2020年中國(guó)磷產(chǎn)業(yè)鏈供需格局發(fā)展趨勢(shì)分析：磷礦、黃磷、磷肥產(chǎn)量及進(jìn)出口情況圖

1、2020年中國(guó)磷產(chǎn)業(yè)鏈供需格局發(fā)展趨勢(shì)分析：磷礦、黃磷、磷肥產(chǎn)量及進(jìn)出口情況圖 磷元素被廣泛用于農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥、食品、紡織等產(chǎn)業(yè)，與人類日常生活息息相關(guān)。作為重要的化工原料，工業(yè)用磷從磷礦中提取，用于制造黃磷、赤磷、磷酸、磷肥、磷酸鹽。磷化工產(chǎn)業(yè)鏈以磷礦石為起點(diǎn)，磷礦石經(jīng)采選加工得到精磷礦漿，而后通過(guò)濕法或熱法工藝生產(chǎn)磷酸，進(jìn)一步與其他化學(xué)原料反應(yīng)生成磷肥和磷酸鹽等化工品。 目前，長(zhǎng)江“三磷”專項(xiàng)排查整治行動(dòng)已由“查問(wèn)題”階段進(jìn)入“定方案解決問(wèn)題”階段。為妥善解決“三磷”企業(yè)存在的生態(tài)環(huán)境問(wèn)題，做到分類施策、科學(xué)整治，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)了長(zhǎng)江“三磷”排查整治技術(shù)指南，針對(duì)磷礦、磷肥、含磷農(nóng)藥、黃磷和磷

2、石膏庫(kù) 5 類重點(diǎn)，按照實(shí)施方案提出的“三個(gè)一批”要求，分別明確了關(guān)停取締要求、規(guī)范整治要求和提升改造要求，以及企業(yè)各產(chǎn)污治污環(huán)節(jié)的整治要點(diǎn)。 環(huán)保已成為影響磷化工行業(yè)發(fā)展的重要因素。隨著環(huán)保計(jì)劃以及限產(chǎn)政策的持續(xù)推進(jìn)，國(guó)內(nèi)整個(gè)磷產(chǎn)業(yè)鏈減產(chǎn)已成定勢(shì)。預(yù)計(jì)在未來(lái)幾年，在環(huán)保重壓下，規(guī)模較小的產(chǎn)能會(huì)相繼出清，供給緊縮格局將成為常態(tài)，供給因素驅(qū)動(dòng)下，整個(gè)磷產(chǎn)業(yè)將會(huì)邁入新的階段。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 一、磷礦石供給 由于磷礦中含有大量的鈣元素，在制作磷肥過(guò)程中，會(huì)副產(chǎn)大量的磷石膏。由于對(duì)磷石膏的不良處理方式對(duì)環(huán)境影響較大，在長(zhǎng)江大保護(hù)等環(huán)保政策趨嚴(yán)、國(guó)家政策多管齊下的形勢(shì)下，磷

3、石膏能否合理處置成為行業(yè)持續(xù)發(fā)展關(guān)注的重點(diǎn)之一。 目前國(guó)內(nèi)對(duì)磷石膏的利用主要集中在建材方面。由于磷石膏的主要成分是硫酸鈣，因此可用于生產(chǎn)紙面石膏板、粉刷石膏、建筑標(biāo)準(zhǔn)磚以及水泥添加劑等產(chǎn)品。此外，磷石膏也被用于制硫酸聯(lián)產(chǎn)水泥，或制作硫酸鉀、硫酸銨等化工產(chǎn)品。 而磷礦中蘊(yùn)含的氟、鎂等其他元素，以及熱法加工過(guò)程中產(chǎn)生的高濃度 CO、濕法加工過(guò)程中加入酸根離子轉(zhuǎn)化成的各種鈣鹽，常被當(dāng)作廢棄物排放。而在當(dāng)今環(huán)保問(wèn)題受到高度重視的情況下，“三廢”治理的成本巨大，因此充分利用磷礦中的各種礦物質(zhì)，以及加工過(guò)程中進(jìn)入系統(tǒng)的各種物質(zhì)已經(jīng)成為磷化工領(lǐng)域的發(fā)展方向。迄今為止，除磷石膏外，這一領(lǐng)域已有若干技術(shù)得到產(chǎn)業(yè)

