銀行國(guó)際化的路徑選擇

1、XX銀行國(guó)際化的路徑選擇2 XX銀行國(guó)際化發(fā)展現(xiàn)狀分析2. 1XX銀行簡(jiǎn)介XX銀行于1987年4月8日在中國(guó)深圳成立，是中國(guó)境內(nèi)第一家完全由企業(yè)法 人持股的股份制商業(yè)銀行，也是國(guó)家從體制外推動(dòng)銀行業(yè)改革的第一家試點(diǎn)銀行，于 2002年在上海證券交易所上市，2006年在香港聯(lián)合交易所上市。成立25年來(lái)，招行 伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，在廣大客戶和社會(huì)各界的支持下，從當(dāng)初只有l(wèi)億元資 本金、l家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、30余名員工的小銀行，發(fā)展成為了資本凈額超過(guò)2000億、資 產(chǎn)總額超過(guò)3萬(wàn)億、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)超過(guò)900家、員工近5萬(wàn)人的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行， 并躋身全球前100家大銀行之列。截至2012年底，招行在中

2、國(guó)大陸的llO余個(gè)城市設(shè)有99家分行及853家支行， 2家分行級(jí)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，包括信用卡中心和小企業(yè)信貸中心，l家代表處，2174家自 助銀行，l家全資子公司一一招銀租賃；在香港擁有永隆銀行和招銀國(guó)際等子公司， 及一家香港分行；在美國(guó)設(shè)有紐約分行和代表處；在倫敦和臺(tái)北設(shè)有代表處。XX銀行憑借著持續(xù)的金融創(chuàng)新、優(yōu)質(zhì)的客戶服務(wù)、穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格和良好的經(jīng) 營(yíng)業(yè)績(jī)，成為中國(guó)境內(nèi)最具品牌影響力的商業(yè)銀行之一，其精心打造的一卡通、一網(wǎng) 通、雙幣信用卡、金葵花理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品和服務(wù)，深受廣大客戶的好評(píng)。在銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè) 銀行的綜合評(píng)級(jí)中，招行多年來(lái)一直名列前茅。同時(shí)榮膺歐洲貨幣、美國(guó)環(huán)球 金融、英國(guó)銀行家等權(quán)威媒體和機(jī)

3、構(gòu)授予的“中國(guó)最佳銀行”、“中國(guó)最佳零售 銀行”、“中國(guó)最佳私人銀行”、“中國(guó)最佳中小企業(yè)貸款銀行”等多項(xiàng)殊榮。在英國(guó)金 融時(shí)報(bào)發(fā)布的全球銀行市凈率排行榜中，招行在全球市值最大的50家銀行中，市 凈率排名第一。在英國(guó)銀行家(The Banker)雜志發(fā)布的2011年“全球1000家 大銀行”排名中，位居第60位，并首次入圍美國(guó)財(cái)富雜志發(fā)布的2012年度全球 500強(qiáng)公司排行榜榜單。2. 2XX銀行國(guó)際化道路大事記1992 勺.香喘代表處吞港忙為世界務(wù)遜中心之，與招麗銀行國(guó)總行相毗. n有 走的施理依 利，也框，抻!竟化背亂IL觥肴香港q內(nèi)培的校濟(jì)交U：樁發(fā)明虻城開爵弛作 為也際比的第始是惜hL

4、乏登的.因此在1992缽,年但3以的扭濟(jì)祖樂在香2. 3XX銀行國(guó)際化道路分析2-3. 1XX銀行國(guó)際化的戰(zhàn)略目的XX銀行的海外擴(kuò)張，其目的主要是為了進(jìn)行戰(zhàn)略性投資。不同于西方各國(guó)的混 業(yè)經(jīng)營(yíng)，我國(guó)的金融業(yè)主要采用的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度，即銀行業(yè)與證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信 托業(yè)是分別設(shè)立機(jī)構(gòu)、獨(dú)立經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，然而隨著金融業(yè)之間的滲透融合力度逐步加強(qiáng)， 這種分業(yè)經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管的機(jī)制阻礙了金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新和服務(wù)效率的提高，并且中國(guó)為了面 對(duì)入市的需要，并順應(yīng)銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)也是指日可待之事，這對(duì)于 國(guó)內(nèi)的銀行來(lái)講，可以說(shuō)既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)XX銀行作為現(xiàn)在國(guó)內(nèi)較為有實(shí)力的股 份制商業(yè)銀行，正是看到了這一趨勢(shì)，

5、從而有針對(duì)性的開展國(guó)際業(yè)務(wù)，向香港以及歐 美等地區(qū)進(jìn)行戰(zhàn)略擴(kuò)張，以獲取他們的混業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)和方法，尤其是通過(guò)收購(gòu)永隆銀 行，直接獲得了其在保險(xiǎn)、證券、信托等金融領(lǐng)域多年來(lái)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)，從而培 養(yǎng)7XX銀行在未來(lái)混業(yè)經(jīng)營(yíng)格局下的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和核心競(jìng)爭(zhēng)力。3. 2XX銀行國(guó)際化的區(qū)位擴(kuò)張步驟XX銀行在國(guó)際化的道路上，主要采用的是階梯式前進(jìn)的策略，以香港為基地逐 步向歐美地區(qū)擴(kuò)張。他的第一站選擇的是香港，香港與XX銀行的總行所在地深圳相 毗鄰，優(yōu)越的地理位置使得XX銀行雖然只在距離上走了一小步，卻在國(guó)際化的道路 上邁了一大步。僅僅一河之隔的香港，在文化、語(yǔ)言、甚至生活習(xí)慣上與中國(guó)內(nèi)地甚 為一致，因此了

6、解香港市場(chǎng)的客戶訴求與員工需求變得更加容易，大大降低了在香港 發(fā)展業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。另外，隨著香港回歸祖國(guó)，兩岸間的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來(lái)變得更加密切， 更多的香港企業(yè)走進(jìn)大陸，更多的大陸企業(yè)將觸角伸向香港，因此在香港建立分支機(jī) 構(gòu)變得十分迫切和必要。更為重要的是，香港作為一個(gè)國(guó)際金融中心，有著非常開放 和成熟的金融市場(chǎng)，XX銀行進(jìn)駐香港后可以逐漸熟悉并學(xué)習(xí)國(guó)際金融市場(chǎng)的規(guī)則， 從而積累國(guó)際化的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)而為進(jìn)一步進(jìn)軍其他國(guó)際市場(chǎng)做好準(zhǔn)備。在香港立穩(wěn)腳跟，積累了一些國(guó)際化的經(jīng)驗(yàn)后，XX銀行逐步走向距離更遠(yuǎn)一點(diǎn) 的歐美市場(chǎng)。對(duì)于規(guī)模實(shí)力不是特別雄厚、國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)并不豐富XX銀行來(lái)講，歐美 市場(chǎng)地理位置上與中國(guó)相距較

7、遠(yuǎn)，且中西方文化差異較大，因此貿(mào)然進(jìn)入存在一定的 風(fēng)險(xiǎn)，因此XX銀行選擇點(diǎn)到即止，一步一個(gè)腳印，美國(guó)只選擇了世界金融中心紐約， 而歐洲只選擇了英國(guó)倫敦，并沒有貿(mào)然的針對(duì)一個(gè)國(guó)家建立密集的分布網(wǎng)絡(luò)，而是先 在世界版圖中重要的金融中心設(shè)立機(jī)構(gòu)并搜集信息，再逐漸的開展業(yè)務(wù)并占領(lǐng)市場(chǎng)， 從而降低了進(jìn)入的難度與成本。2. 3. 3XX銀行國(guó)際化的擴(kuò)張形式XX銀行在國(guó)際化的擴(kuò)張形式上一直遵循著循序漸進(jìn)的原則，從設(shè)立代表處到自 建分行，再到擇機(jī)并購(gòu)優(yōu)質(zhì)海外資產(chǎn)。首先，在國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)缺乏、不了解海外市場(chǎng)環(huán) 境的情況下，XX銀行往往選擇設(shè)立代表處的方式進(jìn)入，主要從事一些市場(chǎng)調(diào)研、信 息搜集、客戶積累等非經(jīng)營(yíng)性的活

