某PPP投資項目可行性研究報告

1、. *PPP投資工程可行性研究報告目錄 TOC o 1-1 h z u HYPERLINK l _Toc3169一、工程根本情況 PAGEREF _Toc3169 1HYPERLINK l _Toc8579二、工程概況 PAGEREF _Toc8579 1HYPERLINK l _Toc22955三、合作模式 PAGEREF _Toc22955 1HYPERLINK l _Toc26688四、投資建立圍 PAGEREF _Toc26688 1HYPERLINK l _Toc32330五、合作分工 PAGEREF _Toc32330 1HYPERLINK l _Toc512六、施工總承包中*工程

2、費(fèi)及工程款支付 PAGEREF _Toc512 1HYPERLINK l _Toc17360七、維修與養(yǎng)護(hù) PAGEREF _Toc17360 1HYPERLINK l _Toc31804八、“政府補(bǔ)貼費(fèi)用的組成與確定原則 PAGEREF _Toc31804 1HYPERLINK l _Toc27477九、“政府補(bǔ)貼費(fèi)用的支付 PAGEREF _Toc27477 1HYPERLINK l _Toc24355十、保障措施 PAGEREF _Toc24355 1HYPERLINK l _Toc25050十一、實施方案 PAGEREF _Toc25050 1HYPERLINK l _Toc6909十

3、二、投資方案及資金安排 PAGEREF _Toc6909 1HYPERLINK l _Toc22703十三、資金籌措方案 PAGEREF _Toc22703 1HYPERLINK l _Toc7541十四、退出機(jī)制 PAGEREF _Toc7541 1HYPERLINK l _Toc27141十五、財務(wù)評價 PAGEREF _Toc27141 1HYPERLINK l _Toc13921十六、工程審計 PAGEREF _Toc13921 1HYPERLINK l _Toc29460十七、工程風(fēng)險分析及應(yīng)對措施 PAGEREF _Toc29460 1HYPERLINK l _Toc28626十八

4、、結(jié)論與建議 PAGEREF _Toc28626 1. 一、工程根本情況一工程名稱*PPP投資工程以下簡稱“本工程。二工程實施機(jī)構(gòu)與參股機(jī)構(gòu)本工程由*市政府授權(quán)*市財政局作為實施機(jī)構(gòu)，并委托*市城市建立投資集團(tuán)公司以下簡稱“*市城投作為工程公司參股機(jī)構(gòu)。*市城投成立于2002年9月16日，2004年5月經(jīng)*市人民政府批準(zhǔn)，對原公司進(jìn)展了重組增資。截止2011年底，集團(tuán)公司注冊資本12.96億元，總資產(chǎn)85.1億元，凈資產(chǎn)47.6億元，是直屬*市市政府領(lǐng)導(dǎo)的，具有一級獨立法人資格的城建投融資和國有資產(chǎn)運(yùn)營企業(yè)。三工程背景1.城市背景*市是省的省轄市，位于省最南端，西南與省交界，東南與省為鄰?？偯?/p>

5、積9870平方公里，人口147.28萬。*市境有著豐富的自然資源與歷史人文遺跡，是古徽州地區(qū)的主要組成局部，徽派文化源遠(yuǎn)流長，旅游資源豐富多彩。*市已經(jīng)逐步開展成為一個以旅游產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)的新興旅游城市。近年來，*市綜合經(jīng)濟(jì)實力穩(wěn)步攀升。2014年實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值507.2億元，按可比價格計算，比上年增長7.9%；全年財政收入90.2億元，比上年增長11.3%，其中：地方一般預(yù)算收入68億元，增長14.5%。近四年*市GDP及財政收支情況表年度GDP人均GDP財政收入地方一般預(yù)算收入公共財政支出2014年507.2億37450元90.2億68.0億148.7億2013年470.3億34725元81

