X年注冊稅務(wù)師考試財務(wù)與會計輔導(dǎo)

1、2011年年注冊稅務(wù)務(wù)師考試財財務(wù)與會計計輔導(dǎo)：第第一章一、財務(wù)管管理目標(biāo) 財務(wù)管理目目標(biāo)優(yōu)缺點點的比較(1)利潤最大大化利潤代代表企業(yè)新新創(chuàng)財富，利利潤越多企企業(yè)財富增增加越多;很容易獲獲得數(shù)據(jù) 絕對數(shù)指指標(biāo)，沒有有考慮投入入資本與收收益的對比比關(guān)系;沒沒有考慮時時間價值因因素;沒有有考慮風(fēng)險險因素;可可能造成經(jīng)經(jīng)營行為的的短期化(2)每股收益益最大化把把利潤和股股東投入的的資本聯(lián)系系起來，考考慮了投資資額和利潤潤的關(guān)系。沒有考慮慮時間價值值因素;沒沒有考慮風(fēng)風(fēng)險因素;可能造成成經(jīng)營行為為的短期化化(3)股東財富富最大化或或企業(yè)價值值最大化要要考慮時間間、風(fēng)險因因素和避免免經(jīng)營行為為短期化。

2、計量比較較困難(4)每股市價價最大化企企業(yè)價值最最大化的另另一種表現(xiàn)現(xiàn)股價影響響因素很多多;非上市市企業(yè)無法法獲得該指指標(biāo)的數(shù)據(jù)據(jù)二、關(guān)關(guān)注利率的的構(gòu)成利率=純利率+通貨膨脹脹補償率+風(fēng)險補償償率=純利利率+通貨貨膨脹補償償率+違約約風(fēng)險補償償率+流動動性風(fēng)險補補償率+期期限風(fēng)險補補償率(1)純利率：沒有風(fēng)險險、沒有通通貨膨脹的的均衡點的的利率。(2)通貨膨脹脹補償率：由于通貨貨膨脹造成成貨幣實際際購買力的的下降而對對于投資者者的補償。(3)風(fēng)險補償償率：違約約風(fēng)險補償償率;流動動性風(fēng)險補補償率;期期限風(fēng)險補補償率。三、掌掌握資金時時間價值、投資風(fēng)險險價值(一)資金時間間價值資金時時間價值的的

3、基本計算算(終值、現(xiàn)值的計計算)1.復(fù)利終終值、復(fù)利利現(xiàn)值的計計算(1)復(fù)利終值值結(jié)論:在期數(shù)數(shù)和利率相相同的情況況下，復(fù)利利終值系數(shù)數(shù)與復(fù)利現(xiàn)現(xiàn)值系數(shù)是是互為倒數(shù)數(shù)關(guān)系的。2.年年金的計算算 分為普普通年金、預(yù)付年金金、遞延年年金、永續(xù)續(xù)年金等。(1)普通年金金終值和現(xiàn)現(xiàn)值的計算算普通通年金終值值的計算普通通年金現(xiàn)值值的計算【例題題2】甲企業(yè)業(yè)期望某一一對外投資資項目的預(yù)預(yù)計投資利利潤率為110%，投投資后每年年年底能得得到50萬萬元的收益益，并要求求在第二年年年底能收收回全部投投資，則該該企業(yè)現(xiàn)在在必須投資資()萬元元。(已知知年利率為為10%時時，2年的的年金現(xiàn)值值系數(shù)為11.73555

4、)A.660.755 B.880.122C.886.788 D.1105.225【答案案】C【解析析】本題屬屬于計算年年金現(xiàn)值的的問題， 。(2)預(yù)付年金金現(xiàn)值的計計算(3)遞延年金金：如果在在所分析的的期間中，前前m 期沒沒有年金收收付，從第第m +11期開始形形成普通年年金，這種種情況下的的系列款項項稱為遞延延年金。計計算遞延年年金的現(xiàn)值值可以先計計算普通年年金現(xiàn)值，然然后再將該該現(xiàn)值視為為終值，折折算為第11期期初的的現(xiàn)值。遞遞延年金終終值與普通通年金終值值的計算相相同。兩步折折現(xiàn)第一步步：在遞延延期期末，將將未來的年年金看作普普通年金，折折合成遞延延期期末的的價值。第二步步：將第一一步

