《破產(chǎn)法》的理念及展開(kāi)0

1、破產(chǎn)法的理念及展開(kāi) 郵箱： 一、破產(chǎn)制度的定位一、決定破產(chǎn)法的定位的因素政治因素（社會(huì)結(jié)構(gòu)分析以及政治取向）經(jīng)濟(jì)因素（經(jīng)濟(jì)體制選擇、發(fā)展程度、結(jié)構(gòu)、類型、發(fā)展模式等）社會(huì)因素（社會(huì)階層、社會(huì)關(guān)系、社會(huì)心理、社會(huì)運(yùn)行模式等）文化因素（寬容、自律、誠(chéng)信、未來(lái)觀）法律因素（法律環(huán)境、司法環(huán)境、）破產(chǎn)制度面臨的矛盾債權(quán)人與債務(wù)人的斗爭(zhēng)當(dāng)下與未來(lái)：破產(chǎn)價(jià)值的評(píng)判寬容與免責(zé)文化、拯救文化、重新開(kāi)始文化、公平理念（關(guān)于撤銷權(quán)、抵消權(quán)等都特殊）多種利益主體的集合處置（破產(chǎn)法的綜合屬性；比較利益相關(guān)者理論與相機(jī)抉擇）關(guān)于企業(yè)失敗的原因分析現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的破產(chǎn)壓力過(guò)度消費(fèi)、過(guò)度負(fù)債、過(guò)度金融消費(fèi)破產(chǎn)的壓力不斷增加；企

2、業(yè)的高負(fù)債率；現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)不確定性及其風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)行為的高風(fēng)險(xiǎn)偏好；各種金融杠桿被廣泛運(yùn)用，信用被透支?，F(xiàn)代政府、貨幣被（從過(guò)度儲(chǔ)蓄到過(guò)度投資）關(guān)于負(fù)債率一般企業(yè)負(fù)債率、金融機(jī)構(gòu)負(fù)債率企業(yè)負(fù)債率：從80年代的低負(fù)債率到現(xiàn)在超級(jí)負(fù)債率。中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)發(fā)展報(bào)告2010顯示，中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)平均資產(chǎn)負(fù)債率為79.8%。吉利：10年底負(fù)債152.6億，資產(chǎn)負(fù)債率為62.65%，流動(dòng)負(fù)債118.13元。負(fù)債預(yù)警710億（前一年度負(fù)債為160億）。合并報(bào)表為73%比亞迪：11年Q1：負(fù)債358.30億，流動(dòng)負(fù)債304.59億元。流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比近50%。是否有良好的負(fù)債管理？商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引指商

3、業(yè)銀行雖然有清償能力，但無(wú)法及時(shí)獲得充足資金或無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性管理方法和技術(shù)：資產(chǎn)及負(fù)債的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理；現(xiàn)金流量管理；壓力測(cè)試（商業(yè)銀行流動(dòng)性管理應(yīng)通過(guò)壓力測(cè)試分析銀行承受壓力事件的能力，考慮并預(yù)防未來(lái)可能的流動(dòng)性危機(jī)，以提高在流動(dòng)性壓力情況下履行其支付義務(wù)的能力；每季度一次）；應(yīng)急計(jì)劃。保證每一期限內(nèi)的現(xiàn)金流錯(cuò)配凈額低于現(xiàn)金流限額（一）商業(yè)銀行應(yīng)至少預(yù)測(cè)其未來(lái)確定時(shí)間段內(nèi)融資能力，尤其是來(lái)自銀行或非銀行的批發(fā)融資能力，并依壓力測(cè)試情況下的調(diào)減系數(shù)對(duì)上述預(yù)測(cè)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。（二）商業(yè)銀行采取審慎方法計(jì)算出售全部或部分無(wú)障礙流動(dòng)性資產(chǎn)（如政

4、府和中央銀行債券）所產(chǎn)生的流動(dòng)性增項(xiàng)。（三）商業(yè)銀行計(jì)算現(xiàn)金流限額時(shí)應(yīng)將或有負(fù)債中備用融資額度等作為增項(xiàng)，同時(shí)將或有資產(chǎn)中未提取的貸款承諾等作為減項(xiàng)。（四）商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)以上步驟計(jì)算確定時(shí)間段內(nèi)的現(xiàn)金流限額。商業(yè)銀行可以按審慎原則和一定方法計(jì)算出每日的現(xiàn)金流限額。若干指標(biāo)要求流動(dòng)性資產(chǎn)余額與流動(dòng)性負(fù)債余額：25% 60%；流動(dòng)性缺口率（ 90天內(nèi)表內(nèi)外流動(dòng)性缺口與90天內(nèi)到期表內(nèi)外流動(dòng)性資產(chǎn)比例） -10%存貸款比例： 100%。凈穩(wěn)資金比率（NSFR）。 100%。NSFR=可用的穩(wěn)定資金/業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金 負(fù)債管理對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)已經(jīng)是一項(xiàng)核心工作企業(yè)負(fù)債管理：在債券發(fā)行、股票上市、銀行融資