6、.0億59.4億136.7億2012年420.9億31452元76.9億56.3億124.5億2011年378.8億27966元64.0億45.5億96.2億注：數(shù)據(jù)來源于*市統(tǒng)計局。2.建立背景G205國道改建工程是中心城區(qū)“一環(huán)五枝快速路網(wǎng)的東環(huán)和北環(huán)局部，南起屯光大道，向北繞行在徽州文化園東側(cè)跨越皖贛鐵路，接至徽州區(qū)永佳大道，向西延伸至新城區(qū)新城大道，與快速西路共同形成環(huán)繞*市主城區(qū)綠脈金竹山的一條“環(huán)形快捷通道。新城大道規(guī)劃為城際快速通道，北連合銅黃高速公路潛口下站口，可達(dá)*地風(fēng)景區(qū)，南接中心城區(qū)篁墩，經(jīng)王村鎮(zhèn)與徽杭高速公路連接。梅林南路工程是聯(lián)系黎陽片區(qū)、現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)園與經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、徽州

7、區(qū)的快速通道。改建后的G205國道與梅林南路將形成城市組團(tuán)間溝通的快捷通道，對于拉開城市框架，完善城市路網(wǎng)，增強(qiáng)組團(tuán)間聯(lián)系，促進(jìn)“一體化開展起著重要的作用。3.對接情況2014年12月9日，時任*市市長、現(xiàn)任市委書記任澤鋒，市委常委孝華一行在市與我局總經(jīng)理王傳霖、副總經(jīng)理汪志成等就*市根底設(shè)施投資建立進(jìn)展了良好的溝通，并達(dá)成初步合作意向。2015年3月8日，我局副總經(jīng)理汪志成就“*工程改建與梅林南路PPP工程合作建議方案“向股份公司投資開展部進(jìn)展了匯報。2015年3月11日，我局副總經(jīng)理汪志成就“*工程改建與梅林南路PPP工程合作建議方案“與*市政府領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)展了深入交流與討論。2015年3月23

8、日，*市市委常委孝華與我局副總經(jīng)理汪志成等在市會晤，就*工程改建工程、梅林南路工程進(jìn)一步商討，形成了會談備忘錄，鎖定了局部合作條款。會談備忘錄見附件一。2015年4月1日，我局再次派員赴*地，與*市有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、市建委等單位負(fù)責(zé)人就*市PPP合作備忘錄細(xì)節(jié)進(jìn)展了溝通。4.投資背景通過屢次調(diào)研，工程的市場條件、資源條件、技術(shù)條件、環(huán)境條件、社會條件、施工條件以及外部配套條件、投資環(huán)境相對較好。參與本工程投資的主要背景如下：1具有良好的合作關(guān)系目前，我局在*市設(shè)有*地中鐵旅游公司，并開發(fā)了“中鐵濱江名邸房地產(chǎn)工程，參與建立了京福鐵路與黃杭鐵路等許多大型工程工程，資金實力和建立管理能力得到*市政府的高度

9、認(rèn)可。*市政府對我局參與本工程的投資建立尤為重視。2投資返還資金有保障*市近幾年經(jīng)濟(jì)開展迅速，GDP與政府財政收入呈逐年增長的趨勢。*市財政局同意將本工程“政府補(bǔ)貼費(fèi)用納入中長期財政規(guī)劃和跨年度財政預(yù)算，報人大審批，并出具相關(guān)證明文件，為本工程實施提供了有力的保障。3市場開展的需要在國家政策支持下，當(dāng)前各級政府大力推廣PPP投融資模式，全國已公布的PPP工程過萬億。本工程為市政道路，屬于純公益性的PPP性質(zhì)，如在風(fēng)險可控的情況下成功實施，具有示作用，也將進(jìn)一步提高我局在PPP模式投資領(lǐng)域的市場影響力，以期得到更多更好的開展機(jī)遇。四工程前期進(jìn)展情況本工程前期工作進(jìn)展情況如下：1.G205國道一期

