人乳頭瘤病毒（HPV）疫苗項目投資評估與管理分析

1、泓域/人乳頭瘤病毒（HPV）疫苗項目投資評估與管理分析人乳頭瘤病毒（HPV）疫苗項目投資評估與管理分析目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112798247 一、 項目盈利能力分析 PAGEREF _Toc112798247 h 3 HYPERLINK l _Toc112798248 二、 財務(wù)效益評估的程序 PAGEREF _Toc112798248 h 7 HYPERLINK l _Toc112798249 三、 財務(wù)評估的主要內(nèi)容與步驟 PAGEREF _Toc112798249 h 9 HYPERLINK l _Toc112798250 四、 財務(wù)外匯

2、平衡表 PAGEREF _Toc112798250 h 11 HYPERLINK l _Toc112798251 五、 投資項目市場調(diào)查 PAGEREF _Toc112798251 h 12 HYPERLINK l _Toc112798252 六、 投資項目市場評估的內(nèi)容 PAGEREF _Toc112798252 h 17 HYPERLINK l _Toc112798253 七、 項目建設(shè)規(guī)模的影響因素 PAGEREF _Toc112798253 h 20 HYPERLINK l _Toc112798254 八、 建設(shè)規(guī)模的確定方法 PAGEREF _Toc112798254 h 23 HY

3、PERLINK l _Toc112798255 九、 影子價格 PAGEREF _Toc112798255 h 26 HYPERLINK l _Toc112798256 十、 評估參數(shù) PAGEREF _Toc112798256 h 37 HYPERLINK l _Toc112798257 十一、 國民經(jīng)濟(jì)評價的程序 PAGEREF _Toc112798257 h 44 HYPERLINK l _Toc112798258 十二、 國民經(jīng)濟(jì)評價的作用 PAGEREF _Toc112798258 h 46 HYPERLINK l _Toc112798259 十三、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _

4、Toc112798259 h 48 HYPERLINK l _Toc112798260 十四、 狂犬病疫苗 PAGEREF _Toc112798260 h 49 HYPERLINK l _Toc112798261 十五、 必要性分析 PAGEREF _Toc112798261 h 51 HYPERLINK l _Toc112798262 十六、 公司簡介 PAGEREF _Toc112798262 h 52 HYPERLINK l _Toc112798263 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112798263 h 53 HYPERLINK l _Toc112798264 公

5、司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc112798264 h 53 HYPERLINK l _Toc112798265 十七、 建設(shè)進(jìn)度分析 PAGEREF _Toc112798265 h 54 HYPERLINK l _Toc112798266 項目實(shí)施進(jìn)度計劃一覽表 PAGEREF _Toc112798266 h 54 HYPERLINK l _Toc112798267 十八、 投資估算及資金籌措 PAGEREF _Toc112798267 h 56 HYPERLINK l _Toc112798268 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc112798268 h 57 HYPER

6、LINK l _Toc112798269 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc112798269 h 58 HYPERLINK l _Toc112798270 流動資金估算表 PAGEREF _Toc112798270 h 60 HYPERLINK l _Toc112798271 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc112798271 h 61 HYPERLINK l _Toc112798272 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc112798272 h 62項目盈利能力分析（一）靜態(tài)盈利能力指標(biāo)靜態(tài)盈利能力指標(biāo)是指不考慮資金的時間價值進(jìn)行計算的，反映項目在生產(chǎn)

7、期內(nèi)某個代表年份或平均年份的盈利能力的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，主要有投資利潤率、投資利稅率和資本金利潤率三種。1、投資利潤率投資利潤率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利潤總額（所得稅前利潤或者所得稅后利潤）或生產(chǎn)期內(nèi)年平均利潤總額占總投資額的比率。2、投資利稅率投資利稅率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的，銷售利潤與銷售稅金及附加之和（或項目生產(chǎn)期內(nèi)的平均銷售利潤與銷售稅金及附加之和）與靜態(tài)總投資的比率。投資利稅率是將政府作為項目的凈受益者來考慮項目的盈利能力，將計算出的項目的投資利稅率與行業(yè)的平均或標(biāo)準(zhǔn)投資利稅率進(jìn)行比較，在項目的投資利稅率大于或等于后者時項目才是可行的。投

8、資利稅率高于或等于行業(yè)基準(zhǔn)投資利稅率時，項目可以被采納。投資利稅率和投資利潤率不同，在效益中較多考慮稅金。這是因?yàn)樵谪攧?wù)效益分析中，為了從國家財政收入的角度衡量項目為國家所創(chuàng)造的積累，特別是一些稅大利小的企業(yè)，用投資利潤率衡量往往不夠準(zhǔn)確，用投資利稅率能較合理地反映項目的財務(wù)效益。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，使用投資利稅率指標(biāo)更具有現(xiàn)實(shí)意義。3、資本金利潤率資本金利潤率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利潤總額（所得稅后）或生產(chǎn)期內(nèi)年平均利潤總額占資本金的比率。該指標(biāo)反映投入項目的資本金的盈利能力。資本金利潤率與企業(yè)財務(wù)分析中的關(guān)鍵指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率很相似，只是資本金利潤率的分子是利潤總額，

9、而凈資產(chǎn)利潤率的分子為稅后凈利潤。其中，項目總投資是建設(shè)投資、建設(shè)期借款利息和流動資金之和。項目總投資是靜態(tài)概念下的總投資，即由各年投資簡單加起來而形成，與動態(tài)的總投資概念是不同的，動態(tài)的現(xiàn)值總投資是各年投資折現(xiàn)之后加起來形成的。前面三個指標(biāo)都是靜態(tài)收益指標(biāo)，分子是靜態(tài)的年利潤（利稅）或年平均利潤，分母是靜態(tài)概念的總投資或資本金，完全符合靜態(tài)指標(biāo)的本質(zhì)。靜態(tài)指標(biāo)只是考慮了價值的一部分，時間價值被忽略了，因此，只作為項目評估中的輔助指標(biāo)，而不是決定性指標(biāo)。自有資金是一部分，另一部分是資本溢價。一般情況下，資本金與注冊資本一致。很明顯，資本金收益率并不能真實(shí)反映權(quán)益資本的收益率，因?yàn)闄?quán)益資本包含資

10、本溢價，而有時資本溢價的數(shù)額是很大的。但前面已經(jīng)提到，資本金收益率只是一個輔助指標(biāo)，這一指標(biāo)能否真實(shí)反映權(quán)益資本收益率，并不影響項目投資的決策。靜態(tài)財務(wù)效益指標(biāo)在項目評估的作用主要體現(xiàn)在，這些效益指標(biāo)一般要高于或等于同行業(yè)的平均效益指標(biāo)，從而有利于做出決策。（二）動態(tài)盈利能力指標(biāo)1、財務(wù)凈現(xiàn)值財務(wù)凈現(xiàn)值亦稱累計凈現(xiàn)值。擬建項目按部門或行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率，將計算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)起點(diǎn)年份的現(xiàn)值累計數(shù)，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)評價的輔助指標(biāo)。當(dāng)財務(wù)凈現(xiàn)值大于或等于零的時候，表明項目的盈利率不低于投資機(jī)會成本的折現(xiàn)率，項目被認(rèn)為是可以接受的。而當(dāng)財務(wù)凈現(xiàn)值為負(fù)值時，項目在財務(wù)上不可行。在進(jìn)

