金融信托與租賃（第四版）第11章 金融租賃公司管理

1、1金融信托與租賃（第四版）211. 金融租賃公司管理11.1 金融租賃公司的設(shè)立、業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營規(guī)則、監(jiān)督管理與組織機構(gòu) 11.2 金融租賃公司的資金管理11.3 金融租賃風(fēng)險管理311.1.1資租賃公司的設(shè)立 （一）金融租賃公司的設(shè)立、變更、解散、破產(chǎn) 1.金融租賃公司的設(shè)立（1）申請設(shè)立金融租賃公司，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：有符合中華人民共和國公司法和銀監(jiān)會規(guī)定的公司章程；有符合規(guī)定條件的發(fā)起人；注冊資本為一次性實繳貨幣資本，最低限額為1億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣；有符合任職資格條件的董事、高級管理人員,并且從業(yè)人員中具有金融或融資租賃工作經(jīng)歷3年以上的人員應(yīng)當(dāng)不低于總?cè)藬?shù)的50%；4建立

2、了有效的公司治理、內(nèi)部控制和風(fēng)險管理體系；建立了與業(yè)務(wù)經(jīng)營和監(jiān)管要求相適應(yīng)的信息科技架構(gòu)，具有支撐業(yè)務(wù)經(jīng)營的必要、安全且合規(guī)的信息系統(tǒng)，具備保障業(yè)務(wù)持續(xù)運營的技術(shù)與措施；有與業(yè)務(wù)經(jīng)營相適應(yīng)的營業(yè)場所、安全防范措施和其他設(shè)施；中國銀行保險監(jiān)督管理委員會規(guī)定的其他審慎性條件。5（2）金融租賃公司的發(fā)起人 金融租賃公司的發(fā)起人包括在中國境內(nèi)外注冊的具有獨立法人資格的商業(yè)銀行，在中國境內(nèi)注冊的、主營業(yè)務(wù)為制造適合融資租賃交易產(chǎn)品的大型企業(yè)，在中國境外注冊的融資租賃公司以及銀監(jiān)會認(rèn)可的其他發(fā)起人。金融租賃公司至少應(yīng)當(dāng)有一名符合規(guī)定的發(fā)起人，且其出資比例不低于擬設(shè)金融租賃公司全部股本的30%。金融租賃公司

3、發(fā)起人應(yīng)當(dāng)在金融租賃公司章程中約定，在金融租賃公司出現(xiàn)支付困難時，給予流動性支持；當(dāng)經(jīng)營損失侵蝕資本時，及時補足資本金。 62.金融租賃公司的變更（1）變更名稱；（2）改變組織形式；（3）調(diào)整業(yè)務(wù)范圍；（4）變更注冊資本；（5）變更股權(quán)；（6）修改章程；（7）變更注冊地或營業(yè)場所；（8）變更董事及高級管理人員；（9）合并與分立；（10）中國銀行保險監(jiān)督管理委員會規(guī)定的其他變更事項。 73.金融租賃公司的解散 金融租賃公司有以下情況之一的,經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)后可以解散。公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī) 定的其他解散事由出現(xiàn);股東決定或股東（大）會決議解散;因公司合并或者分立需

4、要解散;依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷;其他法定事由。 8 4.金融租賃公司的破產(chǎn) 金融租賃公司有以下情形之一的，經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，可以向法院申請破產(chǎn)：不能支付到期債務(wù)，自愿或債權(quán)人要求申請 破產(chǎn)的；因解散或被撤銷而清算，清算組發(fā)現(xiàn)財產(chǎn)不 足以清償債務(wù)，應(yīng)當(dāng)申請破產(chǎn)的。 911.1.2金融租賃公司的業(yè)務(wù)范圍 1.經(jīng)中國銀行保險監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)，金融租賃公司可以經(jīng)營下列部分或全部本外幣業(yè)務(wù)：（1）融資租賃業(yè)務(wù)；（2）轉(zhuǎn)讓和受讓融資租賃資產(chǎn)；（3）固定收益類證券投資業(yè)務(wù)；（4）接受承租人的租賃保證金；（5）吸收非銀行股東3個月（含）以上定期存款；（6）同業(yè)拆借；（7）向金融機構(gòu)借款；（8）境