5、的結(jié)果果進(jìn)一步按按復(fù)利求現(xiàn)現(xiàn)值，折合合成第一期期期初的現(xiàn)現(xiàn)值。遞延年年金的現(xiàn)值值=年金AA年金現(xiàn)值值系數(shù)復(fù)利現(xiàn)值值系數(shù)如何理解解遞延期舉例：有一項遞遞延年金550萬，從從第3年年年末發(fā)生，連連續(xù)5年。遞延年年金是在普普通年金基基礎(chǔ)上發(fā)展展出來的，普普通年金是是在第一年年年末發(fā)生生，而本題題中是在第第3年年末末才發(fā)生，遞遞延期的起起點應(yīng)該是是第1年年年末，而不不能從第一一年年初開開始計算，從從第1年年年末到第33年年末就就是遞延期期，是2期期。站在第第2年年末末來看，未未來的5期期年金就是是5期普通通年金。遞延年年金現(xiàn)值=50(P/AA，i，55)(P/FF，i，22) 另另一種計算算方法承上例

6、例，如果前前2年也有有年金發(fā)生生，那么就就是7期普普通年金，視視同從第11年年末到到第7年年年末都有年年金發(fā)生，77期普通年年金總現(xiàn)值值是50(P/AA，i，77)-500(P/AA，i，22)=500(P/A，i，77)-(PP/A，ii，2)。4.風(fēng)風(fēng)險報酬率率風(fēng)險報報酬率=風(fēng)風(fēng)險報酬系系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)離差差率=V風(fēng)險報報酬系數(shù)的確定方方法-高低點點法:結(jié)論：風(fēng)險越大大，風(fēng)險報報酬率也越越高，投資資人要求的的必要報酬酬率也越高高。(二)投資風(fēng)險險價值 計算步步驟：1.計計算投資收收益的期望望值2.計計算標(biāo)準(zhǔn)差差公式: 教材結(jié)論：在期望值值相同時，標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差越大大，風(fēng)險越越大。3.計計算標(biāo)準(zhǔn)離離差率(

7、VV)=標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)差/期望望值期望值值不同時，標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)離差率率越大，風(fēng)風(fēng)險越大?！纠}題4】甲乙兩兩個方案，甲甲方案期望望值10萬萬，標(biāo)準(zhǔn)離離差是100萬，乙方方案期望值值100萬萬,標(biāo)準(zhǔn)離離差是155萬。這時時如果根據(jù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)離差差來對比，那那么可以明明顯的看出出，乙方案案的標(biāo)準(zhǔn)離離差要大于于甲方案，但但二者的期期望值不一一樣，所以以這時候需需要進(jìn)一步步計算標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)離差率，并并以此來判判斷方案選選擇?！纠}5】(20009年)甲乙兩投投資方案的的預(yù)計投資資報酬率均均為25%，甲方案案的標(biāo)準(zhǔn)離離差率小于于乙方案的的標(biāo)準(zhǔn)離差差率，則下下列表達(dá)正正確的是()。A.甲甲方案風(fēng)險險小于乙方方案風(fēng)險B.甲甲乙兩方

8、案案風(fēng)險相同同C.甲甲方案風(fēng)險險大于乙方方案風(fēng)險D甲乙乙兩方案風(fēng)風(fēng)險大小依依各自的風(fēng)風(fēng)險報酬系系數(shù)大小而而定【答案案】A【解析析】在期望望值相同時時，標(biāo)準(zhǔn)差差越大，風(fēng)風(fēng)險越大。5.投投資必要報報酬率=無無風(fēng)險報酬酬率+風(fēng)險險報酬率風(fēng)險和和投資人要要求的必要要報酬率之之間的關(guān)系系：投資必必要報酬率率=無風(fēng)險險報酬率+風(fēng)險報酬酬率其中：風(fēng)險報酬酬率=風(fēng)險險報酬系數(shù)數(shù)標(biāo)準(zhǔn)離差差率=V所以：K=Kf+V2011年年注冊稅務(wù)務(wù)師考試財財務(wù)與會計計輔導(dǎo)：第第二章(11)第一節(jié) 財財務(wù)分析概概述 第二節(jié)財務(wù)分析析中常用的的財務(wù)指標(biāo)標(biāo)一、反映償債債能力的比比率11.短期償償債能力-針針對流動負(fù)負(fù)債的償還還：(

