財(cái)務(wù)分析032014.3.10.用版

1、第二篇 財(cái)務(wù)報(bào)告分析 財(cái)務(wù)報(bào)告分析是財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)，其內(nèi)容包括資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤(rùn)表分析和現(xiàn)金流量表分析，分析目的在于發(fā)現(xiàn)企業(yè)可能存在的問題，并盡可能減輕會(huì)計(jì)信息失真帶來的影響。1第三章 資產(chǎn)負(fù)債表分析學(xué)習(xí)目的和要求：明確資產(chǎn)負(fù)債表分析的具體目標(biāo)了解資產(chǎn)負(fù)債表分析的主要內(nèi)容掌握資產(chǎn)負(fù)債表分析的一般方法231 資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的與內(nèi)容一、資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的 基本目的：對(duì)企業(yè)資產(chǎn)和權(quán)益的變動(dòng)情況及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況做出恰當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)。具體表現(xiàn)為揭示資產(chǎn)負(fù)債表及相關(guān)項(xiàng)目的內(nèi)涵了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況及其原因評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)對(duì)經(jīng)營(yíng)情況的反映程度評(píng)價(jià)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策修正資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)2022/8/153二、資產(chǎn)負(fù)

2、債表分析的內(nèi)容1.資產(chǎn)負(fù)債表水平分析。2.資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析。 3.資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析。 4.資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析。5.資產(chǎn)負(fù)債表指標(biāo)分析分析。2022/8/15432 資產(chǎn)負(fù)債表分析一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析（一）一般分析 依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表資料，采用水平分析法，編表計(jì)算前后兩期全部資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目的增減金額和增減百分率，以總括了解企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債的變動(dòng)情況。 參見P177表13-1 2022/8/155資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的增減變動(dòng)額及變動(dòng)率的計(jì)算公式如下： 在此基礎(chǔ)上還可以計(jì)算各項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)總資產(chǎn)或負(fù)債及所有者權(quán)益的影響計(jì)算公式是：2022/8/156（二）應(yīng)注意的問題結(jié)合結(jié)構(gòu)比率的大小，評(píng)價(jià)某項(xiàng)目變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)

3、、權(quán)益總額變動(dòng)的影響；分析資產(chǎn)變動(dòng)的合理性；區(qū)分資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)的主、客觀原因；區(qū)分資產(chǎn)實(shí)物量變動(dòng)和價(jià)值量變動(dòng)；考察資產(chǎn)總額與所有者權(quán)益總額變動(dòng)的適應(yīng)性；分析會(huì)計(jì)政策變動(dòng)的影響。2014.3.10.3-4,1-2ban2022/8/157二、主要項(xiàng)目變動(dòng)情況分析（一）資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)情況分析 1、貨幣資金：流動(dòng)性最強(qiáng)但屬低贏利資產(chǎn)，存量過多過少均不利。 導(dǎo)致貨幣資金變動(dòng)的主要原因： 銷售規(guī)模大小一般正相關(guān) 信用政策寬嚴(yán)一般負(fù)相關(guān) 備付計(jì)劃多少一般正相關(guān) 資金調(diào)度：管理人員的投、融資調(diào)節(jié)2022/8/158 2、應(yīng)收賬款：企業(yè)提供商業(yè)信用，使資金 被他人無償占用，極不經(jīng)濟(jì)；但能促進(jìn)銷 售的增長(zhǎng)，又是必要

4、的行為。 對(duì)應(yīng)收賬款變動(dòng)情況的分析，主要從兩 方面著手：銷售規(guī)模和信用政策。 3、存貨：作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的物資儲(chǔ)備，存量不足會(huì)導(dǎo)致缺貨成本；儲(chǔ)備過多影響資金利用效率。 對(duì)存貨變動(dòng)情況的分析，應(yīng)結(jié)合其主要構(gòu)成項(xiàng)目的因素分析進(jìn)行。2022/8/1594、長(zhǎng)期投資：包括長(zhǎng)期股權(quán)投資和長(zhǎng)期債 權(quán)投資兩類。影響其變動(dòng)的原因有：對(duì)外 新增投資或收回投資，投資收益的獲得、 企業(yè)核算時(shí)采用的會(huì)計(jì)政策。5、固定資產(chǎn)：主要從固定資產(chǎn)原值和凈值 變動(dòng)情況兩方面分析，有時(shí)還需了解企業(yè) 的折舊政策。6、無形資產(chǎn)：表列無形資產(chǎn)是其原值減去 攤銷后的攤余價(jià)值，不能反映真實(shí)情況， 應(yīng)注意企業(yè)是否利用攤銷調(diào)節(jié)利潤(rùn)。2022/8

