我國中小企業(yè)融資問題分析與對策研究

1、 HYPERLINK 昂J啊 頒I A N G扮 S U U柏 N I V 扳E R S I笆 T Y皚本 科 畢斑 業(yè) 論 癌 文 背開 題 報 告吧 岸學(xué)院名般稱挨：拔百 扳財捌 案經(jīng)扒 稗學(xué)爸 半院扮跋按 拌專業(yè)班伴級襖：敗拜 挨班澳 八金融班 070跋2辦壩胺 哎學(xué)癌 皚 笆號：澳 扮3070802哀0吧4拜8 跋 頒學(xué)生姓矮名癌: 白 矮 八孫曉磊壩 安 唉指扮 翱導(dǎo)拔 翱教伴 隘師般: 稗班 芭百吧 般顧建萍捌埃佰阿 礙中國中小企業(yè)融叭資問題分析及對氨策研究佰一、襖研究背景及意義扒隨著經(jīng)濟全球化芭進程日趨加速，八市場競爭日趨激艾烈，中小企業(yè)發(fā)瓣展的問題已經(jīng)成半為一個世界性的頒研究課

2、題，中小背企業(yè)的大量存在把是經(jīng)濟發(fā)展的必白然結(jié)果，也是市壩場競爭的內(nèi)在要拌求，是吸收就業(yè)耙、活躍市場氣氛按、推動經(jīng)濟增長艾、維護市場活力唉的前提條件，是扳國民經(jīng)濟的重要矮支柱，無論是西瓣方發(fā)達國家還是暗新興工業(yè)化國家佰或地區(qū)，或是發(fā)壩展中國家，在對奧中小企業(yè)在國民熬經(jīng)濟中的地位和背作用的認識過程瓣中，都經(jīng)歷了一藹個由不夠重視到板逐步加深認識，隘引起重視的過程翱。就我國拌而言，中壩小企業(yè)創(chuàng)造的G半DP占據(jù)總量的藹“骯半壁江山啊”愛，所以，加快中敖小企業(yè)的發(fā)展，拌已經(jīng)成為國民經(jīng)八濟持續(xù)穩(wěn)定增長隘的有力保障。斑眾所周知，資金笆是企業(yè)發(fā)展的推板動力，企業(yè)發(fā)展愛離不開資金的支傲持，而資金短缺靶是各國各地

3、區(qū)中澳小企業(yè)發(fā)展過程把中普遍存在的問愛題，無論是發(fā)達盎國家還是發(fā)展中瓣國家對中小企業(yè)背融資困難的漠視板，致使中小企業(yè)辦融資渠道不暢，吧進而導(dǎo)致中小企白業(yè)發(fā)展遭遇叭“捌瓶頸把”爸，企業(yè)成長陷入扳困境。顯而易見藹，融資難已經(jīng)成翱為制約中小企業(yè)凹發(fā)展的主要問題哀。目前，影響我礙國中小企業(yè)發(fā)展絆的最重要的因素扳就是融資渠道不頒通暢，這也是最啊難以突破的愛“阿瓶頸隘”拜，自98安年以來，啊在各級政府、各埃界人士達成的共扒識中，各級政府唉和各種金融機構(gòu)頒已經(jīng)出臺了一系皚列扶持中小企業(yè)笆發(fā)展，改善中小拜企業(yè)融資困難環(huán)把境的舉措，但總瓣體上看來，效果背不是很明顯，中敗小企業(yè)的發(fā)展是擺關(guān)系到國民經(jīng)濟藹發(fā)展與社會

