皮鞋公司企業(yè)投資管理方案（范文）

1、泓域/皮鞋公司企業(yè)投資管理方案皮鞋公司企業(yè)投資管理方案xx投資管理公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111476025 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc111476025 h 2 HYPERLINK l _Toc111476026 二、 必要性分析 PAGEREF _Toc111476026 h 3 HYPERLINK l _Toc111476027 三、 公司基本情況 PAGEREF _Toc111476027 h 4 HYPERLINK l _Toc111476028 四、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc111476028 h 6

2、 HYPERLINK l _Toc111476029 五、 投資風(fēng)險(xiǎn)管理 PAGEREF _Toc111476029 h 11 HYPERLINK l _Toc111476030 六、 企業(yè)投資概念與分類(lèi) PAGEREF _Toc111476030 h 15 HYPERLINK l _Toc111476031 七、 權(quán)益資本的籌集 PAGEREF _Toc111476031 h 18 HYPERLINK l _Toc111476032 八、 資金成本 PAGEREF _Toc111476032 h 22 HYPERLINK l _Toc111476033 九、 利潤(rùn)的構(gòu)成與計(jì)算 PAGEREF

3、 _Toc111476033 h 24 HYPERLINK l _Toc111476034 十、 企業(yè)財(cái)務(wù)管理原則 PAGEREF _Toc111476034 h 30 HYPERLINK l _Toc111476035 十一、 企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系 PAGEREF _Toc111476035 h 32 HYPERLINK l _Toc111476036 十二、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc111476036 h 34 HYPERLINK l _Toc111476037 十三、 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 PAGEREF _Toc111476037 h 37 HYPERLINK l _Toc1114760

4、38 十四、 SWOT分析 PAGEREF _Toc111476038 h 38 HYPERLINK l _Toc111476039 法人治理 PAGEREF _Toc111476039 h 48 HYPERLINK l _Toc111476040 （一）股東權(quán)利及義務(wù) PAGEREF _Toc111476040 h 49 HYPERLINK l _Toc111476041 1、公司股東享有下列權(quán)利： PAGEREF _Toc111476041 h 49 HYPERLINK l _Toc111476042 （1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配； PAGEREF _Toc11

5、1476042 h 49產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析到“十三五”末，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、發(fā)展質(zhì)量效益、生態(tài)環(huán)境在省市爭(zhēng)先進(jìn)位；地區(qū)生產(chǎn)總值比2010年增加1.5倍以上、城鄉(xiāng)居民人均可支配收入比2010年增加1.5倍以上；是到2020年確保如期全面建成小康社會(huì)。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無(wú)法滿(mǎn)足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場(chǎng)知名度，產(chǎn)品銷(xiāo)售形勢(shì)良好，產(chǎn)銷(xiāo)率超過(guò) 100%。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年公司的銷(xiāo)售規(guī)模仍將保持快速增長(zhǎng)。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿(mǎn)足不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。公司通過(guò)優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問(wèn)題。通過(guò)本

6、次項(xiàng)目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對(duì)公司發(fā)展的制約，為公司把握市場(chǎng)機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)的需要隨著制造業(yè)智能化、自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)升級(jí)，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級(jí)。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)為驅(qū)動(dòng)，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類(lèi)產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國(guó)產(chǎn)化的需求，才能在與國(guó)外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，保持公司在領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。公司基本情況（一）公司簡(jiǎn)介公司滿(mǎn)懷信心，發(fā)揚(yáng)“正直、誠(chéng)信、務(wù)實(shí)、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報(bào)社會(huì)” 的企業(yè)宗旨，以?xún)?yōu)良的產(chǎn)品服務(wù)、可靠的質(zhì)量、一流的服務(wù)為客戶(hù)提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。

7、當(dāng)前，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)依然錯(cuò)綜復(fù)雜。從國(guó)際看，世界經(jīng)濟(jì)深度調(diào)整、復(fù)蘇乏力，外部環(huán)境的不穩(wěn)定不確定因素增加，中小企業(yè)外貿(mào)形勢(shì)依然嚴(yán)峻，出口增長(zhǎng)放緩。從國(guó)內(nèi)看，發(fā)展階段的轉(zhuǎn)變使經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速?gòu)母咚僭鲩L(zhǎng)轉(zhuǎn)向中高速增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式從規(guī)模速度型粗放增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力從物質(zhì)要素投入為主轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)為主。新常態(tài)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)新挑戰(zhàn)，企業(yè)遇到的困難和問(wèn)題尤為突出。面對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新環(huán)境，公司依然面臨著較大的經(jīng)營(yíng)壓力，資本、土地等要素成本持續(xù)維持高位。公司發(fā)展面臨挑戰(zhàn)的同時(shí)，也面臨著重大機(jī)遇。隨著改革的深化，新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的推進(jìn)，以及“大眾創(chuàng)業(yè)

8、、萬(wàn)眾創(chuàng)新”、中國(guó)制造2025、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“一帶一路”等重大戰(zhàn)略舉措的加速實(shí)施，企業(yè)發(fā)展基本面向好的勢(shì)頭更加鞏固。公司將把握國(guó)內(nèi)外發(fā)展形勢(shì)，利用好國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，抓住發(fā)展機(jī)遇，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，提高發(fā)展質(zhì)量，依靠創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新開(kāi)辟發(fā)展新路徑，贏得發(fā)展主動(dòng)權(quán)，實(shí)現(xiàn)發(fā)展新突破。（二）核心人員介紹1、賈xx，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)永久境外居留權(quán)，1958年出生，本科學(xué)歷，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師職稱(chēng)。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長(zhǎng)；2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經(jīng)理；2019年3月至今任公司董事。2、彭xx，1974年出生，研

9、究生學(xué)歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責(zé)任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責(zé)任公司銷(xiāo)售部副經(jīng)理。2011年3月至今歷任公司監(jiān)事、銷(xiāo)售部副部長(zhǎng)、部長(zhǎng)；2019年8月至今任公司監(jiān)事會(huì)主席。3、韓xx，中國(guó)國(guó)籍，1977年出生，本科學(xué)歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監(jiān)事。4、雷xx，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)永久境外居留權(quán)，1971年出生，本科學(xué)歷，中級(jí)會(huì)計(jì)師職稱(chēng)。2002年6月至2011年4月任xxx有限責(zé)任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)經(jīng)理。2017年3月至今任公司董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)。5、侯xx，中

10、國(guó)國(guó)籍，1978年出生，本科學(xué)歷，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨(dú)立董事。項(xiàng)目基本情況（一）項(xiàng)目承辦單位名稱(chēng)xx投資管理公司（二）項(xiàng)目聯(lián)系人賈xx（三）項(xiàng)目建設(shè)單位概況公司堅(jiān)持提升企業(yè)素質(zhì)，即“企業(yè)管理水平進(jìn)一步提高，人力資源結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，人員素質(zhì)進(jìn)一步提升，安全生產(chǎn)意識(shí)和社會(huì)責(zé)任意識(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)水平進(jìn)一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素質(zhì)企業(yè)員工，企業(yè)品牌影響力不斷提升。未來(lái)，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時(shí)，公司以“和諧發(fā)展”為目標(biāo)，踐行社會(huì)責(zé)任，秉承“責(zé)任、公平、開(kāi)放、求實(shí)”的企業(yè)

11、責(zé)任，服務(wù)全國(guó)。公司滿(mǎn)懷信心，發(fā)揚(yáng)“正直、誠(chéng)信、務(wù)實(shí)、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報(bào)社會(huì)” 的企業(yè)宗旨，以?xún)?yōu)良的產(chǎn)品服務(wù)、可靠的質(zhì)量、一流的服務(wù)為客戶(hù)提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)依然錯(cuò)綜復(fù)雜。從國(guó)際看，世界經(jīng)濟(jì)深度調(diào)整、復(fù)蘇乏力，外部環(huán)境的不穩(wěn)定不確定因素增加，中小企業(yè)外貿(mào)形勢(shì)依然嚴(yán)峻，出口增長(zhǎng)放緩。從國(guó)內(nèi)看，發(fā)展階段的轉(zhuǎn)變使經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速?gòu)母咚僭鲩L(zhǎng)轉(zhuǎn)向中高速增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式從規(guī)模速度型粗放增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型集約增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力從物質(zhì)要素投入為主轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)為主。新常態(tài)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)新挑戰(zhàn)，企業(yè)遇到的困難和問(wèn)題尤為突出。面對(duì)國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新環(huán)境

