尾纖適配器公司財務(wù)管理方案

1、尾纖適配器公司財務(wù)管理方案XX總資產(chǎn)增長率是從企業(yè)資產(chǎn)總量擴張方面衡量企業(yè)的開展能力， 說明企業(yè)規(guī)模增長水平對企業(yè)開展后勁的影響。該指標(biāo)越高，說明企 業(yè)一定時期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張的速度越快。但在實際分析時，應(yīng)注 意考慮資產(chǎn)規(guī)模擴張質(zhì)和量的關(guān)系，以及企業(yè)的后續(xù)開展能力，防止 資產(chǎn)盲目擴張。4.營業(yè)利潤增長率營業(yè)利潤增長率等于本年營業(yè)利潤增長額與上年營業(yè)利潤總額的 比率。undefined四、沃爾評分體系亞歷山大沃爾1928年出版的信用晴雨表研究和財務(wù)報表 比率分析中提出了信用能力指數(shù)的概念，他選擇了 7個財務(wù)比率， 即流動比率、產(chǎn)權(quán)比率、固定資產(chǎn)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn) 率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

2、和自有資金周轉(zhuǎn)率，分別給定各指標(biāo)的比重，然 后確定標(biāo)準(zhǔn)比率（以行業(yè)平均數(shù)為基礎(chǔ)），將實際比率與標(biāo)準(zhǔn)比率相 比，得出相比照率，將此相比照率與各指標(biāo)比重相乘，得出總評分。 提出了綜合比率評價體系，把假設(shè)干個財務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來， 以此來評價企業(yè)的財務(wù)狀況，沃爾評分法是指將選定的財務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，并分別 給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后通過與標(biāo)準(zhǔn)比率進行比擬，確定各項指標(biāo) 的得分及總體指標(biāo)的累計分?jǐn)?shù)，從而對企業(yè)的信用水平做出評價的方 法。（一）沃爾評分法原理把假設(shè)干個財務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來。對選中的財務(wù)比率給定其在總評價中的比重（比重總和為100）, 然后確定標(biāo)準(zhǔn)比率，并與實際比率相比擬

3、，評出每項指標(biāo)的得分，最 后得出總評分。（二）沃爾比重評分法的基本步驟沃爾比重評分法的基本步驟包括：（1）選擇評價指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)重；盈利能力的指標(biāo)：資產(chǎn)凈利率、銷售凈利率、凈值報酬率。償債能力的指標(biāo)：自有資本比率、流動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、 存貨周轉(zhuǎn)率。開展能力的指標(biāo)：銷售增長率、凈利增長率、資產(chǎn)增長率。按重要程度確定各項比率指標(biāo)的評分值，評分值之和為100,三類指標(biāo)的評分值約為5： 3： 2,盈利能力指標(biāo)三者的比例約為2： 2： 1,償債能力指標(biāo)和開展能力指標(biāo)中各項具體指標(biāo)的重要性大體相 當(dāng)(2)確定各項比率指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，即各該指標(biāo)在企業(yè)現(xiàn)時條件下 的最優(yōu)值。(3)計算企業(yè)在一定時期各項比

4、率指標(biāo)的實際值。(4)形成評價結(jié)果。(三)沃爾比重評分法的公式沃爾比重評分法的實際分?jǐn)?shù)等于實際值與標(biāo)準(zhǔn)值的比再乘權(quán)重。當(dāng)實際值大于標(biāo)準(zhǔn)值為理想時，此公式正確，但當(dāng)實際值小于標(biāo)準(zhǔn)值為理想時，實際值越小得分應(yīng)越高，用此 公式計算的結(jié)果卻恰恰相反，另外，當(dāng)某一單項指標(biāo)的實際值畸高時, 會導(dǎo)致最后總分大幅度增加，掩蓋情況不良的指標(biāo)，從而給管理者造 成一種假象。(四)沃爾比重評分法的實踐應(yīng)用沃爾的評分法從理論上講有一個明顯的問題，就是未能證明為什 么要選擇這7個指標(biāo)而不是更多或更少些，或者選擇別的財務(wù)比率， 以及未能證明每個指標(biāo)所占比重的合理性這個問題至今仍然沒有從理 論上得到解決。沃爾評分法從技術(shù)上講

5、也有一個問題，就是某一個指標(biāo)嚴(yán)重異常 時，會對總評分產(chǎn)生不合邏輯的重大影響。這個毛病是由財務(wù)比率與 其比重相“乘”引起的。財務(wù)比率提高一倍，評分增加100%；而縮小 一倍，其評分只減少50隊盡管沃爾的方法在理論上還有待證明，在技術(shù)上也不完善，但它 還是在實踐中被應(yīng)用。耐人尋味的是很多理論上相當(dāng)完善的經(jīng)濟計量 模型在實踐中往往很難應(yīng)用，而企業(yè)實際使用并行之有效的模型卻又 在理論上無法證明。這可能是人類對經(jīng)濟變量之間數(shù)量關(guān)系的認(rèn)識還 相當(dāng)淺薄造成的。（五）沃爾評分法的改進沃爾評分法的問題：某一指標(biāo)嚴(yán)重異常時，會對總評分產(chǎn)生不合 邏輯的重大影響。財務(wù)比率提高一倍，評分增加100%；縮小一倍，評 分減

6、少50%o五、杜邦分析法杜邦分析法利用幾種主要的財務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析企 業(yè)的財務(wù)狀況，這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分 析法。杜邦分析法是一種用來評價公司盈利能力和股東權(quán)益回報水平, 從財務(wù)角度評價企業(yè)績效的一種經(jīng)典方法。其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項財務(wù)比率乘積，這樣有助于深入分析比擬企 業(yè)經(jīng)營業(yè)績。杜邦模型最顯著的特點是將假設(shè)干個用以評價企業(yè)經(jīng)營效率和財務(wù) 狀況的比率按其內(nèi)在聯(lián)系有機地結(jié)合起來，形成一個完整的指標(biāo)體系, 并最終通過權(quán)益收益率來綜合反映。采用這一方法，可使財務(wù)比率分 析的層次更清晰、條理更突出，為報表分析者全面仔細(xì)地了解企業(yè)的 經(jīng)營和盈利

7、狀況提供方便。杜邦分析法有助于企業(yè)管理層更加清晰地 看到權(quán)益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、 債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，給管理層提供了一張明晰的考察公司 資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。杜邦分析法的基 本思路是：(1)權(quán)益凈利率是一個綜合性最強的財務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析 系統(tǒng)的核心，表達(dá)了企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)。(2)資產(chǎn)凈利率是影響權(quán)益凈利率的最重要的指標(biāo)，具有很強的 綜合性，而資產(chǎn)凈利率又取決于銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析，需要 對影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的各因素進行分析，以判明影響公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的主要 問題在

8、哪里。銷售凈利率反映銷售收入的收益水平。擴大銷售收入，降低本錢費用是提高企業(yè)銷售利潤率的根本途徑，而擴大銷售，同時 也是提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的必要條件和途徑。在杜邦體系中，包括以下幾種主要的指標(biāo)關(guān)系：(1)凈資產(chǎn)收益率是整個分析系統(tǒng)的起點和核心。該指標(biāo)的高低 反映了投資者的凈資產(chǎn)獲利能力的大小。凈資產(chǎn)收益率是由銷售報酬 率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)決定的。(2)權(quán)益系數(shù)說明了企業(yè)的負(fù)債程度。該指標(biāo)越大，企業(yè)的負(fù)債 程度越高，它是資產(chǎn)權(quán)益率的倒數(shù)。(3)總資產(chǎn)收益率是銷售利潤率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積，是企業(yè) 銷售成果和資產(chǎn)運營的綜合反映，要提高總資產(chǎn)收益率，必須增加銷 售收入，降低資金占用額。(4)總資產(chǎn)

