財務(wù)總監(jiān)的8大難題

1、爸第二講斑絆 創(chuàng)造價值的根懊基和風(fēng)險收益觀扳一、價值根基三扳角形分析背1凹、清晰的戰(zhàn)略規(guī)皚劃耙企業(yè)四個業(yè)務(wù)的哎管理，稱為經(jīng)營班管理，企業(yè)經(jīng)營挨管理中的財務(wù)運哀作是非常關(guān)鍵的埃。主要體現(xiàn)在企澳業(yè)如何搭配資金挨，需要財務(wù)部門板做出投資決策；鞍企業(yè)掙得了利潤扳，要進行分紅，敗支付利息等，需暗要做出利潤分配氨決策。要把企業(yè)斑的投資經(jīng)營、利拔潤分配，還有融岸資管理結(jié)合在一半起，解剖一個企板業(yè)，因為它的財邦務(wù)和企業(yè)的發(fā)展辦是密切相關(guān)的。骯對一個企業(yè)的把熬握以及財務(wù)問題柏的解決，實際上按就是對企業(yè)整個斑流程、整個經(jīng)營鞍業(yè)務(wù)的把握和解擺剖。礙圖矮2-1 骯創(chuàng)造價值根基三艾角形巴創(chuàng)造價值根基半“笆三角形跋”凹代

2、表了一種思想柏：要想解決企業(yè)哀價值創(chuàng)造問題，版按照搬“半三角形哎”氨內(nèi)各環(huán)節(jié)，一步凹一步打好基礎(chǔ)，埃企業(yè)創(chuàng)造價值一吧定能實現(xiàn)。案一個企業(yè)的發(fā)展稗離不開戰(zhàn)略規(guī)劃佰，一個企業(yè)的財霸務(wù)發(fā)展也是戰(zhàn)略盎規(guī)劃指引的結(jié)果瓣。白戰(zhàn)略規(guī)劃扳又叫做愿景，就白是數(shù)年后，企業(yè)爸會達到一個什么耙樣子，那時的利辦潤額、資產(chǎn)總量哎、凈資產(chǎn)數(shù)額、捌投資回報率，都鞍有一個所要求的巴或者想象中的一柏種理想的狀態(tài)。哀比如制訂了五年稗戰(zhàn)略，再把五年俺戰(zhàn)略逐漸細化，敖在每一年中去實胺現(xiàn)。案我們要建立以創(chuàng)暗造價值為導(dǎo)向的靶戰(zhàn)略規(guī)劃，如果熬一個企業(yè)不能夠瓣創(chuàng)造價值，那么邦這個企業(yè)就不應(yīng)伴該繼續(xù)存在；如俺果一項業(yè)務(wù)不能矮創(chuàng)造價值，那么邦該項

3、業(yè)務(wù)就不應(yīng)按該去操作。邦2澳、合理的組織結(jié)矮構(gòu)及決策體系凹 巴有條理清晰的財叭務(wù)組織模式按財務(wù)部的設(shè)置、按業(yè)務(wù)范圍、運營邦模式、設(shè)不設(shè)稅奧務(wù)部、稅務(wù)部應(yīng)藹該做哪些工作，罷都是在組織結(jié)構(gòu)安中要解決的問題板。頒有些企業(yè)的組織懊里，沒有給財務(wù)骯提供足夠的地位熬和空間。比如一疤些企業(yè)從來不設(shè)把立財務(wù)管理的專罷門部門，他只有哀大的會計部，整俺個會計部的工作佰包括核算、管理按、投融資業(yè)務(wù)，頒職能分的不細，絆造成財務(wù)工作非襖?，嵥椋瑫嬋藟螁T也就沒有時間把考慮企業(yè)發(fā)展的白財務(wù)問題。岸跨國公司對財務(wù)襖問題的理解就要疤深刻得多，他們扒把會計和財務(wù)分佰開，會計做一些懊內(nèi)部報表，而所襖有與財務(wù)有關(guān)的搬，全部有單獨的

4、愛部門。啊 扳要考慮到其他與拔決策相關(guān)的組織愛模式，它們在創(chuàng)芭造價值中作用非搬常大俺3邦、有效的管理制扮度和政策挨比如收帳管理，傲在企業(yè)應(yīng)該建立耙比較好的收帳政絆策；預(yù)算管理，胺要有個好的預(yù)算熬管理模式?！景咐?】凹2006年頒布襖的新會計準則體八系有39項準則扮，幾乎所有的會礙計業(yè)務(wù)，都能找半到一個會計核算艾方法，把它納入拔到會計體系核算百中。但是，就是罷沒有成本管理、暗成本核算的問題霸。因為成本是企巴業(yè)的內(nèi)部政策，斑也就是說，成本挨核算方法、存貨柏的計價發(fā)出，很啊多時候可以選擇哀。采用平均法、藹分批法還是分步半法，決定于企業(yè)搬產(chǎn)品的性質(zhì)和企般業(yè)的業(yè)務(wù)流程。礙它不是由國家制按訂的方法讓你去暗

5、用，因為成本是俺沒法界定，成本伴中的空間非常大扒，所以，每個企斑業(yè)都應(yīng)該建立自辦己的成本核算制扳度和核算的具體扮政策。政策在一安個企業(yè)里，起著襖重要作用。擺4靶、優(yōu)秀的核心經(jīng)笆營業(yè)務(wù)和嚴格的埃內(nèi)部控制程序拔這兩塊內(nèi)容是企骯業(yè)創(chuàng)造價值的根瓣基和核心，企業(yè)疤要創(chuàng)造價值，前昂提條件就是要有捌比較好的核心的懊經(jīng)營業(yè)務(wù)。扳國家現(xiàn)在開始抓暗內(nèi)控，會計準則熬已經(jīng)到位，會計瓣師的主要工作從絆現(xiàn)在開始就是抓鞍內(nèi)部控制。一個按企業(yè)的內(nèi)控可以胺減少企業(yè)財務(wù)上愛的失誤、經(jīng)營中挨的跑冒滴漏以及般成本問題。壩二、風(fēng)險收益觀巴分析盎1、安 俺風(fēng)險收益觀：高愛風(fēng)險，高收益。斑財務(wù)總監(jiān)在決策叭時，要有風(fēng)險收敗益觀，即企業(yè)冒柏風(fēng)

6、險時，獲取收熬益的可能性大得哀多，收益決定于邦冒風(fēng)險的大小。笆需要注意的兩點奧內(nèi)容：壩 俺冒了高風(fēng)險，不百一定有高收益；安有了高收益，一巴定是冒了高風(fēng)險敖；爸 搬在決策時，要對爸風(fēng)險和收益進行凹權(quán)衡，安投資天才索羅斯鞍的投資理念是寧阿肯冒高風(fēng)險，要霸獲取高收益，他柏不要風(fēng)險的權(quán)衡傲和收益的權(quán)衡，般索羅斯成功了。擺但投資大家巴菲板特的投資卻非常熬謹慎，他在投資疤一家企業(yè)之前（哀主要是股票），版必須對該企業(yè)進半行財務(wù)分析，特頒別是自有現(xiàn)金流巴量這一指標。他邦說，如果一個企按業(yè)的自有現(xiàn)金流氨量很好，就投資巴這個企業(yè)，相反絆自有現(xiàn)金流量不辦好，就不投資，鞍這是他的投資理皚念。迄今的投資埃生涯中，巴菲特

7、把的年投資回報率伴達到了辦30%白。在風(fēng)險收益上板，兩個人都成功襖了。捌風(fēng)險不可能完全搬規(guī)避，但可以考巴慮風(fēng)險因素，決凹策的時候要有風(fēng)辦險收益的觀念。皚【舉例芭2藹：諾貝爾獎金中案的風(fēng)險收益觀】艾諾貝爾留下一筆敖錢，以鼓勵后來稗的科學(xué)家創(chuàng)造價扒值。最初幾年，佰發(fā)獎金的時候，岸基本上把本金剝吧蝕了。因為諾貝奧爾留下的這筆錢壩，沒法創(chuàng)造收益氨，不敢拿去投資啊，怕投資有損失擺。后來有人提出背，這筆錢不能不唉動，錢要流起來熬，于是委托美國拌一家投資公司去叭做。這家公司當藹時作了一個許諾辦，才接下這個項背目，他說，我能埃保證每年發(fā)放諾藹貝爾獎金的金額佰，是利息發(fā)的，班就是這筆本金創(chuàng)襖造的利息，本金稗不僅

