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文檔簡介

1、泓域/發(fā)泡劑項目巨災(zāi)風(fēng)險管理分析發(fā)泡劑項目巨災(zāi)風(fēng)險管理分析xxx有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc110238563 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc110238563 h 3 HYPERLINK l _Toc110238564 二、 主要目標(biāo) PAGEREF _Toc110238564 h 6 HYPERLINK l _Toc110238565 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc110238565 h 7 HYPERLINK l _Toc110238566 四、 國家洪水保險計劃的具體操作 PAGEREF _Toc1102385

2、66 h 8 HYPERLINK l _Toc110238567 五、 美國水災(zāi)風(fēng)險管理的發(fā)展歷程 PAGEREF _Toc110238567 h 10 HYPERLINK l _Toc110238568 六、 巨災(zāi)證券化 PAGEREF _Toc110238568 h 18 HYPERLINK l _Toc110238569 七、 政府 PAGEREF _Toc110238569 h 20 HYPERLINK l _Toc110238570 八、 純粹風(fēng)險與投機風(fēng)險 PAGEREF _Toc110238570 h 20 HYPERLINK l _Toc110238571 九、 基本風(fēng)險與特定

3、風(fēng)險 PAGEREF _Toc110238571 h 24 HYPERLINK l _Toc110238572 十、 金融風(fēng)險 PAGEREF _Toc110238572 h 25 HYPERLINK l _Toc110238573 十一、 危害性風(fēng)險及其損失 PAGEREF _Toc110238573 h 27 HYPERLINK l _Toc110238574 十二、 風(fēng)險管理的程序 PAGEREF _Toc110238574 h 29 HYPERLINK l _Toc110238575 十三、 風(fēng)險管理的組織 PAGEREF _Toc110238575 h 34 HYPERLINK l

4、_Toc110238576 十四、 公司基本情況 PAGEREF _Toc110238576 h 35 HYPERLINK l _Toc110238577 十五、 發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc110238577 h 36 HYPERLINK l _Toc110238578 十六、 項目風(fēng)險分析 PAGEREF _Toc110238578 h 39 HYPERLINK l _Toc110238579 十七、 項目風(fēng)險對策 PAGEREF _Toc110238579 h 41 HYPERLINK l _Toc110238580 法人治理結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc110238580 h 4

5、3 HYPERLINK l _Toc110238581 (一)股東權(quán)利及義務(wù) PAGEREF _Toc110238581 h 43 HYPERLINK l _Toc110238582 1、公司股東為依法持有公司股份的人。 PAGEREF _Toc110238582 h 43 HYPERLINK l _Toc110238583 股東按其所持有股份的種類享有權(quán)利,承擔(dān)義務(wù);持有同一種類股份的股東,享有同等權(quán)利,承擔(dān)同種義務(wù)。 PAGEREF _Toc110238583 h 44產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析按照主攻高端、提升低端、轉(zhuǎn)型為先的原則,大力發(fā)展先進制造業(yè),培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),著力提升

6、工業(yè)素質(zhì)和效益,構(gòu)建富有核心競爭力的湖南特色現(xiàn)代工業(yè)體系。(一)打造全國先進制造業(yè)基地加快建設(shè)制造強省。全面貫徹落實中國制造2025,加快實施建設(shè)制造強省五年行動計劃,全面推進“1274”行動。到2020年,工業(yè)運行質(zhì)量進一步提高,12個重點產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入年均增長12%左右,制造業(yè)質(zhì)量競爭力指數(shù)達85,全員勞動生產(chǎn)率增速達8%。自主創(chuàng)新水平進一步提升,形成12個國家級制造業(yè)創(chuàng)新中心,建成30個左右區(qū)域性和省級制造業(yè)創(chuàng)新中心,突破和掌握一批重點領(lǐng)域關(guān)鍵共性技術(shù)。制造業(yè)向中高端轉(zhuǎn)變步伐進一步加快,形成20個標(biāo)志性產(chǎn)業(yè)集群、20個標(biāo)志性產(chǎn)業(yè)基地、50家標(biāo)志性領(lǐng)軍企業(yè)、50個具有較強國際國內(nèi)影響力的

7、標(biāo)志性品牌產(chǎn)品,制造業(yè)核心競爭力不斷增強。大力發(fā)展先進裝備制造業(yè)。引導(dǎo)資源集聚,加強技術(shù)改造,改善配套環(huán)境,延伸、擴展和提升先進裝備制造業(yè)10大重點產(chǎn)業(yè)鏈。實施工業(yè)強基工程,加強核心基礎(chǔ)零部件、先進基礎(chǔ)工藝、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料和產(chǎn)業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)等“四基”的研發(fā)與應(yīng)用,提升裝備制造業(yè)基礎(chǔ)能力。探索智能制造生產(chǎn)方式,發(fā)展智能制造裝備和產(chǎn)品,推進制造過程數(shù)字化、智能化和網(wǎng)絡(luò)化,全面提升裝備制造業(yè)企業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、管理和服務(wù)水平。加快裝備制造與服務(wù)協(xié)同發(fā)展,培育大規(guī)模個性化定制、遠程運維等新模式新業(yè)態(tài)。支持有條件大型裝備制造企業(yè)向具備系統(tǒng)總集成、設(shè)備總成套、工程總承包能力的提供商轉(zhuǎn)型。到2020年,先進裝備制造業(yè)

8、主營業(yè)務(wù)收入占裝備制造業(yè)的比重超過20%,成為具有國際競爭力的支柱產(chǎn)業(yè)。加快發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。以培育創(chuàng)新型經(jīng)濟新業(yè)態(tài)為目標(biāo),建立面向國際國內(nèi)的創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)體系,推動新一代信息技術(shù)、生物、綠色低碳、高端裝備、新型材料、數(shù)字創(chuàng)意等新興領(lǐng)域研究開發(fā)和應(yīng)用示范。以培育新興產(chǎn)業(yè)策源地和經(jīng)濟發(fā)展新動力為重點,支持建設(shè)高端軌道交通裝備、智能成套裝備、基因檢測技術(shù)、環(huán)境污染治理等新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心,形成一批具有國際競爭力的大企業(yè)和引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級的特色新興產(chǎn)業(yè)集群。發(fā)揮新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金作用,支持新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域早中期、初創(chuàng)期創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展。鼓勵民生和基礎(chǔ)設(shè)施重大工程采用創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)。到2020年,全省戰(zhàn)略性新興

9、產(chǎn)業(yè)增加值比2015年翻一番,占地區(qū)生產(chǎn)總值比重力爭達到16%。促進軍民融合發(fā)展。大力實施軍民融合發(fā)展戰(zhàn)略,打造一批軍民融合創(chuàng)新示范區(qū),增強先進技術(shù)、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施等軍民共用的協(xié)調(diào)性,形成全要素、多領(lǐng)域、高效益的軍民融合發(fā)展格局。支持軍民融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展,加快發(fā)展軍民混合所有制經(jīng)濟。建立國防科技協(xié)同創(chuàng)新機制,建立軍民兩用技術(shù)開發(fā)中心、省級以上國防重點實驗室和國防工業(yè)中試基地,促進軍民兩用技術(shù)轉(zhuǎn)化和聯(lián)合攻關(guān),加強軍民融合產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新和服務(wù)平臺建設(shè)。支持中小企業(yè)發(fā)展。實施中小企業(yè)專精特新發(fā)展專項行動計劃,培育1000家省級專精特新示范企業(yè)。完善中小企業(yè)公共服務(wù)平臺功能。提升創(chuàng)業(yè)基地服務(wù)能力。加強中

