全球通脹放緩市場(chǎng)再現(xiàn)熱潮

1、全球股票市場(chǎng)回顧歐美市場(chǎng)歐美股市上周強(qiáng)勢(shì)反彈。美國(guó)市場(chǎng)方面，標(biāo)普 500 指數(shù)上漲 3.26%，納斯達(dá)克指數(shù)上漲 3.08%；歐洲市場(chǎng)方面，俄羅斯RTS 指數(shù)上漲 4.10%，德國(guó) DAX 指數(shù)上漲 1.63%。表 1：歐美股指漲跌幅數(shù)據(jù)指數(shù)名稱(chēng)上周漲跌幅月初以來(lái)漲跌幅年初以來(lái)漲跌幅指數(shù)名稱(chēng)上周漲跌幅月初以來(lái)漲跌幅年初以來(lái)漲跌幅道瓊斯工業(yè)指數(shù)2.92%2.79%-7.09%英國(guó)富時(shí) 1000.82%1.04%1.58%標(biāo)普 5003.26%3.63%-10.20%法國(guó) CAC401.26%1.63%-8.38%納斯達(dá)克指數(shù)3.08%5.30%-16.60%德國(guó) DAX1.63%2.31%-13

2、.15%俄羅斯 RTS4.10%-1.14%-30.04%資料來(lái)源：iFinD, 研究院圖 1：美國(guó)股票市場(chǎng)指數(shù)近一年相對(duì)走勢(shì)圖 2：歐洲股票市場(chǎng)指數(shù)近一年相對(duì)走勢(shì) 資料來(lái)源：iFinD, 研究院資料來(lái)源：iFinD, 研究院亞太市場(chǎng)亞太市場(chǎng)上周整體呈上漲趨勢(shì)。發(fā)達(dá)市場(chǎng)方面，韓國(guó)綜合指數(shù)上漲 1.49%；發(fā)展中市場(chǎng)方面，印度 SENSEX30 指數(shù)上漲 1.84%。表 2：亞太市場(chǎng)股指漲跌幅數(shù)據(jù)指數(shù)名稱(chēng)上周漲跌幅月初以來(lái)漲跌幅年初以來(lái)漲跌幅指數(shù)名稱(chēng)上周漲跌幅月初以來(lái)漲跌幅年初以來(lái)漲跌幅日經(jīng) 2251.32%2.68%-0.85%印度SENSEX301.84%3.29%2.08%韓國(guó)綜合指數(shù)1.

3、49%3.12%-15.10%胡志明指數(shù)0.77%4.64%-15.75%恒生指數(shù)-0.13%0.09%-13.77%泰國(guó) SET 指數(shù)1.32%2.91%-2.13%資料來(lái)源：iFinD, 研究院圖 3：亞太發(fā)達(dá)國(guó)家股票市場(chǎng)指數(shù)近一年相對(duì)走勢(shì)圖 4：亞太發(fā)展中國(guó)家股票市場(chǎng)指數(shù)近一年相對(duì)走勢(shì) 資料來(lái)源：iFinD, 研究院資料來(lái)源：iFinD, 研究院內(nèi)地股票市場(chǎng)回顧股票指數(shù)漲跌幅A 股市場(chǎng)方面，上周中證 500 指數(shù)上漲 2.40%，中證 1000 指數(shù)上漲 1.96%。表 3：A 股市場(chǎng)股指漲跌幅數(shù)據(jù)指數(shù)名稱(chēng)上周漲跌幅月初以來(lái)漲跌幅年初以來(lái)漲跌幅指數(shù)名稱(chēng)上周漲跌幅月初以來(lái)漲跌幅年初以來(lái)漲跌