5、外借款；（9）租賃物變賣及處理業(yè)務(wù)；（10）經(jīng)濟咨詢。 102.經(jīng)中國銀行保險監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)，經(jīng)營狀況良好、符合條件的金融租賃公司可以開辦下列部分或全部本外幣業(yè)務(wù)：（1）發(fā)行債券；（2）在境內(nèi)保稅地區(qū)設(shè)立項目公司開展融資租賃業(yè)務(wù)；（3）資產(chǎn)證券化；（4）為控股子公司、項目公司對外融資提供擔(dān)保；（5）銀監(jiān)會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。 11 3.外商投資融資租賃公司的業(yè)務(wù)范圍（1）融資租賃業(yè)務(wù)。（2）經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)。（3）向國內(nèi)、外購買租賃資產(chǎn)。（4）租賃資產(chǎn)的殘值處理及維修。（5）租賃交易咨詢和擔(dān)保。（6）審批部門批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。124.內(nèi)資融資租賃公司（試點）的業(yè)務(wù)范圍 內(nèi)資融資租賃企業(yè)（試點）應(yīng)嚴(yán)格

6、遵守國家有關(guān)的法律法規(guī),除規(guī)定允許的租賃業(yè)務(wù)外,不得從事下列業(yè)務(wù):（1）吸收存款或變相存款;（2）向承租人提供租賃項下的流動資金貸款和其他貸款;（3）有價證券投資、金融機構(gòu)股權(quán)投資;（4）同業(yè)拆借業(yè)務(wù);（5）未經(jīng)中國銀行保險監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)的其他金融業(yè)務(wù)。13 11.1.3金融租賃公司的經(jīng)營規(guī)則1.金融租賃公司應(yīng)當(dāng)建立以股東或股東（大）會、董事會、監(jiān)事（會）、高級管理層等為主體的組織架構(gòu)，明確職責(zé)劃分，保證相互之間獨立運行、有效制衡，形成科學(xué)高效的決策、激勵和約束機制。2.金融租賃公司應(yīng)當(dāng)按照全面、審慎、有效、獨立原則，建立健全內(nèi)部控制制度，防范、控制和化解風(fēng)險，保障公司安全穩(wěn)健運行。3.金

7、融租賃公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)其組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)規(guī)模和復(fù)雜程度建立全面的風(fēng)險管理體系，對信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等各類風(fēng)險進(jìn)行有效的識別、計量、監(jiān)測和控制，同時還應(yīng)當(dāng)及時識別和管理與融資租賃業(yè)務(wù)相關(guān)的特定風(fēng)險。4.金融租賃公司應(yīng)當(dāng)合法取得租賃物的所有權(quán)。145.租賃物屬于國家法律法規(guī)規(guī)定所有權(quán)轉(zhuǎn)移必須到登記部門進(jìn)行登記的財產(chǎn)類別，金融租賃公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相關(guān)登記。租賃物不屬于需要登記的財產(chǎn)類別，金融租賃公司應(yīng)當(dāng)采取有效措施保障對租賃物的合法權(quán)益。6.售后回租業(yè)務(wù)的租賃物必須由承租人真實擁有并有權(quán)處分。金融租賃公司不得接受已設(shè)置任何抵押、權(quán)屬存在爭議或已被司法機關(guān)查封、扣押的財產(chǎn)或所有權(quán)存在瑕疵的

8、財產(chǎn)作為售后回租業(yè)務(wù)的租賃物。7.融租賃公司應(yīng)當(dāng)在簽訂融資租賃合同或明確融資租賃業(yè)務(wù)意向的前提下，按照承租人要求購置租賃物。特殊情況下需提前購置租賃物的，應(yīng)當(dāng)與自身現(xiàn)有業(yè)務(wù)領(lǐng)域或業(yè)務(wù)規(guī)劃保持一致，且與自身風(fēng)險管理能力和專業(yè)化經(jīng)營水平相符。8.金融租賃公司應(yīng)當(dāng)建立健全租賃物價值評估和定價體系，根據(jù)租賃物的價值、其他成本和合理利潤等確定租金水平。159.售后回租業(yè)務(wù)中，金融租賃公司對租賃物的買入價格應(yīng)當(dāng)有合理的、不違反會計準(zhǔn)則的定價依據(jù)作為參考，不得低值高買。10.金融租賃公司應(yīng)當(dāng)重視租賃物的風(fēng)險緩釋作用，密切監(jiān)測租賃物價值對融資租賃債權(quán)的風(fēng)險覆蓋水平，制定有效的風(fēng)險應(yīng)對措施。11.金融租賃公司應(yīng)

