我國(guó)股票市場(chǎng)信息不對(duì)稱的社會(huì)經(jīng)濟(jì)成因分析(doc13)

1、. ：.；我國(guó)股票市場(chǎng)信息不對(duì)稱的社會(huì)經(jīng)濟(jì)成因分析信息在上市公司與投資者之間傳送的阻隔和不對(duì)稱是世界股票市場(chǎng)的普遍特征，是其代理委托關(guān)系中所處不同位置這一客觀情況所呵斥的。上市公司同債務(wù)人、消費(fèi)商、投保人一樣是代理人，對(duì)本身的真實(shí)情況有非常準(zhǔn)確的了解，而投資者同債務(wù)人、消費(fèi)者、保險(xiǎn)公司一樣作為委托人，對(duì)上述代理人的真實(shí)情況只需不完全信息，因此信息傳送阻隔和不對(duì)稱便客觀存在。當(dāng)然，中國(guó)股票市場(chǎng)也具有這同一共性，但是由于中國(guó)股票市場(chǎng)產(chǎn)生和開展于從方案經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程之中的這一特性，其上市公司與投資者之間信息傳送的阻隔和不對(duì)稱那么表現(xiàn)得更為明顯、更加突出，處理問(wèn)題的困難更大和所需求的時(shí)間更長(zhǎng)。

2、其詳細(xì)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)緣由主要表如今以下幾方面：一、尚不完善的上市公司的法人治理構(gòu)造近年來(lái)，中國(guó)以建立現(xiàn)代企業(yè)制度為目的的公司制改革有一定效果。企業(yè)的治理構(gòu)造也發(fā)生了相應(yīng)的變化，但從傳統(tǒng)的國(guó)有企業(yè)的治理構(gòu)造向上市公司治理構(gòu)造的過(guò)渡中，問(wèn)題和矛盾也相當(dāng)突出，集中地表達(dá)在以政企不分為中心的法人治理構(gòu)造不完善上，主要表如今以下幾方面：1.股權(quán)過(guò)度集中于國(guó)家股，股權(quán)構(gòu)造不合理，導(dǎo)致對(duì)公司的評(píng)價(jià)目的多元化且存在內(nèi)部矛盾。在中國(guó)上市公司中，第一大股東占有絕對(duì)控股位置擁有50%以上股權(quán)的占63%，其中89%是國(guó)有股東。同時(shí)，75%的上市公司存在法人股股東，持股比例最高為39.1%，最低為2.1%，平均為19.8%

3、。在國(guó)家股主導(dǎo)的股權(quán)構(gòu)造中，國(guó)家股權(quán)的代表是政府，其目的是多元化的，既有經(jīng)濟(jì)目的，又有政治和社會(huì)開展目的。這種多元化的評(píng)價(jià)目的必然影響對(duì)公司的管理和控制，如有的地方政府或政府部門行政指派董事長(zhǎng)或總經(jīng)理、對(duì)經(jīng)理人員缺乏有效的鼓勵(lì)機(jī)制、行政性地控制公司對(duì)資本的管理和流動(dòng)等，嚴(yán)重影響和制約了公司對(duì)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)目的的追求。2.股東大會(huì)質(zhì)量不高，部分股東大會(huì)流于方式，股東大會(huì)尚未成為上市公司最高權(quán)益機(jī)關(guān)。中國(guó)上市公司的法人治理構(gòu)造是采用內(nèi)部控制方式，股東大會(huì)是現(xiàn)代企業(yè)制度運(yùn)作中的最高決策機(jī)構(gòu)。一切者在股東大會(huì)上維護(hù)本人的權(quán)益，決策者、管理者在股東大會(huì)上呈現(xiàn)本人的才干和業(yè)績(jī)，接受投資者的檢驗(yàn)和考核。然而，上市