9、周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)資產(chǎn)實現(xiàn)銷售收入的綜合能力。分析 時，必須綜合銷售收入分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理，即流動資產(chǎn)和長 期資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)比率關(guān)系。同時還要分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等有關(guān)資產(chǎn)使用效率指標(biāo)，找出總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高低變 化確實切原因。影響權(quán)益凈利率變動的不利因素是銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 下降，而有利因素是財務(wù)杠桿提高了。利用連環(huán)替代法可以定量分析它們對權(quán)益凈利率變動的影響程度。六、凈資產(chǎn)收益率（股東權(quán)益報酬率）凈資產(chǎn)收益率等于凈利潤與股東權(quán)益的比值。以上四個比率是上市公司財務(wù)分析的主要指標(biāo)。此外，還有每股 股利、市凈率等指標(biāo)也是上市公司經(jīng)常用到的。七、每股收益我國現(xiàn)在要求上

10、市公司，一方面要用凈利潤除以普通股的股數(shù)， 還要提供攤薄后的每股收益。所謂攤薄后的每股收益就是在凈利潤中把非經(jīng)營的收益扣除掉， 即把營業(yè)外收支的凈額、投資收益扣除掉。因為每股收益比擬高，但 是收益假設(shè)是通過關(guān)聯(lián)方的關(guān)系，做了大量的營業(yè)外收入，或者說通過 關(guān)聯(lián)方的關(guān)系增加了很多投資收益那都是不正常的，所以現(xiàn)在要求既 要提供一個基本的每股收益指標(biāo)，還要提供一個扣除非經(jīng)營收益的每 股收益指標(biāo)，這樣對企業(yè)的衡量更準(zhǔn)確一些。八、本錢費用計劃（一）本錢費用計劃及其意義（1）本錢與費用計劃是企業(yè)實現(xiàn)目標(biāo)本錢費用的基礎(chǔ)工作；（2）本錢與費用計劃是企業(yè)進行本錢費用控制的依據(jù)；（3）本錢費用計劃是編制企業(yè)其他生產(chǎn)

11、經(jīng)營計劃的依據(jù)（二）本錢費用計劃的內(nèi)容本錢與費用計劃是企業(yè)一定時期內(nèi)生產(chǎn)費用耗費的一個規(guī)劃體系, 一般包括以下幾個計劃：.主要產(chǎn)品單位制造本錢計劃單位制造本錢計劃是對企業(yè)的主要產(chǎn)品編制的一個本錢計劃。其 目的在于促進對主要產(chǎn)品本錢的管理，加強單位產(chǎn)品本錢的控制。.商品產(chǎn)品制造本錢計劃主要反映的是企業(yè)在一定時期內(nèi)，為了完成一定的產(chǎn)銷任務(wù)而預(yù) 計發(fā)生的全部制造本錢水平。.期間費用計劃管理費用局部；銷售費用局部；財務(wù)費用局部。.生產(chǎn)費用預(yù)算生產(chǎn)費用預(yù)算是指對企業(yè)在一定時期內(nèi)，發(fā)生在生產(chǎn)過程中各項 費用的測算和計劃。它是企業(yè)本錢與費用計劃的重要組成局部。生產(chǎn) 費用預(yù)算的編制，一般是按生產(chǎn)費用要素來編制

12、的。（三）本錢費用計劃的編制要求和程序（1）資料；（2）確定目標(biāo)本錢和費用控制限額；（3）各部門分編本錢計劃及費用預(yù)算；（4）廠部綜合平衡，正式確定計劃。在本錢與費用計劃的編制時，一般應(yīng)貫徹以下要求：（1）以先進的技術(shù)經(jīng)濟定額為本錢與費用計劃編制的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。（2）本錢與費用計劃指標(biāo)與其他計劃指標(biāo)應(yīng)緊密銜接。（3）本錢與費用計劃的編制要有利于對本錢和費用實行歸口分級 管理。（四）本錢費用計劃的編制方法.制造費用預(yù)算的編制方法制造費用是綜合性間接費用，其預(yù)算的編制應(yīng)考慮費用的性態(tài)， 對于如消耗性間接材料、動力水電費等與產(chǎn)銷量有一定依存關(guān)系的費 用，應(yīng)采用彈性預(yù)算法編制，而對于折舊費等與產(chǎn)銷量無直接

13、依存關(guān) 系的費用，可采用固定預(yù)算法編制。此外，可供選擇的費用預(yù)算編制 方法還有概率預(yù)算法、滾動預(yù)算法等.產(chǎn)品本錢計劃的編制方法編制產(chǎn)品本錢計劃是本錢計劃的主要工作內(nèi)容和最終結(jié)果，具體 方法較多，主要有：（1）預(yù)測決策基礎(chǔ)法；（2）試算平衡基礎(chǔ)法；（3）直接計算法。.期間費用預(yù)算的編制方法期間費用預(yù)算的編制方法與制造費用編制方法基本相同，即按費 用性態(tài)分別編制。一般而言，購銷環(huán)節(jié)的營業(yè)費用，大多屬于變動費 用，其預(yù)算須結(jié)合購銷業(yè)務(wù)量計劃，采用彈性預(yù)算法編制；管理費用 那么大多屬于固定費用，其預(yù)算可采用固定預(yù)算法編制。九、本錢費用決策及其作用（一）本錢費用決策及其作用（1）最優(yōu)本錢費用決策是目標(biāo)利

14、潤實現(xiàn)的保證；（2）最優(yōu)本錢費用決策是本錢和費用計劃工作的前提條件；（3）最優(yōu)本錢費用決策是其他經(jīng)營決策的重要依據(jù)；（4）最優(yōu)本錢費用決策是企業(yè)提高其管理水平的一個促進手段。（二）本錢費用決策的種類本錢費用決策按其采用方法的不同性質(zhì)可分為硬性技術(shù)決策和軟 性技術(shù)決策。本錢費用決策按其決策的內(nèi)容和范圍，可分為單項本錢或費用決 策和組合本錢費用決策。本錢費用決策按其實現(xiàn)目標(biāo)不同，可分為保本決策和實現(xiàn)最大利潤的本錢費用決策。目錄 TOC o 1-5 h z 一、公司概況3 HYPERLINK l bookmark0 o Current Document 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)4公司合并利潤表主要

15、數(shù)據(jù)4二、工程概況4三、盈利能力（也稱收益能力）是指企業(yè)獲取利潤的能力，也稱為企業(yè)的資 金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的 高低。不管是投資人、債權(quán)人還是經(jīng)理人員，都會非常重視和關(guān)心企業(yè)的盈 利能力。盈利能力就是企業(yè)獲取利潤、資金不斷增值的能力。7 TOC o 1-5 h z 四、沃爾評分體系10五、杜邦分析法13六、凈資產(chǎn)收益率（股東權(quán)益報酬率）16七、每股收益16八、本錢費用計劃16九、本錢費用決策及其作用19十、本錢費用的考核21H-一、本錢費用分析22一二、企業(yè)設(shè)立的條件24十三、企業(yè)的組織形式26十四、企業(yè)購并的動機28十五、企業(yè)的分立32十六、企業(yè)財

