七篇金融調(diào)控與金融發(fā)展

1、第七篇金融調(diào)控與金融發(fā)展1第七篇金融調(diào)控與金融發(fā)展 本篇與前幾篇的關(guān)系：前一個(gè)循環(huán)的結(jié)束，下一個(gè)循環(huán)的開始；制定和執(zhí)行貨幣政策，實(shí)施金融監(jiān)管，促進(jìn)金融發(fā)展及經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 主要內(nèi)容：2第二十章討論貨幣政策與宏觀調(diào)控：介紹了貨幣政策目標(biāo)、貨幣政策的工具及貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，探討了貨幣政策與財(cái)政政策的協(xié)調(diào)與配合問題。第二十一章討論金融監(jiān)管：分析了金融監(jiān)管的必要性及金融監(jiān)管體系的一般構(gòu)成。著重研究了國家對商業(yè)銀行和對金融市場的監(jiān)管。第二十二章討論金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展：辯證地分析了金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，介紹了“金融壓制論”和“金融深化論”，探討了金融創(chuàng)新對經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展的影響，以及金融發(fā)展中的結(jié)構(gòu)問題。 3第二十

2、章 貨幣政策與宏觀調(diào)控 介紹了貨幣政策目標(biāo)、貨幣政策的工具及貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，探討了貨幣政策與財(cái)政政策的協(xié)調(diào)與配合問題。4第二十章 貨幣政策與宏觀調(diào)控本章應(yīng)該了解和掌握的主要內(nèi)容1.了解貨幣政策的定義和貨幣政策的目標(biāo)，理解貨幣政策諸目標(biāo)之間的關(guān)系。2.掌握貨幣政策中介目標(biāo)的種類，理解我國貨幣政策中介目標(biāo)選擇的原因；53. 熟練掌握貨幣政策工具的種類，能夠了解貨幣政策工具在我國經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控中的使用情況。4. 理解貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的內(nèi)容和過程，認(rèn)識到貨幣政策和財(cái)政政策相互配合的必要性，對我國貨幣政策的選擇提出自己的看法。6第二十章貨幣政策一、貨幣政策概述二、貨幣政策目標(biāo)三、貨幣政策操作指標(biāo)四、貨幣

3、政策中介指標(biāo)五、貨幣政策工具六、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制七、貨幣政策與財(cái)政政策的協(xié)調(diào)配合7一、貨幣政策概述1、貨幣政策的含義2、貨幣政策對經(jīng)濟(jì)的作用3、貨幣政策的內(nèi)容81、貨幣政策的含義廣義的貨幣政策指政府、央行及宏觀經(jīng)濟(jì)部門所有與貨幣相關(guān)的各種規(guī)定及所采取的一系列影響貨幣數(shù)量和貨幣收支的各種措施的總和。狹義的貨幣政策僅限定在央行的行為。92、貨幣政策對經(jīng)濟(jì)的作用通過調(diào)控貨幣供應(yīng)總量保持社會總供求的平衡；通過調(diào)控利率和貨幣總量控制通貨膨脹，保持物價(jià)總水平的穩(wěn)定；調(diào)節(jié)國民收入中消費(fèi)與儲蓄的比重；引導(dǎo)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化并實(shí)現(xiàn)資源的合理配置；促進(jìn)國際收支平衡，保持匯率相對穩(wěn)定；103、貨幣政策的內(nèi)容11二、貨幣