11、行投資額相等的項目方案選擇時，企業(yè)應(yīng)選財務(wù)凈現(xiàn)值大的方案；當(dāng)各方案的投資額不等時，企業(yè)需用財務(wù)凈現(xiàn)值率來比選方案。很顯然，在用財務(wù)凈現(xiàn)值進(jìn)行評估時，我們選擇的折現(xiàn)率不同，得到的結(jié)果就不同。確定項目評估中的折現(xiàn)率一般有下面幾種方法：（1）銀行利率。銀行利率可以代表資金使用的機(jī)會成本，因此可以使用銀行相同期限的利率作為折現(xiàn)率。（2）加權(quán)平均成本。根據(jù)企業(yè)不同的資金來源確定的加權(quán)平均資金成本反映了企業(yè)使用資金的平均成本水平，因此我們也可以使用加權(quán)平均成本計算項目的財務(wù)凈現(xiàn)值。（3）國家或行業(yè)主管部門規(guī)定的行業(yè)基準(zhǔn)收益率。為了指導(dǎo)項目評估工作，國家計委與建設(shè)部制定并頒布了各行業(yè)的基準(zhǔn)收益率，作為不同行

12、業(yè)的統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行實(shí)行。2、財務(wù)凈現(xiàn)值率財務(wù)凈現(xiàn)值率又稱內(nèi)部收益率、企業(yè)內(nèi)部收益率、貼現(xiàn)現(xiàn)金流量回收率，是使擬建項目在計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量貼現(xiàn)值的累計數(shù)等于零的貼現(xiàn)率。它是對投資項目進(jìn)行企業(yè)經(jīng)濟(jì)評價，判斷投資項目盈利能力及其財務(wù)上是否可行的主要指標(biāo)。財務(wù)凈現(xiàn)值率是一個衡量投資方案獲利水平的指標(biāo)，常見于投資項目的財務(wù)評價，表示單位投資現(xiàn)值所能帶來的財務(wù)凈現(xiàn)值，是一個考察項目、單位投資所能帶來盈利的指標(biāo)。凈現(xiàn)值率是在凈現(xiàn)值基礎(chǔ)上發(fā)展來的，可作為凈現(xiàn)值的補(bǔ)充標(biāo)準(zhǔn)，反映了凈現(xiàn)值與投資現(xiàn)值的關(guān)系。凈現(xiàn)值率的最大化，有利于實(shí)現(xiàn)優(yōu)先投資的凈貢獻(xiàn)最大化，在多方案選擇中有重要作用。3、財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)內(nèi)部收

13、益率，是指項目在整個計算期內(nèi)各年財務(wù)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和等于零時的折現(xiàn)率，也就是使項目的財務(wù)凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。財務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)考慮了資金的時間價值及項目在整個計算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況，不僅能反映投資過程的收益程度，而且FIRR的大小不受外部參數(shù)影響，完全取決于項目投資過程凈現(xiàn)金流量系列的情況。這樣避免了像財務(wù)凈現(xiàn)值之類需事先確定基準(zhǔn)收益率這個難題，而只需要知道基準(zhǔn)收益率的大致范圍即可。但財務(wù)內(nèi)部收益率計算比較麻煩，對于具有非常規(guī)現(xiàn)金流量的項目來講，其財務(wù)內(nèi)部收益率在某些情況下甚至不存在或存在多個內(nèi)部收益率。財務(wù)效益評估的程序（一）分析估算項目財務(wù)數(shù)據(jù)在整理基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)時，我們已經(jīng)測算了項目總

14、投資、資金籌措方案、產(chǎn)品成本費(fèi)用、銷售收入及利潤等數(shù)據(jù)。項目評估的任務(wù)是對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析審查，并與自己所掌握的信息資料進(jìn)行對比分析，必要時需要重新估算。（二）建立財務(wù)基本報表基礎(chǔ)財務(wù)報表包括現(xiàn)金流量表、利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表等，在利用這些報表的數(shù)據(jù)進(jìn)行項目財務(wù)效益評估之前，我們需要進(jìn)行以下工作：一是審查報表的格式是否符合規(guī)范要求，二是審查所填列的數(shù)據(jù)是否準(zhǔn)確。如果要求不符合，我們需重新編制表格，按評估人員估算的數(shù)據(jù)填列。（三）評價財務(wù)效益指標(biāo)投資項目評估評價財務(wù)效益指標(biāo)包括三個方面內(nèi)容：盈利能力指標(biāo)，包括靜態(tài)指標(biāo)和動態(tài)指標(biāo)，其中靜態(tài)指標(biāo)包括投資利潤率、投資利稅率、資本金凈利潤率等；動態(tài)指標(biāo)包括財

15、務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)凈現(xiàn)值率等。清償能力指標(biāo)，包括投資回收期、借款償還期、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率和速動比率等。外匯效果指標(biāo)，包括財務(wù)外匯凈現(xiàn)值與財務(wù)換匯成本兩個指標(biāo)。項目評估主要從可行性研究所采用的方法與分析結(jié)果兩方面的正確性入手。（四）提出財務(wù)評估結(jié)論我們將評估結(jié)果與國家或行業(yè)的基準(zhǔn)指標(biāo)進(jìn)行對比，從財務(wù)角度做出項目是否可行的決定。（五）不確定性分析不確定性分析主要包括盈虧平衡分析、敏感性分析與概率分析三個方面，主要分析項目的抗風(fēng)險能力。財務(wù)評估的主要內(nèi)容與步驟（一）財務(wù)評估的主要內(nèi)容1、財務(wù)分析預(yù)測在對投資項目進(jìn)行總體了解和對市場、環(huán)境、技術(shù)方案進(jìn)行充分調(diào)查、研究、掌握的基礎(chǔ)上，收集

16、、預(yù)測財務(wù)分析所需的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料，這一步驟可稱為財務(wù)分析預(yù)測。財務(wù)分析預(yù)測是整個財務(wù)分析的基礎(chǔ)，是決定項目財務(wù)分析質(zhì)量和成敗的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。財務(wù)分析預(yù)測的結(jié)果可歸納整理為若干輔助計算用表，以便進(jìn)一步地分析。2、制訂資金規(guī)劃這一步驟包括：壽命期內(nèi)各年度資金需要量預(yù)測；對可能的資金來源與數(shù)量進(jìn)行調(diào)查和估算；制訂債務(wù)償還計劃；在此基礎(chǔ)上編制項目壽命期內(nèi)資金來源與運(yùn)用計劃，這個計劃可用資金平衡表表示出各年度資金的來源與使用情況。一個好的資金規(guī)劃要能滿足資金平衡的需要，即在每年度的資金來源方案中挑選最經(jīng)濟(jì)、效益最優(yōu)的方案。一個項目的盈利能力越大、清償能力越強(qiáng)，外匯效果越佳，該方案越優(yōu)。在財務(wù)效果計算與分析中