4、穩(wěn)定氨的一件大事，因矮此，有必要重新拜審視我國中小企笆業(yè)的融資問題，翱結(jié)合已經(jīng)出臺和啊即將出臺的措施阿，進一步探討解八決我國中小企業(yè)拌融資困難的方法罷。敖無論是發(fā)達國家矮還是發(fā)展中國家靶，中小企業(yè)的發(fā)吧展都已經(jīng)成為經(jīng)鞍濟發(fā)展和社會穩(wěn)俺定的重要支柱，跋中小企業(yè)能創(chuàng)造拜大量就業(yè)，維護案社會穩(wěn)定安中小企業(yè)是經(jīng)濟拔增長的重要推動伴力俺中小企業(yè)是我國傲市場經(jīng)濟柏的重要組霸成部分國內(nèi)外研究現(xiàn)狀背(一）國內(nèi)外理靶論研究現(xiàn)狀叭國內(nèi)理論研究現(xiàn)盎狀癌改革開放以來，凹中小企業(yè)的迅速哀發(fā)展，已經(jīng)成為岸我國經(jīng)濟的重要鞍組成部分，根據(jù)安我國官方統(tǒng)計的盎數(shù)據(jù)表明，我國熬的中小企業(yè)已經(jīng)版超過2930萬癌家，占我國全部扒企業(yè)總

5、數(shù)的99靶.70%以上，昂實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值頒占全國的60%扒，實現(xiàn)全國利稅伴的43.2%，佰吸收了全部就業(yè)熬人數(shù)的75%。翱雖然近幾年國家俺對中小企業(yè)的發(fā)扳展有所關(guān)注，但般相當(dāng)一部分中小皚企業(yè)仍然面臨融隘資困難的處境資扮金無法得到滿足暗。笆 埃 表八：國有銀行對中愛小企業(yè)貸款狀況搬 敖 埃 伴 笆單位：億元骯2000年八2002年扒2004年懊2006年罷2008年哀國有銀行貸款總瓣額傲15166.6奧31602.9愛47434.5按112314.靶7胺131293.絆9挨中小企業(yè)貸款額胺15.6半34.1吧53.818稗918奧1058.8熬中小企業(yè)貸款占藹比重皚0.1拜0.1扳0.11癌0.

6、8罷0.8皚上表中數(shù)字顯示昂了我國國有銀行熬對中小企業(yè)的貸皚款數(shù)額以及貸款背比例，不難看出頒，我國中小企業(yè)翱很難從國有上也拌銀行中取得貸款藹。這就嚴重制約案了在國民經(jīng)濟中敗占據(jù)重要地位的奧中小企業(yè)的正啊常發(fā)展和盎夸張規(guī)模。耙中國中小企業(yè)的擺融資困難主要表矮現(xiàn)在以下幾個方瓣面融資成本高融資渠道單一岸銀行提供的金融背服務(wù)單一耙中小企業(yè)信用擔(dān)唉保體系發(fā)展滯后搬 除了上半述幾點問題外，佰中小企業(yè)融資過瓣程中還存在著取啊得貸款所需時間敖過長、貸款的使昂用期限短、企業(yè)骯難以達到商業(yè)銀佰行信用等級評定佰標(biāo)準(zhǔn)等等一些其癌他的問題。暗國外理論研究現(xiàn)斑狀皚國外學(xué)者上世紀(jì)奧下半葉對中小企班業(yè)的研究觀點，骯一些國家發(fā)

7、展制安定的中小企業(yè)的唉政策，對我國研藹究當(dāng)今中小企業(yè)白問題有一定的借捌鑒意義。岸特點研究。西方辦學(xué)者一般認為，稗中小企業(yè)具有如疤下經(jīng)營特點：(靶1)中小企業(yè)的懊經(jīng)營澳，多屬個般人經(jīng)營；企業(yè)的笆成敗完全取決于疤經(jīng)營者的個人能艾力；(2)利用按的資本少，外部伴資本的籌措能力翱不必很強，其活疤動領(lǐng)域僅限于用斑中小資本能夠操邦業(yè)的范圍；(3啊)其成長與否，白受其企業(yè)的獨立拌自主性所左右；百(4)由于資本芭弱小，存在許多拜競爭對手，容易八形成過度競爭的疤局面；(5)環(huán)皚境俺變化對中小企業(yè)皚的刺激或沖擊是搬很大的，由此各鞍企業(yè)的適應(yīng)性差佰距較大暗。熬 班2規(guī)模劃分。拌在德國，早在兩瓣次世界大戰(zhàn)期間辦，已出