5、、商業(yè)融資等情形下，都關(guān)注到企業(yè)融資；企業(yè)的支付能力直接影響正常的交易關(guān)系，眾多的民事執(zhí)行案件表明，企業(yè)清償能力存在重大問(wèn)題；這就直接說(shuō)明市場(chǎng)生態(tài)及其惡劣，亟待改進(jìn)。按照企業(yè)管理的角度思考企業(yè)何以高負(fù)債戰(zhàn)略需求效應(yīng)。企業(yè)戰(zhàn)略布局驅(qū)動(dòng)，或表現(xiàn)為現(xiàn)有業(yè)務(wù)的發(fā)展，或表現(xiàn)為新業(yè)務(wù)的開(kāi)拓，規(guī)模和數(shù)量的擴(kuò)張經(jīng)常明顯快于內(nèi)涵質(zhì)量的擴(kuò)張，高成長(zhǎng)出現(xiàn)資金短缺。組織放大效應(yīng)。集團(tuán)或控股公司模式債務(wù)放大效應(yīng)。（中國(guó)企業(yè)特色）業(yè)務(wù)和融資放大效應(yīng)易使負(fù)債過(guò)度，成財(cái)務(wù)危機(jī)。財(cái)務(wù)不透明與內(nèi)部互相擔(dān)保由財(cái)務(wù)不透明、各自為政和內(nèi)部關(guān)聯(lián)企業(yè)間的相互貸款擔(dān)保是高成長(zhǎng)企業(yè)常見(jiàn)的問(wèn)題（銀行識(shí)別困難）。廣東國(guó)際信托投資公司破產(chǎn)事件就是一

6、個(gè)教訓(xùn)。廣信下屬企業(yè)帳外有帳，隱藏債務(wù)情況嚴(yán)重，甚至連集團(tuán)總部都難以摸清家底。清產(chǎn)核資以后，資不抵債額竟高達(dá)146.94億元人民幣。這也可以說(shuō)明中國(guó)企業(yè)清算情形下的清償率特別低的一個(gè)解釋。改進(jìn)方式企業(yè)外部融資情形下的剛性規(guī)定；貿(mào)易融資行為也應(yīng)當(dāng)加以限制；內(nèi)源性融資盡管可以減少干預(yù)，但仍需要嚴(yán)格規(guī)范；通過(guò)合同制度、會(huì)計(jì)制度、民事執(zhí)行制度、破產(chǎn)制度優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)。破產(chǎn)制度的生存環(huán)境破產(chǎn)制度不僅僅是清算，更是免責(zé)制度，拯救制度在發(fā)揮作用，在追責(zé)制度上發(fā)揮作用。破產(chǎn)不僅要解決債權(quán)債務(wù)關(guān)系的處理，還又有利于解決債權(quán)債務(wù)關(guān)系形成（有利于交易）；有利于形成對(duì)于投資者與管理層行為的改進(jìn)；有利于改進(jìn)公司的治理；有

7、利于改進(jìn)公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)與融資結(jié)構(gòu)；有利于改進(jìn)資本管理。舉例說(shuō)明境內(nèi)企業(yè)海外上市中面臨的問(wèn)題境內(nèi)企業(yè)海外上市是否應(yīng)當(dāng)有所限制？新浪上市模式中，一旦破產(chǎn)是否承認(rèn)其海外法院的管轄權(quán)（海外法院、海外破產(chǎn)法、海外清算人）等。資產(chǎn)的流動(dòng)性導(dǎo)致的管轄權(quán)的確定爭(zhēng)議會(huì)更加廣泛 存在。舉例說(shuō)明如果企業(yè)運(yùn)行存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與控制權(quán)一致的法理，那么在企業(yè)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)殃及無(wú)控制權(quán)的利益相關(guān)者時(shí)，原控制權(quán)人就將喪失控制權(quán)；在信息不對(duì)稱的情況下，信息不足的一方有權(quán)獲得均衡的信息，如果確實(shí)無(wú)法改變，那么，制度設(shè)計(jì)就應(yīng)當(dāng)讓信息優(yōu)勢(shì)方承擔(dān)更多的責(zé)任。二、破產(chǎn)制度的價(jià)值破產(chǎn)制度與其他制度的銜接關(guān)于公司法（公司治理、企業(yè)管理）

