存儲芯片公司企業(yè)信用管理方案

1、泓域/存儲芯片公司企業(yè)信用管理方案存儲芯片公司企業(yè)信用管理方案xx投資管理公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111588548 一、 項(xiàng)目簡介 PAGEREF _Toc111588548 h 3 HYPERLINK l _Toc111588549 二、 公司概況 PAGEREF _Toc111588549 h 7 HYPERLINK l _Toc111588550 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc111588550 h 8 HYPERLINK l _Toc111588551 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc111588

2、551 h 8 HYPERLINK l _Toc111588552 三、 信用風(fēng)險的含義 PAGEREF _Toc111588552 h 9 HYPERLINK l _Toc111588553 四、 信用風(fēng)險管理 PAGEREF _Toc111588553 h 9 HYPERLINK l _Toc111588554 五、 中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)概況 PAGEREF _Toc111588554 h 13 HYPERLINK l _Toc111588555 六、 企業(yè)信用評級報(bào)告介紹 PAGEREF _Toc111588555 h 19 HYPERLINK l _Toc111588556 七、 產(chǎn)業(yè)

3、環(huán)境分析 PAGEREF _Toc111588556 h 21 HYPERLINK l _Toc111588557 八、 集成電路行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREF _Toc111588557 h 23 HYPERLINK l _Toc111588558 九、 必要性分析 PAGEREF _Toc111588558 h 26 HYPERLINK l _Toc111588559 十、 法人治理結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc111588559 h 27 HYPERLINK l _Toc111588560 十一、 發(fā)展規(guī)劃分析 PAGEREF _Toc111588560 h 40 HYPERLINK l

4、_Toc111588561 十二、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc111588561 h 44 HYPERLINK l _Toc111588562 十三、 項(xiàng)目風(fēng)險分析 PAGEREF _Toc111588562 h 52 HYPERLINK l _Toc111588563 十四、 項(xiàng)目風(fēng)險對策 PAGEREF _Toc111588563 h 55項(xiàng)目簡介（一）項(xiàng)目單位項(xiàng)目單位：xx投資管理公司（二）項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)本期項(xiàng)目選址位于xx，占地面積約49.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。（三）建設(shè)規(guī)模該項(xiàng)目總

5、占地面積32667.00（折合約49.00畝），預(yù)計(jì)場區(qū)規(guī)劃總建筑面積52270.44。其中：主體工程36840.64，倉儲工程5112.13，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施5419.58，公共工程4898.09。（四）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度結(jié)合該項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際工作情況，xx投資管理公司將項(xiàng)目工程的建設(shè)周期確定為12個月，其工作內(nèi)容包括：項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程勘察與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。（五）項(xiàng)目提出的理由1、符合我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃近年來，我國為推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，先后出臺了多項(xiàng)發(fā)展規(guī)劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺鼓勵行業(yè)開展新材料、新工藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進(jìn)行業(yè)加

6、快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，有利于本行業(yè)健康快速發(fā)展。2、項(xiàng)目產(chǎn)品市場前景廣闊廣闊的終端消費(fèi)市場及逐步升級的消費(fèi)需求都將促進(jìn)行業(yè)持續(xù)增長。3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn)公司經(jīng)過多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)的染整設(shè)備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務(wù)。公司通過自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核心管理團(tuán)隊(duì)，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊(duì)對行業(yè)的品牌建設(shè)、營銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據(jù)客戶需求和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供了有力保障。4、建設(shè)條件

7、良好本項(xiàng)目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎(chǔ)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求，通過對研發(fā)測試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開發(fā)、檢測試驗(yàn)、新產(chǎn)品測試于一體的研發(fā)中心，項(xiàng)目各項(xiàng)建設(shè)條件已落實(shí)，工程技術(shù)方案切實(shí)可行，本項(xiàng)目的實(shí)施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能力，具備實(shí)施的可行性。物聯(lián)網(wǎng)通過信息傳感設(shè)備按約定的協(xié)議將物體與網(wǎng)絡(luò)相連接，物體通過信息傳播媒介進(jìn)行信息交換和通信，以實(shí)現(xiàn)智能化識別、定位、跟蹤、監(jiān)管等功能。物聯(lián)網(wǎng)的分布式生態(tài)，使得復(fù)雜的算力可在計(jì)算機(jī)或手機(jī)等終端上完成并傳輸?shù)教囟ǖ脑O(shè)備，而終端設(shè)備僅需要簡單的網(wǎng)絡(luò)連接和計(jì)算能力。NORFlash由于其具備片內(nèi)執(zhí)行、低功耗、高可靠性、讀取速度快等特點(diǎn)，與物聯(lián)

8、網(wǎng)終端需求適配程度較高，在物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備中被廣泛應(yīng)用于存儲啟動和運(yùn)行系統(tǒng)的操作代碼。（六）建設(shè)投資估算1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資17502.76萬元，其中：建設(shè)投資13993.42萬元，占項(xiàng)目總投資的79.95%；建設(shè)期利息155.77萬元，占項(xiàng)目總投資的0.89%；流動資金3353.57萬元，占項(xiàng)目總投資的19.16%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本期項(xiàng)目建設(shè)投資13993.42萬元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用11923.71萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用1757.29萬元，預(yù)備費(fèi)312.42萬元。（七）項(xiàng)目主要技

9、術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)1、財(cái)務(wù)效益分析根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入37200.00萬元，綜合總成本費(fèi)用29559.25萬元，納稅總額3638.78萬元，凈利潤5587.83萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率23.48%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值7176.91萬元，全部投資回收期5.37年。2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積32667.00約49.00畝1.1總建筑面積52270.44容積率1.601.2基底面積20580.21建筑系數(shù)63.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝268.052總投資萬元17502.762.1建設(shè)投資萬元13993.422.1.1工程費(fèi)用萬元11923.712.1

10、.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬元1757.292.1.3預(yù)備費(fèi)萬元312.422.2建設(shè)期利息萬元155.772.3流動資金萬元3353.573資金籌措萬元17502.763.1自籌資金萬元11144.603.2銀行貸款萬元6358.164營業(yè)收入萬元37200.00正常運(yùn)營年份5總成本費(fèi)用萬元29559.256利潤總額萬元7450.447凈利潤萬元5587.838所得稅萬元1862.619增值稅萬元1585.8610稅金及附加萬元190.3111納稅總額萬元3638.7812工業(yè)增加值萬元12249.5913盈虧平衡點(diǎn)萬元14380.80產(chǎn)值14回收期年5.37含建設(shè)期12個月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率23

11、.48%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬元7176.91所得稅后公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱：xx投資管理公司2、法定代表人：肖xx3、注冊資本：1200萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2013-6-137、營業(yè)期限：2013-6-13至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額7131.485705.185348.61負(fù)債總額3132.642506.112349.48股東權(quán)益合計(jì)3998.843199.072999.1