10、小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè),破解融資難、融資貴問題。培育領(lǐng)軍人才,壯大企業(yè)家隊伍。(二)推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造提升做深做精原材料工業(yè)。堅持減量化、再利用、資源化原則,加快鋼鐵、有色、建材、石化等行業(yè)技術(shù)升級改造,走出一條高端、精品、特色的原材料工業(yè)發(fā)展道路。推動鋼鐵行業(yè)減量增效和節(jié)能降耗,加快調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),積極發(fā)展電商、物流等新業(yè)態(tài),提高非鋼業(yè)務(wù)比重。加強有色行業(yè)資源整合和環(huán)保治理,大力發(fā)展精深加工,推動主導(dǎo)產(chǎn)品轉(zhuǎn)換。大力發(fā)展綠色建材產(chǎn)品,擴大中高端耐火材料和深加工玻璃規(guī)模,嚴(yán)格控制水泥總量,提升非金屬礦物深加工水平。推進煉化一體化,延伸石化深加工產(chǎn)業(yè)鏈,擴大精深加工規(guī)模,支持城區(qū)老工業(yè)區(qū)企業(yè)搬遷改造。

11、做優(yōu)做響消費品工業(yè)。以品牌建設(shè)、質(zhì)量安全為重點,引導(dǎo)企業(yè)增強研發(fā)設(shè)計能力,大力發(fā)展本地資源豐富、市場需求旺盛的食品、輕工、紡織等產(chǎn)業(yè),培育壯大產(chǎn)業(yè)集群,延長產(chǎn)業(yè)鏈條,形成一批在國內(nèi)外有較大影響力和較強競爭力的品牌,不斷提升消費品檔次水平和市場開拓能力。主要目標(biāo)規(guī)模效益持續(xù)提升。到2025年,全省規(guī)上石化化工企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入超萬億元,加快打造六大特色產(chǎn)業(yè)集群,力爭營業(yè)收入超1000億元的化工園區(qū)(集中區(qū))達到4家,營業(yè)收入超100億元的化工園區(qū)(集中區(qū))達到8家左右,營業(yè)收入超100億元的企業(yè)達到15家左右。布局結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。到2025年,化工園區(qū)(集中區(qū))產(chǎn)值貢獻率提至70%以上。石化產(chǎn)業(yè)鏈不

12、斷延伸和完善,向化工新材料、高端石化產(chǎn)品、精細化學(xué)品方向發(fā)展,高附加值產(chǎn)品比重進一步提高。創(chuàng)新能力顯著提升。到2025年,培育一批全國重點實驗室、國家工程研究中心、國家企業(yè)技術(shù)中心等創(chuàng)新平臺,加快打造一批智能制造示范工廠。綠色低碳安全深入推進。到2025年,全省石化化工產(chǎn)業(yè)達到能效標(biāo)桿水平的產(chǎn)能比例超過30%,化學(xué)需氧量、氨氮、二氧化硫、氮氧化物和揮發(fā)性有機物等污染物排放強度進一步下降,能源利用效率和主要污染物排放控制水平達到國內(nèi)領(lǐng)先水平,碳排放強度明顯下降,綠色低碳發(fā)展能力顯著增強,本質(zhì)安全水平顯著提高,有效遏制重特大生產(chǎn)安全事故。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)

13、先企業(yè),公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度,產(chǎn)品銷售形勢良好,產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展,公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段,不斷挖掘產(chǎn)能潛力,但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè),公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約,為公司把握市場機遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級,公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動,不斷研發(fā)新產(chǎn)品,提升產(chǎn)品精密化程度,將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn),提高生產(chǎn)的靈活

14、性和適應(yīng)性,契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求,才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢,保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。國家洪水保險計劃的具體操作1.銷售國家洪水保險計劃從制訂之初到1978年,都是由民間保險公司通過美國洪水保險協(xié)會進行銷售。1978年到1983年11月,僅由其通過契約者和保險代理人進行洪水保險銷售和開展業(yè)務(wù)。1981年,聯(lián)邦保險局再次努力將民間保險公司納入到NFIP之中。在此基礎(chǔ)上,聯(lián)邦保險局建立了保險代理人通過私人財產(chǎn)保險公司銷售洪水保險的體制。2.購買根據(jù)銷售辦法,如果社區(qū)參加了國家洪水保險計劃,就可以選擇兩種方法購買洪水保險:第一種方法是在其所在州持準(zhǔn)購證到信譽較好的財產(chǎn)保險經(jīng)銷處和經(jīng)

15、紀(jì)人處購買;第二種方法是從參加WYO的保險公司的經(jīng)銷處購買。這兩種方法都是基于同等條件的。3.保單生效期通常在保險單購買后,要有30天的等待期,保單才開始生效。但有兩種情況例外:(1)如果購買的洪水保險與貸款的業(yè)務(wù)相聯(lián)系,就沒有等待期。在保險申請和保險費支付后,貸款期內(nèi)保險就生效。(2)如果開始購買洪水保險時,正值洪水風(fēng)險等級圖改版的13個月內(nèi),那么只有一天的等待期。除了上述兩種情況外,聯(lián)邦洪水保險局還發(fā)布了一個政策,規(guī)定在下述情況下將不執(zhí)行30天的等待期:(1)已經(jīng)有了洪水保險單,但因為要進行貸款或是增加或繼續(xù)原來的貸款而需要增加保額,增加的保額只要在遞交保險申請和保險費支付兌現(xiàn)后,就在貸款

16、期內(nèi)保持有效。(2)由于地圖改版的原因而要求增加保額,該增加保額只要在遞交保險申請和保險費支付兌現(xiàn)后的第一天的中午12點就生效。(3)由于貸款者決定某一個未做洪水保險的貸款需要強制洪水保險,該保險單在遞交保險申請和保險費支付兌現(xiàn)后即刻生效。(4)為原有的保單續(xù)保,在重定票據(jù)收到后即行生效。4.索賠任何洪水損失發(fā)生后,保險單持有人必須立刻向保險公司或機構(gòu)報告。保險公司會立即指派調(diào)停者受理此事??蛻繇氃趽p失發(fā)生后60天內(nèi)提供損失證明。如果是“WYOProgram”的保險公司,索賠須遵從該公司的程序,但遞交損失證明60天的期限是相同的。損失證明是客戶對所要索賠的損失的評估價值,通常可從調(diào)停者那里取得

17、印刷好的表格。如果在保單接收前房屋及其內(nèi)的財產(chǎn)實際上已經(jīng)遭受損失,則該損失稱為“進行中的損失”。國家洪水保險計劃的任何保單都不為該損失提供保障。洪水保險客戶不會得到超過保單總保額的賠償金。所以業(yè)主在購買保險單時要慎重考慮,并與保險公司或經(jīng)紀(jì)人商量所需購買的總保額。美國水災(zāi)風(fēng)險管理的發(fā)展歷程美國國土總面積的7%受到洪水威脅,1/6的城市處在百年一遇的洪泛平原內(nèi),兩萬個社區(qū)易受水災(zāi)。從生命財產(chǎn)損失以及發(fā)生頻率來看,洪水是美國最嚴(yán)重的自然災(zāi)害之一。在水災(zāi)損失的驅(qū)動下,美國的水災(zāi)管理政策經(jīng)歷了以工程性措施為主到工程性措施與非工程性措施并重的演變,人們逐漸認識到,對水災(zāi)的風(fēng)險管理只有建立在人與自然系統(tǒng)全