12、，公司依然面臨著較大的經(jīng)營(yíng)壓力，資本、土地等要素成本持續(xù)維持高位。公司發(fā)展面臨挑戰(zhàn)的同時(shí)，也面臨著重大機(jī)遇。隨著改革的深化，新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的推進(jìn)，以及“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”、中國(guó)制造2025、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“一帶一路”等重大戰(zhàn)略舉措的加速實(shí)施，企業(yè)發(fā)展基本面向好的勢(shì)頭更加鞏固。公司將把握國(guó)內(nèi)外發(fā)展形勢(shì)，利用好國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，抓住發(fā)展機(jī)遇，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，提高發(fā)展質(zhì)量，依靠創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新開(kāi)辟發(fā)展新路徑，贏得發(fā)展主動(dòng)權(quán)，實(shí)現(xiàn)發(fā)展新突破。（四）項(xiàng)目實(shí)施的可行性1、不斷提升技術(shù)研發(fā)實(shí)力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長(zhǎng)期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領(lǐng)域的不斷擴(kuò)大，公司

13、產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項(xiàng)目的建設(shè)，將支持公司在相關(guān)領(lǐng)域投入更多的人力、物力和財(cái)力，進(jìn)一步提升公司研發(fā)實(shí)力，加快產(chǎn)品開(kāi)發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿(mǎn)足行業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需求，鞏固并增強(qiáng)公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)地位，為建設(shè)國(guó)際一流的研發(fā)平臺(tái)提供充實(shí)保障。2、公司行業(yè)地位突出，項(xiàng)目具備實(shí)施基礎(chǔ)公司自成立之日起就專(zhuān)注于行業(yè)領(lǐng)域，已形成了包括自主研發(fā)、品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，行業(yè)地位突出，為項(xiàng)目的實(shí)施提供了良好的條件。在生產(chǎn)方面，公司擁有良好生產(chǎn)管理基礎(chǔ)，并且擁有國(guó)際先進(jìn)的生產(chǎn)、檢測(cè)設(shè)備；在技術(shù)研發(fā)方面，公司系國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，擁有省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心，并與科研院所、高校保

14、持著長(zhǎng)期的合作關(guān)系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機(jī)制，具備進(jìn)一步升級(jí)改造的條件；在營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，公司通過(guò)多年發(fā)展已建立了良好的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)體系，營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)拓展具備可復(fù)制性。到2025年，輕工業(yè)綜合實(shí)力顯著提升，占工業(yè)比重基本穩(wěn)定，擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)的作用明顯，服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展的能力增強(qiáng)。（五）項(xiàng)目建設(shè)選址及建設(shè)規(guī)模項(xiàng)目選址位于xx（以選址意見(jiàn)書(shū)為準(zhǔn)），占地面積約59.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。項(xiàng)目建筑面積69924.55，其中：主體工程45790.52，倉(cāng)儲(chǔ)工程12524.41，行政辦公及

15、生活服務(wù)設(shè)施7218.08，公共工程4391.54。（六）項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資26475.07萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資20854.61萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的78.77%；建設(shè)期利息258.52萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的0.98%；流動(dòng)資金5361.94萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的20.25%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本期項(xiàng)目建設(shè)投資20854.61萬(wàn)元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用18037.03萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)用2331.51萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)486.07萬(wàn)元。（七）資金籌措方案本期項(xiàng)目總投資26

16、475.07萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款10552.01萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。（八）項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)1、營(yíng)業(yè)收入（SP）：52500.00萬(wàn)元。2、綜合總成本費(fèi)用（TC）：40411.30萬(wàn)元。3、凈利潤(rùn)（NP）：8849.62萬(wàn)元。4、全部投資回收期（Pt）：5.11年。5、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：26.29%。6、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：12311.36萬(wàn)元。（九）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃本期項(xiàng)目按照國(guó)家基本建設(shè)程序的有關(guān)法規(guī)和實(shí)施指南要求進(jìn)行建設(shè)，本期項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃12個(gè)月。（十）項(xiàng)目綜合評(píng)價(jià)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積39333.00約59.00畝1.1總建筑面積69924.55容

17、積率1.781.2基底面積22813.14建筑系數(shù)58.00%1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝336.322總投資萬(wàn)元26475.072.1建設(shè)投資萬(wàn)元20854.612.1.1工程費(fèi)用萬(wàn)元18037.032.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元2331.512.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元486.072.2建設(shè)期利息萬(wàn)元258.522.3流動(dòng)資金萬(wàn)元5361.943資金籌措萬(wàn)元26475.073.1自籌資金萬(wàn)元15923.063.2銀行貸款萬(wàn)元10552.014營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元52500.00正常運(yùn)營(yíng)年份5總成本費(fèi)用萬(wàn)元40411.306利潤(rùn)總額萬(wàn)元11799.507凈利潤(rùn)萬(wàn)元8849.628所得稅萬(wàn)元2949.889增值稅萬(wàn)

18、元2410.0510稅金及附加萬(wàn)元289.2011納稅總額萬(wàn)元5649.1312工業(yè)增加值萬(wàn)元19147.5113盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元18239.40產(chǎn)值14回收期年5.11含建設(shè)期12個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率26.29%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元12311.36所得稅后投資風(fēng)險(xiǎn)管理財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要原則就是風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡原則。任何收益都伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的投資活動(dòng)特別是長(zhǎng)期投資，可能帶來(lái)較高的收益，但存在許多不確定因素，充滿(mǎn)風(fēng)險(xiǎn)。為此必須對(duì)投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。1、風(fēng)險(xiǎn)的基本概念風(fēng)險(xiǎn)是指在給定情況下和特定時(shí)間內(nèi)，那些可能發(fā)生的結(jié)果之間的差異。財(cái)務(wù)活動(dòng)是一種高度復(fù)雜而又充滿(mǎn)風(fēng)險(xiǎn)的金融活動(dòng)，一方面，它可以給企

19、業(yè)帶來(lái)一定的利益；另一方面，它也可能使企業(yè)承擔(dān)破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論是籌資活動(dòng)還是投資活動(dòng)都是如此。風(fēng)險(xiǎn)是事情本身的不確定性，具有客觀性。風(fēng)險(xiǎn)的大小隨著時(shí)間延續(xù)而變化，是“一定時(shí)期內(nèi)”的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)和不確定性有區(qū)別，風(fēng)險(xiǎn)是事前可以知道所有可能的后果，以及每種后果的概率，不確定性是事前不知道所有可能的后果，或者雖然知道可能的后果，但不知道它們出現(xiàn)的概率。但是，在面對(duì)實(shí)際問(wèn)題時(shí)，兩者很難區(qū)分，風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的概率往往不能準(zhǔn)確知道，不確定問(wèn)題也可以估計(jì)一個(gè)概率，因此在實(shí)務(wù)領(lǐng)域?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)和不確定性不作區(qū)分，都視為“風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題對(duì)待。把風(fēng)險(xiǎn)理解為可測(cè)定概率的不確定性。概率的測(cè)定有兩種：一種是客觀概率，根據(jù)大量

