能源價(jià)格形成機(jī)制

1、能源價(jià)格形成機(jī)制（能源法征求意見稿第87條：國(guó)家按照有利于反映能源市場(chǎng)供求關(guān)系、資源稀缺程度、 環(huán)境損害成本的原則，建立市場(chǎng)調(diào)節(jié)與政府調(diào)控相結(jié)合、以市場(chǎng)調(diào)節(jié)為主導(dǎo)的能源價(jià)格形成 機(jī)制。）一、能源價(jià)格機(jī)制形成的基本方式與一般競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)業(yè)不同，能源產(chǎn)業(yè)中存在的壟斷（尤其是電力工業(yè)中的輸配電環(huán)節(jié)以及 天然氣管線等具有自然壟斷的特點(diǎn)）及其外部性（對(duì)能源的不可恢復(fù)性破壞、造成的環(huán)境污染 等）是政府干預(yù)能源價(jià)格形成過(guò)程和機(jī)制的經(jīng)濟(jì)學(xué)理由。無(wú)論是壟斷還是外部性，都意味著參 與能源市場(chǎng)的各主體之間存在著競(jìng)爭(zhēng)地位上的不平等，如供給壟斷會(huì)導(dǎo)致需求方處于弱勢(shì)地 位而容易被收取能源高價(jià)；在能源生產(chǎn)和使用過(guò)程中，對(duì)環(huán)境的

2、破壞要由居住在資源地的居 民來(lái)承擔(dān)。如果不考慮能源行業(yè)的這些特性而單純由市場(chǎng)機(jī)制形成能源價(jià)格那這一價(jià)格的 內(nèi)容就是不完全的，即不能完整反映供給一消費(fèi)成本，市場(chǎng)調(diào)節(jié)實(shí)際上是處于低效狀態(tài)的。能源產(chǎn)業(yè)的這一特點(diǎn)決定了能源價(jià)格的形成不是一個(gè)完全的市場(chǎng)過(guò)程，而是一個(gè)必須 要有政府參與和干預(yù)的過(guò)程。政府要為價(jià)格的形成培育競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境、通過(guò)各種行政手段 和稅收政策將外部性盡可能地內(nèi)部化，在政府和市場(chǎng)的共同作用下，形成相對(duì)公平和真實(shí)反 映供給一消費(fèi)成本的能源價(jià)格。二、影響能源價(jià)格形成機(jī)制的因素（一）能源價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)英國(guó)著名研究者湯姆詹姆斯在他的能源價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)一書中列出了五類主要風(fēng)險(xiǎn)：1、金融風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)在能源市場(chǎng)

3、上由于價(jià)格變動(dòng)而遭受損失。通常情況下，當(dāng)價(jià)格下降時(shí)，生 產(chǎn)者會(huì)遭受損失；價(jià)格上升時(shí)，使用者會(huì)發(fā)現(xiàn)自己賠錢了。信用風(fēng)險(xiǎn)由于合約對(duì)方違約而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)由于能源衍生品市場(chǎng)不具有流動(dòng)性所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)組織無(wú)法獲得現(xiàn)金以履行其衍生品義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。2、基差風(fēng)險(xiǎn)這是指由于兩種價(jià)格之間預(yù)期價(jià)差反向變動(dòng)而受到損失的風(fēng)險(xiǎn)。在能源市場(chǎng)上，諸如糟 糕的氣候條件、政治形勢(shì)、自然事件或是制度變化等都可能引起市場(chǎng)價(jià)格變化。下列情況可 能會(huì)引發(fā)基差風(fēng)險(xiǎn)：（1）由于運(yùn)輸問(wèn)題，某地的原材料無(wú)法緩解另一地方的短缺。（2）沒(méi)有其他產(chǎn)品能夠替代嚴(yán)重短缺的能源產(chǎn)品。（3）沒(méi)有足夠的時(shí)間運(yùn)輸或生產(chǎn)能源產(chǎn)品以緩解