4、化應(yīng)用。大型磷化工企業(yè)在產(chǎn)業(yè)布局整合小型礦山，擴(kuò)張磷礦資源磷產(chǎn)業(yè)具備極強(qiáng)的資源依賴性，在磷礦供給緊縮的情況下，擁有磷礦資源的企業(yè)將在行業(yè)中擁有較強(qiáng)的話語(yǔ)權(quán)。近年來(lái)我國(guó)磷礦行業(yè)處于持續(xù)整合過(guò)程中，小規(guī)模企業(yè)不斷出清，資源逐漸向大企業(yè)集中?？梢灶A(yù)計(jì)未來(lái)幾年擁有豐富磷礦資源的企業(yè)市場(chǎng)占有率將逐步提高。礦電磷一體化降低成本黃磷的生產(chǎn)過(guò)程中要消耗大量的電力，每生產(chǎn) 1 噸黃磷就需要消耗超過(guò) 15000 度電，電力成本幾乎占據(jù)黃磷成本的50%以上。長(zhǎng)期來(lái)看自配電廠的黃磷企業(yè)生產(chǎn)成本更為可控，此外如果配套電廠是水電廠，則成本優(yōu)勢(shì)更大。擁有“磷礦-電力-黃磷-磷化工產(chǎn)品”完整產(chǎn)業(yè)鏈的礦電磷一體化企業(yè)抵御周期風(fēng)

5、險(xiǎn)的能力更強(qiáng)。向深加工與精細(xì)化的產(chǎn)品拓展雖然磷化工下游應(yīng)用廣泛，但我國(guó)企業(yè)仍主要集中于生產(chǎn)磷肥這類技術(shù)要求較低的產(chǎn)品，而其他如電子級(jí)磷酸等具備高附加值的精細(xì)化產(chǎn)品少有涉足，國(guó)內(nèi)需求主要依賴于進(jìn)口。由于磷肥的市場(chǎng)空間有限，而深加工、精細(xì)化的磷化工產(chǎn)品具備更好的前景，將是未來(lái)我國(guó)磷化工企業(yè)的主要發(fā)展方向。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 湖北、四川等地磷礦石自 1 月中旬陸續(xù)停采，春節(jié)期間主要出貨場(chǎng)庫(kù)存，節(jié)后受影響，開(kāi)工較晚。目前武漢、荊門等嚴(yán)重的區(qū)域嚴(yán)禁聚集性活動(dòng)，復(fù)工時(shí)間尚不明確。除湖北外，四川、云南等磷礦石重要產(chǎn)區(qū)，復(fù)工日期各有延遲。同時(shí)，物流受阻使得磷礦石交易更加困難。 湖北省磷酸一銨、磷酸二銨、草

6、甘膦、磷酸、黃磷等子產(chǎn)品在全國(guó)生產(chǎn)中占據(jù)重要地位，受延遲復(fù)工及物流管制影響較大。以磷酸一銨為例，近年來(lái)受環(huán)保政策限制，云貴等地磷酸一銨生產(chǎn)減少，湖北產(chǎn)量較高。此次湖北，將使得磷酸一銨貨源緊張。磷化工市場(chǎng)恢復(fù)較為緩慢。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 當(dāng)前磷礦石以消耗貨場(chǎng)庫(kù)存為主，而下游產(chǎn)品企業(yè)也面臨復(fù)工問(wèn)題，需求同樣減少。上游庫(kù)存磷礦石通過(guò)火車、水運(yùn)尚可支撐下游需求，短期內(nèi)磷礦石供需基本平衡，礦石價(jià)格維持穩(wěn)定。磷肥、含磷農(nóng)藥等化工產(chǎn)品受季節(jié)影響較大。 截至 2020年3月16日，國(guó)內(nèi)已經(jīng)得到基本控制，全國(guó)新增確診大幅下降，多地連續(xù)無(wú)新增病例，部分省份現(xiàn)存確診病

7、例也已清零。湖北地區(qū)有所好轉(zhuǎn)，除武漢外其余市州新增確診為零，各地在加速消化病例存量。雖然目前湖北省內(nèi)磷礦石開(kāi)采仍等待復(fù)工通知，下游黃磷和磷復(fù)肥開(kāi)工低位，但是隨著防控趨勢(shì)向好，政策面支持復(fù)工復(fù)產(chǎn)，下游春耕需求增長(zhǎng)，市場(chǎng)有望穩(wěn)步恢復(fù)。 二、磷礦 固體磷礦石是目前人類唯一能夠開(kāi)采利用的磷資源，具有不可替代、不可再生的特性，廣泛應(yīng)用于農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥、軍工、食品等領(lǐng)域，具有重要的戰(zhàn)略意義。由于磷企業(yè)具有較強(qiáng)的資源依賴屬性，核心原料磷礦石的供給對(duì)整個(gè)磷產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展有決定性的作用。近年來(lái)，隨著我國(guó)環(huán)保審查趨嚴(yán)，供給側(cè)改革的推進(jìn)下，國(guó)內(nèi)磷礦石供給持續(xù)收緊。 2017 年全球磷礦儲(chǔ)量為678 億噸，磷礦資源量為30