8、動(dòng)，為以后的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)發(fā)展做一些前期的準(zhǔn)備。 之后，隨著對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)環(huán)境的逐漸適應(yīng)以及業(yè)務(wù)種類的逐漸熟悉，作為一個(gè)非營(yíng) 業(yè)性機(jī)構(gòu)的代表處將被市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)所淘汰，XX銀行會(huì)適時(shí)的將代表處升級(jí)為分行，比 如將香港代表處升級(jí)為香港分行，將紐約代表處升級(jí)為紐約分行，通過(guò)自建分行在當(dāng) 地開展業(yè)務(wù)，從而更有效的融入各個(gè)國(guó)際金融中心，可以預(yù)見不久的將來(lái)就會(huì)有倫敦 分行的成立。海外并購(gòu)可以繞過(guò)東道國(guó)壁壘，獲得其已有的客戶和市場(chǎng)資源，是迅速融入東道 國(guó)的捷徑，然而卻是可遇而不可求的，并購(gòu)順利進(jìn)行的基礎(chǔ)是當(dāng)?shù)卮硖?、分行這些 金融機(jī)構(gòu)的前期鋪墊，而后則是要在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)以合理的價(jià)格并購(gòu)一個(gè)有價(jià)值的對(duì) 象，例如并購(gòu)永隆銀行

9、，就是在香港分行設(shè)立后，在金融危機(jī)及人民幣升值的大背景 下，并購(gòu)了香港第四大銀行，從而拓展了自己的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍并積累了混業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。 2. 4XX銀行國(guó)際化道路與國(guó)有銀行國(guó)際化道路相比較中資銀行走出去相比于外資銀行的走進(jìn)來(lái)，相對(duì)來(lái)講起步較晚；而中國(guó)的股份制 商業(yè)銀行相較于四大國(guó)有銀行，國(guó)際化的起步亦是相對(duì)較晚。因此從發(fā)展的角度看， 外資銀行的發(fā)展現(xiàn)狀或許可以為中資銀行的國(guó)際化提供一定的參考借鑒，而國(guó)有銀行 的國(guó)際化現(xiàn)狀更可以為XX銀行未來(lái)的發(fā)展方向提供指引。國(guó)有銀行與股份制商業(yè)銀 行在同樣的中國(guó)背景下成立，受同樣的大環(huán)境約束與影響，同樣要從中國(guó)走向世界， 因此總結(jié)國(guó)有銀行的國(guó)際化發(fā)展過(guò)程及經(jīng)驗(yàn)

10、，對(duì)于XX銀行走向國(guó)際、實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā) 展會(huì)更加的有借鑒意義。2. 4. 1國(guó)有銀行的國(guó)際化發(fā)展現(xiàn)狀根據(jù)最新數(shù)據(jù)，中國(guó)銀行在內(nèi)地、港澳臺(tái)及32個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有廣泛的機(jī)構(gòu)網(wǎng) 絡(luò)，境內(nèi)外機(jī)構(gòu)共有10951家，其中內(nèi)地機(jī)構(gòu)10365家，香港澳門臺(tái)灣地區(qū)及其他國(guó) 家機(jī)構(gòu)586家，在香港和澳門，中國(guó)銀行還是當(dāng)?shù)氐陌l(fā)鈔行之一，其境外機(jī)構(gòu)涵蓋亞、 非、歐、美和澳五大洲，可以說(shuō)中國(guó)銀行是中國(guó)國(guó)際化和多元化程度最高的銀行；中 國(guó)農(nóng)業(yè)銀行境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)共計(jì)23472個(gè)，境外分支機(jī)構(gòu)包括4家境外分行和5家境外 代表處以及3家境外附屬公司，基本覆蓋亞、歐、美、澳四大洲；中國(guó)工商銀行境外 機(jī)構(gòu)（含境外分行、境外子公司及對(duì)標(biāo)

11、準(zhǔn)銀行投資）總資產(chǎn)1247. 29億美元，在39 個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立了 383個(gè)境外分支機(jī)構(gòu)，與138個(gè)國(guó)家和地區(qū)的1630個(gè)境外銀行 建立了代理行關(guān)系，全面覆蓋了亞、非、歐、美、澳五大洲和主要國(guó)際金融中心，基 本形成渠道多樣、層次分明、定位合理、運(yùn)營(yíng)高效的全球金融服務(wù)平臺(tái)；中國(guó)建設(shè)銀 行在中國(guó)內(nèi)地設(shè)有分支機(jī)構(gòu)14121家，設(shè)立了 1O家分行和2家代表處，擁有建行亞 洲、建信租賃、建銀國(guó)際、建信信托、中德住房?jī)?chǔ)蓄銀行、建行倫敦、建信基金、建 信人壽等多家子公司，為客戶提供全面的金融服務(wù)。四大國(guó)有銀行境外的分支機(jī)構(gòu)概 覽如表2. 1-2. 4所示：隸NI中國(guó)工商銀行境外機(jī)構(gòu)概覽大洲國(guó)募及地區(qū)分點(diǎn)機(jī)

12、構(gòu)亞醐澳洲港澳臺(tái)地區(qū)香地分”，中國(guó)丁.商根行（澳門）股愉有限公司阿布扎比分打首折分們，釜山分行與來(lái)西亞中國(guó)工商恨行9來(lái)西亞有限公對(duì)巴基斯坦卡拉奇砰新加坡新加坡分行卡塔米多哈分行-哈薩克斯坦中國(guó):商睇n阿拉木圖，股 nj印度孟買分行_日本東京分4越南_河內(nèi)分行印度尼西眺_ 中國(guó)工商鍬行印度招西亞）有限公司泰國(guó)中國(guó)工商根七泰國(guó)）瞪粉右限公司柬埔慕.金辿分行老撾廠萬(wàn)象分行場(chǎng)旬澳大利亞中國(guó)工商根行股傍有限公司仰光代表處 慝印-歐洲英國(guó)工商銀行（他敕）有限夠司歐陶何嫗斯特丹W.巴黎分行，布魯塞爾分行.與德!|1分勺，逮蘭克 福g 盧森坐分襯，米蘭什行俄羅斯_工商瓠行（莫斯科）有限公司一美洲美國(guó)翅均廿行，

13、舊金山分m奧克蘭分行，阿孚布拉分行卜托松斯介行加革大_中國(guó)工商根右加拿大）有限公記非洲南非中國(guó)1；商鍬七典愣有限公司幕洲代罷姓表撰中國(guó)松牙境外機(jī)構(gòu)概覽扁國(guó)家財(cái)區(qū)分玄機(jī)捌亞洲港澳臺(tái)地區(qū)中根香港有限快司，己銀國(guó)際控股有限公司，中取集團(tuán)投資有癡處 司，中唳團(tuán)保險(xiǎn)有限公司,率S分行,澳門分和.臺(tái)北.分行UI本東京橫濱分行，J、阪分彳，神戶分fj韓國(guó)首爾分行.安山分七.大邱分行.兀者分行斯加城新加坡分行.加?xùn)|支行，大墟支行n成支行，中國(guó)史iL唐城支 汀，中m國(guó)際（有限會(huì)司馬來(lái)西作馬來(lái)西亞中國(guó)銀打，麻坡分打,檳城分行，巴生分甘新山分行， 蒲神分行素國(guó)顯谷分行，羅甫分行卬度尼西.亞雅加達(dá)分行，泗水分行阿聯(lián)酋

