應收賬款增長率168.40%58.87%82%7.96%7.95%營業(yè)收入（億元）9.3711.6916.1912.1711.09營業(yè)收入增長率118.7%24.73%38.51%-24.81%-8.85%應收賬款增長率行業(yè)均值18.22%17.83%37.71%3.94%-11.10%

3、從表1的統(tǒng)計結(jié)果中我們得知，廣譽遠公司應收賬款總額自2016年開始逐 年上升，截止至2020年年底，其應收賬款總額已經(jīng)從2016年的4.629億元迅速 上升到15.6億元，在這期間，應收賬款總額增加了將近11億元，增幅超過330%； 而同期的營業(yè)收入雖然也有所增長,從2016年的9.37億元增長至2020年的11.09 億元，但其總額僅增加了 1.72億元，遠遠不及應收賬款總增加額。且通過與行 業(yè)均值相比照之下，廣譽遠應收賬款規(guī)模增長率在近五年間，長期位于行業(yè)平均 水平以上，其中2016年至2018年表現(xiàn)顯著，遠遠高于行業(yè)均值。.廣益遠公司應收賬款信用政策管理制度在廣益遠公司中，應收賬款信用政

4、策是由其銷售部門來進行擬定，條件寬松 的信用政策主要適用于償債壓力相對較小，企業(yè)規(guī)模相對而言更大的公司，而綜 合情況較差，存在一定償債風險的公司那么需給予較為嚴格的信用政策，如信用期 限、賒銷額度等方面都需要進行嚴格的控制，但是如果對方能夠出示擔保的話就 可以適用于大公司的相關(guān)政策，而至于局部存在比擬大的償債壓力的公司，最好 那么是不提供賒銷業(yè)務，但如果無法規(guī)避，那么需適當下調(diào)賒銷額度以及縮減信用期 限等。而實際上，由于信用政策是由銷售部來進行擬定，銷售人員為了完成業(yè)務， 增加業(yè)績，在實際情況中存在不嚴格審核、掩蓋客戶真實資信水平的現(xiàn)象，這就 導致存在信用政策被濫用、客戶資信無法得到真實表達的

5、情況出現(xiàn)，直接影響到 了應收賬款的回收速度，同時也對企業(yè)的應收賬款管理帶來嚴重的負面影響。第一章廣益遠公司應收賬款管理現(xiàn)存問題根據(jù)對廣譽遠公司基本情況的介紹，又從應收賬款規(guī)模等多個方面進行了應 收賬款質(zhì)量分析，可以看出廣譽遠公司在以下方面存在問題，本章將一一展開。（一）應收賬款催收力度缺乏廣譽遠公司未針對應收賬款構(gòu)建催收部門，這一事項由銷售人員負責，所以 沒能形成完善的催收標準。一方面，由于各部門負責人沒有及時的將記錄好的應收賬款工作移交給財務 部門，而財務部門也沒有及時催促，所以導致應收賬款的整理工作有了一定的延 誤，當上級部門想要在最短時間內(nèi)看到這些資料時，各部門負責人以及財務部門 總會有

6、一定的懈怠，導致信息不完整、不真實，進一步導致許多客戶超過信用期 限還沒有還款，有的客戶會在心理上認為既然已過期限沒有催款就不會再要取款 項，從而更加不會主動還取款項，當企業(yè)發(fā)現(xiàn)需要周轉(zhuǎn)資金時，才會發(fā)現(xiàn)未能夠 及時收取的款項，這時就已經(jīng)導致了壞賬的產(chǎn)生。另一方面，公司并沒有設(shè)置專門催收款項的部門，催收人僅僅是相關(guān)的業(yè)務 人員，他們幾乎不會采取上門催收，只是簡單的打 給相應單位負責人，而相 應單位負責人只能說盡快歸還欠款，催收人員得知后也會相應的認為他們會及時 歸還，以此敷衍了事。而通過法律途徑對此問題進行解決，又會面臨本錢高、訴 訟時間長、后續(xù)合作受影響等問題，而且即便是取得了勝訴的結(jié)果，但如

7、果對方 沒有能夠用于執(zhí)行的財產(chǎn)，或者執(zhí)行困難,那么也會導致其無法及時回收到資金, 催收工作依然難以取得良好的成效。在公司形成應收賬款之后，公司領(lǐng)導和員工 并沒有及時采取科學的途徑對其進行回收，且不注重經(jīng)驗教訓的總結(jié)，加之業(yè)務 人員存在較大的流動性，在流動過程中不能做好交接，所以導致應收賬款不斷發(fā) 酵，回收難度日益加大。實踐中，廣譽遠公司應收賬款都是由其工程部負責的，公司并沒有專門的人 員對其進行統(tǒng)一安排和管理，例如沒有設(shè)定專業(yè)的收款負責人、沒有構(gòu)建統(tǒng)一的 催收流程等。且并沒有構(gòu)建科學的獎懲制度，無法對銷售人員形成一種激勵氣氛, 即便是銷售人員不能收回應收賬款也不會受到懲罰，而那些收回應收賬款的