10、、二期已完成立項、可研水保、地災(zāi)、環(huán)評、林地報批、土地規(guī)劃調(diào)整和根本農(nóng)田核減、施工圖設(shè)計及施工圖審查等前期工作，土地報批已上報省政府。2.G205國道三期已完成立項、可研水保、地災(zāi)、環(huán)評、林地報批、土地規(guī)劃調(diào)整和根本農(nóng)田核減等前期工作，初步設(shè)計正在編制。土地報批已進(jìn)入審核階段。3.梅林南路已完成工程建議書和可行性研究報告編制，勘察設(shè)計單位已明確；征地、拆遷統(tǒng)計工作已完成。正申請立項、土地組件報批及安置區(qū)的規(guī)劃設(shè)計等工作，其中遷墳工作先期啟動。二、工程概況本工程為*市根底設(shè)施建立投資工程，包括G205國道一期、二期、三期與梅林南路，兩者作為一個工程分期分批實施。工程位置及路線圖如下：屯溪區(qū)G20

11、5國道一期、二期、三期梅林南路新城組團(tuán)徽州區(qū)其中，G205國道一、二期，施工圖設(shè)計已完成。一期、二期全長約10.5km，雙向六車道，為城市主干路，設(shè)計速度60km/h，平縱指標(biāo)滿足80km/h。一、二期路幅寬45m，道路標(biāo)準(zhǔn)橫斷面布置為：3.0m人行道+5.0m非機(jī)動車道+2.5m機(jī)非分隔帶+24m機(jī)動車道+2.5m機(jī)非分隔帶+5.0m非機(jī)動車道+3.0m人行道總寬45.0m。G205國道三期，目前仍在初步設(shè)計階段。三期全長約2.42Km其中新城大道段長1.81KM，梅林大道段長0.61KM，路幅分布:24m機(jī)動十4.5*2綠化十5.5*2非機(jī)動十4*2人行，全寬52m。共 2座小橋，13座涵

12、洞。梅林南路全長約3.3Km，一座跨占川河橋長100m，一座2*2m箱涵，路幅分布:22m機(jī)動十3m*2綠化十3.5m*2非機(jī)動十2.5m*2人行，全寬40m。工程根本情況表單位：萬元序號工程名稱起訖點*費(fèi)用前期費(fèi)用總投資1G205國道一期篁墩擇樹下24007 6002 30009 2G205國道二期古巖寺黃源東29365 7341 36706 3G205國道三期黃源東九畝段12056 3014 15070 4梅林南路梅林大橋迎賓大道11245 2811 14056 合計7667319168 19168萬元前期費(fèi)用中，*市政府出資6000萬，實際前期費(fèi)用為13168萬元。95841 三、合作模

13、式本工程采用“政府與社會資本合作模式PPP模式實施，*市政府授權(quán)*市城市建立投資集團(tuán)以下簡稱*地城建為政府代表，通過公開招投標(biāo)方式，確定中*投資公司為社會資本投資人，同意引入產(chǎn)業(yè)基金，與*地城建共同出資成立PPP工程公司;*市政府授權(quán)*市財政局為工程實施機(jī)構(gòu),與PPP工程公司簽訂特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議，以PPP模式負(fù)責(zé)工程的投融資、建立、維護(hù)和養(yǎng)護(hù)管理。特許經(jīng)營期為8年，其中建立期1.5年，維修養(yǎng)護(hù)期6.5年，特許經(jīng)營期滿時，工程移交給*市政府或其指定部門。*市財政局通過“政府補(bǔ)貼方式將我局含產(chǎn)業(yè)基金投入的資金及回報、銀行貸款及其利息、*市城投投入資金、道路養(yǎng)護(hù)費(fèi)用、工程公司管理費(fèi)等，分期分批返還至工