4、公司的股東大會(huì)質(zhì)量卻不能令人稱心，主要問(wèn)題在以下幾方面：1股東大會(huì)的職權(quán)難以落實(shí)。規(guī)定股東大會(huì)有11項(xiàng)職權(quán)，董事會(huì)有10項(xiàng)職權(quán)，分工非常清楚。然而現(xiàn)實(shí)中許多重要事項(xiàng)，如公司資產(chǎn)重組，以公司的資產(chǎn)作抵押、為他人提供擔(dān)保，公司大額資產(chǎn)的出賣、贈(zèng)與、或捐助，本應(yīng)由股東大會(huì)行使職權(quán)，卻經(jīng)常由董事會(huì)甚至由董事長(zhǎng)來(lái)行使職權(quán)。有的上市公司股東大會(huì)向下授權(quán)過(guò)大、過(guò)多，實(shí)踐上剝奪了中小股東的決策參與權(quán)。2股東的提案權(quán)經(jīng)常遭到限制。沒(méi)有規(guī)定股東的提案權(quán)，規(guī)定持有5%以上股權(quán)的股東有提案權(quán)。按規(guī)定，依法提出的提案應(yīng)列入股東大會(huì)議程，但實(shí)踐上卻無(wú)法順利實(shí)行。假設(shè)提案與董事會(huì)意圖有抵觸，董事會(huì)常以需書面審查為由進(jìn)展阻遏

5、、拖延。沒(méi)有列入股東大會(huì)議程的提案，根據(jù)第60條、61條、54條的規(guī)定,提出提案的股東可懇求召開暫時(shí)股東大會(huì)，但實(shí)踐操作卻由于股東非常分散而很難進(jìn)展。3股東的表決權(quán)尚不規(guī)范。不規(guī)范主要表如今以舉手表決方式替代投票方式、關(guān)聯(lián)買賣關(guān)聯(lián)方不逃避和大量運(yùn)用通迅表決。因此，中小股東多在二級(jí)市場(chǎng)上用腳投票。4股東大會(huì)對(duì)運(yùn)營(yíng)班子隱藏實(shí)踐運(yùn)營(yíng)財(cái)務(wù)情況和資金運(yùn)用情況等信息披露不充分沒(méi)有實(shí)踐約束力。3.董事會(huì)缺乏真正意義上的獨(dú)立性，董事的責(zé)權(quán)遭到淡化。有的上市公司董事會(huì)在開會(huì)之前，先征求大股東、地方政府的意見，按他們的意見來(lái)經(jīng)過(guò)決策工程；有的上市公司董事會(huì)形同虛設(shè)，決策程序缺乏獨(dú)立性；.董事提名受地方政府支配，經(jīng)

6、常用于安排分流的機(jī)關(guān)干部；與國(guó)外相比,我國(guó)上市公司在募集資金投資工程、配股工程、資產(chǎn)重組和出賣等方面的關(guān)聯(lián)買賣很多。這些都致使中國(guó)、和已明確規(guī)定了董事的權(quán)益、義務(wù)和相應(yīng)的民事、刑事責(zé)任沒(méi)在上市公司乃至整個(gè)社會(huì)深化人心，因此董事的權(quán)責(zé)認(rèn)識(shí)相當(dāng)?shù)　?.監(jiān)事會(huì)的功能弱化，缺乏權(quán)威。由于監(jiān)事的素質(zhì)偏低，部分監(jiān)事因缺乏法律、財(cái)務(wù)等專業(yè)知識(shí)無(wú)法行使職權(quán)；監(jiān)事會(huì)的任務(wù)條件缺乏；監(jiān)事難以開展監(jiān)視任務(wù)，對(duì)監(jiān)視重點(diǎn)事項(xiàng)無(wú)法按照、等有關(guān)法規(guī)及時(shí)行使職權(quán)；有的上市公司的董事會(huì)、經(jīng)理班子對(duì)監(jiān)事提出的意見；不是逃避就是拖延，監(jiān)事依法要求聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)展監(jiān)視審計(jì)往往難以實(shí)施。因此上市公司監(jiān)事會(huì)的權(quán)威和功能不是被忽略就是被