4、市場(chǎng)的短缺。3、法律風(fēng)險(xiǎn)是指在某些環(huán)境中，能源衍生品的合約可能無(wú)法正常執(zhí)行。4、操作風(fēng)險(xiǎn)是指能源衍生品的交易過(guò)程和結(jié)算由于人為的錯(cuò)誤和疏忽所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。5、稅收風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)以某種方式直接影響能源產(chǎn)品市場(chǎng)或者影響原材料標(biāo)的市場(chǎng)的稅收規(guī)定發(fā)生變化時(shí)， 稅收風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)發(fā)生。（二）國(guó)際能源價(jià)格變動(dòng)左右國(guó)際能源價(jià)格變動(dòng)的因素主要有三個(gè)：1、歐佩克（OPEC）歐佩克是國(guó)家間的石油卡特爾組織，現(xiàn)有12個(gè)成員國(guó)。盡管歐佩克產(chǎn)量?jī)H占全球的40%,但因其組織凝聚力較強(qiáng),對(duì)國(guó)際原油市場(chǎng)影響巨大。2、能源金融市場(chǎng)真正對(duì)石油定價(jià)的，是位于英美兩個(gè)交易所的石油期貨交易。這里交易所確定的價(jià)格， 直接成為石油市場(chǎng)價(jià)格的指導(dǎo)。資金能力

5、極強(qiáng)的西方數(shù)大基金,成為除歐佩克以外對(duì)石油有 相當(dāng)定價(jià)權(quán)的力量。3、供求關(guān)系總的來(lái)講，影響國(guó)際能源價(jià)格變動(dòng)的主要因素是供求關(guān)系。由于原油的特殊性，即資源 的有限性與不可再生性，使得原油的供應(yīng)受現(xiàn)有油田與生產(chǎn)設(shè)備的制約，從而導(dǎo)致原油供應(yīng) 存在瓶頸，一旦對(duì)原油需求增加或者預(yù)期增加而產(chǎn)能又不能相應(yīng)增加，剩余生產(chǎn)能力不足，就 會(huì)導(dǎo)致油價(jià)上漲。即使在需求不變的情況下，可能導(dǎo)致供應(yīng)減少的突發(fā)事件的出現(xiàn)，也會(huì)使原 來(lái)脆弱的供求關(guān)系失衡，導(dǎo)致油價(jià)上漲。三、不同領(lǐng)域能源價(jià)格形成機(jī)制的特點(diǎn)（一）石油天然氣石油行業(yè)中無(wú)論是在原油開采、成品油煉制還是批發(fā)零售環(huán)節(jié)，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制就會(huì)出現(xiàn) 多個(gè)供給者和消費(fèi)者，會(huì)在供需競(jìng)爭(zhēng)

6、的基礎(chǔ)上形成最有利于資源配置的市場(chǎng)價(jià)格。天然氣如果沒(méi)有液化，則須經(jīng)專門的管道運(yùn)輸才能流通，因而該行業(yè)的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)特性與 電力行業(yè)（有專門輸電的電網(wǎng)）較為相似。就天然氣行業(yè)各環(huán)節(jié)的價(jià)格形成來(lái)看，在“井、網(wǎng)、 售”分離的基礎(chǔ)上，天然氣井口價(jià)格和終端用戶價(jià)格應(yīng)該市場(chǎng)化,而管道運(yùn)輸價(jià)格則需要在政 府監(jiān)管下形成。（二）電力行業(yè)在電力行業(yè),發(fā)電環(huán)節(jié)完全可以實(shí)行競(jìng)價(jià)上網(wǎng)，發(fā)電企業(yè)與用戶（包括配電公司）在合理 的市場(chǎng)交易規(guī)則下競(jìng)爭(zhēng)形成價(jià)格，可以促進(jìn)發(fā)電企業(yè)降低成本，提高效率，優(yōu)化資源配置;售 電環(huán)節(jié)同樣不具有自然壟斷性，通過(guò)引入競(jìng)爭(zhēng)性零售商制度，讓用戶對(duì)供電方享有充分的選 擇權(quán)，在銷售電價(jià)與上網(wǎng)聯(lián)動(dòng)的機(jī)制下，

7、實(shí)行競(jìng)爭(zhēng)性可中斷電價(jià);由于電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)具有自然壟斷 特性,不適合引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，因此，需要政府對(duì)輸配電環(huán)節(jié)的價(jià)格進(jìn)行管制，按照成本加利潤(rùn) 的方式形成有利于電網(wǎng)健康發(fā)展的輸配電價(jià)格。（三）煤炭行業(yè)我國(guó)煤炭的勘探和開采領(lǐng)域已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)定價(jià)，但由于煤炭產(chǎn)地和煤炭消區(qū)在地理位 置上的不一致，導(dǎo)致煤炭必須經(jīng)長(zhǎng)途運(yùn)輸才能進(jìn)入消費(fèi)領(lǐng)域，煤炭的運(yùn)輸費(fèi)用構(gòu)成了煤炭?jī)r(jià) 格的重要組成部分。此外，由于我國(guó)煤炭大部分用于發(fā)電,而電力價(jià)格的管制和電力產(chǎn)業(yè)的高 度集中使得電力企業(yè)有較強(qiáng)的市場(chǎng)勢(shì)力，電煤價(jià)格仍沒(méi)有實(shí)現(xiàn)徹底的市場(chǎng)化。從煤炭?jī)r(jià)格的 市場(chǎng)化改革方向來(lái)看，規(guī)范煤炭運(yùn)輸企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為，努力構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)性的煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)是實(shí) 現(xiàn)煤