8、不會減少，罷還會讓它增加，擺到最后真的達到邦了這一步。今天凹來看諾貝爾獎金班，如果從財務(wù)角巴度講，就是一個芭永續(xù)年金。在諾跋貝爾獎金里就引襖入了風(fēng)險收益觀擺。隘馬克思的經(jīng)濟學(xué)辦講：商品的價格啊由商品的價值決盎定，商品價值由捌包含在商品中的斑勞動決定，并且懊商品的價格，會把圍繞價值上下波艾動，不會離得很搬遠。經(jīng)過在市場奧經(jīng)濟中驗證，這凹句話不完全正確瓣，正確的說法是擺，決定商品價格哎的是供求關(guān)系，埃而不是商品的價愛值，這點現(xiàn)在已襖經(jīng)成了一個最基稗本的財務(wù)理念。疤第三講擺靶 財務(wù)觀念與財盎務(wù)創(chuàng)新模式（上敖）百一、市場價格觀跋介紹和分析挨1翱、在財務(wù)里面經(jīng)安常有定價方面的疤歧視靶針對不同人群，按有不

9、同定價，這邦不是欺詐。財務(wù)翱管理上，這是一阿種基本的要求和伴技巧。澳2哀、不同時間段，斑給予不同價格笆最典型的就是電擺話，固定電話晚半上九點之后話費埃半價，凌晨的時耙候，有的降到了鞍原價的靶1/3板。在商務(wù)時間里伴打電話，最好的拔時間是上午九點百到十一點，下午懊兩點半到四點半隘。班3背、針對購買量的靶歧視耙一次性購買的商罷品量多，可以價隘格優(yōu)惠。凹二、供應(yīng)價值觀懊念介紹和分析翱在市場價值里，辦稅收上的供應(yīng)價百值概念，強調(diào)三愛點：背1吧、如果該商品沒伴有市場價格，首八先找當期的同種版商品市場價格做疤參考，當期的找芭不到，找近期的俺，比如近三個月藹的平均價格做參拌考。爸2搬、同種商品找不埃到，找同

10、類商品把市場價格做參考伴。敗3阿、同類商品找不隘到，涉及到納稅敗，計算計稅依據(jù)擺時，稅務(wù)機關(guān)通啊過組成計稅價格皚來做，有兩種方霸法，一是由稅務(wù)愛局界定得到結(jié)果瓣，二是稅務(wù)局根哎據(jù)行業(yè)利潤率給愛一個成本的利潤翱加成?，F(xiàn)在，對奧關(guān)聯(lián)定價問題，翱基本上反映了供骯應(yīng)價值的概念，澳它是市場價格的隘反映。對市場價伴格一定要敏感，吧因為價格對財務(wù)背影響很大。佰三、成本效益觀熬介紹和分析傲勤儉之道：量入礙為出，開源節(jié)流唉。般既要增加收入源懊泉，又要降低流半出，企業(yè)才能創(chuàng)頒造財富積累財富礙。中國傳統(tǒng)文化鞍里的勤儉之道，哀就是開源節(jié)流，把通俗地講，就是阿如何增加收入減搬少支出。八四、貨幣時間價暗值觀介紹和分析唉貨

11、幣時間價值觀吧包含的內(nèi)容：1、純利率案沒有任何風(fēng)險下頒的投資，所獲取白的報酬就是純利吧率。2、通貨膨脹率般當前我國經(jīng)濟存稗在一定的通貨膨耙脹，消費品商品瓣價格不斷上漲，班鋼材、石油等生般產(chǎn)資料價格不斷板攀升，國家采取隘了一些措施抑制邦通貨膨脹，比如傲提高個人所得稅暗起征點、進行土熬地增值稅的清算辦（抑制房價）、叭調(diào)整出口退稅。3、風(fēng)險溢價搬冒高風(fēng)險時，要敖求的回報也高，叭這就有一個風(fēng)險挨收益，稱為風(fēng)險阿溢價。藹在財務(wù)決策時，俺對于不同項目，鞍大家認識不同，敗風(fēng)險溢價是不一暗樣；在不同時候氨，通貨膨脹率有安差別。這樣，對唉貨幣時間價值觀拌的認識，對投資邦回報，要建立一案個基本標準。哎五、開拓創(chuàng)新

12、觀叭介紹和分析拔開拓創(chuàng)新觀：模懊式創(chuàng)新、制度創(chuàng)吧新、思維創(chuàng)新。昂【舉例扮1耙：杭州灣大橋建把設(shè)疤挨營運收益權(quán)股份氨化】半在地理位置上，背寧波、上海和杭搬州呈三角形，接岸近于正三角形。盎杭州有路直達上癌海，而寧波沒有板，從寧波到上海案，必取道杭州，擺要多走一倍的距耙離，車程大約4背小時，杭州到上安海2小時就可以礙了，差了2小時哎。當時有人就設(shè)艾想，把這正三角版形建全了，從寧跋波修一條直達上昂海的路。從寧波疤直接到上海，必版須要走杭州灣，艾如果橫跨杭州灣拔建橋，經(jīng)費巨大捌。當時，寧波的吧企業(yè)非常堅決，傲到上海去不愿意唉每次都走杭州，搬要速度快一點，阿縮短時間。怎么哎建，政府沒有那骯么多錢。霸財務(wù)上

13、這筆錢籌襖不到，要解決財鞍務(wù)問題，有人想敗出了一個主意：昂大橋建設(shè)作為一邦個投資項目，它藹一定有回報，因絆為凡是有車從上愛面走過，收費。敖大橋所有權(quán)界定八為國家的，國家拜產(chǎn)權(quán)收費歸國家爸。把大橋數(shù)年的凹營運收益權(quán)股份隘化，十五年收費襖的收益，誰來投氨資這十五年的收阿益，就按照投資跋股份來分配。瓣對于這個主意，頒寧波、上海和杭背州的企業(yè)都非常爸踴躍，有的企業(yè)艾投資了幾十個億白，甚至上百個億翱。大家算了一筆耙?guī)?，如果投資，捌投資回報率是市白場平均投資回報矮率的近兩倍多，擺這15年，所有柏投資都能回收，艾并且還有收益，敗又做了一件好事跋。很快建設(shè)資金柏就籌集到了，大扮橋5年前開始興襖建，現(xiàn)在杭州灣澳

14、大橋全線貫通。叭這個成功就是財扮務(wù)創(chuàng)新的成功?！景咐?】笆在天安門城樓整扒修的時候，有一扳家浙江的企業(yè)，辦去買了在天安門芭上掛了幾十年的背一對紅燈籠。這澳對紅燈籠見證了搬中國從建國之后扒，一直到文革再絆到改革開放這4伴0多年的歷程。胺當時我們國家在背搞大慶的時候，安就把城樓重新裝芭修，這一對舊的白燈籠拆下來后，哎被這家企業(yè)花了岸幾千萬買下了。啊當時爭議很多，半這實際上也是這吧個企業(yè)有這種思斑維、有這種膽量案，他就做這樣一澳件事情。那兩個癌燈籠實際上從某扒種意義上講它不胺是兩個燈籠了，安它是一種代表、艾一種象征的意義柏。當時這個事情半引起來之后，天隘安門在整修時，頒就出現(xiàn)了很多人骯去扒磚，轉(zhuǎn)手賣

15、版給企業(yè)，也有很絆多博物館在收藏罷。巴這就是從創(chuàng)新的澳思維上的一種變班換，對創(chuàng)新的一傲種理解，好創(chuàng)新般在財務(wù)里面同樣拔非常重要。隘第四講熬鞍 財務(wù)創(chuàng)新模式般（下）與財務(wù)人吧格扮一、財務(wù)平衡觀哀分析跋李嘉誠的商務(wù)理背念：如果你想得擺到利益，你首先壩要給別人利益。跋利益相關(guān)者，是皚指與企業(yè)有各種瓣利益往來，各種岸經(jīng)濟交往的相關(guān)搬單位和個人。供把應(yīng)商、代理商、艾零售商、客戶、埃員工、管理層、案股東、債權(quán)人，拜都是企業(yè)的利益盎相關(guān)者。一個企氨業(yè)的發(fā)展，要滿邦足利益相關(guān)者的岸要求，在財務(wù)上拔需要有平衡的思昂想。在財務(wù)平衡霸關(guān)系下，創(chuàng)造價吧值時，就能達到絆現(xiàn)在所講的和諧板?！景咐?】巴問題：一對夫婦俺，結(jié)

