融資融券業(yè)務說明

1、更多企業(yè)學院： 中小企業(yè)治理全能版183套講座+89700份資料總經(jīng)理、高層治理49套講座+16388份資料中層治理學院46套講座+6020份資料國學智慧、易經(jīng)46套講座人力資源學院56套講座+27123份資料各時期職員培訓學院77套講座+ 324份資料職員治理企業(yè)學院67套講座+ 8720份資料工廠生產(chǎn)治理學院52套講座+ 13920份資料財務治理學院53套講座+ 17945份資料銷售經(jīng)理學院56套講座+ 14350份資料銷售人員培訓學院72套講座+ 4879份資料交易第七章 融資融券業(yè)務融資融券業(yè)務的含義，以及資格治理融資融券業(yè)務在證券交易所，或者國務院批準的其他證券交易場所進行得證券交易

2、中，證券公司向客戶出借資金供其買入證券，或者，出借證券供其賣出，同時由客戶交存相應擔保物的經(jīng)營活動。融資券業(yè)務的資格治理證券公司監(jiān)督治理條例規(guī)定，證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務應當具備以下條件治理結(jié)構(gòu)健全，內(nèi)部操縱有效風險操縱指標符合規(guī)定，財務狀況、合規(guī)狀況良好有經(jīng)營融資融券業(yè)務所需的專業(yè)人員、技術(shù)條件、資金、和證券有完善的融資融券業(yè)務治理制度，和實施方案國務院證券監(jiān)督治理機構(gòu)規(guī)定的其他條件證券公司申請融資融券業(yè)務試點應當具備下列條件經(jīng)營經(jīng)紀業(yè)務滿3年，已被中國證券業(yè)協(xié)會評審為創(chuàng)新類證券公司公司治理健全，內(nèi)部操縱有效，能有效識不、操縱和防范業(yè)務風險和內(nèi)部治理風險公司以及董事、監(jiān)事、高管最近2年未因違

3、法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正在被證監(jiān)會立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形財務狀況良好，最近2年各項風險操縱指標持續(xù)符合規(guī)定，最近6個月凈資本均在12億以上客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管方案差不多被證監(jiān)會認可，同時差不多對實施進度做出明確安排已完成交易、清算、客戶賬戶、風險監(jiān)控的集中治理，對歷史遺留的不規(guī)范賬戶差不多設定標識并集中監(jiān)控差不多制定切實可行的融資融券試點實施方案和內(nèi)部治理制度，具備開展融資融券業(yè)務的專業(yè)人員，技術(shù)系統(tǒng)，資金，證券獲得批準的證券公司，應當向公司登記機關(guān)申請業(yè)務范圍的變更登記，向證監(jiān)會申請換發(fā)經(jīng)營證券業(yè)務許可證。證監(jiān)會派出機構(gòu)在

4、收到融資融券申請書之日起10個工作日內(nèi)出具是否同意的書面意見。融資融券業(yè)務的治理融資融券業(yè)務治理的差不多原則“合法合規(guī)原則、集中治理原則、獨立運行原則、崗位分離原則”合法合規(guī)原則應該遵守法律、法規(guī)和有關(guān)治理方法，維護客戶資產(chǎn)安全必須通過證監(jiān)會的批準證券公司向客戶融資，應當使用自有資金，或者依法籌集的資金；向客戶融券，應當使用自有證券，或者依法取得處分權(quán)的證券集中治理原則要緊治理職責應當集中于證券公司總部證券公司應建立融資融券業(yè)務治理制度、決策授權(quán)體系、操作流程、風險操縱體系決策授權(quán)體系按“董事會-業(yè)務決策機構(gòu)-業(yè)務執(zhí)行機構(gòu)-分支機構(gòu)”的架構(gòu)設立運行證券公司應該加強對分支機構(gòu)的操縱禁止分支機構(gòu)未

5、經(jīng)總部批準向客戶融資融券禁止分支機構(gòu)自行決定簽約，開戶，授信，保證金收取等，應該由總部決定的事項獨立運行原則證券公司應當健全業(yè)務隔離制度確保融資融券業(yè)務和其他業(yè)務（包括資產(chǎn)治理、自營、投行）在機構(gòu)、人員、信息、賬戶等方面互相分離、獨立運行崗位分離原則融資融券業(yè)務的“前、中、后臺”互相分離，互相制約負責風險監(jiān)控和業(yè)務稽核的部門和崗位應當獨立于其他部門和崗位分管融資融券業(yè)務的高管，不得監(jiān)管風險監(jiān)控部門和業(yè)務稽核部門融資融券業(yè)務的賬戶體系證券公司的賬戶體系。4+2證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務，應當以自己的名義：在證券登記結(jié)算機構(gòu)開立融券專用證券賬戶：存放券商打算向客戶融出的證券、和客戶歸還的證券，不得用