14、中國(guó)根行中東（一拜）有限公司巴林巴株臾表處菲律賓與.,分行柬埔塞金邊奸行，U洲支行越南酮志明市分行哈薩克斯坦哈薩克中國(guó)銀行,亞聯(lián)分行漠洲澳大利亞中國(guó)根行澳大利研.）.杓偃公司，悉尼分行.中國(guó)城介行，耕聚本 分行，抒事四分行，珀斯分行-巴待珥打分行,博1山分行歐洲英國(guó)愴乾分行，嫌沏斯特抻饑 扁拉斯冊(cè)制L伯附慌分m 中銀國(guó)際（英國(guó)有眼裝中國(guó)貌和。英國(guó)）有限公司歐盟注三克福分行，漢摩分行，社塞爾多夫分行.巴繁分行.|.-.工分 行，里.吊分行，米蘭除行，甸牙利中國(guó)銀行.鹿特丹分行,布曾塞 爾分行，波蘭分行.斯徜哥玳摩分行.百森最壯行中國(guó)銀行盧 森瑁）首限公司.恤羅斯刑羅斯中國(guó)銀符，哈巴翳夫斯克g枷,

15、行美洲r(nóng)美國(guó)紐釣幼系 綁妁華埠務(wù)機(jī) 洛移嘰分彷 差加哥分行加牟大中國(guó)銀行f加京上有限公司.務(wù)他務(wù)彌行，牝倫務(wù)士矗誰(shuí)分行 :害倫多萬(wàn)鏘分七、多佗多北約克分行.多愴多密西沙加分標(biāo)，蜀司華M. is哥也烈治文分行、k爾加甲分行開曼群島升曼分行巴拿乃群島巴章咯分行巴西中國(guó)懼行巴西）有限公司非洲耕二亞賀比亞中國(guó)銀行南非約翰內(nèi)斯蝎分仃骨尼亞內(nèi)羅畢代表姓安哥拉羅更達(dá)代表處表X3中國(guó)建設(shè)根行境外枇梅概覽人洲田蒙及地M分蟲機(jī)構(gòu)亞洲罹援臺(tái)地IX.香港分行，臺(tái)北代表處H本東京分行.薜國(guó)首爾分仃7越南胡志明市分行新加坡枷城分行澳洲澳大利亞悉尼墨爾本會(huì)行歐洲德國(guó)法三克福分行俄羅鞭莫斷料代表處美洲美國(guó)-知約分行南非劌斯內(nèi)

16、斯既分汀表小國(guó)農(nóng)業(yè)tft打境外機(jī)構(gòu)械坦大網(wǎng),國(guó)家夏地國(guó)分支機(jī)札亞洲香港香港分行.農(nóng)銀國(guó)際控膛右眼企司，農(nóng)跟財(cái)務(wù)有限公司新加城新加堆分有弗國(guó)首爾分行U本東京代玉處越南河內(nèi)未處凌洲浪大徊.悉尼代表姓歐洲英國(guó)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行 英國(guó)）打限及司稽國(guó)法=克棉代表燭美洲翅豹分行如掌大溫街當(dāng)代表處4. 2我國(guó)銀行國(guó)際化的動(dòng)因分析第一，可以為身處境外的企業(yè)和客戶提供更加全面優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。近年來(lái)，隨 著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與各國(guó)貿(mào)易的與曰俱增，中國(guó)企業(yè)或?yàn)殚_拓市場(chǎng)、或?yàn)閷で筚Y源、或?yàn)?提高效率等原因，紛紛走向國(guó)際市場(chǎng)。而中國(guó)企業(yè)的走出去后面對(duì)陌生的各種外資銀 行，迫切的需要他們熟悉的國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)跟著走出去，從而為他們提供境外

17、融資、財(cái) 務(wù)管理、投資中轉(zhuǎn)等服務(wù)。第二，可以通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)降低成本，從而提高盈利水平與盈利能力。銀行經(jīng)營(yíng)的 產(chǎn)品主要是有著較高同質(zhì)性的貨幣和信用，因此銀行的規(guī)模擴(kuò)張相較于其他企業(yè)更為 容易且成本更低，故在目前的國(guó)際大環(huán)境下，中資銀行通過(guò)規(guī)模擴(kuò)張，可以有效的降 低經(jīng)營(yíng)成本、獲得更多的市場(chǎng)份額、同時(shí)通過(guò)多元化的經(jīng)營(yíng)降低整體風(fēng)險(xiǎn)。第三，可以通過(guò)國(guó)際化建立品牌效應(yīng)，從而提高自己的市場(chǎng)影響力。品牌是oo 無(wú)形資產(chǎn)，需要靠長(zhǎng)期的積累才得以形成并被客戶認(rèn)可。通過(guò)并購(gòu)等國(guó)際化方式，可 以迅速的融入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，直接獲得當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)已有的客戶及渠道等資源，同時(shí)利用其已 有的良好聲譽(yù)與品牌，提高自己在一個(gè)陌生環(huán)境下的品牌影

18、響力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。第四，可以通過(guò)多元化的經(jīng)營(yíng)分散整體風(fēng)險(xiǎn)，并且提高風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。銀行所 提供的業(yè)務(wù)品種越齊全、經(jīng)營(yíng)范圍越廣，其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng)。我國(guó)目前的分業(yè) 經(jīng)營(yíng)體制使得銀行的收入結(jié)構(gòu)比較單一，高度依賴存貸利差獲利，因此經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較 大。而通過(guò)國(guó)際化便可以突破國(guó)內(nèi)制度限制，積累混業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，拓寬業(yè)務(wù)范圍，從 而降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。4. 3XX銀行與國(guó)有銀行的國(guó)際化發(fā)展的比較相同點(diǎn)第一，無(wú)論是XX銀行還是四大國(guó)有銀行，在國(guó)際化的道路上都是首先選擇亞洲 市場(chǎng)，例如香港、日本、新加坡等。這主要是因?yàn)橹袊?guó)地處亞洲，與亞洲其他國(guó)家在 地理位置上較為接近，而且具有相似的文化背景，更加有利于彼此的了解以及

19、日后的 發(fā)展。同時(shí)東南亞各國(guó)是我國(guó)長(zhǎng)期重要的貿(mào)易合作伙伴，因此在國(guó)際化的道路上首選 這些地區(qū)，可以更好地為境外的本國(guó)企業(yè)提供及時(shí)的金融服務(wù)。更重要的是，日本以 及亞洲四小龍?jiān)趪?guó)際經(jīng)濟(jì)和世界金融市場(chǎng)中有著不可忽視的重要地位，在這些地區(qū)做 大做強(qiáng)，并以此為基地走向世界是最佳的選擇。第二，XX銀行和四大國(guó)有銀行的國(guó)際化道路都是以戰(zhàn)略性的投資為主。中國(guó)的 分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制是要遵守的，因而各個(gè)中資銀行都在試圖通過(guò)國(guó)際化，尋求國(guó)外銀行的 混業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，從而為日后國(guó)內(nèi)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)提前做準(zhǔn)備。同時(shí)無(wú)論是自建分行還是收 購(gòu)兼并，都是為了更好的進(jìn)行資源配置、降低經(jīng)營(yíng)成本與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、獲得海外資源、 開拓市場(chǎng)、發(fā)展客戶、提