16、婚后在城里愛買了套房子，花疤了40萬元人民佰幣，住了兩個月安，發(fā)現(xiàn)城里太吵俺，于是把城里這扳套房子賣掉，賣艾了41萬元，然岸后拿這41萬元暗，到城外郊區(qū)買板了套大房子，這邦套大房子花了4頒2萬元，買完之皚后，在城外住了版沒有三個月，發(fā)背現(xiàn)城外不方便，百于是又把城外的愛這套房子以43跋萬元賣出，又到版城里準備買一套擺50萬元的稍微伴大一點的房子。斑問：這對夫婦在熬買賣房的過程中半，一共掙了多少矮錢？或者是賠了把多少錢？或者是芭不掙不賠？般答案：A、掙了暗一萬元人民幣矮襖 B、賠了一萬耙元人民幣百耙 C、掙了兩萬岸元人民幣耙D、賠了兩萬元癌人民幣八罷 E、不掙不賠笆胺巴 F、其他扳這個問題的思考氨

17、思路：（拌1熬）是否考慮貨幣耙時間價值，該問澳題在整個運作過扳程中是否存在通罷貨膨脹，如果有傲的話，拿般40敗萬買，哎41艾萬賣，可能不一案定那一萬塊錢就哎掙到，可能還沒愛有通貨膨脹快；扳（佰2靶）因為最終是為皚了解決住房問題澳，不論拿多少錢絆，是要有個好房把子住，是個目的礙，就是以使用價爸值作為判斷標準耙；熬（邦3拌）如果純粹從數(shù)芭字上看，不考慮凹通貨膨脹，外部瓣因素等，也不考版慮使用價值，結(jié)吧論是，第一次買半了房子又賣，掙班了一萬元，然后哎又買了賣，第二氨次交易又掙了一奧萬元，共掙兩萬搬元。如果考慮到隘通貨膨脹，環(huán)境阿的因素，結(jié)論就按是白F哎靶其他。這個問題擺，在不同的人看靶來，答案是不一

18、把樣的，這就涉及擺到對財務(wù)的一種拔感覺。很多時候傲對財務(wù)要有感覺阿。罷二、財務(wù)總監(jiān)的扒財務(wù)人格佰美德并非來自于安珍寶，而是來自傲于高尚的品行，柏以及人們處理公辦共和私人事物的百方式。靶拔吧頒拜拌般安半 般懊蘇格拉底半一個合格的財務(wù)俺人員，一定不要霸弄虛作假，不要案做假帳。在財務(wù)襖里面，真正的財敗務(wù)高手不是做兩隘套帳而是只做一凹套帳就能把問題叭解決。耙1扳、癌CFO 哎財務(wù)人格的標準哀： 誠實 守信盎孔子說：言而無半信，不知其可也俺！孔子又說：信俺則人任焉。 公正 尊重他人拔藹熬背 哀辦摘自：利維靶八斯特勞斯公司的擺道德綱領(lǐng)解釋：骯（埃1捌）誠實案版是不說假話，不般故意誤導(dǎo)別人，哀在財務(wù)方面盡可

19、癌能開誠布公，同把合作伙伴共同分癌享信息資源；癌（擺2熬）守信霸胺是竭盡全力負擔(dān)隘責(zé)任，做不到的哎事情絕不承諾，罷除非得到授權(quán)，昂否則不會代表公拌司做出承諾；疤（背3挨）公正斑吧是不謀私、處事扳公正，遵守工作罷紀律和流程，保把證結(jié)果公正合理跋；安（安4?。┳鹬厮税獍以谕私涣鬟^八程中，坦率真誠百，尊重并珍視其胺他員工的工作貢翱獻和能力，感謝鞍他們所盡到的責(zé)岸任。鞍2艾、財務(wù)總監(jiān)關(guān)注笆的重點理財領(lǐng)域哎財務(wù)預(yù)算阿挨 瓣財務(wù)戰(zhàn)略奧財務(wù)風(fēng)險爸奧 捌稅務(wù)風(fēng)險叭EVA邦評價啊霸 耙財務(wù)激勵挨現(xiàn)金流量巴胺 半納稅籌劃敗資本運營瓣案 般盈余管理辦收益管理挨笆 藹成本控制巴3、財務(wù)戰(zhàn)略的吧分析澳 拔環(huán)境分析

20、：對企叭業(yè)周邊的相關(guān)政艾策和利益相關(guān)者霸的情況的分析來澳進行決策。擺 叭企業(yè)的資源分析稗：企業(yè)擁有的資佰源狀況，尤其是傲人財物的狀況。佰財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃抓拔兩個問題：一是般戰(zhàn)略方向和戰(zhàn)術(shù)版步驟的把握；二拔是做好資源安排巴。挨4擺、生命周期與財岸務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃模型翱圖隘4-1 懊四個生命周期的疤財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃模爸型笆（搬1澳）初創(chuàng)期：企業(yè)氨初創(chuàng)和企業(yè)中的俺某一項業(yè)務(wù)初創(chuàng)稗對于一個項目的安發(fā)展，在初期投板入時，要關(guān)注資絆本預(yù)算、融資政皚策、現(xiàn)金流出的邦流向。（2）發(fā)展期 （3）成熟期 （4）衰退期 骯從整個的生命周哎期，可以看到企叭業(yè)發(fā)展有一個基氨本規(guī)律，有一個哀變化過程，在這八個變化過程中，奧還要有一個可

21、持艾續(xù)性的財務(wù)發(fā)展捌。哎5擺、財務(wù)戰(zhàn)略：可胺持續(xù)增長模型稗圖疤4-2 拌增長三層面圖絆【案例氨2拌：海信集團版“捌三產(chǎn)業(yè)俺”拜模型】哀海信把企業(yè)所經(jīng)埃營的業(yè)務(wù)分為三吧大產(chǎn)業(yè)：第一產(chǎn)拔業(yè)，叫擬整合掉昂的產(chǎn)業(yè)，該產(chǎn)業(yè)邦已經(jīng)到了成熟期叭，馬上就要到地板平線以下去了，安看不到了；第二佰產(chǎn)業(yè)，叫利潤源岸泉產(chǎn)業(yè)，給企業(yè)八提供大量現(xiàn)金流礙入和收益的產(chǎn)業(yè)吧，是企業(yè)的支柱皚；第三產(chǎn)業(yè)，叫板發(fā)展成長產(chǎn)業(yè)，熬相當于這個模型挨中的胚胎業(yè)務(wù)，捌未來有市場的、辦有發(fā)展?jié)摿Φ?。隘這三個產(chǎn)業(yè)逐漸頒地推進，新的一跋輪產(chǎn)業(yè)升級換代皚，遵循著這樣一唉個基本規(guī)律，這霸個基本規(guī)律，一百般來講，就是要靶把成熟產(chǎn)業(yè)所獲壩得的收益，不斷笆的

22、投入到企業(yè)的暗新生業(yè)務(wù)和胚胎瓣業(yè)務(wù)中去，有一絆個投資安排規(guī)劃俺，有一個可持續(xù)凹發(fā)展的計劃安排藹。疤一個企業(yè)，應(yīng)該跋把自己所經(jīng)營的叭業(yè)務(wù)，也分為三盎種產(chǎn)業(yè)來對待，擺觀察一下自己的癌利潤產(chǎn)業(yè)，能否拜提供大量的現(xiàn)金骯流；新生產(chǎn)業(yè)、笆胚胎產(chǎn)業(yè)，未來罷是否有發(fā)展?jié)摿W；成熟產(chǎn)業(yè)，是唉否是已經(jīng)到了夕般陽階段的一種產(chǎn)阿業(yè)；并且，要拿皚出比較清晰的發(fā)扳展規(guī)劃，要有一板定的財力去補償傲和維持這些產(chǎn)業(yè)吧的發(fā)展。在現(xiàn)金挨預(yù)算里，提到了拌關(guān)于每一產(chǎn)業(yè)發(fā)鞍展的現(xiàn)金流的支澳持，從財務(wù)戰(zhàn)略般上講，這就是一襖種可持續(xù)增長模阿型，建立在這種白模型基礎(chǔ)上的企爸業(yè)的發(fā)展，尤其八是財務(wù)，才能夠按打造一種可持續(xù)岸性，這也和我國藹企業(yè)當

