5G基站與IDC數(shù)據(jù)中心建設(shè)分析報(bào)告-D

1、，5G基站與IDC數(shù)據(jù)中心建設(shè)分析報(bào)告內(nèi)容目錄 HYPERLINK l _bookmark0 工信部聞庫(kù)：2020 年全國(guó)新增 5G 基站 58 萬(wàn)個(gè)，共建共享達(dá) 33 萬(wàn)個(gè)3 HYPERLINK l _bookmark4 2020 世界物聯(lián)網(wǎng)大會(huì)在北京召開(kāi)，共商物聯(lián)網(wǎng)未來(lái)發(fā)展4 HYPERLINK l _bookmark6 DellOro：2021 年全球數(shù)據(jù)中心資本支出將增長(zhǎng) 10%，前景樂(lè)觀5 HYPERLINK l _bookmark8 一周行業(yè)其他熱點(diǎn)6 HYPERLINK l _bookmark9 華為發(fā)布車(chē)規(guī)級(jí)高性能激光雷達(dá)，實(shí)現(xiàn)城區(qū)行人車(chē)輛檢測(cè)覆蓋6 HYPERLINK l _

2、bookmark10 中國(guó)科大高維量子通信重要進(jìn)展：實(shí)現(xiàn)高效高維量子隱形傳態(tài)6 HYPERLINK l _bookmark11 三大運(yùn)營(yíng)商獲頒 5G 使用許可，5G 商用按下快進(jìn)鍵7 HYPERLINK l _bookmark12 美國(guó) 5G 牌照拍賣(mài)金額已達(dá) 698 億美元 打破歷史紀(jì)錄7 HYPERLINK l _bookmark13 一周行業(yè)回顧7 HYPERLINK l _bookmark14 一周各板塊表現(xiàn)7 HYPERLINK l _bookmark17 安信通信板塊一周表現(xiàn)8 HYPERLINK l _bookmark19 通信板塊上周漲跌幅前五8 HYPERLINK l _bo

3、okmark22 一周投資觀點(diǎn)10 HYPERLINK l _bookmark23 一周重點(diǎn)公告10圖表目錄 HYPERLINK l _bookmark1 圖 1：國(guó)內(nèi) 5G 基站建設(shè)數(shù)量情況3 HYPERLINK l _bookmark2 圖 2：國(guó)內(nèi) 5G 手機(jī)出貨量情況4 HYPERLINK l _bookmark5 圖 3：中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模情況5 HYPERLINK l _bookmark7 圖 4：英特爾數(shù)據(jù)中心營(yíng)業(yè)收入情況6 HYPERLINK l _bookmark16 圖 5：申萬(wàn) 28 個(gè)行業(yè)一周漲跌幅（12.2212.25）8 HYPERLINK l _bookmar

4、k18 圖 6：安信通信板塊一周表現(xiàn)（12.2212.25）8 HYPERLINK l _bookmark3 表 1：工信部進(jìn)一步推動(dòng) 5G 實(shí)現(xiàn)“建設(shè)好、應(yīng)用好、發(fā)展好”的良好生態(tài)4 HYPERLINK l _bookmark15 表 2：通信行業(yè)上周表現(xiàn)（12.2212.25）7 HYPERLINK l _bookmark20 表 3：通信板塊上周漲跌幅前五（12.2212.25）9 HYPERLINK l _bookmark21 表 4：重點(diǎn)標(biāo)的表現(xiàn)9 HYPERLINK l _bookmark24 表 5：一周重點(diǎn)公告（12.2212.25）10工信部聞庫(kù)：2020 年全國(guó)新增 5G

5、基站 58 萬(wàn)個(gè)，共建共享達(dá) 33萬(wàn)個(gè)12 月 24 日，國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉辦新聞發(fā)布會(huì)，工業(yè)和信息化部新聞發(fā)言人、信息通信發(fā)展司司長(zhǎng)聞庫(kù)介紹落實(shí)五中全會(huì)精神，堅(jiān)定不移建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)和網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)有關(guān)情況。聞庫(kù)表示，今年我國(guó) 5G 飛速快跑。這一年來(lái)，工信部深入貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院的決策部署， 充分發(fā)揮工業(yè)和信息化部作為主管部門(mén)的作用，大力推動(dòng) 5G 發(fā)展應(yīng)用，加快 5G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)， 取得了比較好的效果。對(duì)于目前 5G 發(fā)展情況，聞庫(kù)分為四方面來(lái)介紹：網(wǎng)絡(luò)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)：今年我國(guó)大概新增了 58 萬(wàn)個(gè) 5G 基站，推動(dòng)共建共享的 5G 基站33 萬(wàn)個(gè)。目前實(shí)現(xiàn)的共享是更高層次、更科學(xué)的共享，而且是大規(guī)模