16、務(wù)管理體制的一般模式34十七、企業(yè)財務(wù)管理體制的設(shè)計原那么36十八、財務(wù)管理原那么40（三）本錢費用決策的方法.保本點法運用保本點法進行本錢和費用決策的基本原理是：在盈虧相等 （即損益為零）的銷售量上，假定銷售收入與生產(chǎn)經(jīng)營總費用相等的 本錢和費用水平。.差量分析法差量是反映不同預(yù)測方案之間損益或本錢費用的差異值。差量分 析法是指在充分分析不同預(yù)測方案的差異本錢（費用）和差異損益的 基礎(chǔ)上，從中選擇最優(yōu)方案的一種決策方法。.本錢費用利潤率分析法在企業(yè)本錢費用決策中，什么樣的本錢和費用水平可使利潤最大 化，是最大利潤本錢費用決策的核心問題，解決這一問題就必須從成 本費用與利潤水平的關(guān)系著手。.非

17、確定型決策法影響企業(yè)本錢和費用變動的因素十分復(fù)雜，有的因素影響程度可 以定量測算，從而進行定量決策。而有的因素變動對本錢和費用的影 響無法定量測算，只有憑決策者的主觀經(jīng)驗和分析能力來進行估計、 評價和優(yōu)選。這種決策者的主觀分析和判斷所進行的決策稱為非確定 型決策。非確定型決策的優(yōu)劣，取決于很多因素，其中最主要的有：對影響本錢（費用）變動的潛在因素的估計程度，非確定性因素未來 變化趨勢，決策者的分析能力、判斷能力和風(fēng)險意識力等。總之，非 確定型決策質(zhì)量的優(yōu)劣與企業(yè)決策者的素質(zhì)有關(guān)系。十、本錢費用的考核本錢費用的考核是指企業(yè)內(nèi)部對本錢費用管理工作和本錢水平的 鑒定和評價。正確進行本錢和費用的考核，

18、有利于總結(jié)本錢費用管理 工作的成績與缺乏，促使企業(yè)加強本錢費用核算，尋求降低本錢費用 的途徑，為后期經(jīng)營中加強本錢費用管理工作提供依據(jù)。企業(yè)內(nèi)部本錢費用考核的指標(biāo)體系是由主要商品產(chǎn)品單位本錢降 低率、全部商品產(chǎn)品本錢降低額、期間費用降低率和商品產(chǎn)品綜合成 本費用率等主要指標(biāo)構(gòu)成。.主要商品產(chǎn)品單位本錢降低率主要商品產(chǎn)品單位本錢降低率是企業(yè)本錢考核的重要指標(biāo)。它通 過企業(yè)主要商品產(chǎn)品計劃本錢與實際本錢之間的比照分析，以確立企 業(yè)當(dāng)期本錢計劃工作的完成情況，使企業(yè)之間的本錢在考核中能突出 重點，為后期本錢計劃的編制提供依據(jù)。.全部商品產(chǎn)品本錢降低額在突出重點的基礎(chǔ)上，企業(yè)還應(yīng)對總體資金耗費水平進行

19、考核，以綜合反映企業(yè)全部商品產(chǎn)品本錢計劃的執(zhí)行完成情況。.期間費用降低率對費用考核主要是考核期間費用降低率，以評價企業(yè)管理部門在 經(jīng)營管理過程中費用控制和計劃執(zhí)行情況。.商品產(chǎn)品綜合本錢費用率通過對商品產(chǎn)品綜合本錢費用率的考核，可以反映企業(yè)在一定期 間內(nèi)因取得一定的銷售收入所發(fā)生的本錢費用水平，以及企業(yè)一定期 間的投入產(chǎn)出水平。本錢費用總額包括了當(dāng)期的已銷產(chǎn)品制造本錢和當(dāng)期的管理費用、 銷售費用及財務(wù)費用。十一、本錢費用分析本錢費用分析是指一定期間結(jié)束后，將本錢費用的本期實際數(shù)與 計劃數(shù)（預(yù)算數(shù)）、上期數(shù)以及行業(yè)水平比擬，揭示本錢、費用的計 劃（預(yù)算）完成情況、變動趨勢和行業(yè)差異，并結(jié)合因素分

20、析進一步 揭示差異的形成因素以及各因素對差異的影響程度，以期為本期效績 評價和下一期間的本錢費用計劃提供依據(jù)的管理行為。重點要把握好以下三點：（一）本錢費用分析的內(nèi)容（1）銷售本錢分析包括：總本錢分析具體包括商品產(chǎn)品總本錢計劃完成情況分析、影響商 品產(chǎn)品總本錢升降因素的分析以及可比產(chǎn)品本錢分析等。單位產(chǎn)品本錢分析具體包括單位本錢計劃完成情況分析，產(chǎn)品單 位本錢工程分析以及技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)對單位本錢影響分析等。（2）營業(yè)費用分析那么可分為購銷費用分析和管理費用分析兩個方 面，其中每一個方面又可具體按費用工程或費用要素進行分析。（二）本錢、費用分析的程序本錢、費用分析的程序是：（1）確定目標(biāo)，明確要求

21、；（2）信息，掌握情況；（3）揭露矛盾，分析原因；（4）綜合評價，解決矛盾（三）本錢費用分析的方法比擬分析法是將本錢、費用的本期實際數(shù)與計劃數(shù)（預(yù)算數(shù)）、 上期數(shù)（歷史最好水平）及其他企業(yè)數(shù)比擬，據(jù)以揭露差異，鑒別優(yōu) 劣的分析方法。比率分析法是利用兩個經(jīng)濟指標(biāo)的相關(guān)性，通過計算比率，據(jù)以 考察和評價企業(yè)本錢、費用管理績效的分析方法，其具體又可分為相 關(guān)比率分析法、結(jié)構(gòu)比率分析法和趨勢比率分析法等。因素分析法是比擬分析法的深化，即它是在指標(biāo)比擬確定差異的基礎(chǔ)上，找出致使差異產(chǎn)生的具體因素，并計算各因素變動對差異影 響程度的一種分析方法，其具體方法又有連環(huán)替代法、差額分析法等。十二、企業(yè)設(shè)立的條件

22、我國法律、法規(guī)規(guī)定不同企業(yè)設(shè)立的條件是不同的，具體內(nèi)下：（一）申請設(shè)立有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)具備的條件（1）股東符合法定人數(shù)，有限責(zé)任公司由50個以下股東出資設(shè) 立。（2）股東出資到達(dá)法定資本最低限額。有限責(zé)任公司注冊資本的最低限額為人民幣3萬元。法律、行 政法規(guī)對有限責(zé)任公司注冊資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。 公司全體股東的首次出資額不得低于注冊資本的20%,也不得低于法 定的注冊資本最低限額，其余局部由股東自公司成立之日起兩年內(nèi)繳 足；其中，投資公司可以在5年內(nèi)繳足。（3）股東共同制定公司章程。（4）有公司名稱，建立符合有限責(zé)任公司要求的組織機構(gòu)。其中:設(shè)立董事會、監(jiān)事會的，董事會成員為

23、313人，監(jiān)事會成員不 得少于3人；股東人數(shù)較少或者規(guī)模較小的可以不設(shè)董事會、 監(jiān)事會，設(shè)1名執(zhí)行董事，12名監(jiān)事。（5）有公司住所。（二）申請設(shè)立一人應(yīng)當(dāng)具備的條件（1）股東為一個自然人或者一個法人。一個自然人只能投資設(shè)立 一個一人。該一人有限責(zé)任公司不能投資設(shè)立新的一人有限 公司。一人應(yīng)當(dāng)在公司登記中注明自然人獨資或者法人獨資, 并在公司營業(yè)執(zhí)照中載明。一人有限責(zé)任公司的注冊資本最低限額為人民幣10萬元。 股東應(yīng)當(dāng)一次足額繳納公司章程規(guī)定的出資額。一人有限責(zé)任公司章程由股東制定。一人有限責(zé)任公司不設(shè)股東會。（5）其他內(nèi)容同有限責(zé)任公司。（三）個人獨資企業(yè)設(shè)立的條件（1）投資人為一個自然人；