4、幅上證 500.81%0.16%-14.58%中證 10001.96%1.57%-9.76%滬深 3000.82%0.50%-15.17%創(chuàng)業(yè)板指0.27%0.76%-19.02%中證 5002.40%2.01%-12.75%科創(chuàng) 50-0.96%5.26%-18.02%資料來(lái)源：iFinD, 研究院圖 5：A 股市場(chǎng)中大盤(pán)指數(shù)近一年相對(duì)走勢(shì)圖 6：A 股市場(chǎng)小盤(pán)指數(shù)近一年相對(duì)走勢(shì)資料來(lái)源：iFinD, 研究院資料來(lái)源：iFinD, 研究院股票指數(shù)及市場(chǎng)整體成交額以前四周日均成交額為基準(zhǔn)，上周，A 股主要股指日均成交額升降各異。上證 50 成交額較基準(zhǔn)下降 15.27%，科創(chuàng) 50 成交額較基

5、準(zhǔn)上升 28.46%。表 4：A 股市場(chǎng)股指成交額數(shù)據(jù)指數(shù)名稱(chēng)上周日均成交額成交額漲跌幅指數(shù)名稱(chēng)上周日均成交額成交額漲跌幅上證 50560.97-15.27%中證 10002371.272.52%滬深 3002289.18-8.88%創(chuàng)業(yè)板指2151.209.67%中證 5001557.570.05%科創(chuàng) 50724.6328.46%資料來(lái)源：iFinD, 研究院圖 7：A 股市場(chǎng)中大盤(pán)指數(shù)成交額近一年相對(duì)走勢(shì)圖 8：A 股市場(chǎng)小盤(pán)指數(shù)成交額近一年相對(duì)走勢(shì)資料來(lái)源：iFinD, 研究院資料來(lái)源：iFinD, 研究院從國(guó)內(nèi)滬深兩市成交金額來(lái)看，滬深兩市上周成交金額先降后升，其中最新交易日成交金額

6、為 9995 億元，相比最近 250 個(gè)交易日成交金額最大值 17112 億元下降 7117 億元。圖 9：近 250 個(gè)交易日滬深兩市成交金額滬深兩市成交金額(億元)(左)滬深300指數(shù)(右)18,0005,30016,00014,00012,0005,1004,9004,7004,50010,0004,3008,0006,0004,1003,9003,7004,0003,500資料來(lái)源：iFinD, 研究院風(fēng)格指數(shù)風(fēng)格指數(shù)方面，上周風(fēng)格指數(shù)強(qiáng)勢(shì)反彈，其中周期風(fēng)格上漲 3.25%。成交額方面，以滬深兩市日均成交額增幅作為基準(zhǔn)，上周成長(zhǎng)板塊成交額增幅高于基準(zhǔn) 13.32 個(gè)百分點(diǎn)，金融板塊成交

7、額增幅低于基準(zhǔn) 3.63 個(gè)百分點(diǎn)。表 5：風(fēng)格指數(shù)數(shù)據(jù)風(fēng)格上周漲跌幅本月漲跌幅年初以來(lái)漲跌幅上周日均成交額（億元）近一月日均成交額（億元）成交額增幅相對(duì)基準(zhǔn)超額增幅周期3.25%0.80%-6.50%4552.514815.54-5.46%-5.54%消費(fèi)1.16%-1.46%-11.88%1425.871586.44-10.12%-10.20%金融1.80%-0.87%-14.63%508.41527.17-3.56%-3.63%成長(zhǎng)1.22%2.75%-16.40%2580.512275.6413.40%13.32%資料來(lái)源：iFinD, 研究院圖 10：風(fēng)格指數(shù)近一年相對(duì)走勢(shì)圖 11：