8、炭?jī)r(jià)格市場(chǎng)化的重點(diǎn)改革環(huán)節(jié)。電力價(jià)格的市場(chǎng)化改革是電煤價(jià)格市場(chǎng)化的前提沒(méi)有 電力價(jià)格的市場(chǎng)化,就沒(méi)有電煤價(jià)格的市場(chǎng)化。四、我國(guó)能源價(jià)格機(jī)制存在的問(wèn)題（一）全面反映市場(chǎng)需求的能源價(jià)格機(jī)制尚未形成1、不能反映能源稀缺狀況在經(jīng)濟(jì)體系中，較高的價(jià)格表明能源具有較高的稀缺程度，人們會(huì)因收入約束而盡可能 地減少對(duì)這種能源的消費(fèi)，同時(shí)選擇使用價(jià)格水平低而相對(duì)豐富的能源，最終實(shí)現(xiàn)能源的供 求平衡和高效使用。由能源的稀缺程度（相對(duì)于需求）而產(chǎn)生的市場(chǎng)價(jià)格就是市場(chǎng)均衡價(jià)格, 這一價(jià)格真實(shí)地反映了能源的稀缺程度，并調(diào)節(jié)供需，使之實(shí)現(xiàn)平衡。如果能源的價(jià)格被人為 地限定在均衡價(jià)格以下，那么這一價(jià)格向市場(chǎng)傳達(dá)的信號(hào)就是這

9、種能源的供給比較充裕，消 費(fèi)者可以增加消費(fèi)。我國(guó)目前的能源價(jià)格就屬于這種情況。長(zhǎng)期以來(lái)，為了支持經(jīng)濟(jì)尤其是 工業(yè)的發(fā)展,中國(guó)能源價(jià)格被人為地控制在低于市場(chǎng)均衡價(jià)格的水平，即使是在經(jīng)歷了近30 年的改革開放的今天，這一問(wèn)題仍沒(méi)有得到解決。較低的能源價(jià)格水平不能反映資源稀缺的 真實(shí)性。較低的價(jià)格導(dǎo)致相對(duì)于能源供給的過(guò)度需求，表現(xiàn)為高耗能行業(yè)的盲目擴(kuò)張和其他經(jīng)濟(jì) 領(lǐng)域能源使用的低效率。從能源總量來(lái)看，我國(guó)處于世界能源儲(chǔ)量大國(guó)的行列,能源總量居世 界第三位，但從人均能源占有量來(lái)看，人均占有量不足世界平均水平的一半，石油僅為1/10, 是典型的“貧能國(guó)”。我國(guó)能源價(jià)格改革進(jìn)展緩慢,并且在未來(lái)一段期間內(nèi)也

10、仍然無(wú)法到位。 偏低的、不能及時(shí)和充分地反映市場(chǎng)供求與稀缺程度的能源價(jià)格缺乏對(duì)投資者、經(jīng)營(yíng)者和消 費(fèi)者的激勵(lì)和約束作用。市場(chǎng)機(jī)制在能源配置中的基礎(chǔ)性作用得不到發(fā)揮,由此形成的經(jīng)濟(jì) 增長(zhǎng)方式是粗放的，能源產(chǎn)出是低效率的。2、不能反映國(guó)內(nèi)和國(guó)際能源市場(chǎng)的供求格局國(guó)際市場(chǎng)上，能源需求的快速增長(zhǎng)和供給的彈性偏低導(dǎo)致了價(jià)格的快速上升。但是，由于 能源仍然實(shí)行政府定價(jià)或控制，國(guó)內(nèi)能源價(jià)格不僅低于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的均衡價(jià)格，而且普遍較大 幅度地低于國(guó)際價(jià)格。與此同時(shí)，由于中國(guó)的能源供需形勢(shì)與世界能源市場(chǎng)聯(lián)系越來(lái)越緊密, 中國(guó)需要以世界能源價(jià)格為參照系來(lái)形成國(guó)內(nèi)能源價(jià)格，但是國(guó)內(nèi)能源價(jià)格的形成機(jī)制在較 大程度上屏蔽了