9、當(dāng)加強租賃物未擔(dān)保余值的估值管理，定期評估未擔(dān)保余值，并開展減值測試。當(dāng)租賃物未擔(dān)保余值出現(xiàn)減值跡象時，應(yīng)當(dāng)按照會計準(zhǔn)則要求計提減值準(zhǔn)備。12.金融租賃公司應(yīng)當(dāng)加強未擔(dān)保余值風(fēng)險的限額管理，根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、業(yè)務(wù)性質(zhì)、復(fù)雜程度和市場狀況，對未擔(dān)保余值比例較高的融資租賃資產(chǎn)設(shè)定風(fēng)險限額。13.金融租賃公司應(yīng)當(dāng)加強對租賃期限屆滿返還或因承租人違約而取回的租賃物的風(fēng)險管理，建立完善的租賃物處置制度和程序，降低租賃物持有期風(fēng)險。1614.金融租賃公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照會計準(zhǔn)則等相關(guān)規(guī)定，真實反映融資租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和受讓業(yè)務(wù)的實質(zhì)和風(fēng)險狀況。15.金融租賃公司應(yīng)當(dāng)建立健全集中度風(fēng)險管理體系，有效防范和分散經(jīng)營風(fēng)險。

10、16.金融租賃公司應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的關(guān)聯(lián)交易管理制度，其關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)按照商業(yè)原則，以不優(yōu)于非關(guān)聯(lián)方同類交易的條件進(jìn)行。17.金融租賃公司與其設(shè)立的控股子公司、項目公司之間的交易，不適用本辦法對關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管要求。18.金融租賃公司的重大關(guān)聯(lián)交易應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會批準(zhǔn)。19.金融租賃公司所開展的固定收益類證券投資業(yè)務(wù)，不得超過資本凈額的20%。20.金融租賃公司開辦資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，可以參照信貸資產(chǎn)證券化相關(guān)規(guī)定。17 11.1.4金融租賃公司的監(jiān)督管理 1.金融租賃公司應(yīng)當(dāng)遵守以下監(jiān)管指標(biāo)的規(guī)定： （1）資本充足率。 （2）單一客戶融資集中度。 （3）單一集團客戶融資集中度。 （4）單一客戶關(guān)聯(lián)度。 （5

11、）全部關(guān)聯(lián)度。 （6）單一股東關(guān)聯(lián)度。 （7）同業(yè)拆借比例。182.金融租賃公司應(yīng)當(dāng)按照中國銀行保險監(jiān)督管理委員會的相關(guān)規(guī)定構(gòu)建資本管理體系，合理評估資本充足狀況，建立審慎、規(guī)范的資本補充、約束機制。3.金融租賃公司應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管規(guī)定建立資產(chǎn)質(zhì)量分類制度。 4.金融租賃公司應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定建立準(zhǔn)備金制度，在準(zhǔn)確分類的基礎(chǔ)上及時足額計提資產(chǎn)減值損失準(zhǔn)備，增強風(fēng)險抵御能力。未提足準(zhǔn)備的，不得進(jìn)行利潤分配。5.金融租賃公司應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部審計制度，審查評價并改善經(jīng)營活動、風(fēng)險狀況、內(nèi)部控制和公司治理效果，促進(jìn)合法經(jīng)營和穩(wěn)健發(fā)展。6.金融租賃公司應(yīng)當(dāng)執(zhí)行國家統(tǒng)一的會計準(zhǔn)則和制度，真實記錄并全面反映財務(wù)狀