18、面協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上,才能最終確保經(jīng)濟與生態(tài)環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。美國的水災(zāi)風(fēng)險管理經(jīng)歷了以下幾個階段:1.1928年以前:“堤防萬能”美國的密西西比河下游是最早開始建設(shè)防洪工程的地區(qū)之一,早期的防洪堤壩是由居民自己興建的,政府不僅不參與,還出臺相應(yīng)的法規(guī)要求居民建壩。1794年,美國陸軍工程兵團開始負責(zé)美國境內(nèi)港灣、河流的航運通道。最初的工作主要是繪制水運航線圖以及設(shè)立燈塔標(biāo)志,1825年開始進行河流航運治理,開鑿渠道。但洪水頻繁沖毀兩岸堤防,尤其是1849年和1850年密西西比河下游發(fā)生了大洪水,這引起了美國國會和聯(lián)邦政府的高度重視,授權(quán)美國陸軍工程兵團進行勘查。1961年,在勘查結(jié)果上形成的一份報

19、告提交國會,這份報告成為此后65年間密西西比河水利發(fā)展的基石。報告極力要求在密西西比河兩岸,根據(jù)最大洪水流量設(shè)計并大規(guī)模修建相應(yīng)高度的堅固堤壩,這樣才能既改善航運,又兼顧防洪,把1858年型的洪水“遏制”在河道內(nèi)。報告還旗幟鮮明地反對以水庫蓄洪、裁彎取直和使用滯洪區(qū)作為防洪手段。這就是著名的“堤防萬能”政策。由于“堤防萬能”的觀點容易被廣泛接受,因此它很快成為美國當(dāng)時大江大河防洪的主要政策。到了20世紀(jì)初,密西西比河兩岸已經(jīng)建成了完善的堤防體系,從伊利諾伊一直延續(xù)到密西西比三角洲,而且由于過分堅持“堤防萬能”,此時密西西比河上游尚無以防洪為目的的水庫。直到1913年俄亥俄州邁阿密河流域發(fā)生了災(zāi)

20、害性大洪水之后,美國才開始在河流上游大規(guī)模蓄水。這是美國國會第一次把防洪放在與航運同樣的政治地位上。1917年,國會認識到防洪應(yīng)獨立于航運,由此頒布了防洪法,授權(quán)聯(lián)邦參與防洪建設(shè),并于當(dāng)年和1923年分別撥款4500萬美元和6000萬美元用于建造和加固大壩。1927年,密西西比河下游發(fā)生大洪水,80160千米的大壩被沖毀,70萬人無家可歸,經(jīng)濟損失超過236億美元,成為美國最嚴(yán)重的水災(zāi)之一。這次災(zāi)害使人們認識到,大堤不可能高到足以防御任何水文記錄的洪水,也不可能堅固到可抵御任何漫堤或水力沖刷,那么僅靠堤防來阻止洪水的措施必定會失敗。1928年,國會修訂了防洪法,結(jié)束了“堤防萬能”政策。2.19

21、28-1956年:綜合性工程措施“堤防萬能”的失敗使人們意識到,應(yīng)該構(gòu)建綜合的工程性防洪體系,如修建水庫,使之預(yù)留庫容蓄滯洪水,以減輕河道堤防的壓力,還應(yīng)該開辟行洪區(qū)和分洪區(qū)以緩解其他,重點地區(qū)的防洪壓力。于是,1928年之后,一個由水庫、行洪區(qū)、分洪區(qū)與堤防協(xié)調(diào)防洪的計劃開始實施。此時正值美國經(jīng)濟大蕭條,為刺激經(jīng)濟,政府實施的新政掀起了大規(guī)模的水利建設(shè)高潮,如1933年成立的田納西河流域管理局在成立后的20年內(nèi)就,在田納西河谷上陸續(xù)新建了20座水庫,形成了水庫調(diào)度系統(tǒng)。1936年,美國新頒布了防洪法,繼續(xù)支持堤防之外的輔助保護措施、土壤保持和水域保護措施,對防洪工程的財政支持力度也進一步加大

22、。1935年和1936年發(fā)生的大洪水使國會深刻認識到,洪水威脅著國家的繁榮和穩(wěn)定,這促使1936年新頒布了防洪法,繼續(xù)支持堤防之外的輔助保護措施、土壤保持和水域保護措施,對防洪工程的財政支持力度也進一步加大。新的防洪法要求,降低洪水重現(xiàn)頻率,減少災(zāi)害人員死亡,同時把陸軍工程兵團負責(zé)的防洪區(qū)域從密西西比河流域擴展到全國。聯(lián)邦通過陸軍工程兵團承擔(dān)上游具有防洪作用的水庫與大壩的建設(shè)資金,而提防維護仍由地方政府負責(zé)。在1928年以前,美國政府認為防洪主要是地方政府的責(zé)任,此后開始將“控制”洪水作為國家政策問題,聯(lián)邦政府承擔(dān)領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。3.19561993年:國家洪水保險計劃與其他非工程性措施(1)聯(lián)邦洪

23、水保險法隨著災(zāi)害頻頻發(fā)生,人們再一次對現(xiàn)有政策提出了質(zhì)疑。盡管幾十年來,政府投入了大量資金用于防洪工程的興建,但水災(zāi)損失依然不斷增長,政府救災(zāi)費用的負擔(dān)越來越重。美國人認為,其原因在于洪泛區(qū)土地不合理的開發(fā)與利用。洪泛區(qū)地價低廉,防洪工程的興建更是大大激發(fā)了投資者的開發(fā)熱情,使得洪泛區(qū)內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展迅速,水災(zāi)損失節(jié)節(jié)攀升。因此,單純的工程性措施無法從根本上解決問題,水災(zāi)的風(fēng)險管理應(yīng)該從工程性措施和非工程性措施的有機結(jié)合人手。而在此之前,美國的保險業(yè)經(jīng)歷了一個迅速發(fā)展的階段,以營利為目的的私營保險,公司為了吸引更多的保費,將水災(zāi)風(fēng)險積極列入保險保障的范圍。起先,洪泛區(qū)中參加保險的居民較少,水災(zāi)損失的

24、賠付對保險公司并不構(gòu)成負擔(dān),收少賠多的實例正好作為保險公司廣告宣傳的樣板。但隨著保戶覆蓋率的增加,水災(zāi)發(fā)生后的賠付逐漸增多,一些保險公司因此遭受了災(zāi)難性的損失。此時,保險業(yè)認識到洪水保險與一般事故損失的保險有完全不同的特點,于是將洪水列入保障范圍之外,至多只受理汽車和活動房屋的水災(zāi)保險。所以,單純的以商業(yè)保險為核心的非工程性措施對于水災(zāi)風(fēng)險的降低來說也沒有很好的效果。為此,1956年美國國會通過了聯(lián)邦洪水保險法,創(chuàng)設(shè)了聯(lián)邦洪水保險制度。國會希望通過對洪泛區(qū)征收洪水保險費,一方面可以部分抵消地價低廉的誘惑,另一方面減輕政府救災(zāi)補助的財政負擔(dān)。但當(dāng)時洪水保險業(yè)務(wù)仍由私營保險公司承擔(dān),國會雖然意識到

25、民間保險業(yè)應(yīng)得到聯(lián)邦政府的支持,若政府不予資助,一場大的洪水甚至可以導(dǎo)致數(shù)家保險公司破產(chǎn),但是,由于保險行業(yè)意見分歧和對保險措施有效性的懷疑,保險基金一直未獲批準(zhǔn)。(2)國家洪水保險計劃1964年阿拉斯加地震和1965年百斯特臺風(fēng)使得聯(lián)邦救災(zāi)費用增加了4.5倍,這促使美國頒布了1968年的聯(lián)邦洪水保險法,又于次年制定了國家洪水保險計劃,建立了國家洪水保險基金。國家下決心將洪水保險作為推動洪泛區(qū)管理的重要經(jīng)濟手段,以抑制洪災(zāi)損失急劇上升趨勢。國家洪水保險計劃由聯(lián)邦保險管理局負責(zé)管理。FIA與國家洪水保險者協(xié)會建立了合作關(guān)系,該協(xié)會是120多家私營保險公司的聯(lián)合體。洪水保險就由私營保險公司直接承保