9、1)流動動比率=流流動資產(chǎn)/流動負(fù)債債分析析：一般來來說指標(biāo)高高，短期償償債能力強強，但過高高收益能力力降低(2)速速動比率=速動資產(chǎn)產(chǎn)/流動負(fù)負(fù)債分分析：一般般認(rèn)為速動動比率應(yīng)維維持在1：1左右較較為理想，它它說明1元元流動負(fù)債債有1元的的速動資產(chǎn)產(chǎn)作保證?！纠}1】(20009年)下列資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債項目目中，不影影響速動比比率計算的的是()。A. 預(yù)付賬賬款 B.長期股權(quán)權(quán)投資 CC.短期借借款 D.存出投資資款【答答案】B(3)現(xiàn)金比率率=現(xiàn)金/流動負(fù)債債分析析：運用它它可評估企企業(yè)短期償償債能力應(yīng)注意意的問題：也不能說說越高越好好，過高可可能會降低低收益能力力2.長期償債債能力-針對對全

10、部負(fù)債債的償還：(11)還本能能力：負(fù)債債總額/XXX資產(chǎn)(總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、有形資產(chǎn)產(chǎn))資資產(chǎn)負(fù)債率率=負(fù)債總總額/資產(chǎn)產(chǎn)總額*1100%產(chǎn)權(quán)比比率=負(fù)債債總額/所所有者權(quán)益益總額*1100%有形資資產(chǎn)負(fù)債率率=負(fù)債總總額/(資資產(chǎn)總額-無形資產(chǎn)產(chǎn)凈值)*100%【例例題2】(20008年)在不考慮慮其他影響響因素的情情況下，( )反映映企業(yè)償還還債務(wù)能力力較弱。A.資資產(chǎn)負(fù)債率率較高 BB.產(chǎn)權(quán)比比率較高 ，CC.應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)次次數(shù)較少 D.基本本獲利率較較低EE.已獲利利息倍數(shù)較較高【答答案】ABB【解解析】選項項C是反映映營運能力力的指標(biāo)，選選項D是反反映獲利能能力的指標(biāo)標(biāo)，均不正正確

11、;選項項E已獲利利息倍數(shù)較較高，說明明償債能力力較強，所所以也不正正確。(2)付付息能力：息稅前利利潤/利息息已獲獲利息倍數(shù)數(shù)=息稅前前利潤/利利息費用息稅前前利潤根據(jù)據(jù)損益表上上的利潤總總額加上利利息來得出出【例例題3】(20007年)在不考慮慮其他影響響因素的情情況下，下下列財務(wù)指指標(biāo)的情況況能反映企企業(yè)償還債債務(wù)能力較較弱的是()。A. 資資產(chǎn)負(fù)債率率較低B. 產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率較較高CC. 應(yīng)收收帳款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)較短短D. 基本獲獲利率較低低【答答案】B【解析析】資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率越低低，說明企企業(yè)利用債債券人提供供資金進(jìn)行行經(jīng)營活動動的能力越越弱，而企企業(yè)償還長長期債務(wù)的的能力越強強，所以AA不符合

12、題題意;一般般情況下，產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率越越高，說明明企業(yè)償還還長期債務(wù)務(wù)的能力越越弱，產(chǎn)權(quán)權(quán)利率越低低，說明企企業(yè)償還長長期債務(wù)的的能力越強強，所以BB符合題意意;應(yīng)收帳帳款周轉(zhuǎn)天天數(shù)越短，應(yīng)應(yīng)收帳款變變現(xiàn)能力越越強，償還還債務(wù)的能能力就越強強，所以CC不符合題題意;基本本獲利率是是反映獲利利能力的比比率，因此此D不符合合題意。二、營營運能力比比率 XXX資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)=銷銷售收入凈凈額(或銷銷售成本)/XX資資產(chǎn)平均數(shù)數(shù)XXX資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)=3360/XXX資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)次數(shù)1.應(yīng)應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率：應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)次次數(shù)=銷售售收入凈額額/應(yīng)收賬賬款平均數(shù)數(shù)應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)=3360/應(yīng)應(yīng)收賬款周周