17、最重要的是編制現(xiàn)金流量表，然后計算一系列評價指標(biāo)，進(jìn)行分析。此項內(nèi)容常常和資金規(guī)劃交叉進(jìn)行，利用財務(wù)效果分析的結(jié)果可反過來分析、調(diào)整資金規(guī)劃，以達(dá)到進(jìn)一步的優(yōu)化。3、財務(wù)效益的計算與分析我們要根據(jù)財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及資金規(guī)劃，計算項目的財務(wù)盈利能力，分析其清償能力。若項目涉及產(chǎn)品出口創(chuàng)匯或替代進(jìn)口節(jié)匯，我們還需分析外匯效果。（二）財務(wù)評估的步驟1、分析與評價項目的財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分析與評價項目的財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是指對項目總投資、資金規(guī)劃、銷售成本、銷售收入、銷售稅金和銷售利潤，以及其他與項目有關(guān)的財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析與評價。這些財務(wù)數(shù)據(jù)主要都來自可行性研究報告的投資、成本、估算、資金規(guī)劃、利潤估算等部分，幾

18、乎涉及項目可行性研究的所有實(shí)際環(huán)節(jié)，因此對項目財務(wù)數(shù)據(jù)的分析、審查與評價，離不開對項目實(shí)體部分的考察與評價。因此，對于財務(wù)數(shù)據(jù)的評價不僅要分析各種數(shù)據(jù)及輔助報表的準(zhǔn)確性，還應(yīng)注意審查財務(wù)數(shù)據(jù)與各實(shí)際環(huán)節(jié)的協(xié)調(diào)與一致性。2、分析審查項目的財務(wù)基本報表財務(wù)基本報表包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表。它是計算反映項目的盈利水平、償債能力和外匯平衡分析等各種評價指標(biāo)的依據(jù)，對基本報表的審查，主要是審查其格式是否規(guī)范，表中所填列的數(shù)據(jù)是否準(zhǔn)確。3、審查與評價項目財務(wù)效益指標(biāo)在分析與審查項目財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和財務(wù)基本報表的基礎(chǔ)上，審查項目財務(wù)效果指標(biāo)計算方法是否正確，指標(biāo)體系和基準(zhǔn)折現(xiàn)率等評價參數(shù)的選擇是否合

19、理，各種財務(wù)效果指標(biāo)的計算是否準(zhǔn)確。有必要注意一下，在項目的財務(wù)評估中，財務(wù)數(shù)據(jù)的分析、整理、測算和財務(wù)報表的編制等工作是項目財務(wù)分析成敗的關(guān)鍵所在，因此，在財務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)測與估算中應(yīng)力求測算方法科學(xué)、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、財務(wù)報表客觀。項目評估的財務(wù)報表可分為兩類，一類是基本報表，另一類是輔助報表?；緢蟊碛匈Y金來源與運(yùn)用表、現(xiàn)金流量表、利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表和對外平衡表等；輔助報表有固定資產(chǎn)投資估算表、流動資金估算表、投資計劃與資金籌措表、主要投入產(chǎn)出物價格表、單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算表、固定資產(chǎn)折舊估算表、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷估算表、總成本費(fèi)用估算表、銷售收入和資金估算表、借款還本付息計算表等。財務(wù)外匯平衡

20、表外匯平衡表是指專門反映項目計算期內(nèi)各年外匯收支及余缺程度的一種報表。該表可用于外匯平衡分析，適用于有外匯收支的項目財務(wù)數(shù)據(jù)分析。外匯平衡表由外匯來源、外匯運(yùn)用和外匯余缺額三部分構(gòu)成。外匯來源包括產(chǎn)品外銷的外匯收入、外匯貸款和自籌外匯等，自籌外匯包括在其他外匯收入項目中。外匯運(yùn)用主要是進(jìn)行投資、進(jìn)口原料及零部件、支付技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)和清償外匯借款本息及其他外匯支出。外匯余缺額直接反映了項目計算期內(nèi)外匯平衡程度。對于外匯不能平衡的項目，企業(yè)應(yīng)根據(jù)外匯余缺程度提出具體解決方案。投資項目市場調(diào)查市場調(diào)查與市場預(yù)測是市場評估中的兩個步驟。這部分主要介紹投資項目市場調(diào)查的相關(guān)內(nèi)容，對投資項目市場評估的內(nèi)容將在

21、后面進(jìn)行詳細(xì)介紹。市場調(diào)查是投資項目評估中的一個重要環(huán)節(jié)，作為獲取市場信息的重要方式，其為市場預(yù)測的進(jìn)行提供了數(shù)據(jù)和資料，成為市場預(yù)測的前提和基礎(chǔ)。具體而言，市場調(diào)查是一個通過運(yùn)用科學(xué)的方法、有目的并系統(tǒng)地收集、記錄、整理和分析所有和投資項目相關(guān)的反映市場歷史、現(xiàn)狀及其發(fā)展變化情況的資料，并力求其準(zhǔn)確性和精確性，為后續(xù)的市場預(yù)測提供可靠依據(jù)的過程。另外，由于在項目建成投產(chǎn)后，市場的需求和供給及其相關(guān)影響因素持續(xù)發(fā)生變化，因此，市場調(diào)查不應(yīng)只局限于項目建設(shè)的前期，而應(yīng)貫穿于項目建設(shè)的全過程，在項目的整個生命周期內(nèi)不斷加強(qiáng)信息的收集。（一）市場調(diào)查的程序市場調(diào)查是一項有目的、有計劃、有組織的活動。

22、其過程十分復(fù)雜，因此應(yīng)該按照一定步驟有序進(jìn)行。市場調(diào)查一般分為以下幾個階段。1、準(zhǔn)備階段準(zhǔn)備階段的主要工作是根據(jù)要調(diào)查的問題制訂切實(shí)可行的調(diào)查計劃，包括明確調(diào)查目標(biāo)、調(diào)查對象及對象的范圍，確定合適的調(diào)查方法，并合理規(guī)劃調(diào)查過程中的進(jìn)度與分工。調(diào)查目標(biāo)是指在調(diào)查過程中要解決的問題，是整個調(diào)查過程的行動綱領(lǐng)和核心；調(diào)查對象及其范圍的確定應(yīng)該盡量具體而有針對性，這樣才能保證調(diào)查的高效和準(zhǔn)確；調(diào)查方法的選擇是否合理直接關(guān)系調(diào)查效果的好壞及調(diào)查費(fèi)用的高低；由于調(diào)查活動應(yīng)在一定的時間限度內(nèi)完成，所以，合理統(tǒng)籌規(guī)劃調(diào)查進(jìn)度與分工十分重要。2、調(diào)查階段調(diào)查階段是一個將調(diào)查計劃付諸實(shí)踐的過程，調(diào)查人員將根據(jù)自己

23、的分工和當(dāng)前時段的進(jìn)度安排，運(yùn)用選擇好的調(diào)查方法進(jìn)行實(shí)地市場調(diào)查，收集相關(guān)資料數(shù)據(jù)。在調(diào)查過程中，調(diào)查人員不僅要收集政府統(tǒng)計部門公布的官方數(shù)據(jù)，還應(yīng)注重對能反映市場實(shí)時變動情況的數(shù)據(jù)和資料的收集。在整個調(diào)查過程中，調(diào)查人員應(yīng)該始終秉承客觀的態(tài)度，力求資料的真實(shí)性。3、整理階段整理階段主要是對調(diào)查階段所獲資料的篩查、整體和總結(jié)。首先，實(shí)地調(diào)查所得資料的質(zhì)量參差不齊，我們應(yīng)通過合理手段對所獲資料進(jìn)行鑒別；其次，數(shù)據(jù)和資料應(yīng)該經(jīng)過各種歸納或是統(tǒng)計處理，這樣才能具備可讀性，否則只是一堆無意義的數(shù)字；最后，在前述工作的基礎(chǔ)上，我們要撰寫調(diào)查總結(jié)報告，得出簡單明了的調(diào)查結(jié)論。（二）市場調(diào)查方法市場調(diào)查方法