26、,并由其在保費收入的范圍內(nèi)先行賠付。當(dāng)這方面的賠款和費用支出超過保費收入時,聯(lián)邦政府再對二者的差額給予補助。聯(lián)邦補貼率大約占實際保險費的10%。但1968年的洪水保險法實施之后并沒有立即得到積極響應(yīng),雖然1969年國會對原法規(guī)做了一些修改,制訂了洪水保險應(yīng)急計劃,但由于自愿性等問題,直到1973年5月,仍然有85%的面臨洪水風(fēng)險的社區(qū)沒有參加。1973年12月,國會通過了洪水災(zāi)害防御法,強制推行洪水災(zāi)害保險,要求所有受洪水威脅的社區(qū)無條件參加保險,否則在享受聯(lián)邦的災(zāi)害救濟和援助方面就有所限制。1977年年底,由于對洪水保險中權(quán)益的爭論到了無法協(xié)調(diào)的地步,F(xiàn)IA解除了與國家洪水保險協(xié)會的合作關(guān)系

27、,而于1979年轉(zhuǎn)歸聯(lián)邦緊急事務(wù)管理局統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。1979年年底,共有16732個社團購買了180萬份保險。這一年,國家洪水保險計劃支付66175個申請者4.275億美元,總統(tǒng)災(zāi)害基金以不同形式提供了2.295億美元的救濟資金,聯(lián)邦小企業(yè)管理局和農(nóng)民家庭管理局向災(zāi)區(qū)發(fā)放的救災(zāi)貸款達18億美元,洪水保險計劃投入的救災(zāi)經(jīng)費約占總投入的1/6。1981年開始,F(xiàn)IA推行了新的管理模式,充分利用了私營保險公司的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。從1985年起,NFIP實現(xiàn)了自負盈虧,不需再用納稅人的錢來補貼賠償和運營費用。(3)洪水預(yù)警及現(xiàn)代技術(shù)的應(yīng)用除了保險以外,洪水預(yù)警也是美國防洪減災(zāi)非工程措施的核心內(nèi)容之一。預(yù)測洪水并及

28、時發(fā)出預(yù)警對于防洪減災(zāi)意義重大,美國的做法是:把全國劃分為13個流域,每個流域均建立了洪水預(yù)警系統(tǒng),每天進行一次洪水預(yù)報(可實時預(yù)報),最長的洪水預(yù)報是3個月。短期預(yù)報由國家海洋與大氣管理局向社會發(fā)布,中長期預(yù)報一般不向社會發(fā)布,僅限于聯(lián)邦政府內(nèi)部使用。在全美兩萬多個洪水多發(fā)區(qū)域中,其中3000個在國家海洋與大氣管理局的預(yù)報范圍內(nèi),1000個由當(dāng)?shù)氐暮樗A(yù)警系統(tǒng)預(yù)報,其余由縣一級系統(tǒng)預(yù)報。此外,美國還利用先進的專業(yè)技術(shù)和現(xiàn)代信息技術(shù),對洪水可能造成的災(zāi)害進行及時、準(zhǔn)確的預(yù)測,發(fā)布警示信息,并逐步建立以地理信息系統(tǒng)、遙感系統(tǒng)、全球衛(wèi)星定位系統(tǒng)為核心的“3S”洪水預(yù)警系統(tǒng)。4.1993年至今:洪泛

29、平原管理統(tǒng)一規(guī)劃1993年,美國中西部發(fā)生了特大水災(zāi),共有9個州的525個縣被列為災(zāi)區(qū),洪水淹沒土地210萬公頃,淹沒或倒塌房屋近10萬幢,造成的經(jīng)濟損失估計在120億160億美元。這次特大洪水使得美國對水災(zāi)政策重新進行思考??偨y(tǒng)特許成立了一個洪水泛濫區(qū)域管理審查委員會,專門調(diào)查洪水狀況及其成因,評估人類在改造環(huán)境中的作用,確定未來降低水災(zāi)損失應(yīng)當(dāng)采取的辦法。1994年,國會頒布了國家洪水保險改革法案,該法案主要包括以下內(nèi)容:(1)大幅度提高水災(zāi)保險的保險金額,使投保人得到充分的保險保障;(2)將水災(zāi)保險生效前的等待期從5天延長到30天,以減少投保人潛在的逆選擇傾向;(3)增加投保人的選擇擴展

30、權(quán),以便幫助他們按照洪泛區(qū)的管理要求來重建遭受水災(zāi)損壞的房屋和營業(yè)場所。1995年3月,克林頓政府向國會提交了1994年國家洪泛平原管理統(tǒng)一規(guī)劃,報告從減輕人類的脆弱性和保護洪泛區(qū)功能等角度提出了洪泛區(qū)管理的新戰(zhàn)略。1993年的大洪水是美國水災(zāi)風(fēng)險管理歷史上的一個轉(zhuǎn)折點,它改變了官方對水災(zāi)的觀念,促使美國走上一條從流域范圍著手,重視多部門協(xié)作,追求生態(tài)環(huán)境與經(jīng)濟發(fā)展協(xié)調(diào)平衡的道路一實行更全面、更協(xié)調(diào)的措施保護,并管理人與自然系統(tǒng),以確保長期的經(jīng)濟運行與生態(tài)環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。巨災(zāi)證券化巨災(zāi)證券化是目前保險業(yè)界轉(zhuǎn)移巨災(zāi)風(fēng)險最常使用的一種辦法。證券化的方式有兩種,一種是巨災(zāi)衍生產(chǎn)品,包括巨災(zāi)期貨、巨

31、災(zāi)期權(quán)等,另一種是巨災(zāi)債券。芝加哥交易所于1992年推出巨災(zāi)期貨,1994年又推出了巨災(zāi)期權(quán)。從理論上說,巨災(zāi)衍生產(chǎn)品并不太容易被單個市場參與者所控制,因此它的道德風(fēng)險以及逆選擇問題相對要小一些,同時它還具有較低的交易成本以及能夠更好地控制整體風(fēng)險等優(yōu)點。但是它推出后并沒有收到應(yīng)有的效果,在芝加哥交易所的交易量一直不高。究其原因,是因為巨災(zāi)衍生產(chǎn)品存在著一個致命缺點:巨災(zāi)衍生證券是基于整個行業(yè)的損失,而不是某個具體保險人的損失,因此它天生就具有一個基差風(fēng)險。為了克服這個問題,CBOE也推出了一些基于某些地區(qū)的巨災(zāi)衍生產(chǎn)品,也就是說,這些產(chǎn)品是以某個地區(qū),如佛羅里達州的損失為標(biāo)的物的。但實際效果

32、仍然不佳。這類產(chǎn)品的基差風(fēng)險并不高,它基本上可以有效地規(guī)避掉很大一部分巨災(zāi)風(fēng)險,但為什么這類產(chǎn)品仍然在市場上表現(xiàn)不佳呢?可能的解釋包括:在20世紀(jì)90年代以后,再保險的價格相對下降,這就使得再保險相對于巨災(zāi)衍生產(chǎn)品更有價格優(yōu)勢,從而使人們更傾向于去進行再保險,同時巨災(zāi)衍生產(chǎn)品在會計上要求使用的是法定會計準(zhǔn)則,這也會對它的應(yīng)用產(chǎn)生一定的影響。另外一種巨災(zāi)證券化的方式是巨災(zāi)債券。巨災(zāi)債券的收益率也是取決于巨災(zāi)是否發(fā)生。如果沒有發(fā)生,它的收益率往往就會很高。比如USAA的巨災(zāi)債券所承諾的收益率在1997年比LIBOR(倫敦同業(yè)拆借利率)要高576個點,1998年要高416個點。相對于巨災(zāi)衍生產(chǎn)品而言