6、的使用，效果非常優(yōu)秀。年初制定的所有地市實(shí)現(xiàn) 5G 覆蓋的目標(biāo)也已實(shí)現(xiàn)。終端持續(xù)增長(zhǎng)：111 月國(guó)內(nèi)市場(chǎng) 5G 手機(jī)出貨量 1.44 億部，上市手機(jī)新機(jī)型累計(jì) 199款，占到所有手機(jī)的一半左右，一個(gè)是 51.4%，一個(gè)是 47.7%。用戶數(shù)量迅速提高：5G 的終端連接數(shù)已經(jīng)超過(guò) 2 億。應(yīng)用場(chǎng)景不斷豐富：應(yīng)用是推廣 5G 的一個(gè)重頭戲。自 2018 年開(kāi)始，工信部每年組織一次“綻放杯”5G 應(yīng)用大賽。今年第三屆大賽征集到 4000 多項(xiàng) 5G 的應(yīng)用案例，在智能制造、醫(yī)療、能源等熱點(diǎn)領(lǐng)域都體現(xiàn)了意想不到的非常好用的效果一些行業(yè)企業(yè)的應(yīng)用模式已經(jīng)比較清晰，可以在行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)應(yīng)用中復(fù)制。圖 1：

7、國(guó)內(nèi) 5G 基站建設(shè)數(shù)量情況國(guó)內(nèi)5G基站建設(shè)數(shù)量（萬(wàn)個(gè)）國(guó)內(nèi)5G基站建設(shè)數(shù)量（萬(wàn)個(gè)）8060402002020年1月2020年3月2020年5月2020年7月2020年9月2020年11月資料來(lái)源：工信部，安信證券研究中心圖 2：國(guó)內(nèi) 5G 手機(jī)出貨量情況國(guó)內(nèi)5G手機(jī)出貨量（萬(wàn)部，左軸）增速（%，右軸）250020001500100050002020年1月2020年3月2020年5月2020年7月2020年9月2020年11月200%150%100%50%0%-50%-100%資料來(lái)源：工信部，安信證券研究中心對(duì)于 5G 建設(shè)的下一步發(fā)展，聞庫(kù)表示將堅(jiān)決貫徹五中全會(huì)精神，持續(xù)扎實(shí)推進(jìn)有關(guān)工作，

8、 進(jìn)一步推動(dòng) 5G 實(shí)現(xiàn)“建設(shè)好、應(yīng)用好、發(fā)展好”的良好生態(tài)。（來(lái)源：C114 通信網(wǎng)）表 1：工信部進(jìn)一步推動(dòng) 5G 實(shí)現(xiàn)“建設(shè)好、應(yīng)用好、發(fā)展好”的良好生態(tài)三個(gè)方面具體細(xì)節(jié)建設(shè)好按照適度超前的原則，扎實(shí)推動(dòng) 5G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，進(jìn)一步優(yōu)化數(shù)據(jù)中心布局，在應(yīng)用種類、云服務(wù)能力、應(yīng)用深度和軟件豐富程度上逐步完善，有力支撐 5G 和各行各業(yè)的數(shù)字化發(fā)展的需求。應(yīng)用好5G 為農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、醫(yī)療等各行各業(yè)的應(yīng)用提供了很好的基礎(chǔ)。在各行各業(yè)推廣應(yīng)用 5G 當(dāng)中，除了滿足行業(yè)差異化需求，電信運(yùn)營(yíng)企業(yè)也要做很多工作。此外特別是要充分發(fā)揮 5G 解決方案提供商的催化作用，促進(jìn)各方的協(xié)作， 共同推動(dòng) 5G 與制造