20、高品牌影響力，從而使得銀行作為一個(gè)企業(yè)，能夠長(zhǎng)久而持 續(xù)的盈利發(fā)展。(2)不同點(diǎn)第一，國(guó)有銀行由于規(guī)模上比較有實(shí)力，同時(shí)在國(guó)家的支持幫助下，國(guó)際化的起 步較早，因此在國(guó)際化的全球布局上更為完善。四大國(guó)有銀行在亞洲市場(chǎng)起步后，不 僅將代表處、分行等分支機(jī)構(gòu)拓展到紐約、倫敦等世界金融中心，還將觸角伸向了正 處于發(fā)展中潛力巨大的新興市場(chǎng)，這些新興市場(chǎng)國(guó)家往往進(jìn)入壁壘比較低，且與中國(guó) 有良好的外交關(guān)系，認(rèn)同中國(guó)企業(yè)在本國(guó)的發(fā)展及收購(gòu)等行為，從而形成了一個(gè)低成 本、高收益的市場(chǎng)選擇，例如工行收購(gòu)南非標(biāo)準(zhǔn)銀行就是個(gè)很成功的例子。第二，國(guó)有銀行在設(shè)立代表處、自建分行、收購(gòu)兼并的基礎(chǔ)上，又向前走了跨越 性的一

21、步，將中資銀行通過(guò)收購(gòu)當(dāng)?shù)氐你y行而成立的子公司發(fā)展為進(jìn)一步并購(gòu)的實(shí)施 者，比如中國(guó)工商銀行在2004年就通過(guò)處于境外的中國(guó)工商銀行(亞洲)有限公司進(jìn) 一步并購(gòu)了華比富通銀行。這樣的操作在香港以及其他發(fā)達(dá)國(guó)家都有一定的參考意 義，因?yàn)橥ㄟ^(guò)在當(dāng)?shù)赜歇?dú)立法人資格的子公司進(jìn)行并購(gòu)，可以有效的規(guī)避外資跨境并 購(gòu)的審查，因此或許XX銀行國(guó)際化的下一步可以考慮，通過(guò)永隆銀行并購(gòu)香港甚至 海外的其他銀行。3XX銀行所處環(huán)境分析1宏觀環(huán)境分析政策方面，黨的十七大報(bào)告中，明確提出了要支持中國(guó)企業(yè)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)，培育 大型跨國(guó)公司和國(guó)際知名品牌。同時(shí)，我國(guó)也正積極、穩(wěn)妥的進(jìn)一步發(fā)展資本項(xiàng)目 可兌換，放寬境內(nèi)機(jī)構(gòu)的對(duì)外

22、投資限制，鼓勵(lì)企業(yè)走出去。此外，監(jiān)管層也提出“鼓 勵(lì)有條件的商業(yè)銀行設(shè)立和發(fā)展境外機(jī)構(gòu)，包括探索采取并購(gòu)方式參股境外金融機(jī) 構(gòu)，為走出去的企業(yè)提供便利的金融服務(wù)。整體來(lái)講，我國(guó)的政策比較支持企業(yè)， 包括商業(yè)銀行的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)。制度方面，盡管境外金融機(jī)構(gòu)管理辦法、銀行外匯業(yè)務(wù)管理規(guī)定、關(guān)于加 強(qiáng)境外中資機(jī)構(gòu)管理的通知以及境外機(jī)構(gòu)借用國(guó)際商業(yè)貸款管理辦法均是針對(duì) 我國(guó)金融機(jī)構(gòu)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)所提出的法律條文，然而整體來(lái)講我國(guó)并沒有形成一個(gè)完整的 法律框架，對(duì)于我國(guó)的商業(yè)銀行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管比較滯后，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制方面也重視 不足。此外，對(duì)于銀行國(guó)際化的經(jīng)營(yíng)過(guò)程，國(guó)家缺乏一個(gè)統(tǒng)一的協(xié)調(diào)機(jī)制，導(dǎo)致銀行 國(guó)際化的分工

23、不清，且可能會(huì)出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)的情況，不僅自身?yè)p失嚴(yán)重，也給國(guó)家?guī)?來(lái)了不必要的負(fù)面影響。此外，受我國(guó)市場(chǎng)改革開放不完全的影響，利率及匯率市場(chǎng) 沒有實(shí)現(xiàn)完全的市場(chǎng)化，金融機(jī)構(gòu)也暫沒能實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，從而銀行業(yè)很難對(duì)其業(yè)務(wù) 及產(chǎn)品進(jìn)行有效的創(chuàng)新。然而此時(shí)選擇國(guó)際化，也意味著可以在海外市場(chǎng)開拓產(chǎn)品創(chuàng) 新的試驗(yàn)基地，從而為未來(lái)在國(guó)內(nèi)的進(jìn)一步發(fā)展創(chuàng)新及混業(yè)經(jīng)營(yíng)積累經(jīng)驗(yàn)。經(jīng)濟(jì)方面，自從改革開放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)一直保持著快速增長(zhǎng)、持續(xù)發(fā)展的良好 狀況，特別是2000年之后，連續(xù)多年GDP出現(xiàn)了超過(guò)10%的高速增長(zhǎng)，盡管近年來(lái)受到 金融危機(jī)、歐債危機(jī)的影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速稍微有所下滑，但長(zhǎng)期來(lái)講，投資、消費(fèi)、 凈出口

24、這三駕馬車將持續(xù)拉動(dòng)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)快速增長(zhǎng)，從而為中資銀行走上國(guó) 際化道路提供了良好的寬松的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。而國(guó)內(nèi)企業(yè)隨著國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資的快速 發(fā)展，境外的金融服務(wù)需求迅猛增加，也迫切的需要我國(guó)的銀行業(yè)進(jìn)行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)， 為其提供結(jié)算、清算、投資、融資等方面的服務(wù)，從而客觀上促進(jìn)了我國(guó)銀行的國(guó)際 化。此外，人民幣的不斷升值使得我國(guó)大量的外幣、尤其是美元資產(chǎn)貶值，導(dǎo)致中資 銀行面臨相當(dāng)數(shù)量的匯兌損失，也就迫使中資銀行尋求外幣投資的途徑從而減小損 失；而在金融危機(jī)的影響下，許多優(yōu)質(zhì)的歐美金融機(jī)構(gòu)，其賬面價(jià)值減少，使得我國(guó) 銀行業(yè)國(guó)際化的成本大大降低，在此難得的時(shí)機(jī)，銀行進(jìn)行國(guó)際化投資，不僅能解決

25、匯兌損失的問(wèn)題，也能節(jié)省國(guó)際化成本，同時(shí)還為我國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)了難得的海外學(xué)習(xí) 機(jī)會(huì)。社會(huì)文化方面，各國(guó)為了保護(hù)自己本國(guó)的經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，或多或少都會(huì)有一些 壁壘或限制進(jìn)入的管制，而國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn)表明，在區(qū)域性或者全球性的金融危機(jī)過(guò)程 中，一國(guó)銀行業(yè)進(jìn)入外國(guó)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)大大增加。這是因?yàn)橐环矫?，危機(jī)給機(jī)構(gòu)帶來(lái)了 資金上的緊缺與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，從而迫切的需要外部資金的進(jìn)入與救助，另一方面，則 是危機(jī)會(huì)消除東道國(guó)對(duì)于擁有外來(lái)文化背景的企業(yè)可能存在的排斥心理和文化沖突， 從而促使其國(guó)家放松對(duì)于國(guó)外銀行進(jìn)入的管制，甚至鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)間的并購(gòu)與重組， 降低了進(jìn)入的難度與風(fēng)險(xiǎn)。在近年來(lái)的金融危機(jī)與歐債危機(jī)中，國(guó)際知名的