13、轉(zhuǎn)次數(shù)2.存存貨周轉(zhuǎn)率率：存存貨周轉(zhuǎn)次次數(shù)=銷售售成本/存存貨平均數(shù)數(shù)存貨貨周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)=3600/存貨周周轉(zhuǎn)次數(shù)3.流流動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率(補補充)流動資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)=銷售收收入凈額/流動資產(chǎn)產(chǎn)平均數(shù)流動資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天天數(shù)=3660/流動動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)4.固定定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率(補充充)固固定資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入入凈額/固固定資產(chǎn)平平均數(shù)固定資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)=3600/固定資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次次數(shù)55.總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(補充)總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)=銷售收收入凈額/總資產(chǎn)平平均數(shù)總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)次數(shù)三三、獲利能能力比率1.一一般企業(yè)：(11) 【例題44】(20088年)某公公司年初資資

14、產(chǎn)負(fù)債率率為45%，年末資資產(chǎn)負(fù)債率率為40%，年初所所有者權(quán)益益總額為88 8000萬元，年年末所有者者權(quán)益總額額比年初增增加2 0000萬元元;當(dāng)年實實現(xiàn)凈利潤潤2 5550 500-;。則該公司司當(dāng)年度的的資產(chǎn)凈利利潤率為( )%。 、A.144.17 ：B.115.000 C.115.944 D.226.022【答答案】B 【解解析】年初初資產(chǎn)負(fù)債債率=(資資產(chǎn)總額一一所有者總總額)/資資產(chǎn)總額=(資產(chǎn)總總額一8 800)/資產(chǎn)總總額=455%，所以以年初資產(chǎn)產(chǎn)總額=116 0000(萬元元);同理理，年末資資產(chǎn)總額=18,0000(萬萬元);資資產(chǎn)凈利潤潤率=凈利利潤/平均均資產(chǎn)總額

15、額=2 5550/(16 000+18 0000)/2=115.000%題題目考核的的是第2章章“資產(chǎn)凈凈利潤率”的計算，需需要先根據(jù)據(jù)已知條件件計算平均均所有者權(quán)權(quán)益。(2) 基本本獲利率=息稅前利利潤/總資資產(chǎn)平均余余額【例例題5】(20009年)甲公司22008年年年初產(chǎn)權(quán)權(quán)比率為660%，所所有者權(quán)益益為5000萬元;22008年年年末資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率為為40%，所所有者權(quán)益益增長了220%。假假如該公司司20088年度實現(xiàn)現(xiàn)息稅前利利潤54萬萬元，則22008年年的基本獲獲利率為()。A.4% B.66% C.8% DD.10%【答答案】B【答案案】基本本獲利率=息稅前利利潤/總資資產(chǎn)平

16、均余余額22008年年年初產(chǎn)權(quán)權(quán)比率=負(fù)負(fù)債總額/所有者權(quán)權(quán)益總額=600%*=負(fù)負(fù)債總額/50020008年年初初負(fù)債總額額=3000萬元20088年年初資資產(chǎn)總額=500+300=800萬萬元22008年年年末所有有者權(quán)益=500(1+200%)=660020088年年末資資產(chǎn)負(fù)債率率=負(fù)債總總額/資產(chǎn)產(chǎn)總額=負(fù)負(fù)債總額/(負(fù)債總總額+所有有者權(quán)益)=40%=負(fù)債/(負(fù)債+600)20008年年年末負(fù)債=40020008年年末末資產(chǎn)總額額=4000+6000=10000總總資產(chǎn)平均均余額=(10000+8000)/2=900基本獲獲利率=554/9000=6%2.上市公司司：(1)每股股收

