新古典綜合派經(jīng)濟(jì)學(xué)04課件

1、 凱恩斯革命：向左走？向右走？ 凱恩斯右派：后凱恩斯主流經(jīng)濟(jì)學(xué)、美國劍橋?qū)W派、新古典綜合派，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)青睞的對(duì)象：薩謬爾森、托賓、索洛、奧肯、莫迪利安尼 凱恩斯左派：后凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)，英國凱恩斯主義、新劍橋?qū)W派1新古典綜合派 新古典綜合(Neoclassical Synthesis)或新古典綜合派(Neoclassical Synthesis School)是指以美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、第二屆(1970年)諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者保羅薩繆爾森為代表的美國凱思斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)。這個(gè)學(xué)派的主要代表人物還有：美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿爾文漢森(A1vin Hansen)，哈里斯(Seymour Edwin Harris

2、)，詹姆斯托賓(James Tobin)，羅伯特索洛(Robert Solow)，莫迪利安尼(FModigliani)，曾在196l一1964年任美國總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)主席、1965一1969年和19741977年兩度任美國總統(tǒng)辦公室顧問的沃爾特W海勒(Walter WHeller)，1968一U69年任美國總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)主席的阿瑟奧肯(Arthur M.Okun)，英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹姆斯米德(James E.Meade)等。2一、新古典綜合派形成的背景及特色 凱恩斯的通論主要是一種短期分析，其目的是要找出非自愿失業(yè)的原因以及如何使經(jīng)濟(jì)走向充分就業(yè)。 通論是一種“蕭條經(jīng)濟(jì)學(xué)”，它關(guān)心的是充分就

3、業(yè)問題，而不是資源配置問題。因此，有些西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，凱恩斯的理論并不是種“一般理論”，它是一種特殊理論。于是，在通論出版的次年（1937年),希克斯就試圖把凱恩斯的利率理論和古典學(xué)派的利率理論綜合起來。從20世紀(jì)50年代中期開始，薩繆爾森等人為了使凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)既適用于非充分就業(yè)情形、又適用于充分就業(yè)情形的一般理論，決定對(duì)凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)施行“手術(shù)”，這就是“新古典綜合”3 1955年，保羅薩繆爾森在他的經(jīng)濟(jì)學(xué)第3版中首先使用“新古典綜合”的說法。他在該書中寫道：“我們一直是在致力于某種綜合性的工作，即把早期的經(jīng)濟(jì)學(xué)中的和現(xiàn)代的收入決定論中的任何有價(jià)值的東西綜合起來。這個(gè)結(jié)果可以稱之為新古典綜合

4、，它將在廣泛范圍內(nèi)為所有的經(jīng)濟(jì)學(xué)家所接受，除了大約5的極左和極右的經(jīng)濟(jì)學(xué)家以外?！?薩繆爾森在這里所說的早期的經(jīng)濟(jì)學(xué)是指以馬歇爾為代表的古典經(jīng)濟(jì)學(xué)，如上所述，這種經(jīng)濟(jì)學(xué)主要是一種討論價(jià)值論、生產(chǎn)論和分配論、以資源配置為研究對(duì)象的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)；現(xiàn)代的收入決定論就是凱思斯通論所論述的理論，這是一種宏觀經(jīng)濟(jì)理論。所以，簡單地說，新古典綜合就是把馬歇爾的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和凱思斯的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)綜合起來，用馬歇爾的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)來補(bǔ)充凱恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)，從而形成一種從微觀到宏觀的完整的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論體系。4 這種新古典綜合可以在凱恩斯通論中找到依據(jù)。凱恩斯在通論最后一章寫下了這樣一段話：“我們對(duì)已被接受的古典學(xué)派理論的批評(píng)

5、，重點(diǎn)不在于找出它的分析中的邏輯錯(cuò)誤，而在于指出，它所暗含的假設(shè)條件很少或者從來沒有得到滿足，其后果為，它不能解決現(xiàn)實(shí)世界中的經(jīng)濟(jì)問題。然而，如果我們的中央控制機(jī)構(gòu)能夠成功地把總產(chǎn)量推進(jìn)到相當(dāng)于在現(xiàn)實(shí)中可能達(dá)到的充分就業(yè)水平，那么，從這一點(diǎn)開始，古典學(xué)派的理論仍然是正確的。如果我們假設(shè)總產(chǎn)量為既定的，即取決于古典學(xué)派思想體系以外的力量或因素，那么，我們對(duì)古典學(xué)派的分析并沒有反對(duì)意見。我們不反對(duì)它所分析的私人的利己動(dòng)機(jī)如何決定生產(chǎn)何種產(chǎn)品，以何種比例的生產(chǎn)要素來進(jìn)行生產(chǎn)，以及如何把產(chǎn)品的價(jià)值在生產(chǎn)要素之間加以分配?！彼_繆爾森認(rèn)為，第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束以來，由于采用了凱恩斯的政策主張，美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)實(shí)

6、現(xiàn)了充分就業(yè)，古典經(jīng)濟(jì)學(xué)適用的前提條件再度得到滿足，因此，需要把馬歇爾的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)綜合到凱恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中去。5 薩繆爾森所說的“新古典綜合”實(shí)際上包含兩層意思：一是理論上的綜合，即把微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)綜合起來。二是政策上的綜合，這就是把凱思斯主張的政府干預(yù)和古典學(xué)派主張的市場機(jī)制調(diào)節(jié)綜合起來。在有效需求不足導(dǎo)致嚴(yán)重失業(yè)時(shí)，需要政府對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行干預(yù)，以刺激總需求增加，使經(jīng)濟(jì)恢復(fù)到充分完業(yè)均衡；在經(jīng)濟(jì)達(dá)到或接近充分就業(yè)以后，讓市場機(jī)制更多地發(fā)揮資源配置的用，讓企業(yè)和個(gè)人的理性最大化行為充分獲得張揚(yáng)。也就是說，在非充分就業(yè)之前，讓政府這只“看得見的手”發(fā)揮更多的作用；在達(dá)到充分就業(yè)以后，讓市彰

7、機(jī)制這只“看不見的手”發(fā)揮更多的作用。 新古典綜合與古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和凱思斯經(jīng)濟(jì)學(xué)相比，其主要不同之處在于：新之典綜合不認(rèn)為自由放任可以導(dǎo)致充分就業(yè)，但是卻相信，通過斟酌使用的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，充分就業(yè)是可以實(shí)現(xiàn)的，因而古典學(xué)派的理論仍然具有真理性。6 正是經(jīng)過薩繆爾森等人的“綜合”，凱恩斯主義最終確立了它在西方經(jīng)濟(jì)號(hào)中的正統(tǒng)地位，成為標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)分析范式和經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)內(nèi)容。 新古典綜合可以分為兩個(gè)階段：初始的綜合和成熟的綜合，或第一次綜合不第二次綜合。在初始綜合的階段，主要有希克斯(J.R.Hicks)和漢森等人提出的ISLM模型，莫迪利安尼提出的利息率與貨幣的一般理論，最初由菲利普斯(AWPhillip

8、s)提出、后由利普西(RGLipsey)和薩繆爾森等人加以完善合菲利普斯曲線。在成熟綜合的階段，薩繆爾森等人試圖把當(dāng)時(shí)主要經(jīng)濟(jì)學(xué)流派由分析方法和主要觀點(diǎn)綜合起來，通過構(gòu)造一個(gè)綜合性的ADAS模型來解釋當(dāng)時(shí)盛行的滯脹。 7二、代表人物 從二戰(zhàn)后到目前該學(xué)派在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界居于正統(tǒng)地位。 新古典綜合派的代表人物為美國的P.薩繆爾森、R.M.索洛 （1924 ）、J.托賓 （1918）、A.奧肯 （19281980），英國的J.R.希克斯（1904）、J.E.米德 （1907），其代表著作為薩繆爾森的經(jīng)濟(jì)學(xué)。8 薩繆爾森簡介 Paul Anthony Samuelson （1915） 保羅A薩謬爾森（