6、于證券買賣證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶：記錄客戶托付券商持有、擔保券商向客戶融資融券所生債權(quán)的證券信用交易證券交收賬戶：融資融券業(yè)務的證券結(jié)算信用交易資金交收賬戶：融資融券業(yè)務的資金結(jié)算在商業(yè)銀行開立融資專用資金賬戶：存放券商打算向客戶融出的資金、和客戶歸還的資金證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶：存放客戶交存的、擔保券商向客戶融資融券所生債權(quán)的資金客戶的賬戶體系。2+1在證券公司開立信用證券賬戶證券公司依照證券登記結(jié)算公司規(guī)定為客戶開立的，記載客戶托付證券公司持有的擔保證券明細數(shù)據(jù)的賬戶，是“證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶”的二級證券賬戶。信用資金臺賬記載客戶交存的擔保資金，以及融資融券

7、形成的負債在存管銀行開立信用資金賬戶記載客戶交存的擔保資金明細數(shù)據(jù)，是“證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶”的二級賬戶。融資融券業(yè)務客戶的申請、征信與選擇客戶的申請客戶本人向營業(yè)部提出申請營業(yè)部對客戶進行征信、評估和授信審批客戶征信調(diào)查內(nèi)容客戶的差不多資料投資經(jīng)驗誠信記錄還款能力融資融券需求以下客戶不得從事融資融券未按要求提供有關(guān)情況在證券公司從事證券交易不足半年交易結(jié)算資金未納入三方存管證券投資經(jīng)驗不足、缺乏風險承擔能力、或有重大違約記錄證券公司的股東，關(guān)聯(lián)人客戶的選擇標準。按證券公司融資融券業(yè)務試點治理方法的標準，包括從事證券交易的時刻：在營業(yè)部交易滿6個月賬戶狀態(tài)：手續(xù)齊全，資金賬戶和證券

8、賬戶對應關(guān)系清晰信譽狀況：無重大違約記錄資產(chǎn)狀況：具有擔保物，和較強的還款能力投資風格和業(yè)績：風格穩(wěn)健，無重大失誤記錄，有風險承受能力關(guān)聯(lián)關(guān)系：非證券公司股東，或關(guān)聯(lián)人融資融券業(yè)務合同與風險揭示融資融券合同。簽訂載入中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的必備條款的合同對融資融券交易涉及的專業(yè)術(shù)語進行解釋和定義信用賬戶融資融券交易擔保物保證金比例維持擔保比例強制平倉甲乙雙方的聲明和保證融資融券風險揭示融資融券交易的風險：政策風險、市場風險、違約風險、系統(tǒng)風險，以及特有的投資風險放大等風險證券公司沒有融資融券資格的風險因為不能及時補交擔保物而被強制平倉的風險假如客戶信用資質(zhì)狀況降低，證券公司將調(diào)低其信用額度、或調(diào)高

9、警戒指標和平倉指標，可能給客戶造成損失的風險融資融券交易期間，假如人行調(diào)高同期金融機構(gòu)貸款基準利率，融資成本增加的風險客戶因資產(chǎn)被司法機關(guān)采取財產(chǎn)保全或強制執(zhí)行，證券公司將提早了結(jié)融資融券交易的風險假如融資融券標的證券范圍調(diào)整、暫停交易、終止上市，證券公司將提早了結(jié)融資融券交易的風險客戶沒有收到證券公司通知而被強制平倉的風險客戶密碼自己保管不善的風險客戶開戶、提交擔保物與授信證券公司應為融資融券客戶開立實名信用證券賬戶。客戶用于1家交易所上市證券交易的信用賬戶只能有1個證券公司對融資融券的額度（按現(xiàn)行規(guī)定）不得超過客戶提交保證金的2倍，期限小于6個月。授信方式：固定授信方式客戶使用資金和證券的