17、益第一，基基本每股收收益分分子：歸屬屬于普通股股股東的當(dāng)當(dāng)期凈利潤潤?凈凈虧損-每股股收益則為為負(fù)數(shù)?合并凈凈利潤少少數(shù)股東損損益分分母：僅考考慮當(dāng)期實實際發(fā)行在在外的普通通股股份【例題題6】(20007年)乙乙公司年初初僅有發(fā)行行在外的普普通股100000萬萬股，當(dāng)年年7月1日日定向增發(fā)發(fā)普通股22000萬萬股;當(dāng)年年166月份實現(xiàn)現(xiàn)凈利潤44000萬萬元，712月月份實現(xiàn)凈凈利潤80000萬元元。則乙公公司當(dāng)年的的每股收益益為()元元。AA.1.007 B.1.099 C.11.00 D.1.20【答案】BB【解解析】發(fā)行行在外普通通股加權(quán)平平均數(shù)=1100000+200006/12=11

18、10000萬股，每每股收益=(40000+80000)/110000=1.09元。第二二，稀釋的的每股收益益 潛潛在普通股股主要包括括：可轉(zhuǎn)換換公司債券券、認(rèn)股權(quán)權(quán)證和股份份期權(quán)等。稀釋釋性潛在普普通股是指指假設(shè)當(dāng)期期轉(zhuǎn)換為普普通股會減減少每股收收益的潛在在普通股。潛在在普通股是是指賦予其其持有者在在報告期或或以后期間間享有取得得普通股權(quán)權(quán)利的一種種金融工具具或其他合合同包括可可轉(zhuǎn)換公司司債券、認(rèn)認(rèn)股權(quán)證股股份期權(quán)等等?；驹瓌t：假假設(shè)稀釋性性潛在普通通股于當(dāng)期期期初(或或發(fā)行日)已經(jīng)全部部轉(zhuǎn)換為普普通股。其一，分分子的調(diào)整整：當(dāng)期已確確認(rèn)為費用用的稀釋性性潛在普通通股的利息息稀稀釋性潛在在

19、普通股轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換時將產(chǎn)產(chǎn)生的收益益或費用相關(guān)關(guān)所得稅的的影響計算稀釋釋每股收益益應(yīng)當(dāng)根據(jù)據(jù)下列事項項對歸屬于于普通股股股東的當(dāng)期期凈利潤進(jìn)進(jìn)行調(diào)整，應(yīng)應(yīng)考慮相關(guān)關(guān)的所得稅稅影響當(dāng)期期已確認(rèn)為為費用的稀稀釋性潛在在普通股的的利息稀釋釋性潛在普普通股轉(zhuǎn)換換時將產(chǎn)生生的收益或或費用。其二，分分母的調(diào)整整：假定稀釋釋性潛在普普通股轉(zhuǎn)換換為已發(fā)行行普通股而而增加的普普通股股數(shù)數(shù)的加權(quán)平平均數(shù)(股數(shù)增增加，每股股收益則稀稀釋。)計算稀稀釋每股收收益時當(dāng)期期發(fā)行在外外普通股的的加權(quán)平均均數(shù)應(yīng)當(dāng)為為計算基本本每股收益益時普通股股的加權(quán)平平均數(shù)與假假定稀釋性性潛在普通通股轉(zhuǎn)換為為已發(fā)行普普通股而增增加的普通通股股數(shù)

20、的的加權(quán)平均均數(shù)之和。關(guān)注注:可轉(zhuǎn)換換公司債券券對于于可轉(zhuǎn)換公公司債券，計計算稀釋每每股收益時時，分子的的調(diào)整項目目為可轉(zhuǎn)換換公司債券券當(dāng)期已確確認(rèn)為費用用的利息等等的稅后影影響額;分分母的調(diào)整整項目為假假定可轉(zhuǎn)換換公司債券券當(dāng)期期初初或發(fā)行日日轉(zhuǎn)換為普普通股的股股數(shù)加權(quán)平平均數(shù)。【例題題7】某公司22010年年1月2日日發(fā)行4%可轉(zhuǎn)換債債券，面值值800萬萬元，每1100元債債券可轉(zhuǎn)換換為1元面面值普通股股90股。20100年凈利潤潤45000萬元。22010年年發(fā)行在外外普通股44000萬萬股，所得得稅稅率333%基本每股股收益=44500/40000=1.1125元稀釋的的每股收益益凈利