4、政策目標(biāo)1、貨幣政策目標(biāo)的概念和內(nèi)容2、貨幣政策諸目標(biāo)間的關(guān)系3、各國貨幣政策目標(biāo)的選擇121、貨幣政策目標(biāo)的概念和內(nèi)容貨幣政策目標(biāo)是指通過貨幣政策的制定和實(shí)施所期望達(dá)到的最終目的。當(dāng)代各國的貨幣政策目標(biāo)一般可以概括為以下五項(xiàng)：（一）穩(wěn)定物價(jià)。指一般物價(jià)水平保持基本穩(wěn)定，短期內(nèi)不發(fā)生顯著的波動。（二）充分就業(yè)。指失業(yè)率降到社會可以接受的水平。（三）經(jīng)濟(jì)增長。指保持一定的國民生產(chǎn)總值增長率。（四）國際收支平衡。指國際收支各項(xiàng)目，特別是自主性項(xiàng)目收支基本持平。（五）金融穩(wěn)定。指維持利率與匯率的相對穩(wěn)定。132、貨幣政策諸目標(biāo)間的關(guān)系貨幣政策諸目標(biāo)之間的關(guān)系是比較復(fù)雜的。有的是在一定程度上具有一致性

5、，如充分就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長，二者呈正相關(guān)關(guān)系；有的則相對獨(dú)立，如充分就業(yè)與國際收支平衡；但更多地表現(xiàn)為目標(biāo)之間的沖突性。貨幣諸目標(biāo)的矛盾主要表現(xiàn)為： 142、貨幣政策諸目標(biāo)間的關(guān)系（續(xù)）（一）物價(jià)穩(wěn)定與充分就業(yè)的矛盾二者之間通常存在著一種此高彼低的交替關(guān)系。如果失業(yè)過多，貨幣政策要實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)的目標(biāo)，就需要擴(kuò)張信用和增加貨幣供給量，以刺激投資需求和消費(fèi)需求，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，增加就業(yè)人數(shù)。然而伴隨而來的是一般物價(jià)水平的上漲，若超過一定限度就會造成通貨膨脹，以犧牲穩(wěn)定物價(jià)的貨幣政策目標(biāo)為代價(jià)。因此，物價(jià)穩(wěn)定與充分就業(yè)之間是相互矛盾的，很難做到同時(shí)兼得。（二）物價(jià)穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長的矛盾如要刺激經(jīng)濟(jì)增長，就應(yīng)

6、促進(jìn)信貸和貨幣發(fā)行的擴(kuò)張，但結(jié)果會帶來物價(jià)上漲和通貨膨脹；為了防止通貨膨脹和物價(jià)上漲，需要采取信用收縮的措施，這又會對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生不利的影響。152、貨幣政策諸目標(biāo)間的關(guān)系（續(xù)）（三）物價(jià)穩(wěn)定與國際收支平衡的矛盾若其他國家發(fā)生通貨膨脹，本國物價(jià)穩(wěn)定，則會造成本國商品輸出增加，輸入減少，國際收支發(fā)生順差；若本國發(fā)生通貨膨脹，導(dǎo)致本國輸出減少，輸入增加，使國際收支惡化。（四）經(jīng)濟(jì)增長與國際收支平衡的矛盾隨著經(jīng)濟(jì)增長，就業(yè)人數(shù)增加和收入水平提高，對進(jìn)口商品的需求通常也會響應(yīng)增加，從而使進(jìn)口貿(mào)易增長得更快，其結(jié)果出現(xiàn)貿(mào)易逆差，導(dǎo)致國際收支情況惡化。因此，經(jīng)濟(jì)增長與國際收支平衡二者之間也相互矛盾，很難同

7、時(shí)兼得。163、我國貨幣政策目標(biāo)的選擇中華人民共和國中國人民銀行法頒布之前，我國事實(shí)上一直奉行的是“雙重貨幣政策目標(biāo)”，即發(fā)展經(jīng)濟(jì)，穩(wěn)定貨幣。現(xiàn)行的貨幣政策目標(biāo)確定為“保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并依此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)”。17三、貨幣政策操作指標(biāo)1、操作指標(biāo)的概念 操作指標(biāo)是中央銀行通過貨幣政策工具操作能夠有效實(shí)現(xiàn)的政策變量，如準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣等；2、操作指標(biāo)的內(nèi)容準(zhǔn)備金基礎(chǔ)貨幣182、操作指標(biāo)的內(nèi)容準(zhǔn)備金指標(biāo)是中央銀行貨幣政策工具影響中介指標(biāo)的主要傳遞指標(biāo)，也是中央銀行可直接操作的指標(biāo)。準(zhǔn)備金指標(biāo)主要有三種口徑：1、準(zhǔn)備金總額；2、法定準(zhǔn)備金；3、超額準(zhǔn)備金。19基礎(chǔ)貨幣以基礎(chǔ)貨幣作為操作指標(biāo)，就是中央銀行