14、程公司。整個工程周期為8年時間，PPP公司隨工程完畢而注銷。中*投資公司出資的資本金在公司注銷時清算，其在產(chǎn)業(yè)基金投入的資金于過程過PPP公司對外投資購置產(chǎn)業(yè)基金份額實現(xiàn)退出。四、投資建立圍投資建立圍包括：1.G205國道一期、二期、三期及梅林南路的道路、橋涵、雨污水管道、電力排管、交通設(shè)施、綠化工程等，由PPP工程公司以施工總承包方式委托我局實施。2.除*市城投出資6000萬作為前期費(fèi)用，工程前期費(fèi)用還需13168萬元約占*費(fèi)用的17.1%，由PPP工程公司委托*市財政局包干使用。3.運(yùn)營期道路的管理，包括：道路、排水、公共綠地和路燈等公共設(shè)施的的維修與養(yǎng)護(hù)等。五、合作分工一*市政府負(fù)責(zé)事項

15、1.本工程已進(jìn)入省PPP工程庫注：本工程為省發(fā)布的第一批PPP試點工程之一，見附件二與附件三，*市政府應(yīng)確保國家發(fā)改委批準(zhǔn)本工程以PPP模式實施，對工程合法、合規(guī)性及政策性風(fēng)險負(fù)責(zé)，并按合同約定及時足額出資。2.負(fù)責(zé)工程立項批復(fù)、工可、規(guī)劃、土地、初步設(shè)計、征地拆遷、三通一平、施工配套與環(huán)境協(xié)調(diào)等前期工作。3.負(fù)責(zé)涉及政府層面工程重大問題的協(xié)調(diào)。4.工程完工后，組織相關(guān)單位進(jìn)展竣工驗收，按合同約定及時足額向PPP工程公司支付“政府補(bǔ)貼費(fèi)用。5.同意將PPP工程公司“政府補(bǔ)貼收入用于歸還我局含產(chǎn)業(yè)基金投入的資金及回報、銀行貸款及其利息、*市城投出資、道路維修養(yǎng)護(hù)費(fèi)用、PPP公司管理費(fèi)等。二我局社

16、會資本方負(fù)責(zé)事項1.按合同約定投入資金。2.負(fù)責(zé)工程施工總承包，并對工程平安、質(zhì)量、工期、文明施工負(fù)責(zé)。3.有權(quán)按合同約定，及時足額收回投資及回報。六、施工總承包中*工程費(fèi)及工程款支付PPP工程公司成立后，由我局與PPP工程公司簽訂施工總承包合同。*工程費(fèi)確定及工程款支付原則如下：一*工程費(fèi)*工程費(fèi)施工圖預(yù)算依據(jù)政府方交付的施工圖設(shè)計文件、“省建立工程工程量清單計價規(guī):DBJ34/T-206-2005, 市政工程“及相應(yīng)配套市政工程定額和*市造價站發(fā)布的編制期材料信息價進(jìn)展編制，并經(jīng)雙方確認(rèn)。工程造價依據(jù)施工圖預(yù)算下降幅度在5%以。措施工程清單與計價表中的措施費(fèi)率按國家現(xiàn)行規(guī)定計取，如取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

17、涉及浮動費(fèi)率的，取中間值計算。建立期，材料價格與編制期施工圖預(yù)算同期價格相比，發(fā)生變化在8%圍的，不予調(diào)整；超出8%圍的，超出局部根據(jù)實際情況進(jìn)展調(diào)整，無信息價的由雙方共同向市場詢價確定。人工、機(jī)械臺班費(fèi)單價、規(guī)費(fèi)等發(fā)生政策性調(diào)整時，按照有關(guān)規(guī)定同步調(diào)整；設(shè)計變更、工程簽證履行程序后據(jù)實調(diào)整。目前G205國道一期、二期施工圖除綠化、照明、交通設(shè)施外已完成，三期和梅林南路正在進(jìn)展施工圖設(shè)計，其施工圖預(yù)算編制比照一、二期確定原則執(zhí)行。二工程款支付在PPP工程公司成立后，與我局簽訂施工總承包合同。PPP工程公司按月支付工程進(jìn)度款，支付比例為90%，審計報告完成后支付到95%，余下5%質(zhì)保期滿后一次性