21、利潤的增加加=8000 4% (11-33%)=211.44萬萬元(不付付息，凈利利潤的增加加)普普通股股數(shù)數(shù)的增加=800/100 90=720萬萬股稀稀釋的每股股收益=(45000+21.44)/(40000+7220)=00.96元元(22)每股股股利=普通通股股利總總額/普通通股股份數(shù)數(shù)影響響因素：企企業(yè)的獲利利水平和企企業(yè)的股利利發(fā)放政策策(33)市盈率率=普通股股每股市場場價格/普普通股每股股凈利潤分析：市盈率應(yīng)應(yīng)當(dāng)有一個個正常范圍圍2011年年注冊稅務(wù)務(wù)師考試財財務(wù)與會計計輔導(dǎo)：第第二章(22)第三節(jié)企企業(yè)財務(wù)狀狀況的綜合合分析一、杜邦邦分析法(一)指標(biāo)分解解：(二)杜邦邦核心公

22、式式：凈凈資產(chǎn)利潤潤率=資產(chǎn)產(chǎn)凈利潤率率權(quán)益乘乘數(shù)凈凈資產(chǎn)利潤潤率=銷售售凈利潤率率總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)數(shù)(三三)權(quán)益乘乘數(shù)的計算算與含義 權(quán)益益乘數(shù)=資資產(chǎn)總額/所有者權(quán)權(quán)益=資產(chǎn)總額額/(資產(chǎn)產(chǎn)總額-負(fù)負(fù)債總額)=11/(1-資產(chǎn)負(fù)債債率)=11+產(chǎn)權(quán)比比率股股東權(quán)益比比率+資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率=1;股東權(quán)益益比率的倒倒數(shù)為權(quán)益益乘數(shù)。(四)結(jié)論1.凈資資產(chǎn)利潤率率2.資產(chǎn)凈利利潤率3.銷售售凈利潤率率4.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率55.權(quán)益乘乘數(shù)【例例題10】某公司2010年年初產(chǎn)權(quán)比率為80%，所有者權(quán)益為5000萬元;2010年年末所有者權(quán)益增長為4%，產(chǎn)權(quán)比率下降4個百分點。假如該公司2010年實現(xiàn)凈

23、利潤300萬元，則其2010年度的資產(chǎn)凈利潤率為()%。A.3.28 B.3.31 C.3.33 D.3.35【答案】B【解析】2010年年初負(fù)債總額=500080%=4000萬元，2010年年末所有者權(quán)益=5000(1+4%)5200萬元，2010年年末負(fù)債總額=5200(80%-4%)=3952萬元，資產(chǎn)凈利潤率=300/(4000+5000+5200+3952)/2100%=3 .31%二、財務(wù)比率綜合評價法【例題11】(2008年)某公司當(dāng)年實現(xiàn)凈利潤為100萬元，將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的調(diào)整項目分別為：計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備10萬元，計提固定資產(chǎn)折舊20萬元，處置固定資產(chǎn)發(fā)生凈

24、收益3萬元，確認(rèn)交易性金融資產(chǎn)公允價值變動收益5萬元，存貨、經(jīng)營性應(yīng)收項目和經(jīng)營性應(yīng)付項目年末比年初分別增加10萬元、8萬元和6萬元。則該公司當(dāng)年的盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為( )。A.0.90 B.0.98 C.1.10 D.1.62【答案】C【解析】經(jīng)營活動現(xiàn)金流量=100+10+2035108+6：110(萬元)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤=110/100=1.10【點評】本題考核的是第2章中“盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)”的計算?！纠}12】(2007年)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，開展負(fù)債經(jīng)營并獲得財務(wù)杠桿利益的前提條件是()。A. 資產(chǎn)息稅前利潤率大于債務(wù)資本成本率B. 資產(chǎn)凈利潤率大于債務(wù)資本

25、成本率C. 債務(wù)資金的利息支出小于普通股的股利支出D. 債務(wù)資金比重大于所有者權(quán)益資金比重【答案】B【解析】在企業(yè)資產(chǎn)凈利潤率高于負(fù)債資本成本率的條件下，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營會因代價較小使所有者的收益增加。因此，所有者總希望利用負(fù)債經(jīng)營得到財務(wù)杠桿利益。所以選項B正確?！纠}13】(2007年)按企業(yè)效績評價操作細(xì)則(修訂)的規(guī)定，下列指標(biāo)中，可用于評價企業(yè)財務(wù)效益狀況的有()。A.銷售增長率B.主營業(yè)務(wù)利潤率C.總資產(chǎn)報酬率D.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)A. 存貨周轉(zhuǎn)率【答案】BCD【解析】評價企業(yè)財務(wù)效益狀況的基本指標(biāo)有凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率，修正指標(biāo)有資本保值率、主營業(yè)務(wù)利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和成本