8、風(fēng)格指數(shù)成交額近一年相對(duì)走勢(shì)資料來(lái)源：iFinD, 研究院資料來(lái)源：iFinD, 研究院行業(yè)指數(shù)周期周期板塊中，煤炭指數(shù)上周上漲 8.48%，上周日均成交額較近一月日均成交額上升 0.41%；石油石化指數(shù)上周上漲 6.86%，上周日均成交額較近一月日均成交額上升17.36%。表 6：周期行業(yè)指數(shù)數(shù)據(jù)指數(shù)簡(jiǎn)稱(chēng)上周漲跌幅本月漲跌幅年初以來(lái)漲跌幅上周日均成交近一月日均成交額增幅相對(duì)基準(zhǔn)超額成交額額增幅基礎(chǔ)化工4.59%3.41%-4.90%664.17627.175.90%5.83%鋼鐵1.19%-2.75%-15.36%68.17103.24-33.97%-34.04%有色金屬1.66%1.03%

9、-2.96%611.49608.810.44%0.37%公用事業(yè)3.46%-0.06%-8.52%227.83296.07-23.05%-23.12%交通運(yùn)輸2.62%0.42%-5.18%135.48175.89-22.97%-23.05%建筑材料3.01%-0.77%-17.48%128.82138.08-6.70%-6.78%建筑裝飾1.83%-2.57%-7.66%164.32205.45-20.02%-20.10%電力設(shè)備1.44%-1.22%-6.88%1214.041307.21-7.13%-7.20%國(guó)防和軍工1.98%3.72%-15.46%371.81338.709.77%

10、9.70%機(jī)械設(shè)備3.22%0.46%-10.45%653.92698.63-6.40%-6.47%煤炭8.48%4.43%26.33%127.76127.240.41%0.34%石油石化6.86%5.96%-2.60%99.4584.7417.36%17.29%環(huán)保1.93%-1.67%-13.44%85.24104.31-18.28%-18.36%資料來(lái)源：iFinD, 研究院圖 12：周期行業(yè)部分指數(shù)近一年相對(duì)走勢(shì)圖 13：周期行業(yè)部分指數(shù)成交額近一年相對(duì)走勢(shì)資料來(lái)源：iFinD, 研究院資料來(lái)源：iFinD, 研究院消費(fèi)消費(fèi)板塊中，紡織服飾指數(shù)上周上漲 3.76%，上周日均成交額較近一

11、月日均成交額下降 4.81%；農(nóng)林牧漁指數(shù)上周下跌 1.92%，上周日均成交額較近一月日均成交額下降17.27%。表 7：消費(fèi)行業(yè)指數(shù)數(shù)據(jù)指數(shù)簡(jiǎn)稱(chēng)上周漲跌幅本月漲跌幅年初以來(lái)漲跌幅上周日均成交近一月日均成交額增幅相對(duì)基準(zhǔn)超額成交額額增幅輕工制造3.25%0.67%-19.19%83.9292.54-9.32%-9.39%農(nóng)林牧漁-1.92%-4.16%-5.93%130.18157.34-17.27%-17.34%商貿(mào)零售1.48%-1.87%-12.24%87.8094.52-7.11%-7.19%社會(huì)服務(wù)1.16%-0.98%-15.00%47.0864.84-27.39%-27.46%家

12、用電器1.74%-3.50%-16.16%158.35168.98-6.29%-6.36%食品飲料0.30%1.73%-12.06%241.87277.76-12.92%-13.00%紡織服飾3.76%1.27%-11.21%67.2170.60-4.81%-4.88%汽車(chē)-0.48%-4.82%-3.22%609.47659.85-7.64%-7.71%資料來(lái)源：iFinD, 研究院圖 14：消費(fèi)行業(yè)部分指數(shù)近一年相對(duì)走勢(shì)圖 15：消費(fèi)行業(yè)部分指數(shù)成交額近一年相對(duì)走勢(shì)資料來(lái)源：iFinD, 研究院資料來(lái)源：iFinD, 研究院成長(zhǎng)成長(zhǎng)板塊中，傳媒指數(shù)上周上漲 2.52%，上周日均成交額較近一