9、、能源、交通、農(nóng)業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域的融合發(fā)展，加快推進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化轉(zhuǎn)型。發(fā)展好要強(qiáng)化技術(shù)創(chuàng)新，持續(xù)推進(jìn) 5G 技術(shù)研發(fā)試驗(yàn)，加快網(wǎng)絡(luò)切片、邊緣計(jì)算、芯片模組、儀器儀表等技術(shù)產(chǎn)品的成熟， 增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)支撐能力，加大毫米波試驗(yàn)力度，促進(jìn)毫米波產(chǎn)品成熟。加快 R16 標(biāo)準(zhǔn)的成熟應(yīng)用，同時(shí)也要推動(dòng)后續(xù)的 R17、R18 標(biāo)準(zhǔn)持續(xù)演進(jìn)。展望未來(lái)，開(kāi)展 6G 愿景研究，促進(jìn)移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展。資料來(lái)源：C114 通信網(wǎng)，安信證券研究中心點(diǎn)評(píng)：我們認(rèn)為，相較于海外 5G 建設(shè)受到疫情的影響而有所滯后，我國(guó) 5G 建設(shè)穩(wěn)中有進(jìn)。網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、產(chǎn)業(yè)支撐、應(yīng)用創(chuàng)新等各方面呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的趨勢(shì)。目

10、前，我國(guó)的 5G 建設(shè)正處于加速發(fā)展階段，持續(xù)利好 5G 網(wǎng)絡(luò)設(shè)備上游供應(yīng)商及主設(shè)備商，建議持續(xù)關(guān)注 5G 主設(shè)備商【中興通訊】，PCB 及覆銅板【滬電股份/深南電路/生益科技/華正新材】。2020 世界物聯(lián)網(wǎng)大會(huì)在北京召開(kāi)，共商物聯(lián)網(wǎng)未來(lái)發(fā)展12 月 20 日，2020 世界物聯(lián)網(wǎng)大會(huì)于在北京隆重召開(kāi)，主題為“物聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)興”。2020 世界物聯(lián)網(wǎng)大會(huì)主席石定寰發(fā)表主題報(bào)告。他講到，即將揮別而去的 2020 年，突如其來(lái)的新冠疫情極大地沖擊了中國(guó)和世界的發(fā)展議程，也嚴(yán)重?cái)_亂了我們的發(fā)展步伐。他表示， 物聯(lián)網(wǎng)將代表人類社會(huì)下一場(chǎng)偉大革命“智慧革命”他報(bào)告了全球的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)值大約 15萬(wàn)億

11、美元左右，其產(chǎn)值平均增長(zhǎng)率近 23%。預(yù)期在 2021 年以后將有望達(dá)到 30%，到 2025年，全球物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)值有望達(dá)到 30 萬(wàn)億美元的市場(chǎng)體量。并指出中國(guó)是物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用實(shí)踐最多， 創(chuàng)新開(kāi)發(fā)規(guī)模最大的國(guó)家。中國(guó)占到了全球物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)值的 1/4 左右。其中一個(gè)重要體現(xiàn)是， 中國(guó)已完成 5G 基站建設(shè)超 70 萬(wàn)個(gè)，預(yù)計(jì)今年年產(chǎn)值超 2 萬(wàn)億人民幣。全球 5G 網(wǎng)絡(luò)的加速布網(wǎng)，將給全球物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的提升帶來(lái)重要的推動(dòng)力。（來(lái)源：WIOTC）圖 3：中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模情況中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模（億元，左軸）增速（%，右軸）2000015000100005000020082011201220132

12、01420152016201720182019202045%40%35%30%25%20%15%10%5%0%資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，安信證券研究中心點(diǎn)評(píng)：我們認(rèn)為，物聯(lián)網(wǎng)搭建了全球數(shù)字化和人們?nèi)粘Ｉ畹臉蛄?，將?huì)成為萬(wàn)物互聯(lián)智能世界一個(gè)新的基礎(chǔ)設(shè)施，今后物聯(lián)網(wǎng)將會(huì)進(jìn)入到各個(gè)領(lǐng)域且不斷深入。目前， 物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)應(yīng)用已于千行百業(yè)生根發(fā)芽，預(yù)計(jì)萬(wàn)物互聯(lián)的時(shí)代會(huì)很快到來(lái)。我們推薦重點(diǎn)關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)模組【廣和通/移遠(yuǎn)通信】。DellOro：2021 年全球數(shù)據(jù)中心資本支出將增長(zhǎng) 10%，前景樂(lè)觀近日，市場(chǎng)研究公司 DellOro Group 研究總監(jiān) Baron Fung 就 2021 年全球數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)

