東方電子股份有限公司

1、東方電子股份有限公司2014年財(cái)務(wù)狀況分析報(bào)告 課程名稱：財(cái)務(wù)分析報(bào)告 學(xué)生姓名： 趙利 學(xué) 號(hào)：201201002082 院 系：信息管理學(xué)院 專 業(yè)： 信管（財(cái)會(huì)） 2014年12月一背景分析（一）企業(yè)提供年度報(bào)告的總體結(jié)構(gòu)的詳略情況東方電子股份有限公司選定的信息披露報(bào)紙名稱：證券時(shí)報(bào)，在深圳證券交易上公布年度報(bào)告等信息，既有母公司的自身個(gè)別報(bào)表，也有以上市公司為母公司的集團(tuán)合并報(bào)表。附注重點(diǎn)披露合并報(bào)表附注的同時(shí)，還披露了母公司的報(bào)表附注。東方電子股份有限公司披露的信息較為詳細(xì)，內(nèi)容豐富，為系統(tǒng)分析公司的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量提供了條件。（二）企業(yè)的基本經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)以及所處的行業(yè) 從年度

2、報(bào)告的有關(guān)信息，可以了解到， 報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入比去年同期增長(zhǎng)15.83%，營(yíng)業(yè)成本比去年同期增長(zhǎng)11.74%，期間費(fèi)用比去年同期增加21.53%，研發(fā)投入比去年同期增加16.35%，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額與比去年同期增加2,393.94%?？毓勺庸緹熍_(tái)東方威思頓電氣有限公司的投資收益對(duì)公司凈利潤(rùn)影響超過(guò)10，其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為7040萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)353萬(wàn)元，凈利潤(rùn)688萬(wàn)元。公司所處行業(yè)為信息技術(shù)業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍包括電力自動(dòng)化以及工業(yè)自動(dòng)化控制系統(tǒng)、電子產(chǎn)品及通信設(shè)備、電器機(jī)械及器材、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)及軟件、儀器儀表、汽車零部件及配件的開發(fā)、銷售、服務(wù)；建筑智能化工程設(shè)計(jì)于施工；金屬材料、化工材料

3、、鐵礦石的銷售；房屋、辦公以及機(jī)械設(shè)備的租賃；許可范圍的進(jìn)出口業(yè)務(wù)及批準(zhǔn)范圍的對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作業(yè)務(wù)。公司主要產(chǎn)品包括電力調(diào)度自動(dòng)化系統(tǒng)、保護(hù)及變電站綜合自動(dòng)化系統(tǒng)、配電自動(dòng)化系統(tǒng)、信息管理系統(tǒng)、電能計(jì)量計(jì)費(fèi)管理系統(tǒng)、電氣化鐵道牽引供電自動(dòng)化系統(tǒng)、汽車電線電纜等系列300多種產(chǎn)品。（三）董事會(huì)（或企業(yè)）對(duì)自身情況的說(shuō)明 從公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略看，面對(duì)后經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)代國(guó)內(nèi)外大環(huán)境的深刻變化，公司把握“危機(jī)與突破”的戰(zhàn)略主題，積極推進(jìn)精進(jìn)模式升級(jí)，進(jìn)一步理清戰(zhàn)略，明確目標(biāo)，面對(duì)變化及時(shí)調(diào)整，成果顯著。從主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)看，與前幾年相比公司盈利能力等方面呈現(xiàn)良好態(tài)勢(shì)；在對(duì)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)變化情況的說(shuō)明中，公

4、司主要對(duì)資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)、費(fèi)用規(guī)模和結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量規(guī)模和結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)利用狀況等方面進(jìn)行了簡(jiǎn)單分析，從公司分析得知公司認(rèn)為主要項(xiàng)目的變化均與業(yè)務(wù)變化有關(guān)，且屬于正常變化。從政策法規(guī)的影響方面看，面對(duì)后經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)代國(guó)內(nèi)外大環(huán)境的深刻變化，公司把握“危機(jī)與突破”的戰(zhàn)略主題，積極推進(jìn)精進(jìn)模式升級(jí)，進(jìn)一步理清戰(zhàn)略，明確目標(biāo)，面對(duì)變化及時(shí)調(diào)整，成果顯著。（四）企業(yè)控股股東的持股及背景情況公司的控股股東人是東方電子集團(tuán)有限公司，持有公司股權(quán)比例為19.74%。北京東方天宏節(jié)能環(huán)?？萍加邢薰九c東方電子集團(tuán)有限公司的轉(zhuǎn)讓交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。東方電子集團(tuán)有限公司受煙臺(tái)市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)管理。（五）企業(yè)