13、月日均成交額下降 11.66%；電子指數(shù)上周上漲 1.88%，上周日均成交額較近一月日均成交額上升 35.27%。表 8：成長(zhǎng)行業(yè)指數(shù)數(shù)據(jù)指數(shù)簡(jiǎn)稱(chēng)上周漲跌幅本月漲跌幅年初以來(lái)漲跌幅上周日均成交近一月日均成交額增幅相對(duì)基準(zhǔn)超額成交額額增幅醫(yī)藥生物0.75%1.80%-19.25%495.58593.71-16.53%-16.60%傳媒2.52%1.08%-24.84%151.18171.14-11.66%-11.73%通信1.77%3.46%-6.06%197.30175.6112.35%12.28%計(jì)算機(jī)0.10%2.57%-22.47%502.21411.7421.97%21.90%電子1.

14、88%8.44%-21.03%1209.98894.4935.27%35.20%美容護(hù)理0.32%-0.84%-4.77%24.2628.95-16.21%-16.29%資料來(lái)源：iFinD, 研究院圖 16：成長(zhǎng)行業(yè)部分指數(shù)近一年相對(duì)走勢(shì)圖 17：成長(zhǎng)行業(yè)部分指數(shù)成交額近一年相對(duì)走勢(shì)資料來(lái)源：iFinD, 研究院資料來(lái)源：iFinD, 研究院金融金融板塊中，非銀金融指數(shù)上周上漲 3.32%，上周日均成交額較近一月日均成交額上升 24.86%；房地產(chǎn)指數(shù)上漲 1.67%，上周日均成交額較近一月日均成交額下降 17.77%。表 9：金融行業(yè)指數(shù)數(shù)據(jù)指數(shù)簡(jiǎn)稱(chēng)上周漲跌幅本月漲跌幅年初以來(lái)漲跌幅上周日

15、均成交近一月日均成交額增幅相對(duì)基準(zhǔn)超額成交額額增幅房地產(chǎn)1.67%-2.91%-11.09%148.21180.23-17.77%-17.84%銀行0.42%-1.29%-12.64%97.73136.73-28.53%-28.60%非銀金融3.32%1.59%-20.15%262.47210.2024.86%24.79%資料來(lái)源：iFinD, 研究院圖 18：金融行業(yè)指數(shù)近一年相對(duì)走勢(shì)圖 19：金融行業(yè)指數(shù)成交額近一年相對(duì)走勢(shì)資料來(lái)源：iFinD, 研究院資料來(lái)源：iFinD, 研究院2.5南北向資金流動(dòng)上周，北向資金凈流入 76.50 億元，南向資金凈流入 20.97 億元。陸股通成交凈買(mǎi)

16、入（億元，人民幣）港股通成交凈買(mǎi)入（億元，人民幣）2022-08-122022-07-292022-08-052022-07-22100806040200(20)(40)(60)圖 20：近四周陸股通、港股通成交凈買(mǎi)入圖 21：南北向資金近一年累計(jì)凈買(mǎi)入額相對(duì)走勢(shì)資料來(lái)源：iFinD, 研究院資料來(lái)源：iFinD, 研究院按照申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類(lèi)來(lái)看，近一月以來(lái)電力設(shè)備行業(yè)凈流入排名居前，凈流入額達(dá)到42.69 億元；銀行行業(yè)凈流出額排名居前，凈流出 147.70 億元。100500-50-100-150-200圖 22：陸股通申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)凈買(mǎi)入額（元）資料來(lái)源：iFinD, 研究院國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)過(guò)

17、去一周， 債券收益率開(kāi)始反彈。1 年期國(guó)債收益率較前一周上升 10.0bp 至 1.81%， 5年期國(guó)債收益率較前一周上升 2.3bp 至 2.49%。圖 23：各類(lèi)債券到期收益率（YTM）10.08.27.87.77.26.86.74.02.33.033.262.492.222.101.971.871.761.8112.010.08.06.04.02.00.0相比前一周變化(bp)(右)上周末YTM(%)(左)資料來(lái)源：iFinD, 研究院圖 24：各類(lèi)債券連續(xù)四周日均成交額（億元）7,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000國(guó)債地方政府債同業(yè)存單金融債中期票據(jù)短