13、設(shè)施市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了預(yù)測(cè)。他表示，盡管新冠疫情和隨之而來(lái)的經(jīng)濟(jì)衰退確實(shí)使得預(yù)期的 2020 年數(shù)據(jù)中心資本支出增長(zhǎng)壓低至僅有 2%，但支出的放緩并沒(méi)有最初擔(dān)心的那么大。一些云服務(wù)提供商繼續(xù)對(duì)其基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行了擴(kuò)展，用以支持不斷增長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)使用量和新增的家庭辦公動(dòng)態(tài)，而其他行業(yè)仍然存在很大的不確定性。DellOro Group 對(duì) 2021 年的前景預(yù)期非常樂(lè)觀，并預(yù)測(cè)明年全球數(shù)據(jù)中心資本支出將增長(zhǎng) 10%。2021 年以下關(guān)鍵趨勢(shì)可能會(huì)影響數(shù)據(jù)中心資本支出在 2021 年的實(shí)際狀況：云支出恢復(fù)更高增長(zhǎng)考慮到疫情期間對(duì)云服務(wù)的需求激增，這可能并不令人意外。但是DellOro Group 預(yù)計(jì)，

14、 2021 年，所有 Top 10 云服務(wù)提供商的數(shù)據(jù)中心資本支出都將以兩位數(shù)百分比的速度增長(zhǎng)，因?yàn)樗麄兌紝⒒謴?fù)擴(kuò)張周期。包括處理器、內(nèi)存和光學(xué)設(shè)備供應(yīng)商在內(nèi)的數(shù)據(jù)中心供應(yīng)商都對(duì) 2021 年市場(chǎng)前景持樂(lè)觀態(tài)度，并一直在積極擴(kuò)大產(chǎn)能。企業(yè) IT 支出疲軟狀態(tài)將持續(xù)預(yù)計(jì) 2021 年整體企業(yè)增長(zhǎng)將呈現(xiàn)溫和狀態(tài)。雖然高端企業(yè)可能會(huì)投資于混合云策略， 但中小企業(yè)已經(jīng)在云計(jì)算方面進(jìn)入了長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型狀態(tài)。之所以出現(xiàn)這一趨勢(shì)，原因很簡(jiǎn)單， 僅僅是因?yàn)橄鄬?duì)于構(gòu)建和運(yùn)營(yíng)他們自己的數(shù)據(jù)中心，小型企業(yè)依賴公有云的成本更低。鑒于疫情帶來(lái)的宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性，DellOro Group 預(yù)計(jì)這一趨勢(shì)將會(huì)加速。系統(tǒng)定價(jià)預(yù)計(jì)將

15、會(huì)更高，為供應(yīng)商創(chuàng)造更高的收入增長(zhǎng)雖然在 2021 年上半年可能會(huì)看到通貨緊縮的商品定價(jià)，但隨著全球需求增加，通貨膨脹的商品定價(jià)可能會(huì)在 2021 年下半年再次出現(xiàn)，從而推高系統(tǒng)平均售價(jià)。此外，英特爾的新處理器平臺(tái)Ice Lake 將于 2021 年投入使用，它將提供更大的內(nèi)存、更大的存儲(chǔ)、更快的連接速度，并可能推高服務(wù)器成本。加速計(jì)算服務(wù)器（其成本可能是通用服務(wù)器的好幾倍）也有望得到更廣泛的采用。加速計(jì)算進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)隨著人工計(jì)算（AI）應(yīng)用和用例數(shù)量的增長(zhǎng)，配備專用處理器（例如 GPU、FPGA 和定制 ASIC）以及增強(qiáng)型冷卻設(shè)計(jì)（例如液體冷卻）的加速計(jì)算處理器的部署也將增加。這些專用處理器

16、被設(shè)計(jì)為比CPU 等通用處理器在處理AI 推理和訓(xùn)練工作負(fù)載方面更加有效。智能 NIC 和數(shù)據(jù)處理單元（DPU）作為創(chuàng)新技術(shù)，可以很好地對(duì) CPU 提供補(bǔ)充， 從而提高數(shù)據(jù)中心的效率和靈活性。盡管有新進(jìn)入者，英特爾仍將繼續(xù)主導(dǎo)數(shù)據(jù)中心 CPU 市場(chǎng)雖然 AMD 的市場(chǎng)份額有所增長(zhǎng)，并且英特爾的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)在 2020 年有所下滑，但預(yù)計(jì)英特爾到 2021 年仍將保持強(qiáng)大的領(lǐng)導(dǎo)地位。英特爾在 Top 10 云服務(wù)提供商中仍占有主導(dǎo)地位，而且隨著新的英特爾 Ice Lake 處理器平臺(tái)的推出，這一市場(chǎng)在 2021 年將進(jìn)一步擴(kuò)大。不過(guò)，我們預(yù)計(jì)所有主要供應(yīng)商都將增加英特爾和 AMD x86 企業(yè)服