12、3公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入20763.9416611.1515572.95營業(yè)利潤4477.423581.943358.07利潤總額4206.533365.223154.90凈利潤3154.902460.822271.53歸屬于母公司所有者的凈利潤3154.902460.822271.53信用風(fēng)險的含義信用風(fēng)險是指信用交易的受信方不能正常履約，因?yàn)榻o信用交易的授信方帶來損失的風(fēng)險，多表現(xiàn)為債務(wù)人未能如期償還其債務(wù)造成信用銷售合同違約，給賒銷企業(yè)或金融授信機(jī)構(gòu)帶來風(fēng)險，因此，信用風(fēng)險又被稱為違約風(fēng)險。然而，隨著現(xiàn)代風(fēng)險環(huán)境的變化和風(fēng)險管理技術(shù)的發(fā)展，

13、傳統(tǒng)的信用風(fēng)險定義已經(jīng)不能充分反映現(xiàn)代信用風(fēng)險及其管理的性質(zhì)與特點(diǎn)。信用風(fēng)險是一種損失的可能性和不確定性，表現(xiàn)為風(fēng)險是否發(fā)生不確定、何時發(fā)生不確定、發(fā)生原因不確定、發(fā)生造成的損失有多大不確定。信用風(fēng)險還表現(xiàn)為由于債務(wù)人信用評級的變動和履約能力的變化導(dǎo)致其債務(wù)的市場價值變動而造成損失的可能性。信用風(fēng)險管理（一）信用風(fēng)險管理的含義廣義的信用風(fēng)險管理是指政府及政府相關(guān)部門、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體和社會團(tuán)體所實(shí)施的與信用風(fēng)險管理相關(guān)的一切法規(guī)措施、經(jīng)濟(jì)行為和社會活動。其主要包括法律、法規(guī)的制定；社會信用管理體系的架構(gòu)；對各類信用風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍；經(jīng)營狀況的規(guī)定與監(jiān)管；對企業(yè)和消費(fèi)者個

14、人所做的信用風(fēng)險管理。狹義的信用風(fēng)險管理的基本含義是對消費(fèi)者個人的信用和企業(yè)的資信狀況進(jìn)行管理，管理的內(nèi)容主要包括征信和信用評級。在市場經(jīng)濟(jì)成熟、發(fā)達(dá)的國家，信用管理的側(cè)重點(diǎn)在于對消費(fèi)者個人進(jìn)行信用管理，而在廣大的發(fā)展中國家，信用管理更側(cè)重于對企業(yè)進(jìn)行信用管理。當(dāng)前，現(xiàn)代信用風(fēng)險管理的定義主要指通過制定信息政策，指導(dǎo)和協(xié)調(diào)各機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動，對從客戶資信調(diào)查、付款方式的選擇、信用限額的確定到款項(xiàng)回收等環(huán)節(jié)實(shí)行的全面監(jiān)督和控制，以保障應(yīng)收款項(xiàng)的安全和及時回收。（二）現(xiàn)代信用風(fēng)險管理方法與傳統(tǒng)信用風(fēng)險管理方法相比，現(xiàn)代信用風(fēng)險管理方法主要分為利用模型管理、資信評級、內(nèi)部風(fēng)險控制體系等。1、數(shù)學(xué)模型管理

15、法按照模型類別可將信用風(fēng)險管理方法分為兩個階段：傳統(tǒng)信用風(fēng)險度量和現(xiàn)代信用風(fēng)險度量。（1）傳統(tǒng)信用風(fēng)險度量方法分為專家分析法和Z評分模型、Zeta評分模型法。專家分析法是指信貸決策權(quán)由該機(jī)構(gòu)中那些經(jīng)過長期訓(xùn)練、具有豐富經(jīng)驗(yàn)的信貸員掌握，并由他們來做出是否給予貸款的決定，即5W，6P要素法。Z評分模型是將主要財(cái)務(wù)指標(biāo)乘以相應(yīng)權(quán)重，得出的結(jié)果與臨界值做比較，從而判斷借款人是否屬于違約組。Zeta評分模型是在Z評分模型的基礎(chǔ)上增加了兩個變量，以提高辨認(rèn)精度和適用范圍。（2）現(xiàn)代信用風(fēng)險量化模型主要包括JP摩根CreditMetrics模型、KMV模型、宏觀模擬模型等。JP摩根銀行最早在1994年提出

16、一種市場風(fēng)險策略和管理的新工具，其標(biāo)志性產(chǎn)品是風(fēng)險度量模型CreditMetrics，專門用于對非交易性金融資產(chǎn)如貸款和私募債券的價值和風(fēng)險進(jìn)行度量的模型。KMV模型是美國舊金山市KMV公司于1997年建立的用來估計(jì)借款企業(yè)違約概率的方法。宏觀模擬模型根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期變化對企業(yè)違約概率的變化有重大影響這一事實(shí)，將各種影響違約概率以及相關(guān)聯(lián)的信用風(fēng)險等級轉(zhuǎn)換概率的宏觀因素納入一個體系中，從而克服信用度量制方法的諸多偏差。2、資信評級經(jīng)濟(jì)合同中的一方在決定是否向另一方提供信用時，可以參考資信評級機(jī)構(gòu)對其評級的結(jié)果。資信評級機(jī)構(gòu)對被評級對象的資金、信譽(yù)度，從質(zhì)和量兩方面進(jìn)行檢驗(yàn)和評估，并客觀、科學(xué)地做出

17、全面評價。評級機(jī)構(gòu)接受委托人的委托，按照一定的程序、方法和標(biāo)準(zhǔn)，對評估對象的償債能力、信譽(yù)狀況、違約的可能性程度進(jìn)行調(diào)查、研究、綜合分析，進(jìn)而做出定性定量評估，確定其信用等級，并將其結(jié)果公開。3、內(nèi)部風(fēng)險控制體系信用控制主要是指授信人所在機(jī)構(gòu)指定的有關(guān)向客戶或者借款人提供信用的方式、條件、信用政策及授信程序和權(quán)限。在各個獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體內(nèi)部建立并完善內(nèi)部風(fēng)險控制體系，應(yīng)包括：（1）制定合理的信用政策。制定合理的信用政策包括拒絕對某類客戶提供信用，對某個特定評級的客戶設(shè)置信用上限，控制總信用量。（2）建立高效的操作程序。建立高效的操作程序主要包括匯票處理和債務(wù)管理。這些操作活動有質(zhì)詢控制和追收逾期

18、賬款。（3）對單個客戶分布進(jìn)行信用管理。對單個客戶分布進(jìn)行信用管理是指應(yīng)該有一個體系用來評估單個客戶的信用度以便制定信用政策。（4）監(jiān)督信用管理的成效。監(jiān)督信用管理的成效是指要監(jiān)督和控制該體系本身。應(yīng)當(dāng)給信用經(jīng)理設(shè)置一個目標(biāo)，通過該目標(biāo)來監(jiān)督他們的績效表現(xiàn)。中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)概況（一）中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)簡介中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)由古川令治、張明和張杰三位中日金融專家共同開發(fā)。三位專家憑借其長期的工作實(shí)踐和專業(yè)的信用理論積累，經(jīng)過兩次金融危機(jī)的檢驗(yàn)，建立了無須委托專業(yè)機(jī)構(gòu)，立即獲得企業(yè)信用評級分析與結(jié)論，操作簡便，實(shí)用性強(qiáng)的具有中國特色的企業(yè)評級系統(tǒng)。眾所周知，對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行投資價值評估，不是

