中小企業(yè)融資途徑分析

1、 中小企業(yè)融資途徑主要內(nèi)容一、中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因分析三、中小企業(yè)融資渠道推介一、中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)（一）、國家四部委的劃分標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知（工信部聯(lián)企業(yè)201130號(hào)0中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型，具體標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定。2各.行業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)為：一）農(nóng)、林、牧、漁業(yè)。營業(yè)收入200萬0元0以下的為中小微型企業(yè)。其中，營業(yè)收入50萬0元及以上的為中型企業(yè)，營業(yè)收入50萬元及以上的為小型企業(yè)，營業(yè)收入50萬元以下的為微型企業(yè)。二）工業(yè)。從業(yè)人員100人0以下或營業(yè)收入萬0元0以下的為中小微型企業(yè)。其中

2、，從業(yè)人員30人0及以上，且營業(yè)收入0萬0元及以上的為中型 企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營業(yè)收入30萬0元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營業(yè)收入30萬0元以下的為微型企業(yè)。（三）建筑業(yè)。營業(yè)收入800萬0元0以下或資產(chǎn)總額800萬0元0以下的為中小微型企業(yè)。其中，營業(yè)收入600萬0元及以上，且資產(chǎn)總額500萬0元及以上的為中型企業(yè)；營業(yè)收入30萬0元及以上，且資產(chǎn)總額30萬0元及以上的為小型企業(yè)；營業(yè)收入30萬0元以下或資產(chǎn)總額30萬0元以下的為微型企業(yè)。型企業(yè)。其中，從業(yè)人員人及以上，且營業(yè)收入萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員5人及以上，且營業(yè)收入100萬元及以上的為小型企業(yè)；從

3、業(yè)人員人以下或營業(yè)收入萬元以下的為微型企業(yè)。四）批發(fā)業(yè)。從業(yè)人員20人0以下或營業(yè)收入萬0元0以下的為中小微（五）零售業(yè)。從業(yè)人員人以下或營業(yè)收入萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員50人及以上，且營業(yè)收入50萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上，且營業(yè)收入10萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員人以下或營業(yè)收入萬元以下的為微型企業(yè)。（六）交通運(yùn)輸業(yè)。從業(yè)人員人以下或營業(yè)收入萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員30人及以上，且營業(yè)收入300萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營業(yè)收入20萬元及以上的為小型企業(yè)從業(yè)人員人以下或營業(yè)收入萬元以下的為微型企業(yè)。（七）倉儲(chǔ)業(yè)。從

4、業(yè)人員人以下或營業(yè)收入萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員10人及以上，且營業(yè)收入100萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營業(yè)收入10萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員人以下或營業(yè)收入萬元以下的為微型企業(yè)。（八）郵政業(yè)。從業(yè)人員人以下或營業(yè)收入萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員3人及以上，且營業(yè)收入2萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員2人及以上，且營業(yè)收入1萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員人以下或營業(yè)收入萬元以下的為微型企業(yè)。（九）住宿業(yè)。從業(yè)人員人以下或營業(yè)收入萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員1人及以上，且營業(yè)收入2萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員1人及以上，且營

5、業(yè)收入1萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員人以下或營業(yè)收入萬元以下的為微型企業(yè)。（十）餐飲業(yè)。從業(yè)人員人以下或營業(yè)收入萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員1人及以上，且營業(yè)收入2萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員1人及以上，且營業(yè)收入1萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員人以下或營業(yè)收入萬元以下的為微型企業(yè)。（十一）信息傳輸業(yè)。從業(yè)人員人以下或營業(yè)收入萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員1人及以上，且營業(yè)收入1萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上，且營業(yè)收入10萬0元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或營業(yè)收入10萬0元以下的為微型企業(yè)。（十二）軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)。從業(yè)人員30人