8、直接調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣量?；A(chǔ)貨幣包括流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款準(zhǔn)備金，它們是貨幣供應(yīng)量數(shù)倍伸縮的基礎(chǔ)，是市場貨幣量形成的源頭。20四、貨幣政策中介指標(biāo)1、中介指標(biāo)的概念 中介指標(biāo)處于最終目標(biāo)和操作目標(biāo)之間，是中央銀行通過貨幣政策操作和傳導(dǎo)后能夠以一定的精確度達(dá)到的政策變量，通常有市場、利率、貨幣供應(yīng)量等。 選取的基本要求有：可測性、可控性和相關(guān)性。212、貨幣政策中介指標(biāo)的內(nèi)容 根據(jù)貨幣政策中介指標(biāo)選擇的三個(gè)基本要求，在市場經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的國家，可作為中介指標(biāo)的一般有利率、貨幣供應(yīng)量、超額準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣這幾個(gè)變量，也有的把匯率包括在內(nèi)。22利率。即通過政策工具來調(diào)節(jié)、監(jiān)控市場

9、利率水平。貨幣供應(yīng)量。即通過政策工具來調(diào)節(jié)、監(jiān)控貨幣供應(yīng)量的增長水平，使貨幣供應(yīng)增長與經(jīng)濟(jì)增長要求相適應(yīng)。其他指標(biāo)。主要是貸款量和匯率。23五、貨幣政策工具1、貨幣政策工具的含義2、一般性政策工具3、選擇性政策工具4、其他政策工具241、貨幣政策工具的含義貨幣政策工具又稱作貨幣政策手段，是指中央銀行為調(diào)控中介指標(biāo)進(jìn)而實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)所采取的政策手段。主要包括一般性工具、選擇性工具和其他工具。252、一般性政策工具一般性政策工具也稱作“三大法寶”，包括法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)，主要用于調(diào)節(jié)貨幣總量。26法定存款準(zhǔn)備金率含義：法定存款準(zhǔn)備金率是指以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)將

10、其吸收存款的一部分上繳中央銀行作為準(zhǔn)備金的比率。法定存款準(zhǔn)備金率通常被認(rèn)為是貨幣政策最強(qiáng)的工具之一。這一政策效果表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1、法定存款準(zhǔn)備金率是通過決定或改變貨幣乘數(shù)來影響貨幣供給，即使準(zhǔn)備金率調(diào)整的幅度很小，也會引起貨幣供應(yīng)量的巨大波動。2、中央銀行的其他貨幣政策工具都是以存款準(zhǔn)備金為基礎(chǔ)，沒有法定存款準(zhǔn)備金，其他貨幣政策工具難以正常發(fā)揮作用。27法定存款準(zhǔn)備金率（續(xù)）3、即使商業(yè)銀行等存款機(jī)構(gòu)由于種種原因持有超額準(zhǔn)備金，法定存款準(zhǔn)備金的調(diào)整也會產(chǎn)生效果。4、即使存款準(zhǔn)備金率維持不變，它也在一定程度上限制了商業(yè)銀行體系創(chuàng)造派生存款的能力。28法定存款準(zhǔn)備金率（續(xù)）存款準(zhǔn)備金率的局限