19、一件容易的工作，尤其是對并不具備太多投資經(jīng)驗(yàn)的大眾而言。此外，如何對通過各種渠道獲得的企業(yè)信息的真?zhèn)芜M(jìn)行甄別，也是一項(xiàng)困難的工作。在2008年全球金融危機(jī)中，國際信用評級機(jī)構(gòu)的公信力、評級方法與商業(yè)模式受到了廣泛的質(zhì)疑和批評。然而，對于資本市場而言，信用評級是不可或缺的公共產(chǎn)品，是絕大部分金融產(chǎn)品得以定價的基礎(chǔ)。參考借鑒獨(dú)立信用評級機(jī)構(gòu)的專業(yè)評級固然重要，自己親自動手、利用簡潔的信用評級體系對潛在投資對象進(jìn)行信用評級，也是有趣和有益的嘗試。而通過中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)能夠推動更多投資者進(jìn)行這種嘗試。（二）中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)總體框架中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)由八個模塊組成，分別是經(jīng)營環(huán)境、損益構(gòu)造、資

20、金構(gòu)造、經(jīng)營團(tuán)隊(duì)、財(cái)務(wù)報(bào)表可信度、公司股價與上市可能性，并對每個模塊賦予對應(yīng)的分值。其中，經(jīng)營環(huán)境100分、資本300分、損益300分、資金100分、經(jīng)營團(tuán)隊(duì)100分、財(cái)務(wù)報(bào)表可信度100分，六個模塊構(gòu)成了基本的企業(yè)信用評級系統(tǒng)，合計(jì)1000分。公司股價與上市可能性屬于兩個獨(dú)立模塊，前者衡量公司股票的投資價值（100分），后者衡量未上市企業(yè)的上市可能性（100分）。1、經(jīng)營環(huán)境經(jīng)營環(huán)境模塊，分為當(dāng)前環(huán)境評級與未來環(huán)境評級兩個子模塊。經(jīng)營環(huán)境模塊滿分100分，其中當(dāng)前環(huán)境評級滿分80分，未來環(huán)境評級滿分20分。當(dāng)前環(huán)境評級中，按兩個維度進(jìn)行。第一個維度是企業(yè)生命周期。該信用評級體系將企業(yè)生命周期

21、分為開業(yè)期、搖籃期、成長期、安定成長期、成熟期、衰退期、再生期與再興隆期八個階段。從搖籃期到衰退期的各個階段又劃分為初期、中期和后期三個子階段。第二個維度是按照行業(yè)進(jìn)入門檻將企業(yè)劃分為安定環(huán)境型與變動環(huán)境型等兩種類型。安定環(huán)境型是行業(yè)進(jìn)入門檻較高、受市場變動影響較小的企業(yè)；變動環(huán)境型是行業(yè)進(jìn)入門檻較低、受市場變動影響較大的企業(yè)。按照企業(yè)生命周期與企業(yè)環(huán)境這兩個交叉維度，該信用評級體系分別給予了不同的分?jǐn)?shù)。在未來環(huán)境評級中，該評級體系主要考察本年度與下一年度銷售額、營業(yè)利潤與凈利潤的預(yù)期增長率。若各預(yù)期增長率為正，則該體系將賦予一定的分?jǐn)?shù)。若本年度與下一年度所有指標(biāo)的預(yù)期增長率均為正，則該體系將

22、賦予一個額外的獎勵分?jǐn)?shù)。2、資本資本模塊分為自有資本絕對額與自有資本比率兩個子模塊。資本模塊滿分為300分，其中自有資本模塊絕對額滿分為200分，自有資本比率滿分為100分。根據(jù)評級者填寫的目標(biāo)公司的自有資本絕對額，該評級體系將賦予一個特定的分?jǐn)?shù)。自有資本比率為資本金與總資產(chǎn)之比，等于1減去資產(chǎn)負(fù)債率，也等于企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿的倒數(shù)。評級軟件將根據(jù)評級者填入的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，自動計(jì)算自有資本比率，并根據(jù)比率高低賦予一個特定的分?jǐn)?shù)。3、損益損益模塊分為銷售額、營業(yè)利潤絕對額、營業(yè)利潤增長率、凈利潤絕對額、凈利潤增長率、營業(yè)利潤與銷售額之比六個子模塊。損益模塊滿分為300分，其中銷售額滿分為90分、營業(yè)利潤絕

23、對額滿分為60分、營業(yè)利潤增長率滿分為30分、凈利潤增長額滿分為60分、凈利潤增長率滿分為30分、營業(yè)利潤與銷售額之比滿分為30分。評級軟件將根據(jù)評級者填入的銷售額、營業(yè)利潤、凈利潤等數(shù)據(jù)，直接計(jì)算相關(guān)增長率與比率。該系統(tǒng)會根據(jù)上述財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的高低，賦予每個子模塊一個特定的分?jǐn)?shù)。4、資金資金模塊分為現(xiàn)金存款余額與流動比率兩個子模塊。資金模塊滿分為100分，其中現(xiàn)金存款余額滿分為60分、流動比率滿分為40分?，F(xiàn)金存款余額為目標(biāo)公司現(xiàn)金與銀行存款之和（含現(xiàn)金等價物）。流動比率為目標(biāo)公司流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之比。評級軟件將根據(jù)評級者填入的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，自行計(jì)算現(xiàn)金存款余額以及流動比率，并根據(jù)數(shù)值高低賦予每個

24、子模塊特定的分?jǐn)?shù)。5、經(jīng)營團(tuán)隊(duì)經(jīng)營團(tuán)隊(duì)模塊分為對領(lǐng)導(dǎo)者的評價與對管理層的評價兩個子模塊。經(jīng)營團(tuán)隊(duì)模塊滿分為100分，其中對領(lǐng)導(dǎo)者的評價滿分為50分、對管理層的評價滿分為50分。這需要評價者根據(jù)目標(biāo)公司經(jīng)營團(tuán)隊(duì)的訪談以及從各種可能渠道中獲得相關(guān)信息為基礎(chǔ)進(jìn)行評分。在對領(lǐng)導(dǎo)者的評價中，管理能力的強(qiáng)弱以及年齡和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)都應(yīng)納入考慮范疇。在對管理層的評價中，經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)的管理能力強(qiáng)弱，以及公司體制屬于家族制還是非家族制都應(yīng)納入考慮范疇。6、財(cái)務(wù)報(bào)表可信度財(cái)務(wù)報(bào)表可信度模塊最高分為100分，最低分為200分。財(cái)務(wù)報(bào)表可信度高低取決于如下因素：（1）是否上市；（2）如果上市，在哪個股票市場上市；（3）是否具