26、大型投資 銀行與大型商業(yè)銀行紛紛受到重創(chuàng)，出現(xiàn)了巨額的虧損甚至破產(chǎn)倒閉，嚴(yán)重影響了他 們?cè)谕顿Y者心中的專業(yè)性和安全感，產(chǎn)生了不信任之后，人們陸續(xù)將目光轉(zhuǎn)向了追求 穩(wěn)健、經(jīng)營(yíng)保守的中資銀行，因而我國(guó)的銀行選擇在此時(shí)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)將更加容易。 技術(shù)方面，隨著計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)及通信技術(shù)的迅猛發(fā)展，我國(guó)的銀行業(yè)逐漸實(shí)現(xiàn)了 業(yè)務(wù)處理的電子化、信息化，從而提高了業(yè)務(wù)處理速度與經(jīng)營(yíng)效率。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)的存 在以及信息全球化的發(fā)展，使得管理者足不出戶就能掌握世界各地的信息和形勢(shì)，從 而能夠及時(shí)有效的做出恰當(dāng)?shù)臎Q策，為我國(guó)銀行的國(guó)際化發(fā)展提供了強(qiáng)大的技術(shù)支持 與功能保障。人才方面，由于我國(guó)銀行業(yè)開始國(guó)際化的步伐較晚，國(guó)際

27、化經(jīng)營(yíng)的歷史還比較短， 因而給我國(guó)銀行業(yè)海外機(jī)構(gòu)的管理者帶來(lái)了不小的挑戰(zhàn)，在對(duì)于東道國(guó)法律不熟悉、 國(guó)際化經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)缺乏的情況下，很容易發(fā)生一些違規(guī)行為或者決策失誤。管理者的管 理能力和專業(yè)素質(zhì)對(duì)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的成功與否有著重要的影響，而近年來(lái)隨著歐美市場(chǎng) 的不景氣，外資銀行被迫裁員，一批既懂得國(guó)際金融理論又有實(shí)操能力，既有管理經(jīng) 驗(yàn)又深諳東道國(guó)法律的復(fù)合型人才游離出來(lái)，從而為中資銀行吸引高端管理人才，提 升國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。2產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析XX銀行所處的產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析，主要借助于波特的五力模型，如表3. 1所示：卷3招商很行國(guó)際化ifi路中的兀種竟?fàn)幜σ卜N基本意爭(zhēng)力具成肉容破商 .母國(guó)及東道國(guó)

28、的企事業(yè)單位利個(gè)大，銀訂人方資源客戶母國(guó)及東道國(guó)的企事業(yè)畢位利個(gè)人現(xiàn)打競(jìng)爭(zhēng)者大型跨國(guó)銀打和東道增*土梁行潛在進(jìn)入者國(guó)內(nèi)外有意宜國(guó)際化發(fā)展的金缺和1F金融機(jī)構(gòu)替代品直的一本市場(chǎng)及其他中介機(jī)構(gòu)黃科來(lái)隔根據(jù)波特的K力模型自行制作供應(yīng)商方面，由于銀行提供的產(chǎn)品主要是資金和服務(wù)，因而其供應(yīng)方主要有資金的提供者和服務(wù)的提供者兩類。銀行的貸款發(fā)放及其他中間業(yè)務(wù)，嚴(yán)重的依賴于資金 的提供者的存款數(shù)量，而資金的提供者一般是個(gè)人儲(chǔ)蓄者或是機(jī)構(gòu)的盈余方，至少就 目前來(lái)看，將富裕的資金存入銀行還是國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)個(gè)人及機(jī)構(gòu)的首要選擇，因此短 期內(nèi)由于我國(guó)的市場(chǎng)不夠成熟、投資產(chǎn)品單一，資金提供者的議價(jià)能力并不會(huì)對(duì)我國(guó) 銀行

29、業(yè)的國(guó)際化發(fā)展構(gòu)成太大的威脅。銀行的服務(wù)提供者，主要是指銀行中的工作人 員，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐漸成熟以及人們對(duì)于就業(yè)觀念的改變，人力資源成了市場(chǎng)上最 活躍的因素，員工可以借跳槽或者其他方式選擇為其他企業(yè)服務(wù)來(lái)向銀行施壓，從而 一定程度上提高了自己的議價(jià)能力?？蛻舴矫妫捎阢y行主要經(jīng)營(yíng)零售業(yè)務(wù)和批發(fā)業(yè)務(wù)，因而其主要的客戶包括普通 的個(gè)人消費(fèi)者以及企、事業(yè)單位等機(jī)構(gòu)。而機(jī)構(gòu)客戶由于資金量比較大，有專業(yè)的人 員管理資金，因而比個(gè)人客戶的議價(jià)能力會(huì)相對(duì)強(qiáng)一些。由于銀行提供的大部分產(chǎn)品 基本同質(zhì)，銀行間的轉(zhuǎn)換成本極其低廉，而細(xì)節(jié)上的差異，也可以借助于信息技術(shù)的 發(fā)展，以便捷的方式通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)獲取產(chǎn)品的詳細(xì)信

30、息，從而買家的議價(jià)能力，將隨著 信息化的發(fā)展及外資銀行的業(yè)務(wù)開展逐漸增強(qiáng)。現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者方面，最主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括大型的跨國(guó)銀行以及東道國(guó)本土的銀行。大型跨國(guó)銀行機(jī)構(gòu)健全、管理先進(jìn)、服務(wù)優(yōu)質(zhì)、產(chǎn)品豐富、有著較高品牌認(rèn)可度， 而本土銀行則有較好的地域優(yōu)勢(shì)和文化認(rèn)同，且積累了比較強(qiáng)大的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，在這個(gè) 狼多肉少的市場(chǎng)中，提高經(jīng)營(yíng)能力、奪取市場(chǎng)份額是銀行盈利并且持續(xù)發(fā)展的重要途 徑，因而銀行在國(guó)際化的過(guò)程中所面臨的競(jìng)爭(zhēng)還是非常激烈殘酷的。潛在進(jìn)入者，主要包括國(guó)內(nèi)以及國(guó)際上有意圖國(guó)際化發(fā)展的的其他金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)。由于銀行在國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的道路上，主要遇到的壁壘是規(guī)模經(jīng)濟(jì)和政府管制 兩個(gè)方面，而規(guī)模經(jīng)濟(jì)的

31、形成需要銀行有著較為雄厚的資本實(shí)力，政府管制則是多在 外來(lái)銀行進(jìn)入時(shí)設(shè)置市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘。盡管經(jīng)濟(jì)壁壘對(duì)于資金實(shí)力雄厚的大型國(guó)際化銀 行來(lái)講并不困難，然而政治壁壘則是難以避免無(wú)時(shí)無(wú)刻不影響著銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的障 礙，因此這些壁壘的存在大大降低了潛在進(jìn)入者對(duì)于國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的威脅。替代品方面，威脅主要來(lái)自作為直接融資方式的資本市場(chǎng)的發(fā)展。07年前股票市 場(chǎng)的暴利培養(yǎng)了人們的投資意識(shí)，因此股票市場(chǎng)作為直接融資的重要渠道，對(duì)作為間 接融資渠道的銀行業(yè)構(gòu)成了一定的威脅。而其他的例如金融租賃公司、財(cái)務(wù)公司、咨 詢公司和其他中介結(jié)構(gòu)，也將在不久的將來(lái)對(duì)銀行的產(chǎn)品和服務(wù)產(chǎn)生威脅?？偠灾?，客戶的議價(jià)能力和現(xiàn)有的行業(yè)競(jìng)