9、Paul Anthony Samuelson）于1915年出生美國印第安納州的加里（Gary）城。20歲時(shí)，（1935年）畢業(yè)于芝加哥大學(xué)，獲文學(xué)學(xué)士（B.A.）學(xué)位；翌年，又獲得哈佛大學(xué)文學(xué)碩士（M.A.）學(xué)位；5年后（1941年）獲得哈佛大學(xué)博士（Ph.D.）學(xué)位。此外，薩謬爾森還曾獲得多所大學(xué)的名譽(yù)學(xué)位。其博士學(xué)位論文的題目是經(jīng)濟(jì)理論的運(yùn)營意義（“The Operational Significance of Economic Theory”），獲哈佛大學(xué)威爾斯（David A. Wells）獎(jiǎng)。9 在1947年美國經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)年會(huì)上，保羅道格拉斯以學(xué)會(huì)會(huì)長的身份把美國第一屆克拉克（John

10、 Bates Clak）獎(jiǎng)?wù)率谟枇水?dāng)時(shí)未滿40歲的薩謬爾森，并預(yù)言薩謬爾森在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域有無可限量的前途。果然，薩謬爾森不負(fù)所望，23年后（1970年）便獲得了世界經(jīng)濟(jì)學(xué)的最高獎(jiǎng)，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。 從1940年起，薩謬爾森一直執(zhí)教于麻省理工學(xué)院，現(xiàn)為該院經(jīng)濟(jì)學(xué)教授。除此之外，薩謬爾森還曾擔(dān)任美國計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)會(huì)長（1951年），美國經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)會(huì)長（1961年），國際經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)會(huì)長19651986年）和終身榮譽(yù)會(huì)長（1968年），以及在一系列政府機(jī)構(gòu)和公司任經(jīng)濟(jì)顧問和研究員。10 薩謬爾森的著作頗豐，主要著作有：經(jīng)濟(jì)分析的基礎(chǔ)（Foundations of Economic Analysis,1947.

11、）、經(jīng)濟(jì)學(xué)（Economics,1948.）、線性規(guī)劃與經(jīng)濟(jì)分析（Liner rogramming and Analysis,1958.），以及獨(dú)自撰寫和與多夫曼、索羅等合著的大量文章，這些文章被編入保羅A薩謬爾森科學(xué)論文集（Collected Scientific Paper of Paul A. Samuelson）第一、二、三、四、五集。 有的經(jīng)濟(jì)學(xué)家在評(píng)論薩謬爾森在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域中的影響時(shí)指出，薩謬爾森在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域中可以說是無處不在。人們進(jìn)入大學(xué)一開始學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)學(xué)便遇到了薩謬爾森，讀的是薩謬爾森的經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書；而當(dāng)進(jìn)入高層次經(jīng)濟(jì)理論研究之時(shí)，人們還是離不開薩謬爾森，這時(shí)薩謬爾森的經(jīng)濟(jì)分析的基

12、礎(chǔ)成了經(jīng)濟(jì)理論研究的指導(dǎo)；在幾乎所有的經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，諸如：微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、國際經(jīng)濟(jì)學(xué)、數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)，人們總是能從薩謬爾森的有關(guān)著作中獲得啟示和教益。11 薩謬爾森作為新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)綜合的代表人物，其理論觀點(diǎn)體現(xiàn)了西方經(jīng)濟(jì)學(xué)整整一代的正統(tǒng)的理論觀點(diǎn)，并且成了西方國家政府制定經(jīng)濟(jì)政策的理論基礎(chǔ)。20世紀(jì)70年代，西方國家經(jīng)濟(jì)陷入“滯脹”困境，使以“新古典綜合”作為理論基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)政策遭到破產(chǎn)，薩謬爾森的經(jīng)濟(jì)理論受到了來自各方面的挑戰(zhàn)，由此，形成了西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界的曠日持久的大論戰(zhàn)。 12 雖然，以薩謬爾森為代表的經(jīng)濟(jì)理論的正統(tǒng)地位發(fā)生了動(dòng)搖，但是，西方國家經(jīng)濟(jì)作為一種混合經(jīng)濟(jì)“仍然離不開

13、薩謬爾森的經(jīng)濟(jì)理論。薩謬爾森也從其他學(xué)派的經(jīng)濟(jì)理論中吸收了許多重要的理論觀點(diǎn)，對(duì)自己的理論加以修正和完善，使之適合于變化了經(jīng)濟(jì)情況。由這點(diǎn)看來，薩謬爾森仍不失經(jīng)濟(jì)學(xué)大家的風(fēng)范。薩謬爾森作為一個(gè)非馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家，對(duì)馬克思的經(jīng)濟(jì)理論，特別是對(duì)馬克思的價(jià)值理論（勞動(dòng)價(jià)值論和剩余價(jià)值論）持根本否定態(tài)度。并發(fā)表了一些批評(píng)馬克思經(jīng)濟(jì)理論的文章。在這些批評(píng)性的文章中，突出地表現(xiàn)出了薩謬爾森反對(duì)馬克思經(jīng)濟(jì)理論、維護(hù)傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)（主要是新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)）的基本立場。我禮拜一、三、五信奉薩伊，禮拜二、四、六尊崇凱恩斯，禮拜日休息 -薩謬爾森13三、主要理論 （一）IS-LM一般模型 凱恩斯在通論中認(rèn)為，用投資需求

14、表和儲(chǔ)蓄表的交點(diǎn)來決定利率的古典理論是不能得出確切答案的，因?yàn)閮?chǔ)蓄是收入的函數(shù)，儲(chǔ)蓄表的位置隨著收入水平的變動(dòng)而變動(dòng)。凱恩斯認(rèn)為，利率決定于貨幣供給表(貨幣數(shù)量)與貨幣需求表(流動(dòng)偏好表)的交點(diǎn)。 最先對(duì)凱恩斯的利率理論做出反應(yīng)的是英國牛律大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家希克斯。在通論出版的次年，即1937年，希克斯在經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)雜志第5卷上發(fā)表凱恩斯先生與古典學(xué)派一文，提出要用ISLL分析來修正凱思斯的利率理論。1949年和1953年，漢森先后出版貨幣學(xué)說和財(cái)政政策和凱恩斯學(xué)說指南兩書，在這兩本書中，他把?？怂沟腎SLL分析進(jìn)一步發(fā)展為IS-LM分析。此外，莫迪利安尼、克萊因(Lawrence Klein)和帕廷

15、金(Don Patinkin)等人也對(duì)J5一LM模型的形成做出過貢獻(xiàn)。14漢森的IS-LM模型 漢森認(rèn)為，依據(jù)古典學(xué)派的利率論，利率由投資曲線和儲(chǔ)蓄曲線的交點(diǎn)決定。但是，儲(chǔ)蓄曲線的位置又隨著收入水平的變動(dòng)而變動(dòng)。這樣就得到在不同的收入水平下的一組(不是一條!)儲(chǔ)蓄曲線。如圖24。15 這里的IS曲線是根據(jù)圖24中的I曲線與在不同收入水平下的S曲線的交點(diǎn)畫出來的。IS曲線上的任一點(diǎn)表示，與任一給定的利率相對(duì)應(yīng)的，在產(chǎn)品市場上的總需求與總供給達(dá)到均衡狀態(tài)的各種國民收入水平。這條曲線上的任一點(diǎn)都表示產(chǎn)品市場處于均衡狀態(tài)，即I=S，這時(shí)y與r之間存在一種函數(shù)關(guān)系。 IS曲線說明，在不同的利率水平下，國

16、民收入將會(huì)有什么樣的不同的水平(假定投資需求曲線與一組儲(chǔ)蓄曲線為已知)，但是它沒有說明，利率水平將是多少，即沒有說明利率將決定于IS曲線上的哪一點(diǎn)。 根據(jù)凱恩斯的利率學(xué)說，利率決定于流動(dòng)偏好曲線(L曲線)與貨幣供給曲線(M曲線)的交點(diǎn)。但是流動(dòng)偏好曲線的位置又隨著收入水平的變動(dòng)而變動(dòng)，因此我們可以得到在各種不同的收入水平下的一組流動(dòng)偏好曲線。如圖26。16 把這組流動(dòng)偏好曲線與貨幣當(dāng)局規(guī)定的貨幣供應(yīng)量結(jié)合起來，就得到一條流動(dòng)偏好貨幣供給曲線，即LM曲線。LM曲線上的每一點(diǎn)表示貨幣供求相等時(shí)，收入y與利率r之間的函數(shù)關(guān)系。如圖27。 圖中的LM曲線是根據(jù)圖26中的M曲線與在不同收入水平下的L曲線