11、世界能源價(jià)格上漲的信息,世界能源稀缺程度對(duì)于中國(guó)能源供需的調(diào)節(jié)效果 非常有限?？傮w來(lái)看，目前國(guó)內(nèi)能源價(jià)格既不能反映國(guó)內(nèi)能源的供需狀況，更不能反映國(guó)際能源市 場(chǎng)供需關(guān)系的變化。這種扭曲的能源價(jià)格會(huì)對(duì)能源出口產(chǎn)生激勵(lì)，加劇國(guó)內(nèi)能源的供需緊張 程度，會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)背離能源稀缺的客觀現(xiàn)實(shí)。3、不能反映能源安全與環(huán)保等外部性問(wèn)題目前國(guó)內(nèi)能源價(jià)格基本上是實(shí)行政府定價(jià)或政府指導(dǎo)價(jià)。在這種機(jī)制下形成的價(jià)格只反 映了能源的開發(fā)成本，而沒(méi)有全面覆蓋環(huán)境破壞成本和安全生產(chǎn)成本，也就是說(shuō)能源使用者 并沒(méi)有為能源開發(fā)支付環(huán)境成本和安全生產(chǎn)成本，或者說(shuō)目前的能源價(jià)格內(nèi)容是不完整的。 不能反映能源安全和環(huán)保等外部性

12、問(wèn)題的國(guó)內(nèi)能源價(jià)格,導(dǎo)致了對(duì)能源的過(guò)度需求、對(duì)中國(guó) 自然環(huán)境的過(guò)度透支和對(duì)能源生產(chǎn)安全的投入不足。（二）能源金融市場(chǎng)發(fā)展不足1、在國(guó)際市場(chǎng)上沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)金融市場(chǎng)有兩個(gè)基本功能，即定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。金融市場(chǎng)集中了各方面的參加者，集聚了 成千上萬(wàn)種基礎(chǔ)資產(chǎn)的供求信息和市場(chǎng)預(yù)期，通過(guò)交易所類似拍賣方式的公開競(jìng)價(jià)，形成了 市場(chǎng)均衡價(jià)格。能源衍生品市場(chǎng)的發(fā)展，使得國(guó)際能源期貨市場(chǎng)價(jià)格成為最主要的定價(jià)基準(zhǔn)。 能源金融市場(chǎng)發(fā)展緩慢，能源衍生品交易品種太少，導(dǎo)致我國(guó)在能源領(lǐng)域不具備定價(jià)話語(yǔ)權(quán), 只能被動(dòng)地接受國(guó)際價(jià)格，造成很大損失。2、無(wú)法進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避時(shí)，金融衍生品有兩個(gè)基本策略：一是用確定性

13、代替變動(dòng)性，如期貨；二 是保留有利變動(dòng)，消除不利變動(dòng),如期權(quán)。通過(guò)衍生品工具可以平抑價(jià)格波動(dòng),減少不確定性 在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域產(chǎn)生的損失。我國(guó)正是由于缺少這些能源衍生品工具，企業(yè)不能通過(guò)金融市 場(chǎng)去化解價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行相應(yīng)的套期保值操作；結(jié)果是企業(yè)獨(dú)自承受著巨大的成本 上漲壓力,或者由政府承擔(dān)價(jià)格的上漲，再通過(guò)稅賦轉(zhuǎn)嫁給全體國(guó)民。（三）能源基本法律制度亟待完善長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)沒(méi)有法律意義上的能源戰(zhàn)略。能源戰(zhàn)略被稱為一國(guó)能源對(duì)策的核心，在我 國(guó)往往表現(xiàn)為領(lǐng)導(dǎo)講話或?qū)W者研究，這極大地影響了我國(guó)能源行動(dòng)的戰(zhàn)略性和長(zhǎng)期性。能源法征求意見稿的出臺(tái)，雖然在能源立法進(jìn)程上跨出了歷史性的一大步，但這一步畢 竟