18、支付完成。七、維修與養(yǎng)護(hù)本工程完工后，進(jìn)入運(yùn)營期，由PPP工程公司負(fù)責(zé)道路的維修與養(yǎng)護(hù)。工程運(yùn)營期的維修與養(yǎng)護(hù)費(fèi)用以國家“城鎮(zhèn)市政設(shè)施養(yǎng)護(hù)維修工程投資估算指標(biāo)“等相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)作為依據(jù)，由*市政府與PPP工程公司協(xié)商確定。八、“政府補(bǔ)貼費(fèi)用的組成與確定原則“政府補(bǔ)貼費(fèi)用由*地城建投入的資本金和社會投資人的投資額組成，各項費(fèi)用確實定原則如下：一*市城投投入的資本金根據(jù)持股比例，需投入工程資本金6000萬元，其中工程公司注冊資本金2000萬元、資本公積4000萬元，在特許經(jīng)營權(quán)，均不計取利息及投融資回報、不參與工程公司分紅。二社會投資人的投資額由前期費(fèi)用、*費(fèi)、工程保險費(fèi)、維修養(yǎng)護(hù)費(fèi)、管理費(fèi)、利息及投融

19、資回報、雙方認(rèn)可的其他相關(guān)費(fèi)用組成，其中：1.前期費(fèi)用：不超過*費(fèi)的20%，約1.9億元，根據(jù)工程進(jìn)度分期投入，由政府包干使用。2.*費(fèi)用：根據(jù)省現(xiàn)行市政定額及取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)編制施工圖，經(jīng)雙方確認(rèn)后，預(yù)算下浮率不超過5%。建立期，主要材料價差超出8%局部據(jù)實調(diào)整，人工和機(jī)械臺班費(fèi)根據(jù)國家政策及省配套文件同步調(diào)整，設(shè)計變更據(jù)實調(diào)整。3.工程保險費(fèi)：由工程公司負(fù)責(zé)購置簽約，費(fèi)用納入投資圍。4.維修養(yǎng)護(hù)費(fèi)：根據(jù)國家“城鎮(zhèn)市政設(shè)施養(yǎng)護(hù)維修工程投資估算指標(biāo)“及*市現(xiàn)行配套文件，由工程公司和*市行政主管部門與道路養(yǎng)護(hù)分包單位共同確定，費(fèi)用納入投資圍。5.管理費(fèi)：由市財政局與工程公司另行協(xié)商確定。6.利息及投融資

20、回報：根據(jù)每筆投入資金額度及占用時間，社會投資人投入資金按央行5年以上期同期貸款基準(zhǔn)利率上浮25%計取，銀行貸款資金按貸款本錢，即央行5年以上期同期貸款基準(zhǔn)利率上浮10%計取。其中：工程自有資金和銀行貸款以到達(dá)工程公司賬戶時間起算，其他資金以實際發(fā)生時間起算。7.雙方認(rèn)可的其他相關(guān)費(fèi)用：主要指由于國家政策調(diào)整，如“營改增政策等，所引起稅費(fèi)增減局部。九、“政府補(bǔ)貼費(fèi)用的支付根據(jù)“政府補(bǔ)貼費(fèi)用組成及確定原則，由*市財政局與工程公司共同計算并確定工程在特許經(jīng)營期所需的補(bǔ)貼費(fèi)用，按等額本金方式，自工程交付使用之日起，在6.5年每半年一次共13次，由市財政局補(bǔ)貼給工程公司。十、保障措施*市政府為整個工程