24、（2）有合法的企業(yè)名稱，名稱中不得使用“有限” “有限責(zé)任”或“公司”字樣。（3）有投資人申報的出資額。（4）有固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營條件。（四）合伙企業(yè)設(shè)立的條件（1）合伙人應(yīng)為兩個自然人；（2）有書面協(xié)議；（3）有各合伙人實際繳付的出資額；（4）有合伙企業(yè)名稱，名稱中不得使用“有限”、“有限責(zé)任” 或“公司”字樣；（5）有固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營條件。（五）個體工商戶設(shè)立的條件（1）投資人為一個自然人；（2）有投資人申報的出資額；（3）有固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營條件。十三、企業(yè)的組織形式企業(yè)組織形式是指企業(yè)財產(chǎn)及其社會化大生產(chǎn)的組織狀態(tài)，它表 明一個企業(yè)的財

25、產(chǎn)構(gòu)成、內(nèi)局部工協(xié)作與外部社會經(jīng)濟聯(lián)系的方式。根據(jù)市場經(jīng)濟的要求，現(xiàn)代企業(yè)的組織形式按照財產(chǎn)的組織形式 和所承當(dāng)?shù)姆韶?zé)任劃分。國際上通常分類為：獨資企業(yè)、合伙企業(yè) 和公司企業(yè)。獨資。獨資企業(yè)，西方也稱“單人業(yè)主制”。它是由某個人出資 創(chuàng)辦的，有很大的自由度，只要不違法，愛怎么經(jīng)營就怎么經(jīng)營，要 雇多少人，貸多少款，全由業(yè)主自己決定。賺了錢，交了稅，一切聽 從業(yè)主的分配；賠了本，欠了債，全由業(yè)主的資產(chǎn)來抵償。我國的個 體戶和私營企業(yè)很多屬于此類企業(yè)。合伙。合伙企業(yè)是由幾個人、幾十人，甚至幾百人聯(lián)合起來共同 出資創(chuàng)辦的企業(yè)。它不同于所有權(quán)和管理權(quán)別離的公司企業(yè)。它通常 是依合同或協(xié)議湊合組織起來

26、的，結(jié)構(gòu)較不穩(wěn)定。合伙人對整個合伙 企業(yè)所欠的債務(wù)負(fù)有無限的責(zé)任。合伙企業(yè)不如獨資企業(yè)自由，決策 通常要合伙人集體做出，但它具有一定的企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢。以上兩類企業(yè)屬自然人企業(yè)，出資者對企業(yè)承當(dāng)無限責(zé)任。合伙 企業(yè)的特點：（1）合伙企業(yè)法規(guī)定每個合伙人對企業(yè)債務(wù)須承當(dāng)無限、連帶責(zé) 任（如果一個合伙人沒有能力歸還其應(yīng)分擔(dān)的債務(wù)，其他合伙人須承 擔(dān)連帶責(zé)任）（2）法律還規(guī)定合伙人轉(zhuǎn)讓其所有權(quán)時需要取得其他合伙人的同 意，有時甚至還需要修改合伙協(xié)議，因此其所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓比擬困難。公司。公司企業(yè)是按所有權(quán)和管理權(quán)別離，出資者按出資額對公 司承當(dāng)有限責(zé)任創(chuàng)辦的企業(yè)。主要包括有限責(zé)任公司和股份。有限責(zé)任公司指不

27、通過發(fā)行股票，而由為數(shù)不多的股東集資組建 的公司（一般由2人以上50人以下股東共同出資設(shè)立），其資本無須 劃分為等額股份，股東在出讓股權(quán)時受到一定的限制。在有限責(zé)任公 司中，董事和高層經(jīng)理人員往往具有股東身份，使所有權(quán)和管理權(quán)的 別離程度不如股份那樣高。有限責(zé)任公司的財務(wù)狀況不必向 社會披露，公司的設(shè)立和解散程序比擬簡單，管理機構(gòu)也比擬簡單， 比擬適合中小型企業(yè)。股份全部注冊資本由等額股份構(gòu)成并通過發(fā)行股票（或 股權(quán)證）籌集資本，公司以其全部資產(chǎn)對公司債務(wù)承當(dāng)有限責(zé)任的企 業(yè)法人（應(yīng)當(dāng)有2人以上200人以下為發(fā)起人，注冊資本的最低限額 為人民幣500萬元），其主要特征是：公司的資本總額平分為金

28、額相 等的股份；股東以其所認(rèn)購股份對公司承當(dāng)有限責(zé)任，公司以其全部 資產(chǎn)對公司債務(wù)承當(dāng)責(zé)任；每一股有一表決權(quán)，股東以其持有的股份, 享受權(quán)利，承當(dāng)義務(wù)。十四、企業(yè)購并的動機企業(yè)并購行為是在多種因素相互作用下的市場行為，并購動機也 同樣多樣化，企業(yè)從最初的通過并購來實現(xiàn)企業(yè)擴張、擴大規(guī)模的并 購動機逐步趨向于注重企業(yè)戰(zhàn)略布局、優(yōu)勢互補、提高企業(yè)核心競爭 能力，謀求企業(yè)可持續(xù)開展的戰(zhàn)略導(dǎo)向型并購動機。(1)市場導(dǎo)向型動機。以市場為導(dǎo)向，目的在于占領(lǐng)某地區(qū)或某 領(lǐng)域的市場，提高市場占有率，擴大產(chǎn)品或服務(wù)的銷售范圍，增強市 場勢力和市場影響力。一方面通過并購目標(biāo)市場已有企業(yè)，利用目標(biāo) 企業(yè)的資產(chǎn)、市場

29、地位、生產(chǎn)能力、銷售網(wǎng)絡(luò)等快速進入和占領(lǐng)目標(biāo) 市場，擴大企業(yè)銷售范圍，減少競爭對手，快速實現(xiàn)企業(yè)的低本錢擴 張，從而提高盈利水平和盈利能力。(2)競爭導(dǎo)向型動機。通過并購可以消除潛在的競爭對手，收購 產(chǎn)品同質(zhì)的競爭對手或是生產(chǎn)替代產(chǎn)品的企業(yè)，穩(wěn)固自身的市場地位, 強化競爭優(yōu)勢，為企業(yè)以后的開展鋪平道路，鞏固和提高企業(yè)競爭能 力的同時，也能夠降低被其他企業(yè)并購的風(fēng)險。(3)戰(zhàn)略導(dǎo)向型動機。戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)移，開拓新領(lǐng)域。通過并購新 領(lǐng)域中的企業(yè)逐漸退出衰落的行業(yè)，開拓開展前景廣闊的新行業(yè)，實 現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移；多元化經(jīng)營，分散風(fēng)險，主要通過混合并購的 方式來實現(xiàn)：混合并購是指兩個或兩個以上沒有直接交易關(guān)

30、系的企業(yè) 之間進行的并購，主要是相關(guān)行業(yè)、相關(guān)經(jīng)營領(lǐng)域的并購行為，可以 增強企業(yè)的市場實力；提高企業(yè)核心競爭能力，實現(xiàn)企業(yè)持續(xù)開展。 企業(yè)并購的目的主要在于戰(zhàn)略性資源的整合及戰(zhàn)略優(yōu)勢的實現(xiàn)，在共 同的開展愿望和市場利益下取得核心資源的整合與協(xié)同提升和拓展企 業(yè)核心競爭能力，保持企業(yè)長久的生命力和較強的盈利能力。 TOC o 1-5 h z 十九、企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)44二十、投資估算51 HYPERLINK l bookmark2 o Current Document 建設(shè)投資估算表53 HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 建設(shè)期利息估算表54 HYP