12、況和經(jīng)營成果等信息。7.金融租賃公司應(yīng)當(dāng)按規(guī)定報送會計報表及銀監(jiān)會及其派出機構(gòu)要求的其他報表，并對所報報表、資料的真實性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。198.金融租賃公司應(yīng)當(dāng)建立定期外部審計制度，并在每個會計年度結(jié)束后的4個月內(nèi)，將經(jīng)法定代表人簽名確認(rèn)的年度審計報告報送中國銀行保險監(jiān)督管理委員會或其派出機構(gòu)。9.金融租賃公司違反本辦法有關(guān)規(guī)定的，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會及其派出機構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法責(zé)令限期整改；逾期未整改的，或者其行為嚴(yán)重危及該金融租賃公司的穩(wěn)健運行、損害客戶合法權(quán)益的，可以區(qū)別情形，依照中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法等法律法規(guī)，采取暫停業(yè)務(wù)、限制股東權(quán)利等監(jiān)管措施。10.金融租賃公司已經(jīng)或

13、者可能發(fā)生信用危機，嚴(yán)重影響客戶合法權(quán)益的，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會依法對其實行托管或者督促其重組，問題嚴(yán)重的，有權(quán)予以撤銷。11.凡違反本辦法有關(guān)規(guī)定的,中國銀行保險監(jiān)督管理委員會及其派出機構(gòu)依照中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法等有關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行處罰。20 11.1.5金融租賃公司的監(jiān)督管理2111. 金融租賃公司管理11.1 金融租賃公司的設(shè)立、業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營規(guī)則、監(jiān)督管理與組織結(jié)構(gòu) 11.2 金融租賃公司的資金管理11.3 金融租賃風(fēng)險管理2211.2.1注冊資本金外商投資融資租賃公司注冊資本不低于1000萬美元；金融租賃公司最低注冊資本為億元人民幣或等值的自由兌換貨幣，注冊資本為實繳貨

14、幣資本。 11.2.2從商業(yè)銀行借款 融資租賃公司的租賃利率比商業(yè)銀行的同期貸款利率要高。23租賃基金指以投資租賃交易為目的而設(shè)立的投資基金，它具有籌資規(guī)模大、資金成本低，來源比較穩(wěn)定，由于有租賃設(shè)備擔(dān)保，所以租賃基金風(fēng)險小。 11.2.3設(shè)立租賃基金 11.2.4同業(yè)拆借 同業(yè)拆借資金是金融租賃公司流動資金的重要來源之一，但同業(yè)拆入資金余額不得超過金融租賃公司資本凈額的100%。 2411.2.5發(fā)行金融債券 金融債券指經(jīng)過人民銀行批準(zhǔn)，金融企業(yè)作為債務(wù)人為籌集中長期資金，而向境內(nèi)或境外投資人依照法定程序發(fā)出的一種借款憑證，約定在一定期限內(nèi)還本付息。 11.2.6發(fā)行股票股票是指股份有限公司

15、發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益、并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。在我國，企業(yè)發(fā)行股票融資，需要具備一定條件。2511.2.7票據(jù)貼現(xiàn) 租賃公司可以將銀行承兌匯票向銀行貼現(xiàn)來融入資金，但票據(jù)貼現(xiàn)的期限不能超過六個月，主要為租賃公司解決短期資金的需求。 11.2.8租賃資產(chǎn)證券化租賃資產(chǎn)證券化，是指融資租賃公司集合一系列用途、性能、租期相同或相近，并可以產(chǎn)生大規(guī)模穩(wěn)定的現(xiàn)金流的租賃資產(chǎn)（租賃債權(quán)），通過結(jié)構(gòu)性重組，將其轉(zhuǎn)換成可以在金融市場上出售和流通的證券的過程。 2611. 融資租賃公司管理11.1 融資租賃公司的設(shè)立與管理 11.2 融資租賃公司的資金管理11.3 融資租賃風(fēng)險管理2711