8、人員 也并沒有得到獎勵，所以導致公司沒有良好的催收環(huán)境，自然會面臨回收不力的 問題。（二）信用管理體系不完善構(gòu)建科學完善的組織體系，能夠促進應收賬款管理水平的提升，而現(xiàn)有狀況 下，廣譽遠公司并沒有構(gòu)建完善的組織體系，沒有專門負責賒銷公司的部門，這 導致公司在這方面的風險日益增加。為了提升銷售額，銷售部門不斷對信用政策 放寬，財務人員難以及時對合同情況進行深入、全面地了解，使得其經(jīng)常無法及 時得到準確的信息與資料，對客戶的具體情況也沒法做出準確的判斷。由于銷售 部門的主要職責和工作的重點是銷售額，所以沒有過多關(guān)注對客戶的管理。結(jié)合前文分析可知，廣譽遠的應收賬款規(guī)模處于一個不斷增長的開展態(tài)勢當 中

9、，從2016年的4.6億元迅速增長至2020年的15.6億元，近五年增長總計將近 11億元人民幣，其增長率明顯高于行業(yè)平均水平，而應收賬款的增加那么意味著 賒銷業(yè)務增加過多，同時也意味著企業(yè)為了提高產(chǎn)品銷量，翻開市場過多的依賴 于賒銷；并且在應收賬款的總量持續(xù)增長的過程中，企業(yè)的應收賬款周轉(zhuǎn)率不斷 下降，周轉(zhuǎn)天數(shù)從2016年的154.7天暴增至2020年時的528.9天,提高了將近 350%,并且長期高于行業(yè)均值，說明企業(yè)應收賬款的回收情況越來越不容樂觀， 資金回收越來越困難，同時也意味著企業(yè)僅僅是為了賒銷而盲目賒銷，不嚴格審 核客戶資信等等，導致壞賬提高。根據(jù)對廣譽遠公司的實際調(diào)研情況得知，

10、公司未針對應收賬款構(gòu)建健全的信 用管理體系，財務部門依然是信用管理的主要負責部門。從實際工作上來看，財 務部門雖然與應收賬款的聯(lián)系最為緊密，然而其并不直接參與具體管理工作，不 能全面掌握款項的回收進度，所以難以及時從中發(fā)現(xiàn)問題，只有出現(xiàn)問題之后, 相關(guān)人員反應到財務部門，財務人員才知道出現(xiàn)了問題，這會導致公司現(xiàn)金流管 理較為滯后，無法取得理想成效。通常，客戶檔案資料信息較為龐雜，在開展信 用管理工作的過程中，需要進行信用評分、資料信息、開展資信調(diào)查等，而 財務人員本身與客戶接觸不多，難以及時對詳細信息進行獲取，且面對繁重的工 作量沒有更多時間與客戶溝通，加之公司缺乏完善的信用評估標準，所以導致

11、信 用管理陷入到了困境中。因此，廣譽遠公司構(gòu)建起完善的信用管理體系，設(shè)立應 收賬款管理部門，優(yōu)化公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，并安排專門的人員對客戶信息做出全 面性和管理，及時對不同客戶劃分信用等級顯得十分必要，只有如此才能夠 使應收賬款管理取得更為理想的成效。（三）應收賬款內(nèi)控管理不力近些年隨著市場經(jīng)濟不斷蓬勃開展，我國市場中的競爭更為激烈，很多企業(yè) 都處于水深火熱之中，為了提升競爭力，在市場中更好地搶占客戶，企業(yè)開始大 量運用賒銷手段，并且一再對賒銷政策進行放松，這雖然能夠吸引更多的客戶， 促進公司營業(yè)收入的增加，并提升競爭力，但是長期過度依賴賒銷也會導致行業(yè) 競爭處于不健康狀態(tài)，并為公司帶來諸多壞賬