20、歷史的實(shí)際數(shù)據(jù)推算出來(lái)的概率；另一種是主觀概率，是在沒(méi)有大量實(shí)際資料的情況下，人們根據(jù)有限資料和經(jīng)驗(yàn)合理估計(jì)的。風(fēng)險(xiǎn)可能給投資人帶來(lái)超出預(yù)期的回報(bào)，也可能帶來(lái)超出預(yù)期的損失，般來(lái)說(shuō)，投資人對(duì)意外損失的關(guān)切比意外收益要強(qiáng)烈得多。因此，人們研究風(fēng)險(xiǎn)時(shí)側(cè)重減少損失，主要從不利的方面來(lái)考察風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)常把風(fēng)險(xiǎn)看成是不利事件發(fā)生的可能性。從財(cái)務(wù)的角度來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)主要指無(wú)法達(dá)到預(yù)期報(bào)酬的可能性。2、風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)（1）從個(gè)別投資主體的角度看，風(fēng)險(xiǎn)可以分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)兩類(lèi)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指那些對(duì)所有的企業(yè)產(chǎn)生影響的因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)涉及所有的投資對(duì)象，不能通過(guò)多角化投資來(lái)分散，因此又稱(chēng)為不可分散

21、風(fēng)險(xiǎn)或系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)生于個(gè)別企業(yè)的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn)。這類(lèi)事件是隨機(jī)發(fā)生的，因而可以通過(guò)多角化投資來(lái)分散，即發(fā)生于一家企業(yè)的不利事件可以被其他企業(yè)的有利事件所抵消，這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)又可稱(chēng)為可分散風(fēng)險(xiǎn)或非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（2）從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源可把風(fēng)險(xiǎn)分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和籌資風(fēng)險(xiǎn)三類(lèi)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)為商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。它是指企業(yè)因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不確定性而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，主要有以下幾個(gè)方面：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、工藝技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、研究開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)等。籌資風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。它是指在籌資過(guò)程中因負(fù)債而產(chǎn)生的企業(yè)收益的不穩(wěn)定性，以及按期不能償還到期債務(wù)進(jìn)而引起破產(chǎn)的可能性。投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)

22、從事對(duì)內(nèi)和對(duì)外投資而產(chǎn)生的能否實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資收益的風(fēng)險(xiǎn)。3、投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析投資項(xiàng)目的預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量與其實(shí)際現(xiàn)金流量往往不一致。為了減少?zèng)Q策的風(fēng)險(xiǎn)和不必要的損失，必須做好投資風(fēng)險(xiǎn)分析。投資項(xiàng)目不確定性及風(fēng)險(xiǎn)分析有幾種基本方法。（1）敏感性分析。敏感性分析是一種分析確定決策指標(biāo)受某一特定變量影響的敏感程度，以便采取措施予以糾正的分析方法。通常是假定某一個(gè)因素發(fā)生變動(dòng)，而其他因素不變，然后比較各因素變動(dòng)前后凈現(xiàn)值或內(nèi)部收益率的變動(dòng)情況，從而找出最敏感性的因素，再對(duì)敏感性因素進(jìn)一步分析或采取措施補(bǔ)救，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。（2）模擬分析。模擬分析是模擬整個(gè)項(xiàng)目的運(yùn)作，對(duì)那些影響項(xiàng)目結(jié)果的參數(shù)按其概率隨機(jī)取值

23、，然后匯總不同參數(shù)值，計(jì)算決策指標(biāo)，反復(fù)重復(fù)這個(gè)過(guò)程，就可以得出投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值或內(nèi)部收益率的概率分布，以輔助決策。（3）盈虧分析。盈虧分析是根據(jù)銷(xiāo)量、成本、利潤(rùn)之間的數(shù)量關(guān)系，通過(guò)分析計(jì)算項(xiàng)目的盈虧臨界點(diǎn)，從而分析項(xiàng)目的承受能力和風(fēng)險(xiǎn)大小的一種方法。它可以確定在什么樣的銷(xiāo)售水平下項(xiàng)目不虧損，或者產(chǎn)品售價(jià)在什么范圍內(nèi)項(xiàng)目盈利，從而為決策提供輔助依據(jù)。盈虧平衡點(diǎn)越低，項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)越小。（4）概率分析。影響項(xiàng)目現(xiàn)金流量的各種因素可能有各種不同的結(jié)果，從而使現(xiàn)金流量有許多可能的取值。概率分析就是將所有可能的結(jié)果用概率樹(shù)圖的形式表示出來(lái)，并用概率加權(quán)對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行調(diào)整，計(jì)算凈現(xiàn)值的一種分析方法。（5）

24、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整分析。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整分析是通過(guò)計(jì)算經(jīng)調(diào)整的決策指標(biāo)，進(jìn)而作出決策的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整有貼現(xiàn)率調(diào)整法和確定等值法兩種。在實(shí)際工作中，廣泛采用的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整方法是貼現(xiàn)率調(diào)整法。企業(yè)投資概念與分類(lèi)企業(yè)投資是指企業(yè)投入財(cái)力，以期在未來(lái)獲取收益的一種行為。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)能否把籌集到的資金投放到收益高、回收快、風(fēng)險(xiǎn)小的項(xiàng)目上去，對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展是十分重要的。1、直接投資與間接投資按投資與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的關(guān)系，投資分為直接投資和間接投資兩種。直接投資是指把資金投放于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，以便獲取利潤(rùn)的投資。在非金融性企業(yè)中，直接投資所占比重較大。間接投資又稱(chēng)證券投資，是指把資金投放于證券等金融性資產(chǎn)，以

25、期獲得股利或利息收入的投資。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的完善和多渠道籌資的形成，企業(yè)的間接投資會(huì)越來(lái)越廣泛。2、長(zhǎng)期投資與短期投資按投資回收時(shí)間的長(zhǎng)短，投資可分為短期投資和長(zhǎng)期投資兩種。短期投資又稱(chēng)為流動(dòng)資產(chǎn)投資，是指準(zhǔn)備在一年以?xún)?nèi)收回的投資，主要指對(duì)現(xiàn)金應(yīng)收賬款、存貨、短期有價(jià)證券等的投資。長(zhǎng)期投資是指一年以上才能收回的投資，主要指對(duì)房屋、建筑物、機(jī)器、設(shè)備等能夠形成生產(chǎn)能力物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)的投資，也包括對(duì)無(wú)形資產(chǎn)和長(zhǎng)期有價(jià)證券的投資。一般而言，長(zhǎng)期投資風(fēng)險(xiǎn)高于短期投資，與此對(duì)應(yīng)，長(zhǎng)期投資收益通常高于短期投資。長(zhǎng)期投資中對(duì)房屋、建筑物、機(jī)器、設(shè)備等能夠形成生產(chǎn)能力物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)的投資，是一種以特定項(xiàng)目為對(duì)象

26、，直接與新建或更新改造項(xiàng)目有關(guān)的長(zhǎng)期投資行為，且投資所占比重較大，建設(shè)周期較長(zhǎng)，所以稱(chēng)為項(xiàng)目投資。3、對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資根據(jù)投資方向，投資可分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資兩種。對(duì)內(nèi)投資是指把資金投放在企業(yè)內(nèi)部，購(gòu)置各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)的投資。對(duì)外投資是指企業(yè)以現(xiàn)金、實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)等方式或者以購(gòu)買(mǎi)股票、債券等有價(jià)證券方式向其他單位的投資。從理論上講，對(duì)內(nèi)投資都是直接投資，其風(fēng)險(xiǎn)要低于對(duì)外投資，對(duì)外投資主要是間接投資，其收益應(yīng)高于對(duì)內(nèi)投資，隨著企業(yè)橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合的開(kāi)展，企業(yè)對(duì)外投資越來(lái)越重要，機(jī)會(huì)也越來(lái)越多。4、初創(chuàng)投資和后續(xù)投資根據(jù)投資在生產(chǎn)過(guò)程中的作用，投資可分為初創(chuàng)投資和后續(xù)投資。初創(chuàng)投資是在建立新企業(yè)