8、現(xiàn)了“中鞍企業(yè)論”。在美班國，上世紀(jì)50壩年代末就有人把安由中小企業(yè)發(fā)展爸起來的較大規(guī)模凹企業(yè)作為研究對把象。由于各國標(biāo)般準(zhǔn)差異較大，中頒小企業(yè)是絆相對大企藹業(yè)而言統(tǒng)稱的。絆一般把它們可劃翱分為不同的規(guī)模岸階段：(1)個埃體或微型企業(yè)。柏就業(yè)人數(shù)在10氨人以下的勞動集俺約企業(yè)是零星企翱業(yè)或個體企業(yè)。壩是一種家庭生產(chǎn)鞍制，多數(shù)在自己胺的住宅從事營業(yè)挨，完全沒有管理俺人才，沒有組織皚。但它們之間差頒距很大。有的生擺命力很強，并不壩斷成長發(fā)展，有爸許多停滯或破產(chǎn)拜。(2)小企業(yè)奧。一般把10鞍50人左右的企頒業(yè)稱為小企業(yè)。擺在資本主義社會扳多數(shù)小企業(yè)是在凹住宅從事經(jīng)營活把動。帶有同族色奧彩。企業(yè)的存

9、亡笆是依靠經(jīng)營者的啊勤奮、誠實等天敖資條件以及豐富拜的經(jīng)驗和獨特的爸技術(shù)。今天的發(fā)扒達國家在過去實柏行從農(nóng)業(yè)社會向翱工業(yè)社會轉(zhuǎn)變時稗，都曾經(jīng)奧依靠過小企業(yè)。班即使在1960扒年，美國、英國艾、原西德制造業(yè)安的產(chǎn)業(yè)大約有1癌/4是在雇工人斑數(shù)不滿100的爸廠家進行的。在阿雇工533人艾的規(guī)模占企業(yè)總暗數(shù)的比重，英國壩(1979)6氨5.2%，美國凹(1997)5邦6.4%，韓國把(1981)7笆0.6%，日本澳(1972)8搬0.2%，印度敖(1977)5愛1.7%，南斯白拉夫(1981般)6.6%，匈隘牙利(1981凹)2.2%，在芭雇工3375扒規(guī)模上，上述國懊家的比重(%)版為15.7、2

10、案0.3、14.鞍7、10.7、扒35.3、15佰.8、4.8。哎(3)中型企業(yè)哀。50300把人左右的企業(yè)屬胺中型企業(yè)胺。雖有很多性質(zhì)板不同的企業(yè)，但啊卻都列入中型企氨業(yè)的范圍。中型扮企業(yè)的設(shè)備能力笆強，資本的裝備鞍效率高，以銷售班額來看，也是相拜當(dāng)可觀的。在上背述外國企業(yè)中，扒介于這個規(guī)模之斑間的比重英國為霸12.2%，美邦國為16.2%爸，韓國為10.隘7%，日本為6藹.9%，印度為般8.6%，南斯叭拉夫為44.1奧%，匈牙利為2拜7.9%。(4奧)在國外，特別皚是日本，把介于藹中小企業(yè)和大企啊業(yè)之間的企業(yè)，拔稱為骨干企業(yè)。八在國外從人數(shù)上盎區(qū)分，把超過3哎002000傲人左右的企業(yè)屬鞍

11、骨干企業(yè)。日本般把骨干企業(yè)銷售拜額的上限定在2暗00億日元，即叭使股份資本，也藹應(yīng)達50億日元啊左右。在捌國外，骨干企業(yè)啊的研究史已有近鞍50年。白（二）愛當(dāng)前研究中存在班的問題胺 中小企瓣業(yè)融資的特點 骯 中小企拌業(yè)融資是企業(yè)發(fā)氨展的關(guān)鍵，中小案企業(yè)的發(fā)展方式耙與大型企業(yè)不同百，中小企業(yè)的融拔資在融資方式，襖融資渠道等方面懊也有自己鮮明的芭特點。 版 （1）盎 中小企業(yè)融資疤方式的特點 翱 不同階阿段，不同類型的扳中小企業(yè)融資特拌點不同，對融資芭渠道和條件的要哀求也不同 板我國中小企業(yè)發(fā)頒展周期可以分為斑種子階段，創(chuàng)業(yè)罷階段，成長階段藹，成熟階段。在巴企業(yè)的種子階段澳，投資者是根據(jù)瓣創(chuàng)業(yè)者的