33、,巨災(zāi)債券的應(yīng)用要更為廣泛一些。據(jù)統(tǒng)計,從1995年到2000年,大約有40余種巨災(zāi)債券被發(fā)行。關(guān)于巨災(zāi)債券為什么會流行,許多經(jīng)濟學(xué)家把它歸結(jié)于與其他方式相比,債券融資可以獲得更多的稅收優(yōu)惠。而且,代理成本相對也要小一些。同時,巨災(zāi)債券的應(yīng)用還有一個非常重要的作用,因為它帶來了競爭的壓力,可以促使再保險費的降低。政府還有一種觀點堅持認為,應(yīng)該依靠政府來對付巨災(zāi)風(fēng)險。這種方法在現(xiàn)實中也很常見,即便在美國這樣一個市場化程度很高的國家,洪水、地震等許多巨災(zāi)風(fēng)險的應(yīng)對也主要是由政府來完成的。首先,應(yīng)對巨災(zāi)風(fēng)險,常常要涉及資源在不同地區(qū)、不同時段之間的轉(zhuǎn)移。而由政府來完成這個工作,往往是成本最低的。其次

34、,單純依靠市場中的商業(yè)保險這種形式?jīng)]有辦法完全解決巨災(zāi)風(fēng)險所帶來的挑戰(zhàn)。市場沒有辦法解決的問題,政府可能就會有所作為。在政府干預(yù)的方式選擇上,無論在理論還是實踐上都有許多可喜的進展。比如,美國許多州都開始建立自己的州基金來應(yīng)對巨災(zāi)風(fēng)險,如夏威夷颶風(fēng)救助基金、佛羅里達風(fēng)災(zāi)害基金、加利福尼亞地震保障等。純粹風(fēng)險與投機風(fēng)險按照風(fēng)險所導(dǎo)致的后果不同,可以將風(fēng)險分為純粹風(fēng)險與投機風(fēng)險。1.純粹風(fēng)險純粹風(fēng)險是指只有損失機會而無獲利機會的風(fēng)險。純粹風(fēng)險導(dǎo)致的后果只有兩種:或者損失,或者無損失,沒有獲利的可能性?;馂?zāi)、疾病、死亡等都是純粹風(fēng)險。又如,一個人買了一輛汽車,他立即就會面臨一些風(fēng)險,如汽車碰撞、丟失

35、等。對這個車主來說,結(jié)果只可能有兩種:或者發(fā)生損失,或者沒有損失,因此,他面臨的這些風(fēng)險都屬于純粹風(fēng)險。2.投機風(fēng)險投機風(fēng)險是指那些既存在損失可能性,也存在獲利可能性的風(fēng)險,它所導(dǎo)致的結(jié)果有三種可能:損失、無損失也無獲利、獲利。股票是說明投機風(fēng)險的一個很好的例子。人們購買股票以后,必然面臨三種可能的結(jié)果:股票的價格下跌,持股人遭受損失2;股票價格不變,持股人無損失但也不獲利;股票價格上漲,持股人獲利。又如生產(chǎn)商所面臨的其生產(chǎn)所用原材料的價格風(fēng)險,當(dāng)原材料市場價格上漲時,生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本增大,這是一種損失;而當(dāng)原材料市場價格下跌時,生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本減小,則其盈利就會增大;而當(dāng)原材料市場價格不變時

36、,生產(chǎn)商無損失也無獲利。3.二者在風(fēng)險管理方面的比較對純粹風(fēng)險和投機風(fēng)險做出區(qū)分是非常重要的,因為二者在很多方面都有所不同,這就使得適用的風(fēng)險管理措施也有所區(qū)別。首先,如果要控制風(fēng)險,則很多純粹風(fēng)險可以通過采取一定的措施來影響產(chǎn)生這些風(fēng)險的原因,從而達到降低風(fēng)險的目的。例如,一個工廠面臨火災(zāi)風(fēng)險,它可以采取安裝煙火報警器、自動噴淋系統(tǒng)、防火卷簾等設(shè)備以及加強職工防火滅火培訓(xùn)等措施降低火災(zāi)發(fā)生的可能性及損失幅度。而大多數(shù)投機風(fēng)險則不具備這樣的性質(zhì)。例如一個公司面臨匯率風(fēng)險,對于造成匯率波動的經(jīng)濟因素,一個公司是根本無法控制的。面對這類投機風(fēng)險,風(fēng)險承受體(即承擔(dān)風(fēng)險的組織或個人)可以從提高自身的

37、風(fēng)險承受能力或回避風(fēng)險等角度來降低風(fēng)險。其次,如果要想在損失發(fā)生后獲得補償,則大多數(shù)純粹風(fēng)險都可以選擇保險來管理。2這些可以通過保險來轉(zhuǎn)移的風(fēng)險稱為可保風(fēng)險,它們的損失概率和損失幅度能夠比較容易地用大數(shù)定律估算出,大數(shù)定律是保險公司預(yù)估損失以及厘定費率時的一個重要的理論基礎(chǔ)。另外,某個被保險人發(fā)生損失時,其他的被保險人不會同時都遭受這種損失,這樣就可以通過商業(yè)保險公司的保險來進行損失的分?jǐn)?。而絕大多數(shù)投機風(fēng)險事故的發(fā)生變化無常,很難應(yīng)用大數(shù)定律預(yù)測未來損失,當(dāng)某個市場因素,如利率發(fā)生變動時,可能有一大批企業(yè)會受到負面影響,這些都不符合傳統(tǒng)保險運作原理的要求,不是傳統(tǒng)保險業(yè)務(wù)經(jīng)營的對象,這就必須

38、要尋找其他的應(yīng)付措施。如價格風(fēng)險就通常使用金融衍生合約來管理,由于價格風(fēng)險在給一些風(fēng)險承擔(dān)者帶來損失的同時,可能使另一些風(fēng)險承擔(dān)者獲益,因此和保險的損失分?jǐn)偛煌?,金融衍生合約的原理是將可能遭受損失一方的損失風(fēng)險轉(zhuǎn)移給可能獲取收益的一方。最后,從損失的角度來說,純粹風(fēng)險所造成的損失與投機風(fēng)險不同,它是社會財富和人身的凈損失。如2008年中國漢川大地震造成超過8451億元的直接經(jīng)濟損失,又如2011年日本“311”震災(zāi)的直接經(jīng)濟損失高達16.9萬億日元,是1995年阪神大地震的損失的1.8倍。除了這些直接損失以外,純粹風(fēng)險還會造成大量的間接損失,如稅收減少、社會福利費減少、價格波動、人們實際生活水

39、平降低等。而投機風(fēng)險發(fā)生后,一部分人遭受了損失,另一部分人卻可能從中獲利。實際上風(fēng)險事故并沒有改變社會財富的總量,沒有產(chǎn)生凈損失,只是將社會財富在一定范圍和程度上進行了重新分配。因此,從整個社會的角度來說,對一些純粹風(fēng)險采取損失控制的做法比進行風(fēng)險融資要積極。例如水災(zāi)風(fēng)險,即便是有了成熟的水災(zāi)保險,如果只是保險,沒有一系列相應(yīng)的損失控制的做法,對于風(fēng)險承擔(dān)者個體來說水災(zāi)風(fēng)險可能就降低了,但整個地區(qū)甚至國家的水災(zāi)風(fēng)險并沒有降低。這里值得一提的是,美國的“國家洪水保險計劃”之所以比較成功,就是因為它將保險和損失控制有機地結(jié)合在一起,達到了降低全社會水災(zāi)總損失的目的。基本風(fēng)險與特定風(fēng)險按照風(fēng)險的起源