11、性：1、由于準(zhǔn)備金率調(diào)整的效果較強(qiáng)烈，不宜作為中央銀行調(diào)控貨幣供給的日常性工具。2、存款準(zhǔn)備金對各種類別的金融機(jī)構(gòu)和不同種類的存款的影響不一致，因而貨幣政策實(shí)現(xiàn)的效果可能因這些復(fù)雜情況的存在而不易把握。292011年存款準(zhǔn)備金率調(diào)整情況30再貼現(xiàn)政策1、再貼現(xiàn)政策是指中央銀行對商業(yè)銀行持有未到期票據(jù)向中央銀行申請?jiān)儋N現(xiàn)時(shí)所作的政策性規(guī)定。2、再貼現(xiàn)政策一般包括兩方面的內(nèi)容：一是再貼現(xiàn)率的確定與調(diào)整；二是規(guī)定向中央銀行申請?jiān)儋N現(xiàn)的資格，從而調(diào)節(jié)貨幣供給的總量。31再貼現(xiàn)政策的局限性：主動權(quán)并非只在中央銀行；再貼現(xiàn)的調(diào)節(jié)作用是有限度的； 與法定存款準(zhǔn)備金率比較而言，再貼現(xiàn)易于調(diào)整，但隨時(shí)調(diào)整會引起

12、市場利率的經(jīng)常波動，使商業(yè)銀行無所適從。32公開市場業(yè)務(wù)1、公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價(jià)證券，依此來調(diào)節(jié)市場貨幣量的政策行為。2、公開市場業(yè)務(wù)有明顯的優(yōu)越性，即：主動性強(qiáng)；靈活性高；調(diào)控效果和緩，震動性??；影響范圍廣。33公開市場業(yè)務(wù)需具備的條件中央銀行必須具有強(qiáng)大的足以干預(yù)和控制整個(gè)金融市場的金融實(shí)力；要有一個(gè)發(fā)達(dá)、完善的金融市場且市場必須是全國性的；必須有其他政策工具的配合。343、選擇性政策工具選擇性政策工具主要有：（一）消費(fèi)者信用控制。（二）證券市場信用控制。（三）不動產(chǎn)信用控制。（四）優(yōu)惠利率。（五）預(yù)繳進(jìn)口保證金。354、其他政策工具直接信用控制直接信用控制是以

13、行政命令或其他方式，直接對金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動進(jìn)行控制。其主要手段包括規(guī)定利率限額及信用配額、規(guī)定金融機(jī)構(gòu)的流動性比率和直接干預(yù)等。間接信用指導(dǎo)間接信用指導(dǎo)是指中央銀行通過道義勸導(dǎo)、窗口指導(dǎo)等辦法來間接影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)行為的做法。36六、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制1、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的含義2、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的環(huán)節(jié)3、貨幣政策傳導(dǎo)的時(shí)滯371、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的含義貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制是指中央銀行運(yùn)用貨幣政策工具影響中介指標(biāo)，進(jìn)而最終實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的傳導(dǎo)途徑與作用機(jī)理。382、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的順序從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場；從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場到企業(yè)、居民等非金融部

14、門的各類經(jīng)濟(jì)行為主體；從非金融部門的各類經(jīng)濟(jì)行為主體到社會各經(jīng)濟(jì)變量。包括總支出、總產(chǎn)出量、物價(jià)、就業(yè)等。393、貨幣政策傳導(dǎo)的時(shí)滯貨幣政策時(shí)滯是指從貨幣政策制定到最終影響各經(jīng)濟(jì)部門變量，實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)所經(jīng)過的時(shí)間。它分為內(nèi)部時(shí)滯和外部時(shí)滯，其中，外部時(shí)滯是主要的。40七、貨幣政策與財(cái)政政策的協(xié)調(diào)配合1、貨幣政策的類別2、財(cái)政政策的類別3、西方國家貨幣政策與財(cái)政政策的搭配4、我國政策搭配中應(yīng)注意的問題411、貨幣政策的類別： 收縮信貸和提高利率是“緊”的貨幣政策，反之則是“松”的貨幣政策。例如：收縮信貸，能直接減少信貸資金量；提高利率，會增加貸款使用的成本。因此，“緊”的貨幣政策能夠減少貨幣供應(yīng)