7、弱化。5.董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理的情況相當(dāng)普遍。中國(guó)上市公司中董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理的比例高達(dá)60%以上，甚至有的上市公司的法定代表人、董事長(zhǎng)和總經(jīng)理都由一人擔(dān)任。這樣的上市公司的決策風(fēng)險(xiǎn)控制令人擔(dān)憂。呵斥這種局面的主要緣由，一是沒(méi)有明確規(guī)定董事長(zhǎng)不得兼任總經(jīng)理；二是相當(dāng)多的上市公司是從“廠長(zhǎng)經(jīng)理?yè)?dān)任制的國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)制而來(lái)，歷史培育了總經(jīng)理由董事長(zhǎng)兼任的方式。二、傳統(tǒng)觀念誤區(qū)的束縛1.誤區(qū)之一：資本短缺引發(fā)的資金饑餓癥。對(duì)于國(guó)有企業(yè)而言，方案經(jīng)濟(jì)體制下國(guó)家預(yù)算內(nèi)投資所構(gòu)成的有限的資本扶持，隨著20世紀(jì)80年代后半期“撥改貸、“投改貸政策的實(shí)施，國(guó)家預(yù)算內(nèi)投資占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的比重從1981年的28.1%

8、下降到1996年的2.7%，國(guó)有企業(yè)利息負(fù)擔(dān)進(jìn)一步加劇，使國(guó)有企業(yè)資本金短缺這一先天缺乏進(jìn)一步釀成重癥。對(duì)于其它一切制企業(yè)，特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、個(gè)體工商戶等而言，雖然能把握市場(chǎng)動(dòng)向靈敏運(yùn)營(yíng)，然而，由于國(guó)家預(yù)算內(nèi)投資、國(guó)內(nèi)貸款、利用外資向國(guó)有經(jīng)濟(jì)的大幅傾斜，只能在自籌投資和其它投資兩方面從國(guó)有經(jīng)濟(jì)所留的縫隙中獲得較小份額資金作為資本。再加上產(chǎn)品構(gòu)造失調(diào)呵斥的滯銷、盲目擴(kuò)張呵斥的運(yùn)營(yíng)管理混亂以及企業(yè)間三角債的長(zhǎng)期困擾，企業(yè)陷于“高負(fù)債低效益再提高負(fù)債的惡性循環(huán)中。在國(guó)有銀行商業(yè)化的大背景和商業(yè)銀行對(duì)信譽(yù)不佳負(fù)債過(guò)高企業(yè)普遍惜貸的大環(huán)境下，長(zhǎng)期受短缺經(jīng)濟(jì)影響而習(xí)慣于利用資金投入維持外延式擴(kuò)張的

9、企業(yè)開場(chǎng)嘗到預(yù)算約束的強(qiáng)迫力，但是，“圈資金、上工程的慣性思想并沒(méi)有在處于轉(zhuǎn)軌時(shí)期的中國(guó)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中得到根本改動(dòng)。而此時(shí)，中國(guó)股票市場(chǎng)的產(chǎn)生和開展，使得上市公司不僅擁有發(fā)行新股的初次融資才干，而且擁有配股的后續(xù)融資才干，并且對(duì)于融入的資金還免去了還本付息的義務(wù)。從對(duì)財(cái)政和銀行的依賴中走出來(lái)的企業(yè)，一旦馬上進(jìn)入股票市場(chǎng)，便只將籌集資金視為己任。因此，在這個(gè)過(guò)程中，包裝運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)、夸張工程贏利才干、吹噓企業(yè)生長(zhǎng)性、忽視運(yùn)營(yíng)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成為了企業(yè)獲取上市公司資歷的重要手段。在這種資金饑餓癥的困擾下，信息傳送的阻隔和不對(duì)稱就有了產(chǎn)生和開展的土壤和氣氛。2.誤區(qū)之二：片面追求資產(chǎn)和規(guī)模膨脹以等待政府無(wú)窮