10、金額和期限，在授信額度和合同期限內(nèi)保持不變，并按合同約定的金額和期限收取利息。非固定授信方式客戶使用資金和證券的金額和期限，在授信額度和合同期限內(nèi)，客戶能夠依法使用和償還，并按實際使用的金額和期限計收利息融資融券交易操作一般規(guī)則證券公司應按交易所規(guī)定的格式申報客戶的交易托付。申報指令包括融資融券標識。融資融券申報數(shù)量為100股（份）或整倍數(shù)融券賣出的價格，不得低于該證券的最新成交價。當天沒有成交的，不得低于該證券的前收盤價?？蛻魬斚蜃C券公司申報其所有證券賬戶?？蛻羧谌陂g，其本人或關(guān)聯(lián)人賣出與融入證券相同證券的，3個交易日內(nèi)向證券公司申報。融資買入證券后，能夠賣出證券還款，或者直接還款融券賣

11、出后，能夠買券還券，或者直接還劵客戶賣出信用證券賬戶所得價款，必須先償還期融資欠款未了結(jié)相關(guān)融券交易前，客戶融券賣出所得價款，除了買券還劵外不得他用客戶信用證券賬戶，不得買入或轉(zhuǎn)入除了擔保物、交易所規(guī)定標的證券范圍以外的證券，不得用于交易所債券回購交易客戶未能按期交足擔保物，或者未能償還到期融資融券債務的，將面臨擔保物被證券公司強制平倉的風險。標的證券。標的證券包括股票、證券投資基金、債券、其他證券。標的證券為股票的，應當符合下列條件在交易所上市交易滿3個月融資買入標的股票的流通股本許多于1億股，或流通市值不低于5億元融券賣出標的股票的流通股本許多于2億股，或流通市值不低于8億元股東人數(shù)許多于

12、4000人近3個月內(nèi)，日均換手率不低于基準指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅的平均值與基準指數(shù)漲跌幅的平均值的偏離值不超過4%，而且波動幅度不超過基準指數(shù)波動幅度的500%以上股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革股票交易未被交易所實行特不處理交易所規(guī)定的其他條件保證金及擔保物治理有價證券沖抵保證金的計算上證180和深圳100的成分股，折算率低于70%其他股票折算率低于65%ETF折算率低于90%國債折算率低于95%其他基金和債券折算率低于80%融資融券保證金比例及計算融資保證金比例=保證金（融資買入證券數(shù)量買入價格）100%客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于50%融券保證金比例=保證金（融券

13、賣出證券數(shù)量賣出價格）100%客戶融券賣出證券時，融券保證金比例不得低于50%保證金可用余額及計算保證金可用余額計算的相關(guān)因子現(xiàn)金（沖抵保證金的證券市值折算率）（融資買入證券市值-融資買入金額）折算率（融券賣出金額-融券賣出證券市值）折算率融券賣出金額融資買入證券金額融資保證金比例融券賣出證券市值融券保證金比例利息及費用融券賣出金額=融券賣出證券的數(shù)量賣出價格融券賣出證券市值=融券賣出證券數(shù)量市場價格保證金可用余額= 現(xiàn)金+（沖抵保證金的證券市值折算率）+（融資買入證券市值-融資買入金額）折算率+（融券賣出金額-融券賣出證券市值）折算率-融券賣出金額-融資買入證券金額融資保證金比例-融券賣出證

14、券市值融券保證金比例-利息及費用客戶擔保物的監(jiān)控證券公司應對客戶提交擔保物進行整體監(jiān)控，計算維持擔保比例維持擔保比例，指客戶擔保物價值與其融資融券債務之間的比例。維持擔保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值）（融資買入金額+融資賣出證券數(shù)量市價+利息及費用）客戶維持擔保比例不低于130%當該比例低于130%的時候，證券公司通知客戶在2個交易日內(nèi)追加擔保物客戶追加擔保物后的維持擔保比例不低于150%維持擔保比例超過300%，客戶可提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或可沖抵保證金的有價證券除了下列情形外，任何人不得動用證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內(nèi)的證券、客戶信用交易擔保資金賬戶內(nèi)的資金為客戶進行融資

15、融券交易結(jié)算收取客戶應該歸還的資金和證券收取客戶應當支付的利息、費用、稅款按證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定以及與客戶的約定，處分擔保物收取客戶應當支付的違約金客戶提取還本付息、支付稅費以及違約金后的剩余證券和資金法律、法規(guī)、方法的其他規(guī)定權(quán)益處理對證券發(fā)行人的權(quán)利的行使。對證券發(fā)行人的權(quán)利，是指請求召開證券持有人會議，參加證券持有人會議、提案、表決、配售股份的認購、請求分配投資收益客戶融資買入證券的權(quán)益，歸客戶所有客戶融券賣出證券的權(quán)益，歸證券公司所有證券發(fā)行人派發(fā)紅利的處理發(fā)行人派發(fā)紅利或者利息的時候，登記結(jié)算公司按照證券公司的客戶交易擔保證券賬戶的實際余額派發(fā)。發(fā)行人派發(fā)股票紅利或者權(quán)證等證券的的時候，