16、.3.1金融租賃風(fēng)險的概念及種類金融租賃風(fēng)險指以一定概率發(fā)生或其規(guī)模具有一定的概率分布的影響金融租賃合同順利執(zhí)行的事件。根據(jù)金融租賃風(fēng)險產(chǎn)生的環(huán)境，可分為靜態(tài)風(fēng)險和動態(tài)風(fēng)險。靜態(tài)風(fēng)險亦稱純粹風(fēng)險，是指只有損失的可能，而沒有獲利的機會的風(fēng)險。動態(tài)風(fēng)險是指既具有帶來損失的可能性，也具有可帶來獲利機會的風(fēng)險。 2811.3.1金融租賃風(fēng)險的概念及種類（一）經(jīng)營風(fēng)險 經(jīng)營風(fēng)險是指企業(yè)由于經(jīng)營管理活動的缺陷或失誤而造成經(jīng)濟效益不能達(dá)到預(yù)期目的的影響。 （二）自然災(zāi)害風(fēng)險 自然災(zāi)害風(fēng)險是指風(fēng)險，是指火災(zāi)、雷擊、暴風(fēng)、 龍卷風(fēng)、暴雨、洪水、海嘯、地震、雪暴、雪崩、 雹災(zāi)、泥石流等災(zāi)害對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影

17、響。 （三）政治風(fēng)險 政治風(fēng)險是指出租人、承租人正常經(jīng)營活動的政治 環(huán)境以及政府采取的政策、法律法規(guī)、制度發(fā)生改 變，給其造成經(jīng)濟損失的可能性。 2911.3.1金融租賃風(fēng)險的概念及種類（四）匯率風(fēng)險 匯率風(fēng)險指在一定的國際金融和國際貿(mào)易中，各國 貨幣之間匯率發(fā)生變化可能導(dǎo)致交易人發(fā)生經(jīng)濟損 失的可能性。在融資租賃業(yè)務(wù)中，它主要發(fā)生在跨 國的或需要進(jìn)口租賃物的融資租賃。匯率風(fēng)險包括 商業(yè)性風(fēng)險和融資性風(fēng)險。 （五）利率風(fēng)險 利率風(fēng)險指利率升降變動給借貸雙方所造成的損失。 對出租人來說，利率風(fēng)險主要出現(xiàn)在籌資階段。3011.3.1金融租賃風(fēng)險的概念及種類（六）稅務(wù)風(fēng)險 稅務(wù)風(fēng)險是指由于納稅條款或

18、稅率發(fā)生變動所產(chǎn)生 的不利影響。在融資租賃業(yè)務(wù)中，如果在融資租賃 期間，租賃公司的營業(yè)稅及附加或所得稅提高，就 會降低租賃公司的收益。另外，進(jìn)口租賃物關(guān)稅或 承租人稅務(wù)增加或提高，也會給承租人的經(jīng)濟效益 帶來不利影響，以致于租金償還發(fā)生困難。 （七）技術(shù)落后風(fēng)險 技術(shù)落后風(fēng)險是指由于科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，設(shè)備 產(chǎn)生無形磨損，經(jīng)濟壽命縮短，使預(yù)計的經(jīng)濟效益 和殘值收益無法實現(xiàn)。 3111.3.1金融租賃風(fēng)險的概念及種類（八）法律風(fēng)險 法律風(fēng)險是指由于法律法規(guī)因素導(dǎo)致的、或者由于 缺乏法律法規(guī)支持而給融資租賃公司帶來損失的可 能性，它是融資租賃公司面臨的主要風(fēng)險之一。 3211.3.2金融租賃的風(fēng)險

19、管理 金融租賃風(fēng)險管理是指人們對租賃經(jīng)營過程中各種風(fēng)險的識別、控制和處理的主動行為。為推動金融租賃公司全面風(fēng)險管理工作進(jìn)程，確?！昂弦?guī)、安全、規(guī)模、效益”目標(biāo)的實現(xiàn)，應(yīng)制訂和完善租賃項目全流程的管理制度，規(guī)范融資租賃業(yè)務(wù)調(diào)查、立項、申報、評審、審批、投放以及投放后管理等各環(huán)節(jié)的基本規(guī)定和操作要求，從行業(yè)選擇、客戶評級、業(yè)務(wù)評級、風(fēng)險審查、合法合規(guī)、資金投放、租后管理等方面做出相應(yīng)的制度安排，并根據(jù)租賃業(yè)務(wù)運行情況，適時推出其他與租賃業(yè)務(wù)有關(guān)的投向指導(dǎo)、管理意見、風(fēng)險提示等。 3311.3.2金融租賃的風(fēng)險管理 （一）經(jīng)營風(fēng)險的防范 1.對租賃項目經(jīng)營風(fēng)險的防范（1）收取保證金 （2）收取手續(xù)費