14、只出了一腳，還未真正通過(guò)，且前景也并不明朗；能源基本法律制度尚未形成能源安全 與能源效率得不到保障，妨礙了能源市場(chǎng)的發(fā)展。五、出路建立市場(chǎng)化的能源價(jià)格形成機(jī)制（一）如何建立（以石油市場(chǎng)為例）建立由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成的石油價(jià)格體系，首先要改革成品油價(jià)格形成機(jī)制，解決從滯后油 價(jià)向?qū)崟r(shí)油價(jià)轉(zhuǎn)變，使國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格與國(guó)際接軌；其次是切實(shí)放開成品油批發(fā)環(huán)節(jié)，改變 由兩大石油集團(tuán)公司集中批發(fā)的現(xiàn)狀，在對(duì)外開放之前先對(duì)內(nèi)開放；最后要逐步放松對(duì)油源 的控制，在石油進(jìn)口上真正實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)。在這三項(xiàng)內(nèi)容中，成品油價(jià)格形成機(jī)制改革已成為當(dāng) 務(wù)之急。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心鄧郁松研究員所建議的，完善成品油價(jià)格體制可以分兩步走，第一

15、步仍然由國(guó)家發(fā)改委制訂零售價(jià)格，但是從滯后油價(jià)變成實(shí)時(shí)油價(jià)，實(shí)時(shí)跟緊國(guó)際油價(jià)的變 動(dòng)；第二步，等競(jìng)爭(zhēng)主體多元化以及相關(guān)法規(guī)完善之后，實(shí)行市場(chǎng)定價(jià)。我認(rèn)為這是一個(gè)較 為科學(xué)化的進(jìn)程。（二）多元化市場(chǎng)主體能源價(jià)格的市場(chǎng)化，以競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)的存在為前提，而競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)需要多元化的交易主體。 如果能源行業(yè)的主要企業(yè)都屬于同一個(gè)老板，是不可能真正形成競(jìng)爭(zhēng)的，也不可能在此基礎(chǔ) 上形成反映市場(chǎng)供求關(guān)系的市場(chǎng)價(jià)格。因此，能源法如果想要建立以市場(chǎng)調(diào)節(jié)為主的能源價(jià) 格形成機(jī)制，必須首先研究如何實(shí)現(xiàn)能源領(lǐng)域的主體多元化。沒(méi)有主體多元化，價(jià)格市場(chǎng)化 就無(wú)從實(shí)現(xiàn)。然而，能源法在提出能源領(lǐng)域?qū)嵭型顿Y主體多元化的同時(shí)，更強(qiáng)調(diào)的是

16、國(guó)有控 股資本的主體地位，而這種主體地位通常就是壟斷地位。（三）建立能源儲(chǔ)備體系，進(jìn)一步增強(qiáng)政府的能源供給調(diào)控能力和能源價(jià)格間接干預(yù)能力能源品作為大宗商品交易的主要品種，其價(jià)格不僅受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)變化的影響，還會(huì)受到 投機(jī)資金的影響，如國(guó)際原油價(jià)格在2007年下半年的飆升和2008年下半年的大幅下跌的反 常走勢(shì)就與國(guó)際投機(jī)資金有著密切的聯(lián)系。在這種特殊的情況下，如果國(guó)家有大量的能源儲(chǔ) 備，則可以在很大程度上避免國(guó)際價(jià)格大幅波動(dòng)傳導(dǎo)到國(guó)內(nèi)造成的不利影響。因此，能源價(jià) 格開放應(yīng)建立相當(dāng)規(guī)模的儲(chǔ)備，在價(jià)格低的時(shí)候增加儲(chǔ)備的規(guī)模，在價(jià)格高的時(shí)候減少儲(chǔ)備 以緩解市場(chǎng)上的能源產(chǎn)品高價(jià)，達(dá)到穩(wěn)定能源價(jià)格的目的。（四）推進(jìn)能源金融市場(chǎng)體系建設(shè)，加強(qiáng)國(guó)際合作，完善能源立法能源市場(chǎng)化改革，同時(shí)也是發(fā)展能源衍生品市場(chǎng)的基礎(chǔ)。建立和完善中國(guó)的期貨市場(chǎng)， 以遠(yuǎn)期合同交易方式降低近期價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。目前，全球期貨交易所已發(fā)展到100多家，共有商品 期貨和期權(quán)93類、267個(gè)上市合約品種。我國(guó)目前僅用6個(gè)期貨品種，嚴(yán)重制約了期貨市場(chǎng) 經(jīng)濟(jì)功能的發(fā)揮和國(guó)際價(jià)格的參與程度。中國(guó)應(yīng)該建成多個(gè)能源交易所改變當(dāng)下的不利狀 態(tài)。在國(guó)際領(lǐng)域，除了開展和能源生產(chǎn)國(guó)之間的合作之外，更應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與能源消費(fèi)