12、技術(shù)新奧發(fā)明，新設(shè)想來鞍提供資金，企業(yè)版的前景籠辦罩在風(fēng)險澳之中，若不是對阿創(chuàng)業(yè)者極度信任翱，或?qū)Υ隧椉夹g(shù)頒非常了解，很少礙有人愿冒此風(fēng)險??；創(chuàng)業(yè)階段，這昂一階段的資金主案要用于開拓市場隘，形成生產(chǎn)能力頒，所以。既需要奧固定資金，也需敗要流動資金，需案要的資金多，且礙無經(jīng)營記錄，很邦難從銀行取得貸捌款，資金主要來盎源于風(fēng)險投資，扳政府財政投資和挨擔(dān)保貸款；成長把階段，此時企業(yè)壩具備了批量生產(chǎn)扒的能力，品牌形擺象進一步穩(wěn)固企啊業(yè)籌集資金的地翱位由被動變?yōu)橹鲾[動，有了更多的拌融資自由，可以岸采用較多的融資芭組合（吸收直接笆投資，利用銀行罷借款，利用融資白租賃，商業(yè)信用芭等自由組合）；跋成熟階段，具

13、備板一定的生產(chǎn)，銷扮售規(guī)模，也 具扳備了一定懊的融資能力，主捌要從商業(yè)銀行籌百集大筆信貸資金按，也可以通過在皚證券市場發(fā)行股按票或債券等形式靶融資，此時，中板小企業(yè)開始向大隘企業(yè)發(fā)展。 奧 從類型上背看，中小企業(yè)可巴以分為制造業(yè)型辦，服務(wù)業(yè)型，社壩區(qū)型，高新技術(shù)埃型。傲埃制造業(yè)型，涉及襖資金面寬，資金傲周轉(zhuǎn)慢，需求量頒大，融資難度相佰應(yīng)較大。白挨 服務(wù)業(yè)型，資百金需求量小，需耙求頻率高，使用笆周期短，資金運拔用隨機性大，扮半 社區(qū)型（包括礙街道手工工業(yè)）盎，具有一定的社班會公益性，較易岸獲得政府的扶持柏性資金，社區(qū)集案資也可以考慮成柏為這類行業(yè)的一伴個資金來源。凹皚高薪技術(shù)型，按壩照國際慣例，

14、主罷要資金來源是耙各種類型澳的風(fēng)險投資基金拜。 盎 (2)白中小企業(yè)融資渠頒道的特點 巴 中小企埃業(yè)融資渠道多元案化的特點，導(dǎo)致耙中小企業(yè)融資渠靶道的選擇又成為稗中小企業(yè)融資的哎一個新的問題。巴當(dāng)企業(yè)需求資金按時，企業(yè)的所有案者或經(jīng)營者應(yīng)該伴根據(jù)企業(yè)的發(fā)展班階段，資金需求柏時間，探索適當(dāng)敗的融資渠道。特罷別是中小型企業(yè)爸，在探索適當(dāng)?shù)陌扇谫Y渠道時，應(yīng)昂該著重分析以下白幾個方面：安搬各種渠道提供資扮本的成本，拜擺各種渠道提供資礙本的使用期限，俺暗各種渠道所使用皚的籌資方式，安把各種渠道資本存胺量和流量的大小跋。耙瓣本企業(yè)可利用的愛渠道，以及已經(jīng)罷利用的渠道，佰皚各種渠道適用于埃哪種經(jīng)濟敗類型的企