5、的發(fā)展沿革東方電子股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱東方電子）1994年2月在煙臺(tái)市工商局注冊(cè)成立，以東方電子集團(tuán)有限公司作為獨(dú)家發(fā)起人，采取定向募集方式設(shè)立的股份有限公司。1996年12月17日經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)向社會(huì)公開發(fā)行A股股票，并于1997年1月21日在深圳證券交易所掛牌上市。二東方電子集團(tuán)上市公司財(cái)務(wù)狀況總體情況分析公司資產(chǎn)負(fù)債表總體情況分析1、資產(chǎn)負(fù)債表分析表表1 2012-2013資產(chǎn)負(fù)債表主要項(xiàng)目變動(dòng)情況分析表 項(xiàng)目2013.062013.122012.062012.12增減額增減幅度流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金36,637.1020,374.2023,537.1023,569.20990521.4

6、5%應(yīng)收票據(jù)3,005.611,703.20566.311,611.782530.72116.2%應(yīng)收賬款71,022.2064,870.9056,874.4057,334.4021684.318.95%預(yù)付款項(xiàng)3,579.624,098.293,739.624,833.27-894.98-10.65%其他應(yīng)收款9,143.3912,129.5011,201.109,953.98117.8100.51%存貨36,328.4033,027.9028,923.8025,434.9014997.627.6%其他流動(dòng)資產(chǎn)650-流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)160,366.00136,204.00124,842.001

7、22,738.004899019.84%非流動(dòng)資產(chǎn)：00持有至到期投資5,000.005,000.005,000.005,000.0000長(zhǎng)期股權(quán)投資4,031.594,078.534,105.524,187.04-182.44-2.23%投資性房地產(chǎn)23,267.7023,441.2023,613.7023,784.10-688.9-1.45%固定資產(chǎn)原值54,102.30-53,479.20-累計(jì)折舊23,779.10-22,889.20-固定資產(chǎn)凈值30,323.20-30,590.00-固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備614.6-579.77-固定資產(chǎn)凈額29,708.6029,868.2030,01

8、0.2030,144.10-577.5-00.9%在建工程7,169.564,428.952,250.77428.31-8919.43-33.29%無(wú)形資產(chǎn)6,907.836,236.785,170.235,028.452945.9328.8%開發(fā)支出1,106.471,572.611,609.111,503.69-433.72-13.9%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用756.39149.87162.7175.52568.04167.94%遞延所得稅資產(chǎn)1,753.301,684.681,672.411,662.21103.363.03%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)79,701.5076,460.9073,594.6071,

9、913.4010654.47.3%資產(chǎn)總計(jì)240,068.00212,665.00198,437.00194,651.005964515.17%流動(dòng)負(fù)債00短期借款6,400.004,700.001,200.007009200484.2%應(yīng)付票據(jù)3,727.383,217.101,703.07757.524483.89182.2%應(yīng)付賬款34,442.2024,278.6020,117.3018,674.2019929.351.37%預(yù)收款項(xiàng)18,579.9014,337.6013,463.5015,698.203755.812.8%應(yīng)付職工薪酬1,815.44896.011,022.8275

10、1.87936.7652.7%應(yīng)交稅費(fèi)-1,583.87-2,645.21-2,545.12-1,931.55-247.59-5.533%應(yīng)付利息6.26-應(yīng)付股利-136.45其他應(yīng)付款13,040.4010,905.6010,114.008,149.075682.9331.1%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)76,427.8055,689.6045,075.5042,935.7044106.250.12%非流動(dòng)負(fù)債00長(zhǎng)期借款4,494.191,700.00-其他非流動(dòng)負(fù)債2,348.361,182.60522.45555.422453.09227.5%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)6,842.552,882.60522.4

11、5555.428647.2880.22%負(fù)債合計(jì)83,270.3058,572.2045,598.0043,491.2052753.359.2%所有者權(quán)益00實(shí)收資本(或股本)97,816.3097,816.3097,816.3097,816.3000資本公積34,173.5034,256.5034,256.5034,173.5000盈余公積637.75535.05535.05535.05102.79.59%未分配利潤(rùn)7,046.166,016.625,539.524,989.152534.1124.06%外幣報(bào)表折算差額-32.11-38.78-38.78-3.31-28.868.4%歸屬于