8、00億噸，按目前消耗速度靜態(tài)計(jì)算，全球磷礦探明儲(chǔ)量可使用300年左右，整體來(lái)看，可基本保障社會(huì)生存發(fā)展需求。盡管全球磷資源儲(chǔ)量廣泛，但分布極不均衡，僅摩洛哥和西撒哈拉、中國(guó)、阿爾及利亞三個(gè)國(guó)家磷礦儲(chǔ)量占全球總探明磷儲(chǔ)量的80%以上，因此全球磷礦石產(chǎn)業(yè)集中度較高，2016 年全球磷礦石產(chǎn)量為 22.3 億噸，產(chǎn)量前三的國(guó)家分別為中國(guó)52.92%、摩洛哥和西撒哈拉 11.50%、美國(guó)10.66%，三國(guó)產(chǎn)量占比超過(guò)全球磷礦石產(chǎn)量的 75%。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 我國(guó)的磷礦資源主要集中在長(zhǎng)江沿岸，湖北、云南、貴州、四川、安徽五省的磷礦儲(chǔ)量占全國(guó)儲(chǔ)量的 81.20%，其中湖北省磷礦石儲(chǔ)量占比為 29.

9、40%，位列全國(guó)第一。由于磷礦石的運(yùn)輸成本較高，我國(guó)主要的磷礦石生產(chǎn)企業(yè)主要都集中在這五個(gè)磷礦資源大省。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 磷礦作為一種不可再生的礦產(chǎn)資源，其可持續(xù)開(kāi)發(fā)與利用直接關(guān)系到一國(guó)糧食安全甚至人類的可持續(xù)發(fā)展。我國(guó)前期亂采濫挖、采富棄貧現(xiàn)象頻發(fā)，粗放式發(fā)展造成大量資源浪費(fèi)和嚴(yán)重的環(huán)境破壞。規(guī)劃明確給出了 2020 年磷礦年開(kāi)采量 1.5 億噸的開(kāi)發(fā)利用指標(biāo)，磷礦石行業(yè)曾經(jīng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)難以再現(xiàn)。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 長(zhǎng)江沿岸以湖北為首的磷礦石主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量出現(xiàn)斷崖式下跌，湖北地區(qū)疊加產(chǎn)業(yè)整合影響月同比增長(zhǎng)率一度低至-65.2%，四川地區(qū)同比增長(zhǎng)率降至-67.51%，2018 年各地區(qū)產(chǎn)

10、量雖然有所恢復(fù)，但依舊不及之前。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2019 年主產(chǎn)區(qū)湖北和四川兩地磷礦石產(chǎn)量分別同比增加 10.11%和 33.56%，而云南和貴州兩地產(chǎn)量則分別同比下降 0.59%和 35.99%。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 2018 年末，磷礦石開(kāi)采率雖高于 2017 年同期，但仍然不到 50%，低于 2016 年的市場(chǎng)繁榮時(shí)期。2019 年以來(lái)，磷礦石開(kāi)采率基本高于 2018 年同期，但仍未超過(guò) 50%。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 2016 年以來(lái)，為了緩解國(guó)內(nèi)磷礦石逐年積累下的高庫(kù)存，促進(jìn)能源資源產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整、提質(zhì)增效，磷礦石的出口關(guān)稅開(kāi)始有所下調(diào)，并于 2019 年 1 月 1 日起實(shí)行

11、出口零關(guān)稅。 出口限額制度、關(guān)稅制度以及限產(chǎn)政策的持續(xù)出臺(tái)，都表明了國(guó)家對(duì)于磷礦石產(chǎn)業(yè)的宏觀指導(dǎo)。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 三、黃磷 黃磷處于整個(gè)磷產(chǎn)業(yè)鏈中游，由磷礦石加工得到，其化學(xué)性質(zhì)活潑，除碳、硼、硅外，幾乎所有元素均能與它直接化合生成相應(yīng)的磷化物。黃磷是制造赤磷、磷酸、各種鹵化磷（如三氯化磷、五氯化磷）、硫化磷（如五硫化二磷）、磷酸鹽、磷酸酯以及有機(jī)磷農(nóng)藥的原料；也用于生產(chǎn)信號(hào)彈、燃燒彈及煙幕彈，還可用于制造磷鐵合金及氣體分析等方面。 我國(guó)的黃磷產(chǎn)能主要分布在云南、四川、貴州、湖北四省。其中，云南地區(qū)黃磷產(chǎn)能約 97 萬(wàn)噸/年，約占全國(guó)總產(chǎn)能的 50%；四川地區(qū)產(chǎn)能 48.25萬(wàn)噸/年，