15、量，對控制物價(jià)有利，能夠抑制社會總需求，但對投資和短期內(nèi)發(fā)展有制約作用?！八伞钡呢泿耪吣軌蛟黾迂泿殴?yīng)量，擴(kuò)大社會總需求，對投資和短期內(nèi)發(fā)展有利，但容易引起通貨膨脹率的上升。422、財(cái)政政策的類別：增稅和減支是“緊”的財(cái)政政策，而減稅和增加政府支出則是“松”的財(cái)政政策。例如：增稅使企業(yè)和公眾可支配的利潤及收入減少；減支直接減少政府需求。所以，“緊”的財(cái)政政策可以減少社會需求總量，但對投資不利?！八伞钡呢?cái)政政策有利于投資，但社會需求總量的擴(kuò)大容易導(dǎo)致通貨膨脹。433、西方國家貨幣政策與財(cái)政政策的搭配最常用的松緊搭配一般有四種組合：（一）“緊”貨幣“松”財(cái)政；（二）“緊”財(cái)政“松”貨幣；（三）財(cái)

16、政、貨幣“雙緊”；（四）財(cái)政、貨幣“雙松”?！耙痪o一松”主要解決結(jié)構(gòu)問題；“雙松”或“雙緊”主要解決總量問題。444、我國政策搭配中應(yīng)注意的問題第一，兩大政策的協(xié)調(diào)配合要以實(shí)現(xiàn)社會總供求的基本平衡為共同目標(biāo)；第二，兩大政策的協(xié)調(diào)配合應(yīng)有利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；第三，兩大政策既要相互支持，又要保持相對的獨(dú)立性；第四，從實(shí)際出發(fā)，進(jìn)行兩大政策的搭配運(yùn)用。45第二十一章 金融監(jiān)管 本章分析了金融監(jiān)管的必要性及金融監(jiān)管體系的一般構(gòu)成。著重研究了國家對商業(yè)銀行和對金融市場的監(jiān)管。46第二十一章 金融監(jiān)管一、金融監(jiān)管的含義與特征二、金融監(jiān)管的必要性三、金融監(jiān)管體系四、金融監(jiān)管目標(biāo)與原則五、國家對商業(yè)銀行的監(jiān)管六、

17、對金融市場的監(jiān)管47一、金融監(jiān)管的含義與特征狹義的金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國際法律法規(guī)授權(quán)對整個(gè)金融業(yè)（包括金融機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)在金融市場上所有的業(yè)務(wù)活動）實(shí)施的監(jiān)督管理。廣義的金融監(jiān)管是在上述監(jiān)管之外，還包括了金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制與稽核的自律性監(jiān)管、社會中介機(jī)構(gòu)組織和輿論的社會性監(jiān)管等。48市場經(jīng)濟(jì)中金融監(jiān)管的基本特征1、法制性。金融監(jiān)管屬于國家的法定制度，市場經(jīng)濟(jì)國家的金融監(jiān)管制度都是通過立法程序確定的，是一國金融體制的有機(jī)組成部分。2、系統(tǒng)性。金融監(jiān)管是一個(gè)龐大的系統(tǒng)工程，共同形成一個(gè)完整的系統(tǒng)。3、社會性。金融監(jiān)管應(yīng)該是一種社會性監(jiān)管，需要社會各界的協(xié)調(diào)配合。49二、金融監(jiān)管的必要性（

18、一）市場經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求。由于金融業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中的特殊地位，更需要通過外部監(jiān)管來克服市場缺陷。（二）金融業(yè)的特殊性。1、金融業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的特殊地位和作用。2、金融業(yè)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。3、金融業(yè)的公共性。4、維護(hù)金融秩序，保證公平競爭，提高金融效率。50三、金融監(jiān)管體系集中監(jiān)管體制：把金融業(yè)作為一個(gè)相互聯(lián)系的整體統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管，一般由一個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)監(jiān)管的職責(zé)，絕大多數(shù)國家是由中央銀行來承擔(dān)。分業(yè)監(jiān)管體制：根據(jù)金融業(yè)不同的機(jī)構(gòu)主體及其范圍的劃分而分別進(jìn)行監(jiān)管的體制 。51四、金融監(jiān)管的目標(biāo)與原則我國現(xiàn)階段的金融監(jiān)管目標(biāo)可概括為：一般目標(biāo)。防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融體系穩(wěn)定與安全，保護(hù)公平競爭和金融