24、多種多樣，但每種方法的適用對象、適用內(nèi)容、適用目的都不盡相同。因此，我們應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況分別采用以下幾種方法或綜合應(yīng)用多種方法。1、普查法普查是專門組織的一次全面調(diào)查，用以收集不能用通常調(diào)查法取得的一些較全面的精確資料。普查的特點(diǎn)是準(zhǔn)確，但要進(jìn)行大量的準(zhǔn)備工作和花費(fèi)大量人力、物力、財力。2、直接調(diào)查法直接調(diào)查法是將所調(diào)查的內(nèi)容形成問題，以走訪、電話、書面等形式向被調(diào)查者詢問，以獲取所需的資料。（1）走訪調(diào)查。這是一種當(dāng)面聽取被調(diào)查人意見的方法，可采用個別采訪、小組訪問及座談會等形式進(jìn)行調(diào)查。走訪調(diào)查的優(yōu)點(diǎn)是當(dāng)面聽取意見，直接接觸實(shí)際情況，具有直觀性；可以互相探討和向被訪問者解釋某些問題，具有啟發(fā)

25、性和靈活性，回收率較高。其缺點(diǎn)是：訪問人員的主觀意見常常影響調(diào)查資料的準(zhǔn)確性；如果在較大范圍內(nèi)調(diào)查，成本過高。（2）電話調(diào)查。采用電話調(diào)查可以建立長期資料供給關(guān)系。調(diào)查人員根據(jù)抽樣調(diào)查要求及規(guī)范樣本范圍，隨時用電話向調(diào)查對象進(jìn)行詢問。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)迅速、情報及時；缺點(diǎn)是時間短促，僅限于語言表達(dá)內(nèi)容，無法利用照片等資料。（3）書面調(diào)查。書面調(diào)查又稱函件通訊調(diào)查，是將設(shè)計好的調(diào)查表寄給被調(diào)查者，讓對方填好寄回。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是調(diào)查的范圍廣，對樣本能進(jìn)行地區(qū)上的合理分配；設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)答卷，可避免調(diào)查人員的主觀意志影響，被調(diào)查人有充分的時間回答并能與周圍人員交換意見，有較大的代表性。缺點(diǎn)是回收率較低

26、，使設(shè)計的樣本在地區(qū)分配上產(chǎn)生誤差；費(fèi)時較長；由于使用文字表達(dá)，被調(diào)查者對詢問的事項有可能產(chǎn)生誤解。3、間接調(diào)查法間接調(diào)查法是一種通過分析產(chǎn)品與用戶之間內(nèi)在聯(lián)系，了解市場需求及發(fā)展趨勢以達(dá)到調(diào)查目的的方法。4、抽樣調(diào)查法抽樣調(diào)查法是按隨機(jī)原則，從總體（市場）中選取部分進(jìn)行調(diào)查，用以推算全部總體，是一種應(yīng)用最廣、最重要的調(diào)查方法。其特點(diǎn)有二：一是具有隨機(jī)性，抽樣調(diào)查完全排斥人的主觀選擇，在總體中每一個單位被抽取的機(jī)會是均等的，抽中、抽不中純粹是偶然；二是從數(shù)量上推算全體，即通過對部分單位進(jìn)行調(diào)查研究，計算綜合指標(biāo)，從數(shù)量上推算全體。抽樣調(diào)查又因抽樣方法的不同分為單純隨機(jī)抽樣、機(jī)械抽樣、分層抽樣、

27、分群抽樣等方法。（1）單純隨機(jī)抽樣法。此種方法對所有調(diào)查對象都不做有目的的選擇，而是單純運(yùn)用抽簽的方法從總體中抽出有限的個體。這種方法簡便易行，在隨機(jī)抽樣的過程中，總體中的任何個體都有相同的機(jī)會作為調(diào)查對象。（2）機(jī)械抽樣法。這種方法又稱等距離抽樣法。其具體步驟是：首先，將總體中的全部個體編號（如1，2，N）；其次，依一定間隔等距抽出所需樣本。這種方法與單純隨機(jī)抽樣法相比，誤差小，能使樣本均勻地分布在總體中。在實(shí)際工作中，機(jī)械抽樣法應(yīng)用較廣。（3）分層抽樣法。這種方法又稱同類抽樣法，是將總體中的各單位先按性質(zhì)分類，然后在分類中采用單純隨機(jī)抽樣法或機(jī)械抽樣法抽取所要調(diào)查的單位。這種方法實(shí)質(zhì)上是把

28、科學(xué)分組和抽樣原理相結(jié)合，以增強(qiáng)調(diào)查對象的代表性。（4）分群抽樣法或分群隨機(jī)抽樣法。分群抽樣法與分層抽樣法不同。在調(diào)查單位分布稀疏的地區(qū)，或總體的異質(zhì)性很高且難度很大而不能訂立統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分層的情況下，我們只能采用調(diào)查若干區(qū)域的辦法，這就是分群隨機(jī)抽樣法。分群抽樣時，我們所選定的區(qū)域應(yīng)保持某些共性，如人口數(shù)目、民族構(gòu)成，但所調(diào)查的目標(biāo)要廣泛一些。分群抽樣法方面，各群體之間應(yīng)具有共性，而每個群體內(nèi)部又具有差異性。因此，我們可以用隨機(jī)法選取群體，再對被選中的群體進(jìn)行普查。5、實(shí)驗(yàn)調(diào)查法實(shí)驗(yàn)調(diào)查法起源于自然科學(xué)的實(shí)際求證。當(dāng)要推出一種新產(chǎn)品時，我們按照調(diào)查的項目情況選擇一定的地點(diǎn)、對象、規(guī)模，開展小

29、范圍的實(shí)驗(yàn)，對其結(jié)果進(jìn)行全面分析和評價，看有無推廣價值及應(yīng)如何改進(jìn)等。此法的優(yōu)點(diǎn)是能獲得比較正確的實(shí)驗(yàn)資料，但其所耗時間長、費(fèi)用高，同時還有一定的局限性，不利于實(shí)驗(yàn)結(jié)果的比較。投資項目市場評估的內(nèi)容投資項目市場評估是通過對項目生產(chǎn)的產(chǎn)品投入市場之后，其所面對的市場需求量與市場總供應(yīng)量及其他相關(guān)問題的研究，判斷該項目有無建設(shè)必要性及必要性大小的過程。這個過程主要是通過市場調(diào)查和市場預(yù)測兩個步驟的結(jié)合實(shí)現(xiàn)的。具體而言，項目的市場評估主要包括以下五方面的內(nèi)容。（一）市場需求評估為了實(shí)現(xiàn)“以銷定產(chǎn)”，投資項目的市場需求分析是十分必要的。在一定時期和一定條件下，消費(fèi)者通過常規(guī)途徑所能實(shí)現(xiàn)的對商品和勞務(wù)的