27、時(shí)進(jìn)行的投資。它的特點(diǎn)是投入的資金通過(guò)建設(shè)形成企業(yè)的原始資產(chǎn)，為企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造必要的條件。后續(xù)投資則是指為鞏固和發(fā)展企業(yè)再生產(chǎn)所進(jìn)行的各種投資，主要包括：為維持企業(yè)簡(jiǎn)單再生產(chǎn)所進(jìn)行的更新性投資；為實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大再生產(chǎn)所進(jìn)行的追加性投資；為調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方向所進(jìn)行的轉(zhuǎn)移性投資等。5、實(shí)體投資和金融投資根據(jù)投資對(duì)象的存在形式，投資可分為實(shí)體投資和金融投資。實(shí)體投資是指企業(yè)投資于具有物質(zhì)形態(tài)的實(shí)物資產(chǎn)的投資活動(dòng)，而金融投資是指企業(yè)投資于不具有實(shí)物形態(tài)的金融資產(chǎn)或金融工具如公司股票、債券等的投資活動(dòng)。一般來(lái)說(shuō)，金融投資的收益相對(duì)比實(shí)體投資要大，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)比較大。權(quán)益資本的籌集權(quán)益資本籌資方式主要有吸收直

28、接投資和發(fā)行股票兩種。1、吸收直接投資吸收直接投資是指企業(yè)以協(xié)議合同等形式吸收國(guó)家、法人、個(gè)人等投入資金，形成企業(yè)資本金的一種籌資方式。它從投資者的出資形式來(lái)劃分，主要有兩種類(lèi)型：（1）吸收現(xiàn)金投資吸收現(xiàn)金投資是企業(yè)吸收直接投資最為主要的形式之一。這是因?yàn)楝F(xiàn)金比其他出資方式在使用上具有更大的靈活性，它既可用于購(gòu)置資產(chǎn)，也可用于費(fèi)用支付。（2）吸收非現(xiàn)金投資吸收非現(xiàn)金投資又可分為兩類(lèi)：一類(lèi)是吸收實(shí)物資產(chǎn)投資，即以廠房、建筑物、設(shè)備等固定資產(chǎn)和原材料、商品等流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行的投資；另一類(lèi)是吸收無(wú)形資產(chǎn)投資，即投資者以專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、土地使用權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)投資。2、股票籌資股票是股份公司為籌集

29、權(quán)益資本而發(fā)行的、表示股東按其持有的股份享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的書(shū)面憑證。股票籌資是股份公司籌集資本的主要方法。發(fā)行股票不單是一個(gè)籌集資本金的問(wèn)題，而且是一種利用股份公司形式籌集社會(huì)資金，調(diào)節(jié)社會(huì)資源分配的企業(yè)組織形式和經(jīng)營(yíng)管理制度。（1）股票的種類(lèi)。股份有限公司根據(jù)籌資與投資的需要，可發(fā)行各種不同種類(lèi)的股票。按票面是否記名，可分為記名股票和無(wú)記名股票。記名股票應(yīng)在股票票面上記載股東的姓名和名稱(chēng)，公司在發(fā)行記名股票時(shí)應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)。無(wú)記名股票在股票票面上不記載股東的姓名和名稱(chēng)，公司發(fā)行無(wú)記名股票應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號(hào)及發(fā)行日期。我國(guó)現(xiàn)行法律規(guī)定，股份公司發(fā)行的股票均為記名股票。按股東權(quán)

30、益不同，可分為普通股股票和優(yōu)先股股票。普通股股票是公司發(fā)行的代表股東享有平等的權(quán)利、義務(wù)，不加特別限制且股利不固定的股票，它是公司最基本的股票。優(yōu)先股股票是一種具有雙重性質(zhì)的證券，它雖屬自有資金，但卻兼有債券性質(zhì)，具有財(cái)務(wù)杠桿作用。一般來(lái)講，普通股享受紅利，優(yōu)先股享受股息。按投資主體不同，可分為國(guó)有股、法人股、個(gè)人股和外資股。國(guó)有股是有權(quán)代表國(guó)家投資的部門(mén)或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投入而形成的股份。法人股是企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位或社會(huì)團(tuán)體，依法以其可支配的資產(chǎn)向公司投入而形成的股份。個(gè)人股是社會(huì)個(gè)人或本公司職工以個(gè)人合法財(cái)產(chǎn)投入公司而形成的股份。外資股是指外國(guó)及我國(guó)港、澳、臺(tái)地區(qū)投資者購(gòu)

31、買(mǎi)的人民幣特種股票。按發(fā)行對(duì)象和上市地區(qū)不同，可分為A股、B股、H股和N股。A股是指供我國(guó)個(gè)人或法人買(mǎi)賣(mài)的、以人民幣標(biāo)明票面價(jià)值并以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的股票。B股、H股和N股則是專(zhuān)供外國(guó)和我國(guó)港、澳、臺(tái)地區(qū)投資者買(mǎi)賣(mài)的、以人民幣標(biāo)明其面值但以外幣認(rèn)購(gòu)和交易的股票。（2）股票的價(jià)格。股票本身并無(wú)價(jià)值，它僅僅是用以證明股東具有的公司財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的法律憑證。但持有者又有獲取公司收益的權(quán)利，即股票能給持有人帶來(lái)股息和紅利，因此股票就有了價(jià)值，股票的價(jià)值是指用貨幣衡量的作為獲利手段的價(jià)值。票面價(jià)格。股票的票面價(jià)格是股票票面上所標(biāo)明的金額，也叫股票面值。通常為1元。賬面價(jià)格。賬面價(jià)格是指資產(chǎn)凈值與普通股股數(shù)的

32、比，即每股凈資產(chǎn)。清算價(jià)格。清算價(jià)格是公司在清算時(shí)每股所代表的實(shí)際金額。市場(chǎng)價(jià)格。市場(chǎng)價(jià)格是股票在市場(chǎng)交易時(shí)所確定的價(jià)格。（3）普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)：普通股籌資形成穩(wěn)定而長(zhǎng)期占用的資本，有利于增強(qiáng)公司的資信，為債務(wù)籌資提供基礎(chǔ)；普通股籌資的風(fēng)險(xiǎn)小，不存在固定的到期日，也不存在固定的股利支付義務(wù)；普通股在使用上不受投資者的直接干預(yù)，相對(duì)于其他籌資方式，股本的使用較為靈活。普通股籌資的缺點(diǎn)：普通股投資風(fēng)險(xiǎn)大，按照風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等原理，投資者所期望的投資報(bào)酬相應(yīng)提高，從而使公司通過(guò)股本籌資的期望資本成本也加大；利用普通股籌資，出售新股票，增加新股東，可能會(huì)分散公司的控制權(quán)；股票發(fā)行過(guò)量會(huì)

33、直接影響公司股票市價(jià)，股票過(guò)量發(fā)行會(huì)直接導(dǎo)致每股凈收益額的降低，從而直接引起公司股價(jià)的下跌。（4）優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn)是：優(yōu)先股一般沒(méi)有固定的到期日，不用償付本金；股利的支付既固定又有一定的靈活性；保持普通股東對(duì)公司的控制權(quán)；從法律上說(shuō)，優(yōu)先股股本屬于自有資金，發(fā)行優(yōu)先股能加強(qiáng)公司的自有資本基礎(chǔ)，適當(dāng)增強(qiáng)公司的信譽(yù)，提高公司的舉債能力。優(yōu)先股籌資的缺點(diǎn)是：優(yōu)先股的成本低于普通股，但一般高于債券；優(yōu)先股籌資的限制一般較多；可能形成較重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，優(yōu)先股要求支付固定股利，但又不能在稅前扣除，當(dāng)盈利下降時(shí)，優(yōu)先股的股利可能會(huì)成為公司的一項(xiàng)沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。資金成本1、資金成本的概念和作