17、的交點(diǎn)繪出的。在LM曲線上的任一點(diǎn)，對(duì)貨幣的需求等于貨幣供給，即LM，這時(shí)，有一個(gè)r，就有一個(gè)Y與之相對(duì)應(yīng)，即y與r之間存在一種函數(shù)關(guān)系。17 LM曲線說明在不同的收入水平下將會(huì)有什么樣的利率水平(假定貨幣數(shù)量和一組流動(dòng)偏好曲線為已知)。但是它也沒有說明，利率水平?jīng)Q定于LM曲線上的哪一點(diǎn)，利率究竟是多少。 漢森認(rèn)為，依據(jù)凱恩斯的利率論所使用的分析方法，他的利率論也不能得出確切的答案，因?yàn)榱鲃?dòng)偏好是收入和利率的函數(shù)，流動(dòng)偏好表將隨著收入水平的變動(dòng)而變動(dòng)。因此，只有把古典學(xué)派的儲(chǔ)蓄一投資均衡(I=S)決定利率的理論與凱恩斯的貨幣需求一貨幣供給均衡(LM)決定利率的理論綜合起來，才能得出一種恰當(dāng)?shù)睦?/p>

18、率學(xué)說。 標(biāo)準(zhǔn)的IS-LM圖形如圖28所示。18 在圖28中，IS曲線是在經(jīng)濟(jì)社會(huì)的投資行為和儲(chǔ)蓄行為(或消費(fèi)行為)一定的情況下，使SI的利率與國民收入的各種組合的點(diǎn)的軌跡；IS曲線向右下方傾斜表示利息率(r)和國民收入(Y)之間存在反方向變化的關(guān)系。因?yàn)?，在其他條件不變(例如資本邊際效率一定)時(shí)，利率越高，投資數(shù)量越少，從而國民收入水平越低。LM曲線是在經(jīng)濟(jì)社會(huì)的貨幣供給和貨幣需求行為一定的情況下，使ML的利率與國民收入的各種組合的點(diǎn)的軌跡；LM曲線向右上方傾斜表示利息率和國民收入之間存在同方向變化的關(guān)系。因?yàn)?，在其他條件不變(例如貨幣供應(yīng)量一定)時(shí)，利率越低，出于投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求就越多，

19、用來滿足出于交易動(dòng)機(jī)和謹(jǐn)慎(或預(yù)防)動(dòng)機(jī)的貨幣需求的貨幣數(shù)量就越少，從而國民收入水平就越低。 根據(jù)IS-LM模型，均衡的利息率和國民收入是由IS曲線和LM曲線的交點(diǎn)決定的。由于IS曲線上的每一點(diǎn)都滿足產(chǎn)品市場上的均衡條件I=S，LM曲線上的每一點(diǎn)都滿足貨幣市場上的均衡條件LM，所以，這兩條曲線的交點(diǎn)表示的是產(chǎn)品市場與貨幣市場的一般均衡。19 從另一個(gè)角度來說，由于IS曲線反映的是產(chǎn)業(yè)部門(產(chǎn)品市場)的行為，LM曲線描述的是金融部門(貨幣市場)的行為，所以，ISLM模型又可以用來分析產(chǎn)業(yè)部門與金融部門的相互依存、相互作用。 為什么均衡的利息率和國民收入要由產(chǎn)品市場和貨幣市場的同時(shí)均衡來決定，產(chǎn)品

20、市場或貨幣市場為什么不能各自獨(dú)立地決定利息率和國民收入呢?因?yàn)?，從產(chǎn)品市場來看，國民收入是投資的增函數(shù)，投資是利率的減函數(shù)，利率影響投資從而影響國民收入，所以，要由產(chǎn)品市場的總供給和總需求(即儲(chǔ)蓄與投資)來決定國民收入，必須先確定利率。另一方面，從貨幣市場來看，貨幣需求是利率的減函數(shù)，是國民收入的增函數(shù)，在貨幣供應(yīng)量一定的條件下，國民收入水平越高，用來滿足交易動(dòng)機(jī)和謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)的貨幣需求的貨幣數(shù)量就要越多，用來滿足投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求的貨幣數(shù)量就會(huì)越少，因而利率水平就越高，所以，要確定利率水平，又必須先確定國民收入水平。簡單地說，從IS曲線來看，國民收入是因變量，利率是白變量；從LM曲線來看，利率是

21、因變量，而國民收入是自變量。IS-LM模型說明，均衡的利率和均衡的國民收入是在產(chǎn)品市場與貨幣市場的相互作用下共同被決定的。2021 IS-LM模型的意義在于，它不但成為傳播凱恩斯思想的工具和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要分析工具，而且成為新古典綜合派經(jīng)濟(jì)政策主張的主要理論根據(jù)。這個(gè)模型是對(duì)凱恩斯的收入決定論的重要補(bǔ)充和修正。它可以用來分析產(chǎn)品市場和貨幣市場失衡的原因以及經(jīng)濟(jì)如何由失衡走向均衡，可以用來分析財(cái)政政策調(diào)整(移動(dòng)IS曲線)和貨幣政策調(diào)整(移動(dòng)LM曲線)對(duì)利率和國民收入水平的影響，還可以用來分析財(cái)政政策和貨幣政策的效果。20世紀(jì)下半期的大多數(shù)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型都是以IS-LM模型為基礎(chǔ)建立起來的。凱思斯

22、主義者和貨幣主義者都接受這個(gè)模型。因此，IS-LM一度又被稱作宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“標(biāo)準(zhǔn)模型”。 在通論中，凱恩斯強(qiáng)調(diào)財(cái)政政策的重要性，把貨幣政策的作用降到次要地位；現(xiàn)在根據(jù)IS-LM模型，財(cái)政政策和貨幣政策對(duì)于調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行來說同樣重要，政府進(jìn)行需求管理需要這兩種政策相互配合和協(xié)調(diào)。22 IS-LM模型存在的局限性主要有： (1)IS曲線是不同流量均衡的軌跡，它是一個(gè)時(shí)期概念；而LM曲線表示不同存量的均衡，它是一個(gè)時(shí)點(diǎn)概念。如果IS曲線與LM曲線相交，那意味著在某個(gè)時(shí)期內(nèi)，存量均衡始終存在。但是，如果存量均衡可以維持一個(gè)整個(gè)時(shí)期的話，不確定性似乎就不存在了，基于投機(jī)動(dòng)機(jī)的流動(dòng)偏好似乎就大大減弱了

23、。在IS-LM模型中，我們已經(jīng)看不出凱恩斯在通論中反復(fù)強(qiáng)調(diào)的“不確定性”。(2)IS曲線與LM曲線的移動(dòng)是由名義沖擊引起的還是由實(shí)際沖擊引起的，在J5一LM模型中是含糊不清的。(3)根據(jù)IS-LM模型得出的產(chǎn)品市場和貨幣市場的一般均衡是短期均衡，但是，這種均衡是完全信息條件下的均衡，還是不完全信息條件下的均衡，這一點(diǎn)并不清楚。23 （二）完整的凱恩斯主義模型 （IS-LM模型與勞動(dòng)市場的結(jié)合 ） 這里所說的完整的凱恩斯主義模型是指新古典綜合派經(jīng)濟(jì)學(xué)家根據(jù)凱思斯理論提出來的對(duì)產(chǎn)品市場、貨幣市場和勞動(dòng)市場分析的綜合。這種綜合不但可以看清楚宏觀經(jīng)濟(jì)中這三個(gè)市場之間的相互依存、相互影響的關(guān)系，而且可以

24、進(jìn)一步了解通論的“革命”性結(jié)論“經(jīng)濟(jì)均衡與非充分就業(yè)是可以相容的”是如何得到的。 完整的凱恩斯主義模型可以用下面的圖29來表示。 在圖29中，(a)部分的IS曲線和LM曲線分別表示產(chǎn)品市場和貨幣市場的均衡條件，由這兩條曲線可以求出一條總需求曲線； (b)部分是一條生產(chǎn)函數(shù)曲線，由它可以求出一條對(duì)勞動(dòng)的需求曲線；(c)部分是勞動(dòng)市場上的供求函數(shù)；由(b)和(c)可以求出一條總供給曲線，這條曲線表示，在現(xiàn)有的技術(shù)和24實(shí)際工資水平下企業(yè)界全體計(jì)劃(或愿意)提供的總供給水平。當(dāng)實(shí)際工資為 時(shí)，充分就業(yè)的產(chǎn)出水平為Ye。，相應(yīng)的就業(yè)量是Ne，但是產(chǎn)品市場和貨幣市場的一般均衡決定的實(shí)際產(chǎn)出水平卻是Y1，