8、關(guān)于清算法關(guān)于稅法關(guān)于勞動(dòng)法關(guān)于債法（包括契約法、侵權(quán)法、消費(fèi)者法等）關(guān)于民事訴訟法關(guān)于金融法等等三、比較視野下的破產(chǎn)制度美國(guó)報(bào)業(yè)巨頭申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)美國(guó)報(bào)業(yè)巨頭論壇媒體公司總部位于芝加哥，下轄洛杉磯時(shí)報(bào)、芝加哥論壇報(bào)、巴爾的摩太陽(yáng)報(bào)等知名報(bào)紙和23家廣播電視臺(tái)，是美國(guó)年收益第二、總發(fā)行量第三的報(bào)業(yè)集團(tuán)。公司創(chuàng)立至今已161年。據(jù)美國(guó)彭博新聞社報(bào)道，論壇媒體公司已經(jīng)向特拉華州威爾明頓的聯(lián)邦法院提交破產(chǎn)保護(hù)申請(qǐng)。根據(jù)申請(qǐng)，截至2008年12月8日，公司資產(chǎn)為76億美元，負(fù)債129億美元。美國(guó)報(bào)業(yè)巨頭申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)受經(jīng)濟(jì)衰退和來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力劇增影響，美國(guó)報(bào)業(yè)萎縮明顯。論壇媒體公司11月公布的今年第

9、三季度財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，公司該季度虧損1.24億美元。而去年第三季度，公司盈利8400萬(wàn)美元。另外，公司整體收益已下降10%，只有10億美元。靈活見(jiàn)長(zhǎng)的美國(guó)破產(chǎn)法一、1776年獨(dú)立前，基本上無(wú)條件適用英國(guó)破產(chǎn)法。 美利堅(jiān)合眾國(guó)成立后，制定了適應(yīng)美國(guó)國(guó)情的法律。 美國(guó)憲法將破產(chǎn)立法的權(quán)力授予聯(lián)邦立法機(jī)關(guān)，規(guī)定由國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)制定“適用于全美國(guó)的有關(guān)破產(chǎn)事項(xiàng)的統(tǒng)一法”，保持了破產(chǎn)立法權(quán)的統(tǒng)一。靈活見(jiàn)長(zhǎng)的美國(guó)破產(chǎn)法二、根據(jù)美國(guó)破產(chǎn)法的規(guī)定，個(gè)人或公司可以用以下5種方法申請(qǐng)破產(chǎn)。（1）解散型破產(chǎn)（清算程序），常見(jiàn)，長(zhǎng)期（2）政府重組型破產(chǎn)，罕見(jiàn)（3）重整型破產(chǎn)（重整程序），短期，120天（4）家庭農(nóng)場(chǎng)重建型破產(chǎn)

10、（5）個(gè)人破產(chǎn)（個(gè)人債務(wù)調(diào)整程序），中國(guó)？“大和生命保險(xiǎn)”的破產(chǎn)日本大型生命保險(xiǎn)公司“大和生命保險(xiǎn)”因深陷經(jīng)營(yíng)困境而正式宣布破產(chǎn)，這是因美國(guó)次貸危機(jī)而引發(fā)的全球金融危機(jī)中首家破產(chǎn)的日本金融機(jī)構(gòu)。陷入經(jīng)營(yíng)困境的日本大和生命保險(xiǎn)公司向東京地方法庭申請(qǐng)，要求適用為破產(chǎn)而設(shè)置的更生特例法，放棄自主重建，正式宣布破產(chǎn)。完善的日本倒產(chǎn)法體系一、什么是倒產(chǎn)？ 倒產(chǎn)是日本特有的法律術(shù)語(yǔ)，一般是指?jìng)鶆?wù)人在償還期內(nèi)不能償還債務(wù)的狀態(tài)，即處于無(wú)可挽回的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)。中小企業(yè)倒產(chǎn)防止共濟(jì)法：（1）破產(chǎn)和解、公司更生、公司整理和特別清算等申請(qǐng)的提出。（2）正在證券交易所交易的金融機(jī)關(guān)被告知基于某種事實(shí)必須停止交易。完善的日