26、費用利潤率，所以，選項BCD正確;銷售增長率是評價企業(yè)發(fā)展能力狀況的基本指標(biāo)，所以，選項A不正確;存貨周轉(zhuǎn)率是評價企業(yè)資產(chǎn)營運狀況的修正指標(biāo)，所以，E不正確?！纠}14】(2009年)根據(jù)企業(yè)效績評價操作細(xì)則(修訂)的規(guī)定，下列指標(biāo)中，屬于評價企業(yè)效績基本指標(biāo)的有()。A.市盈率B.資本積累率C.已獲利息倍數(shù)D.凈資產(chǎn)收益率E.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率【答案】BCDE【例題15】某股份公司2010年有關(guān)資料如下：項目年初數(shù)年末數(shù)本年數(shù)或平平均數(shù)存貨7200 9600 流動負(fù)債6000 8000 總資產(chǎn)150000 170000 流動比率1.5 速動比率0.8 權(quán)益乘數(shù)1.5 流動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)次數(shù)4 凈利潤

27、2880 要求：(11)計算流流動資產(chǎn)的的年初余額額;AA.100000B.122000 C.110000 D.488000年初余余額=6000000.8+77200=120000(萬元元)【答答案】 BB計算算過程：流流動比率=流動資產(chǎn)產(chǎn)/流動負(fù)負(fù)債=1.5=流動動資產(chǎn)/88000年末流流動資產(chǎn)=800001.55=120000速動比率率=速動資資產(chǎn)/流動動負(fù)債=00.8=速速動資產(chǎn)/60000年初初速動資產(chǎn)產(chǎn)=48000年年初流動資資產(chǎn)=48800+77200(存貨)=120000(2) 計計算流動資資產(chǎn)的年末末余額;A.1100000B.120000CC.110000D.488000年末

28、余余額=8000011.5=1120000(萬元)【答答案】B(3) 計算流流動資產(chǎn)的的平均余額額;AA.100000B.122000C.2200000 DD.480000【答案】 B(4)計算算本年產(chǎn)品品銷售收入入凈額;A.1100000B.120000 C.200000 D.480000流流動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入入凈額/流流動資產(chǎn)平平均數(shù)產(chǎn)品銷售售收入凈額額=41120000=480000(萬萬元)【答案】DD(55)計算總總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率;A.2次次 BB.3次 C.4次D.5次次總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次次數(shù)=銷售售收入凈額額/總資產(chǎn)產(chǎn)平均數(shù)【答案案】B(6)計計算銷售凈凈利率;A.110% B

29、.66% C.200% D.277%銷銷售凈利潤潤率=28880/44800001000%=6%【答答案】B(7)計算凈資資產(chǎn)收益率率。AA.10%B.6% C.220%D.277%凈凈資產(chǎn)利潤潤率=資產(chǎn)產(chǎn)凈利潤率率*權(quán)益乘乘數(shù)=銷售凈利利潤率*資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率*權(quán)益乘乘數(shù)凈凈資產(chǎn)利潤潤率=6%311.5=227%【答案】 D2011年年注冊稅務(wù)務(wù)師考試財財務(wù)與會計計輔導(dǎo)：第第三章(11)第一節(jié) 資資金需要量量預(yù)測 一、銷銷售百分比比分析法1.假假設(shè)前提假設(shè)收收入.費用用.資產(chǎn).負(fù)債與銷銷售收入之之間有著固固定的比例例。若若：預(yù)計資資產(chǎn)預(yù)計計負(fù)債+預(yù)預(yù)計所有者者權(quán)益則則 追加資資金 【需需要安排