25、均衡的(或?qū)嶋H的)就業(yè)量是N1，非自愿失業(yè)量為N2一NI。這時(shí)產(chǎn)品市場和貨幣市場是均衡的，但是勞動(dòng)市場是非均衡的。25 在存在非自愿失業(yè)時(shí)，經(jīng)濟(jì)能否有走向充分就業(yè)的趨勢?對(duì)這個(gè)問題，古典學(xué)派與新古典綜合派的看法是不同的。 1.凱恩斯效應(yīng)(Keynes effect) 所謂“凱恩斯效應(yīng)”是指價(jià)格水平的變化通過利息率的變化所引起的投資支出變化的效果。凱恩斯在通論第19章“貨幣工資的改變”中有過這樣的表述：價(jià)格水平的下降將導(dǎo)致利息率降低，從而使投資增加、總需求增加。這意味著，如果價(jià)格是有彈性的，在完整的凱思斯主義模型中，經(jīng)濟(jì)有自動(dòng)走向充分就業(yè)的趨勢。 凱思斯效應(yīng)所包含的邏輯關(guān)系是：(1)個(gè)人對(duì)他持有

26、的貨幣余額與他花在商品和服務(wù)上的支出之間存在一種合意的關(guān)系。(2)價(jià)格下降將使他持有的貨幣量的實(shí)際價(jià)值提高，即同量的貨幣可以購買到更多的商品和服務(wù)。(3)因此，實(shí)際余額與支出之間的合意關(guān)系就被打破，個(gè)人有了超額的流動(dòng)資產(chǎn)供給。(4)個(gè)人將愿意把這部分超額流動(dòng)資產(chǎn)貸放出去。(5)借貸市場上資金供給增加將降低利息率。(6)隨著利息率的降低，私人投資將會(huì)擴(kuò)大，總需求隨之增加。26 在圖29中，價(jià)格水平下降將使個(gè)人減少對(duì)活動(dòng)余額的需求，LM曲線將向右移動(dòng)(由LMl移動(dòng)到LM2)，從而出現(xiàn)當(dāng)前利率水平下的超額貨幣供給。由此會(huì)產(chǎn)生對(duì)債券的超額需求，使債券價(jià)格提高，結(jié)果使利率降低，直至這部分超額貨幣供給被全

27、部吸收為投機(jī)余額或閑置余額為止。由于利率下降會(huì)刺激私人投資，投資沿著現(xiàn)行的J5曲線右移，從而使總需求增加，總產(chǎn)量和就業(yè)量分別達(dá)到充分就業(yè)的水平(分別為Ye和Ne)。 但是，新古典綜合派認(rèn)為，以下兩個(gè)條件使得凱恩斯效應(yīng)并不能保證經(jīng)濟(jì)由非充分就業(yè)自動(dòng)走向充分就業(yè)：(1)產(chǎn)品市場上存在缺乏利率彈性或完全無利率彈性的投資邊際效率表；或(2)貨幣市場上存在無限彈性的流動(dòng)偏好表。27 在圖29中，投資的邊際效率表越是缺乏利率彈性，IS曲線的斜率就越大；投資的邊際效率表完全無彈性時(shí)，IS曲線就垂直于橫軸(即IS曲線就變成一條通過Y1的垂直線)。這時(shí)候勞動(dòng)市場存在的非自愿失業(yè)雖然會(huì)壓低貨幣工資，但是貨幣工資下

28、降最終會(huì)引起價(jià)格水平同比例下降，從而使實(shí)際工資保持不變，這樣，即便價(jià)格下降使得LMl曲線移動(dòng)到IM2(凱恩斯效應(yīng))，但是由于IS曲線垂直于X，投資支出從而總需求對(duì)利率的降低(例如降低到r2)沒有反應(yīng)，產(chǎn)出和就業(yè)仍然維持在Y1和Nl。即便IS曲線不是垂直線，只要IS曲線的斜率很大，它在Ye的左邊與右移后的LM曲線相交，凱恩斯效應(yīng)就仍然不能保證經(jīng)濟(jì)恢復(fù)到充分就業(yè)均衡。 當(dāng)流動(dòng)偏好函數(shù)有無限彈性即LM曲線變成水平線時(shí)，意味著人們將樂意以閑置余額的方式持有由價(jià)格下降所增加的實(shí)際余額，而不會(huì)用這些余額去購買債券。因?yàn)樵谳^低的利率水平上，人們預(yù)期利率在不久的將來會(huì)上升，債券價(jià)格將下跌，出于持有債券將遭受資

29、本損失的恐懼心理，人們不愿意持有債券而是大量持有貨幣。這就導(dǎo)致利率不會(huì)進(jìn)一步下降，凱思斯效應(yīng)不起作用。282.庇古效應(yīng)(Pigou effect) 庇古認(rèn)為，消費(fèi)者的消費(fèi)支出會(huì)對(duì)價(jià)格的變化做出反應(yīng)。當(dāng)消費(fèi)者保有的財(cái)富數(shù)量一定時(shí)，價(jià)格下跌使他財(cái)富的實(shí)際價(jià)值增加，他因此會(huì)增加消費(fèi)。這種價(jià)格下跌會(huì)通過實(shí)際財(cái)富的增加來刺激消費(fèi)的效果被稱作庇古效應(yīng)。 庇古效應(yīng)的基本思路是:(1)個(gè)人儲(chǔ)蓄是為了獲得某種指標(biāo)水平的財(cái)富。(2)衡量財(cái)富的適當(dāng)手段是財(cái)富的實(shí)際價(jià)值，所以財(cái)富水平與價(jià)格水平成反方向變動(dòng)。(3)實(shí)際財(cái)富與消費(fèi)支出之間存在直接的同方向變動(dòng)關(guān)系。因此，當(dāng)價(jià)格水平下降時(shí)，個(gè)人持有的財(cái)富的實(shí)際價(jià)值會(huì)增加，這

30、會(huì)導(dǎo)致個(gè)人增加在商品和服務(wù)上的消費(fèi)支出。 當(dāng)存在庇古效應(yīng)時(shí)，消費(fèi)函數(shù)可以寫作：2930 因此，當(dāng)存在庇古效應(yīng)時(shí)，價(jià)格水平下降會(huì)引起消費(fèi)函數(shù)和支出函數(shù)移動(dòng)，從而使IS曲線向右移動(dòng)。IS曲線不斷右移將使經(jīng)濟(jì)達(dá)到充分就業(yè)位置，如圖2-10。古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家相信，只要價(jià)格能不斷降低，庇古效應(yīng)會(huì)推動(dòng)IS曲線右移，因而可以擺脫凱恩斯陷阱，達(dá)到充分就業(yè)均衡。31 凱恩斯效應(yīng) 和庇古效應(yīng)都假定價(jià)格水平變化通過財(cái)富效應(yīng)引起總需求的變化。所謂財(cái)富效應(yīng)(wealth effect)是指財(cái)富積累與支出流量之間的關(guān)系個(gè)人財(cái)富增加將引起支出增加。不過，凱恩斯效應(yīng)以債券市場上的財(cái)富效應(yīng)為基礎(chǔ)，庇古效應(yīng)以產(chǎn)品市場上的財(cái)富效應(yīng)為基

31、礎(chǔ)。凱恩斯效應(yīng)導(dǎo)致LM曲線向右移動(dòng)，庇古效應(yīng)導(dǎo)致IS曲線向右移動(dòng)。 凱思斯主義者認(rèn)為，由于價(jià)格下降會(huì)打擊商業(yè)信心，使得個(gè)人預(yù)期悲觀；以庇古效應(yīng)為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)調(diào)整可能有較長的時(shí)滯，并且庇古效應(yīng)的力度可能不足以把IS曲線推進(jìn)到充分就業(yè)水平上與LM曲線相交。所以，不能僅僅依靠庇古效應(yīng)來作為實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)的均衡機(jī)制。庇古本人后來也承認(rèn)，他一直認(rèn)為他的關(guān)于財(cái)富效應(yīng)的分析“是學(xué)術(shù)上的演習(xí)，對(duì)澄清思想或許略有用處，但是很少有機(jī)會(huì)把它放在實(shí)際生活的棋盤上來應(yīng)用”。32 3.實(shí)際余額效應(yīng)(realbalance effect)帕挺金在他的貨幣、利息和價(jià)格（1965）一書中表達(dá)了這樣的思想：當(dāng)人們手頭持有的貨幣量（M