11、本倒產(chǎn)法體系 日本最早的破產(chǎn)法是1891年頒布的舊商法中的“破產(chǎn)編” 1952年，日本迫于美國(guó)的壓力制定了公司更生法。 日本倒產(chǎn)法體系由破產(chǎn)、公司整理、公司更生和民事再生四個(gè)部分組成。完善的日本倒產(chǎn)法體系二、公司更生法 什么是公司更生？ 指陷入經(jīng)濟(jì)困境并可以預(yù)見(jiàn)再建更生希望的股份公司，因債權(quán)人、股東及其他關(guān)系人提出申請(qǐng)，繼續(xù)調(diào)整利害關(guān)系人之間的權(quán)利、義務(wù)關(guān)系，以謀求企業(yè)再生的制度。比較公司整理與公司更生中國(guó)個(gè)人破產(chǎn)制度個(gè)人破產(chǎn)制度，通俗地講，就是某個(gè)人在其個(gè)人資產(chǎn)無(wú)法償還自有全部債務(wù)時(shí)，通過(guò)法定程序宣布其破產(chǎn)并核銷債務(wù)的法律制度。在裁定破產(chǎn)后的一定時(shí)期內(nèi)，破產(chǎn)人只有權(quán)享受基本生活，不得進(jìn)行奢侈

12、消費(fèi)和商業(yè)行為。目前在我國(guó)建立個(gè)人破產(chǎn)制度的困難第一，信用環(huán)境 由于中國(guó)人思想認(rèn)識(shí)上的局限，我國(guó)的政府國(guó)家信用、銀行信用穩(wěn)健發(fā)展，商業(yè)信用畸形發(fā)展、消費(fèi)信用受控制。而對(duì)于破產(chǎn)制度而言，信用是債權(quán)的基礎(chǔ)。目前在我國(guó)建立個(gè)人破產(chǎn)制度的困難第二，個(gè)人財(cái)產(chǎn)登記 實(shí)施個(gè)人破產(chǎn)制度的前提是，國(guó)家具有比較完備的個(gè)人財(cái)產(chǎn)登記制度和良好的社會(huì)信用環(huán)境，目前我國(guó)這方面的制度還不完善，將上述個(gè)人破產(chǎn)納入本法調(diào)整的時(shí)機(jī)尚不成熟。目前在我國(guó)建立個(gè)人破產(chǎn)制度的困難第三，農(nóng)民 在中國(guó)，13億人口中有8億是農(nóng)民。在這廣大的農(nóng)村中大部分屬于自給自足的狀態(tài)，缺乏建立個(gè)人破產(chǎn)制度的基礎(chǔ)。 大部分的農(nóng)民根本是收入很低，無(wú)產(chǎn)可破。 農(nóng)

13、民的債款都是小額，采取個(gè)人破產(chǎn)完全沒(méi)有必要。目前在我國(guó)建立個(gè)人破產(chǎn)制度的困難第四，司法體系 有一部分的顧慮是擔(dān)心很多人會(huì)利用這個(gè)程序來(lái)逃債。 在香港、美國(guó)也同樣存在著惡意逃稅的行為。 但在香港的個(gè)人破產(chǎn)制度執(zhí)行起來(lái)很嚴(yán)格的，如破產(chǎn)后不能打車、不能擁有手機(jī)、不能開(kāi)公司、找工作也受影響等，而且如果違反這些規(guī)定則有面臨再次被訴訟的可能性，然而內(nèi)地目前還不具備這樣的環(huán)境。四川汶川大地震之房屋毀損留下來(lái)的法律問(wèn)題 呼喚個(gè)人破產(chǎn)制度： 我國(guó)現(xiàn)行法律規(guī)定，貸款人與銀行間的債務(wù)關(guān)系，不因?yàn)榈盅何?房屋)的滅失而消失。也就是說(shuō)，即使房屋全損，貸款人還是需要繼續(xù)還貸。但由于災(zāi)區(qū)群眾損失巨大，很多人已無(wú)力償付欠款，

14、甚至有的貸款者已經(jīng)遇難，償付已成為不現(xiàn)實(shí)的事情。 四川汶川大地震之房屋毀損留下來(lái)的法律問(wèn)題 有專家指出：房屋可能是每一個(gè)家庭最主要的財(cái)產(chǎn)，甚至是唯一的財(cái)產(chǎn)。一旦出現(xiàn)不可抗力像地震這種情形，就迫切需要個(gè)人破產(chǎn)制度。如果有個(gè)人破產(chǎn)制度，對(duì)于因?yàn)榈卣鸲鴨适ж?cái)產(chǎn)的，特別是喪失房屋財(cái)產(chǎn)的一些購(gòu)房人和房子的持有人，就在很大程度上有了法律依據(jù)來(lái)解決這些問(wèn)題。四、破產(chǎn)法主要規(guī)則簡(jiǎn)介 中國(guó)破產(chǎn)法的主要內(nèi)容介紹三大程序適用范圍破產(chǎn)界限利益沖突債權(quán)申報(bào)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)變價(jià)分配管理人制度三大程序清算程序和解程序重整程序破產(chǎn)法外的程序以及價(jià)值關(guān)于破產(chǎn)法適用范圍問(wèn)題 自然人合伙企業(yè)國(guó)有企業(yè)金融機(jī)構(gòu)其他討論：破產(chǎn)能力問(wèn)題企業(yè)法人注