12、風險。加之，廣譽遠公司沒有建立 完善的應收賬款內(nèi)控體系，更是加劇了其風險。通過對廣譽遠公司情況進行分析 可知，其財務人員的設(shè)置很少，大多數(shù)都在銷售的第一線上。由銷售部門制定應 收賬款信用政策，而財務人員那么并不參與，公司將更多的注意力用在了銷售服務 的提供上，對經(jīng)濟流入及利益獲取更為關(guān)注。而對于銷售人員而言，他們在工作 中的底薪是較低的，要想取得高工資，就需要提升銷售業(yè)績，大量銷售產(chǎn)品。也 正是如此，很多銷售人員會想方設(shè)法銷售產(chǎn)品，不惜大量采用賒銷政策，而在賒 銷時并未考慮客戶資信及還款能力，在制定應收賬款信用政策的過程中，也著重 考慮客戶的需求，而忽視企業(yè)風險，這導致公司面臨嚴重的壞賬損失。

13、可見，廣 譽遠公司應收賬款內(nèi)控管理處于滯后的地步中，沒有充分對銷售人員和財務人員 的合力進行發(fā)揮。同時，在廣譽遠公司2016年度至2020年度期間，其中2016年度應收賬款 規(guī)模增幅最高，到達了 168.4%,雖然2019年及2020年的應收賬款增幅不高， 但從其整體來看還是呈現(xiàn)出上升趨勢。由此可見，自2016年以來廣譽遠公司應 收賬款總額逐年上升，且增長速率遠高于營業(yè)收入增幅，以目前的增長態(tài)勢開展 下去，廣譽遠公司的應收賬款余額規(guī)模將越來越大，存在較大的應收賬款管理風 險。.應收賬款周轉(zhuǎn)情況分析從本質(zhì)上來看，應收賬款周轉(zhuǎn)就是指企業(yè)對應收賬款的回收能力，只有回收 到資金，才能夠?qū)ζ溥M行周轉(zhuǎn)和運

14、用。如果企業(yè)具有較高的應收賬款周轉(zhuǎn)率，那 么就說明企業(yè)有較強的資金回籠能力，所面臨的壞賬風險也會相對較低。與此同 時，如果企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，那么就說明其越有較好的應收賬款周轉(zhuǎn)效 果，能夠在短時間內(nèi)對資金進行回籠，從而增強現(xiàn)金流動性。為了對廣譽遠公司 應收賬款管理情況進行分析，對其近五年的應收賬款周轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)信息進行了, 具體如下表2：表2廣譽遠公司2016-2020年應收賬款周轉(zhuǎn)情況（數(shù)據(jù)來源：根據(jù)廣譽遠公司年報數(shù)據(jù)及前瞻數(shù)據(jù)庫整理得出）20162017201820192020應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）2.3171.4601.2650.7820.681應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）154.7246.62

15、84.7460.3528.9應收賬款周轉(zhuǎn) 率（次）行業(yè)均值9.2410.129.727.588.05應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）行業(yè)均值82.1779.5391.0386.4697.07根據(jù)上述表格中的信息發(fā)現(xiàn)，從2016年到2020年，廣譽遠公司應收賬款周 轉(zhuǎn)率出現(xiàn)了持續(xù)的降低現(xiàn)象，從2.317直降到0.681。并且，其應收賬款的周轉(zhuǎn) 天數(shù)也出現(xiàn)了較大范圍的增加現(xiàn)象，連續(xù)五年都遠遠高于行業(yè)均值，相比之下近 五年中該數(shù)值行業(yè)最高僅為97.07天。廣譽遠周轉(zhuǎn)情況具體變動如下列圖1所示:圖1廣譽遠公司20162020年應收賬款周轉(zhuǎn)率、周轉(zhuǎn)天數(shù)趨勢圖2.52.51.50.52.317528.9.31.26

16、50.782 應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）0.681600500400300200100 0通過數(shù)據(jù)分析可以發(fā)現(xiàn)，從2016年到2020年廣譽遠公司應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 上升幅度日益加大，從最初的154.7天增加到了 528.9天，這說明該公司在回收應收賬款的過程中面臨期限長的問題，資金回收能力差，如果這一問題無法得到 改變，很可能會對公司可持續(xù)開展帶來影響?？傊?，廣譽遠公司應當想方設(shè)法提 升自身的應收賬款管理能力，促進周轉(zhuǎn)率的提升，并縮短周轉(zhuǎn)天數(shù)，以確保持續(xù) 盈利。.應收賬款賬齡分析應收賬款賬齡指的是應收賬款回收的時間長度。就正常來說的話，其時間跨 度越長，相應的出現(xiàn)壞賬情況的可能