30、購買，形成了當(dāng)前階段的市場需求。這種市場需求不僅包括消費(fèi)者對生活資料的消費(fèi)，也包括企業(yè)對生產(chǎn)資料的消費(fèi)，因此，應(yīng)該通過對影響生活資料和生產(chǎn)資料消費(fèi)的因素進(jìn)行調(diào)查、分析，才能實(shí)現(xiàn)對市場未來需求的準(zhǔn)確預(yù)測?？傮w而言，市場需求取決于人們的收入水平，但消費(fèi)習(xí)慣、市場占有率、借款利率等也是影響市場需求的重要因素。因此，項目市場需求評估主要包括以下內(nèi)容：預(yù)測社會商品購買力總額的未來增長趨勢和投向變化，調(diào)查并預(yù)測不同地區(qū)、不同季節(jié)消費(fèi)者的商品需求變化趨勢，預(yù)測消費(fèi)者消費(fèi)心理、消費(fèi)檔次的變化，預(yù)測物質(zhì)生產(chǎn)部門對生產(chǎn)設(shè)備、原材料等生產(chǎn)資料的需求數(shù)量和結(jié)構(gòu)的變化。另外，有國際貿(mào)易業(yè)務(wù)的企業(yè)，有必要對產(chǎn)品的未來出口

31、量，即其國外需求量進(jìn)行市場需求的評估。（二）市場供給評估國內(nèi)的工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)及對國外產(chǎn)品和服務(wù)的進(jìn)口共同構(gòu)成了產(chǎn)品全部的市場供給。要判斷項目的建設(shè)必要性，僅僅了解其產(chǎn)品需求狀況是不夠的，還需結(jié)合產(chǎn)品現(xiàn)有供給狀況分析產(chǎn)品的需求缺口。因此，對產(chǎn)品市場供給的預(yù)測，主要是指對其同類產(chǎn)品或可替代產(chǎn)品的供給數(shù)量、市場容量和飽和程度等方面的預(yù)測。另外，我們不僅要分析產(chǎn)品的實(shí)際供給量，還要分析現(xiàn)有企業(yè)通過挖掘其生產(chǎn)潛力所能增加的潛在供給量，涉及國際貿(mào)易的企業(yè)在評估市場供給情況時還需考慮國外的競爭對手。（三）市場價格評估價格作為維持產(chǎn)品供求平衡的關(guān)鍵變量，直接決定和影響投資項目的財務(wù)經(jīng)濟(jì)效益。市場供需的變化與價格往

32、往相互作用和影響，因此，在進(jìn)行價格分析與評估時，我們要在結(jié)合市場供給和需求分析的基礎(chǔ)上，通過調(diào)查市場價格的歷史和現(xiàn)狀，分析影響價格的因素并預(yù)測其變化趨勢。與此同時，還應(yīng)考慮技術(shù)發(fā)展帶來的生產(chǎn)成本下降對產(chǎn)品價格的影響，以及國家價格政策的變化和經(jīng)濟(jì)體制的改革對價格的影響。（四）項目產(chǎn)品研究一種產(chǎn)品是否有生命力，不僅由市場的供給與需求決定，還取決于該產(chǎn)品的品種、規(guī)格、式樣、性能及生命周期，因此，在對產(chǎn)品市場供需狀況進(jìn)行評估之后再進(jìn)行產(chǎn)品研究十分必要。產(chǎn)品研究分為兩個層次：一是對產(chǎn)品生命周期的研究，用于評估產(chǎn)品適應(yīng)市場的時限。產(chǎn)品的生命周期是指該種產(chǎn)品從發(fā)明研制，進(jìn)入市場試銷（投入期）開始，經(jīng)歷成長、

33、成熟、飽和、衰退不同階段，最后從市場上消失所經(jīng)歷的周期。一般來說，處于試銷、成長階段的產(chǎn)品是最適合進(jìn)入市場的，而對于已經(jīng)進(jìn)入成熟期和飽和期甚至是衰退期的產(chǎn)品，則需要結(jié)合其他因素進(jìn)一步對項目建設(shè)的必要性進(jìn)行判斷。二是對產(chǎn)品具體功能和特性的研究。由于社會大眾對產(chǎn)品功能的要求是不斷變化和提高的，所以對于產(chǎn)品功能和特性的分析與評價，對項目產(chǎn)品能否順利進(jìn)入市場，以及是否能掌握項目產(chǎn)品在市場上的競爭能力是非常重要的。（五）市場綜合評估在進(jìn)行完以上幾方面的市場評估之后，我們還要結(jié)合項目產(chǎn)品的特點(diǎn)及行業(yè)狀況進(jìn)行產(chǎn)品競爭力的綜合評價。當(dāng)發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品市場處于供不應(yīng)求狀態(tài)時，進(jìn)行項目投資顯然是正確的選擇，但也應(yīng)考慮是否

34、有生產(chǎn)同類產(chǎn)品、同樣規(guī)模的項目準(zhǔn)備建設(shè)生產(chǎn)。當(dāng)發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品市場處于供求平衡或供過于求狀態(tài)時，我們應(yīng)進(jìn)一步分析項目產(chǎn)品是否具備競爭優(yōu)勢，是否可以替代進(jìn)口產(chǎn)品的市場份額。項目建設(shè)規(guī)模的影響因素（一）項目產(chǎn)品的市場評估對市場供需情況的準(zhǔn)確預(yù)測是確定項目生產(chǎn)規(guī)模的前提，因?yàn)橹挥型ㄟ^市場實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品交換價值，項目的經(jīng)濟(jì)和投資收益才能被實(shí)現(xiàn)。產(chǎn)品生產(chǎn)量基本由市場需求量決，定，這里的需求量具體指的是產(chǎn)品供需之間存在的缺口，如果市場預(yù)測未來供需缺口很大，項目的生產(chǎn)規(guī)模就應(yīng)該安排大一些；反之，就應(yīng)該縮小規(guī)模。另外，對產(chǎn)品生命周期等因素的考慮也是必要的。（二）項目投資者的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和預(yù)期效益水平投資者在選擇項目進(jìn)行投資時不

35、僅僅考慮該項目可能帶來的投資收益，還經(jīng)常會受投資者資金狀況的約束。這是因?yàn)?，我們申請設(shè)立一個項目，需要按照項目投資總額的一定比例繳納注冊資本，因此，無法按時繳納注冊資本的投資者可能會放棄投資收益率高的項目。也就是說，項目的生產(chǎn)規(guī)模越大，投資者繳納的資本額就越高，生產(chǎn)規(guī)模的確定受投資者資金狀況的制約，但在投資者資金狀況充裕的情況下，項目的預(yù)期效益越高，項目的生產(chǎn)規(guī)模越大。（三）國家地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略布局為了生產(chǎn)力的合理布局和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化，國家會制定各種地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃或是出臺各種產(chǎn)業(yè)政策。因此投資者在確定擬建項目的生產(chǎn)規(guī)模時，應(yīng)充分考慮這些因素，滿足國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，確定生產(chǎn)規(guī)模符合國