10、無(wú)盡的支持。從過(guò)去的國(guó)有企業(yè)到如今的上市公司，都在不斷為爭(zhēng)取財(cái)政撥款、銀行貸款、新股發(fā)行、配股到國(guó)家有關(guān)部門和地方各級(jí)部門“跑工程，其目的就是為了引入資金，追求資產(chǎn)和規(guī)模的外延膨脹；或者經(jīng)過(guò)企業(yè)購(gòu)并、資產(chǎn)重組的方法，以盡能夠低的投資來(lái)最大限制地添加資產(chǎn)數(shù)量，其目的是為了實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的所謂“低本錢擴(kuò)張。而實(shí)踐上，企業(yè)對(duì)所拿到的工程，僅僅看到可行性報(bào)告上描畫的商業(yè)價(jià)值和運(yùn)營(yíng)前景，而忽略了技術(shù)力量薄弱、運(yùn)營(yíng)管理不順應(yīng)、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)不健全、市場(chǎng)變化和技術(shù)提高所產(chǎn)生的替代而帶來(lái)的市場(chǎng)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)所進(jìn)展的“低本錢擴(kuò)張，僅僅看到在資產(chǎn)買賣環(huán)節(jié)中付出的直接代價(jià)，而忽略了對(duì)購(gòu)并和重組的目的企業(yè)所必需進(jìn)展的技術(shù)開發(fā)、工

11、程投資、設(shè)備更新、運(yùn)營(yíng)管理、產(chǎn)品調(diào)整、市場(chǎng)開辟、人員培訓(xùn)及處置各種復(fù)雜事務(wù)方面所付出的代價(jià)。無(wú)論企業(yè)能否對(duì)此有所認(rèn)識(shí)或能否具備膨脹才干，都會(huì)不顧一切、一窩蜂地將“蛋糕做大和鑄造中國(guó)企業(yè)界的“航空母艦，其最為本質(zhì)和內(nèi)在的動(dòng)機(jī)又何在呢？一切這些，其最終目的都是謀求獲取無(wú)窮無(wú)盡的政府支持。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，非國(guó)有企業(yè)確實(shí)獲得了長(zhǎng)足開展，同時(shí)國(guó)有企業(yè)由于主客觀要素面臨著越來(lái)越大的姿態(tài)，一旦將國(guó)有企業(yè)與社會(huì)制度、國(guó)家主權(quán)與平安相聯(lián)絡(luò)，搞活、重整、扶持國(guó)有企業(yè)便成了各級(jí)政府的重要政治義務(wù)，停息掛帳、股票發(fā)行額度分配、債券發(fā)行審批、組建企業(yè)集團(tuán)、現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)、抓大放小、債轉(zhuǎn)股等等，無(wú)一不是向大中型國(guó)有企業(yè)

12、傾斜。在這種示范效應(yīng)下，片面追求資產(chǎn)和規(guī)模的膨脹便不難了解。然而，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)及其原那么逐漸確立，政府職能逐漸改動(dòng)，政企進(jìn)一步分開的大趨勢(shì)下，政府的支持絕非“取之不盡、用之不竭的不可耗竭的資源，因此，以謀求政府支持為目的而不面向嚴(yán)厲預(yù)算約束的資產(chǎn)膨脹將使企業(yè)無(wú)法在市場(chǎng)的洶涌波濤中立于最后勝利之地，而它給市場(chǎng)帶來(lái)的另一負(fù)面影響便是信息的不對(duì)稱甚至是非公平關(guān)聯(lián)買賣和弄虛作假呵斥的信息扭曲。3.誤區(qū)之三：借助多元化運(yùn)營(yíng)以躲避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入20世紀(jì)90年代，多元化運(yùn)營(yíng)在各類企業(yè)之中構(gòu)成一股浪潮，工業(yè)、商貿(mào)、旅游、建筑、公用事業(yè)、房地產(chǎn)相互浸透，很多企業(yè)在營(yíng)業(yè)執(zhí)照上所列的運(yùn)營(yíng)范圍都涉及幾個(gè)乃至十