25、有會計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)意見；（4）如果有審計(jì)意見，會計(jì)師事務(wù)所是否為全球四大會計(jì)師事務(wù)所；（5）審計(jì)意見為無保留意見、保留意見、否定意見還是無法出具意見等。在兩種情況下，該模塊得分直接為200分：第一種情況是審計(jì)意見為否定意見；第二種情況是目標(biāo)公司有粉飾、操縱財(cái)務(wù)報(bào)表的嫌疑。7、公司股價公司股價模塊衡量目標(biāo)公司股票的投資價值，分為業(yè)績預(yù)測、市盈率（PER）、市凈率與價格運(yùn)動趨勢四個子模塊。股價模塊滿分為100分，其中業(yè)績預(yù)測滿分為20分，市盈率最高分為50分、最低分為10分，市凈率最高分20分、最低分為10分，價格運(yùn)動趨勢滿分為10分。業(yè)績預(yù)測子模塊的評價與經(jīng)營環(huán)境模塊中未來經(jīng)營環(huán)境子模塊的

26、評價標(biāo)準(zhǔn)一致，可以直接引用未來經(jīng)營環(huán)境子模塊的評級分?jǐn)?shù)。市盈率等于每股價格除以每股利潤。市盈率子模塊又分為當(dāng)前市盈率和預(yù)測市盈率。當(dāng)前市盈率評分為0分至20分，預(yù)測市盈率評分為0分至30分。當(dāng)預(yù)測市盈率低于當(dāng)前市盈率時，系統(tǒng)額外賦予10分。市凈率等于每股價格除以每股凈資產(chǎn)。市凈率評分為0分至20分，但如果目標(biāo)公司有資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時，系統(tǒng)額外賦予10分。價格運(yùn)動趨勢主要是將目標(biāo)公司當(dāng)前股價與1個月前以及兩個月前的股價進(jìn)行對比，如果連續(xù)上漲則賦予較高分值，如果連續(xù)下跌則賦予較低分值。一般而言，中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)只對信用評級在BB級以上（即投資級以上）的目標(biāo)公司進(jìn)行公司股價的等級評價。8、上市可能性

27、上市可能性模塊用于分析尚未上市企業(yè)在未來一段時間內(nèi)在境內(nèi)外股票市場上市的概率。該模塊包括業(yè)績預(yù)測、市盈率、市凈率、股東構(gòu)成與資本政策、承銷商五個子模塊。上市可能性模塊滿分為100分，其中業(yè)績預(yù)測滿分為20分，市盈率滿分為20分，市凈率最高分為20分、最低分為10分，股東構(gòu)成與資本政策滿分為20分，承銷商滿分為20分。業(yè)績預(yù)測子模塊的評價與經(jīng)營環(huán)境模塊中未來經(jīng)營環(huán)境子模塊的評價標(biāo)準(zhǔn)一致，可以直接引用未來經(jīng)營環(huán)境子模塊的評級分?jǐn)?shù)。市盈率等于每股價格除以每股利潤。這里的市盈率是指外部投資者對企業(yè)進(jìn)行投資時，企業(yè)期望獲得的市盈率倍數(shù)。市凈率等于每股價格除以每股凈資產(chǎn)。這里的市凈率是指外部投資者對企業(yè)進(jìn)

28、行投資時，企業(yè)期望獲得的市凈率倍數(shù)。如果目標(biāo)公司有資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時，系統(tǒng)額外賦予市凈率10的分?jǐn)?shù)。股東構(gòu)成與資本政策子模塊考察目標(biāo)公司的公司治理狀況，如果該公司股東構(gòu)成比較分散，能夠形成有利于公司可持續(xù)發(fā)展的融資政策，則評級者可以賦予目標(biāo)公司較高分?jǐn)?shù)。承銷商子模塊主要評價目標(biāo)公司是否已經(jīng)找到承銷商，是否已經(jīng)與承銷商簽署合約，以及承銷商的聲譽(yù)與歷史業(yè)績等。（三）中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)信用等級中國企業(yè)信用評級系統(tǒng)的信用等級由高至低大致分為AAA，AA，A、BBB、BB、B.CCC，CC，C、D十個等級，每個等級又由高至低分為三級，如AAA+、AA，AA。此外，在AA+至BBB細(xì)分等級中，每個等級又由高

29、至低分為三級，例如AA+（1）、AA+（）、AA+（1）。企業(yè)信用評級報(bào)告介紹（一）企業(yè)信用等級符號2006年，中國人民銀行發(fā)布了銀發(fā)200695號文件中國人民銀行信用評級管理指導(dǎo)意見（以下簡稱意見），主要是中國人民銀行對信用評級機(jī)構(gòu)在銀行間債券市場和信貸市場從事金融產(chǎn)品信用評級、借款企業(yè)信用評級、擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評級業(yè)務(wù)的規(guī)范。其中，意見中提出“信用評級機(jī)構(gòu)要依據(jù)國家有關(guān)法律、行政法規(guī)、政策，按照中國人民銀行對信用評級要素、標(biāo)識及含義的要求，在對債務(wù)人主體的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險管理、經(jīng)營能力、盈利能力等整體信用狀況進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，對債務(wù)的違約可能性及清償程度進(jìn)行綜合判斷，并以簡單、直觀的符號表示信用

30、等級。”意見對評級機(jī)構(gòu)采用的評級符號及含義進(jìn)行了統(tǒng)一。企業(yè)信用等級分三等九級，即：AAA，AA，A.BBB、BB，B、CCC，CC、C。（二）信用評級報(bào)告撰寫信用評級報(bào)告的結(jié)構(gòu)必須條理清楚，層次分明，系統(tǒng)完整地表述信用評級的結(jié)論。通常信用評級報(bào)告除了本報(bào)告外，還要附一份信用評級分析報(bào)告。信用評級報(bào)告是信用評級工作的總結(jié)報(bào)告，信用評級分析報(bào)告是信用評級報(bào)告的具體化，它要圍繞信用評級報(bào)告的評估結(jié)論，系統(tǒng)地表述信用評級的情況、指標(biāo)分析的數(shù)據(jù)以及評估結(jié)論形成的根據(jù)。1、主體（債務(wù)人）評級報(bào)告我國對主體（債務(wù)人）評級報(bào)告的撰寫并沒有詳細(xì)的行業(yè)規(guī)定，各家評級機(jī)構(gòu)一般都采用自己的報(bào)告格式，但基本結(jié)構(gòu)相似。2

31、、跟蹤評級報(bào)告信用評級機(jī)構(gòu)在首次評級報(bào)告中應(yīng)當(dāng)明確跟蹤評級的相關(guān)事項(xiàng)。一般來說，跟蹤評級包括定期和不定期跟蹤評級。跟蹤評級報(bào)告應(yīng)針對受評對象外部經(jīng)營環(huán)境、內(nèi)部運(yùn)營及財(cái)務(wù)狀況的變化，以及前次評級報(bào)告體積的風(fēng)險因素進(jìn)行分析，說明其變化對受評對象的影響，并對原有信用級別是否進(jìn)行調(diào)整做出明確說明。產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析近日，貴陽市“十三五”工業(yè)發(fā)展倍增計(jì)劃（以下簡稱計(jì)劃）印發(fā)。計(jì)劃提出，到2020年，打造形成軍民融合、汽車制造、鋁及鋁加工、醫(yī)藥食品、磷煤化工等5個千億級產(chǎn)業(yè)集群，全市規(guī)模以上工業(yè)增加值較“十二五”期末實(shí)現(xiàn)翻番，力爭在西部省會城市排名進(jìn)入前三。我市將依托“一帶一路”倡議、中國制造2025、軍民融合