17、性也將隨之變得更高。賒銷天數(shù)與回款程度 成正比，賒銷天數(shù)越長，想要成功的收回應收賬款的幾率也就越小。之所以分析 和研究企業(yè)應收賬款賬齡，主要是為了深入了解其應收賬款的整體質(zhì)量，并從資 金流動視角上對其應收賬款進行衡量，通過計算、統(tǒng)計分析等對其現(xiàn)有的逾期賬 款做出整合，這就能夠使企業(yè)領(lǐng)導從全局上對應收賬款的情況進行把控。根據(jù)所 收集到的信息，整理出來了廣譽遠公司應收賬款賬齡方面的數(shù)據(jù)信息，其在這五 年內(nèi)的分布狀況如下表3：表3賬齡分析法下2016-2020年廣譽遠公司應收賬款分布情況（單位：萬元）2016年賬齡收賬款一年以內(nèi)39290.61-2249.8982-年以上28.年以上3150.745

18、317.5（資料來源：根據(jù)年報數(shù)據(jù)自行整理）金額占比86.70%4.96%1.32%0.06%6.95%2017年應 收賬款 金額66317.72211.7343315.63045.771934.2占比92.19%3.07%0.48%0.02%4.23%2018年應 收賬款 金額106970.820971.81338.2287.73013.4132582.5占比80.68%15.82%1.01%0.22%2.27%2019年應 收賬款 金額82979.741157.813130.94000.63221.4144490.2占比57.43%28.48%9.09%2.77%2.23%2020年應 收

19、賬款 金額82634.439374.318710.411980.73271.6155971.4占比52.98%25.24%12.00%7.68%2.10%表4 2016-2020年廣譽遠公司壞賬準備變動情況（單位：萬元）20162017201820192020應收賬款賬面51737912142715901754余額5.57.548.935.686.6應收賬款壞賬54475591890914541951準備金額.9.1.95.45.2應收賬款壞賬10.57.076.249.1511.12率3%（資料來源：根據(jù)年報數(shù)據(jù)自行整理）從上表3中可以看出，廣益遠公司2016年至2020年應收賬款占比最多的

20、是 賬齡處于一年以內(nèi)的，但其占比自2017年開始逐年下降；賬齡1-2年、2-3年 及三年以上的應收賬款占比在逐年增加，說明公司無法及時收回款項，由此造成 的壞賬風險逐漸增加，這也意味著在公司內(nèi)部只有很少一局部款項屬于回收可能 較高的應收賬款，其它的那么屬于回收可能較低的款項。通過對應收賬款賬齡的研 究我們可以了解到，隨著時間的推進，廣譽遠公司應收賬款賬齡占比也持續(xù)提升, 且總額處于日益增加的局面中，企業(yè)當前在應收賬款回收上還面臨著十分嚴重的 問題，不僅壞賬損失風險高，而且賬齡結(jié)構(gòu)存在諸多問題，亟待解決。同時，根據(jù)表4的數(shù)據(jù)顯示，在2017年廣譽遠公司壞賬準備共計5591.1萬 元，幾乎與201

21、6年度持平，但是由于當年應收賬款規(guī)模增加過多總計超過2.7 億，因此壞賬率稍有好轉(zhuǎn)同比2016年下降了 3.6%；而在2018年時其壞賬準備 總額將近9000萬，相比于上一年度增加了 3318.8萬，此時可以已經(jīng)可以看出由 于2017年賒銷增多而形成的應收賬款壞賬有所增加，但是由于2018年度公司賒 銷過多應收賬款規(guī)模增長超過6.36億元，由于規(guī)模大幅增長而當年賒銷形成的 這局部應收賬款還并未在短時間內(nèi)進行壞賬計提，因此壞賬率僅為6.24%,同比 有所下降；而在2019年時其應收賬款壞賬準備超過1.45億元，同比增加到達了 5635.5萬元，壞賬率迅速增長將近三個百分點，到達9.15%,而應收

22、賬款規(guī)模增 長并不多，這主要是由于2017年及2018年賒銷形成的應收賬款過多帶來的后遺 癥，導致壞賬問題越來越顯著；到了 2020年時，企業(yè)應收賬款壞賬問題更為嚴 峻，壞賬總額到達了 1.95億，之前形成的應收賬款壞賬開始爆發(fā)，壞賬率到達 了 11.12%,且按照目前的情況開展下去，隨著應收賬款賬齡越長，壞賬率將會 不斷增長。4,應收賬款各方面占比分析在企業(yè)營收中應收賬款是重要局部，通過觀看應收賬款占據(jù)的比例，可以對 企業(yè)應收賬款質(zhì)量、經(jīng)營狀況等進行了解。并且，通過分析流動資產(chǎn)中應收賬款 的占比，也可以對其資金周轉(zhuǎn)情況進行了解，相對來看，在企業(yè)流動資產(chǎn)中營收 賬款占比越大，那么說明企業(yè)越有較