17、務(wù)器的產(chǎn)品。此外，我們認(rèn)為，ARM 在利基市場(chǎng)和應(yīng)用領(lǐng)域也將會(huì)有機(jī)會(huì)。（來(lái)源：C114 通信網(wǎng)）圖 4：英特爾數(shù)據(jù)中心營(yíng)業(yè)收入情況英特爾數(shù)據(jù)中心營(yíng)業(yè)收入（億美元，左軸）增速（%，右軸）807060504030201002018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q340%30%20%10%0%-10%-20%-30%資料來(lái)源：Wind，安信證券研究中心點(diǎn)評(píng)：我們認(rèn)為隨著互聯(lián)網(wǎng)使用量的不斷提升和家庭辦公等應(yīng)用場(chǎng)景的持續(xù)豐富，2021 年不同行業(yè)對(duì)云計(jì)算服務(wù)的需求將會(huì)迅速增加，這也將推動(dòng)云服務(wù)提供商資本支出的

18、高速增長(zhǎng)。作為云服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)中心將充分享受到行業(yè)紅利，行業(yè)景氣度上行，建議關(guān)注 IDC 龍頭【數(shù)據(jù)港/寶信軟件】，光模塊【新易盛/中際旭創(chuàng)】。一周行業(yè)其他熱點(diǎn)華為發(fā)布車(chē)規(guī)級(jí)高性能激光雷達(dá)，實(shí)現(xiàn)城區(qū)行人車(chē)輛檢測(cè)覆蓋12 月 21 日，中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)主辦的 T10 ICV CTO 峰會(huì)在上海召開(kāi)，華為首次面向行業(yè)正式發(fā)布車(chē)規(guī)級(jí)高性能激光雷達(dá)產(chǎn)品和解決方案。目前，華為已有多個(gè)車(chē)型的配套經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于造型匹配、安裝位臵以及環(huán)境工程領(lǐng)域都積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。依托在光通訊領(lǐng)域積累的精密制造能力以及先進(jìn)工藝裝備實(shí)驗(yàn)室，華為快速建立了第一條車(chē)規(guī)級(jí)激光雷達(dá)的 Pilot 產(chǎn)線。面向百萬(wàn)級(jí)量產(chǎn)需求，華為已按照年

19、產(chǎn) 10 萬(wàn)套/線在推進(jìn)，以適應(yīng)未來(lái)大規(guī)模量產(chǎn)需求。（來(lái)源：集微網(wǎng)）中國(guó)科大高維量子通信重要進(jìn)展：實(shí)現(xiàn)高效高維量子隱形傳態(tài)近日，中國(guó)科大郭光燦院士團(tuán)隊(duì)李傳鋒、柳必恒研究組利用六光子系統(tǒng)實(shí)驗(yàn)實(shí)現(xiàn)了高效的高維量子隱形傳態(tài)，在高維量子通信研究中取得重要進(jìn)展。量子隱形傳態(tài)是建立遠(yuǎn)距離量子網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵技術(shù)之一。相比二維系統(tǒng)，高維量子網(wǎng)絡(luò)具有更高的信道容量、更高的安全性等優(yōu)點(diǎn)。美國(guó)物理學(xué)會(huì) Physics 雜志對(duì)該工作總結(jié)稱，這首次實(shí)現(xiàn)三維量子態(tài)隱形傳態(tài)實(shí)驗(yàn)為傳輸粒子的完整量子態(tài)鋪平了道路。（來(lái)源：C114 通信網(wǎng)）三大運(yùn)營(yíng)商獲頒 5G 使用許可，5G 商用按下快進(jìn)鍵12 月 23 日，工信部向基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)

20、企業(yè)頒發(fā)了為期 10 年的 5G 中低頻段頻率使用許可證。按照歷史經(jīng)驗(yàn)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，移動(dòng)通信技術(shù)的演進(jìn)就是以 10 年為一個(gè)周期；許可證的頒發(fā)，將從監(jiān)管層面實(shí)現(xiàn)確定性，進(jìn)一步推進(jìn) 5G 建設(shè)。此外，許可證許可部分現(xiàn)有 4G 頻率資源重耕后用于 5G，這既是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然方向，也是短期內(nèi)的現(xiàn)實(shí)訴求，將助力運(yùn)營(yíng)商構(gòu)建極簡(jiǎn)網(wǎng)絡(luò)，從現(xiàn)在的“四世同堂”走向“5G+4G 雙網(wǎng)協(xié)同”，最終演進(jìn)到“5G 一網(wǎng)”。助力運(yùn)營(yíng)商打造高質(zhì)量 5G 網(wǎng)絡(luò)，提高頻率資源使用效率和效益。（來(lái)源：C114 通信網(wǎng)）美國(guó) 5G 牌照拍賣(mài)金額已達(dá) 698 億美元 打破歷史紀(jì)錄近日，美國(guó)無(wú)線牌照拍賣(mài)在經(jīng)過(guò)三周的競(jìng)標(biāo)后賣(mài)出超過(guò) 6