12、母公司股東權(quán)益合計(jì)139,642.00138,586.00138,109.00137,511.00260800.9%少數(shù)股東權(quán)益17,155.8015,506.9014,730.4013,649.204283.115.03%所有者權(quán)益合計(jì)156,797.00154,093.00152,839.00151,160.0068912.223%負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)240,068.00212,665.00198,437.00194,651.005964515.1% 根據(jù)表1數(shù)據(jù)得知，（1）該公司總資產(chǎn)增加59645萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為15.17%，說(shuō)明東方電子2013年資產(chǎn)規(guī)模比2012年有較

13、小幅度增長(zhǎng)。其原因是由于流動(dòng)資產(chǎn)自2012年到2013年增加了 48990萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為19.84%，使總資產(chǎn)增加了11.22%。非流動(dòng)資產(chǎn)減少10654.4萬(wàn)元，減少的幅度為4.67%，使總資產(chǎn)規(guī)模減少3.35%。兩者合計(jì)使總資產(chǎn)增加了15.17%。（2）該公司流動(dòng)資產(chǎn)自2012年到2013年增加了48990萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為19.84%，說(shuō)明東方電子2013年流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模比2012年有較小幅度增長(zhǎng)。原因是貨幣資金較大幅度增長(zhǎng)。貨幣資金本期增加9905萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為21.45%，貨幣資金的增長(zhǎng)對(duì)提高企業(yè)的償債能力，滿足資金流動(dòng)性需要都是有利的。當(dāng)然，對(duì)于貨幣資金的這種變化，還應(yīng)結(jié)合該公司現(xiàn)

14、金需要量，從資金利用效果方面進(jìn)行分析，這樣才能作出恰當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)。二是其他應(yīng)收款的的增加。本期其他應(yīng)收款增加21684.3萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為18.95%。其他應(yīng)收款反映的是包括各種賠款、罰款、存出保證金、備用金、應(yīng)向職工收取的各種墊付款項(xiàng)等。該賬戶借記發(fā)生的其他各種應(yīng)收款項(xiàng)，貸方登記收回的各種其他應(yīng)收款；余額在借方，表示尚未收回的各種其他應(yīng)收款。三是存貨的增長(zhǎng)。存貨本期增加14997.6萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為27.6%，結(jié)合固定資產(chǎn)變動(dòng)情況，可以認(rèn)為這種變動(dòng)有助于形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)能力。四是預(yù)付賬款的增長(zhǎng)。預(yù)付賬款是指企業(yè)按照購(gòu)貨合同規(guī)定預(yù)付給供應(yīng)單位的款項(xiàng)預(yù)付賬款按實(shí)際付出的金額入帳，如預(yù)付的材料、商品采購(gòu)

15、貨款、必須預(yù)先發(fā)放的在以后收回的農(nóng)副產(chǎn)品預(yù)購(gòu)定金等。（3）該公司非流動(dòng)資產(chǎn)自2012年到2013年增加了10654.4萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為7.3%，說(shuō)明東方電子2013年流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模比2012年有較小幅度增長(zhǎng)。非流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)一是在建工程的減少。本期在建工程減少了8919.43萬(wàn)元，降低幅度為33.29%。二是開發(fā)支出減少443.72元，降低幅度為13.9%，反映了本期公司在研發(fā)方面支出，有利于企業(yè)發(fā)展。（4）該公司負(fù)債本期增加52753.3萬(wàn)元，增長(zhǎng)的幅度為59.2%。原因是由于應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)的增長(zhǎng)。應(yīng)付賬款本期增加19929.3萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為51.37%。應(yīng)付票據(jù)本期增加4483.89萬(wàn)

16、元，增長(zhǎng)幅度為18.2%。雖然所占份額不過(guò)，但增長(zhǎng)幅度很大，該項(xiàng)目的大幅度增長(zhǎng)給公司帶來(lái)巨大的償債壓力，如不能按期支付，將對(duì)公司的信用產(chǎn)生嚴(yán)重的不良影響。二是預(yù)收賬款的增長(zhǎng)。該項(xiàng)目增加額為3755.8萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為12.8%，該幅度對(duì)權(quán)益總額影響不大，但也給公司帶來(lái)了一定的償債能力。三是應(yīng)交稅費(fèi)的減少，本期減少額為247.59萬(wàn)元，下降幅度為5.533%，該項(xiàng)目雖然對(duì)總權(quán)益影響不大，但降幅較大，一定程度上為企業(yè)減少了負(fù)債壓力。非流動(dòng)負(fù)債本期增加8647.28萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為80.22%，原因是其他非流動(dòng)負(fù)債的增加，要綜合各流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目綜合考慮。（5）股東權(quán)益本期增加了59645萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度