32、等重大戰(zhàn)略的實(shí)施，以千企引進(jìn)、千企改造“雙千工程”為主要抓手，進(jìn)一步加大工業(yè)有效投資，加快新資源聚集，著力大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、人工智能與制造業(yè)深度融合，著力打造產(chǎn)業(yè)集群，著力優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局提升園區(qū)配套能力，加快構(gòu)建以大數(shù)據(jù)為引領(lǐng)，以共享、創(chuàng)新、高端、綠色、智能為主要特征的新型工業(yè)體系。根據(jù)計(jì)劃，到2020年，全市工業(yè)規(guī)?？偭靠焖賶汛?，確保規(guī)模以上工業(yè)增加值達(dá)到1420億元，力爭達(dá)到1500億元以上，全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)達(dá)到1200戶；集聚能力顯著增強(qiáng)，打造形成5大千億級產(chǎn)業(yè)集群，力爭培育5戶百億級產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍類企業(yè)，20戶50億級行業(yè)骨干類企業(yè)，100戶10億級高成長創(chuàng)新類企業(yè)；創(chuàng)新能力明顯增強(qiáng)，高技術(shù)

33、工業(yè)增加值占工業(yè)增加值比重達(dá)20%，新增2個國家級工程技術(shù)研究中心等科技創(chuàng)新平臺；兩化融合大幅提升，建成1個綜合性工業(yè)大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺和3個行業(yè)領(lǐng)先的工業(yè)大數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)平臺，培育10戶以上國家級智能制造試點(diǎn)示范企業(yè)，50戶以上國家級兩化融合貫標(biāo)試點(diǎn)企業(yè)；綠色發(fā)展成效顯著，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)單位增加值能耗較2015年下降18%。計(jì)劃明確，我市將打造5個千億產(chǎn)業(yè)集群。到2020年，以航空航天、電子信息、應(yīng)急裝備等產(chǎn)業(yè)為重點(diǎn)打造千億級軍民融合產(chǎn)業(yè)集群，確保產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到700億元，力爭達(dá)到1000億元，建成全省軍民融合產(chǎn)業(yè)發(fā)展核心區(qū)和示范區(qū)；以汽車整車及配套零部件為重點(diǎn)打造千億級汽車產(chǎn)業(yè)集群，確保產(chǎn)業(yè)規(guī)模

34、達(dá)到900億元，力爭達(dá)到1000億元；以鋁精深加工、非金屬制品、高端合金為重點(diǎn)打造千億級鋁及鋁加工產(chǎn)業(yè)集群，確保產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到600億元，力爭達(dá)到700億元；以醫(yī)藥制造產(chǎn)業(yè)、特色食品產(chǎn)業(yè)為重點(diǎn)打造千億級醫(yī)藥食品產(chǎn)業(yè)集群，力爭醫(yī)藥食品產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到1000億元；以精細(xì)磷化工、新能源動力材料為重點(diǎn)打造千億級磷煤化工產(chǎn)業(yè)集群，力爭產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到800億元。計(jì)劃指出，要優(yōu)化產(chǎn)業(yè)空間布局，突出梯次化協(xié)同發(fā)展，做到合理規(guī)劃發(fā)展空間、深度優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、突出梯次分類發(fā)展，嚴(yán)格執(zhí)行園區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，明確園區(qū)重點(diǎn)發(fā)展方向，全力打造北部工業(yè)戰(zhàn)略拓展區(qū)、南部高端制造引領(lǐng)區(qū)、東部特色產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)及西部工業(yè)增長極的“三區(qū)一極”工

35、業(yè)發(fā)展格局。集成電路行業(yè)發(fā)展概況集成電路產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)中基礎(chǔ)性、關(guān)鍵性和戰(zhàn)略性的產(chǎn)業(yè)，作為現(xiàn)代信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)和核心產(chǎn)業(yè)之一，在保障國家安全等方面發(fā)揮著重要的作用，是衡量一個國家或地區(qū)現(xiàn)代化程度以及綜合國力的重要標(biāo)志。集成電路一直以來占據(jù)半導(dǎo)體產(chǎn)品80%以上的銷售額，具備廣闊的市場空間。1、消費(fèi)終端市場的歷次變革帶動全球集成電路產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈逐漸向亞太地區(qū)轉(zhuǎn)移集成電路作為電子設(shè)備的核心零部件，其發(fā)展路徑一直緊跟著下游消費(fèi)終端需求的演變，隨著消費(fèi)終端市場主流電子產(chǎn)品的更新?lián)Q代而不斷向前發(fā)展。近年來全球集成電路市場規(guī)模整體呈上升趨勢。全球半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年

36、至2018年，全球集成電路市場銷售規(guī)模由2,745億美元增長至3,933億美元，年均復(fù)合增長率約12.74%。2019年，受全球貿(mào)易摩擦影響，全球集成電路市場銷售規(guī)模下降至3,334億美元。2020年以來，隨著5G通信、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等下游市場的景氣度提升，全球集成電路行業(yè)恢復(fù)增長勢頭，2020年市場規(guī)?；厣?,612億美元，2021年市場規(guī)模進(jìn)一步增長至4,630億美元，同比增長約28.18%。預(yù)計(jì)未來集成電路行業(yè)將繼續(xù)在終端市場需求的引領(lǐng)和在新興產(chǎn)業(yè)的帶動下，伴隨終端應(yīng)用的持續(xù)擴(kuò)展而不斷創(chuàng)新發(fā)展。在區(qū)域分布上，順應(yīng)中國等新興國家消費(fèi)市場崛起的趨勢，集成電路產(chǎn)業(yè)逐漸從歐美、日韓等傳統(tǒng)集成電

37、路優(yōu)勢地區(qū)向中國轉(zhuǎn)移，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移使得中國集成電路技術(shù)水平和市場規(guī)模迅速成長。2、我國集成電路產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，自主可控成行業(yè)崛起機(jī)遇（1）隨著國家政策扶持及供應(yīng)鏈安全得到重視，我國集成電路產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)是高技術(shù)、高投資、高風(fēng)險的產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展離不開國家政策長期支持。在國家政策扶持帶動下，我國集成電路行業(yè)呈現(xiàn)快速增長的勢頭，國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模從2012年的2,159億元上升至2021年的10,458億元，復(fù)合增長率達(dá)到19.16%。國內(nèi)龐大的消費(fèi)市場是我國集成電路行業(yè)持續(xù)發(fā)展的另一重要驅(qū)動力。近年來，受到全球集成電路產(chǎn)能緊張且消費(fèi)電子、物聯(lián)網(wǎng)等下游需求旺盛的雙重影響，我國集成電路行業(yè)保持穩(wěn)定