23、低的資金周轉(zhuǎn)能力。如下表5筆者對廣譽遠 公司營業(yè)收入、流動資產(chǎn)等有關(guān)的數(shù)據(jù)進行了收集，并統(tǒng)計了營收賬款在其中的 占比狀況：表5 2016-2020年廣譽遠公司應收賬款占比情況統(tǒng)計表20162017201820192020應收賬款（億4.637.3513.9814.4515.60元）應收賬款增168.458.877.967.9582%長率0%營業(yè)收入（億9.3711.6916.1912.1711.09元）營業(yè)收入增118.724.7338.51-24.8-8.85長率0%1%18.21.25.28.流動資產(chǎn)（億元）17.9549738711106.282.917.19.8.6流動資產(chǎn)增長率%9%

24、51%05%8%應收賬款占流動39.64.55.55.25.79%資產(chǎn)比例75%34%85%49%應收賬款占營業(yè)62.86.11814049.41%收入比例87%34%.73%.66%（數(shù)據(jù)來源：根據(jù)廣益遠公司年報數(shù)據(jù)計算得出）根據(jù)這些信息我們可以發(fā)現(xiàn)，從2016年到2020年，在廣譽遠公司流動資產(chǎn)中應收賬款占比出現(xiàn)了不斷增加的現(xiàn)象，截止到2018年這一比例在當期流動資產(chǎn)中身于64%。所以，；我們可以認為，該公司應收賬款在流動資產(chǎn)中具有較大的占比，這會在很大程度上影響到企業(yè)的現(xiàn)金流動性，應當?shù)玫焦绢I(lǐng)導的重視。并且，我們通過對該公司流動資產(chǎn)增長率、應收賬款增長率等數(shù)據(jù)進行分析，還 可以發(fā)現(xiàn)，其

25、應收賬款增長率出現(xiàn)了不斷增加的現(xiàn)象，而流動資產(chǎn)卻并沒有出現(xiàn) 持續(xù)增加現(xiàn)象，而是處于起伏不定的狀況中，在2017年甚至僅增長了缺乏三個 百分點。根據(jù)其營業(yè)收入中應收賬款的占比狀況,我們還可以發(fā)現(xiàn)，這五年的時間內(nèi)， 該公司應收賬款在營收中的占比也出現(xiàn)了持續(xù)擴大的現(xiàn)象，這說明廣譽遠公司賒銷的工程日益增加，賒銷數(shù)量不斷擴大。而隨著企業(yè)賒銷交易的不斷增加，企業(yè)所面臨的壞賬風險也會不斷增加，這就會為企業(yè)長遠開展帶來很多不利影響。表6 2016-2020年廣譽遠公司現(xiàn)金流情況統(tǒng)計表2016經(jīng)營活動產(chǎn)生的-2.11-1.83-2.98-1.40-7552現(xiàn)金流量凈8億7億0億8億萬元額經(jīng)營活動現(xiàn)5.9177.

26、9608.85810.058.815金流入億億億億億經(jīng)營活動現(xiàn)8.0359.79611.8411.469.570金流出億億億億億其他與經(jīng)營4.3875.4476.0596.0264.649活動有關(guān)的現(xiàn)金億億億億億支出銷售商品、提4.3386.5287.5399.3577.905供勞務得到的現(xiàn)億億億億億金2017201820192020（資料來源：根據(jù)年報數(shù)據(jù)自行整理）根據(jù)表6中的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，廣譽遠近五年企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈 額長期為負，但是根據(jù)其財務數(shù)據(jù)顯示企業(yè)近五年凈利潤卻是為正，這意味著企 業(yè)具備一定的盈利能力，但是應收賬款規(guī)模增長，且周轉(zhuǎn)情況不佳，資金回收困 難，進而導致了企業(yè)

27、現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，這一點在前文對應收賬款的相關(guān)分析中可 以得到印證。結(jié)合表6,可以看到，廣益遠公司在2018年時，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn) 金流量凈額為-2.98億元，主要原因就是在于當年應收賬款增長過多，且無法及 時回收而導致的；2019年時由于企業(yè)賒銷較少并沒有產(chǎn)生巨量的應收賬款，大 多是直銷直收，因此當期的經(jīng)營活動現(xiàn)金流入有所增長，現(xiàn)金流量凈額同比上一 年度有所增加，但依舊為負；而在2020年時，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入再度縮水 將近1.2億，回到與2018年相差無幾的水平，并且應收賬款規(guī)模還在保持增長， 這意味著企業(yè)應收賬款的回收情況持續(xù)惡化，資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，其現(xiàn)金流量凈 額同比有所增加的主要原因