16、登記結(jié)算公司按照證券公司的客戶交易擔保證券賬戶的實際余額派。其他權(quán)益的處理證券發(fā)行采取市值配售發(fā)行方式的，客戶信用證券賬戶的明細數(shù)據(jù)納入對應市值的計算。融券交易期間權(quán)益的處理客戶融入證券后，歸還證券前發(fā)行人派發(fā)覺金紅利的，融券客戶應當向證券公司對應補償發(fā)行人派發(fā)股票紅利或權(quán)證的，融券客戶應當依照約定向證券公司對應補償股票紅利或權(quán)證，或用現(xiàn)金結(jié)算方式補償發(fā)行人向原股東配售股份、增發(fā)新股、權(quán)證、可轉(zhuǎn)債時，原股東有優(yōu)先認購權(quán)的，按雙方約定處理信息披露與報告。證券公司每個交易日收市后，22：00前向交易所報告當日各標的證券融資買入額融資還款額融資余額融券賣出量融券償還量融券余量證券公司應當在每一月份結(jié)

17、束后10個工作日內(nèi)，向證監(jiān)會、證監(jiān)會派出機構(gòu)、交易所書面報告當月的相關(guān)情況。融資融券客戶的開戶數(shù)量對全體客戶、前10名客戶的融資融券余額客戶交存的擔保物種類和數(shù)量強制平倉的客戶數(shù)量、強制平倉的交易金額有關(guān)風險操縱指標值融資融券業(yè)務的盈虧情況客戶及其一致行動人通過一般證券賬戶、信用證券賬戶持有一家上市公司股票或其權(quán)益的數(shù)量，合計達到規(guī)定的比例時，應當依法履行信息披露、邀約收購義務融資融券業(yè)務的風險，及其操縱風險客戶信用風險：由于客戶違約，不能償還到期債務市場風險：不可預見和操縱的因素導致市場波動業(yè)務規(guī)模及集中度風險：證券公司融資融券規(guī)模失控，對單個客戶融資融券規(guī)模過大，造成證券公司資產(chǎn)流淌性不足

18、，凈資本規(guī)模和比例不符合監(jiān)管規(guī)定的要求業(yè)務治理風險：制度不全，治理不善，操縱不力，操作失誤信息技術(shù)風險風險的操縱客戶信用風險的操縱建立客戶選擇與授信制度嚴格合同治理在和客戶簽合同前，有義務向客戶告知書面方式提示投資規(guī)模放大、對市場走勢推斷錯誤、因不能及時提交擔保物被強制平倉的風險指定專人向客戶講解融資融券業(yè)務規(guī)則、流程、交易密碼告知客戶將信用賬戶出借給他人使用可能帶來法律訴訟風險證券公司應該在營業(yè)部公示可沖抵保證金的證券種類、折算率客戶可融資買入、融券賣出的證券種類保證金比例最低維持擔保比例健全預警補倉、強制平倉制度市場風險的操縱單只標的證券，融資余額（被做多）達到流通市值25%，交易所次日暫

19、停其融資買入，并向市場公布當該標的證券的融資余額降至20%以下時，交易所能夠在下一交易日恢復其融資買入，并向市場公布單只標的證券，融券余量（被做空）達到上市可流通量25%，交易所次日暫停其融券賣出，并向市場公布融資融券出現(xiàn)異常時，交易所可采取的措施調(diào)整標的證券的標準或范圍調(diào)整可沖抵保證金有價證券的折算率調(diào)整融資融券保證金比例調(diào)整維持擔保比例暫停特定標的證券的融資買入、融券賣出暫停整個市場的融資融券交易交易所認為必要的其他措施融資融券出現(xiàn)異常交易行為的，交易所能夠視情況采取限制相關(guān)賬戶交易等措施對市場風險可能給證券公司造成的損失，證券公司能夠采取的措施調(diào)整擔保物品種和范圍調(diào)整可沖抵保證金有價證券的折算率調(diào)整保證金比例調(diào)整維持擔保比例業(yè)務規(guī)模及集中度風險的操縱證券公司對單一客戶融資業(yè)務規(guī)模，不超過凈資本的5%對單一客戶融券業(yè)務規(guī)模，不超過凈資本的5%同意單只擔保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%業(yè)務治理風險的操縱制定完備的內(nèi)部操縱制度、業(yè)務操作規(guī)范、風險治理措施對專門重