國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問題研究回顧與思考

1、 國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問題研究回顧與思考摘要：改革開放以來，國(guó)內(nèi)學(xué)者從多種視角研究經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問題，并取得很多有意義的研究成果。本文從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)源泉和動(dòng)力、fdi與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系等方面對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問題研究進(jìn)行回顧和述評(píng)，并對(duì)目前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論中尚未達(dá)成共識(shí)的問題提出探索思路。 關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力；外國(guó)直接投資；金融發(fā)展 一、關(guān)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)源泉和動(dòng)力的研究 改革開放以來，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)源泉和動(dòng)力因素的研究一直沒有停止，其分析大多利用索洛提出的新古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型或其改進(jìn)模型，將經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)歸因?yàn)橐赝度朐黾雍腿厣a(chǎn)率(tfp)的提高兩方面。國(guó)內(nèi)多位學(xué)者的研究結(jié)果表明，要素投入

2、是我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要源泉和動(dòng)力，而全要素生產(chǎn)率對(duì)生產(chǎn)率增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)有限。由于研究期間和數(shù)據(jù)處理方法不同，研究結(jié)論亦不盡相同。沈坤榮(1999)運(yùn)用增長(zhǎng)速度方程對(duì)19531997年我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)源泉進(jìn)行分解，結(jié)果表明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要是由生產(chǎn)要素投入的增量帶來的。王德勁(2007)運(yùn)用誤差校正模型分析方法估計(jì)了我國(guó)19521998年期間擴(kuò)展的索洛模型，得出物質(zhì)資本存量是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要因素的結(jié)論。董直慶等(2007)認(rèn)為，我國(guó)約70的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)來自于資本和勞動(dòng)投入，但物質(zhì)資本、人力資本、技術(shù)進(jìn)步等在經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同時(shí)期或不同階段，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著不同影響，即要素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作用存在階段性變化特征。種觀點(diǎn)認(rèn)為，資本投入增

3、加是我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最主要的源泉，由于我國(guó)勞動(dòng)力供給相對(duì)過剩且勞動(dòng)邊際效率較低，有關(guān)勞動(dòng)投入增加的貢獻(xiàn)相對(duì)較弱。LOCaLHosT一些學(xué)者認(rèn)為，考慮結(jié)構(gòu)調(diào)整、要素投入與技術(shù)內(nèi)生情況時(shí)，要素投入對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率大幅下降。樊勝根等(2002)進(jìn)行實(shí)證研究結(jié)果表明，研究期間我國(guó)17的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)來源于結(jié)構(gòu)變化，tfp帶來的年增長(zhǎng)率，要素投入增加解釋了41的增長(zhǎng)。遲巍等(2007)研究發(fā)現(xiàn)，在19962004年間，一個(gè)地區(qū)高水平的人力資本能吸引固定資產(chǎn)向該地區(qū)的投入，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。固定資本投資為內(nèi)生，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并不起決定性作用。這說明我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量已有很大提高，已在按照發(fā)達(dá)國(guó)家的內(nèi)生性經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的

4、模式發(fā)展。孫超等(2004)研究發(fā)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步和人力資本的增長(zhǎng)率對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起決定性作用。 二、關(guān)于fdi與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究 (一)通過計(jì)量模型直接檢驗(yàn)外商直接投資(fdi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用 魏巍賢(1997)應(yīng)用協(xié)整檢驗(yàn)和格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)法研究我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與fdi的關(guān)系，結(jié)果表明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與fdi增長(zhǎng)之間具有雙向因果關(guān)系，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與fdi之間不存在長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系。賀紅波等(2005)認(rèn)為，我國(guó)fdi和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在單向因果關(guān)系，fdi是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的單向granger原因，且兩者之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系，這表明fdi在促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過程中發(fā)揮了重要作用。而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不是fdi的granger原