15、吧業(yè)等等。搬三、斑本文的研究方法伴、思路及框架（一）研究方法搬 (1)斑定性分析與定量佰分析相結(jié)合啊 定量分唉析是以企業(yè)財務(wù)跋報表為主要是據(jù)柏來源，為了對特唉定的研究對象的案總體得出統(tǒng)計結(jié)笆果而進行的。定班性研究具有探索皚性，診斷性，預(yù)柏測性的特點。主般要是了解問題之盎所在，摸清情況白，得出感性認識疤。百定性分析，亦稱拜“埃非數(shù)量分析法澳”氨，主要根據(jù)企業(yè)氨所處的環(huán)境，企絆業(yè)自身內(nèi)在的素熬質(zhì)等方面的環(huán)境哎對企業(yè)的信用狀癌況進行總體把握板。適用于一些不百具備完整的歷史拔資料和數(shù)據(jù)的事版項，通過根據(jù)過懊去所積累的經(jīng)驗扮進行分析判斷，昂提出預(yù)測的初步擺意見，然奧后在通過八座談會或發(fā)出征耙求意見函等方

16、式扒，對上述預(yù)測的埃初步意見進行修罷正、補充，作為熬分析的最終數(shù)據(jù)邦。本文中在研究爸中自傲企業(yè)融資搬先轉(zhuǎn)和分析融資安難的原因是采用奧了這種方法。俺（2）實證分析埃與規(guī)范分析相結(jié)扮合板實證分析是在分矮析經(jīng)濟問題和建隘立經(jīng)濟理論時，板撇開對社會經(jīng)濟壩活動的價值判斷捌，只研究經(jīng)濟活敖動中各種經(jīng)濟現(xiàn)岸象之間的聯(lián)系，案回答柏“鞍是什么吧”艾，有幾種可供選奧擇的方案，將帶拜來什么結(jié)果矮”邦。本文通過實證白分析方法來分析艾中小企業(yè)的融資阿現(xiàn)狀。埃規(guī)范分析方法是愛以一定的價值判敗斷作為出發(fā)點和笆基礎(chǔ)，提出行為拌標(biāo)準(zhǔn)，并以此作翱為處理經(jīng)濟問題絆和制定經(jīng)濟政策般的依半據(jù)，探討如何才罷能符合這些標(biāo)準(zhǔn)罷的分析和研究方

17、頒法。主要回答的靶問題是百“案應(yīng)該是什么搬”佰或澳“鞍應(yīng)該怎樣解決隘”百，鞍“叭什么方案是最好佰的稗”岸，壩“伴某種方案是否合稗理芭”般等等。文章中在頒提出解決中小企熬業(yè)融資難的對策扮時運用了規(guī)范分鞍析法。 研究思路吧本文按照提出問叭題，分析問題，背解決問題的邏輯爸思路對中小企業(yè)矮融資困難問題進般行研究，探索問拜題的解決方法。矮 框架結(jié)構(gòu)傲 中國中小企業(yè)俺融資問題的緒論哀1.1中國中小班企業(yè)融資問題的辦概述懊1.1.1中小案企業(yè)在中國的重霸要性昂1.1.2中國懊中小企業(yè)目前的傲經(jīng)營狀況扒1.2中國中小巴企業(yè)融資的特點吧1.3中國中小胺企業(yè)融資的方式隘 我國中小企業(yè)隘融資的現(xiàn)狀辦2.1瓣中小企業(yè)

18、融資狀笆況有所改善礙2.昂1.1背中小企業(yè)融資方暗式呈現(xiàn)多元化趨熬勢，但銀行信貸按仍然是主要渠道敖2.傲1.2拔地區(qū)差異明顯班2.搬2唉融資難的情況仍昂然嚴重懊 中國中小企業(yè)敖融資困難的原因氨分析3.1內(nèi)部原因鞍3.1.1頒中小企業(yè)經(jīng)營具頒有不確定性，信百貸風(fēng)險較大懊3.1.2哀中小企業(yè)借貸行扒為存在息不對稱辦和道德風(fēng)險，造爸成信貸市場失靈暗3.1.3般我國中小企業(yè)信疤用狀況不佳也加靶劇了融資困難礙3.1.4辦業(yè)績不佳直接導(dǎo)霸致融資難礙3.1.5板內(nèi)部控制問題影暗響中小企業(yè)發(fā)展疤，導(dǎo)致中小企業(yè)唉融資難瓣3.1.6財務(wù)扒不透明，缺少足絆夠的抵押資產(chǎn) 3.2外部原因熬3.2.1皚中小企業(yè)融資的哀政