18、期融資券可轉(zhuǎn)債2022/7/222022/7/292022/8/52022/8/12資料來(lái)源：iFinD, 研究院4.基金市場(chǎng)業(yè)績(jī)回顧統(tǒng)計(jì)成立時(shí)間超過(guò) 91 天并且開(kāi)放申購(gòu)的基金，上周全市場(chǎng)基金收益率中位數(shù)為 0.210%，最大值為 9.807%，最小值為-6.374%。其中，QDII 另類(lèi)投資基金表現(xiàn)較好，上周收益率 中位數(shù)為 2.450%；國(guó)際(QDII)混合型基金表現(xiàn)較差，上周收益率中位數(shù)為-0.133%。表 10：基金市場(chǎng)上周收益率基金類(lèi)別周收益率最大值（%）周收益率最小值（%）周收益率平均值（%）周收益率中位數(shù)（%）基金數(shù)量國(guó)際(QDII)另類(lèi)投資基金5.2330.5612.3882

19、.45015可轉(zhuǎn)換債券型基金2.5260.4341.4291.42838增強(qiáng)指數(shù)型基金4.559-3.2951.3841.205176股票型 FOF 基金1.1020.7990.9500.9502平衡混合型基金5.713-0.5951.7340.94223被動(dòng)指數(shù)型基金8.352-2.5420.9750.837896偏股混合型基金8.111-6.2650.6850.5951731靈活配置型基金9.529-6.3740.7650.5621426普通股票型基金9.807-3.1790.7110.513497偏債混合型基金4.172-0.9460.3490.243620混合債券型二級(jí)基金2.738-

20、0.6220.3290.235375國(guó)際(QDII)股票型基金7.302-3.3260.1960.232103混合型 FOF 基金3.193-1.4140.2770.118262債券型 FOF 基金0.277-0.1180.0820.0844商品型基金3.934-0.0240.4250.06320股票多空0.228-0.859-0.0240.05812貨幣市場(chǎng)型基金0.037-0.0010.0200.021337混合債券型一級(jí)基金1.980-0.7140.0700.000245短期純債型基金0.085-0.155-0.022-0.010245增強(qiáng)指數(shù)型債券基金-0.046-0.046-0.04

21、6-0.0461中長(zhǎng)期純債型基金1.488-1.212-0.080-0.085785國(guó)際(QDII)債券型基金0.675-2.770-0.223-0.10625被動(dòng)指數(shù)型債券基金1.106-0.279-0.087-0.117163國(guó)際(QDII)混合型基金5.198-2.1000.015-0.13342總計(jì)9.807-6.3740.5290.2108043資料來(lái)源：iFinD, 研究院今年以來(lái)，全市場(chǎng)基金收益率中位數(shù)為-4.540%，最大值為 52.481%，最小值為-48.722%。今年以來(lái)基金數(shù)量大于 10 支的基金類(lèi)型中，商品型基金和增強(qiáng)指數(shù)型債券基金表現(xiàn)較 好，收益率中位數(shù)分別達(dá)到 3.717%和 3.556%。表 11：基金市場(chǎng)今年以來(lái)收益率基金類(lèi)別年收益率最大值（%）年收益率最小值（%）年收益率平均值（%）年收益率中位數(shù)（%）基金數(shù)量商品型基金32.528-12.2762.8223.71720增強(qiáng)指數(shù)型債券基金3.5563.5563.5563.5561中長(zhǎng)期純債型基金4.896-9.8162.2202.236785混合債券型一級(jí)基金6.409-5.3281.8072.137245國(guó)際(QDII)另類(lèi)投資基金44.479-13.4845.5102