5、因，表明我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不是吸引fdi的直接原因。魏后凱(2002)利用19851999年時(shí)間序列和橫斷面數(shù)據(jù)，將fdi對(duì)我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響進(jìn)行實(shí)證分析。結(jié)果表明，東部發(fā)達(dá)地區(qū)與西部落后地區(qū)之間gdp增長(zhǎng)率的差異約有90是由fdi引起的。王成岐等(2000)運(yùn)用計(jì)量模型考察了影響我國(guó)fdi與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的諸因素，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)技術(shù)水平和政策因素均強(qiáng)烈影響fdi與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。蕭政等(2002)從我國(guó)和其他23個(gè)發(fā)展中國(guó)家總量時(shí)間序列資料的分析中發(fā)現(xiàn)，穩(wěn)定可靠的組織機(jī)構(gòu)和城市化的發(fā)展在吸引外商直接投資方面發(fā)揮著相當(dāng)重要的作用。代謙等(2006)在利用我國(guó)19792003年數(shù)據(jù)檢驗(yàn)fdi對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效

6、應(yīng)時(shí)發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)投資和人力資本起著相當(dāng)重要的作用；fdi的增長(zhǎng)效應(yīng)集中在短期，人力資本則有明顯的長(zhǎng)期效應(yīng)。 (二)從不同視角研究fdi對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用 首先，從需求效應(yīng)和供給效應(yīng)角度研究。房漢廷(1996)通過分析外商直接投資對(duì)社會(huì)總需求的拉動(dòng)力和對(duì)固定資產(chǎn)投資的影響后認(rèn)為，fdi推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)加速增長(zhǎng)。沈坤榮(1999)認(rèn)為，fdi對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的需求效應(yīng)和供給效應(yīng)都十分明顯。其次，從“擠出”效應(yīng)角度研究。楊海燕(2005)通過對(duì)我國(guó)19982003年fdi與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因果關(guān)系分析后認(rèn)為，由于利用fdi過程中存在外資利用結(jié)構(gòu)引發(fā)的對(duì)國(guó)內(nèi)投資的擠出以及國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄的低效利用，削弱了fdi對(duì)gdp

7、增長(zhǎng)的正向效應(yīng)。楊新房等(2006)對(duì)fdi對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)資本的“擠出”效應(yīng)和“擠入”進(jìn)行了研究，結(jié)果表明，fdi雖然對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)資本有“凈擠入”的效果，但從資本形成的角度看，fdi促進(jìn)了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。第三，從資本效應(yīng)和外溢效應(yīng)角度研究。胡翊竑等(2001)認(rèn)為，fdi有助于改善我國(guó)資本形成質(zhì)量、推動(dòng)人力資源開發(fā)、提高資源配置效率、推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)而對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到積極的作用。張海星(2005)對(duì)外商直接投資和國(guó)內(nèi)投資的增長(zhǎng)效應(yīng)、資本積累效應(yīng)以及技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)進(jìn)行了比較分析。結(jié)果表明，fdi和國(guó)內(nèi)投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都具有顯著的正向推動(dòng)作用，但國(guó)內(nèi)投資貢獻(xiàn)較大，且二者促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的路徑亦不相同。龐英等(20

8、08)在對(duì)轉(zhuǎn)型期中國(guó)民族資本與fdi企業(yè)生產(chǎn)效率測(cè)度的基礎(chǔ)上，具體研究其生產(chǎn)資源配置效率與技術(shù)效率。結(jié)果表明，民族資本的效率優(yōu)于fdi。因此，民族資本是推動(dòng)我國(guó)未來經(jīng)濟(jì)持續(xù)高效增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。第四，從地理空間結(jié)構(gòu)角度研究。鄭月明等(2004)研究表明fdi在地理空間上的非均衡分布及其變動(dòng)趨勢(shì)對(duì)我國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的平衡發(fā)展和持續(xù)增長(zhǎng)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。陳柳等(2006)通過19872003年27個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)綜合分析了本土創(chuàng)新能力與fdi技術(shù)外溢兩者對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用，認(rèn)為本土的技術(shù)創(chuàng)新能力對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有顯著的正面作用；在控制本土的技術(shù)創(chuàng)新能力之后，fdi本身產(chǎn)生的技術(shù)外溢對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)作用并不顯著