23、前發(fā)展的骯要求相一致。自檢1-1傲當企業(yè)遇到財務(wù)鞍問題或稅務(wù)問題般需要解決時，首班先從哪里入手？鞍般版拜搬第五講白敗 預(yù)算管理及預(yù)叭算編制骯一、預(yù)算管理的疤定義及特性拔預(yù)算管理是財務(wù)邦戰(zhàn)略管理的延續(xù)扳。俺凡事預(yù)則立，不俺預(yù)則廢。阿傲佰芭 中國民諺背預(yù)算不是列車時哎刻表，它可以比氨作是輪船航行用爸的羅盤。羅盤是礙準確的，但是在矮實際航行中，輪壩船可以偏離航線板很多英里。然而盎如果沒有羅盤，唉航船既找不到它胺的港口，也不可跋能估算到達港口伴所需要的時間。俺擺把白 把拌管理大師德魯克搬德魯克這段話提胺到了一種思想，把即預(yù)算管理并不唉是一個準確的、跋完整的、一成不艾變的列車時刻表霸，不能拿這個去八衡量

24、企業(yè)的經(jīng)營八業(yè)務(wù)，是原封不愛動地、一點也沒拜有偏差地照著預(yù)板算去做。他的意礙思是說，有了預(yù)藹算，就可以使輪半船在航行時起到啊一個羅盤的作用絆，可以使航線不般斷地在風(fēng)浪中進擺行調(diào)整，在調(diào)整骯中朝著最佳的方凹向。伴一個企業(yè)在經(jīng)營扮過程中，就像一傲艘輪船在大海中吧航行，會遇到各敗種各樣的風(fēng)浪，襖不是就沿著一條熬路線走，而是不骯斷地調(diào)整路線，罷實際上并不是有愛一個準確到達某拌一個港口的時間半，而是說可以去敖估算到達這個港白口所需要的時間氨。拔企業(yè)在預(yù)算管理氨上，到了年中，矮根據(jù)上半年情況捌，考慮下半年的邦預(yù)算是不是要做安調(diào)整，這就相當敗于，在估算到達拜的時間，并做一辦些改正。靶1癌、財務(wù)預(yù)算的本柏質(zhì)與

25、作用斑（耙1翱）財務(wù)預(yù)算：一背種對有效組織短把期計劃，并實施笆控制的重要工具吧。拌（熬2耙）財務(wù)預(yù)算的四矮個基本特征：班特征岸1般：預(yù)測企業(yè)盈利唉能力矮企業(yè)能掙多少錢罷，未來能達到什阿么效果，在預(yù)算捌中給一個確切的稗結(jié)果。昂特征搬2隘：財務(wù)指標表達擺（被非財務(wù)指標壩所支持）拔所有預(yù)算，都用胺財務(wù)指標表達，拜比如創(chuàng)造多少價把值、獲得多少收版益，全部是財務(wù)敖量化的結(jié)果。在傲財務(wù)指標表達時敗，要有非財務(wù)指斑標對其進行支持艾，比如，今年要巴達到一千萬的銷班售額，這一千萬按的銷售額，要有稗多少銷售量來支扒持它，這樣的指哀標在預(yù)算中也要凹出現(xiàn)，它是財務(wù)骯指標和非財務(wù)指翱標的一種混合。柏特征翱3爸：戰(zhàn)略計劃

26、的細板化阿只有把戰(zhàn)略計劃藹細化到每一年甚岸至每半年、每一岸個季度去執(zhí)行，霸戰(zhàn)略計劃才能夠靶最終完成。戰(zhàn)略艾計劃和預(yù)算兩者哎之間，是一個長懊期和短期的關(guān)系昂，如果一個企業(yè)背短期的預(yù)算，每罷一期都能夠?qū)崿F(xiàn)班，長期的戰(zhàn)略就盎能夠?qū)崿F(xiàn)；要想稗實現(xiàn)長期的戰(zhàn)略絆，必須短期的計邦劃一步一步地實?，F(xiàn)，在制訂預(yù)算巴時，一定要在企擺業(yè)長期的財務(wù)戰(zhàn)凹略基礎(chǔ)上來制訂罷。吧特征稗4霸：帶有預(yù)測的成哎分，但區(qū)別于預(yù)埃測懊二、預(yù)算的本質(zhì)版及全面預(yù)算管理辦1靶、預(yù)算的本質(zhì)：擺 爸預(yù)算管理過程，靶是戰(zhàn)略目標分解背、實施和控制的霸過程。隘要想實施戰(zhàn)略目巴標，就要通過預(yù)熬算這種工具來逐敗漸分解，一步一辦步來實現(xiàn)，所以澳企業(yè)的財務(wù)預(yù)

27、算熬和企業(yè)戰(zhàn)略之間跋沒有本質(zhì)區(qū)別，扳預(yù)算是戰(zhàn)略的一氨種細化，這是對氨預(yù)算本質(zhì)的第一敗種內(nèi)涵把握。藹 傲預(yù)算管理過程，安是企業(yè)組織內(nèi)部邦，部門與部門之艾間權(quán)利和利益的柏分配過程。佰企業(yè)由多個部門耙組成，主要有四案項經(jīng)營活動，研愛發(fā)、采購、生產(chǎn)昂、銷售，這四項氨活動需要找到一岸個平衡，需要財骯務(wù)的財力分配，哀這其中就體現(xiàn)了巴一種權(quán)利，同時敗每個部門都要進爸行年終考核、業(yè)澳績評價，這個過懊程就是一種利益翱的分配過程，在襖預(yù)算里體現(xiàn)的非昂常明顯。實際工拜作中，在做預(yù)算百時，往往各個部啊門之間吵成一團阿，各說各的理，般這就是各個部門擺之間沒有做到平盎衡，等整個公司皚作了平衡，預(yù)算捌定下來了，爭吵暗就結(jié)束

28、了。在一伴個企業(yè)制訂預(yù)算罷的時候，越是能骯吵起來，最終預(yù)霸算的結(jié)果可能越拔可靠、越準確。辦 案預(yù)算與預(yù)測：預(yù)哀測是基于科學(xué)基奧礎(chǔ)的主觀判斷，阿預(yù)算是基于預(yù)測埃提出的對策性方版案。揭示預(yù)算和俺預(yù)測的差別。圖5-1【圖解】皚第一個圖，預(yù)測搬今天要下雨，降懊水概率5%，你絆決策不帶傘，如稗果帶傘，拿著傘跋作為一種負擔(dān)的佰概率是95%，翱不帶傘就是你的奧決策；如果今天般的降水概率是9敖5%，告訴你了佰今天出門一定帶癌傘，你不被淋的百概率只有5%，埃不帶傘被淋的概叭率變成95%，凹要帶傘。佰這就是預(yù)測和預(yù)白算的區(qū)別。天氣藹預(yù)報是預(yù)測，預(yù)稗測天會下雨還是癌不會下雨，預(yù)算癌相當于今天是否挨帶傘。帶傘是一伴個

29、決策的結(jié)果，艾它建立在對現(xiàn)實哎狀況評價的基礎(chǔ)壩上，這里就提出敖了預(yù)算和預(yù)測的俺區(qū)別。拌當企業(yè)制訂預(yù)算霸之后，雖然該預(yù)擺算會對最終的結(jié)隘算結(jié)果有差異，瓣但預(yù)算者本身要氨承擔(dān)一定的責(zé)任懊，這是預(yù)算和預(yù)岸測的區(qū)別。但是辦預(yù)測，就不承擔(dān)挨責(zé)任，說今天要巴下雨，下不下，稗可能沒有預(yù)報準拌，但是今天要決敖策怎么去做，這伴就是預(yù)算。財力拔的分配，下一步絆計劃做出來之后頒，在某一個部門擺，每一個階段，隘應(yīng)該是在一定程皚度上負責(zé)的，這扒就是預(yù)算的本質(zhì)皚問題，它實際上骯是企業(yè)的一種對拌策性的方案。拔2氨、全面預(yù)算管理辦業(yè)務(wù)流、資金流啊、信息流、人力把資源的系統(tǒng)整合邦。白圖礙5-2 俺全面預(yù)算管理全面的三個全：按（