32、爭(zhēng)是影響我國(guó)銀行國(guó)際化進(jìn)程的重要 因素，因此在銀行國(guó)際化路徑的選擇上，應(yīng)重視客戶的發(fā)展與培養(yǎng)以及銀行自身競(jìng)爭(zhēng) 力的提升，其中客戶培養(yǎng)始終是重中之重，畢竟利潤(rùn)最終來(lái)自于客戶。3內(nèi)部環(huán)境分析財(cái)務(wù)方面，XX銀行在上市之后，資本規(guī)模方面的實(shí)力大大增強(qiáng)，截至2012年末（表3. 2），其資產(chǎn)總額已達(dá)到3. 41萬(wàn)億，資本凈額2522. 31億，其歸屬于本行股東 的凈利潤(rùn)達(dá)到452. 73億，幾乎是2010年同期的2倍至多，而不良貸款率僅有0. 61%, 多年來(lái)維持并將持續(xù)低于1 %，從而為XX銀行在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展提供了資 本及財(cái)務(wù)方面的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。表3息 招韓銀行度勘務(wù)櫥要項(xiàng)H 人民吊百幾記）20

33、JJ.I13I比1.年末增臨2010.1231總資產(chǎn)34OB2L9279497 J21 942402507總負(fù)徹3-207712262W6I21.972268501魘本擇籟25223120295724.28165954不良貸款率（百分比）0.610.56您0.69項(xiàng)目2012 年2011 年比上年度堆幅處201。年?duì)I業(yè)收入1133679615717舶71377利潤(rùn)總賴595644712226如33343歸屬本行.股東掙利潤(rùn)45273閣叫2S3I25769數(shù)據(jù)來(lái)提；招商2012 年度報(bào)音摘要httpy/wu./cnibir管理方面，XX銀行作為一家完全由企業(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行，更加注重 管

34、理方面的創(chuàng)新和與時(shí)俱進(jìn)，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，形成了穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的管理思想、完善的 以合規(guī)為基石的內(nèi)控機(jī)制、健全的制度與監(jiān)督檢查體系以及集中化、專業(yè)化、矩陣式 的管理機(jī)制，使得其營(yíng)運(yùn)的效率明顯提高，管理機(jī)制也逐漸與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌。產(chǎn)品方面，XX銀行憑借著“一卡通”，業(yè)內(nèi)首次實(shí)現(xiàn)了定期活期、本幣外幣共存于同一張卡；其“金葵花”是首個(gè)專門針對(duì)高端客戶的理財(cái)服務(wù)品牌；而“一網(wǎng)通” 的推出，則為中國(guó)的電子商務(wù)和網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)提供了新思路，也充分展現(xiàn)7XX銀行 在金融創(chuàng)新方面的能力和關(guān)鍵技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)。當(dāng)然在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，XX銀行還可 以做的更加有深度，特別是在量化風(fēng)險(xiǎn)、衍生工具等方面可以有更多的涉及，而國(guó)際 化道路

35、可以幫助其直接吸取國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)和優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，從而降低對(duì)存貸款利差的依 賴性，將更多的精力轉(zhuǎn)向種類豐富的各種中間業(yè)務(wù)?？蛻舴矫?，XX銀行作為較早的為客戶提供跟隨式服務(wù)的股份制商業(yè)銀行，積累 了大量的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的客戶，包括五礦、海爾、李寧、國(guó)美等知名企業(yè)，近年來(lái)則是在 做好大客戶的前提下，逐漸關(guān)注于中小企業(yè)客戶的需求發(fā)現(xiàn)與業(yè)務(wù)開拓，從而搶占未 來(lái)有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)市場(chǎng)。而零售業(yè)務(wù)中的價(jià)值客戶也迅速增長(zhǎng)，僅2012年資產(chǎn) 50萬(wàn)以上的客戶就凈增10. 48萬(wàn)戶，其中不乏大量資產(chǎn)1000萬(wàn)以上的私行客戶，從而 為XX銀行提高品牌影響力與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提供支持。綜上所述，我國(guó)從政治、經(jīng)濟(jì)、文化、技術(shù)等方面，

36、整體上來(lái)講還是比較支持并 且適宜銀行走上國(guó)際化道路的，尤其是近年來(lái)金融危機(jī)和歐債危機(jī)的爆發(fā)，更是為銀 行的國(guó)際化道路創(chuàng)造了良好的契機(jī)；而在行業(yè)發(fā)展方面，各個(gè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)比較激烈， 搶占市場(chǎng)的重點(diǎn)在于客戶，客戶作為利潤(rùn)的潛在來(lái)源應(yīng)該尤為被重視；此外，XX銀 行雖然在規(guī)模實(shí)力和國(guó)際化經(jīng)驗(yàn)上有所欠缺，但其在管理、技術(shù)和產(chǎn)品上卻有著其獨(dú) 特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。4XX銀行未來(lái)國(guó)際化的路徑選擇1國(guó)際化的區(qū)位選擇分析1. 1國(guó)際化區(qū)位選擇的影響因素第一，東道國(guó)的政策環(huán)境。一般包括東道國(guó)的政治穩(wěn)定性、法律環(huán)境與監(jiān)管情況 等因素。研究表明，東道國(guó)的政治越穩(wěn)定，越有可能獲得境外投資，一般母國(guó)對(duì)于常 年戰(zhàn)亂的地方是不會(huì)考慮

37、的；而外資銀行的準(zhǔn)入限制和監(jiān)管政策也直接影響到銀行國(guó) 際化時(shí)候的地域選擇，銀行一般傾向于在管制比較寬松的地方進(jìn)行投資和市場(chǎng)開拓： 同時(shí)也要考慮到經(jīng)營(yíng)范圍的限制，中資銀行可以通過(guò)并購(gòu)海外的金融機(jī)構(gòu)，從而開展 我國(guó)金融監(jiān)管體制下所不允許的業(yè)務(wù)，例如混業(yè)經(jīng)營(yíng)等。第二，東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況。包括東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與人均收入水平、是否是 國(guó)際金融中心以及市場(chǎng)容量等方面。研究表明，東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與吸引銀行跨 國(guó)經(jīng)營(yíng)有明顯的正向關(guān)系，即一國(guó)的GDP總量或人均GDP水平越高，其所吸收的外 資銀行投資就越多。其中世界上知名的香港、紐約、倫敦等金融中心，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速、 金融制度完善、市場(chǎng)相對(duì)成熟，更是成為了各

38、家機(jī)構(gòu)競(jìng)相投資的熱門地區(qū)。此外，相 對(duì)于那些發(fā)達(dá)國(guó)家成熟的金融市場(chǎng)而言，新興經(jīng)濟(jì)體的市場(chǎng)集中度不高、發(fā)展機(jī)會(huì)較 多且客戶仍未被瓜分完，因而進(jìn)入這些地區(qū)也有巨大的拓展?jié)摿Α５谌?，東道國(guó)的資金成本。存貸款的利差在很大程度上決定了以吸收存款和發(fā)放 貸款作為主營(yíng)業(yè)務(wù)的銀行的盈利能力，由于不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及貨幣政策有 所不同，導(dǎo)致其存貸款利率的差異較大，較低的存款利率使得銀行的資金成本下降， 而較高的貸款利率使得銀行產(chǎn)品價(jià)格上升，從而較高的存貸款利差帶來(lái)了更多的盈利 機(jī)會(huì)，因此有較高存貸款利差的地區(qū)更加吸引跨國(guó)銀行的進(jìn)入。第四，地理距離和文化差異。銀行在設(shè)立境外機(jī)構(gòu)的時(shí)候，設(shè)立成本與東道國(guó)與 母