9、，但fdi與人力資本的交互作用仍能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；123下一頁 創(chuàng)新能力在中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用比東部地區(qū)更強(qiáng)；本土創(chuàng)新能力的差異在某種程度上可能是區(qū)域發(fā)展不平衡的原因。第五，從傳遞途徑和其他效應(yīng)角度研究。周春應(yīng)(2007)研究了fdi如何通過進(jìn)出口貿(mào)易、國(guó)內(nèi)資本積累、r&d、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、就業(yè)、人力資本、市場(chǎng)化程度等途徑影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及影響強(qiáng)度的大小，結(jié)果表明，fdi通過不同的傳導(dǎo)途徑對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生顯著影響。趙娜等(2008)對(duì)外國(guó)直接投資影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的六種效應(yīng)進(jìn)行研究，結(jié)果顯示，fdi可通過資本積累、出口促進(jìn)、投資拉動(dòng)、技術(shù)溢出、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和制度變遷六種具體效應(yīng)來促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；f

10、di對(duì)各種不同具體效應(yīng)的時(shí)滯期各不相同。 三、關(guān)于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究 (一)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在正相關(guān)關(guān)系 殷醒民等(2001)研究表明，我國(guó)股票市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大、交易率的提高增加了國(guó)有企業(yè)的固定資產(chǎn)投資，加快了企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)更快的增長(zhǎng)，因而股票市場(chǎng)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間有很強(qiáng)的正相關(guān)性。劉柯杰(2003)的研究結(jié)果表明，股票市場(chǎng)分散風(fēng)險(xiǎn)功能的提高能顯著促進(jìn)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。范學(xué)俊(2006)運(yùn)用最大似然協(xié)整分析法及1992年第一季度至2004年第三季度數(shù)據(jù)檢驗(yàn)我國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系。結(jié)果表明，股票市場(chǎng)與銀行部門在長(zhǎng)期都對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有正的影響?？道^軍等(2005)

11、使用基于誤差修正模型的格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)法研究我國(guó)金融發(fā)展與gdp增長(zhǎng)的長(zhǎng)短期因果關(guān)系。結(jié)果表明，在短期，gdp增長(zhǎng)和股市發(fā)展之間存在雙向因果關(guān)系；在長(zhǎng)期，金融中介發(fā)展和股市發(fā)展都是gdp增長(zhǎng)的單向動(dòng)因。 (二)我國(guó)金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用并不顯著或存在負(fù)相關(guān)關(guān)系 林義相(1999)指出，我國(guó)股票市場(chǎng)功能由于定位在為國(guó)有企業(yè)和國(guó)有經(jīng)濟(jì)融資，使得股票市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用相當(dāng)有限。唐齊鳴等(2000)實(shí)證研究的結(jié)論是我國(guó)股市還不能充分發(fā)揮貨幣政策傳導(dǎo)功能，因此股票市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用不顯著。趙振全等(2004)研究指出，股票市場(chǎng)由于融資利用效率低下和資源的逆配置，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)幾乎沒有作用。韓廷春(2

12、001)采用金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)聯(lián)機(jī)制的計(jì)量模型，運(yùn)用我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析表明，技術(shù)進(jìn)步與制度創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最為關(guān)鍵的因素，而金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用極其有限。陳偉國(guó)等(2008)利用var因果關(guān)系檢驗(yàn)和方差分解探索我國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系結(jié)果表明，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不存在明顯的因果關(guān)系，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在單向因果關(guān)系，屬于需求追隨型。 四、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問題研究的不足及改進(jìn)思路 (一)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問題研究的不足 盡管國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問題進(jìn)行了深入研究，但由于理論的復(fù)雜性，許多經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論方面的問題至今沒有達(dá)成共識(shí)，有待進(jìn)一步研究。首先，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)源泉和動(dòng)力研究的不足。國(guó)