21、投資提供有效保障，將全部需支付資金列入中長期財政規(guī)劃，按新“預(yù)算法“及財政部財金2014113號文、“政府和社會資本合作模式操作指南“要求納入合法合規(guī)的跨年度財政預(yù)算，并經(jīng)人大批準(zhǔn)。十一、實施方案一工程管理架構(gòu)根據(jù)工程實施需要，由PPP工程公司與我局簽訂施工總承包合同。工程施工過程中，PPP公司負(fù)責(zé)工程投資建立過程中的建立管理、工程投資開發(fā)本錢含資金本錢確實認(rèn)和控制、組織驗工計價及統(tǒng)一對外管理與協(xié)調(diào)等工作。我局授權(quán)子分公司成立工程經(jīng)理部，實施工程施工管理，承當(dāng)該工程的施工管理職責(zé)，包括但不限于施工生產(chǎn)、平安質(zhì)量、工期進(jìn)度、企業(yè)信譽(yù)、經(jīng)濟(jì)效益等工作。二工程進(jìn)度安排G205國道一期、二期、三期與梅

22、林南路工程，專業(yè)較多有道路、雨污水、邊坡防護(hù)、給水、交通工程、綠化工程、電力排管工程及路燈等，施工穿插作業(yè)較多，施工協(xié)調(diào)工作繁瑣，根據(jù)工程實際情況，工程方案工期1.5年，方案在2015年7月份開工建立，具體見以下工程實施進(jìn)度表。序號工作階段2015年3季度2015年4季度2016年1季度2016年2季度2016年3季度2016年4季度12312312312312312312345路基工程施工橋涵工程施工排水工程施工護(hù)坡工程施工路面及附屬工程施工三平安質(zhì)量控制工程平安目標(biāo)：杜絕一般及以上事故的發(fā)生。建立健全平安保證體系，貫徹國家有關(guān)平安生產(chǎn)和勞動保護(hù)方面的法律、法規(guī)，嚴(yán)格執(zhí)行平安生產(chǎn)責(zé)任制度、平

23、安生產(chǎn)責(zé)任考核制度等相關(guān)平安制度。逐級簽訂平安承包合同，使各級明確自己的平安目標(biāo)，制定好各自的平安規(guī)則，實行全員參與、全面管理、全方位控制。工程工程質(zhì)量目標(biāo)：全部工程到達(dá)國家、行業(yè)工程質(zhì)量驗收標(biāo)準(zhǔn)及設(shè)計要求，確保工程一次驗收合格率到達(dá)100%。按照國務(wù)院公布的“建立工程質(zhì)量管理條例“的要求，建立與落實工程質(zhì)量責(zé)任制，嚴(yán)格執(zhí)行建立程序，強(qiáng)化施工管理，加大施工監(jiān)視與物料設(shè)備質(zhì)量驗收力度，并建立質(zhì)量保證體系。對其實施的主體工程實行質(zhì)量終身負(fù)責(zé)制，并承當(dāng)相應(yīng)的責(zé)任。平安質(zhì)量控制：工程實施過程中，根據(jù)國家相關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定、股份公司平安質(zhì)量管理要求、我局平安質(zhì)量管理要求及紅線條款，嚴(yán)格要求各工程經(jīng)理部執(zhí)

24、行，并灌輸投資工程不同于通常的招投標(biāo)工程，平安質(zhì)量要求更高，否則將直接影響到投融費(fèi)的回收的理念。工程具體實施過程中，平安質(zhì)量執(zhí)行我局管控、各子分公司直插現(xiàn)場指導(dǎo)、控制、工程辦嚴(yán)格管理的制度，對各種平安質(zhì)量隱患嚴(yán)格排查，杜絕一切平安質(zhì)量事故發(fā)生。四竣工驗收、移交工程竣工驗收：根據(jù)“省房屋建筑工程和市政根底設(shè)施工程竣工驗收與備案管理規(guī)定“，政府方在收到竣工驗收報告后28日組織有關(guān)單位進(jìn)展竣工驗收，并在驗收后14日給予認(rèn)可或提出修改意見。我局按要求修改，并承當(dāng)由自身原因造成修改的費(fèi)用。收到我局送交的竣工驗收報告后28日無正當(dāng)理由不組織驗收，或驗收后14日無正當(dāng)理由不提出修改意見，視為竣工驗收報告已被