34、用企業(yè)由各種來(lái)源籌集到的資金不能無(wú)償使用，而要付出代價(jià)，資金成本就是企業(yè)取得和使用資金而支付的各種費(fèi)用。資金成本包括資金占用費(fèi)和資金籌集費(fèi)兩部分。資金占用費(fèi)是指占用資金支付的費(fèi)用，如：股票的股利、銀行借款利息、債券利息等。資金籌集費(fèi)是指在籌資過(guò)程中發(fā)生的信托金融機(jī)構(gòu)代理發(fā)行股票、債券的注冊(cè)費(fèi)和代辦費(fèi)，向銀行支付的手續(xù)費(fèi)等?；I集費(fèi)與占用費(fèi)不同，它通常是在籌措資金時(shí)一次支付的，在用資過(guò)程不再發(fā)生。2、資金成本的計(jì)算資金成本一般用相對(duì)數(shù)表示，即資金成本率。采用某一種籌資方式的籌資成本稱(chēng)為個(gè)別資金成本；采用多渠道、多種方式來(lái)籌集資金的籌資成本稱(chēng)為綜合資金成本。個(gè)別資金成本主要包括債券成本、銀行借款成本

35、、優(yōu)先股成本、普通股成本和留存收益成本，前兩者可統(tǒng)稱(chēng)負(fù)債資金成本，后三者統(tǒng)稱(chēng)權(quán)益資金成本。（1）債券成本。企業(yè)發(fā)行債券需要支付一定的印刷費(fèi)、手續(xù)費(fèi)及有關(guān)的籌資費(fèi)用?；I資費(fèi)用的發(fā)生使企業(yè)實(shí)際取得的資金少于票面額，即債券發(fā)行總額減籌資費(fèi)用為籌資凈額。債券成本中的利息在稅前支付，具有減稅利益。（2）銀行借款成本。使用銀行借款支付的資金使用費(fèi)是利息，根據(jù)規(guī)定，利息是計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用抵減利潤(rùn)的，企業(yè)實(shí)際少繳一部分所得稅。銀行借款成本的計(jì)算基本與債券成本一致。（3）優(yōu)先股成本。企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股，既要支付籌資費(fèi)用，又要定期支付股利。但它與債券不同，股利在稅后支付，且沒(méi)有固定的到期日。（4）普通股成本。普通股股利率

36、不固定，根據(jù)每年公司盈利情況決定。（5）留存收益成本。一般企業(yè)都不會(huì)把全部收益以股利形式分給股東，所以，留存收益是企業(yè)資金的一種重要來(lái)源。留存收益成本與普通股成本基本相同，但不考慮籌資費(fèi)用。（6）綜合資本成本。企業(yè)可以從多種渠道、用多種方式來(lái)籌集資金，而各種方式的籌資成本是不一樣的。它一般是以各種資金所占的比重為權(quán)數(shù)，對(duì)各種資金的成本進(jìn)行加權(quán)平均計(jì)算出來(lái)，所以又稱(chēng)為加權(quán)平均的資金成本。利潤(rùn)的構(gòu)成與計(jì)算利潤(rùn)是企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等取得的凈收益1、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)利潤(rùn)總額的主要組成部分。銷(xiāo)售收入是企業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)品，提供工業(yè)性勞務(wù)時(shí)取得的收入。銷(xiāo)售退回、銷(xiāo)售折讓是指由于供貨企業(yè)的原因，買(mǎi)方將產(chǎn)品退

37、回企業(yè)或要求折價(jià)處理。銷(xiāo)售稅金是指銷(xiāo)售產(chǎn)品、提供勞務(wù)應(yīng)負(fù)擔(dān)的稅金，包括消費(fèi)稅、資源稅、城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅和教育附加等。2、投資凈收益投資凈收益是投資收益與投資損失的差額。（1）投資收益包括對(duì)外投資分得的利潤(rùn)、股利和債券利息，投資到期收回或者中途轉(zhuǎn)讓取得款項(xiàng)大于賬面價(jià)值的差額，以及按照權(quán)益法記賬的股票投資、其他投資在被投資單位增加的凈資產(chǎn)中所擁有的數(shù)額等。（2）投資損失包括對(duì)外投資到期收回或者中途轉(zhuǎn)讓取得款項(xiàng)少于賬面價(jià)值的差額，以及按照權(quán)益法記賬的股票投資、其他投資在被投資單位減少的凈資產(chǎn)中所分擔(dān)的數(shù)額等。3、營(yíng)業(yè)外收支凈額營(yíng)業(yè)外收支凈額是營(yíng)業(yè)外收入與營(yíng)業(yè)外支出的差額。（1）營(yíng)業(yè)外收入包括固定資產(chǎn)盤(pán)

38、盈、處置固定資產(chǎn)凈收益、處置無(wú)形資產(chǎn)凈收益、罰款凈收入等。（2）營(yíng)業(yè)外支出包括固定資產(chǎn)盤(pán)虧、處置固定資產(chǎn)凈損失、處置無(wú)形資產(chǎn)凈損失、債務(wù)重組損失、計(jì)提的無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計(jì)提的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、計(jì)提的在建工程減值準(zhǔn)備、罰款支出、捐贈(zèng)支出、非常損失等。營(yíng)業(yè)外收入和營(yíng)業(yè)外支出應(yīng)當(dāng)分別核算，并在利潤(rùn)表中分列項(xiàng)目反映。營(yíng)業(yè)外收入和營(yíng)業(yè)外支出還應(yīng)當(dāng)按照具體收入和支出設(shè)置明細(xì)項(xiàng)目，進(jìn)行明細(xì)核算。4、利潤(rùn)分配利潤(rùn)分配是指企業(yè)利潤(rùn)在國(guó)家、投資者、企業(yè)之間的分配。企業(yè)的利潤(rùn)總額應(yīng)依法繳納所得稅，稅后利潤(rùn)在彌補(bǔ)以前年度虧損、提取公積金和公益金后，按投資協(xié)議、合同以及法律法規(guī)規(guī)定在投資者之間進(jìn)行分配。（1）利潤(rùn)總額

39、的調(diào)整。為了使經(jīng)營(yíng)虧損的彌補(bǔ)落到實(shí)處，企業(yè)利潤(rùn)應(yīng)作相應(yīng)調(diào)整，并以調(diào)整后的利潤(rùn)作為繳納所得稅的依據(jù)。對(duì)利潤(rùn)總額的調(diào)整有三方面：彌補(bǔ)以前年度的虧損；剔除投資收益中已繳納所得稅的項(xiàng)目；剔除只需要按規(guī)定補(bǔ)交所得稅的項(xiàng)目。虧損彌補(bǔ)的具體做法是：企業(yè)發(fā)生的年度虧損，用下一年的稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)，下一年度稅前利潤(rùn)不足彌補(bǔ)的可以在五年內(nèi)連續(xù)彌補(bǔ)，五年內(nèi)不足彌補(bǔ)的用稅后利潤(rùn)或盈余公積金彌補(bǔ)。（2）利潤(rùn)分配順序。利潤(rùn)分配既體現(xiàn)了資本的保值、增值，保護(hù)了投資者的權(quán)益和收益，又保護(hù)了企業(yè)的自主權(quán)和自我發(fā)展，同時(shí)還保護(hù)了國(guó)家的所得利益。企業(yè)繳納所得稅后的利潤(rùn)，一般按照下列順序分配：彌補(bǔ)被沒(méi)收的財(cái)產(chǎn)損失、支付各項(xiàng)稅收的滯納金和

40、罰金；彌補(bǔ)企業(yè)以前年度的虧損；提取法定盈余公積金；提取公益金；向投資者分配利潤(rùn)，企業(yè)以前年度未分配的利潤(rùn)，可以并入本年度向投資者分配。上述利潤(rùn)分配順序中要補(bǔ)充說(shuō)明的是：企業(yè)以前年度的虧損，如不能在五年之內(nèi)彌補(bǔ)，就只能以稅后利潤(rùn)先行彌補(bǔ)，以前年度損失未彌補(bǔ)之前，企業(yè)不得提取公積金和公益金。法定盈余公積金的提取，體現(xiàn)了企業(yè)的資本保全制度，它可用來(lái)彌補(bǔ)企業(yè)虧損或轉(zhuǎn)增資本金，企業(yè)的法定盈余公積金一般不得低于注冊(cè)資金的25%.向投資者分配的利潤(rùn)按出資比例分配。隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，股份制企業(yè)將成為今后我國(guó)企業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。股份有限公司在進(jìn)行上述前四項(xiàng)分配以后，按照下列順序分配：支付優(yōu)先股股利；提取任意盈