31、ERLINK l bookmark6 o Current Document 流動資金估算表55 HYPERLINK l bookmark8 o Current Document 總投資及構(gòu)成一覽表57 HYPERLINK l bookmark10 o Current Document 工程投資計劃與資金籌措一覽表58二十一、建設(shè)進度分析59工程實施進度計劃一覽表59、公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱：XX2、法定代表人：鄭xx3、注冊資本：1020萬元4、統(tǒng)一社會信用 代碼：XXXXXXXXXXXXX5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2011-11-207、營業(yè)期限：201

32、1-11-20至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)（4）政策導(dǎo)向型動機稅收對企業(yè)財務(wù)決策有非常重要的影響，合理避稅往往成為某些企業(yè)并購的動機。（5）管理者利益驅(qū)動。主要原因有：當(dāng)公司開展壯大時，公司 管理層尤其是高層人員的威望也隨之提高，這方面雖難以做量化的計 算，但是毋庸置疑的：隨著公司規(guī)模的擴大，經(jīng)營人員的報酬通常 也得以增加；管理層希望通過并購來擴張企業(yè)規(guī)模，使公司在不斷 變化的市場中立于不敗之地，或抵御其他公司的并購。我國企業(yè)的并購實踐只有二十幾年的歷程，在向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的 社會經(jīng)濟背景下，起初政府行政性干預(yù)等非經(jīng)濟動機明顯，政府推動 和關(guān)注短期效應(yīng)以及某些

33、投機性并購行為是我國企業(yè)并購比擬突出的 特征。（1）政府及政策導(dǎo)向型動機。我國企業(yè)并購動機的政策導(dǎo)向性十 清楚顯，尤其是在經(jīng)濟改革初期，其主要表達(dá)在幾個方面：消除企 業(yè)虧損。在政府行政性干預(yù)下，優(yōu)勢企業(yè)收購虧損企業(yè)，帶動虧損企 業(yè)開展，防止企業(yè)破產(chǎn)影響社會安定和國家穩(wěn)定，政府行政性的推動, 使政府成為企業(yè)并購的直接參與者和主導(dǎo)力量，而經(jīng)濟規(guī)律難以發(fā)揮 作用，并購?fù)詹坏筋A(yù)期的效果，不利于企業(yè)的開展壯大。推動 企業(yè)改組，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資源配置。在傳統(tǒng)經(jīng)濟體制下，經(jīng)濟 規(guī)律不能充分發(fā)揮作用，企業(yè)缺乏獨立性，社會資源通過行政調(diào)配， 結(jié)果往往是資源利用效率低、浪費嚴(yán)重，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不合理，區(qū)域經(jīng)濟

34、結(jié)構(gòu)趨同，重復(fù)建設(shè)現(xiàn)象嚴(yán)重。為實現(xiàn)我國經(jīng)濟的快速轉(zhuǎn)型，解決上 述問題，企業(yè)并購起到了不可替代的作用。優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，建立 現(xiàn)代企業(yè)制度，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加快處置不良資產(chǎn)，盤活國有資產(chǎn)存 量，加快產(chǎn)業(yè)升級，使市場在資源配置中起主導(dǎo)性的作用，提高我國 整體經(jīng)濟實力。獲取優(yōu)惠政策。政府為了鼓勵企業(yè)并購制定了一系 列優(yōu)惠政策，優(yōu)勢企業(yè)通過并購虧損企業(yè)可以獲得某些優(yōu)惠政策如貸 款優(yōu)惠、減免稅收和財政補貼等。（2）資源導(dǎo)向型動機。利用并購獲取資金、技術(shù)、設(shè)備、管理經(jīng) 驗、品牌、營銷網(wǎng)絡(luò)等資源是我國企業(yè)并購的主要動機之一。買殼 或借殼上市。在我國企業(yè)融資渠道較為單一的情況下，上市成為一條 獲取開展資金主要而

35、有效的渠道。但在我國上市額度是稀缺資源，公 司上市需要非常嚴(yán)格的條件，因此買殼上市成為很多企業(yè)并購上市公 司的主要動機。在獲得殼公司的控制權(quán)之后，對殼公司進行整合，將 優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入殼公司，將不良資產(chǎn)剝離，改善財務(wù)狀況使該上市公司 的經(jīng)營業(yè)績顯著提高，使之到達(dá)配股標(biāo)準(zhǔn)實現(xiàn)上市融資。獲取專項 資源。企業(yè)往往為了取得廠房設(shè)備、土地、生產(chǎn)技術(shù)等進行并購，尤 其是在企業(yè)的產(chǎn)品或市場擴展迅速，而企業(yè)資源相對缺乏時，獲取資 源要素成為我國企業(yè)并購的一個主要動機。（3）投機性動機預(yù)期效應(yīng)。預(yù)期效應(yīng)是指由于并購使股票市場對企業(yè)股票評價發(fā)生變化，從而對股票價格產(chǎn)生影響。并購對企業(yè)有 重大影響是股票股權(quán)的一大基礎(chǔ)，

36、而股票投機又刺激了并購的發(fā)生， 通過投機從并購市場上獲得巨人的資本收益。收購低價資產(chǎn)。由于 某些原因，目標(biāo)企業(yè)的股價未能反映真實的價值或潛在價值，從而導(dǎo) 致其股票價格低于資產(chǎn)的重置本錢。并購方對目標(biāo)公司進行資產(chǎn)分割 整合再以高價賣出，充分利用被低估的資產(chǎn)獲取并購收益。公司以低 于目標(biāo)公司經(jīng)營價值的價格購得目標(biāo)企業(yè)，經(jīng)過包裝改組從中謀取利 益。財務(wù)性投機。這類并購行為不以生產(chǎn)經(jīng)營為目的，而是獲得股 票讓渡溢價或其他短期利益的投機性并購行為。通過并購后的有關(guān)交 易，改變企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)，影響上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)，防止上市公司 被摘牌，繼續(xù)維持公司的上市融資和配股的資格。（4）其他經(jīng)濟動機。主要包括擴大

37、市場、獲取關(guān)鍵技術(shù)等。十五、企業(yè)的分立分立是指一個企業(yè)依照有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，分立為兩個或兩 個以上的企業(yè)的法律行為。企業(yè)分立是母公司在子公司中所擁有的股份按比例分配給母公司 的股東，形成與母公司股東相同的新公司，從而在法律上和組織上將 子公司從母公司中分立出來。公司分立以原有公司法人資格是否消滅為標(biāo)準(zhǔn)，可分為新設(shè)分立和派生分立兩種。.新設(shè)分立新設(shè)分立，又稱解散分立。指一個公司將其全部財產(chǎn)分割；解散 原公司，并分別歸入兩個或兩個以上新公司中的行為。在新設(shè)分立中, 原公司的財產(chǎn)按照各個新成立的公司的性質(zhì)、宗旨、業(yè)務(wù)范圍進行重 新分配組合。同時原公司解散，債權(quán)、債務(wù)由新設(shè)立的公司分別承受。 新設(shè)

38、分立，是以原有公司的法人資格消滅為前提，成立新公司。.派生分立派生分立，又稱存續(xù)分立。是指一個公司將一局部財產(chǎn)或營業(yè)依 法分出，成立兩個或兩個以上公司的行為。在存續(xù)分立中，原公司繼 續(xù)存在，原公司的債權(quán)債務(wù)可由原公司與新公司分別承當(dāng)，也可按協(xié) 議由原公司獨立承當(dāng)。新公司取得法人資格，原公司也繼續(xù)你留法人 資格。公司分立的動機包括：滿足公司適應(yīng)經(jīng)營環(huán)境變化的需要；消除 “負(fù)協(xié)同效應(yīng)”，提高公司價值；企業(yè)擴張；彌補購并決策失誤或成 為購并決策中的一局部；獲取稅收或管制方面的受益；防止反壟斷訴 訟。十六、企業(yè)財務(wù)管理體制的一般模式企業(yè)財務(wù)管理體制概括地說，可分為三種類型。（一）集權(quán)型財務(wù)管理體制集權(quán)