40、以及影響范圍不同,風(fēng)險可以分為基本風(fēng)險與特定風(fēng)險。1.基本風(fēng)險基本風(fēng)險是由非個人的,或至少是個人往往不能阻止的因素所引起的、損失通常波及很大范圍的風(fēng)險。這種風(fēng)險事故一旦發(fā)生,任何特定的社會個體都很難在較短的時間內(nèi)阻止其蔓延。例如與社會、政治有關(guān)的戰(zhàn)爭、失業(yè)、罷工等,以及地震、洪水等自然災(zāi)害都屬于基本風(fēng)險?;撅L(fēng)險不僅僅影響一個群體或一個團體,而且影響到很大的一組人群,甚至整個人類社會。由于基本風(fēng)險主要不在個人的控制之下,又由于在大多數(shù)情況下它們并不是由某個特定個人的過錯所造成的,個人也無法有效分散這些風(fēng)險,因此,應(yīng)當(dāng)由社會而不是個人來應(yīng)付它們,這就產(chǎn)生了社會保險。例如在美國,洪水風(fēng)險就是由聯(lián)邦

41、緊急事務(wù)管理局制定出一系列措施進行風(fēng)險管理。此外,社會保險所覆蓋的風(fēng)險也包括那些私營保險市場不能提供充分保障的風(fēng)險,它被視作是對市場失靈的一種補救,同時也表現(xiàn)出社會對于促進公平以及保護弱勢人群利益的愿望。例如,失業(yè)風(fēng)險一般就不由商業(yè)保險公司進行保險,而是由社會保險計劃負責(zé),又如傷殘、健康、退休等保障也是由社會保險來負擔(dān)。2.特定風(fēng)險特定風(fēng)險是指由特定的社會個體所引起的,通常是由某些個人或者某些家庭來承擔(dān)損失的風(fēng)險。例如,由于火災(zāi)、爆炸、盜竊等所引起的財產(chǎn)損失的風(fēng)險,對他人財產(chǎn)損失和身體傷害所負法律責(zé)任的風(fēng)險等,都屬于特定風(fēng)險。特定風(fēng)險通常被認為是由個人引起的,在個人的責(zé)任范圍內(nèi),因此,它們的管

42、理也主要由個人來完成,如通過保險、損失防范和其他工具來應(yīng)付這一類風(fēng)險。基本風(fēng)險和特定風(fēng)險的界定也不是一成不變的,它隨著時代和觀念的不同而不同。如失業(yè)在過去被認為是特定風(fēng)險,是由于個人懶惰或無能的緣故造成的,而現(xiàn)在則認為失業(yè)主要是整個經(jīng)濟結(jié)構(gòu)方面的問題造成的,屬于基本風(fēng)險。金融風(fēng)險大部分金融風(fēng)險源自市場中商品價格、利率或匯率波動,如果是涉及股票和金融衍生品業(yè)務(wù)的金融機構(gòu),還會受到這些交易的影響。由這些因素造成的風(fēng)險也常稱為價格風(fēng)險,它是企業(yè)普遍面臨的一種風(fēng)險。例如,一個石油生產(chǎn)商面臨石油價格降低的風(fēng)險,同時又面臨勞動力價格上升的風(fēng)險;他在籌融資的過程中,將面臨利率波動的風(fēng)險,利率上漲會影響授信的

43、條件;如果其產(chǎn)品出口到國外,則匯率波動也會對他產(chǎn)生影響。由此可見,這三種價格風(fēng)險對企業(yè)的影響是廣泛的,企業(yè)在進行經(jīng)營管理和策略管理的過程中,不可避免地都會涉及對現(xiàn)有以及未來的產(chǎn)品和服務(wù)在銷售和生產(chǎn)過程中的價格風(fēng)險進行分析與管理。信用風(fēng)險是企業(yè)所面臨的另一類風(fēng)險,它是指企業(yè)客戶和當(dāng)事人不能履行承諾的支付時所面臨的一種風(fēng)險。信用風(fēng)險具有純粹風(fēng)險的性質(zhì),因為信用風(fēng)險事故一旦發(fā)生,帶給企業(yè)的只能是損失,不存在收益的可能性。絕大多數(shù)企業(yè)在應(yīng)收賬目上都面臨一定程度的信用風(fēng)險,尤其是對于商業(yè)銀行這樣的金融機構(gòu),由于它們有相當(dāng)數(shù)量的貸款業(yè)務(wù),這些貸款面臨的主要風(fēng)險就是借款人拖欠不還的信用風(fēng)險。流動性風(fēng)險源于流

44、動性的不確定變化。這里的流動性有兩層含義,一種指的是某項金融產(chǎn)品以合理的價格在市場上流通、交易以及變現(xiàn)等的能力,另一種含義是指一個人或一個機構(gòu)的金融產(chǎn)品運轉(zhuǎn)流暢、銜接完善的程度。也就是說,前者的流動性是針對某項產(chǎn)品而言的,后者的流動性是針對某個機構(gòu)而言的,如第一章所提及的“百富勤”的案例中,“百富勤”就因自身流動性不足而陷于不利境地。經(jīng)營風(fēng)險是指在經(jīng)營管理過程中,因某些金融因素的不確定性,導(dǎo)致經(jīng)營管理出現(xiàn)失誤而使經(jīng)濟主體遭受損失的不確定性。因外國政府的行為而導(dǎo)致經(jīng)濟主體發(fā)生損失的不確定性即國家風(fēng)險。例如,一家銀行對某外國政府或由外國政府擔(dān)保的經(jīng)濟實體發(fā)放跨國界貸款,如果該外國政府發(fā)生政權(quán)更迭,

45、新的政府拒付前政府所欠的外債,則這家銀行就將收不回貸款。又如,一家銀行對某外國公司發(fā)放跨國界貸款,但由于該外國政府實行嚴(yán)格的外匯管制,導(dǎo)致外匯無法匯出,也將使這家銀行遭受損失。危害性風(fēng)險及其損失1、危害性風(fēng)險危害性風(fēng)險指的是對安全和健康有危害的風(fēng)險,它們都是純粹風(fēng)險。對于企業(yè)而言,傳統(tǒng)上的“風(fēng)險管理”指的就是對這類風(fēng)險進行管理。影響企業(yè)的主要危害性風(fēng)險包括:(1)財產(chǎn)損毀風(fēng)險由于物理損壞、被盜或政府征收(被外國政府沒收財產(chǎn))而引起的公司資產(chǎn)價值減少的風(fēng)險。(2)法律責(zé)任風(fēng)險由于給客戶、供應(yīng)商、股東以及其他團體帶來人身傷害或者財產(chǎn)損失,從而必須承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任的風(fēng)險。(3)員工傷害風(fēng)險員工受到

46、了工傷范圍內(nèi)所指的人身傷害,按照員工賠償法必須進行賠償,以及承擔(dān)其他法律責(zé)任的風(fēng)險。(4)員工福利風(fēng)險一般公司都會制訂員工福利計劃,當(dāng)員工死亡、生病或傷殘時同意給予一定的費用支付,而這些費用的支付是不確定的,我們稱之為員工福利風(fēng)險。2、危害性風(fēng)險的損失危害性風(fēng)險的損失可以分為直接損失和間接損失。任何一次危害性風(fēng)險所致風(fēng)險事故造成的損失形態(tài)均離不開這些類型。如一個制造類企業(yè)遭受火災(zāi),被燒毀的廠房和機器設(shè)備為直接損失,如果有員工受到傷害,或者燒毀了寄托人存放在此的財物,所發(fā)生的費用也都是直接損失。如果機器設(shè)備被燒毀,則會使得這些設(shè)備未受損失時可以產(chǎn)生的正常利潤減少甚至完全喪失;企業(yè)的生產(chǎn)中斷很可能