41、余公積金，任意盈余公積金按照公司章程或者股東會(huì)議提取和使用；支付普通股股利。上述利潤(rùn)分配順序中要補(bǔ)充說(shuō)明的是：公司當(dāng)年無(wú)利潤(rùn)時(shí)，不得分配股利，但企業(yè)為維護(hù)股票信譽(yù)，在用盈余公積金彌補(bǔ)虧損后，經(jīng)股東會(huì)特別決議，可以按照不超過(guò)股票面值6%的比率用盈余公積金分配股利。但分配股利后，企業(yè)法定盈余公積金不得低于注冊(cè)資金的25%。（3）利潤(rùn)分配的控制。控制分配順序。利潤(rùn)分配順序?qū)τ诶麧?rùn)分配額有著直接的影響，它涉及企業(yè)與國(guó)家、企業(yè)自身與企業(yè)投資者之間的利益。因此，企業(yè)在分配利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)該嚴(yán)格按國(guó)家財(cái)務(wù)制度中的規(guī)定順序，計(jì)算上繳、分配與留存。控制法定分配項(xiàng)目。法定分配項(xiàng)目是國(guó)家明確規(guī)定分配對(duì)象與分配數(shù)量的利潤(rùn)分

42、配項(xiàng)目，對(duì)于這些項(xiàng)目的控制，要求是“正確，及時(shí)、足額”?？刂破髽I(yè)自行分配項(xiàng)目。企業(yè)自行分配項(xiàng)目主要是對(duì)投資者的項(xiàng)目。從總體上，企業(yè)自行進(jìn)行的利潤(rùn)分配，必須正確處理好企業(yè)短期利益與長(zhǎng)期利益之間的關(guān)系，既要進(jìn)行企業(yè)積累，又要滿(mǎn)足投資者的需要。（4）利潤(rùn)分配策略。企業(yè)在確定利潤(rùn)分配策略時(shí)，應(yīng)綜合考慮各種影響因素、結(jié)合自身實(shí)際情況，權(quán)衡利弊得失，從優(yōu)選擇。在財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中，企業(yè)經(jīng)常采用的利潤(rùn)分配策略主要有以下幾種：剩余策略。所謂剩余策略是指企業(yè)較多地考慮將凈利潤(rùn)用于增加投資者權(quán)益，只有當(dāng)增加的資本額達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)，才將剩余的利潤(rùn)用于向投資者分配。這種策略主要是考慮未來(lái)投資機(jī)會(huì)的影響，即當(dāng)企業(yè)面

43、臨良好的投資機(jī)會(huì)時(shí)，在目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)的約束下，最大限度地使用留存收益來(lái)滿(mǎn)足投資方案所需的自有資金數(shù)額。固定股利策略。采用固定股利策略要求公司在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)都將分期支付固定的股利額，股利不隨經(jīng)營(yíng)狀況的變化而變動(dòng)，除非公司預(yù)期未來(lái)收益將會(huì)有顯著的、不可逆轉(zhuǎn)的增長(zhǎng)而提高股利發(fā)放額。采用這種策略的大多數(shù)屬于收益比較穩(wěn)定或正處于成長(zhǎng)期、信譽(yù)一般的公司。固定股利比例策略。采用固定股利比例策略，要求公司每年按固定的股利支付比例從凈利潤(rùn)中支付股利。由于公司的盈利能力在年度間是經(jīng)常變動(dòng)的，因此每年的股利也應(yīng)隨著公司收益的變動(dòng)而變動(dòng)，保持股利與利潤(rùn)間的一定比例關(guān)系，體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益的對(duì)等，其不足之處在于不利于股

44、票價(jià)格的穩(wěn)定與上漲。正常股利加額外股利策略。采用這種策略要求企業(yè)每年按一定的數(shù)額向股東支付正常股利，當(dāng)企業(yè)年景好、盈利有較大幅度增加時(shí)，再根據(jù)實(shí)際需要，向股東臨時(shí)發(fā)放一些額外股利。其優(yōu)點(diǎn)是企業(yè)具有較大的靈活性和彈性，由于平常股利發(fā)放水平較低，故在企業(yè)凈利潤(rùn)很少或需要將較多的凈利潤(rùn)留存下來(lái)用于再投資時(shí)，企業(yè)仍舊可以維持既定的股利發(fā)放水平，避免股利下跌的風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)一旦擁有充裕的現(xiàn)金，就可以通過(guò)發(fā)放額外股利的方式，將其轉(zhuǎn)移到股東手中，也有利于股價(jià)的提高，因此，在企業(yè)的凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量不夠穩(wěn)定時(shí)，采用這種股利策略對(duì)企業(yè)和股東都是有利的。企業(yè)財(cái)務(wù)管理原則企業(yè)財(cái)務(wù)管理原則是指企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)

45、系的準(zhǔn)則。1、資金合理配置原則。財(cái)務(wù)管理的過(guò)程是資金配置的過(guò)程，資金配置是否合理，取決于理財(cái)主體是否遵循了財(cái)務(wù)活動(dòng)的客觀規(guī)律，是否設(shè)定了正確的理財(cái)目標(biāo)，是否掌握了準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，是否運(yùn)用了科學(xué)的管理方法。資金合理配置，就是理財(cái)主體對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織、協(xié)調(diào)、控制等措施達(dá)到資金的最優(yōu)結(jié)構(gòu)比例關(guān)系和最佳的經(jīng)濟(jì)效益。2、價(jià)值最大化原則。在資金活動(dòng)中，不僅要保持各種資金存量的平衡，協(xié)調(diào)各種資金流量的平衡，而且要用資金增量來(lái)盤(pán)活資金存量，促進(jìn)資金的積極平衡。通過(guò)一系列方法，對(duì)資金運(yùn)作進(jìn)行科學(xué)的統(tǒng)籌安排，密切控制投入與產(chǎn)出、耗費(fèi)與盈虧，努力使企業(yè)資產(chǎn)得以高效運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益價(jià)值的最大化。3、盈利風(fēng)險(xiǎn)均衡原

46、則。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必須兼顧和權(quán)衡盈利和風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面，要尊重盈利一般寓于風(fēng)險(xiǎn)之中的客觀現(xiàn)實(shí)，不能只追求盈利不顧風(fēng)險(xiǎn)，也不能害怕風(fēng)險(xiǎn)而放棄盈利，應(yīng)該趨利避險(xiǎn)。因此，在企業(yè)的任何一項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)中，在客觀上都面臨著一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)與所得的權(quán)衡問(wèn)題。企業(yè)在籌資、投資活動(dòng)中，必須掌握各種財(cái)務(wù)信息，分析各種因素，在風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間進(jìn)行權(quán)衡，以不斷提高企業(yè)的價(jià)值。4、成本一效益原則。以較少的成本支出，最大限度地實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，提高管理的效益。企業(yè)的任何產(chǎn)出都需要投入，任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都要發(fā)生勞動(dòng)耗費(fèi)，所以任何經(jīng)濟(jì)行為都要計(jì)算成本。在運(yùn)用“成本一效益”原則評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)管理的績(jī)效時(shí)，應(yīng)把著重點(diǎn)放在成本的節(jié)約方面，尤其是在日常的企業(yè)內(nèi)部財(cái)