5、/1510（二）負(fù)債項(xiàng)目變動(dòng)情況分析1、短期借款：短期借款流動(dòng)性強(qiáng)，可隨借 隨還，有利企業(yè)對(duì)資金存量的調(diào)整。 變動(dòng)原因：臨時(shí)性、季節(jié)性需要，利息 支出影響，負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2、應(yīng)付款項(xiàng)：受企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、資金充裕 程度、商業(yè)信用利用政策，以及供應(yīng)商信 用政策變化等的影響。3、長(zhǎng)期借款：主要影響因素包括銀行信貸 政策、資金市場(chǎng)供求情況、企業(yè)長(zhǎng)期資金 需求和企業(yè)對(duì)權(quán)益、負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整。2014.3.12.1-2,5-6banban 2022/8/1511（三）股東權(quán)益項(xiàng)目變動(dòng)情況分析1、股本：變動(dòng)原因有增發(fā)新股或配股、資 本公積或盈余公積轉(zhuǎn)增股本、股票股利、 股份回購(gòu)、債轉(zhuǎn)股、大股東以股抵債

6、等。2、資本公積、盈余公積：主要受增發(fā)新股 或配股、企業(yè)利潤(rùn)分配政策、彌補(bǔ)虧損、 轉(zhuǎn)增股本的影響。3、未分配利潤(rùn)：取決于企業(yè)當(dāng)期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 業(yè)績(jī)和利潤(rùn)分配政策。2022/8/1512二、資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)原因分析主表左右兩方對(duì)應(yīng)關(guān)系變動(dòng)的評(píng)價(jià) 負(fù)債變動(dòng)型 投資變動(dòng)型 經(jīng)營(yíng)變動(dòng)型 股利分配變動(dòng)型 通過分析，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的基本原因（可能是幾種變動(dòng)類型的組合）。2014.3.11.3-4ban2022/8/1513三、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析（一）一般分析 依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表資料，采用垂直分析法，編表計(jì)算同期資產(chǎn)總額和權(quán)益總額（包括債權(quán)人權(quán)益和股東權(quán)益）內(nèi)各具體項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)比率，以及本期結(jié)構(gòu)比率與上期相比的增

7、減幅度，以總括了解企業(yè)資產(chǎn)、權(quán)益的構(gòu)成及變動(dòng)情況。參見P177表13-1 2014.3.11.5-6ban 2022/8/1514 （二）負(fù)債結(jié)構(gòu)分析1、應(yīng)相結(jié)合考慮的因素：負(fù)債規(guī)模：以絕對(duì)值考核結(jié)構(gòu)變動(dòng)的影響負(fù)債成本：制約長(zhǎng)期負(fù)債比例的主要原因償還期限：應(yīng)與現(xiàn)金流入量相匹配財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：制約短期負(fù)債比例的主要原因經(jīng)濟(jì)環(huán)境：了解資金供求情況的影響籌資政策：導(dǎo)致結(jié)構(gòu)變動(dòng)的主觀原因2022/8/1515 2、負(fù)債結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況分析（同前）3、其他類型負(fù)債結(jié)構(gòu)分析負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析： 了解企業(yè)的負(fù)債籌資政策，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和籌資成本的影響。負(fù)債方式結(jié)構(gòu)分析： 了解負(fù)債的取得來源和方式，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和籌資成本的影響

8、。負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析： 了解企業(yè)的負(fù)債資金成本構(gòu)成，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)成果的影響。2022/8/1516（三）股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析1、應(yīng)相結(jié)合考慮的因素：股東權(quán)益總量：以絕對(duì)值說明結(jié)構(gòu)變動(dòng)影響利潤(rùn)分配政策：影響結(jié)構(gòu)變動(dòng)的直接原因企業(yè)控制權(quán)：大股東對(duì)企業(yè)控制權(quán)的政策權(quán)益資金成本：理論成本（籌資成本最高）和實(shí)際成本（無需籌資成本）經(jīng)濟(jì)環(huán)境：資金市場(chǎng)供求寬松時(shí)企業(yè)多舉債，緊張時(shí)多采用股權(quán)籌資。2、股東權(quán)益結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況分析（同前）2022/8/1517（四）流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：組成流動(dòng)資產(chǎn)的各個(gè)項(xiàng)目占流動(dòng)資產(chǎn)總額的比重。分析目的：了解流動(dòng)資產(chǎn)的分布情況、配置情況、資產(chǎn)的流動(dòng)性及支付能力。評(píng)價(jià)方法：評(píng)