47、永久失去一些客戶,或者企業(yè)按合同必須在一定時期內(nèi)交付產(chǎn)品,那么企業(yè)就可能需要以很高的成本租賃替代設(shè)備來繼續(xù)維持生產(chǎn);當(dāng)直接損失很大時,企業(yè)的實力下降,這可能會使得其獲取貸款或發(fā)行新股的成本增加,當(dāng)融資成本很高時,企業(yè)還可能會放棄一些盈利很好的投資項目;如果損失巨大,企業(yè)還有可能要進入破產(chǎn)程序,進行費用昂貴的破產(chǎn)清算,以上這些都屬于純粹風(fēng)險的間接損失。風(fēng)險管理的程序無論是個人、企業(yè)還是政府機構(gòu),風(fēng)險管理的程序都是大致相同的,這一過程可以分為如下五個步驟。1.制訂風(fēng)險管理計劃制訂合理的風(fēng)險管理計劃是風(fēng)險管理的第一步。它主要包括:(1)明確風(fēng)險管理的目標(biāo)風(fēng)險管理的成功與否很大程度上取決于是否預(yù)先有一

48、個明確的目標(biāo)。因此,組織在一開始就要權(quán)衡風(fēng)險與收益,表明對風(fēng)險的態(tài)度。(2)確定風(fēng)險管理人員的責(zé)任以及與其他部門的合作關(guān)系在實踐中,風(fēng)險管理計劃常通過風(fēng)險管理策略書來表達。從上面這兩張表可以看出,企業(yè)和政府在某些風(fēng)險管理策略方面有共同之處,但目標(biāo)就有非常顯著的差異了。通用壓榨機公司是一家公眾持股的公司,其經(jīng)營目標(biāo)是股東財富最大化,而明尼蘇達州州政府的目標(biāo)就比較難概括,包括提供社會安全和基礎(chǔ)設(shè)施、管理商業(yè)活動、保護個人合法權(quán)利、執(zhí)行法律等。2.風(fēng)險識別風(fēng)險識別就是識別出公司所面臨風(fēng)險的類別、形成原因及其影響。這一過程的重點,包括:(1)將公司人員和資產(chǎn)的構(gòu)成與分布進行全面總結(jié)和歸類風(fēng)險識別的方法

49、有很多,但首先都要了解公司的人員和資產(chǎn)的情況,這有助于全面地掌握風(fēng)險。(2)對人和物所面臨的風(fēng)險進行識別與判斷這一步是風(fēng)險識別的核心,實踐中可以按照業(yè)務(wù)流程的順序進行分析,也可以按照風(fēng)險承受對象逐一排查,我們將在第五章介紹一些不同的風(fēng)險識別方法。(3)分析損失原因(4)對后果與損失形態(tài)進行歸類與分析得出“可能面臨風(fēng)險”這樣的結(jié)論并不意味著風(fēng)險識別工作就完成了,接下來還要分析風(fēng)險的影響,是人員損失、財務(wù)損失、營業(yè)費用損失還是責(zé)任損失。當(dāng)然,在實踐中,這一步經(jīng)常是和上面一步結(jié)合在一起的。風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。有未來就有風(fēng)險,而且未來的風(fēng)險不僅有過去曾經(jīng)面臨的這些類型,還可能會面臨新的風(fēng)險,因此

50、,風(fēng)險識別是一項制度性、系統(tǒng)性的持續(xù)工作,它是風(fēng)險管理成功的關(guān)鍵。3.風(fēng)險分析與評價風(fēng)險評估是指在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上,估算損失發(fā)生的概率和損失幅度,并依據(jù)個人的風(fēng)險態(tài)度和風(fēng)險承受能力,對風(fēng)險的相對重要性以及緩急程度進行分析。風(fēng)險評估既有定性分析的內(nèi)容,也有定量的分析,它需要一定的專業(yè)技術(shù)知識,如風(fēng)險估算中概率統(tǒng)計的應(yīng)用。風(fēng)險估算是一項極其復(fù)雜和困難的工作,尤其是對于那些發(fā)生概率低且損失巨大的風(fēng)險,如核風(fēng)險,由于缺乏足夠的歷史數(shù)據(jù),很難應(yīng)用傳統(tǒng)的統(tǒng)計方法進行評估,必須探索新的途徑。得到風(fēng)險估算的結(jié)果以后,公司還要根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力對風(fēng)險給出一個主觀的認識。對同樣一個風(fēng)險,不同的承擔(dān)者對它的感知

51、可能是不同的。4.風(fēng)險管理措施的選擇根據(jù)風(fēng)險評估的結(jié)果,本著增加股東企業(yè)價值的目的,公司要設(shè)計并選擇恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理措施。(1)控制型風(fēng)險管理措施控制型措施通過避免、消除和減少意外事故發(fā)生的機會以及控制損失幅度來減少期望損失成本。主要的控制型風(fēng)險管理措施包括風(fēng)險規(guī)避、損失控制和控制型風(fēng)險轉(zhuǎn)移。(2)融資型風(fēng)險管理措施融資型措施的著眼點在于獲得損失一旦發(fā)生后用于彌補損失的資金,其核心在于將消除和減少風(fēng)險的成本分?jǐn)傇谝欢〞r期內(nèi),以避免因隨機的巨大損失發(fā)生而引起財務(wù)上的波動。其中,風(fēng)險自留是將風(fēng)險的影響在公司內(nèi)部的財務(wù)上分?jǐn)?,而保險、套期保值和其他合約化風(fēng)險轉(zhuǎn)移手段更多的是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他方。(3)內(nèi)部

52、風(fēng)險抑制控制型措施和融資型措施都是從降低期望損失的角度來改變風(fēng)險的,而內(nèi)部風(fēng)險抑制的作用在于降低未來結(jié)果的變動,即降低方差,這使得風(fēng)險管理者對未來的判斷更有把握。在實踐中,通常將各種風(fēng)險管理措施進行一定的優(yōu)化組合,使得在成本最小的情況下達到最佳的風(fēng)險管理效果。我們將在后面的章節(jié)中詳細討論這些措施的選擇標(biāo)準(zhǔn)。5.措施的實施與效果評價在執(zhí)行風(fēng)險管理決策的過程中,風(fēng)險管理人員一般對風(fēng)險管理措施有執(zhí)行權(quán)限,而對管理方面只有參謀權(quán)限。例如,當(dāng)需要投保時,風(fēng)險管理人員可以選擇保險人,設(shè)定適當(dāng)?shù)谋kU責(zé)任限額和免賠額,并就投保事項與保險人商談。又如,如果決定對所面臨的火災(zāi)風(fēng)險選擇損失控制的措施,則風(fēng)險管理人員