20、 （3）租賃項目總費用的信用保證、抵押或質(zhì)押 （4）違約賠償 （5）收回租賃物 （6）租賃信用保險 3411.3.2金融租賃風(fēng)險管理 （一）經(jīng)營風(fēng)險的防范 2.對金融租賃公司經(jīng)營風(fēng)險的防范 1)外商投資融資租賃公司的風(fēng)險資產(chǎn)一般不得超過 凈資產(chǎn)總額的10倍。2)金融租賃公司應(yīng)當(dāng)按照全面、審慎、有效、獨立 的原則，建立和健全內(nèi)部控制制度。3)對內(nèi)資試點融資租賃試點企業(yè)的風(fēng)險資產(chǎn)（含擔(dān) 保余額）不得超過資本總額的10倍。3511.3.2金融租賃風(fēng)險管理 （二）自然災(zāi)害風(fēng)險的防范 1.承租人應(yīng)首先做好預(yù)防準(zhǔn)備工作，一旦發(fā)生自然 災(zāi)害，應(yīng)立即進(jìn)行施救，將損失降低到最小。2.出租人或承租人必須根據(jù)實際情

21、況選擇不同險別， 以出租人為被保險人向保險公司投保租賃物運輸 保險、安裝險、財產(chǎn)綜合險及防盜等附加險。3611.3.2金融租賃風(fēng)險管理 （三）政治風(fēng)險的防范 1.政治風(fēng)險應(yīng)以預(yù)防為主，國際融資租賃業(yè)務(wù)中， 應(yīng)對當(dāng)事人（即出租人、承租人、保證人或供貨 人等）所在國的社會制度、政策、法律法規(guī)、勞 資關(guān)系、民族問題、政治局勢、朝野黨派等進(jìn)行 較詳盡了解，避免與政局和政策等不穩(wěn)定國家的 租賃業(yè)務(wù)對象進(jìn)行合作； 2.可以通過租賃信用保險，針對企業(yè)跨境租賃交易， 幫助出租人規(guī)避租賃項目所在國的政治風(fēng)險以及 承租人自身的信用風(fēng)險。 3711.3.2金融租賃風(fēng)險管理 （四）稅務(wù)風(fēng)險的防范 一般情況，稅務(wù)政策能

22、體現(xiàn)出宏觀經(jīng)濟政策取向， 因此，與租賃業(yè)務(wù)相關(guān)的當(dāng)事人應(yīng)及時分析所在國 的宏觀經(jīng)濟現(xiàn)狀、行業(yè)現(xiàn)狀及趨勢，避免受到稅收 帶來的不利影響，合理避稅。在國外的租賃公司為 補救自身稅務(wù)風(fēng)險所造成的損失，一般在租賃合同 中加入稅率發(fā)生變化，租賃利率也隨之變動條款。 3811.3.2金融租賃風(fēng)險管理 （五）技術(shù)落后風(fēng)險的防范 出租人和承租人在簽訂融資租賃合同及保證人出具 保函之前，要深入分析、研究租賃物的技術(shù)發(fā)展趨 勢，再做出租賃決策。租賃物技術(shù)更新速度快慢決 定出租人確定租賃期限的長短；對技術(shù)更新速度快 的租賃物，租賃期限就越短，承租人折舊期也越短， 但最短不能低于三年。 3911.3.2金融租賃風(fēng)險管理 （六）利率風(fēng)險的防范 出租人融資可選擇同業(yè)拆借利率、商業(yè)銀行優(yōu)惠利 率、出口信貸利率、混合貸款利率、政府貸款利率、 國際金融組織貸款利率等，應(yīng)爭取較低利率。 簽訂融資合同時，利率選擇的準(zhǔn)則是：當(dāng)預(yù)測國際 金融市場利率處于下降趨勢時，應(yīng)采用浮動利率； 反之，應(yīng)采用固定利率；當(dāng)無法預(yù)測國際金融市場 利率升降趨勢時，應(yīng)采用浮動利率。此外，也可以 利用利率互換、貨幣互換等金融創(chuàng)新手段對利率風(fēng) 險加以防范。 對承租人來說，租賃利率選擇的準(zhǔn)則與上述出租人