6、0以下或營業(yè)收入100萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員10人0及以上，且營業(yè)收入10萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上，且營業(yè)收入50萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或營業(yè)收入50萬元以下的為微型企業(yè)。（十三）房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營。營業(yè)收入2000萬0元0以下或資產(chǎn)總額100萬0元以下的為中小微型企業(yè)。其中，營業(yè)收入100萬0元及以上，且資產(chǎn)總額50萬元及以上的為中型企業(yè)；營業(yè)收入10萬0元及以上，且資產(chǎn)總額200萬0元及以上的為小型企業(yè)；營業(yè)收入10萬0元以下或資產(chǎn)總額200萬0元以下的為微型企業(yè)。（十四）物業(yè)管理。從業(yè)人員100人0以下或營業(yè)收入500萬0元以下的為中

7、小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員30人0及以上，且營業(yè)收入100萬0元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人0及以上，且營業(yè)收入50萬0元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人0以下或營業(yè)收入50萬0元以下的為微型企業(yè)。（十五）租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)。從業(yè)人員30人0以下或資產(chǎn)總額1200萬0元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員10人0及以上，且資產(chǎn)總額800萬0元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員10人及以上，且資產(chǎn)總額10萬0元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下或資產(chǎn)總額10萬0元以下的為微型企業(yè)。（十六）其他未列明行業(yè)。從業(yè)人員30人0以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員10人0及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員

8、10人及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員10人以下的為微型企業(yè)。二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因分析（一）、目前，中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中占有重要的地位，發(fā)揮著越來越重要的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在工商注冊(cè)登記的中小企業(yè)約400萬0家，占全部注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的以上，中小企業(yè)對(duì)我國國內(nèi)生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)已占的以上，工業(yè)增加值的/出口創(chuàng)匯的、國家財(cái)政收入的中小企業(yè)在緩解就業(yè)壓力、拉動(dòng)民間投資、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮了重要的作用。（二）、當(dāng)前，受美歐債務(wù)危機(jī)的影響，出口萎縮導(dǎo)致銷售收入減少；由于宏觀調(diào)控，從緊的貨幣政策影響，中小企業(yè)融資受到一定程度的制約。資金的缺乏，制約了中小企業(yè)的持續(xù)性經(jīng)營。（三）、中小企業(yè)融資難一直都是制約

9、中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。造成中小企業(yè)融資難的原因，既有中小企業(yè)自身的問題，也有融資渠道不暢和融資機(jī)制問題。歸納起來主要有以下幾方面的原因。1、中小企業(yè)制度不健全，一是公司治理結(jié)構(gòu)不完善，產(chǎn)權(quán)單一；二是中小企業(yè)自身規(guī)模小，效益不穩(wěn)定，無法引進(jìn)先進(jìn)的管理技術(shù)和高素質(zhì)的人才，管理人才不足，不少企業(yè)缺乏精通現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營理念的經(jīng)營管理者；三是信息不對(duì)稱，銀企雙方在對(duì)企業(yè)狀況的了解上存在信息不對(duì)稱，且中小企業(yè)自身缺乏富含金融知識(shí)的人才，不善于與金融機(jī)構(gòu)建立長期良好的銀企關(guān)系，使企業(yè)運(yùn)作缺乏金融支持。2、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范。大多數(shù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，既缺乏精通財(cái)務(wù)管理的專業(yè)人員，也缺乏銀行認(rèn)可的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的

10、連續(xù)經(jīng)營紀(jì)錄，財(cái)務(wù)信息往往不能真實(shí)反映企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)狀況。許多企業(yè)出于不同目的準(zhǔn)備了不同的財(cái)務(wù)報(bào)表，設(shè)立三套賬，報(bào)給稅務(wù)部門一套虧損賬，報(bào)給銀行一套樂觀賬，留給自己一套真實(shí)賬，銀行無法核實(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性，自然不敢信貸支持。3、缺乏足額可供抵（質(zhì)）押的有效資產(chǎn)。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行除對(duì)少數(shù)大企業(yè)外，幾乎不發(fā)放信用貸款，無論金額大小、期限長短，客戶要取得貸款一律憑以往的信用記錄并辦理抵押擔(dān)保手續(xù)，同時(shí)對(duì)抵押物的選擇一般僅限于土地、機(jī)器、設(shè)備、房地產(chǎn)等固定資產(chǎn)。而從中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，中小企業(yè)占總資產(chǎn)90以%上的為流動(dòng)資產(chǎn)，一些新成立的科技型中小企業(yè)多為租賃經(jīng)營，其廠房、辦公地點(diǎn)甚至生產(chǎn)設(shè)備都