17、為15.1%，其中原因主要是未分配利潤(rùn)的增加。未分配利潤(rùn)本期增加額為2534.11萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度為24.06%。該項(xiàng)目增加表明本期企業(yè)利潤(rùn)增加，說(shuō)明本期企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況很樂(lè)觀。 （二）資產(chǎn)負(fù)債表主要項(xiàng)目結(jié)構(gòu)增減變化分析表2 2011-2012年主要項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比較分析表 單位：%2013年2012年本年比上年增減流動(dòng)資產(chǎn)296570002475800016.51%非流動(dòng)資產(chǎn)15616240145508006.823%流動(dòng)負(fù)債13211740880112033.38%非流動(dòng)負(fù)債97251510778788.91%股東權(quán)益452733003930880013.17%總資產(chǎn)45273300393088001

18、3.18%根據(jù)表2數(shù)據(jù)得知：（1）該公司流動(dòng)資產(chǎn)比重為16.51%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重6.823%，該公司流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)比例相差不大，說(shuō)明公司資產(chǎn)彈性較差，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)大，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金。本期該公司流動(dòng)資產(chǎn)比重上升了6.14%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重降低了6.14%，其他各項(xiàng)目變動(dòng)不大，綜合來(lái)看說(shuō)明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)比較穩(wěn)定。（2）該公司負(fù)債本期增加52753.3萬(wàn)元，增長(zhǎng)的幅度為59.2%。這種變動(dòng)可能會(huì)導(dǎo)致公司償債壓力的加大及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加，不過(guò)影響不會(huì)很大。（3）該公司股東權(quán)益比重為13.17%，負(fù)債比重為33.38%，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，這樣的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比較合適，權(quán)益結(jié)構(gòu)較優(yōu)化，但必須結(jié)合

19、企業(yè)盈利能力，通過(guò)權(quán)益結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析才能說(shuō)明。該公司股東權(quán)益比重下降了2.80%，負(fù)債比重上升了2.80%，其他各項(xiàng)目變動(dòng)不大，說(shuō)明該公司資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的，財(cái)務(wù)實(shí)力略有下降。綜上分析，可以得出如下結(jié)論： 1.近兩年來(lái)，公司實(shí)施擴(kuò)張戰(zhàn)略，多元投資使得對(duì)外投資規(guī)模較大，經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)投入少。但資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)仍為公司創(chuàng)造了利潤(rùn)，產(chǎn)品銷售市場(chǎng)逐年上升，對(duì)外投資也有回報(bào)，公司發(fā)展思路合理。2.負(fù)債資金比重高，尤其是短期債務(wù)資金比重高，有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；但由于公司每年盈利，有資金保證，且公司發(fā)展思路穩(wěn)定，其存在風(fēng)險(xiǎn)還是可控的。3.股東權(quán)益增長(zhǎng)主要來(lái)自公司留存收益，公司留存收益總體呈波動(dòng)上升趨勢(shì)，公司還是有財(cái)

20、務(wù)實(shí)力的。三東方電子上市公司財(cái)務(wù)狀況效率分析（一）公司資產(chǎn)管理效率情況分析表3 2011-2012年公司營(yíng)運(yùn)能力重要財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù) 年份 項(xiàng)目2012年2011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.570.55流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2.352.46存貨周轉(zhuǎn)率（次）3.603.50應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）3.924.73固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）3.292.88根據(jù)表3數(shù)據(jù)信息可知，公司2012-2013年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率保持平穩(wěn)的態(tài)勢(shì)，存貨以緩慢態(tài)勢(shì)逐年增長(zhǎng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)較為緩慢，變現(xiàn)速度較慢，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)呈波動(dòng)式增長(zhǎng)，從上表可知存貨周轉(zhuǎn)率本期上升0.10%，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升0.41%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升0.02%?？梢钥闯觯摴颈酒跔I(yíng)運(yùn)能力穩(wěn)中有升，對(duì)固定資產(chǎn)和存貨的利用有所上升。（二）公司償債能力和舉債能力情況分析1.公司短期償債能力情況表4 2011