9、價(jià)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理，應(yīng)以具有代表性的同行業(yè)平均水平或財(cái)務(wù)計(jì)劃目標(biāo)為判斷標(biāo)準(zhǔn)。2022/8/1518（五）固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：按現(xiàn)行制度，企業(yè)固定資產(chǎn)分為七個(gè)項(xiàng)目。 分析目的： 考察固定資產(chǎn)分布和利用的合理性， 為企業(yè)合理配置固定資產(chǎn)，挖掘固定資產(chǎn)利用潛力提供依據(jù)。 注意要點(diǎn)：1）生產(chǎn)用與非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)比例的變化；2）未使用、不需用固定資產(chǎn)比例的變化及處理情況；3）生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。2022/8/1519（六）資產(chǎn)與權(quán)益對(duì)稱結(jié)構(gòu)分析1、正常經(jīng)營(yíng)企業(yè)對(duì)稱結(jié)構(gòu)分析 這類企業(yè)的對(duì)稱結(jié)構(gòu)可分為四種類型：A 保守結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債股東權(quán)益長(zhǎng)期資產(chǎn) 特點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低資金成本高

10、籌資結(jié)構(gòu)彈性弱前提：存在完善的證券市場(chǎng)。較少采用。2022/8/1520B 穩(wěn)健結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)股東權(quán)益 特點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低資金成本較低籌資結(jié)構(gòu)彈性強(qiáng)采用最為普遍C 平衡結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債股東權(quán)益 特點(diǎn)：資金成本較低管理要求較高潛在風(fēng)險(xiǎn)較大適用于經(jīng)營(yíng)狀況良好、較具成長(zhǎng)性的企業(yè)。2022/8/1521D 風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu) 特點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大資金成本低只能短期采用流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債股東權(quán)益 2、財(cái)務(wù)危機(jī)企業(yè)對(duì)稱結(jié)構(gòu)分析A 經(jīng)營(yíng)虧損型流動(dòng)資產(chǎn)負(fù) 債長(zhǎng)期資產(chǎn)投入資本損 失B 資不抵債型流動(dòng)資產(chǎn)負(fù) 債長(zhǎng)期資產(chǎn)損 失2022/8/152243 資產(chǎn)負(fù)債表附表分析一、

11、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表分析資產(chǎn)減值準(zhǔn)備：企業(yè)根據(jù)謹(jǐn)慎性原則合理預(yù)計(jì)并披露的各項(xiàng)資產(chǎn)可能發(fā)生的損失。企業(yè)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，將同時(shí)減少其資產(chǎn)規(guī)模和利潤(rùn)總額。報(bào)表作用：補(bǔ)充說明企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提、轉(zhuǎn)回及余額情況。分析目的：了解減值準(zhǔn)備的變動(dòng)情況，對(duì)資產(chǎn)的影響和企業(yè)采用的會(huì)計(jì)政策。2022/8/1523附：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表（簡(jiǎn)式）項(xiàng) 目年初余額本年增加數(shù)本年減少數(shù)年初余額壞賬準(zhǔn)備短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備存貨跌價(jià)準(zhǔn)備長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備建筑工程減值準(zhǔn)備委托貸款減值準(zhǔn)備2022/8/1524二、股東權(quán)益增減變動(dòng)表分析構(gòu)成：股本 資本公積 盈余公積 未分配利潤(rùn)投資者投資形成企業(yè)積累