32、)一定時(shí)，價(jià)格下降將使得實(shí)際余額（M/P)增加，而實(shí)際余額增加既刺激人們?cè)黾釉谏唐泛头?wù)上的消費(fèi)支出，也使得人們?cè)黾訉?duì)債券的購買，后者又將使利息率降低，利率降低將刺激私人投資增加。這種價(jià)格下降引起消費(fèi)和投資雙向增加的效果稱作實(shí)際余額效應(yīng)。 因此，實(shí)際余額效應(yīng)既包括凱恩斯效應(yīng)又包括庇古效應(yīng)。根據(jù)實(shí)際余額效應(yīng)，價(jià)格下降一方面會(huì)使得LM曲線右移，另一方面會(huì)引起IS曲線右移，這兩條曲線的同時(shí)移動(dòng)將使得總需求達(dá)到充分就業(yè)水平。 帕廷金試圖證明，除非貨幣工資和價(jià)格不能向下調(diào)整(剛性的)，否則經(jīng)濟(jì)會(huì)穩(wěn)定在充分就業(yè)位置上。但是，凱恩斯主義者堅(jiān)持認(rèn)為，實(shí)際余額效應(yīng)不足以保證經(jīng)濟(jì)達(dá)到充分就業(yè)，就像凱恩斯效應(yīng)或庇古

33、效應(yīng)不能做到這一點(diǎn)一樣。33 4.新古典綜合體系概要 新古典綜合派的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)體系可以用下列4個(gè)方程式組成的模型來表示。 與凱恩斯體系相比，新古典綜合體系的主要特色是它不但把消費(fèi)或儲(chǔ)蓄看作是收入的函數(shù)，而且看作是利率和實(shí)際財(cái)富的函數(shù)，如式(228)所示；并且貨幣需求函數(shù)具有更為一般的形式：對(duì)實(shí)際余額的需求是利率和國民收入的函數(shù)，如式(227)所示。34 在下列假設(shè)條件下，新古典綜合體系有自動(dòng)達(dá)到充分就業(yè)的趨勢： (1)經(jīng)濟(jì)當(dāng)事人沒有貨幣幻覺； (2)包括貨幣工資率和利率在內(nèi)的各種價(jià)格都是富有彈性的； (3)經(jīng)濟(jì)當(dāng)事人的預(yù)期是靜態(tài)預(yù)期，或價(jià)格預(yù)期是單位彈性的(即預(yù)期將來的價(jià)格變化率與當(dāng)前的價(jià)格變

34、化宰相同)。 當(dāng)抽掉上述一個(gè)或幾個(gè)假設(shè)條件時(shí)，這個(gè)模型就可以得出凱思斯體系的結(jié)論。例如，如果貨幣工資率和(或)利率是粘性的，或者經(jīng)濟(jì)當(dāng)事人的價(jià)格預(yù)期不是單位彈性的、而是完全無彈性的(在這種情況下，貨幣市場上將出現(xiàn)流動(dòng)偏好陷阱)，經(jīng)濟(jì)將處在小于充分就業(yè)的均衡位置。 因此，新古典綜合體系把古典情形和凱思斯情形綜合在一個(gè)體系中。35（三）菲利普斯曲線 1958年，當(dāng)時(shí)在倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院工作的新西蘭工程師菲利普斯在經(jīng)濟(jì)學(xué)叢刊第25卷上發(fā)表186l一1957年聯(lián)合王國貨幣工資變化率與失業(yè)之間的關(guān)系一文，該文根據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)資料，測算了1861年到1957年英國失業(yè)率與貨幣工資宰之間的變化關(guān)系，從中得出一條值得注

35、意的規(guī)律：失業(yè)和貨幣工資膨脹率之間存在一種反方向變化的穩(wěn)定關(guān)系，或者說，就業(yè)量增加(失業(yè)率減少)時(shí)，貨幣工資率提高。這種關(guān)系可以用圖2-11來表示。36 菲利普斯在這篇文章中認(rèn)為，在英國，1861年到1913年之間，貨幣工資率可以向上、向下靈活變動(dòng)，可以在失業(yè)率為5的地方找到失業(yè)率和貨幣工資變化率之間的交替關(guān)系的回歸曲線。 菲利普斯這篇文章的結(jié)論是反傳統(tǒng)的。因?yàn)楦鶕?jù)古典學(xué)派的理論，勞動(dòng)的供給和需求都是隨著實(shí)際工資的變化而變化；貨幣工資或名義工資如果隨著價(jià)格總水平的變化而作同方向變化，就不會(huì)影響實(shí)際工資，因此，貨幣工資率變化與就業(yè)量(或失業(yè)率)之間就沒有什么特殊的關(guān)系。但是，現(xiàn)在菲利普斯根據(jù)經(jīng)驗(yàn)

36、研究發(fā)現(xiàn)了這兩者之間確實(shí)存在一種特殊的關(guān)系。 37 1960年，利普西在經(jīng)濟(jì)學(xué)叢刊第27卷上發(fā)表18621957年英國貨幣工資變化率與失業(yè)之間的關(guān)系：進(jìn)一步分析一文，進(jìn)一步肯定了菲利普斯所發(fā)現(xiàn)的關(guān)系的存在。并且這篇文章通過說明貨幣工資率也會(huì)對(duì)已被人們接受了的通貨膨脹率產(chǎn)生反應(yīng)，從而使菲利普斯曲線具有了一般意義。也是在1960年，薩繆爾森和索洛在美國經(jīng)濟(jì)評(píng)論第50卷上聯(lián)合發(fā)表反通貨膨脹政策分析一文，認(rèn)為如果把產(chǎn)品價(jià)格超過工資成本的剩余部分(毛利潤)看作是大體不變的，價(jià)格的變化率(通貨膨脹率)就是貨幣工資變化率的函數(shù)，從而也是失業(yè)率的函數(shù)。并且他們把這種函數(shù)關(guān)系命名為“菲利普斯曲線”。如圖2-12

37、.38 令勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長率為，價(jià)格增長率應(yīng)當(dāng)?shù)扔谪泿殴べY增長率減去勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長率，于是，由利普西、薩繆爾森等人改造的菲利普斯曲線(圖212)又可以寫作： (230) 由于貨幣工資變化率(亦)與失業(yè)率(U)之間存在一種反方向變化的關(guān)系，所以，通貨膨脹率(戶)和失業(yè)率之間也存在一種反方向變化的關(guān)系。 薩繆爾森和索洛用20世紀(jì)30年代大蕭條以后的25年間美國的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)驗(yàn)證了式(230)所描述的通貨膨脹率和失業(yè)率之間的反方向變化關(guān)系的存在，并建議把這種關(guān)系作為美國政府進(jìn)行政策選擇的參考依據(jù)。 菲利普斯曲線提出了一個(gè)有關(guān)總供給的觀點(diǎn)：由于通貨膨脹率和失業(yè)率之間存在反方向變化的關(guān)系，這表明總產(chǎn)出的增

38、加使失業(yè)率下降，而失業(yè)率下降將導(dǎo)致貨幣工資率和價(jià)格總水平上升，因此，總供給曲線是向右上方傾斜的；當(dāng)勞動(dòng)市場上出現(xiàn)非自愿失業(yè)時(shí)，貨幣工資率會(huì)下降從而生產(chǎn)成本會(huì)下降，總供給曲線將右移。39 菲利普斯曲線是繼IS-LM模型之后添加到凱思斯主義宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)重要的分析工具。自薩繆爾森和索洛把它引入宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)以后，到20世紀(jì)70年代中期以前，它一直是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要組成部分。菲利普斯曲線的理論意義在于，它填補(bǔ)了IS-LM模型的一個(gè)重要遺漏：凱恩斯非?？粗刎泿旁诮?jīng)濟(jì)體系中的作用，IS-LM模型則把經(jīng)濟(jì)的貨幣層面和實(shí)物層面連為一體，從通論和IS-LM模型中我們都可以看到，貨幣量的變化通過影響貨幣市場的利