39、型財務(wù)管理體制是指企業(yè)對各所屬單位的所有財務(wù)管理決策 都進行集中統(tǒng)一，各所屬單位沒有財務(wù)決策權(quán)，企業(yè)總部財務(wù)部門不 但參與決策和執(zhí)行決策，在特定情況下還直接參與各所屬單位的執(zhí)行 過程。集權(quán)型財務(wù)管理體制下企業(yè)內(nèi)部的主要管理權(quán)限集中于企業(yè)總部, 各所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的各項指令。它的優(yōu)點在于：企業(yè)內(nèi)部的各 項決策均由企業(yè)總部制定和部署，企業(yè)內(nèi)部可充分展現(xiàn)其一體化管理 的優(yōu)勢，利用企業(yè)的人才、智力、信息資源，努力降低資金本錢和風(fēng) 險損失，使決策的統(tǒng)一化、制度化得到有力的保障。采用集權(quán)型財務(wù) 管理體制，有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源，有利于實行內(nèi)部調(diào) 撥價格，有利于內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險等

40、。它的缺點是： 集權(quán)過度會使各所屬單位缺乏主動性、積極性，喪失活力，也可能因 為決策程序相對復(fù)雜而失去適應(yīng)市場的彈性，喪失市場機會。（二）分權(quán)型財務(wù)管理體制分權(quán)型財務(wù)管理體制是指企業(yè)將財務(wù)決策權(quán)與管理權(quán)完全下放到 各所屬單位，各所屬單位只需對一些決策結(jié)果報請企業(yè)總部備案即可。分權(quán)型財務(wù)管理體制下企業(yè)內(nèi)部的管理權(quán)限分散于各所屬單位， 各所屬單位在人、財、物、供、產(chǎn)、銷等方面有決定權(quán)。它的優(yōu)點是: 由于各所屬單位負(fù)責(zé)人有權(quán)對影響經(jīng)營成果的因素進行控制，加之身 在基層，了解情況，有利于針對本單位存在的問題及時做出有效決策, 因地制宜地搞好各項業(yè)務(wù)，也有利于分散經(jīng)營風(fēng)險，促進所屬單位管 理人員和財務(wù)人

41、員的成長。它的缺點是：各所屬單位大都從本單位利 益出發(fā)安排財務(wù)活動，缺乏全局觀念和整體意識，從而可能導(dǎo)致資金 管理分散、資金本錢增大、費用失控、利潤分配無序。（三）集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制，其實質(zhì)就是集權(quán)下的分權(quán)， 企業(yè)對各所屬單位在所有重大問題的決策與處理上實行高度集權(quán)，各 所屬單位那么對日常經(jīng)營活動具有較大的自主權(quán)。集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制意在以企業(yè)開展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)為核心，將企業(yè)內(nèi)重大決策權(quán)集中于企業(yè)總部，而賦予各所屬單位 自主經(jīng)營權(quán)。其主要特點是：（1）在制度上，企業(yè)內(nèi)應(yīng)制定統(tǒng)一的內(nèi)部管理制度，明確財務(wù)權(quán)限及收益分配方法，各所屬單位應(yīng)遵照執(zhí)行，

42、并根據(jù)自身的特點加以 補充。（2）在管理上，利用企業(yè)的各項優(yōu)勢，對局部權(quán)限集中管理。（3）在經(jīng)營上，充分調(diào)動各所屬單位的生產(chǎn)經(jīng)營積極性。各所屬 單位圍繞企業(yè)開展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)，在遵守企業(yè)統(tǒng)一制度的前提下， 可自主制定生產(chǎn)經(jīng)營的各項決策。為防止配合失誤，明確責(zé)任，凡需 要由企業(yè)總部決定的事項，在規(guī)定時間內(nèi)，企業(yè)總部應(yīng)明確答復(fù)；否 那么，各所屬單位有權(quán)自行處置。正因為具有以上特點，因此集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型的財務(wù)管理體制, 吸收了集權(quán)型和分權(quán)型財務(wù)管理體制各自的優(yōu)點，防止了二者各自的 缺點，從而具有較大的優(yōu)越性。十七、企業(yè)財務(wù)管理體制的設(shè)計原那么一個企業(yè)如何選擇適應(yīng)自身需要的財務(wù)管理體制，如何在不同的

43、 開展階段更新財務(wù)管理模式，在企業(yè)管理中占據(jù)重要地位。從企業(yè)的 角度出發(fā)，其財務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵循如下四項原那么。（一）與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原那么現(xiàn)代企業(yè)制度是一種產(chǎn)權(quán)制度，它是以產(chǎn)權(quán)為依托，對各種經(jīng)濟 主體在產(chǎn)權(quán)關(guān)系中的權(quán)利、責(zé)任、義務(wù)進行合理有效的組織、調(diào)節(jié)的制度安排，它具有“產(chǎn)權(quán)清晰、責(zé)任明確、政企分開、管理科學(xué)”的 特征。企業(yè)內(nèi)部相互間關(guān)系的處理應(yīng)以產(chǎn)權(quán)制度安排為基本依據(jù)。企業(yè) 作為各所屬單位的股東，根據(jù)產(chǎn)權(quán)關(guān)系享有作為終極股東的基本權(quán)利, 特別是對所屬單位的收益權(quán)、管理者的選擇權(quán)、重大事項的決策權(quán)等, 但是，企業(yè)各所屬單位往往不是企業(yè)的分支機構(gòu)或分公司，其經(jīng)營權(quán) 是

44、其行使民事責(zé)任的基本保障，它以自己的經(jīng)營與資產(chǎn)對其盈虧負(fù)責(zé)。企業(yè)與各所屬單位之間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系確認(rèn)了兩個不同主體的存在， 這是現(xiàn)代企業(yè)制度特別是現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的根本要求。在西方，在 處理母子公司關(guān)系時，法律明確要求保護子公司權(quán)益，其制度安排大 致如下：確定與規(guī)定董事的誠信義務(wù)與法律責(zé)任，實現(xiàn)對子公司的 保護；保護子公司不受母公司不利指示的損害，從而保護子公司權(quán) 益；規(guī)定子公司有權(quán)向母公司起訴，從而保護自身利益與權(quán)利。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，企業(yè)財務(wù)管理體制必須以產(chǎn)權(quán)管理為 核心，以財務(wù)管理為主線，以財務(wù)制度為依據(jù)，表達(dá)現(xiàn)代企業(yè)制度特 別是現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度管理的思想。（二）明確企業(yè)對各所屬單位管理

45、中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原那么現(xiàn)代企業(yè)要做到管理科學(xué)，必須首先要求從決策與管理程序上做 到科學(xué)、民主，因此，決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三權(quán)分立的制度必不 可少。這一管理原那么的作用就在于加強決策的科學(xué)性與民主性，強化 決策執(zhí)行的剛性和可考核性，強化監(jiān)督的獨立性和公正性，從而形成 良性循環(huán)。（三）明確財務(wù)綜合管理和分層管理思想的原那么現(xiàn)代企業(yè)制度要求管理是一種綜合管理、戰(zhàn)略管理，因此，企業(yè) 財務(wù)管理不是也不可能是企業(yè)總部財務(wù)部門的財務(wù)管理，當(dāng)然也不是 各所屬單位財務(wù)部門的財務(wù)管理，它是一種戰(zhàn)略管理。這種管理要求: 從企業(yè)整體角度對企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略進行定位；對企業(yè)的財務(wù)管理 行為進行統(tǒng)一規(guī)范，