13、內(nèi)的研究多運(yùn)用靜態(tài)分析，強(qiáng)調(diào)靜態(tài)要素貢獻(xiàn)，而很少涉及不同發(fā)展階段下要素貢獻(xiàn)變化問題，即只集中于靜態(tài)而非動(dòng)態(tài)的分析。同時(shí)，多數(shù)文獻(xiàn)的實(shí)證檢驗(yàn)只關(guān)注某類樣本，或不將樣本進(jìn)行分類對(duì)比，無法有效分離和認(rèn)識(shí)不同要素貢獻(xiàn)的差異。全要素生產(chǎn)率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的高貢獻(xiàn)率只有在經(jīng)濟(jì)進(jìn)入低速成熟階段才會(huì)出現(xiàn)，簡(jiǎn)單地根據(jù)tfp對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)的大小不能判斷我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量。其次，fdi與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)研究的不足。目前國(guó)內(nèi)關(guān)于fdi對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用機(jī)制研究不全面系統(tǒng)，多局限于fdi對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的某個(gè)或少數(shù)幾個(gè)效應(yīng)進(jìn)行分析，計(jì)量方法和指標(biāo)的選取也存在不同程度的瑕疵，而對(duì)能反映fdi真實(shí)作用機(jī)制的時(shí)滯效應(yīng)研究很少涉及。再次，金融發(fā)展與

14、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問題研究的不足。一是研究方法上，對(duì)時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行簡(jiǎn)單的回歸分析時(shí)，多違背回歸方法的基本原則，包括數(shù)據(jù)是非平穩(wěn)的，變量之間具有相關(guān)，尤其是金融發(fā)展的各個(gè)指標(biāo)之間具有高度相關(guān)，從而產(chǎn)生共線性問題等，因此研究結(jié)果可能是建立在偽回歸的基礎(chǔ)之上；而運(yùn)用多元var方法研究時(shí)，一些至關(guān)重要的滯后期的選擇比較簡(jiǎn)單，因此研究結(jié)論缺乏穩(wěn)健性。二是關(guān)于金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作用的實(shí)證研究方面，現(xiàn)有模型沒有很好地控制對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要影響的其他因素，從而放大了金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。三是幾乎所有文獻(xiàn)都在檢驗(yàn)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相關(guān)關(guān)系或因果關(guān)系，其實(shí)證檢驗(yàn)一般都選取gdp或gdp增長(zhǎng)率的絕對(duì)值或?qū)?shù)值作為因變

15、量。而事實(shí)上，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并不一定意味著經(jīng)濟(jì)效率的提高。因此，研究結(jié)果也就無法說明金融對(duì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)是源于金融的資本積累效應(yīng)還是資本配置效應(yīng)。四是沒有深入分析金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用機(jī)理，沒有全面探索金融發(fā)展的內(nèi)在關(guān)聯(lián)機(jī)制對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，研究結(jié)果對(duì)金融體制改革缺乏政策操作性。 (二)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問題研究改進(jìn)的思路 一是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)源泉和動(dòng)力方面。要對(duì)比物質(zhì)資本、人力資本、技術(shù)進(jìn)步、金融、貿(mào)易、制度對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作用關(guān)系，并利用狀態(tài)空間模型進(jìn)一步檢驗(yàn)要素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作用是否存在階段性變化特征。為準(zhǔn)確衡量我國(guó)全要素生產(chǎn)率，應(yīng)改進(jìn)tfp的測(cè)算方法，特別是加強(qiáng)對(duì)資本投入度量的研究。改變“索洛余值法”對(duì)tfp分析的過強(qiáng)函數(shù)假設(shè)，利用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析、隨機(jī)生產(chǎn)前沿函數(shù)等非參數(shù)估計(jì)方法對(duì)tfp增長(zhǎng)進(jìn)行細(xì)致分解，使其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的源泉分析在要素投入外，更深入分析資源配置、技術(shù)效率、規(guī)模效率、結(jié)構(gòu)變動(dòng)等的影響。二是fdi與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)源泉研究方面。要通過對(duì)fdi影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各種效應(yīng)進(jìn)行歸納、分類，闡述其作用機(jī)理，對(duì)不同效應(yīng)進(jìn)行分析和比較，并檢驗(yàn)分析fdi和各效應(yīng)之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系。要運(yùn)用var模型、協(xié)整檢驗(yàn)和granger非因果性檢驗(yàn)等方法，選取合理指標(biāo)，對(duì)fdi的時(shí)滯效應(yīng)進(jìn)行較為細(xì)致的探討和分析，得出比較可靠的結(jié)論。三是金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)研究方