13、幾個(gè)產(chǎn)業(yè)，一種產(chǎn)業(yè)同構(gòu)之勢(shì)在悄然蔓延。金融業(yè)也彌漫著交叉和混合運(yùn)營(yíng)之勢(shì)，尤其是商業(yè)銀行大辦信托和證券，并深深涉足耗資宏大的房地產(chǎn)業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)極大的金融、商品期貨等衍消費(fèi)品市場(chǎng)。上市公司更是憑仗強(qiáng)大的融資才干，隨意改動(dòng)募集資金運(yùn)用用途，弱化主營(yíng)業(yè)務(wù)位置，降低企業(yè)的“透明度。其目的無(wú)非是為了分散風(fēng)險(xiǎn)、把握盈利時(shí)機(jī)、提高資本運(yùn)作效率、調(diào)整產(chǎn)業(yè)的部門構(gòu)造、地域構(gòu)造和組織構(gòu)造等。但是，多元化運(yùn)營(yíng)意味著企業(yè)運(yùn)營(yíng)向從未涉足的領(lǐng)域展開，而運(yùn)營(yíng)任何產(chǎn)業(yè)都需求專門的技術(shù)、管理、業(yè)務(wù)知識(shí)及其他條件，絕大多數(shù)企業(yè)并無(wú)這些預(yù)備，由于或者工程無(wú)法開工?；蛘吖こ探ǔ珊箅y以運(yùn)轉(zhuǎn)，或者產(chǎn)品因市場(chǎng)飽和而難銷，或者缺乏專業(yè)管理才干，或

14、者后續(xù)融資困難和財(cái)務(wù)本錢上升等等極易呵斥投資失敗和企業(yè)虧損，最終加大了企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，除鐵路、郵電等壟斷和特殊行業(yè)外，中國(guó)的單個(gè)企業(yè)即使將全部資產(chǎn)投入一項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)運(yùn)作，其專業(yè)化消費(fèi)運(yùn)營(yíng)規(guī)模也遠(yuǎn)未到達(dá)可以在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的程度，如將國(guó)際市場(chǎng)作為參照系，那么運(yùn)營(yíng)規(guī)模就更顯得過(guò)小。這不僅不利于規(guī)模經(jīng)濟(jì)的有效構(gòu)成和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的加強(qiáng)，而且使本來(lái)就不合理的產(chǎn)業(yè)組織構(gòu)造、部門構(gòu)造和地域構(gòu)造更趨惡化。在多元化運(yùn)營(yíng)誤區(qū)的誤導(dǎo)下，可行性報(bào)告滿天飛，五花八門的工程令上市公司目不暇接，投資者看到的只是公司欲上工程強(qiáng)贏利才干和高生長(zhǎng)性的預(yù)測(cè)，無(wú)法確知工程上馬后面臨失敗的姿態(tài)和給企業(yè)整體運(yùn)營(yíng)帶來(lái)的嚴(yán)重后果，至

15、于市場(chǎng)發(fā)生變化和運(yùn)營(yíng)管理班子決策重心的轉(zhuǎn)移而使資金的投向轉(zhuǎn)到新的工程上更讓投資者摸不到頭腦，這就是典型的信息不對(duì)稱，它所帶來(lái)的是企業(yè)投資決策的過(guò)于輕率、對(duì)募集資金運(yùn)用用途的隨意改動(dòng)、對(duì)運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)的事前預(yù)測(cè)與事后實(shí)踐情況的劇烈反差等非正常情況在中國(guó)股票市場(chǎng)的過(guò)于頻繁發(fā)生。三、欠缺完備的會(huì)計(jì)法規(guī)體系1.會(huì)計(jì)作假非常普遍。會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真已成為中國(guó)企業(yè)界的社會(huì)公害，對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)次序構(gòu)成嚴(yán)重要挾。以下是部分調(diào)查結(jié)果，其情況之普遍和惡劣已到非常嚴(yán)重的地步。財(cái)政部對(duì)全國(guó)110戶釀酒企業(yè)的會(huì)計(jì)情況進(jìn)展抽查，結(jié)果有102戶企業(yè)的會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真，收入、費(fèi)用不實(shí)的金額合計(jì)近25億元，導(dǎo)致虛偽利潤(rùn)1388億元；其中企