46、做到高層的決策結(jié)果能被低層戰(zhàn)略經(jīng)營單位完全 執(zhí)行；以制度管理代替?zhèn)€人的行為管理，從而保證企業(yè)管理的連續(xù) 性；以現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分層管理思想指導(dǎo)具體的管理實踐（股東大會、 董事會、經(jīng)理人員、財務(wù)經(jīng)理及財務(wù)部門各自的管理內(nèi)容與管理體 系）。（四）與企業(yè)組織體制相對應(yīng)的原那么企業(yè)組織體制大體上有U型組織、H型組織和M型組織三種形式。 U型組織僅存在于產(chǎn)品簡單、規(guī)模較小的企業(yè)，實行管理層級的集中控 制。H型組織實質(zhì)上是企業(yè)集團的組織形式，子公司具有法人資格，分公司那么是相對獨立的利潤中心。由于在競爭日益激烈的市場環(huán)境中不 能顯示其長期效益和整體活力，因此在20世紀(jì)70年代后它在大型企 業(yè)的主導(dǎo)地位逐漸被M

47、型結(jié)構(gòu)所代替。M型結(jié)構(gòu)由三個相互關(guān)聯(lián)的層次 組成。第一個層次是由董事會和經(jīng)理班子組成的總部，它是企業(yè)的最 高決策層。它既不同于U型結(jié)構(gòu)那樣直接從事各所屬單位的日常管理, 又不同于H型結(jié)構(gòu)那樣基本上是一個空殼。沱的主要職能是戰(zhàn)略規(guī)劃 和關(guān)系協(xié)調(diào)。第二個層次是由職能和支持、服務(wù)部門組成的。其中計 劃部是公司戰(zhàn)略研究和執(zhí)行部門，它應(yīng)向企業(yè)總部提供經(jīng)營戰(zhàn)略的選 擇和相應(yīng)配套政策的方案，指導(dǎo)各所屬單位根據(jù)企業(yè)的整體戰(zhàn)略制定 中長期規(guī)劃和年度的業(yè)務(wù)計劃。M型結(jié)構(gòu)的財務(wù)是中央控制的，負(fù)責(zé)整 個企業(yè)的資金籌措、運作和稅務(wù)安排。第三個層次是圍繞企業(yè)的主導(dǎo) 或核心業(yè)務(wù)，互相依存又相互獨立的各所屬單位，每個所屬單位

48、又是 一個U型結(jié)構(gòu)?？梢?，M型結(jié)構(gòu)集權(quán)程度較高，突出整體優(yōu)化，具有較 強的戰(zhàn)略研究、實施功能和內(nèi)部關(guān)系協(xié)調(diào)能力。它是目前國際上大的 企業(yè)管理體制的主流形式。M型的具體形式有事業(yè)部制、矩陣制、多維 結(jié)構(gòu)等。M型組織中，在業(yè)務(wù)經(jīng)營管理下放權(quán)限的同時，更加強化財務(wù)部門 的職能作用。事實上，西方多數(shù)控股型公司，在總部不對其子公司的 經(jīng)營過分干預(yù)的情況下，其財務(wù)部門的職能更為重要，它起到指揮資公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)工程2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額11699. 269359.418774. 44負(fù)債總額6469. 945175.954852.45股東權(quán)益合計5229.324

49、183.463921.99公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)工程2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入39944. 0031955.2029958. 00營業(yè)利潤9094. 417275. 536820. 81利潤總額8425. 696740. 556319.27凈利潤6319.274929. 034549. 87歸屬于母公司所有者的凈利潤6319.274929. 034549.87一、工程概況（一）工程基本情況1、承辦單位名稱：XX2、工程性質(zhì)：新建3、工程建設(shè)地點：xxx本運營的作用。有資料說明，英國的控股型公司，財務(wù)部門的人數(shù)占到管理總部人員的60%70% ；而且主管財務(wù)的副總裁在公司中起著

50、核心作用。他一方面是母子公司的“外交部長”，行使對外處理財務(wù) 事務(wù)的職能；另一方面，又是各子公司的財務(wù)主管，各子公司的財務(wù) 主管是“外交部長”的派出人員，充當(dāng)“外交部長”的當(dāng)?shù)卮匀私?色。十八、財務(wù)管理原那么財務(wù)管理的原那么是企業(yè)財務(wù)管理工作必須遵循的準(zhǔn)那么。它是從企 業(yè)理財實踐中抽象出來的并在實踐中證明是正確的行為規(guī)范，它反映 著理財活動的內(nèi)在要求。企業(yè)財務(wù)管理的原那么一般包括如下內(nèi)容。（一）貨幣時間價值原那么貨幣時間價值是客觀存在的經(jīng)濟范疇，它是指貨幣經(jīng)歷一段時間 的投資和再投資所增加的價值。從經(jīng)濟學(xué)的角度看，即使在沒有風(fēng)險 和通貨膨脹的情況下，一定數(shù)量的貨幣資金在不同時點上也具有不同

51、的價值。因此在數(shù)量上貨幣的時間價值相當(dāng)于沒有風(fēng)險和通貨膨脹條 件下的社會平均資本利潤率。今天的一元錢要大于將來的一元錢。貨 幣時間價值原那么在財務(wù)管理實踐中得到廣泛的運用。長期投資決策中 的凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法和內(nèi)含報酬率法，都要運用到貨幣時間價值 原那么；籌資決策中比擬各種籌資方案的資本本錢、分配決策中利潤分 配方案的制定和股利政策的選擇，營業(yè)周期管理中應(yīng)付賬款付款期的 管理、存貨周轉(zhuǎn)期的管理、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期的管理等，都充分表達(dá)了 貨幣時間價值原那么在財務(wù)管理中的具體運用。（二）資金合理配置原那么擁有一定數(shù)量的資金，是企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動的必要條件，但 任何企業(yè)的資金總是有限的。資金合理配置

52、是指企業(yè)在組織和使用資 金的過程中，應(yīng)當(dāng)使各種資金保持合理的結(jié)構(gòu)和比例關(guān)系，保證企業(yè) 生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行，使資金得到充分有效的運用，并從整體上 （不一定是每一個局部）取得最大的經(jīng)濟效益。在企業(yè)的財務(wù)管理活動中，資金的配置從籌資的角度看表現(xiàn)為資 本結(jié)構(gòu)，具體表現(xiàn)為負(fù)債資金和所有者權(quán)益資金的構(gòu)成比例，長期負(fù) 債和流動負(fù)債的構(gòu)成比例，以及內(nèi)部各具體工程的構(gòu)成比例。企業(yè)不 但要從數(shù)量上籌集保證其正常生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金，而且必須使這些 資金保持合理的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系。從投資或資金的使用角度看，企業(yè)的 資金表現(xiàn)為各種形態(tài)的資產(chǎn)，各形態(tài)資產(chǎn)之間應(yīng)當(dāng)保持合理的結(jié)構(gòu)比 例關(guān)系，包括對內(nèi)投資和對外投資的構(gòu)成比例。

53、對內(nèi)投資中：流動資 產(chǎn)投資和固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成比例、有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的構(gòu)成比例、 貨幣資產(chǎn)和非貨幣資產(chǎn)的構(gòu)成比例等；對外投資中：債權(quán)投資和股權(quán) 投資的構(gòu)成比例、長期投資和短期投資的構(gòu)成比例等；各種資產(chǎn)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)比例。上述這些資金構(gòu)成比例確實定，都應(yīng)遵循資金合理配置 原那么。（三）本錢一效益原那么本錢一效益原那么就是要對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的所費與所得進行 分析比擬，將花費的本錢與所取得的效益進行比照，使效益大于本錢; 產(chǎn)生“凈增效益”。本錢一效益原那么貫穿于企業(yè)的全部財務(wù)活動中。 企業(yè)在籌資決策中；應(yīng)將所發(fā)生的資本本錢與所取得的投資利潤率進 行比擬；在投資決策中，應(yīng)將與投資工程相關(guān)的現(xiàn)金流出與