36、家政策規(guī)定。對于規(guī)劃中要求重點(diǎn)建設(shè)的項目，投資者可以適當(dāng)擴(kuò)大規(guī)模，反之則適當(dāng)縮小規(guī)模。項目生產(chǎn)規(guī)模還需滿足產(chǎn)業(yè)政策中依不同行業(yè)而定的最低規(guī)模。（四）項目所需資源的供應(yīng)狀況項目的建設(shè)不僅要依賴國家政策、技術(shù)水平及資金等的支撐，良好的物質(zhì)基礎(chǔ)也是必不可少的。這里的物質(zhì)基礎(chǔ)指的是項目在建設(shè)、生產(chǎn)及投入運(yùn)營過程中所需的原材料、能源、勞動力等基本投入物的供應(yīng)狀況，以及土地使用權(quán)、交通運(yùn)輸條件、設(shè)備供應(yīng)等基本建設(shè)條件。如果物質(zhì)基礎(chǔ)不充足，項目的生產(chǎn)規(guī)模就要受限。投入物的供應(yīng)狀況取決于其數(shù)量和價格的穩(wěn)定程度，企業(yè)要隨時保證投入物能夠持續(xù)供應(yīng)并且價格保持在項目可負(fù)擔(dān)的水平，否則生產(chǎn)建設(shè)活動將不可持續(xù)。另外，項

37、目也要有充足的土地面積，交通運(yùn)輸?shù)耐〞车壬a(chǎn)建設(shè)條件也要具備，否則生產(chǎn)建設(shè)活動將無法開展。（五）項目所處行業(yè)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)市場需求、資金供應(yīng)狀況、國家政策及資源供應(yīng)狀況等都是擬建項目生產(chǎn)規(guī)模的外在決定因素，而最終決定擬建項目生產(chǎn)規(guī)模的根本性內(nèi)在因素是擬建項目的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)。有些項目的成本隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大會逐漸降低，這類項目就適合進(jìn)行集中化大規(guī)模的生產(chǎn)。重工業(yè)項目的建設(shè)就要求在滿足一定的技術(shù)和工藝水平的條件下，規(guī)模越大，經(jīng)濟(jì)效益越高，如水電、火電、核電等電廠的建設(shè)，金屬冶煉及加工項目的建設(shè)，鋼鐵和基礎(chǔ)化工等項目的建設(shè)。生產(chǎn)食品、工藝品等產(chǎn)品的輕工業(yè)因其產(chǎn)品面對的市場需求變化頻繁不穩(wěn)定，適合小規(guī)

38、模生產(chǎn)，或是生產(chǎn)規(guī)模隨市場變動而變動。醫(yī)藥、化妝品等精密化工行業(yè)因?qū)夹g(shù)要求高適宜采用中等規(guī)模，規(guī)模過大則不能保證質(zhì)量，規(guī)模過小又無法節(jié)約成本。建設(shè)規(guī)模的確定方法（一）規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論從工業(yè)項目角度談規(guī)模，一般是指工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，衡量指標(biāo)主要有產(chǎn)量、生產(chǎn)能力、產(chǎn)值、職工人數(shù)和資產(chǎn)價值等。探討工業(yè)企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題，一般采用工業(yè)產(chǎn)量和生產(chǎn)能力指標(biāo)。規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論就是研究各種類型的工業(yè)企業(yè)在目前的技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件下，要求達(dá)到什么樣的規(guī)模，才能最好地發(fā)揮效率，取得最佳的效益。我們可以把規(guī)模經(jīng)濟(jì)理解為：在一定的規(guī)模下或者一定的規(guī)模區(qū)間內(nèi)，企業(yè)可以取得較好的效益，或者企業(yè)因采用一定的生產(chǎn)規(guī)?？色@得經(jīng)濟(jì)上的利益

39、。規(guī)模經(jīng)濟(jì)可以區(qū)分為生產(chǎn)上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和經(jīng)營上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。前者主要是指實(shí)行專業(yè)化生產(chǎn)或者流水作業(yè)擴(kuò)大了生產(chǎn)批量，或者采用大型高效設(shè)備擴(kuò)大了生產(chǎn)規(guī)模，從而使得單位產(chǎn)品成本隨著生產(chǎn)批量的擴(kuò)大或者生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大而降低；后者主要是指擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模節(jié)省了經(jīng)營費(fèi)用，生產(chǎn)要素得到綜合利用，從而使得產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)能力提高，抵御經(jīng)營風(fēng)險的能力增強(qiáng)。工業(yè)生產(chǎn)上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)多與企業(yè)的規(guī)模有關(guān)，但這并不意味著單一企業(yè)的規(guī)模可以無限擴(kuò)大，深化分工、小而專的企業(yè)同樣能夠擴(kuò)大生產(chǎn)批量，獲取規(guī)模效益；經(jīng)營上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)通常與工業(yè)企業(yè)的規(guī)模有關(guān)，但也可以通過企業(yè)之間的橫向聯(lián)合實(shí)現(xiàn)。規(guī)模經(jīng)濟(jì)分為規(guī)模的內(nèi)部經(jīng)濟(jì)性和外部經(jīng)濟(jì)性。內(nèi)部經(jīng)濟(jì)性中

40、的規(guī)模是指生產(chǎn)裝置系統(tǒng)和企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營要求最佳組合時的生產(chǎn)能力或者產(chǎn)量，產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)的原因不僅與工藝系統(tǒng)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)有關(guān)，而且還與工藝系統(tǒng)和企業(yè)大規(guī)模經(jīng)營的節(jié)約效益有關(guān)，工藝系統(tǒng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)是企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的技術(shù)基礎(chǔ)，一定規(guī)模的企業(yè)則是實(shí)現(xiàn)技術(shù)規(guī)模經(jīng)濟(jì)性的組織保證。規(guī)模經(jīng)濟(jì)企業(yè)不一定是大企業(yè)、專業(yè)化水平高的規(guī)模經(jīng)濟(jì)企業(yè)，也可能是小企業(yè)，這決定于行業(yè)和國情。從行業(yè)來看，冶金、化工、汽車制造等行業(yè)適合建大型企業(yè)，食品、工藝品等行業(yè)適合建中小型企業(yè)。規(guī)模的外部經(jīng)濟(jì)形式是指實(shí)現(xiàn)規(guī)模內(nèi)部經(jīng)濟(jì)性所需要的外部條件，如市場的規(guī)模及其分布、資源條件、運(yùn)輸條件、資金籌措條件等。如果市場廣闊、資源豐富、運(yùn)輸方便、資金

41、易籌措，企業(yè)容易實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。與規(guī)模經(jīng)濟(jì)相對應(yīng)的是規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。規(guī)模不經(jīng)濟(jì)是指一定經(jīng)濟(jì)實(shí)體的規(guī)模過小或者過大而引起的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)性。規(guī)模不經(jīng)濟(jì)意味著資源配置的不合理，有限的資源不能得到有效的利用。規(guī)模不經(jīng)濟(jì)可以分為生產(chǎn)規(guī)模上的不經(jīng)濟(jì)和經(jīng)營上的不經(jīng)濟(jì)，也可以分為規(guī)模的內(nèi)在不經(jīng)濟(jì)和外在不經(jīng)濟(jì)。（二）經(jīng)濟(jì)規(guī)模的確定對于項目生產(chǎn)規(guī)模的確定我們通常采用以下幾種方法：1、線性盈虧平衡分析法2、非線性盈虧平衡分析法我們把更符合實(shí)際情況的生產(chǎn)總成本和銷售總收入繪制成同一坐標(biāo)軸的兩條曲線，這兩條曲線之間圍成的區(qū)域?yàn)橛麉^(qū)，最佳生產(chǎn)規(guī)模為最大盈利點(diǎn)，而這點(diǎn)正好是這兩條曲線之間垂直距離最大的點(diǎn)。3、最小費(fèi)用法這是把單位