38、增長的趨勢，2021年我國集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額達(dá)到10,458億元，同比增長約18.20%。2019年以來，受國際貿(mào)易摩擦，以及中興和華為事件的影響，供應(yīng)鏈安全得到越來越多國內(nèi)企業(yè)的重視，不少終端設(shè)備企業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)逐漸將眼光轉(zhuǎn)向國內(nèi)，在國內(nèi)尋求相關(guān)芯片供應(yīng)商，為我國芯片產(chǎn)業(yè)帶來了新的發(fā)展機(jī)遇。（2）我國集成電路產(chǎn)業(yè)鏈仍處于追趕進(jìn)程，自主可控比例有待提高目前，我國集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模巨大，但我國作為發(fā)展中國家，集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史較短，與歐美發(fā)達(dá)國家在集成電路產(chǎn)業(yè)上的技術(shù)積累仍有差距，集成電路產(chǎn)業(yè)整體仍在跟隨追趕階段，因此我國在尖端前沿芯片、部分通用芯片和專用微處理器等產(chǎn)品領(lǐng)域仍需大量進(jìn)

39、口。集成電路一直是我國大宗進(jìn)口商品，集成電路進(jìn)出口逆差金額由2012年的1,386億美元上升至2021年的2,788億美元。盡管出口金額有所增長，但集成電路進(jìn)出口逆差依然顯著，國產(chǎn)自給率有待提升。增強(qiáng)集成電路自主設(shè)計(jì)和生產(chǎn)能力，降低集成電路的進(jìn)口依存度已迫在眉睫，國家從戰(zhàn)略高度大力推動芯片國產(chǎn)化，為集成電路產(chǎn)業(yè)帶來了廣闊的市場空間，推動集成電路產(chǎn)業(yè)景氣度高漲。（3）以芯片設(shè)計(jì)為龍頭產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈逐步完善我國集成電路產(chǎn)業(yè)鏈中芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造和封裝測試三業(yè)的格局不斷優(yōu)化。芯片設(shè)計(jì)行業(yè)向產(chǎn)學(xué)研合作密集區(qū)域匯集，晶圓制造行業(yè)向資本密集度高的地區(qū)匯聚，封裝測試行業(yè)向勞動力充裕且成本較低的區(qū)域加速轉(zhuǎn)移，逐步

40、形成了以芯片設(shè)計(jì)為龍頭的產(chǎn)業(yè)布局?？傮w來看，芯片設(shè)計(jì)比重較大，近年來呈快速增長趨勢，在集成電路產(chǎn)業(yè)所占比重逐年上升，由2012年的28.80%上升至2021年的43.21%，已成為我國集成電路產(chǎn)業(yè)中第一大細(xì)分行業(yè)。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計(jì)未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項(xiàng)目的建設(shè)，公司將有效克服

41、產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。法人治理結(jié)構(gòu)（一）股東權(quán)利及義務(wù)股東按其所持有股份的種類享有權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)；持有同一種類股份的股東，享有同等權(quán)利，承擔(dān)同種義務(wù)。股東為單位的，股東單位內(nèi)部對公司收購、出售資產(chǎn)、對外擔(dān)保、對外投資等事項(xiàng)的決策有相關(guān)規(guī)定的，公

42、司不得以股東單位決策程序取代公司的決策程序，公司應(yīng)依據(jù)公司章程及公司制定的相關(guān)制度確定決策程序。股東單位可自行履行內(nèi)部審批流程后由其代表依據(jù)公司法、公司章程及公司相關(guān)制度參與公司相關(guān)事項(xiàng)的審議、表決與決策。1、公司股東享有下列權(quán)利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會并行使相應(yīng)的表決權(quán)；（3）對公司的經(jīng)營行為進(jìn)行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢；（4）依照法律、行政法規(guī)及公司章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈與或質(zhì)押其所持有的股份；（5）查閱公司章程、股東名冊、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監(jiān)事會會議決議和財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告；2、股東提出

43、查閱前條所述有關(guān)信息或索取資料的，應(yīng)當(dāng)向公司提供證明其持有公司股份的種類以及持股數(shù)量的書面文件，公司經(jīng)核實(shí)股東身份后按照股東的要求予以提供。但相關(guān)信息及資料涉及公司未公開的重大信息的情況除外。3、公司股東大會、董事會的決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的，股東有權(quán)請求人民法院認(rèn)定無效。股東大會、董事會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法規(guī)或者本章程，或者決議內(nèi)容違反本章程的，股東有權(quán)自決議作出之日起60日內(nèi)，請求人民法院撤銷。公司根據(jù)股東大會、董事會決議已辦理變更登記的，人民法院宣告該決議無效或者撤銷該決議后，公司應(yīng)當(dāng)向公司登記機(jī)關(guān)申請撤銷變更登記。4、公司股東承擔(dān)下列義務(wù)：（1）遵守法律、行政法

44、規(guī)和本章程；（2）依其所認(rèn)購的股份和入股方式繳納股金；（3）除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外，不得退股；（4）不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益；5、持有公司5%以上有表決權(quán)股份的股東，將其持有的股份進(jìn)行質(zhì)押的，應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生當(dāng)日，向公司作出書面報(bào)告。6、公司的股東或?qū)嶋H控制人不得占用或轉(zhuǎn)移公司資金、資產(chǎn)及其他資源。如果存在股東占用或轉(zhuǎn)移公司資金、資產(chǎn)及其他資源情況的，公司應(yīng)當(dāng)扣減該股東所應(yīng)分配的紅利，以償還被其占用或者轉(zhuǎn)移的資金、資產(chǎn)及其他資源?？毓晒蓶|發(fā)生上述情況時，公司應(yīng)立即申請司法系統(tǒng)凍結(jié)控股股東持有公司的股份?？毓晒蓶|若不

45、能以現(xiàn)金清償占用或轉(zhuǎn)移的公司資金、資產(chǎn)及其他資源的，公司應(yīng)通過變現(xiàn)司法凍結(jié)的股份清償。公司董事、監(jiān)事、高級管理人員負(fù)有維護(hù)公司資金、資產(chǎn)及其他資源安全的法定義務(wù)，不得侵占公司資金、資產(chǎn)及其他資源或協(xié)助、縱容控股股東及其附屬企業(yè)侵占公司資金、資產(chǎn)及其他資源。公司董事、監(jiān)事、高級管理人員違反上述規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。造成嚴(yán)重后果的，公司董事會對于負(fù)有直接責(zé)任的高級管理人員予以解除聘職，對于負(fù)有直接責(zé)任的董事、監(jiān)事，應(yīng)當(dāng)提請股東大會予以罷免。公司還有權(quán)視其情節(jié)輕重對直接責(zé)任人追究法律責(zé)任。7、公司的控股股東、實(shí)際控制人及其他關(guān)聯(lián)方不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益，不得占用或轉(zhuǎn)移公司

46、資金、資產(chǎn)及其他資源。違反規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。公司的控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)不得以下列任何方式占用公司資金、損害公司及其他股東的合法權(quán)益，不得利用其控制地位損害公司及其他股東的利益：（1）公司為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)墊付工資、福利、保險、廣告等費(fèi)用和其他支出；（2）公司代控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)償還債務(wù)；（3）有償或者無償、直接或者間接地從公司拆借資金給控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)；（4）不及時償還公司承擔(dān)控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)的擔(dān)保責(zé)任而形成的債務(wù)；（5）公司在沒有商品或者勞務(wù)對價情況下提供給控股股東、實(shí)際控制人及其控制