39、息率來影響產(chǎn)品市場的投資從而最終影M向產(chǎn)量(或?qū)嶋H收入)。但是，貨幣數(shù)量的變化與價(jià)格總水平變化的關(guān)系如何呢? IS-LM模型并沒有告訴我們這個(gè)問題的答案。這成為IS-LM模型中一個(gè)“遺漏的方程式”?，F(xiàn)在，這個(gè)遺漏的方程式終于由描述通貨膨脹與失業(yè)的關(guān)系的菲利普斯曲線填補(bǔ)起來了。 完整的凱恩斯主義體系應(yīng)當(dāng)包括四個(gè)基本部分：消費(fèi)函數(shù)，投資函數(shù)，貨幣需求和供給理論，價(jià)格和工資決定機(jī)制。凱恩斯在通論中比較系統(tǒng)地論證了前三個(gè)部分，但是對(duì)第四部分的論證相對(duì)較弱?，F(xiàn)在，菲利普斯曲線加強(qiáng)了凱思斯主義體系的這個(gè)第四部分。40 菲利普斯曲線的政策意義在于，它為政府在物價(jià)穩(wěn)定和充分就業(yè)之間做出權(quán)衡選擇提供了理論指導(dǎo)：

40、政府可以用較高的失業(yè)率換取較低的通貨膨脹率，也可以用較高的通貨膨脹率換取較低的失業(yè)率；究竟是選擇較高的通貨膨脹率還是較高的失業(yè)率，這取決于政府的政策目標(biāo)。一旦確定了政策目標(biāo)，政府就可以通過擴(kuò)張或緊縮總需求來實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)。因此，菲利普斯曲線為政府的政策選擇提出了一份“菜單”。菲利普斯曲線還可以用來分析財(cái)政政策和貨幣政策的福利效果。 41 但是，菲利普斯曲線只是建立在經(jīng)驗(yàn)證據(jù)的基礎(chǔ)上，缺少必要的理論根據(jù)，一旦菲利普斯曲線所描述的通貨膨脹與失業(yè)的穩(wěn)定的經(jīng)驗(yàn)關(guān)系不復(fù)存在，就為凱恩斯主義的衰落埋下了隱患，為古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的復(fù)興提供了契機(jī)。我們將從本書后面的內(nèi)容看到，反凱恩斯主義的各個(gè)流派正是利用20世紀(jì)六七

41、十年代經(jīng)濟(jì)形勢的變化，通過否定菲利普斯曲線所描述的失業(yè)與通貨膨脹的交替關(guān)系的存在而打開向凱恩斯主義全面進(jìn)攻的突破口，從而最終使凱恩斯主義失去了在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的正統(tǒng)派的寶座。42 （四）新古典綜合的ADAS模型 由于長期推行凱恩斯主義的刺激總需求的政策，英美等主要資本主義國家雖然維持了較高的就業(yè)率和經(jīng)濟(jì)增長率，但是過多的總需求的累積到20世紀(jì)60年代中后期誘發(fā)了較高的通貨膨脹率。加上70年代兩次石油危機(jī)的打擊，主要發(fā)達(dá)國家陷入經(jīng)濟(jì)“滯脹”。貨幣主義、供給學(xué)派和理性預(yù)期學(xué)派把高通貨膨脹和滯脹歸咎于凱恩斯主義，并乘機(jī)向凱恩斯主義發(fā)起攻擊和挑戰(zhàn)。面對(duì)“滯脹”，凱恩斯主義者既不能從理論上來為這種新的經(jīng)濟(jì)

42、病癥提出診斷，也不能開出相應(yīng)的解救處方。從而使西方主流經(jīng)濟(jì)學(xué)陷入了20世紀(jì)第二次經(jīng)濟(jì)理論危機(jī)。為了擺脫困境，維護(hù)凱恩斯主義的正統(tǒng)派地位，以薩繆爾森等人為代表的新古典綜合派決定在吸收反凱恩斯主義各流派的一些新思想、新工具的基礎(chǔ)上，對(duì)凱恩斯主義進(jìn)行一次新的綜合。這就是所謂的“成熟的綜合”。因此，新古典綜合的“初始綜合”是把古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)綜合起來，而新古典綜合的“成熟綜合”是把凱恩斯主義和當(dāng)時(shí)反凱恩斯主義各流派的宏觀經(jīng)濟(jì)思想綜合起來。43 “成熟綜合”的一個(gè)主要成果是提出了總供給一總需求模型。這個(gè)模型是薩繆爾森在其經(jīng)濟(jì)學(xué)第12版(1985，與諾德豪斯合著)中提出來的。薩繆爾森試圖把這個(gè)模型

43、作為原來的IS-LM模型的替代物，作為分析宏觀經(jīng)濟(jì)問題的核心方法或工具。這是薩繆爾森的經(jīng)濟(jì)學(xué)自1948年出版以來所做的最大、最多的一次修改。薩繆爾森在經(jīng)濟(jì)學(xué)第12版的序言中寫道：這一版“對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的章節(jié)進(jìn)行了涉及面最廣、甚至是大刀闊斧的刪減我們引入了總供給和總需求分析，作為理解價(jià)格和國民生產(chǎn)總值的總體變動(dòng)的核心方法。宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的所有重大問題現(xiàn)在都可以用這個(gè)新的工具加以分析”。 薩繆爾森的ADAS模型是對(duì)當(dāng)時(shí)各流派經(jīng)濟(jì)思想的一次大綜合，其目的是試圖用這個(gè)模型來解釋當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)滯脹。薩繆爾森寫道：“我們把各種不同的思想流派凱恩斯主義、古典學(xué)派、貨幣主義、供給學(xué)派、理性預(yù)期學(xué)派以及現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)總

44、合在一起。在總合成的單一理論框架中包容蕭條、超級(jí)通貨膨脹問題以及關(guān)于擠出效應(yīng)的爭論?！?44這個(gè)ADAS模型如圖213。 在這個(gè)模型中，縱軸表示價(jià)格總水平(P)，橫軸表示實(shí)際的國民收入(y)，yf表示充分就業(yè)條件下的國民收入或潛在的國民收入，LAS表示長期的總供給曲線，AS表示短期的總供給曲線。45 這個(gè)模型要說明的問題是： (1)市場自發(fā)調(diào)節(jié)的結(jié)果使得AS曲線與AD曲線交于正點(diǎn)，在這一點(diǎn)價(jià)格總水平P、實(shí)際的國民收入y和就業(yè)量N都很低，這表示經(jīng)濟(jì)處在蕭條狀態(tài)。 (2)短期內(nèi)，通過政府干預(yù)，AD曲線會(huì)上移到AD，AD曲線與AS曲線交于新的均衡點(diǎn)E1，在這一點(diǎn)，價(jià)格總水平、實(shí)際的國民收入和就業(yè)量都

45、較高。這表示經(jīng)濟(jì)處在高漲階段或繁榮狀態(tài)。 (3)如果總供給缺少刺激或總供給遭受負(fù)向沖擊，AS曲線將移動(dòng)到AS；在這種情況下，如果政府對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行干預(yù)，AD曲線移動(dòng)到AD，那么，經(jīng)濟(jì)將在E2點(diǎn)處于均衡，這時(shí)候的通貨膨脹率很高，就業(yè)量和實(shí)際的國民收入水平較低，這表明經(jīng)濟(jì)陷入滯脹狀態(tài)。 46 (4)在長期，由于總供給曲線是垂直的，總供給沒有彈性，所以總需求的變動(dòng)只影響價(jià)格總水平，不能改變就業(yè)量和實(shí)際的國民收入。這就是古典學(xué)派所討論的情形。 新古典綜合模型的政策含義是，在短期，政府干預(yù)是有效的，擴(kuò)張性的宏觀經(jīng)濟(jì)政策有助于把經(jīng)濟(jì)由非充分就業(yè)狀態(tài)推進(jìn)到充分就業(yè)狀態(tài)。在長期，宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平(總就業(yè)量和實(shí)際的