16、業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表利潤(rùn)與檢查組核實(shí)利潤(rùn)金額相差一倍以上的達(dá)41戶！上海對(duì)22家市管企業(yè)及202家子公司進(jìn)展了經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)，審計(jì)前這些企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表顯示的利潤(rùn)總額達(dá)2645億元，審計(jì)查出114家企業(yè)虛增利潤(rùn)2269億元，65家企業(yè)虛減利潤(rùn)493億元，相抵后合計(jì)虛增利潤(rùn)1776億元，實(shí)踐利潤(rùn)僅有869億元，還不到“報(bào)表利潤(rùn)的三分之一！深圳有關(guān)部門調(diào)查發(fā)現(xiàn)，全市12萬(wàn)家登記造冊(cè)的公司中，僅有不到6000家是經(jīng)過(guò)法定會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資的，一多半公司的注冊(cè)資金是假的！抽查了201份企業(yè)驗(yàn)資報(bào)告，結(jié)果130份是假的，其中98份純屬偽造1。在這種環(huán)境下，上市公司也不能夠獨(dú)善其身，中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立7年來(lái)對(duì)上市公司所作的

17、處分，半數(shù)以上是由于做假帳。從1996年的“渤海事件，1997年的“瓊民源事件，1998年的“東北藥事件、“紅光事件，到1999年的“藍(lán)田事件、“閩福發(fā)事件，可見上市公司會(huì)計(jì)作假正在遭到市場(chǎng)關(guān)注。2.中國(guó)會(huì)計(jì)法規(guī)體系建立的缺陷1尚未建立一整套以為最高準(zhǔn)繩，以企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么為中心，以行業(yè)財(cái)會(huì)制度為根底，以企業(yè)財(cái)會(huì)方法為詳細(xì)操作的會(huì)計(jì)法規(guī)體系。我國(guó)現(xiàn)行的是1985年公布實(shí)施的。到1993年12月作了第一次修正，主要是將實(shí)施范圍由國(guó)有單位擴(kuò)展到全社會(huì)一切單位等順應(yīng)性修正，依然沒(méi)有擺脫方案經(jīng)濟(jì)體制下構(gòu)成的屬于算帳報(bào)帳型的企業(yè)會(huì)計(jì)核算方式。然而，從方案經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，企業(yè)運(yùn)營(yíng)已從產(chǎn)品消費(fèi)向市

18、場(chǎng)營(yíng)銷和資本營(yíng)運(yùn)邁進(jìn)，其中所涉及的領(lǐng)域已大大超出傳統(tǒng)的企業(yè)會(huì)計(jì)核算方式，企業(yè)做帳方式的不規(guī)范和混亂就成為必然景象，為會(huì)計(jì)作假行為提供了客觀條件。從1998年5月到1999年第四季度中國(guó)財(cái)政部和國(guó)務(wù)院法制辦開場(chǎng)研討修訂。在仔細(xì)總結(jié)了施行以來(lái)，特別是1992年改革會(huì)計(jì)制度以來(lái)實(shí)際閱歷的根底上，研討參考了國(guó)外規(guī)范會(huì)計(jì)行為的立法閱歷和通行做法，并廣泛征求了包括中國(guó)證監(jiān)會(huì)在內(nèi)的中央有關(guān)部門和一些地方、企業(yè)相當(dāng)部分是上市公司事業(yè)單位、高等院校及科研機(jī)構(gòu)的意見，還專門聘請(qǐng)了世界最權(quán)威的五大會(huì)計(jì)師行之一的德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供咨詢意見，同時(shí)也聽取了香港特別行政區(qū)知名專家的修正意見。在此期間，前后修正達(dá)23稿，由