21、98 億美元的價(jià)格，創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。FCC 此次拍賣(mài)的是3.7 千兆赫到4 千兆赫之間頻譜的牌照，這種中頻段頻譜很適合5G 服務(wù)。此次拍賣(mài)的收入已經(jīng)超過(guò) FCC 在 2015 年拍賣(mài)中頻段牌照時(shí)創(chuàng)下的 449 億美元紀(jì)錄，當(dāng)時(shí)美國(guó)手機(jī)運(yùn)營(yíng)商紛紛爭(zhēng)搶這種牌照以增強(qiáng)自己的 4G 服務(wù)。而在今天，這些公司正在投入數(shù)百億美元巨資，為下一代 5G 網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)鋪路。5G 網(wǎng)絡(luò)將可加快數(shù)據(jù)流向手機(jī)和其他無(wú)線設(shè)備的速度，如 PC、汽車(chē)和工業(yè)機(jī)械等。（來(lái)源：新浪科技）一周行業(yè)回顧一周各板塊表現(xiàn)上周（12.2212.25）滬深 300 指數(shù)下降 0.10%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下降 1.44%，中小板指數(shù)上漲0.54%；同期

22、，通信（申萬(wàn)）下降 4.28%。在申萬(wàn) 28 個(gè)一級(jí)行業(yè)中，通信板塊漲跌幅排名第 26，電子板塊和計(jì)算機(jī)板塊分別排名第 7 和第 27。表 2：通信行業(yè)上周表現(xiàn)（12.2212.25）證券代碼證券簡(jiǎn)稱區(qū)間漲跌幅（本周）%區(qū)間成交額（本周）億元區(qū)間漲跌幅（本年）%市盈率PE(TTM)倍000300.SH滬深 300-0.1011261.5523.0816399006.SZ創(chuàng)業(yè)板指-1.447133.5357.9961399005.SZ中小板指0.547801.4540.8734000001.SH上證綜指-0.7015678.7011.3616881001.WI萬(wàn)得全 A-1.0132483.68

23、22.5923399001.SZ深證成指-0.8319387.1234.3831801770.SI通信(申萬(wàn))-4.28429.70-11.2236資料來(lái)源：Wind，安信證券研究中心圖 5：申萬(wàn) 28 個(gè)行業(yè)一周漲跌幅（12.2212.25）12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%-6%休 電 國(guó) 有 機(jī) 公 電 化 家 醫(yī) 采 汽 農(nóng) 綜 交 鋼 建 食 銀 紡 房 輕 建 商 非 通 計(jì) 傳閑 氣 防 色 械 用 子 工 用 藥 掘 車(chē) 林 合 通 鐵 筑 品 行 織 地 工 筑 業(yè) 銀 信 算 媒服 設(shè) 軍 金 設(shè) 事電 生牧運(yùn)材 飲服 產(chǎn) 制 裝 貿(mào) 金機(jī)務(wù) 備 工 屬 備 業(yè)器

24、 物資料來(lái)源：Wind，安信證券研究中心漁輸料 料裝造 飾 易 融安信通信板塊一周表現(xiàn)上周安信通信板塊口徑下，本周板塊均有一定幅度反彈。軍工板塊上漲 5.08%，高清視頻會(huì)議板塊上漲 4.95%，天線板塊上漲 4.75%，射頻器件板塊上漲 2.73%，其余板塊均有所下降。板塊跌幅較大的有：智能制造-代工板塊下降 9.04%，SIM 卡板塊下降 8.46%，大數(shù)據(jù)和運(yùn)營(yíng)商支撐板塊和流量經(jīng)營(yíng)板塊有大于 7%的下降。6%4%2%0%-2%-4%-6%-8%-10%圖 6：安信通信板塊一周表現(xiàn)（12.2212.25）軍 高 天 射 基 北 廣 通 光 運(yùn)PCB工 清 線 頻 站 斗 電 信 通 營(yíng)小