42、產(chǎn)品的投資、生產(chǎn)成本和運(yùn)輸、銷售費(fèi)用結(jié)合起來考慮的一種方法，目標(biāo)是使其總費(fèi)用最小。合理生產(chǎn)規(guī)模的計算可選擇年計算費(fèi)用最小的方案。4、分步法分步法步驟如下：第一步是確定項目的最小經(jīng)濟(jì)規(guī)模，分為以下幾種情況；如果產(chǎn)品是國內(nèi)銷售且無法用進(jìn)口產(chǎn)品替代，最小經(jīng)濟(jì)規(guī)模的決定因素為技術(shù)和設(shè)備，我們可利用規(guī)模效果曲線對可供選擇的工藝、技術(shù)和設(shè)備進(jìn)行分析，選定其中不至于造成虧本的工藝、技術(shù)和設(shè)備能力；如果產(chǎn)品可用進(jìn)口產(chǎn)品替代，則應(yīng)將生產(chǎn)成本與進(jìn)口成本進(jìn)行比較，常用項目單位產(chǎn)品成本與進(jìn)口單位產(chǎn)品成本進(jìn)行比較；如果產(chǎn)品是進(jìn)口的，則應(yīng)將項目生產(chǎn)成本與換匯收入相比較，項目單位產(chǎn)品成本與換匯收入相等的點(diǎn)為最小生產(chǎn)規(guī)模。第

43、二步是確定最大經(jīng)濟(jì)規(guī)模。選定影響生產(chǎn)規(guī)模的決定性因素（如技術(shù)水平、設(shè)備能力、市場需求、資源條件、資金條件等），并據(jù)以確定最大的經(jīng)濟(jì)規(guī)模。第三步是確定合理經(jīng)濟(jì)規(guī)模。先要根據(jù)確定的項目最小經(jīng)濟(jì)規(guī)模和最大經(jīng)濟(jì)規(guī)模，制訂不同規(guī)模的比較方案，其中起決定作用的是設(shè)備能力，可在最小和最大規(guī)模之間選擇具有不同能力的設(shè)備，或?qū)υO(shè)備的不同組合與價格等做出分析。最后以規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益好壞作為標(biāo)準(zhǔn)，對各個方案的生產(chǎn)成本與經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行分析和計算，其中成本最低、經(jīng)濟(jì)效益最好的那個方案，為合理的經(jīng)濟(jì)規(guī)模方案。此外還有決策樹絡(luò)分析、目標(biāo)規(guī)劃、線性規(guī)劃等方法，在此從略。影子價格（一）影子價格的含義影子價格又稱最優(yōu)計劃價格或核算價格

44、，是20世紀(jì)三四十年代由荷蘭數(shù)理經(jīng)濟(jì)學(xué)家、計量經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人之一簡，丁伯根和蘇聯(lián)數(shù)學(xué)家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家康托洛維奇分別提出來的，影子價格是指當(dāng)社會經(jīng)濟(jì)處于某種最優(yōu)狀態(tài)下時，能夠反映社會勞動的消耗、資源稀缺程度和對最終產(chǎn)品需求情況的價格。也就是說，影子價格是人為確定的、比交換價格更為合理的價格。這里所說的合理的標(biāo)志，從定價原則來看，應(yīng)該能更好地反映產(chǎn)品的價值、市場供求狀況、資源稀缺程度；從定價的效果來看，應(yīng)該能使資源配置向優(yōu)化的方向發(fā)展。影子價格是進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評價時使用的價格。經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益（效果）評估目的是考察項目給國民經(jīng)濟(jì)做出多大貢獻(xiàn)（效益）和國民經(jīng)濟(jì)付出多少代價（費(fèi)用）。所以，價格是否真實(shí)，決定了經(jīng)濟(jì)

45、費(fèi)用效益評估的可信度，決定了資源配置是否能趨向優(yōu)化。如果價格是合理的，或者說對效益和費(fèi)用的衡量是真實(shí)的，那么項目經(jīng)濟(jì)評價就能夠正確指導(dǎo)投資決策以及有限資源的合理配置，從而使國民經(jīng)濟(jì)獲得高效率、高速度的增長；如果價格扭曲，對效益和費(fèi)用的衡量失實(shí)，就必須導(dǎo)致錯誤的投資決策，浪費(fèi)國家有限的資源，阻礙國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。所以，價格是否真實(shí)，決定了國民經(jīng)濟(jì)評價的可信度，決定了資源配置是否能趨向優(yōu)化。（二）項目影子價格的類型及范圍從本質(zhì)上說，影子價格應(yīng)該是運(yùn)用線性規(guī)劃對偶解計算的最優(yōu)計劃價格。從數(shù)學(xué)上看，影子價格即線性對偶規(guī)劃的最優(yōu)解，是物品的邊際效用價值。但由于求解線性對偶規(guī)劃需要大量的參數(shù)，有些參數(shù)很難獲

46、?。辉偌由衔覈匀皇前l(fā)展中國家，整個經(jīng)濟(jì)體系還沒有完成工業(yè)化過程，國際市場和國內(nèi)市場的完全融合仍然需要一定時間等具體情況。我們將投入物和產(chǎn)出物區(qū)分為外貿(mào)貨物和非外貿(mào)貨物，并采用不同的思路確定其影子價格。一般符合以下條件的投入物和產(chǎn)出物應(yīng)該進(jìn)行價格調(diào)整：一是現(xiàn)行價格嚴(yán)重不合理，二是在費(fèi)用或效益中所占比重較大。項目的投入物和產(chǎn)出物按其類型可分為外貿(mào)貨物、非外貿(mào)貨物、特殊投入物、資金和外匯等。其中資金、外匯均按照國家頒發(fā)的影子價格即影子匯率和社會折現(xiàn)率加以確定。國民經(jīng)濟(jì)評價價格調(diào)整的主要內(nèi)容是貨物的價格調(diào)整，即影子價格的確定。要正確確定某種貨物的影子價格，首先必須正確區(qū)分貨物的類型。根據(jù)我國的具體情