12、占比在 25%附近；貴州地區(qū)產(chǎn)能 36.2 萬(wàn)噸/年附近，占比約為 19%；湖北地區(qū)產(chǎn)能 12 萬(wàn)噸/年，占比約為 6%。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 2010-2018 年國(guó)內(nèi)黃磷產(chǎn)能開(kāi)工率一直維持在 40%左右的較低水平。近年來(lái)隨著供給側(cè)改革逐漸深入，黃磷行業(yè)落后產(chǎn)能走向淘汰，2018 年黃磷行業(yè)有效產(chǎn)能約為 131 萬(wàn)噸，相比 2017 年下降 13%。同時(shí)，嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題壓縮了行業(yè)利潤(rùn)空間，以我國(guó)黃磷龍頭企業(yè)澄星股份為例，其黃磷業(yè)務(wù)毛利率呈現(xiàn)逐年下滑趨勢(shì)，從 2010 年的 19.76%下降至 2018年的 6.67%。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 黃磷的生產(chǎn)方法主要是將磷礦石、硅石和焦炭按一

13、定比例和粒度放入電爐里，在 1000 多度的高溫下發(fā)生分解、還原反應(yīng)，磷蒸汽與爐塵一起被冷卻、漂洗后得到產(chǎn)品。 磷礦石和焦炭是生產(chǎn)黃磷的主要原材料，其價(jià)格走勢(shì)影響黃磷成本，從而影響黃磷產(chǎn)量水平。近年來(lái)，隨著我國(guó)環(huán)保政策趨緊，磷化工行業(yè)整治力度加大，磷礦石的供給趨緊。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 每生產(chǎn) 1 噸黃磷就需要消耗超過(guò) 15,000 度電，因此電價(jià)也是影響黃磷成本的重要因素。由于水電資源豐富，西南地區(qū)大多執(zhí)行豐枯期電價(jià)，每年 6-10 月為豐水期，1-4 月份為枯水期，5 月、11 月為平水期。豐水期電價(jià)下浮，而枯水期電價(jià)上浮，豐枯期電價(jià)可相差 0.07-0.08 元/

14、度，這意味著黃磷成本變動(dòng)達(dá) 1200-1400 元/噸。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 從需求端來(lái)看，黃磷的下游產(chǎn)品主要包括磷酸、磷酸鹽、赤磷、三氯化磷、五硫化二磷等，廣泛應(yīng)用于生產(chǎn)合成洗滌劑、農(nóng)藥、國(guó)防軍工及其它行業(yè)。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 2019年我國(guó)黃磷消費(fèi)量為 64.38 萬(wàn)噸，同比下降 19.9%，較 2018 年的消費(fèi)量減少約 20 萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)在環(huán)保長(zhǎng)期趨嚴(yán)的情況下，加之熱法磷酸受濕法凈化磷酸沖擊，未來(lái)我國(guó)黃磷需求仍將保持下滑趨勢(shì)。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 大量黃磷廠家停產(chǎn)，國(guó)內(nèi)黃磷短期內(nèi)將呈現(xiàn)供給偏緊的格局。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 四、磷酸 磷酸是磷產(chǎn)業(yè)鏈最重要的中間體，下游涵蓋磷肥、磷

15、酸鹽、三氯化磷等產(chǎn)品。根據(jù)制備工藝的不同，磷酸可分為濕法磷酸和熱法磷酸。濕法磷酸要求品味在 30%以上的磷礦石作為原料，且產(chǎn)品雜質(zhì)較多，但優(yōu)點(diǎn)在于設(shè)備簡(jiǎn)單，能耗較小，生產(chǎn)成本較低；熱法磷酸對(duì)磷礦石品味要求較低（大于 25%），且產(chǎn)品濃度高、質(zhì)量好，但缺點(diǎn)在于能耗高、生產(chǎn)成本高昂。 從應(yīng)用層面來(lái)看，由于品質(zhì)的差異，濕法磷酸主要用于磷肥、磷酸鹽及工業(yè)級(jí)磷酸的生產(chǎn)，而熱法磷酸則主要應(yīng)用于磷酸鹽、電子級(jí)和食品級(jí)磷酸的生產(chǎn)。甕福近年來(lái)開(kāi)發(fā)的濕法凈化磷酸工藝對(duì)傳統(tǒng)濕法工藝制取的磷酸進(jìn)行了進(jìn)一步凈化，部分指標(biāo)已經(jīng)達(dá)到熱法磷酸品質(zhì)，所以濕法凈化磷酸和熱法磷酸有一定的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。 我國(guó) 2018年磷酸產(chǎn)量為 22