46、國民收入)由經(jīng)濟(jì)體系中的實(shí)際因素決定，這個(gè)時(shí)候市場機(jī)制在資源配置方面起主導(dǎo)作用。 所以，新古典綜合的ADAS模型包含有以下幾方面的綜合。 471.短期分析和長期分析的綜合 在新古典綜合的ADAS模型中，既包含短期的總供給曲線(向右上方傾斜)，也包含長期的總供給曲線(垂直的)。這里的短期與長期的區(qū)別是，在短期，價(jià)格、工資合同、稅率和預(yù)期不能做出全部調(diào)整。凱恩斯重視短期分析，古典經(jīng)濟(jì)學(xué)重視長期分析，現(xiàn)在新古典綜合把短期分析和長期分析結(jié)合起來。2.總供給分析和總需求分析的綜合 在凱恩斯體系中，總需求是短期就業(yè)量和國民收入的主要決定因素(凱恩斯定律：“需求會(huì)創(chuàng)造它自身的供給”)；在古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中，“供給

47、會(huì)創(chuàng)造它自身的需求”(薩伊定律)?，F(xiàn)在根據(jù)新古典綜合的ADAS模型，短期的總供給和總需求共同決定價(jià)格總水平、實(shí)際的國民收入和就業(yè)量，即總供給和總需求同樣重要。而在長期，則回到古典經(jīng)濟(jì)學(xué)所描述的情形上。48 3.產(chǎn)量理論和價(jià)格理論的綜合 新古典綜合的ADAS模型既可以用來說明總產(chǎn)量(總就業(yè)量)的決定，也可以用來說明價(jià)格總水平的決定；它既重視解決經(jīng)濟(jì)衰退和失業(yè)問題，也重視通貨膨脹的治理。因此，這個(gè)模型又是凱恩斯的收入決定論和古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的價(jià)格決定論的綜合。 4.對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)問題分析的綜合 宏觀經(jīng)濟(jì)的主要問題就是蕭條、繁榮和滯脹。新古典綜合的ADAS模型可以用來分析這些宏觀經(jīng)濟(jì)問題以及宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢變動(dòng)的

48、原因。在這個(gè)模型中，E點(diǎn)、E1點(diǎn)和E2點(diǎn)分別表示宏觀經(jīng)濟(jì)處在蕭條、繁榮和滯脹狀態(tài)；AD曲線上移表示經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張過程，AD下移說明經(jīng)濟(jì)的衰退過程；AS曲線上移說明經(jīng)濟(jì)遭受負(fù)向的總供給沖擊。495.總需求管理政策和總供給管理政策的綜合 根據(jù)新古典綜合的ADAS模型，要想達(dá)到預(yù)定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，政府不但要運(yùn)用財(cái)政政策和貨幣政策進(jìn)行總需求管理，還要進(jìn)行總供給管理?？偣┙o管理的內(nèi)容包括：在短期內(nèi)通過實(shí)施收入政策控制成本和價(jià)格，長期采用人力政策、促進(jìn)資本形成的政策和科技創(chuàng)新政策來培養(yǎng)供給潛力。6.產(chǎn)品市場、貨幣市場和勞動(dòng)市場均衡分析的綜合 在新古典綜合的ADAS模型中，AD曲線是由產(chǎn)品市場和貨幣市場同時(shí)均衡推導(dǎo)

49、出來的(由IS-LM模型推導(dǎo)AD曲線)，而A5曲線是根據(jù)勞動(dòng)市場的均衡條件和生產(chǎn)函數(shù)推導(dǎo)出來的，所以，AD曲線和AS曲線的每一個(gè)交點(diǎn)都表示這三個(gè)市場同時(shí)達(dá)到均衡狀態(tài)。因此，ADAS模型是比凱恩斯模型和IS-LM模型更加“一般”的一個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)模型。也有的西方學(xué)者把這個(gè)模型稱作“完整的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)模型”。 正因?yàn)槿绱?，薩繆爾森在他的經(jīng)濟(jì)學(xué)第l2版中又把他們這個(gè)學(xué)派更名為“現(xiàn)代主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的新綜合”。 50（五）經(jīng)濟(jì)增長理論： 經(jīng)濟(jì)增長理論是第二次世界大戰(zhàn)以后發(fā)展起來的。這是對(duì)凱恩斯理論的一種擴(kuò)展。具體說來，經(jīng)濟(jì)增長理論主要是在這樣一些情況下發(fā)展起來的：（1）新古典綜合派經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論采

50、用的靜態(tài)均衡分析方法，考察的是經(jīng)濟(jì)的短期靜態(tài)均衡和比較靜態(tài)均衡，因而無法分析長期問題和動(dòng)態(tài)問題。這就需要對(duì)凱恩斯的原有理論加以補(bǔ)充，使之長期化和動(dòng)態(tài)化，用以考察經(jīng)濟(jì)在長期內(nèi)的動(dòng)態(tài)發(fā)展過程。（2）第二次世界大戰(zhàn)后西方國家在一段時(shí)間內(nèi)經(jīng)濟(jì)的順利發(fā)展，使得經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的注意力開始轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)增長問題。51(3)西方國家希望自己的經(jīng)濟(jì)增長能夠?yàn)樾陋?dú)立的國家提供一種“示范效應(yīng)”，免得它們走上社會(huì)主義道路。 經(jīng)濟(jì)增長理論的主要模型是“哈羅德多馬”模型和“索洛斯旺”模型。由于宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的教材中對(duì)于這兩種經(jīng)濟(jì)增長模型都有介紹，我們?cè)谶@里不再詳細(xì)介紹。但是，我們應(yīng)該了解這兩者的主要區(qū)別：首先，“哈羅德多馬”模型直接繼

51、承了凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論的傳統(tǒng)，在研究經(jīng)濟(jì)增長的均衡條件時(shí)，非常重視總需求因素的分析。而索洛和斯旺的新古典經(jīng)濟(jì)增長模型則十分強(qiáng)調(diào)勞動(dòng)增長，資本增長和技術(shù)進(jìn)步等總供給方面的因素在經(jīng)濟(jì)均衡增長中的作用。 其次，“哈羅德多馬”模型根據(jù)凱恩斯的經(jīng)濟(jì)理論，重視對(duì)有效需求不足時(shí)的經(jīng)濟(jì)失衡分析，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)均衡增長時(shí)投資等于儲(chǔ)蓄，是通過儲(chǔ)蓄調(diào)整達(dá)到的。新古典經(jīng)濟(jì)增長理論則引進(jìn)了新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的價(jià)格理論，認(rèn)為通過市場調(diào)節(jié)生產(chǎn)要素的價(jià)格，各生產(chǎn)要素都將得以充分利用，從而使經(jīng)濟(jì)達(dá)到充分就業(yè)的均衡增長。并且，由于利息率升降的調(diào)節(jié)，投資總是被調(diào)整為等于儲(chǔ)蓄。52再次，“哈羅德多馬”模型中含有固定生產(chǎn)系數(shù)的假定，即資本產(chǎn)出比率是固

52、定的。但是，新古典經(jīng)濟(jì)增長理論根據(jù)新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的邊際生產(chǎn)力決定生產(chǎn)要素價(jià)格的理論，認(rèn)為生產(chǎn)要素相對(duì)價(jià)格的變化，會(huì)使企業(yè)改變所使用的生產(chǎn)要素組合（前提是生產(chǎn)要素之間具有完全的替代性），因而可以通過改變資本產(chǎn)出比率，調(diào)整投資和儲(chǔ)蓄的關(guān)系，保證經(jīng)濟(jì)達(dá)到充分就業(yè)的均衡增長。 而新古典經(jīng)濟(jì)增長理論的特點(diǎn)：引進(jìn)新古典的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)來補(bǔ)充凱恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，引進(jìn)市場調(diào)節(jié)機(jī)制來補(bǔ)充國家干預(yù)的經(jīng)濟(jì)政策，以論證混合經(jīng)濟(jì)完全可能實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)的均衡增長。53（六）經(jīng)濟(jì)周期理論： 新古典綜合派的經(jīng)濟(jì)周期理論是“乘數(shù)加速數(shù)”理論模型。該模型是新古典綜合派用動(dòng)態(tài)過程分析方法建立起來解釋資本主義經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的一個(gè)重要理論模

53、型。其特點(diǎn)在于，把凱恩斯的“乘數(shù)理論”和其他人提出來的“加速數(shù)原理”結(jié)合起來，通過對(duì)政府支出，個(gè)人消費(fèi)和私人投資等主要經(jīng)濟(jì)變量相互關(guān)系的分析，來說明經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的原因和幅度。 “乘數(shù)理論”最早由英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家卡恩于年月在經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志上發(fā)表的“國內(nèi)投資與失業(yè)的關(guān)系”一文中提出，主要是闡述國家用于公共工程的支出和總就業(yè)量之間的關(guān)系。后來，凱恩斯在其通論中接受和使用了這一觀點(diǎn)，并且通過引進(jìn)邊際消費(fèi)傾向的概念系統(tǒng)地闡述了乘數(shù)理論。該理論主要是要說明投資對(duì)于國民收入與就業(yè)可以倍增的巨大作用。54 “加速數(shù)原理”最早由法國的經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿夫塔里昂在1913年發(fā)表的生產(chǎn)過剩的周期性危機(jī)一書中提出來的。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家克