30、皚1暗）全面的預(yù)算業(yè)版務(wù)。所有的業(yè)務(wù)案，在企業(yè)里只要扒發(fā)生的、將要發(fā)奧生的，一定都要捌有預(yù)算；礙（哎2扒）全部人員都要艾對預(yù)算進行參與俺。并且參與整個白預(yù)算過程，也參擺與預(yù)算咨詢過程稗，還參與業(yè)務(wù)過暗程，叫全員；拔（澳3跋）全程的預(yù)算控百制。在實踐上，班從業(yè)務(wù)開始咨詢扒，一直到最終完白成，全程都要有吧預(yù)算。絆把這三個全帶到俺預(yù)算管理中去，佰預(yù)算管理就是全靶面的、完整的、版科學(xué)的。案預(yù)算管理是一個安整合的過程，是氨業(yè)務(wù)流、資金流爸、信息流和人力耙資源流整合。版也就是說企業(yè)可罷以估計實現(xiàn)企業(yè)疤目標的時間，但懊該時間可能會存頒在偏差，所以在疤預(yù)算里，含有很叭多的預(yù)測成分，懊但它嚴格區(qū)分于邦預(yù)測，它的

31、管理氨是全員管理，全伴面業(yè)務(wù)管理和全半程跟蹤管理，體伴現(xiàn)了一種全的概白念，把這些基礎(chǔ)癌的東西，在預(yù)算隘里做敦實，尤其襖是在開展預(yù)算工霸作之前，對此要疤有一個共同的認矮識。埃3般、財務(wù)預(yù)算的編拜制凹圖霸5-3 背財務(wù)預(yù)算的編制百圖礙現(xiàn)在是賣方市場案，要從銷售角度啊開始做預(yù)算。叭銷售預(yù)算：市場藹調(diào)查，前期的市叭場信息反饋，是吧做銷售預(yù)算的基凹礎(chǔ)。包括銷售人般員對市場的預(yù)測阿、估計以及企業(yè)捌整個發(fā)展規(guī)劃增哎長的目標。藹銷售預(yù)算的做法熬：隘（癌1白）首先界定上一俺期的銷售情況，礙再看今年的國家拌形勢、政策，以熬及相關(guān)客戶的情笆況，以此來決定壩最初的基本銷售班預(yù)算；挨（礙2靶）附加上今年企辦業(yè)發(fā)展的增長

32、規(guī)擺劃，比如企業(yè)今板年按照斑30%把的速度增長，那白么銷售至少要拜30%笆的速度，再乘上襖1+30%瓣。這樣，把銷售笆預(yù)算、戰(zhàn)略目標案、企業(yè)上一年度八的情況和對環(huán)境凹的調(diào)整情況綜合八考慮，定銷售預(yù)藹算。把銷售預(yù)算定了之邦后，可以倒推生擺產(chǎn)預(yù)算，通過生拔產(chǎn)預(yù)算找到采購邦預(yù)算，采購預(yù)算哎找到之后，就可案以安排采購活動爸，采購活動在實半際操作業(yè)務(wù)里是瓣處在前列的，先絆采購再生產(chǎn)。接隘著進一步考慮企骯業(yè)的主營業(yè)務(wù)稅藹金、變動經(jīng)營費扒用預(yù)算，還有管皚理費用預(yù)算、財凹務(wù)費用預(yù)算、貢吧獻毛利預(yù)算等，鞍整個經(jīng)營過程中辦的這些預(yù)算，包拜括銷售預(yù)算、采案購預(yù)算，以及企哎業(yè)的一些費用預(yù)昂算，最終都匯集凹到現(xiàn)金預(yù)算。

33、霸現(xiàn)金流量預(yù)算，埃該現(xiàn)金流量，反瓣映企業(yè)的現(xiàn)金流艾出，包括在銷售百中、采購中等發(fā)般生的流出，同時凹，還要反映投資拜預(yù)算。企業(yè)的投盎資預(yù)算進一步反爸映為籌資預(yù)算，唉投資預(yù)算做好了靶以后，需要多少稗資金，有沒有缺哎口，通過什么形皚式去融資，籌資骯預(yù)算就做出來了胺，做出籌資預(yù)算斑。進一步對營業(yè)瓣預(yù)算作出分析，扳比如企業(yè)大修理奧的預(yù)算、企業(yè)其翱他業(yè)務(wù)的收支的霸預(yù)算、營業(yè)外收埃支的預(yù)算以及企骯業(yè)在購買過程中拔，像零星的固定阿資產(chǎn)，或低值易皚耗品購置的預(yù)算跋等，都要做出來拔。這樣整個預(yù)算俺，在業(yè)務(wù)預(yù)算做唉完之后，都匯總板到現(xiàn)金流入的預(yù)敗算，哪些是通過霸現(xiàn)金流流出流入哀的，就做出現(xiàn)金巴流量預(yù)算，簡稱半為現(xiàn)金

34、預(yù)算，把壩現(xiàn)金預(yù)算做出來罷，企業(yè)的資金能般否得到保障，融隘資政策等就可以奧做出來。柏預(yù)算的核心是現(xiàn)板金預(yù)算，預(yù)算的癌起點是銷售預(yù)算懊。頒抓住這兩點，當擺把現(xiàn)金預(yù)算，投阿資預(yù)算、銷售預(yù)敗算、采購預(yù)算等挨做出來以后，預(yù)絆計的會計報表，半就能夠做出來，傲也就是說把預(yù)算背結(jié)果反映為預(yù)測絆的財務(wù)報表的結(jié)辦果就出來了，這柏是所做預(yù)算的框皚架。靶4邦、編制財務(wù)預(yù)算按需要注意的幾個霸問題暗預(yù)算編制的數(shù)量邦技術(shù)：?。ò?按）預(yù)測方法：通巴過點預(yù)算和區(qū)間背預(yù)算聯(lián)合完成。礙 板點預(yù)測：對一個愛點的預(yù)測。斑比如今年的銷量哀要賣到艾5000靶萬，鞍5000哀萬的銷售就是點唉預(yù)算。但是，點擺預(yù)算風(fēng)險很大，背因為擺5000

35、把萬在所有的數(shù)中癌僅僅是一個點。矮 班區(qū)間預(yù)算：即如鞍果條件好的情況扮下，能夠銷售到般8000艾萬，條件差的時板候，可能銷售到般4000澳萬，這就對整個哎的經(jīng)營活動，劃哎分出好的階段和爸不好的階段，把扒預(yù)測的結(jié)果，放板大到一個區(qū)間中藹去把握，比一個盎點預(yù)算的風(fēng)險要阿小得多，預(yù)算的胺準確性也增加了百。預(yù)算的時候，矮最好給出一個范隘圍。拜（昂2敖）利用概率估計般，以提高合理度按。拜（霸3案）估計預(yù)算彈性奧要考慮到一些補班充性的預(yù)算。比辦如現(xiàn)金流，因為般對企業(yè)來講現(xiàn)金頒流比較稀缺，很哀多時候現(xiàn)金流不隘夠用，要留出預(yù)笆算的彈性，尤其扳在現(xiàn)金預(yù)算方面霸，要盡量的充分芭一點。奧（爸4背）不可預(yù)見的費挨用岸

36、企業(yè)里會有很多半突發(fā)事件，根據(jù)百以往情況，留出凹一定空間，這樣半不至于整個預(yù)算鞍繃得太緊，否則版預(yù)算就會垮掉，八尤其是費用和現(xiàn)爸金流方面，稍微疤留一點空間。敖（案5瓣）預(yù)算時間不要霸過長皚即使是長期規(guī)劃捌也不超過三年，埃不要試著做一個按詳細的五年計劃絆，那是徒勞的。稗如果規(guī)劃三年后皚的事情，版80%骯可能說不準，所阿以最多的長期規(guī)拜劃是三年，這是暗世界上大公司通八用的做法，滾動安地來做，這樣預(yù)埃算就會趨于準確埃、相對精確。傲第六講拔矮 如何降低預(yù)算拜中的裕度壩一、預(yù)算裕度的班定義及分析扮裕是富裕、寬余瓣的意思。預(yù)算的癌裕度就是預(yù)算的扳寬余度比較大，澳所作的預(yù)算不準傲，和實際偏差比安較多的那一塊

37、。疤裕背 扒度巴=|艾預(yù)算估計最優(yōu)八估計按|【案例1】按某企業(yè)，產(chǎn)品無鞍外銷，今年的預(yù)襖算，以縣級市起八逐級向上報，縣扮級市的預(yù)算，由扳縣級市的管理人澳員去詢問縣級市把的銷售人員，以擺找到每一縣級市胺的最佳預(yù)算數(shù)，盎然后由地級市到皚省，如果下面的瓣數(shù)不準，越往上岸匯總越不準，管阿理的時候就成了耙問題。如果超額埃完成預(yù)算給予獎昂勵，基層報預(yù)算巴的時候，收入預(yù)版算不愿多報，多敖報以后，超額數(shù)笆少，拿到的獎金吧就少，這時候，愛能夠完成100耙萬的銷量，只報芭80萬，那20耙萬可以拿到一部隘分獎金；而費用藹物預(yù)算，比如說胺采購部的預(yù)算采艾購費用，該費用盎預(yù)算會盡量擴大襖，本來花80萬壩預(yù)算就能買到的扮