19、現(xiàn)行的六章三十條擴(kuò)展到七章四十五條，其中添加二十四條，刪除八條，修正十六條，根本未動(dòng)的僅六條。修訂的內(nèi)容涉及了會(huì)計(jì)任務(wù)的方方面面，主要是補(bǔ)充、完善了會(huì)計(jì)核算和會(huì)計(jì)記帳的根本制度和規(guī)那么，強(qiáng)化了單位擔(dān)任人對(duì)本單位會(huì)計(jì)任務(wù)和會(huì)計(jì)資料真實(shí)性、完好性擔(dān)任的責(zé)任制，加強(qiáng)了會(huì)計(jì)人員的資歷管理，強(qiáng)化對(duì)會(huì)計(jì)活動(dòng)的制約和監(jiān)視，加大了對(duì)違法行為的處分力度。這無(wú)疑是建立符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原那么的會(huì)計(jì)法規(guī)體系的決議性步驟，但是思索到中國(guó)處于轉(zhuǎn)軌時(shí)期的詳細(xì)情況及寬廣企業(yè)管理人員和財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)、習(xí)慣權(quán)利和順應(yīng)才干，加上與之配套的新的政策措施的滯后性，可以估計(jì)，重新的審議經(jīng)過(guò)、公布實(shí)施到全面貫徹執(zhí)行直至與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相順應(yīng)的企業(yè)會(huì)

20、計(jì)核算方式的全面建立還需求相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間。2與中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌特征相順應(yīng)，中國(guó)會(huì)計(jì)正處于從一致的行業(yè)會(huì)計(jì)制度轉(zhuǎn)向建立一致會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的過(guò)渡時(shí)期。1992年底，中國(guó)財(cái)政部發(fā)布了和，并規(guī)定從1993年7月1日起施行，其最大成就是使國(guó)際通用的會(huì)計(jì)報(bào)表體系在中國(guó)開場(chǎng)被廣泛采用。然而，只是企業(yè)根本的會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么，只對(duì)會(huì)計(jì)核算的普通原那么和會(huì)計(jì)要素的規(guī)那么作了規(guī)定，至于會(huì)計(jì)核算和會(huì)計(jì)報(bào)表的詳細(xì)規(guī)那么都沒(méi)有表達(dá)，而是在不同的行業(yè)會(huì)計(jì)制度中加以規(guī)定的，因此，超越不同行業(yè)界限、一致而詳細(xì)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么亟待健全。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么委員會(huì)現(xiàn)已發(fā)布的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么達(dá)30項(xiàng)左右，包括：會(huì)計(jì)政策的闡明、歷史本錢制度下存貨的估價(jià)與

21、列報(bào)、折舊會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)提供的資料、現(xiàn)金流量表、非常工程、前期工程和會(huì)計(jì)政策的變卦、研討和開發(fā)活動(dòng)的會(huì)計(jì)、或有事項(xiàng)和資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)生的事項(xiàng)、施工合同會(huì)計(jì)、所得稅會(huì)計(jì)、流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的列報(bào)、按分部編報(bào)財(cái)務(wù)資料、反映價(jià)錢變動(dòng)影響的資料、固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)、租賃會(huì)計(jì)、收入確實(shí)認(rèn)、雇主財(cái)務(wù)報(bào)表中退休金會(huì)計(jì)、政府補(bǔ)助會(huì)計(jì)和政府援助的闡明、外幣匯率變動(dòng)影響的會(huì)計(jì)、借款費(fèi)用的資本化、關(guān)于關(guān)聯(lián)買賣的闡明、投資會(huì)計(jì)、退休金方案的會(huì)計(jì)和報(bào)告、合并財(cái)務(wù)報(bào)表和對(duì)子公司投資的會(huì)計(jì)、對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資的會(huì)計(jì)、惡性通貨膨脹經(jīng)濟(jì)中的財(cái)務(wù)報(bào)告、分行和類似金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)提供的資料、合營(yíng)中權(quán)益的財(cái)務(wù)報(bào)告等。世界上絕大多數(shù)國(guó)家，要

22、么以國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么作為獨(dú)一可以遵照的會(huì)計(jì)規(guī)范，要么國(guó)內(nèi)所制定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么同國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么根本一致，只需少數(shù)例外。而中國(guó)截至1999年10月底，財(cái)政部門正式公布了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么接軌的9個(gè)詳細(xì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么，僅涉及對(duì)外投資、現(xiàn)金流量表、債務(wù)重整、會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)變卦、期后事項(xiàng)、非貨幣買賣、關(guān)聯(lián)買賣、收入確認(rèn)、建造合同等方面，這與興隆國(guó)家根本上曾經(jīng)構(gòu)成完好的會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么體系相比，差距很大。3會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么在實(shí)際中的反響、對(duì)應(yīng)會(huì)計(jì)政策的配套和執(zhí)行中的社會(huì)監(jiān)視的嚴(yán)重滯后那么表現(xiàn)得更加明顯。中國(guó)與國(guó)際接軌的9個(gè)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么均在20世紀(jì)末最后二、三年公布實(shí)施，而其中除了現(xiàn)金流量表、債務(wù)重組和非貨幣性買賣等3個(gè)準(zhǔn)那