25、車(chē) 工 手 網(wǎng) 主 專 電 通 物IDC基 聯(lián) 業(yè) 機(jī) 安 設(shè) 網(wǎng) 信 信 聯(lián)大 流 網(wǎng)智SIMCDN數(shù) 量 規(guī)能代視器 配 導(dǎo) 設(shè)信 商站 網(wǎng) 互 相 、 備增 產(chǎn) 網(wǎng) 、 據(jù) 經(jīng) 網(wǎng) 卡 制-頻件 套 航 備 產(chǎn)聯(lián) 關(guān) 網(wǎng) 商值 品網(wǎng) 和 營(yíng) 優(yōu)造會(huì)、議寬 業(yè)帶 鏈接入網(wǎng)絡(luò)服 銷(xiāo)設(shè)務(wù) 售備可視絡(luò) 運(yùn)和工設(shè) 營(yíng)工備 商程支服撐務(wù) 化資料來(lái)源：Wind，安信證券研究中心通信板塊上周漲跌幅前五上周申萬(wàn)口徑下，杰賽科技漲幅達(dá)到 10.46%，ST 信通有上漲 10.23%，同時(shí)，ST 新海、七一二和億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)均有不錯(cuò)的漲幅，分別為 9.78%、8.56%和 6.66%。另一方面，光環(huán)新網(wǎng)下跌 13.

26、36%，東信和平、移遠(yuǎn)通信、中貝通信和共進(jìn)股份跌幅均有較大跌幅。證券代碼證券簡(jiǎn)稱區(qū)間漲跌幅%證券代碼證券簡(jiǎn)稱區(qū)間漲跌幅%002544.SZ杰賽科技10.46%300383.SZ光環(huán)新網(wǎng)-13.36%600289.SH*ST 信通10.23%002017.SZ東信和平-13.07%002089.SZ*ST 新海9.78%603220.SH中貝通信-11.95%603712.SH七一二8.56%603236.SH移遠(yuǎn)通信-11.17%300628.SZ億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)6.66%603118.SH共進(jìn)股份-9.71%表 3：通信板塊上周漲跌幅前五（12.2212.25）資料來(lái)源：Wind，安信證券研究中心證

27、券代碼證券簡(jiǎn)稱5 日漲跌幅20 日漲跌幅60 日漲跌幅年初至今漲跌幅市盈率 TTM本年最高 PE（ TTM）歷史最低 PE（刪除負(fù)值）300502.SZ新易盛-0.41%-9.42%-13.67%86.67%45.84118.9625.40300308.SZ中際旭創(chuàng)-6.20%1.46%-1.55%-5.09%46.66100.7118.30002281.SZ光迅科技-3.80%-8.17%-18.78%-4.44%41.0786.9418.20603881.SH數(shù)據(jù)港-7.20%-15.29%-23.07%50.31%105.26227.8229.22600845.SH寶信軟件0.88%5.

28、62%-8.37%93.96%59.0394.6613.99002335.SZ科華恒盛-2.79%7.73%19.65%139.73%31.1250.0521.28300638.SZ廣和通1.85%3.93%-5.69%64.91%50.6174.610.72603236.SH移遠(yuǎn)通信-11.17%-4.13%-12.84%42.46%102.99154.6729.86603859.SH能科股份-3.35%-6.87%-0.75%29.77%43.34177.3831.26300552.SZ萬(wàn)集科技12.84%21.53%8.01%5.42%7.9769.847.48002396.SZ星網(wǎng)銳捷

29、-7.65%-6.74%-13.86%-36.39%28.5381.057.20002463.SZ滬電股份-2.56%-9.10%-6.97%-17.04%24.0943.9915.43002916.SZ深南電路-5.05%-0.15%-10.31%4.37%35.2651.1514.19600183.SH生益科技1.85%-0.29%16.13%33.40%36.8480.3319.15603186.SH華正新材-8.88%-9.81%-17.38%-18.77%37.5452.998.91002049.SZ紫光國(guó)微13.15%29.23%12.68%156.10%108.87120.420