39、國(guó)之間的距離成正比，相距越遠(yuǎn)，機(jī)構(gòu)的設(shè)立成本和風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越高，而距離越近. 就越容易控制成本和風(fēng)險(xiǎn)、并且產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。文化以銀行的產(chǎn)品和服務(wù)為載體，影 響著不同地區(qū)和人民的經(jīng)營(yíng)方式與生活方式，兩國(guó)之問(wèn)的文化差異越大，產(chǎn)生文化沖 突的可能性越高，從而選擇該地區(qū)的可能性就越小。我國(guó)由于地處亞洲，與周邊國(guó)家 距離較近且具有相似文化，因而進(jìn)入這些國(guó)家有較強(qiáng)的地域優(yōu)勢(shì)、文化優(yōu)勢(shì)，成本和 風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)比較低，因而有利于市場(chǎng)的開拓和自身經(jīng)營(yíng)水平的提升。第五，與東道國(guó)的貿(mào)易投資關(guān)系。我國(guó)與世界上的許多地區(qū)都有緊密的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易 往來(lái)以及相互間的直接、間接投資，因此追隨客戶是我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化的一個(gè)重要 動(dòng)機(jī)，尤其是針對(duì)

40、那些走出去的中國(guó)企業(yè)在海外投資的地區(qū)、以及在中國(guó)設(shè)有分支機(jī) 構(gòu)并與我國(guó)銀行已有業(yè)務(wù)往來(lái)的企業(yè)的總公司的所在地，這些地區(qū)與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián) 度更高，更容易獲得業(yè)務(wù)量的發(fā)展、更容易開拓市場(chǎng)的潛力，更需要提供全面的融資、 投資、結(jié)算、擔(dān)保、咨詢等業(yè)務(wù)，從而成為了國(guó)際化布局中重要的投資領(lǐng)域。1. 2國(guó)際化的區(qū)位選擇通過(guò)以上分析，XX銀行在國(guó)際化道路上的區(qū)位選擇，主要應(yīng)考慮那些政治穩(wěn)定、 政策支持、金融環(huán)境寬松、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅速、地理距離不遠(yuǎn)、文化差異較小、與我國(guó)貿(mào) 易投資業(yè)務(wù)往來(lái)密切的國(guó)家和地區(qū)，從而充分發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢(shì)，優(yōu)化整體的戰(zhàn)略布局， 形成一定的規(guī)模效應(yīng)和品牌影響力XX銀行與國(guó)有銀行相比，盡管整體的規(guī)模

41、實(shí)力 不是很雄厚，但是在管理、技術(shù)以及產(chǎn)品上有自己獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此除了與國(guó)有 銀行在歐美亞等發(fā)達(dá)金融中心競(jìng)爭(zhēng)外，可以將更多的目光放在發(fā)展?jié)摿Υ蟆⑹袌?chǎng)更加 廣闊的新興經(jīng)濟(jì)體上，循序漸進(jìn)的分階段、按步驟擴(kuò)張其國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)區(qū)域。 首先，要在與中國(guó)有著密切的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來(lái)、擁有雄厚地緣文化優(yōu)勢(shì)的重要經(jīng)濟(jì) 中心站穩(wěn)腳跟，并將市場(chǎng)做大做強(qiáng)，主要以亞太地區(qū)的香港和新加坡作為重點(diǎn)發(fā)展地 區(qū)。香港作為我國(guó)的第五大貿(mào)易伙伴（表3. 3），與XX銀行總行深圳相毗鄰，作為國(guó) 際著名的金融中心，以自由、靈活和政府的積極不干預(yù)著稱；新加坡作為“亞洲四小 龍”之一，經(jīng)濟(jì)發(fā)展之迅速被譽(yù)為東亞奇跡，與中國(guó)的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易聯(lián)系尤

42、為緊密，并且 在其政府積極推動(dòng)嚴(yán)格管理的前提下，提供了較為寬松的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件；香港和新加 坡兩地作為亞洲國(guó)家（地區(qū)），在地理位置、語(yǔ)言文化方面與內(nèi)地有著天然的優(yōu)勢(shì)， 且作為知名的金融中心，XX銀行的進(jìn)入還可以學(xué)到其豐富的管理經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)營(yíng)方式，因此在其國(guó)際化的道路上應(yīng)首選香港和新加坡作為切入點(diǎn)。表4.1網(wǎng)4年中國(guó)十4貿(mào)易仗伴（單位：E美元）排名12345678910國(guó)家歐盟美國(guó)東盟聲香港蔣國(guó)pern澳大利亞巴西俄羅斯貿(mào)易破50004楠736293500270021391200782數(shù)據(jù)來(lái)源；hltpMvwwJgJoc. com.cvnlenl 2/Q22C/10/1353 443_J 879986

43、33. shtm I其次，進(jìn)軍那些經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快、增長(zhǎng)率較高、有極大發(fā)展?jié)摿Φ男屡d市場(chǎng)國(guó)家和 地區(qū)，主要以東盟和韓國(guó)為中期發(fā)展重點(diǎn)。東盟已超過(guò)日本成為我國(guó)第三大貿(mào)易伙伴， 是我國(guó)企業(yè)海外投資的聚集地，隨著中國(guó).東盟自由貿(mào)易區(qū)的建立，東盟的進(jìn)入壁壘 降低且市場(chǎng)并購(gòu)機(jī)會(huì)逐漸增多；韓國(guó)是我國(guó)第六大貿(mào)易伙伴國(guó)，與中國(guó)投資貿(mào)易往來(lái) 密切并且在金融危機(jī)的洗禮下經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依然迅速，其市場(chǎng)準(zhǔn)入主要考慮雙方能夠互利 互惠即可；東盟與韓國(guó)同屬亞洲國(guó)家，與我國(guó)距離睦鄰、文化相通，因此XX銀行將 這兩個(gè)地區(qū)作為中期發(fā)展重點(diǎn)，可以更加合理的利用資源、降低經(jīng)營(yíng)成本與國(guó)際化風(fēng) 險(xiǎn)、并且方便監(jiān)管。第三，在歐盟、美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)

44、家和地區(qū)尋求業(yè)務(wù)發(fā)展的機(jī)會(huì)。歐盟、美國(guó) 和日本一直是我國(guó)重要的貿(mào)易伙伴，且對(duì)我國(guó)的貿(mào)易總量分居前三，直到201 1年?yáng)| 盟才首超日本成為了我國(guó)的第三大貿(mào)易伙伴。歐、美、日與我國(guó)的雙邊直接投資金額 巨大，更是許多跨國(guó)企業(yè)進(jìn)行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的首選目的地。這些發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)、 金融體系也比較成熟穩(wěn)定，由于我國(guó)被許多歐美國(guó)家視為非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，我國(guó)銀行 的進(jìn)入被設(shè)置了較高的門檻，然而近些年美國(guó)的金融危機(jī)及歐洲的主權(quán)債務(wù)危機(jī)的發(fā) 生，為XX銀行進(jìn)入歐美市場(chǎng)拓展業(yè)務(wù)提供了良好的契機(jī)。距離和文化上只有日本與 中國(guó)有優(yōu)勢(shì)，然而進(jìn)入歐美市場(chǎng)可以更多的學(xué)習(xí)其先進(jìn)的創(chuàng)新技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，積累 無(wú)形資產(chǎn)，因此進(jìn)入這些