25、認(rèn)可。工程移交：我局配合政府方在竣工驗收合格后10日向管養(yǎng)單位提交工程管養(yǎng)移交申請，管養(yǎng)單位應(yīng)在30日完成工程管養(yǎng)移交工作，并出具移交證書。十二、投資方案及資金安排本工程總投資為9.6億元，建立期為18個月。按照工程建立總工期進(jìn)度要求和施工組織設(shè)計制定的分年、季、月實施進(jìn)度方案，編制工程建立資金使用方案如下：1.工程資本金為3億元，由PPP工程公司股東根據(jù)出資比例在正式合同簽訂后一個月PPP工程公司注冊時到位100%的工程資本金。2.除工程資本金外的工程資金6.6億元，由銀行向PPP工程公司提供商業(yè)貸款，并根據(jù)工程進(jìn)度與工程資本金按7：3比例分期投入，每一期商業(yè)貸款未到位前，工程資本金不能獨立

26、先行啟動。3.工程建立資金使用方案按總工期18個月安排，前6個月投入3.63億，后12個月投入5.20億。工程建立資金分期使用方案具體見下表單位:萬元：注：銀行貸款利息按照央行貸款基準(zhǔn)利率上浮10%計算十三、資金籌措方案本PPP工程公司資本金為3億元。其中：注冊資本1億，*市政府出資2000萬，股權(quán)比例為20%；我局出資1000萬，股權(quán)比例為10%；產(chǎn)業(yè)基金出資7000萬，股權(quán)比例為70%。除工程公司注冊資本外的工程資本金差額2億，由*市政府、中*投資公司、產(chǎn)業(yè)基金按股權(quán)比例以資本公積方式提供，三方出資分別為4000萬、2000萬、1.4億元，產(chǎn)業(yè)基金資本公積中由我局提供劣后資金6950萬元。

27、除工程資本金3億元外，還需6.6億工程建立資金，由PPP工程公司向徽商銀行貸款，無需我局提供擔(dān)保。工程貸款本錢為央行5年期以上貸款基準(zhǔn)利率上浮10%，貸款寬限期為3年，即第4年開場等額本金還款，其中貸款利息由工程公司每季度支付一次，貸款本金每半年支付一次。目前，徽商銀行為PPP工程公司引入產(chǎn)業(yè)基金，作為工程公司股東提供2.1億工程資本金，且同意產(chǎn)業(yè)基金資金先于銀行貸款退出。該方案資金籌措構(gòu)造圖如下：. 十四、退出機(jī)制1. PPP公司獲得的每一筆投資返還款政府補(bǔ)貼，局部款項用于歸還銀行貸款本金及利息、局部款項通過對外投資購置產(chǎn)業(yè)基金份額，用于實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)基金投入資金其中33%由我局提供的退出。2.我

28、局投入的注冊資本及資本公積在工程公司注銷時，按照國家有關(guān)規(guī)定履行清算程序，獲得相應(yīng)款項。十五、財務(wù)評價一工程施工利潤工程工程*費(fèi)用7.7億元，經(jīng)測算，施工利潤率為18.26%，即我局實現(xiàn)施工利潤為14060萬元。二財務(wù)評價表1.基于工程的財務(wù)評價以整個工程9.6億投資作為全投資，3億元工程資本金作為自有資金，財務(wù)分析表如下：財務(wù)分析根底參數(shù)表序號工程名稱參數(shù)或指標(biāo)備注1工期1.5年2支付期6.5年3總投資萬元96000工程資本金3億元，銀行貸款6.6億元。4融資利率銀行貸款6.22%5年期以上貸款基準(zhǔn)利率上浮10%。5工程資本金支付利率7.06%5年期以上貸款基準(zhǔn)利率1.25倍6施工利潤率暫定

