財務(wù)管理關(guān)鍵公式

1、股利資本成本經(jīng)營成本（付現(xiàn)成本）=該年外購原材料燃料和動力費+該年職工薪酬+該年修理費+該年其他費用或 經(jīng)營成本（付現(xiàn)成本）=該年不包括財務(wù)費用的總成本費用-該年折舊額-該年無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的攤銷額EBIT=營業(yè)收入-不含財務(wù)費用的總成本費用=營業(yè)收入-營業(yè)成本+折舊及攤銷包括建設(shè)期的回收期PPPP建設(shè)期總投資收益率（POI）=凈現(xiàn)值NPV，凈現(xiàn)值率（NPVR）=內(nèi)部收益率IRR動態(tài)指標(biāo)之間的關(guān)系1.相同點第一，都考慮了資金時間的價值；第二，都考慮了項目計算期全部的現(xiàn)金流量；第三，都受建設(shè)期的長短、回收額的有無以及現(xiàn)金流量的大小的影響；第四，在評價單一方案可行與否的時候，結(jié)論一致；當(dāng)NPV0

2、時，NPVR0， IRR基準收益率；當(dāng)NPV0時，NPVR0， IRR基準收益率；當(dāng)NPV0時，NPVR0， IRR基準收益率。指標(biāo)凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值率內(nèi)部收益率相對指標(biāo)/絕對指標(biāo)絕對指標(biāo)相對指標(biāo)相對指標(biāo)是否可以反應(yīng)投入產(chǎn)出的關(guān)系不能能能是否受設(shè)定折現(xiàn)率的影響是是否能否反映項目投資方案本身報酬率否否是動態(tài)指標(biāo)、靜態(tài)指標(biāo)均可行完全具備財務(wù)可行性完全不具備財務(wù)可行性動態(tài)指標(biāo)、靜態(tài)指標(biāo)均不可行獨立方案動態(tài)指標(biāo)可行、靜態(tài)指標(biāo)不可行基本具備財務(wù)可行性靜態(tài)指標(biāo)可行、動態(tài)指標(biāo)不可行基本不具備財務(wù)可行性原始投資相同且項目計算期相等時凈現(xiàn)值法該法適用于原始投資相同且項目計算期相等的多方案比較決策凈現(xiàn)值率法項目計算期相

3、等且原始投資相同的多個互斥方案的比較決策。原始投資不相同,但項目計算期相同時差額投資內(nèi)部收益率法當(dāng)差額內(nèi)部收益率指標(biāo)大于或等于基準收益率或設(shè)定折現(xiàn)率時，原始投資額大的方案較優(yōu)；反之，則投資少的方案為優(yōu)。項目計算期不同時決策方法關(guān)鍵指標(biāo)確定決策原則年等額凈回收額法年等額凈回收額該方案凈現(xiàn)值/（P/A,ic, n）在所有方案中，年等額凈回收額最大的方案為優(yōu)。計算期統(tǒng)一法方案重復(fù)法重復(fù)凈現(xiàn)金流量或重復(fù)凈現(xiàn)值計算最小公倍壽命期下的調(diào)整后凈現(xiàn)值選擇調(diào)整后凈現(xiàn)值最大的方案為優(yōu)。最短計算期法調(diào)整后凈現(xiàn)值年等額凈回收額（P/A,ic, 最短計算期）差量折舊（差量原始投資差量回收殘值）尚可使用年限當(dāng)更新改造項目的差額內(nèi)部收益率指標(biāo)大于或等于基準折現(xiàn)率或設(shè)定折現(xiàn)率時，應(yīng)當(dāng)進行更新；反之，就不應(yīng)當(dāng)進行此項更新。購買或經(jīng)營租賃固定資產(chǎn)的決策有兩種決策方法可以考慮，第一方法是分別計算兩個方案的差量凈現(xiàn)金流量，然后按差額投資內(nèi)部收益率法進行決策；第二種方法是直接比較兩個方案的折現(xiàn)總費用的大小，然后選擇折現(xiàn)總費用低的方案?！咎崾尽拷?jīng)營租賃租入設(shè)備方案的所得稅后的凈現(xiàn)金流量為：初始現(xiàn)金流量=0租入設(shè)備方案的