16、0 萬(wàn)噸，其中濕法磷酸約 100 萬(wàn)噸，產(chǎn)量占比 43%，熱法磷酸約 120 萬(wàn)噸，產(chǎn)量占比 57%。 從需求層面來(lái)看，磷酸下游消費(fèi)中，磷肥占比 62%，磷酸鹽占比 31%，電鍍氧化和耐火材料合計(jì)占比 7%。2019 年以來(lái)磷酸的終端需求較為疲弱，主要原因一方面在于基礎(chǔ)原料價(jià)格處于高位，終端需求縮減，另一方面環(huán)保督查下，部分下游企業(yè)開(kāi)工困難。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 受2019 年7月份黃磷價(jià)格暴漲影響，下游部分磷酸企業(yè)選擇停機(jī)觀望，另一部分則選擇跟漲，導(dǎo)致磷酸產(chǎn)量下滑、價(jià)格上漲。7月1 日熱法磷酸日產(chǎn) 3520 噸，7月15 日日產(chǎn)2470 噸，下降 1050噸，降幅達(dá)30%。華東地區(qū)一主流熱

17、法磷酸供應(yīng)商報(bào)價(jià)上調(diào) 1000 元/噸，西南地區(qū)一主流濕法磷酸企業(yè)報(bào)價(jià)上調(diào) 800 元/噸。黃磷價(jià)格經(jīng)歷暴漲之后回落，磷酸價(jià)格指數(shù)也隨之走低，兩者走勢(shì)較為一致。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 五、磷肥 磷肥是磷礦最主要的下游產(chǎn)品，世界上約 90%的磷礦石被用于生產(chǎn)各種磷肥。磷肥是含有作物營(yíng)養(yǎng)元素磷的化肥，其肥效的大?。@著程度）和快慢決定于磷肥中有效的五氧化二磷（P 2 O 5 ）的含量、土壤性質(zhì)、施肥方法、作物種類等。2017 年全球磷肥消費(fèi)量約 6850 萬(wàn)噸，占全部化肥消費(fèi)量的23%以上，僅次于氮肥。 全球磷肥產(chǎn)能集中度較高，主要分布于東南亞、美州、西歐、以及中東北非地區(qū)，而資源主要集中在摩洛哥

18、和西撒哈拉、中國(guó)、俄羅斯、約旦、美國(guó)、澳大利亞、埃及等國(guó)家，這些國(guó)家磷儲(chǔ)量占全球磷資源總儲(chǔ)量的 90%以上。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 近幾年摩洛哥磷肥產(chǎn)能增長(zhǎng)迅速，產(chǎn)能的增速遠(yuǎn)大于需求增速。作為全球磷礦石儲(chǔ)量最為豐富的國(guó)家，摩洛哥資源優(yōu)勢(shì)顯著，且由于此前開(kāi)采量較低，未來(lái)還有極大的開(kāi)采潛力。此外，摩洛哥擁有極佳的地域優(yōu)勢(shì)，到非洲、拉丁美洲等地運(yùn)距短于其他供應(yīng)國(guó)。摩洛哥目前 DAP 產(chǎn)能為 1000 萬(wàn)噸，OCP 公司新建的 4 套 100 萬(wàn)噸 DAP/MAP 裝置，在 2018 年已全部投產(chǎn)。 在當(dāng)前的國(guó)際磷肥貿(mào)易中，供給方面，中國(guó)、摩洛哥、美國(guó)、俄羅斯以及沙特阿拉伯在磷酸一銨和磷酸二銨出口量上穩(wěn)居世界前五位，其中中國(guó)的出口占比始終保持在 30%以上，大幅領(lǐng)先其它國(guó)家，因此中國(guó)的出口波動(dòng)會(huì)對(duì)國(guó)際磷肥的供給產(chǎn)生較大的影響；美國(guó)和俄羅斯的占比呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢(shì)，摩洛哥的出口占比也在迅速提升，而美國(guó)和俄羅斯的主導(dǎo)地位逐漸弱化。 嚴(yán)控農(nóng)業(yè)污染，我國(guó)磷肥表觀消費(fèi)量均保持較低的增長(zhǎng)率，2019 年磷酸一銨表觀消費(fèi)量同比下降了 18.26%，磷酸二銨