30、籌籌資】預(yù)計資產(chǎn)產(chǎn)預(yù)計負(fù)負(fù)債+預(yù)計計所有者權(quán)權(quán)益 則 剩余余 【需要要安排投資資】33.計算方方法：1)利用用編制預(yù)計計會計報表表的方法來來預(yù)測：基本步步驟：(1)編編制預(yù)計利利潤表計算基基期利潤表表各項目銷銷售百分比比=XX項項目/基期期銷售收入入計計算預(yù)計利利潤表的各各項目=預(yù)預(yù)計銷售收收入基期期利潤表各各項目銷售售百分比計算算預(yù)計凈利利潤=(預(yù)預(yù)計銷售收收入-預(yù)計計各項成本本費用)(1-所所得稅率)計計算留存收收益增加額額=預(yù)計凈凈利潤(1-股利利支付率)(22)編制預(yù)預(yù)計資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表區(qū)分敏敏感項目與與非敏感項項目(針對對資產(chǎn)負(fù)債債表項目)計計算敏感項項目的銷售售百分比=基期敏感感項目/

31、基基期銷售收收入計算預(yù)計計資產(chǎn).負(fù)負(fù)債.所有有者權(quán)益預(yù)計資資產(chǎn)：非敏敏感資產(chǎn)-不變敏感資資產(chǎn)=預(yù)計計銷售收入入敏感資資產(chǎn)銷售百百分比預(yù)計負(fù)債債：非敏感感負(fù)債-不變敏感負(fù)債債=預(yù)計銷銷售收入敏感負(fù)債債銷售百分分比預(yù)預(yù)計所有者者權(quán)益：實實收資本-不變留存收收益=基期期數(shù)+增加加留存收益益預(yù)預(yù)算需從外外部追加資資金=預(yù)計計資產(chǎn)-預(yù)預(yù)計負(fù)債-預(yù)計所有有者權(quán)益2)公公式法公式追加資金金需要量=資產(chǎn)-負(fù)債-留存收收益=收入敏感資產(chǎn)產(chǎn)銷售百分分比-收收入敏感感負(fù)債銷售售百分比-預(yù)計凈利利潤(11-股利支支付率)2011年年注冊稅務(wù)務(wù)師考試財財務(wù)與會計計輔導(dǎo)：第第三章(22)第二節(jié)利利潤預(yù)測(掌握) 一.基基

32、本概念總成本本分解法(高低點法法.變動成成本率分解解法)變動成本本率=(高高點總成本本-低點總總成本)/(高點銷銷售收入-低點銷售售收入)變動成成本=銷售售收入變變動成本率率固定定成本=總總成本-變變動成本邊際貢貢獻(xiàn)=銷售售收入-變變動成本=固定定成本+利利潤二.本本量利分析析(一一)本量利利分析各要要素與銷售售收入的比比率11.變動成成本率=變變動成本/銷售收入入1000%22.邊際貢貢獻(xiàn)率=邊邊際貢獻(xiàn)/銷售收入入1000%33.固定成成本率=固固定成本/銷售收入入1000%44.銷售利利潤率=銷銷售利潤/銷售收入入1000%55.銷售稅稅率=銷售售稅金/銷銷售收入100%其中中：變動成成本

33、率+邊邊際貢獻(xiàn)率率=1(二)本本量利基本本方程利潤=銷銷售收入-變動成本本-固定成成本=PQ-VQ-F=邊際貢獻(xiàn)獻(xiàn)-固定成成本(三)盈虧虧臨界點銷銷售量利潤=銷銷售收入-變動成本本-固定成成本00=PQQ-VQQ-F0=(PP-V)Q-F【例題題3】(20007年)下下列關(guān)于盈盈虧臨界點點的表述中中，正確的的有()A. 盈虧臨界界點的含義義是指企業(yè)業(yè)的固定成成本等于變變動成本B. 當(dāng)實際銷銷售量(額額)小于盈盈虧臨界點點銷售量(額)時，將將產(chǎn)生虧損損C. 盈虧臨臨界點銷售售量(額)越小，抗抗風(fēng)險能力力就越強D. 盈虧臨界界點銷售量量(額)越越大，抗風(fēng)風(fēng)險能力就就越強【答案】BB【解解析】盈虧虧臨界點也也稱保本點點、損益平平衡點。盈盈虧臨界點點是企業(yè)處處于不虧不不賺，即利利潤