47、務(wù)管理上，特別要注意資金的運(yùn)作成本。5、利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則。企業(yè)財(cái)務(wù)管理涉及方方面面的關(guān)系。從根本上講就是經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，包括企業(yè)與國(guó)家、投資者、債權(quán)人、債務(wù)人、企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)以及職工個(gè)人之間的關(guān)系。只有維護(hù)各方面的合法權(quán)益，合理公平地分配收益，協(xié)調(diào)好各方面的利益關(guān)系，調(diào)動(dòng)各方面的積極性，企業(yè)才能持續(xù)、穩(wěn)定、健康的發(fā)展。企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)資金在籌集、投放、日常管理和分配過(guò)程中，與有關(guān)各方所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。1、企業(yè)與所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。企業(yè)與所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)投放資金，企業(yè)向所有者支付投資報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，體現(xiàn)著所有權(quán)的性質(zhì)。企業(yè)所有權(quán)主要有國(guó)家、個(gè)

48、人和法人單位。一般而言，所有者的出資不同，他們各自對(duì)企業(yè)承擔(dān)的責(zé)任也不同，相應(yīng)地對(duì)企業(yè)享有的權(quán)利也不相同。但他們通常要與企業(yè)發(fā)生以下財(cái)務(wù)關(guān)系：所有者能對(duì)企業(yè)進(jìn)行何種程度的控制；所有者對(duì)企業(yè)獲取的利潤(rùn)能在多大的份額上參與分配；所有者對(duì)企業(yè)的凈資產(chǎn)享有多大的分配權(quán)；所有者對(duì)企業(yè)承擔(dān)怎樣的責(zé)任。所有者和企業(yè)均要依據(jù)這四個(gè)方面，實(shí)現(xiàn)雙方之間的利益均衡。2、企業(yè)與國(guó)家之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。企業(yè)與國(guó)家之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)按照稅法規(guī)定向國(guó)家繳納稅金等形成的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，是一種強(qiáng)制的無(wú)償?shù)姆峙潢P(guān)系3、企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定支付利息和歸還本

49、金所形成的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，體現(xiàn)的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。企業(yè)除利用資本金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)外，還要借入一定數(shù)量的資金，以便降低企業(yè)資金成本，擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模。企業(yè)利用債權(quán)人的資金后，要按約定的利息率，及時(shí)向債權(quán)人支付利息；債務(wù)到期時(shí)，要合理調(diào)度資金，按時(shí)向債權(quán)人歸還本金。4、企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)將其資金以購(gòu)買(mǎi)債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，體現(xiàn)的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。企業(yè)將資金借出后，有權(quán)要求其債務(wù)人按約定的條件支付利息和歸還本金。5、企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中相互提供

50、產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，體現(xiàn)著企業(yè)內(nèi)部各單位之間的利益關(guān)系。企業(yè)內(nèi)部、各職能部門(mén)既分工又合作，共同形成一個(gè)企業(yè)系統(tǒng)。只有通過(guò)這些子系統(tǒng)的執(zhí)行與協(xié)調(diào)，整個(gè)企業(yè)系統(tǒng)才能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益。6、企業(yè)與內(nèi)部職工的財(cái)務(wù)關(guān)系。企業(yè)與內(nèi)部職工的財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)用其收入向職工支付工資、勞保及福利等方面的報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，體現(xiàn)著企業(yè)與職工之間的按勞分配關(guān)系。職工是企業(yè)的勞動(dòng)者，他們以自身提供的勞動(dòng)作為參加企業(yè)分配的依據(jù)。這種分配關(guān)系還將直接影響所有者的權(quán)益，因?yàn)槁毠し峙涞亩嗌僮罱K會(huì)導(dǎo)致所有者利益的變動(dòng)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析（一）政策風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目所處區(qū)域其自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境和投資環(huán)境較好，改革開(kāi)放以

51、來(lái)，國(guó)內(nèi)政局穩(wěn)定，法律法規(guī)日臻完善，因此，該項(xiàng)目政策風(fēng)險(xiǎn)較小。（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析該項(xiàng)目雖然暫時(shí)擁有領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)地位和優(yōu)勢(shì)，但仍需密切關(guān)注市場(chǎng)，加快產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程并盡早達(dá)到規(guī)?；a(chǎn)，確保性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)，真正占據(jù)國(guó)內(nèi)較大比例市場(chǎng)份額，同時(shí)力爭(zhēng)出口。因此，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的速度與質(zhì)量是本項(xiàng)目必須迎接的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)。雖然今后幾年該項(xiàng)目應(yīng)用產(chǎn)品需求將會(huì)持續(xù)一波增長(zhǎng)趨勢(shì)，但目前劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)局面使得本項(xiàng)目存在一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施是采用先進(jìn)的生產(chǎn)管理理念、先進(jìn)的制造工藝技術(shù)、完善的質(zhì)量檢測(cè)體系，使產(chǎn)品達(dá)到國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先水平。要進(jìn)一步加大技術(shù)開(kāi)發(fā)的投入，積極研究吸收國(guó)際先進(jìn)技術(shù)，完善并固化加工

52、制造工藝，挖掘自身潛力，打造自己核心競(jìng)爭(zhēng)力。目前技術(shù)飛速發(fā)展，設(shè)備更新和產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)換代迅速。要使產(chǎn)品和技術(shù)在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，就要不斷加大科研開(kāi)發(fā)投入，加強(qiáng)科研開(kāi)發(fā)力量，致力技術(shù)創(chuàng)造，保持技術(shù)領(lǐng)先。同時(shí)，重視人才競(jìng)爭(zhēng)，學(xué)習(xí)國(guó)外人才資料管理先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，形成積極進(jìn)取的企業(yè)文化，建立吸引和穩(wěn)定人才的內(nèi)部激勵(lì)和約束機(jī)制。（四）產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析該項(xiàng)目的幾種產(chǎn)品都是比較成熟的產(chǎn)品，但仍要根據(jù)市場(chǎng)不斷改進(jìn)。（五）價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)分析本項(xiàng)目產(chǎn)品的市場(chǎng)定價(jià)均比目前市場(chǎng)價(jià)要低，但隨著競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的增加，不可避免地會(huì)遭遇到最終的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，面臨調(diào)低售價(jià)的壓力；同時(shí)，市場(chǎng)原材料價(jià)格的波動(dòng)也將直接影響產(chǎn)品成本，對(duì)產(chǎn)品價(jià)格帶來(lái)不確定影響

53、。因此，應(yīng)從形成規(guī)?；a(chǎn)、降低生產(chǎn)成本、加強(qiáng)內(nèi)部管理、改進(jìn)生產(chǎn)工藝水平、提高產(chǎn)品質(zhì)量、實(shí)施品牌計(jì)劃生產(chǎn)方面采取措施，削減產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（六）經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)分析項(xiàng)目面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)運(yùn)營(yíng)不當(dāng)造成大量存貨、營(yíng)運(yùn)資金短缺、產(chǎn)品生產(chǎn)安排失調(diào)等問(wèn)題。對(duì)于經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，建議企業(yè)吸引人才加快機(jī)制及科技創(chuàng)新，盡快建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，全面提高管理人員和廣大職工的素質(zhì)，制定嚴(yán)格的成本控制措施和責(zé)任制；穩(wěn)定原料供應(yīng)渠道；加速新品種的開(kāi)發(fā)，及時(shí)根據(jù)形勢(shì)調(diào)節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品質(zhì)量；完善產(chǎn)、供、銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)，積極開(kāi)拓市場(chǎng)渠道，搶占市場(chǎng)先機(jī)；避免行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，走可持續(xù)發(fā)展道路。高素質(zhì)的人才（包括技術(shù)人員和管理人員）

54、對(duì)公司的發(fā)展至關(guān)重要。（七）財(cái)務(wù)及融資風(fēng)險(xiǎn)分析財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)主要是利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。本項(xiàng)目資金由企業(yè)自籌解決，只要確保資金迅速到位、回收和資金的合理使用，加強(qiáng)資金的使用管理，項(xiàng)目財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)很小。本項(xiàng)目由于企業(yè)已經(jīng)完成了資金前期自籌，加上良好的銀行信用等級(jí)，因此，項(xiàng)目投融資風(fēng)險(xiǎn)很小。（八）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析從盈虧平衡點(diǎn)和售價(jià)降低對(duì)內(nèi)部收益率的影響看，項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，但還需要企業(yè)不斷加強(qiáng)內(nèi)部管理，保持技術(shù)先進(jìn)性，大力研發(fā)新產(chǎn)品，提高市場(chǎng)占有率，只有較高的市場(chǎng)占有率，才是企業(yè)各方面水平的綜合反映，才能最終避免項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策（一）政策風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策目前，國(guó)內(nèi)有良好的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，但還需要把握