45、發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)有挑戰(zhàn)，但更是國(guó)際化擴(kuò)張的重要契機(jī)。最后，則是要適當(dāng)?shù)募骖櫪?、非洲這些經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度尚不算高或政治經(jīng)濟(jì)逐漸 趨穩(wěn)的地區(qū)，以最終建立起遍布世界的金融網(wǎng)絡(luò)。拉美和非洲有著豐富的自然資源、 近年來(lái)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)、且其政治環(huán)境有逐漸趨穩(wěn)的態(tài)勢(shì)，中國(guó)的企業(yè)也逐漸在拉美和 非洲進(jìn)行投資，XX銀行相對(duì)這兩個(gè)地區(qū)的銀行，在存貸款利差上具有比較優(yōu)勢(shì)，且 這兩個(gè)地區(qū)的開放度和市場(chǎng)準(zhǔn)入在逐漸放松，盡管兩地與中國(guó)沒有地緣文化優(yōu)勢(shì)，但 是隨著互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)的迅速發(fā)展，也可以在一定程度上予以彌補(bǔ)，因此可以考慮 在這些地區(qū)適當(dāng)?shù)慕⑵鸱种C(jī)構(gòu)。4. 2國(guó)際化的方式選擇分析4. 2. 1國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的擴(kuò)張方式第一，

46、新設(shè)機(jī)構(gòu)，指一國(guó)銀行根據(jù)自身能力在境外設(shè)立規(guī)模不同、形式不一的分 支機(jī)構(gòu)，常見的機(jī)構(gòu)形式有代表處、分行和子行等。這種擴(kuò)張方式有利于母國(guó)銀行對(duì) 境外機(jī)構(gòu)的控制，也便于聯(lián)系，但是這種方式很難直接獲得東道國(guó)的客戶和市場(chǎng)，對(duì) 東道國(guó)的金融環(huán)境也需要適應(yīng)，且對(duì)東道國(guó)的相關(guān)法律及政策把握能力有限。代表處是最容易建立的一種形式，它不具有獨(dú)立的法人資格，設(shè)立程序簡(jiǎn)單、運(yùn) 營(yíng)成本低、管理方便，是母行在東道國(guó)的代理人，主要負(fù)責(zé)客戶聯(lián)絡(luò)、業(yè)務(wù)咨詢、產(chǎn) 品推廣、市場(chǎng)調(diào)查、信息搜集、技術(shù)交流等事務(wù)，但不能從事存貸款等盈利性業(yè)務(wù)或 履行營(yíng)銷、談判、管理監(jiān)督等職責(zé)，代表處作為涉外機(jī)構(gòu)最簡(jiǎn)單最基本的形式，其主 要目的是為了考

47、察東道國(guó)是否有進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)的可能，為今后進(jìn)一步國(guó)際化做前期 的準(zhǔn)備工作。分行比代表處更加高級(jí)，是一國(guó)銀行根據(jù)東道國(guó)的法律在境外設(shè)置的銀行機(jī)構(gòu)， 完全隸屬于總行，以總行的資產(chǎn)和聲譽(yù)做后盾，可以開展較為廣泛的國(guó)際業(yè)務(wù)，具有 較強(qiáng)的融資能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，然而設(shè)立分行通常進(jìn)入門檻較高、涉及資金投入比較 大，管理費(fèi)用較多，且耗時(shí)較長(zhǎng)，從建成到獲利需要的時(shí)間比其他形式要長(zhǎng)，并且面 臨著來(lái)自母國(guó)和東道國(guó)的雙重監(jiān)管。同時(shí)，由于分行沒有獨(dú)立的法人資格，其經(jīng)營(yíng)業(yè) 務(wù)的范圍仍然受其總行范圍所限，所以對(duì)于中國(guó)只能進(jìn)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行業(yè)來(lái)講，就 算是擴(kuò)張到可以混業(yè)經(jīng)營(yíng)的地區(qū)，分行也只能以傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與其他的混業(yè)經(jīng)

48、 營(yíng)銀行相競(jìng)爭(zhēng)，從而在競(jìng)爭(zhēng)中處于不利的地位。子行擁有獨(dú)立的法人資格，是一國(guó)銀行根據(jù)東道國(guó)的法律注冊(cè)并且受東道國(guó)法律 約束的機(jī)構(gòu)。母國(guó)銀行擁有其全部或者大部分的股權(quán)，子行有權(quán)利在東道國(guó)經(jīng)營(yíng)在母 國(guó)所不允許的業(yè)務(wù)，并且母行不用為其承擔(dān)連帶責(zé)任。但由于母行在資金和聲譽(yù)上的 支持度有限，可能對(duì)子行的客戶信任度產(chǎn)生一定影響。子行可以通過(guò)新建投資的方式 設(shè)立，也可以通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)的方式獲得。第二，投資參股，指一國(guó)銀行通過(guò)購(gòu)買另一國(guó)銀行的部分股權(quán)或部分所有權(quán)，成 為其主要股東，主要以合資銀行的形式出現(xiàn)。這種運(yùn)作方式對(duì)于被投資方來(lái)講，只是 出售了少部分的股權(quán)，保留了自己的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)，卻增大了可用的資本金，從而提

49、高 了銀行自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力以及綜合競(jìng)爭(zhēng)力；而對(duì)于投資方來(lái)講，花費(fèi)較少的資金便 可以獲得股票升值的機(jī)會(huì)，投資風(fēng)險(xiǎn)比較低，方便在東道國(guó)開展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，但卻難以 在海外獲得真正的經(jīng)營(yíng)權(quán)，在協(xié)調(diào)各方目標(biāo)和利益預(yù)期的時(shí)候較為困難，因而投資參 股主要作為一種過(guò)渡方式，為擴(kuò)大業(yè)務(wù)陣地進(jìn)而實(shí)施并購(gòu)創(chuàng)造條件。第三，跨國(guó)并購(gòu)，主要是指跨國(guó)收購(gòu)和跨國(guó)兼并，指一國(guó)銀行通過(guò)一定的渠道和 支付手段，購(gòu)買另一國(guó)銀行的所有資產(chǎn)或足以行使其經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的股份，以實(shí)現(xiàn)對(duì)于 目標(biāo)銀行的完全控制或者是部分經(jīng)營(yíng)管理的行為0。通過(guò)并購(gòu)方式進(jìn)入東道國(guó)，可以 逐漸扭轉(zhuǎn)國(guó)際市場(chǎng)上對(duì)于我國(guó)銀行不信任的局面，并且繞開東道國(guó)對(duì)于新設(shè)機(jī)構(gòu)的一 系列監(jiān)管和限制，使得弱勢(shì)銀行可以較低廉的成本進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，直接利用被并購(gòu)機(jī) 構(gòu)已有的客戶和市場(chǎng)基礎(chǔ)、迅速開展業(yè)務(wù)活動(dòng)，并且學(xué)習(xí)其先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)與經(jīng)營(yíng)方 式，然而合適的并購(gòu)對(duì)象并不是十分好找，由于信息的不對(duì)稱等問(wèn)題的存在，很難確 切有效的評(píng)估目標(biāo)機(jī)構(gòu)的真實(shí)價(jià)值，因而恰當(dāng)?shù)牟①?gòu)是可遇而不可求，并且一旦出現(xiàn) 需要主動(dòng)把握機(jī)會(huì)的。4. 2. 2國(guó)際化經(jīng)營(yíng)方式的選擇由于投資參股并不能獲得真正的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)，因而國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的主要方式還是在 新設(shè)機(jī)構(gòu)和跨國(guó)并購(gòu)這兩種。在投入成本方面，新設(shè)機(jī)構(gòu)的主要成本在于一開始籌建 新機(jī)構(gòu)時(shí)候的巨大花費(fèi)，而并購(gòu)一般期初涉及資金量不會(huì)很大，后期整合卻需要一定 的時(shí)間和資金；在進(jìn)入市場(chǎng)