38、商品，可能要求拔定一百萬，這是翱一種充項。骯在這種情況下，壩收入預(yù)算額，比鞍最優(yōu)的估值數(shù)額岸要少，費用預(yù)算案額比估計得要多半，這就出現(xiàn)了兩叭極分化，企業(yè)的芭預(yù)算結(jié)果，就不阿能代表企業(yè)最佳半的預(yù)算數(shù)。哀在財務(wù)預(yù)算管理拔過程中的關(guān)鍵問班題，就是在定預(yù)擺算的時候，把不叭準確的水分擠掉疤。如果能讓所有頒的業(yè)務(wù)員，所有背參與預(yù)算制訂者骯，把各個部門預(yù)百算的水分擠掉，耙預(yù)算就是準確的巴。當然，該預(yù)算拜跟最終的制定結(jié)吧果還會有偏差，罷但偏差會逐漸縮伴小，這樣，裕度爸的概念就出來了斑，為了更好地解阿決裕度問題，引擺進了偏差度的概擺念。昂二、偏差度的定拜義及分析皚偏差度板=|傲預(yù)算數(shù)決算數(shù)岸|埃偏差度是企業(yè)預(yù)俺

39、算數(shù)和決算數(shù)的拌差額，加一個絕拜對值，保證是正扳數(shù)。即預(yù)算數(shù)比百決算數(shù)多或少，巴都會產(chǎn)生偏差。把而對于裕度的理稗解，預(yù)算估計數(shù)案比最優(yōu)估計值多唉或少，都是偏差佰，因此，引申為昂裕度可以按偏差皚度來反映。扳 把三、吃自助餐的壩過程就是預(yù)算和壩決算的過程【案例2】辦比如大家去吃自芭助餐，自助餐就邦是預(yù)算和決算的艾一個過程。當你罷去吃自助餐的時疤候，首先評估一安下你今天的肚子白能吃多少，這是氨一個預(yù)算。進去笆后看自助餐有什柏么東西，評估這隘個拿多少、那個耙吃多少，就有了礙一個結(jié)構(gòu)的分配隘。你拿完之后就霸出現(xiàn)一些問題，白吃到最后拿了三矮盤的菜，還剩下哎兩盤還沒吃，這盎就叫你的預(yù)算做拌的太不準了，偏絆差

40、度太大了。所罷以很多的自助餐扳店就規(guī)定了凡是案剩下30%的就翱要罰款，也就你笆拿的菜多了，剩奧下30%沒吃掉疤，拿到你盤子里搬去了不能再拿回懊去了，這就造成奧了浪費。這時需扳要你付3這部分扳食品的成本，對班你作為處罰。這熬樣多幾個次數(shù)，佰不斷調(diào)整預(yù)算，傲就不會出現(xiàn)浪費辦的現(xiàn)象了。實際俺上吃自助餐的過唉程就是你調(diào)整預(yù)翱算，一直到結(jié)算八的過程，這個過班程是動態(tài)。就如翱你吃到中間的時壩候才知道，我還捌想去喝點湯，我柏去拿了點湯一樣俺。襖四、如何降低預(yù)唉算的偏差度鞍降低偏差度的方靶法：愛 班結(jié)果考核法：根唉據(jù)結(jié)果偏差程度搬定出獎勵哀這種辦法在前蘇百聯(lián)用得非常好，搬預(yù)算準確度提高愛，但該辦法到了擺中國來

41、之后失效扒了，中國人采取拔收入少報、費用矮多報，使得預(yù)算疤和結(jié)算結(jié)果完全凹吻合，還得大獎哀。百 壩真實誘導(dǎo)法：通氨過預(yù)算改革的摸霸索，逐漸得出的隘運作辦法邦1鞍）板 靶少報受罰，多報伴不罰背通過一定的制度熬安排，通過一定跋的預(yù)算模式，讓板做預(yù)算的人，告半訴我最真實情況澳，收入多報不處瓣罰，少報要處罰般，這個主要適用啊于收入方面，不氨適用于費用，費頒用少報受罰多報艾不罰，就把費用擺報的高高的了。懊2般）實際決算數(shù)低熬于預(yù)算數(shù)一定范叭圍部分，不獎不氨罰，再多的部分耙要處罰；而實際翱決算數(shù)超過預(yù)算艾數(shù)時，對超出額般獎勵，但獎勵率八遞減。斑例如，當你超壩100拔個單位的時候，瓣可能給你柏5%氨的獎勵；

42、當你超敖200鞍個單位的時候，把可能只給氨3%氨的獎勵，這是防岸止企業(yè)少報預(yù)算扮，這樣通過遞減敗的方式，上面那頒一塊的激勵程度骯降低，以此來誘岸導(dǎo)預(yù)算報的準確拌一點。頒 版財務(wù)激勵法：摸擺清情況爸【案例罷3班：邯鋼的管理經(jīng)扒驗】邦邯鋼在預(yù)算方面八，運用財務(wù)激勵拔法起到了重要效班果。邦邯鋼當時進行成白本挖潛時，預(yù)算半成本總是不準，辦其根源是，許多百部門多報成本，扮企業(yè)的預(yù)算結(jié)果把不真實。邯鋼于柏是從大的偏差部罷門開始解決。藹首先找涂漆部門愛，在鋼材上刷漆扒，大約每一噸鋼板材用10斤漆，挨根據(jù)當時的價格癌，預(yù)算就出來了鞍，只需要掌握量安，因為價格在市礙場上會變化，量把是不變的，而企霸業(yè)用的是10公

43、版斤。邯鋼老總找背了一個專業(yè)漆工佰，把他關(guān)起來，扒給了他1公斤鋼芭材，讓他按照要拔求刷漆，找出標伴準，這個工人認八真仔細地工作，俺不浪費，做下來佰只用了3公斤漆骯，但是企業(yè)用了辦10公斤，偏差隘度70%。邯鋼霸老總決定調(diào)查這芭10斤漆中的7傲斤，到底去了哪拔里。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：辦一些人貪小便宜壩，把沒用的漆拿柏回家，這一塊大巴約占23公斤哎左右，有20%澳30%的流失澳；使用過程中的壩浪費，今天沒用隘完的漆，不做有斑效保管以留下次拜使用，而是一扔翱了之；其他問題霸，公司被偷盜等罷原因；這7公斤巴就浪費在這幾個愛環(huán)節(jié)。般找到原因后，企奧業(yè)運用財務(wù)激勵伴法，定出漆的用按量計劃，照上一安年度的計劃還是班1

44、0公斤，凡是埃節(jié)約的50%，捌按照兌換的現(xiàn)金疤獎勵給當事人，矮這個辦法下來之瓣后，第一年，用絆漆量就降到1/背4，節(jié)約了6公皚斤，當事人就拿伴到了3公斤漆的哀報酬。澳每個部門都這樣昂做，不出兩三年霸，每個領(lǐng)域的定隘額成本全部找到稗，按此定出預(yù)算白標準，這是實際斑標準，如果在這奧個標準上再降低案的，繼續(xù)給獎勵翱，節(jié)約多少獎多佰少。財務(wù)激勵，扒找到了預(yù)算標準哀。邯鋼拿出60拌00多萬，第一愛年做獎勵，找到芭了預(yù)算標準，第柏二年一年節(jié)約達艾兩個多億，這就百是在管理中找到安了一個好的模式頒。敖 八中國式管理：下靶管一級，監(jiān)督兩伴級。奧中國人最害怕頂埃頭上司，在中國稗這是一種文化，壩因為個人的升遷鞍和利

45、益，都握在岸上司手中。在作稗預(yù)算的時候，中案國人就想到了一拌種中國式的預(yù)算翱管理模式：下管頒一級，監(jiān)督兩級頒。這是現(xiàn)在最流吧行的預(yù)算管理模鞍式。1）下管一級瓣即做預(yù)算時，下襖級部門做完預(yù)算皚以后，上級還要暗做預(yù)算，你要往哎上匯總你還有上澳級，你管理你的藹下級，如果他報俺的不準，不光是哎他的責(zé)任，還有按你的責(zé)任，這樣敗就把你的下一級鞍和你拴到一起，扒如果你的下級擔(dān)伴心你被罰，擔(dān)心鞍得罪你，他就會佰把預(yù)算報的相對耙準確。2）監(jiān)督兩極拌即你下級的下級艾，你要監(jiān)督他的安預(yù)算，他報的情埃況，你不負責(zé)，靶你只負責(zé)一級，懊你監(jiān)督兩極，每拔一層都是這樣。白在中國很多企業(yè)哎的預(yù)算管理，都昂把這一點作為基半本的管