47、的企業(yè)使用資金；8、控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)不得在公司掛牌后新增同業(yè)競爭。9、公司股東、實(shí)際控制人、收購人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)，及時披露公司控制權(quán)變更、權(quán)益變動和其他重大事項(xiàng)，并保證披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。公司股東、實(shí)際控制人、收購人應(yīng)當(dāng)積極配合公司履行信息披露義務(wù)，不得要求或者協(xié)助公司隱瞞重要信息。10、公司股東、實(shí)際控制人及其他知情人員在相關(guān)信息披露前負(fù)有保密義務(wù)，不得利用公司未公開的重大信息謀取利益，不得進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱市場或者其他欺詐活動。11、通過接受委托或者信托等方式持有或?qū)嶋H控制的股份達(dá)到5%以上的股東或者實(shí)

48、際控制人，應(yīng)當(dāng)及時將委托人情況告知公司，配合公司履行信息披露義務(wù)。12、公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動人轉(zhuǎn)讓控制權(quán)的，應(yīng)當(dāng)公平合理，不得損害公司和其他股東的合法權(quán)益?？毓晒蓶|、實(shí)際控制人及其一致行動人轉(zhuǎn)讓控制權(quán)時存在下列情形的，應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)讓前予以解決：（1）違規(guī)占用公司資金；（2）未清償對公司債務(wù)或者未解除公司為其提供的擔(dān)保；（3）對公司或者其他股東的承諾未履行完畢；（4）對公司或者中小股東利益存在重大不利影響的其他事項(xiàng)。（二）董事1、公司設(shè)董事會，對股東大會負(fù)責(zé)。2、董事會由12人組成，其中獨(dú)立董事4名；設(shè)董事長1人，副董事長1人。3、董事會行使下列職權(quán)：（1）負(fù)責(zé)召集股東大會，并向股東

49、大會報(bào)告工作；（2）執(zhí)行股東大會的決議；（3）決定公司的經(jīng)營計(jì)劃和投資方案；（4）制訂公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；（5）制訂公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；（6）在股東大會授權(quán)范圍內(nèi)，決定公司對外投資、收購出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、對外擔(dān)保事項(xiàng)、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)；（7）決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；（8）聘任或者解聘公司總裁、董事會秘書，根據(jù)總裁的提名，聘任或者解聘公司副總裁、財(cái)務(wù)總監(jiān)及其他高級管理人員，并決定其報(bào)酬事項(xiàng)和獎懲事項(xiàng)；擬訂并向股東大會提交有關(guān)董事報(bào)酬的數(shù)額及方式的方案；（9）制訂公司的基本管理制度；（10）制訂本章程的修改方案；（11）管理公司信息披露事項(xiàng)；（12）向股東

50、大會提請聘請或更換為公司審計(jì)的會計(jì)師事務(wù)所；（13）聽取公司總裁的工作匯報(bào)并檢查總裁的工作；（14）決定公司因本章程規(guī)定的情形收購本公司股份事項(xiàng)；（15）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程授予的其他職權(quán)。公司董事會設(shè)立審計(jì)委員會，并根據(jù)需要設(shè)立戰(zhàn)略、提名、薪酬與考核等相關(guān)專門委員會。專門委員會對董事會負(fù)責(zé)，依照本章程和董事會授權(quán)履行職責(zé)，提案應(yīng)當(dāng)提交董事會審議決定。專門委員會成員全部由董事組成，其中審計(jì)委員會、提名委員會、薪酬與考核委員會中獨(dú)立董事占多數(shù)并擔(dān)任召集人，審計(jì)委員會的召集人為會計(jì)專業(yè)人士。董事會負(fù)責(zé)制定專門委員會工作規(guī)程，規(guī)范專門委員會的運(yùn)作。4、公司董事會應(yīng)當(dāng)就注冊會計(jì)師對公司財(cái)務(wù)

51、報(bào)告出具的非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見向股東大會作出說明。5、董事會依照法律、法規(guī)及有關(guān)主管機(jī)構(gòu)的要求制定董事會議事規(guī)則，以確保董事會落實(shí)股東大會決議，提高工作效率，保證科學(xué)決策。該規(guī)則規(guī)定董事會的召開和表決程序，董事會議事規(guī)則應(yīng)作為章程的附件，由董事會擬定，股東大會批準(zhǔn)。6、董事會應(yīng)當(dāng)確定對外投資、收購出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、對外擔(dān)保事項(xiàng)、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易的權(quán)限，建立嚴(yán)格的審查和決策程序；重大投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)組織有關(guān)專家、專業(yè)人員進(jìn)行評審，并報(bào)股東大會批準(zhǔn)。對上述運(yùn)用公司資金、資產(chǎn)等事項(xiàng)在同一會計(jì)年度內(nèi)累計(jì)將達(dá)到或超過公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值的50%的項(xiàng)目，應(yīng)由董事會審議后報(bào)經(jīng)股東大會批準(zhǔn)。7、董事會設(shè)董事

52、長1人，副董事長1人；董事長、副董事長由公司董事?lián)?，由董事會以全體董事的過半數(shù)選舉產(chǎn)生和罷免。8、董事長行使下列職權(quán)：（1）主持股東大會和召集、主持董事會會議；（2）督促、檢查董事會決議的執(zhí)行；（3）簽署董事會重要文件和應(yīng)由公司法定代表人簽署的其他文件；（4）行使法定代表人的職權(quán)；（5）在發(fā)生特大自然災(zāi)害等不可抗力的緊急情況下，對公司事務(wù)行使符合法律規(guī)定和公司利益的特別處置權(quán)，并在事后向公司董事會和股東大會報(bào)告；（6）董事會授予的其他職權(quán)。（7）董事會按照謹(jǐn)慎授權(quán)原則，決議授予董事長就本章程第一百零八條所述運(yùn)用公司資金、資產(chǎn)事項(xiàng)（公司資產(chǎn)抵押、對外投資、對外擔(dān)保事項(xiàng)除外）的決定權(quán)限為，每一會

53、計(jì)年度累計(jì)不超過公司最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值的15%（含15%）；9、董事會每年至少召開兩次會議，由董事長召集，于會議召開10日以前書面通知全體董事和監(jiān)事。10、代表1/10以上表決權(quán)的股東、1/3以上董事、1/2以上獨(dú)立董事或者監(jiān)事會，可以提議召開董事會臨時會議。董事長應(yīng)當(dāng)自接到提議后10日內(nèi)，召集和主持董事會會議。董事會召開臨時董事會會議應(yīng)以書面或傳真形式在會議召開兩日前通知全體董事和監(jiān)事，但在特殊或緊急情況下以現(xiàn)場會議、電話或傳真等方式召開臨時董事會會議的除外。11、除本章程另有規(guī)定外，董事會會議應(yīng)有過半數(shù)的董事出席方可舉行。董事會作出決議，必須經(jīng)全體董事的過半數(shù)通過。但是應(yīng)由董事會批準(zhǔn)