54、現(xiàn)金流入 進行比擬；在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，應(yīng)將所發(fā)生的生產(chǎn)經(jīng)營本錢與其所取 得的經(jīng)營收入進行比擬；在不同備選方案之間進行選擇時，應(yīng)將所放 棄的備選方案預(yù)期產(chǎn)生的潛在收益視為所采納方案的機會本錢與所取 得的收益進行比擬。在具體運用本錢一效益原那么時，應(yīng)防止“漂浮成 本”對我們決策的干擾，“漂浮本錢是指已經(jīng)發(fā)生、不會被以后的 決策改變的本錢。因此，我們在做各種財務(wù)決策時，應(yīng)將其排除在外。（四）風(fēng)險一報酬均衡原那么在市場經(jīng)濟的激烈競爭中不可防止地要遇到風(fēng)險。企業(yè)要想獲得 收益，就不能回避風(fēng)險。風(fēng)險一報酬均衡原那么是指決策者在進行財務(wù) 決策時，必須對風(fēng)險和報酬做出科學(xué)的權(quán)衡，使所冒的風(fēng)險與所取得 的報酬相

55、匹配，到達(dá)趨利避害的目的。在籌資決策中，負(fù)債資本本錢低，財務(wù)風(fēng)險大，權(quán)益資本本錢高，財務(wù)風(fēng)險小。企業(yè)在確定資本結(jié) 構(gòu)時，應(yīng)在資本本錢與財務(wù)風(fēng)險之間進行權(quán)衡。在何投資工程都有一 定的風(fēng)險，在進行投資決策時必須認(rèn)真分析影響投資決策的各種可能 因素，科學(xué)地進行投資工程的可行性分析，在考慮投資報酬的同時考 慮投資的風(fēng)險。在具體進行風(fēng)險與報酬的權(quán)衡時，由于不同的財務(wù)決 策者對風(fēng)險的態(tài)度不同，有的人偏好高風(fēng)險、高報酬，有的人偏好低 風(fēng)險、低報酬，但每一個人都會要求風(fēng)險和報酬相對等，不會去冒沒 有價值的無謂風(fēng)險。（五）收支積極平衡原那么財務(wù)管理實際上是對企業(yè)資金的管理，量入為出、收支平衡是對 企業(yè)財務(wù)管理的

56、基本要求。資金缺乏，會影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營， 坐失良機，嚴(yán)重時，會影響企業(yè)的生存；資金多余，會造成閑置和浪 費，給企業(yè)帶來不必要的損失。收支積極平衡原那么要求企業(yè)一方面要 積極組織收入，確保生產(chǎn)經(jīng)營和對內(nèi)、對外投資對資金的正常合理需 要；另一方面，要節(jié)約本錢費用，壓縮不合理開支，防止盲目決策。 保持企業(yè)一定時期資金總供給和總需求動態(tài)平衡和每一時點資金供需 的靜態(tài)平衡。要做到企業(yè)資金收支平衡，在企業(yè)內(nèi)部，要增收節(jié)支， 縮短生產(chǎn)經(jīng)營周期，生產(chǎn)適銷對路的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，擴大銷售收入，合理調(diào)度資金，提高資金利用率；在企業(yè)外部，要保持同資本市場的密切 聯(lián)系，加強企業(yè)的籌資能力。（六）利益關(guān)系協(xié)調(diào)原那么企業(yè)是

57、由各種利益集團組成的經(jīng)濟聯(lián)合體。這些經(jīng)濟利益集團主 要包括企業(yè)的所有者、經(jīng)營者、債權(quán)人、債務(wù)人、國家稅務(wù)機關(guān)、消 費者、企業(yè)內(nèi)部各部門和職工等。利益關(guān)系協(xié)調(diào)原那么要求企業(yè)協(xié)調(diào)、 處理好與各利益集團的關(guān)系，切實維護各方的合法權(quán)益；將按勞分配、 按資分配、按知識和技能分配、按績分配等多種分配要素有機結(jié)合起 來。只有這樣，企業(yè)才能營造一個內(nèi)外和諧、協(xié)調(diào)的開展環(huán)境，充分 調(diào)動各有關(guān)利益集團的積極性，最終實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的財務(wù)管理 目標(biāo)。十九、企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)有如下幾種類型。（一）利潤最大化利潤最大化就是假定企業(yè)財務(wù)管理以實現(xiàn)利潤最大化為目標(biāo)。以利潤最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)，其主要原因有

58、三：一是人類從 事生產(chǎn)經(jīng)營活動的目的是為了創(chuàng)造更多的剩余產(chǎn)品，在市場經(jīng)濟條件 下，剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤這個指標(biāo)來衡量；二是在自由競爭的 資本市場中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)；三是只有每個 企業(yè)都最大限度地創(chuàng)造利潤，整個社會的財富才可能實現(xiàn)最大化，從 而帶來社會的進步和開展。利潤最大化目標(biāo)的主要優(yōu)點是：企業(yè)追求利潤最大化，就必須講 求經(jīng)濟核算，加強管理，改進技術(shù)，提高勞動生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品本錢。 這些措施都有利于企業(yè)資源的合理配置有利于企業(yè)整體經(jīng)濟效益的提 高。但是，以利潤最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)存在以下缺陷：(1)沒有考慮利潤實現(xiàn)時間和資金時間價值。比方，今年10萬 元的利潤和10年

59、以后同等數(shù)量的利潤其實際價值是不一樣的，10年間 還會有時間價值的增加；而且這一數(shù)值會隨著貼現(xiàn)率的不同而有所不 同。(2)沒有考慮風(fēng)險問題。不同行業(yè)具有不同的風(fēng)險，同等利潤值 在不同行業(yè)中的意義也不相同，比方；風(fēng)險比擬高的高科技企業(yè)和風(fēng) 險相對較小的制造業(yè)企業(yè)無法簡單比擬。(3)沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關(guān)系。(4)可能導(dǎo)致企業(yè)短期財務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長遠(yuǎn)開展。由于 利潤指標(biāo)通常按年計算，因此，企業(yè)決策也往往會服務(wù)于年度指標(biāo)的 完成或?qū)崿F(xiàn)。(二)股東財富最大化股東財富最大化是指企業(yè)財務(wù)管理以實現(xiàn)股東財富最大化為目標(biāo)。 在上市公司，股東財富是由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場價格兩方 面決

60、定的。在股票數(shù)量一定時，股票價格到達(dá)最高，股東財富也就達(dá) 到最大。與利潤最大化相比，股東財富最大化的主要優(yōu)點是：(1)考慮了風(fēng)險因素，因為通常股價會對風(fēng)險做出較敏感的反響。(2)在一定程度上能防止企業(yè)短期行為，因為不僅目前的利潤會 影響股票價格，未來的利潤同樣會對股價產(chǎn)生重要影響。(3)對上市公司而言，股東財富最大化目標(biāo)比擬容易量化，便于 考核和獎懲。以股東財富最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)也存在以下缺點：(1)通常只適用于上市公司，非上市公司難于應(yīng)用，因為非上市 公司無法像上市公司一樣隨時準(zhǔn)確獲得公司股價。(2)股價受眾多因素影響，特別是企業(yè)外部的因素，有些還可能 是非正常因素。股價不能完全準(zhǔn)確反映