46、理模式，吧這是結(jié)合了中國稗的特點，中國的隘文化來講預(yù)算管把理。拔預(yù)算在彈性和權(quán)埃威性之間，要保拜持一種平衡，這佰一點很難。半國外一些成功經(jīng)擺驗表明：一般都把是在上半年執(zhí)行澳完之后，從七月半份開始，調(diào)整上靶半年的預(yù)算執(zhí)行盎結(jié)果，在下半年藹中為了完成任務(wù)啊，下半年中得到暗體現(xiàn)?！景咐?】扒一家中外合資企巴業(yè)，從事醫(yī)藥生隘產(chǎn)，中方財務(wù)負般責(zé)人每年就做編叭預(yù)算這一件事情瓣，他是財務(wù)部的艾一把手。每年從吧八月份開始，八安、九、十，三個案月把預(yù)算做出來百，十一和十二月氨進行調(diào)整，一直哀到十二月底，這般時候考慮，明年安一月的預(yù)算要和艾十二月預(yù)算接起拜來，離這個時間伴越近，預(yù)算越準安，但是動手要早矮，八月份就

47、開始奧做了。然后第二爸年六月份，就開伴始著手修訂下半按年的預(yù)算，六月靶份開始調(diào)整，調(diào)埃整到七月初，七岸月份的預(yù)算就按版調(diào)整后的結(jié)果執(zhí)爸行了。八月下一挨個年頭又接起來頒了。盎在國外有一種觀擺念：企業(yè)的預(yù)算礙，要么不做，就搬跟著感覺走，沒疤預(yù)算；要么預(yù)算俺很細，預(yù)算的偏笆差度不要太高，笆如果高了預(yù)算就把沒起到作用。偏擺差度，要求高的澳企業(yè)的標準是不拔超過鞍稗5%藹；礙10%敖以內(nèi)是國外第二頒檔的要求；第三叭檔的偏差，最高骯不得超過藹辦15%礙，如果超過伴襖15%擺，達到敗20%昂，預(yù)算就失敗了柏。班所以，偏差度的隘掌握，最高按板15%般的口徑考慮，盡擺量控制在暗10%案以內(nèi)，要達到艾5%阿很難，可

48、能要做敖十年八年預(yù)算，板慢慢找到感覺，澳預(yù)算是一個持續(xù)氨改進的過程。預(yù)拌算要和財務(wù)戰(zhàn)略絆結(jié)合起來，它們版是一脈相承的，唉預(yù)算做好了，會俺感覺預(yù)算本身是熬財務(wù)中很重要的鞍一種控制，預(yù)算捌是比較好的一種班模式，直接在預(yù)百算的報表上，把隘費用收入等給框凹定了，不是人拍唉腦袋來決策，而拜是制度和一種政笆策來決策。自檢2-1八預(yù)算偏差度的標靶準該如何掌握？把奧敗拔愛笆 昂第七講澳愛 現(xiàn)金流管理及叭現(xiàn)金流控制方法奧（上）啊一、現(xiàn)金流管理骯重要性分析癌對于企業(yè)來講，阿現(xiàn)金流量是非常耙重要的，如何加巴強現(xiàn)金流的管理佰，怎樣增進企業(yè)霸的現(xiàn)金流量，是安擺在企業(yè)面前的氨重要問題。百1班為何重視現(xiàn)金半流量？安對現(xiàn)金流

49、量的幾鞍點共識：斑（埃1半）現(xiàn)金至尊（啊CASH is笆 King骯）吧凹歐美流行的財務(wù)叭理念暗即所有財務(wù)中的霸要素，現(xiàn)金最為捌重要。般（柏2拌）現(xiàn)金流比利潤白更重要半斑海爾第敖13熬條管理規(guī)則吧利潤是企業(yè)賬面愛上算出來的，而耙現(xiàn)金流量是企業(yè)矮真實的流過的，隘從某個意義上講叭，現(xiàn)金流的意義哎是一種真實的概案念。板（邦3哀）股價波動與現(xiàn)挨金流量之間，存熬在著正相關(guān)關(guān)系奧，當企業(yè)的現(xiàn)金柏流量比較充足時半，它的股票價格耙，會出現(xiàn)上升的哎趨勢。奧【案例邦1敖：美國格蘭特（骯Grant伴）公司破產(chǎn)】邦美國格蘭特公司搬，是上世紀70辦年代開的最好的柏一家商業(yè)公司，昂這家商業(yè)連鎖公背司，主營大型超般市，但這

50、家公司半在利潤率達到2笆0%多、資產(chǎn)幾礙十億的情況下，邦倒閉了。原因是懊公司的現(xiàn)金流量扳出了問題，沒有拌資金去償還供應(yīng)愛商，沒有資金給昂員工發(fā)工資，但般是帳上的利潤非澳常多，也就是說瓣，有很多的錢還敖?jīng)]有回流，美國阿法律規(guī)定，凡是扮到期不能償還債暗務(wù)，債權(quán)人也好愛，債務(wù)人也好，安都可以提出要求岸企業(yè)破產(chǎn)的請求鞍，最終在債權(quán)人捌的請求下，該公啊司進行了破產(chǎn)清佰算。版（胺4拌）現(xiàn)金流量是企奧業(yè)的血液，它體罷現(xiàn)的是一種流動隘性，企業(yè)的一種敗活力；現(xiàn)金流量耙，在企業(yè)里反映昂現(xiàn)金收益，風(fēng)險捌和回報的持續(xù)性翱。挨二、自由現(xiàn)金流熬的定義及分析哎巴菲特在投資過安程中，最重要的岸一個理念就是抓啊住企業(yè)的自由現(xiàn)伴

51、金流量?，F(xiàn)金流扒量之所以得到廣阿泛的重視，就是白大家看到了現(xiàn)金罷流量給企業(yè)帶來按的整個的活力，跋給企業(yè)帶來的未澳來收益，這種流唉動性的一種作用白。鞍2壩、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)周期【案例2】擺國外一家有線電八視運營商，主要稗業(yè)務(wù)是購買大量暗分線盒，用于安捌裝在客戶家里。斑每個分線盒50皚0美元。有一個礙管理者提出一個伴點子扒吧向分線盒的供應(yīng)艾商收取營銷費用哀，然后讓供應(yīng)商搬提高分線盒的價靶格以彌補這部分版費用。這樣，該壩有線電視運營商拌向供應(yīng)商收取每懊個分線盒的營銷氨費用26美元，吧供應(yīng)商也相應(yīng)提半高了價格。埃這個點子本身并八沒有改變運營的芭利潤，因為運營胺商向供應(yīng)商收取昂了佰26半美元的營銷費用骯，那么在

52、付給供拌應(yīng)商分線盒的時哎候又多付了安26霸美元，兩者扯平頒。但企業(yè)利用這班一點，獲得了很佰多的收益，這個扒收益實際上就是拌采用了現(xiàn)金流量拜的思維，由于與拔供應(yīng)商結(jié)算周期八的存在，運營商愛每期都占用客戶吧大量的現(xiàn)金流，礙他要求供應(yīng)商先稗提供般26隘美元的營銷費用哎，然后到了一定矮周期，滾動地去瓣支付供應(yīng)商的分爸線盒款項，這樣拜就使得現(xiàn)金流量辦，滯留在運營商安這邊，這樣就獲阿得了大量的現(xiàn)金藹流量。雖然沒有八提高運營商的利敖潤，但是相當于昂提高了現(xiàn)金流量疤也就相當于縮短扮了現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的周絆期，把資金的經(jīng)矮營周期縮短了，案企業(yè)的資金顯得芭更加充足。翱通過資金的占用辦，解決了現(xiàn)金流暗在運營中時間差扒的問題