54、的對外擔(dān)保事項(xiàng)，必須經(jīng)出席董事會的2/3以上董事同意，全體董事的過半數(shù)通過并經(jīng)全體獨(dú)立董事三分之二以上方可做出決議。董事會決議的表決，實(shí)行一人一票制。12、董事與董事會會議決議事項(xiàng)所涉及的企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的,不得對該項(xiàng)決議行使表決權(quán)，也不得代理其他董事行使表決權(quán)。該董事會會議由過半數(shù)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經(jīng)無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過半數(shù)通過。出席董事會的無關(guān)聯(lián)董事人數(shù)不足3人的，應(yīng)將該事項(xiàng)提交股東大會審議。13、董事會做出決議可采取填寫表決票的書面表決方式或舉手表決方式。董事會臨時會議在保障董事充分表達(dá)意見的前提下，可以用傳真、傳簽董事會決議草案、電話或視頻會議等方式進(jìn)行并作出

55、決議，并由參會董事簽字。14、董事會會議，應(yīng)當(dāng)由董事本人親自出席。董事應(yīng)以認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度出席董事會，對所議事項(xiàng)發(fā)表明確意見。董事因故不能出席，可以書面委托其他董事代為出席，委托書中應(yīng)當(dāng)載明代理人的姓名、代理事項(xiàng)、授權(quán)范圍和有效期限，并由委托人簽名或蓋章。代為出席會議的董事應(yīng)當(dāng)在授權(quán)范圍內(nèi)行使董事的權(quán)利。董事未出席董事會會議，亦未委托代表出席的，視為放棄在該次會議上的投票權(quán)。15、董事會應(yīng)當(dāng)對會議所議事項(xiàng)的決定做成會議記錄，出席會議的董事、董事會秘書和記錄人應(yīng)當(dāng)在會議記錄上簽名。董事會秘書應(yīng)對會議所議事項(xiàng)認(rèn)真組織記錄和整理，會議記錄應(yīng)完整、真實(shí)。出席會議的董事有權(quán)要求在記錄上對其在會議上的發(fā)言作

56、出說明性記載。董事會會議記錄作為公司檔案由董事會秘書妥善保存，保存期限為十年。（三）高級管理人員1、公司設(shè)總經(jīng)理1名，由董事會聘任或解聘。公司設(shè)副總經(jīng)理若干名，由董事會聘任或解聘。公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總工程師、總經(jīng)濟(jì)師、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會秘書為公司高級管理人員。2、本章程關(guān)于不得擔(dān)任董事的情形、同時適用于高級管理人員。本章程關(guān)于董事的忠實(shí)義務(wù)和關(guān)于勤勉義務(wù)的規(guī)定，同時適用于高級管理人員。3、在公司控股股東、實(shí)際控制人單位擔(dān)任除董事以外其他職務(wù)的人員，不得擔(dān)任公司的高級管理人員。4、總經(jīng)理每屆任期三年，總經(jīng)理連聘可以連任。5、總經(jīng)理對董事會負(fù)責(zé)，行使下列職權(quán)：（1）主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營管理工作，組

57、織實(shí)施董事會決議，并向董事會報(bào)告工作；（2）組織實(shí)施公司年度經(jīng)營計(jì)劃和投資方案；（3）擬訂公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)設(shè)置方案；（4）擬訂公司的基本管理制度；（5）制定公司的具體規(guī)章；（6）提請董事會聘任或者解聘公司副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人；（7）決定聘任或者解聘除應(yīng)由董事會決定聘任或者解聘以外的負(fù)責(zé)管理人員；（8）本章程或董事會授予的其他職權(quán)?？偨?jīng)理列席董事會會議。6、總經(jīng)理應(yīng)制訂總經(jīng)理工作細(xì)則，報(bào)董事會批準(zhǔn)后實(shí)施。7、總經(jīng)理工作細(xì)則包括下列內(nèi)容：（1）總經(jīng)理會議召開的條件、程序和參加的人員；（2）總經(jīng)理及其他高級管理人員各自具體的職責(zé)及其分工；（3）公司資金、資產(chǎn)運(yùn)用，簽訂重大合同的權(quán)限，以及向董事會、監(jiān)

58、事會的報(bào)告制度；（4）董事會認(rèn)為必要的其他事項(xiàng)。8、總經(jīng)理可以在任期屆滿以前提出辭職。有關(guān)總經(jīng)理辭職的具體程序和辦法由總經(jīng)理與公司之間的勞動合同規(guī)定。9、副總經(jīng)理在總經(jīng)理的領(lǐng)導(dǎo)下負(fù)責(zé)總經(jīng)理安排的工作，行使總經(jīng)理授予的職權(quán)。副總經(jīng)理可以在任期屆滿以前提出辭職。有關(guān)副總經(jīng)理辭職的具體程序和辦法由副總經(jīng)理與公司之間的勞動合同規(guī)定。10、上市公司設(shè)董事會秘書，負(fù)責(zé)公司股東大會和董事會會議的籌備、文件保管以及公司股東資料管理，辦理信息披露事務(wù)等事宜。董事會秘書應(yīng)遵守法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章及本章程的有關(guān)規(guī)定。11、高級管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程的規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)

59、當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。（四）監(jiān)事1、本章程條關(guān)于不得擔(dān)任董事的情形同時適用于監(jiān)事。董事、總裁和其他高級管理人員不得兼任監(jiān)事。2、監(jiān)事應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和本章程，對公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)，對公司資金安全負(fù)有法定義務(wù)，不得利用職權(quán)收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財(cái)產(chǎn)。3、監(jiān)事的任期每屆為3年。監(jiān)事任期屆滿，連選可以連任。4、監(jiān)事可以在任期屆滿以前提出辭職。監(jiān)事辭職應(yīng)向監(jiān)事會提交書面辭職報(bào)告。監(jiān)事會將在2日內(nèi)披露有關(guān)情況。監(jiān)事任期屆滿未及時改選，或者監(jiān)事在任期內(nèi)辭職導(dǎo)致監(jiān)事會成員低于法定人數(shù)的，在改選出的監(jiān)事就任前，原監(jiān)事仍應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)和本章程的規(guī)定，履行監(jiān)事職務(wù)。除上述情形外，

60、監(jiān)事辭職自辭職報(bào)告送達(dá)監(jiān)事會時生效。5、監(jiān)事應(yīng)當(dāng)保證公司披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。6、監(jiān)事可以列席董事會會議，并對董事會決議事項(xiàng)提出質(zhì)詢或者建議。7、監(jiān)事不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益，若給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。8、監(jiān)事執(zhí)行公司職務(wù)時違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本章程的規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。發(fā)展規(guī)劃分析（一）公司發(fā)展規(guī)劃根據(jù)公司的發(fā)展規(guī)劃，未來幾年內(nèi)公司的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模、人員規(guī)模、資金運(yùn)用規(guī)模都將有較大幅度的增長。隨著業(yè)務(wù)和規(guī)模的快速發(fā)展，公司的管理水平將面臨較大的考驗(yàn)，尤其在公司迅速擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模后，公司的組織結(jié)構(gòu)和管理體系將進(jìn)一步復(fù)雜化，在戰(zhàn)略規(guī)劃、組