19、效率的提高，保證金融業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行和貨幣政策的有效實(shí)施。具體目標(biāo)。經(jīng)營的安全性、競爭的公平性和政策的一致性。52四、金融監(jiān)管的原則（續(xù)）1、監(jiān)管主體的獨(dú)立性原則。2、以法監(jiān)管原則。3、“內(nèi)控”與“外控”相結(jié)合的原則。4、穩(wěn)健運(yùn)行與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防原則。5、母國與東道國共同監(jiān)管原則。53金融監(jiān)管的內(nèi)容與措施金融監(jiān)管從對象上看，主要是對商業(yè)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)和金融市場的監(jiān)管，具體監(jiān)管內(nèi)容主要有三個(gè)方面：（一）市場準(zhǔn)入的監(jiān)管。（二）市場運(yùn)作過程的監(jiān)管。（三）市場退出的監(jiān)管。 54五、國家對商業(yè)銀行的監(jiān)管（一）對商業(yè)銀行市場準(zhǔn)入的監(jiān)管1、對商業(yè)銀行設(shè)立和組織結(jié)構(gòu)的監(jiān)管。主要包括確定商業(yè)銀行設(shè)立的基本條件、最低

20、注冊資本、申請?jiān)O(shè)立時(shí)必須提交的文件資料、商業(yè)銀行的組織形式、分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立規(guī)定、分立或合并的規(guī)定、商業(yè)銀行高級管理人員的任職資格和條件等。2、對銀行業(yè)務(wù)范圍的監(jiān)管。商業(yè)銀行可經(jīng)營哪些業(yè)務(wù)，不可以經(jīng)營哪些業(yè)務(wù)一般是有限制的。55五、國家對商業(yè)銀行的監(jiān)管（二）對商業(yè)銀行市場運(yùn)作的監(jiān)管1、資本充足性監(jiān)管。對于商業(yè)銀行的資本金，除注冊時(shí)要求的最低標(biāo)準(zhǔn)外，一般還要求銀行自有資本與資產(chǎn)總額、存款總額、負(fù)債總額以及風(fēng)險(xiǎn)投資之間保持適當(dāng)?shù)谋壤?；銀行在開展業(yè)務(wù)時(shí)要受自有資本的制約，不能脫離自有資本而任意擴(kuò)大業(yè)務(wù)。2、對存款人保護(hù)的監(jiān)管。主要包括制定存款業(yè)務(wù)的原則、對存款人權(quán)益的保護(hù)性規(guī)定、對存款利率的監(jiān)管、對存

21、款方式的監(jiān)管、對存款保險(xiǎn)的規(guī)定等。3、流動性監(jiān)管。各國金融監(jiān)管當(dāng)局對商業(yè)銀行的流動性同資本充足性一樣重視，只是監(jiān)管流動性的方法有所不同。56五、國家對商業(yè)銀行的監(jiān)管4、貸款風(fēng)險(xiǎn)的控制。大多數(shù)國家的中央銀行都盡可能限制商業(yè)銀行的貸款投向過度集中，通常限制一家銀行對單個(gè)借款者提供過多的貸款，以分散風(fēng)險(xiǎn)。5、準(zhǔn)備金管理。監(jiān)管當(dāng)局的主要任務(wù)是確保銀行及時(shí)足額地提取法定存款準(zhǔn)備金，提取和保留必要的超額準(zhǔn)備金。6、對商業(yè)銀行財(cái)務(wù)會計(jì)的監(jiān)管。主要包括規(guī)定商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)會計(jì)制度、對會計(jì)賬冊真實(shí)性的監(jiān)管、對商業(yè)銀行財(cái)務(wù)會計(jì)審計(jì)的規(guī)定、對商業(yè)銀行提取呆賬準(zhǔn)備金的規(guī)定等。57五、國家對商業(yè)銀行的監(jiān)管（三）對商業(yè)銀行