23、么在全部企業(yè)中實(shí)施外，其他6項(xiàng)準(zhǔn)那么都是僅在上市公司中執(zhí)行的，因此會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么在實(shí)際中的反響剛剛開場(chǎng)，而且僅僅局限于股票市場(chǎng)。對(duì)于新制定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么，還缺乏與之對(duì)應(yīng)的會(huì)計(jì)政策的配套推行。目前企業(yè)計(jì)提壞帳預(yù)備、存貨跌價(jià)預(yù)備、短期投資跌價(jià)預(yù)備、長(zhǎng)期投資減值預(yù)備等四項(xiàng)預(yù)備金依然存在較多的人為要素和企業(yè)的隨意行為。經(jīng)過(guò)改動(dòng)折舊方式、變卦投資權(quán)益核算方法、改動(dòng)存貨計(jì)價(jià)方法、改動(dòng)遞延收益攤銷方法等等違反會(huì)計(jì)原那么卻“合法而公開的方法“包裝利潤(rùn)的景象也大量存在，而且某些上市公司顯然極不情愿對(duì)自發(fā)性會(huì)計(jì)變卦作自愿充分披露。要么只是輕描淡寫地注明“會(huì)計(jì)變卦對(duì)本期利潤(rùn)和財(cái)務(wù)情況無(wú)艱苦影響，要么只是在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中簡(jiǎn)

24、單闡明本期利潤(rùn)下降或虧損系執(zhí)行新會(huì)計(jì)制度所致。這種景象發(fā)生的根本緣由在于對(duì)配套會(huì)計(jì)政策的執(zhí)行不力。會(huì)計(jì)監(jiān)視長(zhǎng)期以來(lái)不斷非常薄弱。按照中國(guó)現(xiàn)行以及會(huì)計(jì)監(jiān)視的慣例，對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)任務(wù)實(shí)施監(jiān)視主要靠企業(yè)內(nèi)和主管部門內(nèi)會(huì)計(jì)的內(nèi)部監(jiān)視，沒(méi)有使會(huì)計(jì)監(jiān)視社會(huì)化。多年的實(shí)際證明，這樣的監(jiān)視機(jī)制造用是非常有限的。因此，建立一個(gè)層層擔(dān)任、相互制約的社會(huì)化會(huì)計(jì)監(jiān)視體系非常必要，它要求設(shè)立由會(huì)計(jì)人員、單位擔(dān)任人、社會(huì)中介組織和政府有關(guān)部門在會(huì)計(jì)監(jiān)視中各負(fù)其責(zé)的4道防線，確保關(guān)于企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)信息資料的完好性和真實(shí)性。四、股份分割呵斥的不合理的股權(quán)構(gòu)造中國(guó)股票市場(chǎng)沒(méi)有典型市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家那樣的優(yōu)先股和普通股之分，所發(fā)行的全部股份都是普通股，而這些普通股又劃分為不上市流通的國(guó)有股和法人股、上市流通的A股、境內(nèi)外資股B股三大類。其中只需上市流通的A股由于采用公開募集方式發(fā)行并在集中一致公開的市場(chǎng)上自在流通屬于比較規(guī)范的普通股，然而不能上市流通的國(guó)有股和法人股的比重超越60%，截至1999年9月，在近1000家上市公司中，僅有5家公司的股本是全部流通的，甚至仍有不少公司初步統(tǒng)計(jì)有廣電股份、申能股 份、電器股份、輕工機(jī)械、大江股份、良華實(shí)業(yè)、國(guó)嘉實(shí)業(yè)、南洋實(shí)業(yè)、東