12、形成股東權(quán)益總額增減變動(dòng)主要原因： 1、增加：增發(fā)新股及配股、債轉(zhuǎn)股、接受捐贈(zèng)、重估增值，企業(yè)贏利； 2、減少：發(fā)放現(xiàn)金股利、股份回購(gòu)，虧損。 提取公積金、公積金轉(zhuǎn)贈(zèng)股本、發(fā)放股票股利等，不影響股東權(quán)益總額。2022/8/1525三、固定資產(chǎn)及累計(jì)折舊表分析報(bào)表作用：補(bǔ)充說明企業(yè)各類固定資產(chǎn)增減變動(dòng)情況及原因。分析內(nèi)容：（一）固定資產(chǎn)規(guī)模及變動(dòng)情況 1、了解固定資產(chǎn)總額的增減情況，結(jié)合報(bào)表附注分析增減變動(dòng)的具體原因； 2、計(jì)算相對(duì)指標(biāo)，研究固定資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度、更新程度和退廢、損失情況。 2022/8/1526反映固定資產(chǎn)增減情況的四個(gè)指標(biāo)：A 固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率=B 固定資產(chǎn)更新率= 本期新增/期

13、末原值100% 反映固定資產(chǎn)的更新速度。C 固定資產(chǎn)退廢率= 本期退廢/期初原值100% 反映固定資產(chǎn)退出與報(bào)廢的比例。D 固定資產(chǎn)損失率= 反映固定資產(chǎn)損失程度和管理水平。期末原值-期初原值 期初原值100% 反映固定資產(chǎn)存量的增長(zhǎng)幅度。本期盤虧、毀損原值 期初原值100%2022/8/1527（二）固定資產(chǎn)使用狀況及變動(dòng)情況 計(jì)算并對(duì)比企業(yè)期末、期初的固定資產(chǎn)凈值率、磨損率，了解固定資產(chǎn)的平均新舊程度、磨損情況及其變動(dòng)趨勢(shì)。A 固定資產(chǎn)凈值率（或折新率） = 固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值100%B 固定資產(chǎn)磨損率（或折舊率） = 固定資產(chǎn)累計(jì)折舊/固定資產(chǎn)原值100% 固定資產(chǎn)凈值率+固定資

14、產(chǎn)磨損率=12022/8/1528四、存貨表分析報(bào)表作用：補(bǔ)充說明企業(yè)各類各類存貨增減變動(dòng)情況及原因。分析內(nèi)容：（一）存貨主要項(xiàng)目變動(dòng)情況 采用水平分析法，了解各類存貨變動(dòng)金額及幅度，分析能否滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要。（二）存貨資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動(dòng)情況 采用垂直分析法，了解存貨資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，分析是否比例協(xié)調(diào)，符合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)。2022/8/152944 資產(chǎn)負(fù)債表附注分析一、分析重點(diǎn) 附注用文字形式提供了有助于理解和分析企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的相關(guān)信息。分析重點(diǎn)包括： 會(huì)計(jì)政策的選擇和變更 會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)估計(jì)變更 信息披露的充分程度 對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響2022/8/1530二、應(yīng)收賬款會(huì)計(jì)政策

15、分析 應(yīng)收賬款會(huì)計(jì)的靈活性表現(xiàn)為：1、應(yīng)收賬款的確認(rèn)采用總價(jià)法或凈值法；2、壞賬損失采用備抵法或直接轉(zhuǎn)銷法；3、計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的基礎(chǔ)是應(yīng)收賬款或全部應(yīng)收款項(xiàng)；4、計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的比例和估計(jì)標(biāo)準(zhǔn)；等 分析方法：分別分析會(huì)計(jì)政策變更、會(huì)計(jì)估計(jì)變更對(duì)應(yīng)收賬款的影響。2022/8/1531三、存貨會(huì)計(jì)政策分析 存貨會(huì)計(jì)的靈活性表現(xiàn)為：1、存貨數(shù)量的確認(rèn)采用定期盤存法或永續(xù)盤存法；2、存貨價(jià)值的確定采用歷史成本或可變現(xiàn)凈值（兩者孰低原則）；3、采用歷史成本計(jì)價(jià)時(shí)，是先進(jìn)先出、后進(jìn)先出、加權(quán)平均、或個(gè)別計(jì)價(jià)法？ 分析方法：研究存貨盤存方法和計(jì)價(jià)原則對(duì)存貨項(xiàng)目的影響。2022/8/1532四、長(zhǎng)期投資會(huì)計(jì)政策分析 長(zhǎng)期投資會(huì)計(jì)的靈活性表現(xiàn)為：1、長(zhǎng)期股權(quán)投資的處理方法采用成本法或權(quán)益法；2、長(zhǎng)期投資價(jià)值的確定采用歷史成本或市價(jià)（兩者孰低原則）； 分析方法：