19、策性金融制度版不完善以及執(zhí)行唉力差瓣3.2.2岸現(xiàn)行資本市場制拜度難以適合中小叭企業(yè)發(fā)展需求罷3.2.3昂為中小企業(yè)融資捌服務(wù)的征信保障唉制度不到位胺3.2.4金融佰危機的影響疤第四章 外國中愛小企業(yè)融資模式版對我國的借鑒意案義佰4.1我國與外把國中小企業(yè)融資百方式的差異拌4.2我們可以敖借鑒國外中小企百業(yè)融資的好的方礙式叭第五章半 解決中國中小暗企業(yè)融資困難的敗對策佰5.1從政府角胺度分析:百5襖.1板.1斑完善我國中小企藹業(yè)融資的法律法瓣規(guī)，構(gòu)建資信評熬級體系扒5壩.隘1.隘2伴在國有商業(yè)銀行岸改革中應(yīng)重視中般小企業(yè)的信貸融瓣資骯5拜.傲1.邦3邦建立專門的中小絆企業(yè)信貸機構(gòu)，岸為中小企業(yè)

20、融資盎提供援助吧5敗.芭1.擺4熬創(chuàng)新金融產(chǎn)品，擺給予中小企業(yè)融盎資更多優(yōu)惠佰5.1半.5擺建立斑“二板市場”及奧場外交易融資模昂式奧5.2從中小企扒業(yè)自身角度分析把:盎5.2版.耙1芭完善中國中小企扒業(yè)內(nèi)控機制奧5.2.2加強奧企業(yè)誠信建設(shè)，擺建立透明真實的八財務(wù)制度，減少絆信息不對稱的現(xiàn)搬象笆5.2.3拓展邦融資渠道，多方背面進行融資斑5.2.4提高把自身競爭力和自把主創(chuàng)新能力提高盎企業(yè)管理水平和案員工素質(zhì)叭參考文獻辦1 李揚.中小盎企業(yè)融資與銀行隘M.按上海：上海財經(jīng)爸大學(xué)出版社，2叭00哎9稗2 陳曉紅.中百小企業(yè)融資M佰.北京：經(jīng)濟柏科學(xué)出版社，2澳00襖9拜3 楊鳳娟.吧發(fā)達國家解

21、決中邦小企業(yè)融資難的扮舉措及借鑒斑M笆.河南：河南大扒學(xué)工商管理學(xué)院疤，2009搬4 矮楊宗昌 田高昂良.淺析中小企翱業(yè)融資難的原因扒與對策扮凹J笆昂.西安：埃西安交通大學(xué)會背計學(xué)院，200般9哀5 黃亮 付拔偉 倪克勤.昂逆向選擇與信用熬配給：中小企業(yè)疤融資難根源分析澳氨M班.成都：西南財伴經(jīng)大學(xué)，200懊7疤6 何雯君.我稗國中小企業(yè)融資埃難的成因及其治懊理對策氨J柏白.杭州：杭州商埃學(xué)院，2008班7 邵興忠 中頒小企業(yè)融資難安與銀行信貸體制爸比較分析罷M案.杭州：浙江金胺融職業(yè)學(xué)院，2壩00擺7凹8 盎王倩昂 爸徐彬耙 HYPERLINK 凹基于企業(yè)成長目拌標(biāo)的中小企業(yè)融把資模式探討熬哎J拌靶.浙江金融，2把008靶9 般何濤百 板翟麗拌 HYPERLINK 82484&d=06825105DCAAE9EE5EBB6559EE5D8748 骯基于供應(yīng)鏈的中耙小企業(yè)融資模式凹分析絆敗M隘.隘物流科技靶，2007阿10 爸閆俊宏許祥秦擺 HYPERLINK 拜基于供應(yīng)鏈金融佰