29、18.26%7營業(yè)稅及附加3.45%8所得稅率25%9工程管理費(fèi)萬元420 每年財務(wù)評價指標(biāo)表序號指標(biāo)名稱指標(biāo)值說明1修正的工程全部投資部收益率(MIRR)8.26%大于8%2財務(wù)凈現(xiàn)值(NPV)9562大于0萬元3工程全投資回收期(年)5.93含建立期4投融資管理費(fèi)收益萬元17485施工利潤萬元140602.基于投資人角度的財務(wù)評價表從投資人角度出發(fā)，我局及其引入的產(chǎn)業(yè)基金共同出資2.4億為股權(quán)投資。具體財務(wù)分析表如下：財務(wù)分析根底參數(shù)表序號工程名稱參數(shù)或指標(biāo)備注1工期1.5年2支付期6.5年3總投資萬元24000我局出資1億元，產(chǎn)業(yè)基金出資1.4億元。4融資利率產(chǎn)業(yè)基金9%綜合本錢5政府支

30、付利率7.06%5年期以上貸款基準(zhǔn)利率1.25倍6施工利潤率暫定18.26%7營業(yè)稅及附加3.45%8所得稅率25%財務(wù)評價指標(biāo)表序號指標(biāo)名稱指標(biāo)值說明1投資人股權(quán)投資財務(wù)部收益率(MIRR)14.36%大于12%2財務(wù)凈現(xiàn)值(NPV)8079大于0萬元3靜態(tài)股權(quán)投資回收期(年)2.98含建立期4投融資管理費(fèi)收益萬元25095施工利潤萬元14060三財務(wù)分析附表1.工程全部投資現(xiàn)金流量表見附表二2.投資人角度股權(quán)投資現(xiàn)金流量表見附表三十六、工程審計*市審計機(jī)構(gòu)將根據(jù)原設(shè)計規(guī)劃將工程分為四個工程 (G205一期、二期、三期、梅林南路)進(jìn)展審計，每個工程按照合同約定原則進(jìn)展過程跟蹤審計，過程跟蹤審

31、計與工程實施同步進(jìn)展，過程審計結(jié)果的累加作為工程的最終審計，竣工時不再進(jìn)展重復(fù)審計。十七、工程風(fēng)險分析及應(yīng)對措施一關(guān)于政府支付風(fēng)險本工程以政府與社會資本合作模式PPP模式實施，根據(jù)合同約定，“政府補(bǔ)貼費(fèi)用在工程完工后由政府每半年支付一次，周期相對較長，存在著政府不能及時、足額支付的風(fēng)險。躲避措施：1.本工程在省級PPP工程中心備案通過。2.在起草與政府方的框架協(xié)議、PPP工程合同中，將及時、足額支付作為重要的合作根底，并作為政府方的主要義務(wù)之一。假設(shè)政府方出現(xiàn)支付不及時等違約情況，則政府方自應(yīng)付之日起，以未付款項為基數(shù)，除按合同約定應(yīng)計的融資費(fèi)用外，還須按日萬分之三的比率計算補(bǔ)償金支付給PPP

32、工程公司，直至PPP工程公司收到全部應(yīng)收款項為止。3.*市政府同意將“政府補(bǔ)貼費(fèi)用列入*市中長期財政規(guī)劃，按新“預(yù)算法“及財金2014113號文要求納入合法合規(guī)的跨年度財政預(yù)算，并經(jīng)人大批準(zhǔn)。二關(guān)于政策風(fēng)險相比BT模式的“債權(quán)投資,PPP模式投資更加復(fù)雜，我局暫無成功實施案例，加上國家部委從2014年才開場大力推行PPP投資模式，很多配套政策仍未出臺或尚未成熟，因而在操作過程中可能會出現(xiàn)一些不可預(yù)見的政策風(fēng)險。躲避措施：做足工程前期準(zhǔn)備工作，在PPP工程合同中明確界定政府方與我局的權(quán)利與義務(wù)，約定政策性風(fēng)險應(yīng)由政府方負(fù)責(zé)。三關(guān)于工程審計風(fēng)險本工程實施過程中,*市審計機(jī)構(gòu)將會對該工程進(jìn)展審計，包括