22、市場退出的監(jiān)管當(dāng)商業(yè)銀行已經(jīng)或可能發(fā)生信用危機(jī)，嚴(yán)重影響存款人利益時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局將對商業(yè)銀行做出市場退出的處理。58六、對金融市場的監(jiān)管各國對金融市場的監(jiān)管一般有以下三條原則：1、公開、公證、公平原則。2、制止背信的原則。3、禁止欺詐、操縱市場的原則。各國金融監(jiān)管的內(nèi)容包括：1、對金融工具發(fā)行的監(jiān)管；2、對金融工具轉(zhuǎn)讓交易的監(jiān)管；3、對證券市場參與者的監(jiān)管。59六、對金融市場的監(jiān)管金融市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)中央銀行是金融市場主要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。除中央銀行以外，大多數(shù)國家還有專門的市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以及自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)。60第二十二章 金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展 本章辯證地分析了金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，介紹了“金融壓制論”和“金融

23、深化論”，探討了金融創(chuàng)新對經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展的影響，以及金融發(fā)展中的結(jié)構(gòu)問題。 61第二十二章 金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展一、金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系二、金融壓制論與金融深化論三、經(jīng)濟(jì)貨幣化與金融化四、金融創(chuàng)新與發(fā)展62一、金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系1、經(jīng)濟(jì)發(fā)展決定金融金融是依附于商品經(jīng)濟(jì)的一種產(chǎn)業(yè)，是在商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中產(chǎn)生并隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)展的。商品經(jīng)濟(jì)的不同發(fā)展階段對金融的需求不同，由此決定了金融發(fā)展的結(jié)構(gòu)、規(guī)模和層次。金融發(fā)展的階段主要取決于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段。63一、金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系2、金融推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展通過金融運(yùn)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供條件；通過金融的基本功能促進(jìn)儲蓄并將其順利轉(zhuǎn)化為投資，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金支持

24、；通過金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營運(yùn)作以節(jié)約交易成本，促進(jìn)資金融通，便利經(jīng)濟(jì)活動，合理配置資源，提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效率；通過金融業(yè)本身的產(chǎn)值增長為經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。64一、金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系3、金融業(yè)的不良影響和負(fù)作用因金融總量失控出現(xiàn)通貨膨脹、信用膨脹，導(dǎo)致社會總供求失衡，危害經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因金融業(yè)經(jīng)營不善使金融風(fēng)險(xiǎn)加大，一旦風(fēng)險(xiǎn)失控，不僅導(dǎo)致金融業(yè)的危機(jī)，而且將破壞經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性和安全性，引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。因信用過度膨脹產(chǎn)生金融泡沫，剝離金融與實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)的血肉聯(lián)系，膨脹虛擬資本，刺激過度投機(jī)，增大投資風(fēng)險(xiǎn)，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展有很大的破壞性。65二、金融壓制論與金融深化論金融壓制論與金融深化論是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅納德.麥金農(nóng)和愛德華.肖在70年代提出的。該理論以發(fā)展中國家為研究對象，重點(diǎn)探討金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間相互作用的問題，其核心觀點(diǎn)和政策主張是要全面推行金融自由化，取消政府對金融機(jī)構(gòu)和金融市場的一切管制與干預(yù)。該理論被認(rèn)為是對發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)和貨幣金融理論的主要貢獻(xiàn)。66金融壓制論與金融深化論的意義金融壓制論與金融深化論的積極意義表現(xiàn)在：關(guān)于金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間相互作用、相互影響的分析與說明，對研究現(xiàn)代信用貨幣經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有理論和實(shí)踐價(jià)值；對發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題的專門、深入的研究，彌補(bǔ)了西方主流經(jīng)濟(jì)