53、就要確定是安裝自動噴淋裝置,還是安裝煙霧報警器,但對于這些裝置,風(fēng)險管理人員就不能直接命令工人在什么時候安裝和怎樣安裝,這是其他部門經(jīng)理的執(zhí)行權(quán)限。措施實施后并不等于風(fēng)險管理就告一段落,還必須對其實施的效果進行評價。評價的目的主要有兩個:一是考察是否達到預(yù)先設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn),二是適應(yīng)新的變化。首先,預(yù)先設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)包括行動標(biāo)準(zhǔn)和結(jié)果標(biāo)準(zhǔn)。行動標(biāo)準(zhǔn)是指圍繞風(fēng)險管理所開展的一些活動的標(biāo)準(zhǔn),如每個月召開一次匯報會,每年檢查一次消防系統(tǒng)等;結(jié)果標(biāo)準(zhǔn)是指所要達到的風(fēng)險程度,如員工受傷的機會由5%降到2%。對預(yù)定標(biāo)準(zhǔn)進行考察的原因包括:有時先前所做的風(fēng)險管理決策是錯誤的,一些措施在執(zhí)行中可能存在很大的困難等。其次

54、,當(dāng)前最佳的風(fēng)險管理決策,并不見得以后也是最佳,原因主要有:首先,風(fēng)險是不斷變化的,人們對風(fēng)險的認識水平具有一定的階段性;其次,風(fēng)險管理技術(shù)處于不斷完善的過程中;最后,服務(wù)于企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的風(fēng)險管理目標(biāo)可能會隨著整體目標(biāo)階段性的變化和調(diào)整而發(fā)生變化。因此,要對風(fēng)險識別、風(fēng)險評估以及風(fēng)險管理措施的適用性和收益性進行定期檢查,及時了解過去一段時間的工作績效,發(fā)現(xiàn)執(zhí)行中的困難及新的風(fēng)險,進而調(diào)整既定的決策以適應(yīng)新環(huán)境,是相當(dāng)重要而且必要的。也就是說,整個風(fēng)險管理工作并不是直線型的,而是上述步驟周而復(fù)始的循環(huán)。風(fēng)險管理的組織不同的公司中,由什么部門負責(zé)風(fēng)險管理以及風(fēng)險管理人員的責(zé)任,可能是不同的,這取決

55、于高層管理者對風(fēng)險管理的認識及需求。風(fēng)險管理部通常設(shè)有戰(zhàn)略組和監(jiān)控組。戰(zhàn)略組的職責(zé)是制定公司的風(fēng)險管理政策、風(fēng)險管理制度、風(fēng)險度量模型和標(biāo)準(zhǔn)等,及時修訂有關(guān)辦法或調(diào)整風(fēng)險管理策略,并且指導(dǎo)業(yè)務(wù)人員的日常風(fēng)險管理工作。監(jiān)控組的職能是貫徹風(fēng)險管理戰(zhàn)略,具體包括三個方面:第一,根據(jù)戰(zhàn)略組制定的風(fēng)險度量模型進行風(fēng)險的衡量、評估,持續(xù)檢測風(fēng)險的動態(tài)變化,并及時、全面地向戰(zhàn)略組匯報風(fēng)險狀況;第二,監(jiān)督業(yè)務(wù)部門的操作流程,促使各部門嚴(yán)格遵循風(fēng)險管理程序;第三,審核和評價各業(yè)務(wù)部門實施的風(fēng)險管理措施,評估各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險管理業(yè)績。雖然風(fēng)險管理主要是由風(fēng)險管理部來完成的,但由于產(chǎn)生損失的原因多種多樣,因此理論上

56、來說,風(fēng)險管理的整個過程不可能由風(fēng)險管理部獨立完成,而是和公司的其他主要部門一起完成的,包括人力資源部、生產(chǎn)操作部門、市場營銷部門以及財務(wù)部門等。風(fēng)險經(jīng)理也很可能介入一個公司很多方面的活動,例如為雇員建立養(yǎng)老基金和醫(yī)療保險,調(diào)查影響收購兼并和公司收益的風(fēng)險因素,購買保險以轉(zhuǎn)移一些類型的風(fēng)險。公司基本情況(一)公司簡介展望未來,公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn),在“夢想、責(zé)任、忠誠、一流”核心價值觀的指引下,圍繞業(yè)務(wù)體系、管控體系和人才隊伍體系重塑,推動體制機制改革和管理及業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新,加強團隊能力建設(shè),提升核心競爭力,努力把公司打造成為國內(nèi)一流的供應(yīng)鏈管理平臺。公司以負責(zé)任的方式為消費者提供符合

57、法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)品。在提供產(chǎn)品的過程中,綜合考慮其對消費者的影響,確保產(chǎn)品安全。積極與消費者溝通,向消費者公開產(chǎn)品安全風(fēng)險評估結(jié)果,努力維護消費者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度,持續(xù)推進產(chǎn)品升級,為行業(yè)提供先進適用的解決方案,為社會提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。(二)核心人員介紹1、薛xx,中國國籍,無永久境外居留權(quán),1961年出生,本科學(xué)歷,高級工程師。2002年11月至今任xxx總經(jīng)理。2017年8月至今任公司獨立董事。2、姚xx,中國國籍,1976年出生,本科學(xué)歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理;2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)

58、任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理;2004年4月至2011年9月任xxx有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理。2018年3月起至今任公司董事長、總經(jīng)理。3、方xx,中國國籍,1977年出生,本科學(xué)歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任,2017年8月至今任公司監(jiān)事。4、唐xx,1974年出生,研究生學(xué)歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責(zé)任公司;2006年8月至2011年3月,任xxx有限責(zé)任公司銷售部副經(jīng)理。2011年3月至今歷任公司監(jiān)事、銷售部副部長、部長;2019年8月至今任公司監(jiān)事會主席。5、黃xx,1957年出生,大專學(xué)歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司;2002年

59、6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事。2018年3月至今任公司董事。發(fā)展規(guī)劃(一)公司發(fā)展規(guī)劃1、戰(zhàn)略目標(biāo)與發(fā)展規(guī)劃公司致力于為多產(chǎn)業(yè)的多領(lǐng)域客戶提供高質(zhì)量產(chǎn)品、技術(shù)服務(wù)與整體解決方案,為成為百億級產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)而努力奮斗。2、措施及實施效果公司立足于本行業(yè),以先進的技術(shù)和高品質(zhì)的產(chǎn)品滿足產(chǎn)品日益提升的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)進步要求,為國內(nèi)外生產(chǎn)商率先提供多種產(chǎn)品,為提升轉(zhuǎn)換率和品質(zhì)保證以及成本降低持續(xù)做出貢獻,同時通過與產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)客戶緊密合作,為公司帶來穩(wěn)定的業(yè)務(wù)增長和持續(xù)的收益。公司通過產(chǎn)品和商業(yè)模式的不斷創(chuàng)新以及與產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)深度融合,建立創(chuàng)新引領(lǐng)、合作共贏的模式,再造行業(yè)新格局。3、未來規(guī)

60、劃采取的措施公司始終秉持提供性價比最優(yōu)的產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)的理念,充分發(fā)揮公司在技術(shù)以及膜工藝技術(shù)的扎實基礎(chǔ)及創(chuàng)新能力,為成為百億級產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)而努力奮斗。在近期的三至五年,公司聚焦于產(chǎn)業(yè)的研發(fā)、智能制造和銷售,在消費升級帶來的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整所需的領(lǐng)域積極布局。致力于為多產(chǎn)業(yè)的多領(lǐng)域客戶提供中高端技術(shù)服務(wù)與整體解決方案。在未來的五至十年,以蓬勃發(fā)展的中國市場為核心,利用中國“一帶一路”發(fā)展機遇,利用獨立創(chuàng)新、聯(lián)合開發(fā)、并購和收購等多種方法,掌握國際領(lǐng)先的技術(shù),使得公司真正成為國際領(lǐng)先的創(chuàng)新型企業(yè)。(二)保障措施1、強化人才智力支撐加大對產(chǎn)業(yè)建設(shè)相關(guān)人才的扶持力度,加快引進和培養(yǎng)產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵領(lǐng)域技術(shù)人才和

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