55、機(jī)會(huì)，抓住國(guó)家目前鼓勵(lì)符合產(chǎn)業(yè)政策項(xiàng)目建設(shè)的機(jī)會(huì)，讓項(xiàng)目盡快進(jìn)入實(shí)施階段。（二）社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策加強(qiáng)與當(dāng)?shù)馗骷?jí)政府部門(mén)的溝通，以期獲得更好的支持和幫助，為項(xiàng)目的順利實(shí)施提供保障。（三）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策密切關(guān)注國(guó)際金融和政治環(huán)境對(duì)本項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)的影響，依據(jù)實(shí)際情況調(diào)整營(yíng)銷(xiāo)策略。另外，企業(yè)內(nèi)部要不斷地進(jìn)行技術(shù)改進(jìn)和管理創(chuàng)新，節(jié)能減排，使項(xiàng)目產(chǎn)品成本降至最低限度。同時(shí)，與下游客戶(hù)建立良好的合作關(guān)系，形成穩(wěn)固的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)。（四）管理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策選聘優(yōu)秀的管理人才，并施以職業(yè)道德、修養(yǎng)、能力等綜合方面的教育；同時(shí)制定合理高效適用的管理程序和制度，杜絕由于管理制度和措施的不到位、不完善造成的風(fēng)險(xiǎn)。特別是在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中

56、應(yīng)選擇具有較好業(yè)績(jī)和口碑的設(shè)計(jì)工程公司、監(jiān)理公司、施工單位，確保項(xiàng)目按時(shí)按質(zhì)完成建設(shè)，及時(shí)投運(yùn)。SWOT分析（一）優(yōu)勢(shì)分析（S）1、自主研發(fā)優(yōu)勢(shì)公司在各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域深入研究的同時(shí)，通過(guò)整合各平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建全產(chǎn)品系列，并不斷進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，順應(yīng)行業(yè)一體化、集成創(chuàng)新的發(fā)展趨勢(shì)。通過(guò)多年積累，公司產(chǎn)品性能處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。公司多年來(lái)堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新，不斷改進(jìn)和優(yōu)化產(chǎn)品性能，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)。公司結(jié)合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)客戶(hù)的個(gè)性化需求，不斷升級(jí)技術(shù)，充分體現(xiàn)了公司的持續(xù)創(chuàng)新能力。在不斷開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的過(guò)程中，公司已有多項(xiàng)產(chǎn)品均為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。在注重新產(chǎn)品、新技術(shù)研發(fā)的同時(shí)，公司還十分重視自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。2、工藝和質(zhì)

57、量控制優(yōu)勢(shì)公司進(jìn)口大量設(shè)備和檢測(cè)設(shè)備，有效提高了精度、生產(chǎn)效率，為產(chǎn)品研發(fā)與確保產(chǎn)品質(zhì)量奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。此外，公司是行業(yè)內(nèi)較早通過(guò)ISO9001質(zhì)量體系認(rèn)證的企業(yè)之一，公司產(chǎn)品根據(jù)市場(chǎng)及客戶(hù)需要通過(guò)了產(chǎn)品認(rèn)證，表明公司產(chǎn)品不僅滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)高端客戶(hù)的要求，而且部分產(chǎn)品能夠與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，能夠躋身于國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中。在日常生產(chǎn)中，公司嚴(yán)格按照質(zhì)量體系管理要求，不斷完善產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、檢驗(yàn)、客戶(hù)服務(wù)等流程，保證公司產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。3、產(chǎn)品種類(lèi)齊全優(yōu)勢(shì)公司不僅能滿(mǎn)足客戶(hù)對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的需求，而且能根據(jù)客戶(hù)的個(gè)性化要求，定制生產(chǎn)規(guī)格、型號(hào)不同的產(chǎn)品。公司齊全的產(chǎn)品系列，完備的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，能夠?yàn)榭蛻?hù)提供一站式

58、服務(wù)。對(duì)公司來(lái)說(shuō)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)具有多種產(chǎn)品需求客戶(hù)的資源共享，拓展了銷(xiāo)售渠道，增加了客戶(hù)粘性。公司產(chǎn)品價(jià)格與國(guó)外同類(lèi)產(chǎn)品相比有較強(qiáng)性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)起到了逐步替代進(jìn)口產(chǎn)品的作用。4、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)優(yōu)勢(shì)根據(jù)公司產(chǎn)品服務(wù)的特點(diǎn)、客戶(hù)分布的地域特點(diǎn)，公司營(yíng)銷(xiāo)覆蓋了華南、華東、華北及東北等下游客戶(hù)較為集中的區(qū)域，并在歐美、日本、東南亞等國(guó)家和地區(qū)初步建立經(jīng)銷(xiāo)商網(wǎng)絡(luò)，及時(shí)了解客戶(hù)需求，為客戶(hù)提供貼身服務(wù)，達(dá)到快速響應(yīng)的效果。公司擁有一支行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)，在各區(qū)域配備銷(xiāo)售人員，建立從市場(chǎng)調(diào)研、產(chǎn)品推廣、客戶(hù)管理、銷(xiāo)售管理到客戶(hù)服務(wù)的多維度銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)體系。公司的服務(wù)覆蓋產(chǎn)品服務(wù)整個(gè)生命周期，公司多名銷(xiāo)售

59、人員具有研發(fā)背景，可引導(dǎo)客戶(hù)的技術(shù)需求并為其提供解決方案，為客戶(hù)提供及時(shí)、深入的專(zhuān)業(yè)技術(shù)服務(wù)與支持。公司與經(jīng)銷(xiāo)商互利共贏，結(jié)成了長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，公司經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)較為穩(wěn)定，有利于深耕行業(yè)和區(qū)域市場(chǎng)，帶動(dòng)經(jīng)銷(xiāo)商共同成長(zhǎng)。（二）劣勢(shì)分析（W）1、資本實(shí)力相對(duì)不足近年來(lái)，隨著公司訂單迅速增加，生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，各類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)逐步打開(kāi)，公司對(duì)流動(dòng)資金需求增大；隨著產(chǎn)品技術(shù)水平的提升，公司對(duì)先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備及研發(fā)項(xiàng)目的投資需求也持續(xù)增加。公司規(guī)模和業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大對(duì)公司的資本實(shí)力提出了更高的要求。公司急需改變以往主要靠自有資金的發(fā)展模式，轉(zhuǎn)向利用多種融資方式相結(jié)合模式，以求增強(qiáng)資本實(shí)力，更進(jìn)一步地?cái)U(kuò)大產(chǎn)能、自主

60、創(chuàng)新、持續(xù)發(fā)展。2、規(guī)模效益不明顯歷經(jīng)多年發(fā)展，行業(yè)整合不斷加速。公司已在同行業(yè)企業(yè)中占據(jù)了較為優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)地位。但與行業(yè)的龍頭廠商相比，公司的規(guī)模效益仍存在提升空間。因此，公司擬通過(guò)加大優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目投資，擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，促進(jìn)公司向規(guī)模經(jīng)濟(jì)化方向進(jìn)一步發(fā)展。（三）機(jī)會(huì)分析（O）1、不斷提升技術(shù)研發(fā)實(shí)力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長(zhǎng)期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領(lǐng)域的不斷擴(kuò)大，公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展，投資項(xiàng)目的建設(shè)，將支持公司在相關(guān)領(lǐng)域投入更多的人力、物力和財(cái)力，進(jìn)一步提升公司研發(fā)實(shí)力，加快產(chǎn)品開(kāi)發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿(mǎn)足行業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需求，鞏固并增強(qiáng)公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢(shì)