15、冊(cè)資金未達(dá)到最低限額時(shí)？人格混同情形下的企業(yè)法人單獨(dú)申請(qǐng)破產(chǎn)時(shí)？各種殼公司問(wèn)題？特殊公共服務(wù)企業(yè)法人或者容易引發(fā)廣泛矛盾的企業(yè)（房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商等）上市公司等民辦非企業(yè)法人破產(chǎn)界限 破產(chǎn)界限的界定破產(chǎn)界限標(biāo)準(zhǔn)的意義破產(chǎn)界限與法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)的審查討論：證據(jù)的提供與審查強(qiáng)制執(zhí)行者能否被申請(qǐng)破產(chǎn)？破產(chǎn)清算程序能否逆轉(zhuǎn)？（和解或者重整或者撤消？國(guó)泰君安申請(qǐng)深圳國(guó)基房地產(chǎn)公司破產(chǎn)案）是否可以考慮聽(tīng)證程序？避免濫用破產(chǎn)申請(qǐng)權(quán) 討論：申請(qǐng)主體資格稻草債權(quán)人的申請(qǐng)權(quán)？公法債權(quán)的申請(qǐng)權(quán)（土地出讓金的申請(qǐng)權(quán)）企業(yè)勞動(dòng)債權(quán)的申請(qǐng)權(quán)？社會(huì)保險(xiǎn)基金的申請(qǐng)權(quán)？申請(qǐng)的其他障礙主權(quán)信用轉(zhuǎn)貸款債務(wù)解決社會(huì)集資問(wèn)題沒(méi)有解決國(guó)有企業(yè)

16、安置問(wèn)題未解決關(guān)閉的金融機(jī)構(gòu)未經(jīng)過(guò)行政清理程序債務(wù)人下落不明債務(wù)人資料下落不明（或者被保全）巨額財(cái)產(chǎn)下落不明破產(chǎn)程序中的利益沖突 利益主體的識(shí)別破產(chǎn)法如何衡平利益沖突典型分析：職工債權(quán)與物權(quán)擔(dān)保債權(quán)清償順序 破產(chǎn)撤銷權(quán)與無(wú)效行為制度 目標(biāo)：打擊欺詐與對(duì)于誠(chéng)實(shí)破產(chǎn)人的保護(hù)破產(chǎn)法中的三條嫌疑期制度討論：破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)對(duì)外投資的處理（是否獨(dú)立）無(wú)償劃撥土地的性質(zhì)（區(qū)別）職工福利性設(shè)施與非經(jīng)營(yíng)性設(shè)施執(zhí)行措施的財(cái)產(chǎn)（執(zhí)行完畢）取回權(quán)的行使加工承攬中的取回權(quán)（來(lái)料部分）所有權(quán)保留中的取回權(quán)（出賣(mài)人破產(chǎn)情形下例外）出賣(mài)人對(duì)于在途貨物的取回權(quán)房屋買(mǎi)賣(mài)中的交付與取回權(quán)問(wèn)題證券保證金的取回問(wèn)題（個(gè)人債權(quán)收購(gòu)）抵消權(quán)未出資義務(wù)部分受讓破產(chǎn)債權(quán)公司合并中合并方或者收購(gòu)方的抵消權(quán)？侵權(quán)債權(quán)的抵消權(quán)問(wèn)題破產(chǎn)法中的若干實(shí)體制度破產(chǎn)取回權(quán)制度破產(chǎn)抵消權(quán)制度別除權(quán)制度債權(quán)申報(bào)與債權(quán)人的權(quán)利主張 債權(quán)申報(bào)以及后果債權(quán)申報(bào)與確認(rèn)中應(yīng)當(dāng)注意的若干問(wèn)題債權(quán)申報(bào)后的權(quán)利主張與實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)制度債務(wù)人財(cái)產(chǎn)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的歸攏破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的變價(jià)與分配破產(chǎn)管理人制度制度的作用職權(quán)可