30、.88000021.SZ深科技-7.65%-7.60%-13.22%54.02%52.35179.0213.57300735.SZ光弘科技-0.61%-8.86%-20.55%-29.02%24.39127.178.46000063.SZ中興通訊-5.39%-11.29%-6.45%-11.83%38.3757.6810.06表 4：重點(diǎn)標(biāo)的表現(xiàn)資料來(lái)源：Wind，安信證券研究中心中興通訊：全球通信設(shè)備龍頭，有望受益于明年海內(nèi)外 5G 規(guī)模建設(shè)。隨著公司管理層持股和股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃落地，公司利益與全新管理層和核心技術(shù)人員共享，公司發(fā)展進(jìn)入新階段。新易盛：在 5G 網(wǎng)絡(luò)加速建設(shè)及數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)高速發(fā)展

31、的背景之下，光模塊行業(yè)迎來(lái)重大發(fā)展機(jī)遇。公司 400G 產(chǎn)品及 5G 相關(guān)產(chǎn)品公司 5G 前中回傳光模塊產(chǎn)品齊全，并且是中興、愛(ài)立信等全球 5G 主設(shè)備商的主流供應(yīng)商，同時(shí)是國(guó)內(nèi)少數(shù)批量交付 100G 光模塊、400G 光模塊、掌握高速率光器件芯片封裝和光器件封裝的企業(yè)。我們認(rèn)為，2020 年公司借力行業(yè)機(jī)遇，有望國(guó)內(nèi)、海外齊頭并進(jìn)，實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)。光迅科技：根據(jù)公告，公司面向 5G 和 IDC 的多款 25Gb/s 激光器芯片取得階段性進(jìn)展。公司 5G 前傳、中回傳應(yīng)用的光收發(fā)模塊實(shí)現(xiàn)型號(hào)全覆蓋，5G 產(chǎn)品在歐洲批量供應(yīng)，在重點(diǎn)客戶中的銷(xiāo)售同比大幅增長(zhǎng)，多款 5G 產(chǎn)品批量出貨。面向 IDC

32、的 400Gb/s 光模塊已完成樣機(jī)開(kāi)發(fā)，完成 400G 多模 COB 平臺(tái)工藝建設(shè)，具備小批量交付能力，在北美片區(qū)也成功突破重點(diǎn)客戶 400G 送樣。公司圍繞核心方向積極創(chuàng)新，各項(xiàng)業(yè)務(wù)有望持續(xù)突破。能科股份：公司以智能電氣業(yè)務(wù)起家，近年戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型智能制造，重點(diǎn)聚焦軍工、高科技電子、汽車(chē)和通用機(jī)械四大領(lǐng)域賦能。公司設(shè)立制造運(yùn)營(yíng)管理（MOM）團(tuán)隊(duì)、數(shù)字化工藝自動(dòng)化產(chǎn)線（PA）團(tuán)隊(duì)、仿真測(cè)試與服務(wù)（STS）團(tuán)隊(duì)等，并成功并購(gòu)聯(lián)宏科技， 實(shí)現(xiàn)客戶等資源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，為公司業(yè)務(wù)開(kāi)展注入更大活力。疫情對(duì)全行業(yè)的沖擊，更將加速制造業(yè)企業(yè)向無(wú)人化、自動(dòng)化、智能化轉(zhuǎn)型發(fā)展，公司智能制造業(yè)務(wù)有望持續(xù)受益。紫光國(guó)微：公

33、司特種集成電路業(yè)務(wù)主要下游是航空及對(duì)產(chǎn)品穩(wěn)定性、可靠性有極高要求的領(lǐng)域，產(chǎn)品涵蓋微處理器、可編程器件、存儲(chǔ)類、總線、接口驅(qū)動(dòng)、電源芯片6 大系列器件。公司接受采訪時(shí)確認(rèn)已成為國(guó)產(chǎn)大飛機(jī) C919 的芯片供應(yīng)商，將全面進(jìn)入民航裝備市場(chǎng)。同時(shí)，5G 規(guī)?；ㄔO(shè)已啟動(dòng)，5G 基站中將大量使用FPGA，中國(guó)市場(chǎng)需求量繼續(xù)占據(jù)全球核心份額（30%以上，據(jù) MRFR Analysis 統(tǒng)計(jì)）。目前，紫光同創(chuàng)（聯(lián)營(yíng)企業(yè)，公司參股 36.5%）在可編程邏輯器件（FPGA、CPLD 等）領(lǐng)域在國(guó)內(nèi)處于龍頭地位。2019 年，公司 FPGA/CPLD 芯片已實(shí)現(xiàn)批量發(fā)貨，全年銷(xiāo)售額過(guò)億。廣和通：公司以 M2M 業(yè)務(wù)起家，多年來(lái)專注于物聯(lián)