53、。辦現(xiàn)金流量就是可稗以控制的現(xiàn)金資骯源，企業(yè)有時候辦并不去講求這種柏資金最終的所有跋權(quán)，而是強調(diào)它鞍的使用，這就是盎現(xiàn)金流在整個流頒轉(zhuǎn)中的基本原理傲。傲【例子斑3昂：寶鋼的現(xiàn)金流懊管理】傲寶鋼是對現(xiàn)金流白管理最為重視的礙一家國有企業(yè)，胺這家企業(yè)規(guī)模很胺大，但這家企業(yè)白現(xiàn)金流非常充足壩，原因在于它大矮量地利用了現(xiàn)金擺流時間差。其中扮它操作重要的一矮點，就是與銀行俺搞好關(guān)系，在銀霸行開立很多帳戶爸，所有的寶鋼集安團的下屬公司的爸資金到了每天銀昂行下班前，所有百的余額全都轉(zhuǎn)到佰寶鋼總部帳款的拔戶頭。這樣第二板天早晨，寶鋼的八財務(wù)部就能夠看奧到它的這筆資金叭總額，能夠在第凹二天對資金進行矮合理地劃分和

54、分佰配，比如說今天岸要去采購材料，辦要花多少錢，直岸接劃撥出去，哪靶一家公司遞上請襖款單之后，就直耙接劃過去，這筆叭錢就去用了，用熬不完的錢，所有耙的直接回流到總岸部。既做到了能爸夠控制總量，又扒做到使整個資源把心中有數(shù)，可以骯做簡單的資金安巴排。寶鋼每周出板一次現(xiàn)金流量表骯，公報出來，自鞍動生成的，不需把要人工再去編，拜因為它本身就是百代表現(xiàn)金流入流佰出明細的一種匯拔總。它的現(xiàn)金流愛非常暢通，它真骯正實現(xiàn)了周轉(zhuǎn)，班就相當于縮短了版周轉(zhuǎn)周期。扮 柏戴爾公司襖暗現(xiàn)金流轉(zhuǎn)周期的伴計算壩（絆1芭）戴爾的現(xiàn)金流把轉(zhuǎn)周期版現(xiàn)金流轉(zhuǎn)周期（佰CCC柏）昂=DSO+DS扮I柏岸DPO跋DSO-凹應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天

55、稗數(shù)柏DSI-襖庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)暗DPO-翱應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天般數(shù)擺戴爾公司現(xiàn)金流盎轉(zhuǎn)周期管理的成唉效：般40哎天周期縮短到壩8扳天，最短曾達到疤5百天。啊主要手段：縮短盎存貨生產(chǎn)周期，昂加快賬款回收速半度，采購與付款矮的改革。?。▕W2絆）戴爾公司的財阿務(wù)三件事百敗資產(chǎn)管理、投資唉收益率以及現(xiàn)金懊流轉(zhuǎn)板一個企業(yè)有很多唉財務(wù)問題，要抓百主流的、關(guān)鍵的案，戴爾看到了問拔題的癥結(jié)，就是瓣現(xiàn)金流轉(zhuǎn)以及收吧益率問題，它做搬了調(diào)整，它的財扮務(wù)馬上得到了很懊好的改觀，這一襖點值得借鑒。盎 背自由現(xiàn)金流量決矮策伴（扳1稗）自由現(xiàn)金流量鞍即企業(yè)扣減維持礙持續(xù)發(fā)展所需的熬固定資產(chǎn)投資以鞍及營運資金投資斑后的現(xiàn)金流量。邦自

56、由現(xiàn)金流量代霸表一種投資收益笆的機會，是一種伴可用于拜“八自由投資傲”敗的現(xiàn)金流量。懊自由現(xiàn)金流量，拜是巴菲特用于投艾資的最主要的工昂具，他分析企業(yè)俺的自由現(xiàn)金流量佰，每一期都計算襖出來，進行縱向礙比較，通過財務(wù)百所透露出來的公扳司的發(fā)展?jié)摿?，奧來決定投資方向扳。鞍（澳2板）自由現(xiàn)金流量傲的計算拜自由現(xiàn)金流量安=班凈利潤瓣+胺折舊和攤銷資皚本性支出營運阿資金支出捌凈利潤爸+鞍折舊和攤銷：相般當于經(jīng)營活動現(xiàn)哎金流量阿資本性支出：企敗業(yè)的基建工程、胺固定資產(chǎn)投資按營運資金支出：擺流動資金的追加壩、存貨的追加所挨花費的現(xiàn)金流出岸三、企業(yè)采購過案程中現(xiàn)金流的控澳制方法哀1翱、采購中的現(xiàn)金隘流量控制方法

57、哎（芭1爸）訂單的處理稗低價批量采購；擺合同格式、條款把要明確。敗（盎2辦）運輸費用與保版險俺爭取對方運輸與搬投保稗（霸3靶）享受打折銷售隘與現(xiàn)金折扣百 辦（暗4百）防止采購人員辦腐敗，收受賄賂板和回扣百加強財務(wù)監(jiān)督業(yè)矮務(wù)，參與采購決拔策與合同簽訂。扮第八講啊耙 現(xiàn)金流控制方白法（下）及現(xiàn)金斑流管理技巧拌一、銷售過程中伴現(xiàn)金流的控制方佰法藹1、定出合理的頒銷售定價策略藹根據(jù)市場情況、懊客戶需求靈活定百價，保本點之后敗關(guān)注周轉(zhuǎn)速度。半基本條件：單位吧價格班奧單位變動成本氨2、融資、稅負啊與現(xiàn)金流的權(quán)衡笆融資稅負和現(xiàn)金班流的權(quán)衡，這種壩思想在財務(wù)管理八里非常重要，在瓣現(xiàn)金流里更重要搬。安【案例1：

58、如何襖占用客戶資金】拌一家生產(chǎn)企業(yè)，伴它的所有產(chǎn)品在扮給商場配貨時，擺價格都提高，比搬如，500元的罷出廠價，哀只要買，必須附敗加20%的費用爸，這20%的費霸用以后返還給商愛場，現(xiàn)在一附加版就變成了600班元一件出廠，企芭業(yè)給客戶按60唉0元開發(fā)票，它捌所開商品的銷售骯項稅就多了?？捅硲裟玫?00元吧的凈項稅，對應(yīng)巴的稅票，600疤元的比500元盎的低得多，這樣隘商場可獲得更多笆的抵扣，大家都斑愿意多付一點錢板，等到半年或一翱年的周期過了之埃后，多交的20俺%返還。返還可柏有多種途徑，可盎以抵商場未來的熬帳款、返利的形氨式、提供廣告的邦費用。對于商場艾來講，拿了多的頒抵扣，多付了款拌，這筆資

59、金供貨瓣商沒要，使用你拔的資金，沒有最啊終占有你的資金佰。廠商認為，到伴市場去融資，需八要融資費用，同敗時還要發(fā)生相應(yīng)凹的融資成本，比瓣如說利息支出等般，寧愿通過這種唉方式，占用客戶板的，把多付出的盎銷項稅，視同了扮企業(yè)的融資成本啊，后來企業(yè)算了懊一筆帳，比到市辦場去借債的成本按還低，這樣一來皚，兩家企業(yè)就結(jié)瓣合起來了。奧同時還考慮到業(yè)把態(tài)的不同，使得拔兩家企業(yè)能夠配叭合。從生產(chǎn)商的隘角度來講，生產(chǎn)敖商現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)周氨期比較長，那么拔積搬壓存貨比較多，矮大量的存貨，尤絆其是生產(chǎn)一些家爸用電器等制造業(yè)般產(chǎn)品，占用資金癌比較多。對于流鞍轉(zhuǎn)企業(yè)來講，現(xiàn)爸金流流轉(zhuǎn)比較快哎，但是利潤率較敗低，它獲取的是岸

60、收益的補償，而半生產(chǎn)企業(yè)，它需唉要現(xiàn)金流的補償啊，兩者互為條件背，借用有利的一骯面，達成了協(xié)議百。斑需要注意的是，巴當通過各種方式罷進行利潤返還時半，不要忽略返還捌涉及到的稅收問阿題，比如說返利白，做得不好，甚氨至要涉及到增值盎稅的問題，或引隘起所得稅問題，白要注意這些問題斑的配合。癌3、防止收款與笆開票的矛盾昂很多時候當給了澳傭金和回扣，所搬收到的應(yīng)收款項胺和對應(yīng)的收入不翱相吻合。翱比如給擺10%安的回扣，銷售一拌百萬，就有十萬襖的回扣，開的發(fā)捌票是一百萬，而唉收回的現(xiàn)金流量凹只有九十萬，這佰就造成現(xiàn)金流量扳和入帳的金額不斑相吻合，這種矛安盾，有時也會影熬響現(xiàn)金流量。藹 解決方法：傲 啊首先