54、拉克在1917年發(fā)表的“商業(yè)的加速和需求規(guī)律”一文中也提出了同樣的理論。后來，哈羅德在1936年出版的經(jīng)濟(jì)周期一文中也把它作為決定資本主義經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的三個(gè)動(dòng)態(tài)因素之一?！凹铀贁?shù)原理”根據(jù)機(jī)器大生產(chǎn)使用耐久性固定資本設(shè)備的技術(shù)特點(diǎn)，說明收入水平或消費(fèi)需求的變動(dòng)將會(huì)引起投資量更為劇烈地變動(dòng)，而且這種由收入水平或消費(fèi)需求的變動(dòng)引起的“引致投資”的變動(dòng)不是取決于收入或消費(fèi)的絕對(duì)量，而是取決于收入或消費(fèi)變動(dòng)的比率。55 美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家漢森和薩繆爾森認(rèn)為，凱恩斯的乘數(shù)理論只說明了一定的投資如何引起收入和就業(yè)的變化，而沒有說明收入（或消費(fèi)）的變動(dòng)又如何反過來影響投資的變化；此外，凱恩斯的理論運(yùn)用的是比較靜態(tài)

55、均衡的分析方法，沒有考慮從原有均衡到新的均衡的動(dòng)態(tài)調(diào)整過程。只有將“加速數(shù)原理”和“乘數(shù)理論”結(jié)合起來，考察這兩者在動(dòng)態(tài)序列中的相互作用，才能說明經(jīng)濟(jì)周期的累積性擴(kuò)張和緊縮的過程。薩繆爾森在漢森的提示下，在1939年發(fā)表的“乘數(shù)分析與加速數(shù)原理的相互作用”一文中，將乘數(shù)理論與加速數(shù)原理結(jié)合在一起，提出了“乘數(shù)加速數(shù)原理”的動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)模型，來解釋資本主義經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的原因和波動(dòng)幅度。到20世紀(jì)50年代，英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰?？怂惯M(jìn)一步將該模型完善化后，就被認(rèn)為是基本定型的經(jīng)濟(jì)周期模型。56 四、政策思路的演變（一）通論的政策思路 凱恩斯的通論主要是為同行經(jīng)濟(jì)學(xué)家寫的，通論的主要目的是在于澄清當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)

56、理論上的若干難題，至于這個(gè)理論的應(yīng)用則是次要的。不過，通論的最終任務(wù)不僅僅是為了解決當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)學(xué)界的理論紛爭，而是在這種經(jīng)濟(jì)制度中，選擇出那些政府經(jīng)濟(jì)當(dāng)局能按照意圖加以控制或管理的變量。根據(jù)凱恩斯的分析，這些變量共有4個(gè)：心理上的消費(fèi)傾向、心理上對(duì)資本資產(chǎn)的收益預(yù)期(資本邊際效率)、心理上的流動(dòng)偏好和中央銀行決定的貨幣數(shù)量。也就是說，通論的最終任務(wù)是要為政府找到解決當(dāng)前經(jīng)濟(jì)問題的途徑和方法。 與其同行前輩有意掩飾資本主義弊端不同，生活在英國20世紀(jì)20年代長期慢性蕭條和30年代世界經(jīng)濟(jì)大蕭條中的凱恩斯敢于面對(duì)現(xiàn)實(shí)，承認(rèn)資本主義市場經(jīng)濟(jì)的自發(fā)運(yùn)行不能實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)，不能解決收入和財(cái)富分配不公的問題。

57、凱恩斯試圖運(yùn)用他的智慧來消除資本主義社會(huì)的這兩個(gè)顯著弊端。57 凱恩斯的基本政策思路是政府要承擔(dān)干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活、實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)的責(zé)任，不能僅僅依靠私人經(jīng)濟(jì)力量的自發(fā)調(diào)節(jié)。他的基本判斷是：“在自由放任的經(jīng)濟(jì)體制的條件下要想避免就業(yè)量的劇烈波動(dòng)是不可能的。我的結(jié)論是：安排現(xiàn)行的投資的責(zé)任決不能被置于私人手中。”“保證充分就業(yè)所必需的中央控制當(dāng)然會(huì)大為擴(kuò)充傳統(tǒng)的政府職能?！?按照有效需求原理的邏輯結(jié)論，政府干預(yù)的途徑是刺激消費(fèi)和擴(kuò)大(私人和政府)投資。那么，如何增加消費(fèi)和投資呢?答案是由政府來控制上述4個(gè)變量和政府?dāng)U大支出。因此，擴(kuò)大總需求的具體措施是： 1.通過改變消費(fèi)傾向來擴(kuò)大消費(fèi)需求 由于富人和窮

58、人的消費(fèi)傾向是不同的，前者的消費(fèi)傾向通常低于后者，所以通過收人和財(cái)富再分配把富人的一部分收入轉(zhuǎn)移給窮人，可以提高整個(gè)社會(huì)的消費(fèi)傾向。凱恩斯主張“采取大膽果斷的步驟，即以收人再分配和其他辦法來刺激消費(fèi)傾向”。具體來說，“對(duì)于消費(fèi)傾向，國家將要通過賦稅制度，部分通過利息率的漲落，和部分通過其他手段來施加引導(dǎo)作用”。582.通過銀行政策降低利息率來刺激私人投資 私人投資取決于資本邊際效率與利息率的對(duì)比關(guān)系。富裕國家由于資本積累已經(jīng)較多，資本邊際效率已經(jīng)處在較低的水平上。在這種情況下，除非利息率以足夠大的幅度下降，否則私人投資就沒有吸引力。通過銀行政策降低利息率可以刺激私人投資增加。但是凱恩斯不怎么相

59、信這個(gè)政策措施的有效性，他認(rèn)為，“單靠銀行政策對(duì)利息率的影響似乎不大可能決定投資的最優(yōu)數(shù)量”。因?yàn)?，社?huì)體制和組織因素、心理因素、借者與貸者之間進(jìn)行交易的費(fèi)用和未來的不確定性等因素的存在規(guī)定了利息率的下限，利率不可能為零。凱恩斯估計(jì)，英國的長期利息率的下限高達(dá)2.0到2.5；當(dāng)利息率下降到一個(gè)較低水平時(shí)，債券投資的風(fēng)險(xiǎn)很大，投資人為了避免資本損失將大量持有貨幣而不是在債券上投資(即出現(xiàn)流動(dòng)偏好陷阱)；利息率下降時(shí)，資本邊際效率有可能下降得更快，在經(jīng)濟(jì)衰退和蕭條時(shí)情況正是這樣。593.通過政府?dāng)U大開支來擴(kuò)張總需求 凱恩斯看好的是政府通過財(cái)政政策來擴(kuò)張總需求。他認(rèn)為，“某種程度的全面的投資社會(huì)化將

60、要成為大致取得充分就業(yè)的惟一手段”。 在上述政策思路中，凱恩斯看好的是財(cái)政政策，他對(duì)通過賦稅制度來改變消費(fèi)傾向和通過貨幣政策來刺激投資持懷疑態(tài)度。因?yàn)楦淖冑x稅制度需要通過立法或政治程序需要國會(huì)或議會(huì)過半數(shù)票同意才能開征新的稅或提高稅率，而議員的選票往往受利益集團(tuán)和黨派的利益傾向所左右，不是受政府的意愿所左右。 在凱恩斯看來，貨幣政策對(duì)刺激總需求的效果是間接的、不確定的。因?yàn)樨泿殴?yīng)量的增加只有在其他條件不變時(shí)，通過降低利息率才能刺激消費(fèi)和投資；由于投資取決于資本(或投資)邊際效率與利息率的對(duì)比關(guān)系，如果貨幣數(shù)量增加，利息率降低時(shí)，資本(或投資)邊際效率以相同的幅度降低，投資就不會(huì)增加；如果資本