11、是租用的，幾乎沒有符合銀行要求的可用于貸款抵押的有效資產(chǎn)。4、直接融資渠道不暢。目前，我國資本市場對(duì)中小企業(yè)來說準(zhǔn)入門檻太高，難以通過直接融資渠道來獲得資金，公司法證券法要求，上市公司股本總額不少于500萬0元，并要求企業(yè)開業(yè)時(shí)間在三年以上且連續(xù)贏利。因此，對(duì)中小企業(yè)，尤其是非國有中小企業(yè)來說，靠股權(quán)融資和債券融資來解決企業(yè)發(fā)展資金難度很大。缺少資本市場的支持，使中小企業(yè)失去了直接融資的主要渠道。三、中小企業(yè)融資渠道推介（一）、直接融資渠道1、股權(quán)融資2、債權(quán)融資債權(quán)、股權(quán)融資是指企業(yè)通過發(fā)行債券、股票等方式募集資金。3、風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)投資是指通過創(chuàng)建風(fēng)險(xiǎn)基金（或稱創(chuàng)業(yè)基金）或風(fēng)險(xiǎn)投資公司，為中

12、小企業(yè)（特別是高新技術(shù)中小企業(yè)）融通資金。4、資產(chǎn)證券化證券化是指企業(yè)或商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)將其所擁有的期限較長、流動(dòng)性較差，但質(zhì)量較好、收益穩(wěn)定的金融資產(chǎn)（如住宅抵押貸款、應(yīng)收賬款、有價(jià)證券等任何能在未來產(chǎn)生現(xiàn)金流的收益權(quán)）經(jīng)過一定組合，配以相應(yīng)的信用擔(dān)保，轉(zhuǎn)變?yōu)榭稍诮鹑谑袌錾狭鲃?dòng)的證券的過程。5、職工內(nèi)部集資6、短期拆借或企業(yè)間借貸直接融資解決了具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)所面臨的融資問題，具有發(fā)展前景的中小企業(yè)受到投資的青睞而獲得資金支持及投資者對(duì)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的參與，促進(jìn)了中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善和企業(yè)規(guī)模的增長。從目前的實(shí)際情況來看，我國的中小企業(yè)資本融資市場體系包括兩個(gè)層面：二板市場主要解決處

13、于創(chuàng)業(yè)中后期階段的中小企業(yè)融資問題；區(qū)域性小額資本市場則主要為達(dá)不到進(jìn)入二板市場資格標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)提供融資服務(wù)，包括為處于創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)提供私人權(quán)益性資本。（二）、間接融資渠道目前，中小企業(yè)正處于一個(gè)規(guī)模擴(kuò)張時(shí)期，僅靠初創(chuàng)時(shí)期的原始積累、民間借貸以及集資入股等方式的資本投入是無法滿足其需求的，必須拓展融資渠道，依靠直接或間接融資方式來解決。目前，間接融資模式主要是國有商業(yè)銀行為主，中小金融機(jī)構(gòu)為輔。間接融資渠道主要有：1、商業(yè)銀行貸款2、融資租賃：融資租賃是現(xiàn)代中小企業(yè)進(jìn)行融資的一種新的發(fā)展渠道，西方發(fā)達(dá)國家25的%固定資產(chǎn)幾乎都來自租賃。我國目前中小企業(yè)多數(shù)技術(shù)設(shè)備落后，又無自身積累且難以從銀行獲得貸款去更新，融資租賃可解決企業(yè)在資金短缺或不愿動(dòng)用經(jīng)營資金的情況下，添置或更新設(shè)備。3、擔(dān)保融資4、信托融資等實(shí)際上，中小企業(yè)融資渠道和融資方式很多，遠(yuǎn)不止上述的這些。中小企業(yè)選擇融資方式和渠道可根據(jù)企業(yè)的規(guī)模和所處不同發(fā)展階段適時(shí)安排。如：在創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)主要依靠直接融資；在發(fā)展階段，以間接融資為主，直接融資為輔；在成熟階段，可選擇直接融資方式，開展大規(guī)模的股權(quán)