47、況，區(qū)分外貿(mào)貨物與非外貿(mào)貨物的原則一般是：（1）凡是直接進(jìn)口的都看作外貿(mào)貨物。（2）凡是符合下列情況的、間接影響進(jìn)出口的貨物，按外貿(mào)貨物處理。雖然是供國內(nèi)使用，但確實(shí)可以替代進(jìn)口，項目投產(chǎn)后，可以減少進(jìn)口數(shù)量；雖然不直接出口，但確實(shí)能頂替其他產(chǎn)品，使這些產(chǎn)品增加出口。（3）符合下列情況的貨物，應(yīng)視為非外貿(mào)貨物。天然非外貿(mào)貨物，如國內(nèi)運(yùn)輸項目、大部分電力項目、國內(nèi)電信項目等基礎(chǔ)設(shè)施所提供的產(chǎn)品或服務(wù)；由于地理位置所限，國內(nèi)運(yùn)費(fèi)過高，不能進(jìn)行外貿(mào)的貨物；受國內(nèi)國際貿(mào)易政策的限制，不能進(jìn)行外貿(mào)的貨物。（4）特殊投入物一般指勞務(wù)的投入和土地的投入。（5）資金的影子價格一社會折現(xiàn)率。（6）外匯的影子價格

48、一影子匯率。（三）項目影子價格的確定1、外貿(mào)貨物的影子價格如果投入物或產(chǎn)出物是外貿(mào)貨物，在理論上，如果假設(shè)在完全的市場經(jīng)濟(jì)條件下，國內(nèi)市場價格應(yīng)等于口岸價格，即進(jìn)口貨物為到岸價格，出口貨物為離岸價格。但在實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中，由于關(guān)稅、進(jìn)出口限額、補(bǔ)貼等因素，各類貨物存在供需矛盾，國內(nèi)市場價格可能高于或低于口岸價格。因此，在國民經(jīng)濟(jì)評價中要以口岸價格為基礎(chǔ)確定外貿(mào)貨物的影子價格。（1）項目投入物影子價格（到廠價格）確定。直接進(jìn)口產(chǎn)品（國外產(chǎn)品）的影子價格等于到岸價格乘以影子匯率，加）國內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)用和貿(mào)易費(fèi)用。間接進(jìn)口產(chǎn)品的影子價格等于到岸價格乘以影子匯率，加口岸到原用戶的運(yùn)輸費(fèi)及貿(mào)易費(fèi)用，減去供應(yīng)廠到

49、用戶（原供應(yīng)廠和用戶難以確定時，可按直接進(jìn)口考慮）的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用，再加上供應(yīng)廠到擬建項目的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用。減少出口產(chǎn)品的影子價格等于離岸價格乘以影子匯率，減去供應(yīng)廠（供應(yīng)廠難以確定時，可按離岸價格計算）到口岸的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用，再加上供應(yīng)廠到擬建項目的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用。（2）項目產(chǎn)出物影子價格（出廠價格）的確定。直接出口產(chǎn)品（外銷產(chǎn)品）的影子價格等于離岸價格乘以影子匯率，再減去國內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)用和貿(mào)易費(fèi)用。間接出口產(chǎn)品的影子價格等于離岸價格乘以影子匯率，減去原供應(yīng)廠到口岸的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用，再加上原供應(yīng)廠到用戶（原供應(yīng)廠和用戶難以確定時，可按直接出口考慮）的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用，再減去

50、擬建項目到用戶的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用。替代進(jìn)口產(chǎn)品的影子價格等于原進(jìn)口貨物的到岸價格乘以影子匯率，加口岸到用戶（具體用戶難以確定時，可按到岸價格計算）的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用減去擬建項目到用戶的運(yùn)輸費(fèi)用及貿(mào)易費(fèi)用。在計算外貿(mào)貨物的影子價格時，有一個問題需要注意，這里的運(yùn)費(fèi)和貿(mào)易費(fèi)用屬非貿(mào)易貨物，本身如果是財務(wù)價格，且占的比重較大時，就要按非貿(mào)易貨物首先調(diào)整為影子價格，再計算貿(mào)易貨物的影子價格。外貿(mào)貨物影子價格的基礎(chǔ)是口岸價格?？诎秲r格可根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)對歷年的口岸價格進(jìn)行回歸和預(yù)測，也可根據(jù)國際上一些組織機(jī)構(gòu)編輯的出版物，分析一些重要貨物國際市場價格的變動趨勢。在確定口岸價格時，我們要注意剔除傾銷、

51、暫時緊缺、短期波動等因素，同時還要考慮質(zhì)量差價。2、非外貿(mào)貨物的影子價格從理論上說，非外貿(mào)貨物的影子價格主要應(yīng)從供求關(guān)系出發(fā)，按照機(jī)會成本加以確定。（1）項目投入物影子價格的確定。通過挖掘原有企業(yè)生產(chǎn)能力增加供應(yīng)。項目所需某種投入物，只要發(fā)揮原有生產(chǎn)能力即可滿足供應(yīng)，不必新增投資。這說明貨物原有生產(chǎn)能力過剩，屬于長線物資。此時，我們可對它的可變成本進(jìn)行分解，得到貨物出廠的影子價格，加上運(yùn)輸費(fèi)用和貿(mào)易費(fèi)用，就是貨物到項目的影子價格。通過新增生產(chǎn)能力增加供應(yīng)。項目所需的投入物必須通過投資擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，從而滿足項目需求。這說明貨物的生產(chǎn)能力已被充分利用，不屬于長線物資。此時，我們可對它的全部成本進(jìn)行

52、分解，得到貨物出廠影子價格，加上運(yùn)輸費(fèi)用和貿(mào)易費(fèi)用，就是貨物到項目的影子價格。無法通過擴(kuò)大生產(chǎn)能力供應(yīng)。項目需要的某種投入物，原有生產(chǎn)能力無法滿足供應(yīng)，又不可能新增生產(chǎn)能力，只有去擠占其他用戶的用量才能得到。這說明貨物是極為緊缺的物資。此時，影子價格取計劃價格加補(bǔ)貼、市場價格、協(xié)議價格這三者之中最高者，再加上貿(mào)易費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用。（2）項目產(chǎn)出物影子價格的確定。增加國內(nèi)供應(yīng)數(shù)量，滿足國內(nèi)需求者，產(chǎn)出物影子價格從計劃價格、計劃價格加補(bǔ)貼、市場價格、協(xié)議價格、同類企業(yè)產(chǎn)品的平均分解成本等價格中選取。選取的依據(jù)是供求狀況。供求基本均衡，取上述價格中低者；供不應(yīng)求，取上述價格中高者；無法判斷供求關(guān)系，取

53、低者。替代其他企業(yè)的產(chǎn)出，使這些企業(yè)減產(chǎn)甚至停產(chǎn)。這說明產(chǎn)出物是長線產(chǎn)品，項目很可能屬于盲目投資或重復(fù)建設(shè)。在這種情況下，如果產(chǎn)出物在質(zhì)量、花色、品種等方面并無特色，我們應(yīng)該分解被替代企業(yè)相應(yīng)產(chǎn)品的可變成本作為影子價格；如果質(zhì)量確有提高，我們可取國內(nèi)市場價格為影子價格，也可參照國際市場價格定價，但這時該產(chǎn)出物可能已轉(zhuǎn)變成可實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的外貿(mào)貨物了。（3）確定非外貿(mào)貨物影子價格的基本方法是成本分解法。成本分解法是確定非外貿(mào)貨物影子價格的一種重要方法，基本思路是：如果某貨物為一項非外貿(mào)貨物，且找不到現(xiàn)成的影子價格，則可將構(gòu)成該貨物價格的各要素如，原料、燃料、動力等進(jìn)行分解，分別求出其影子價格，加總

54、后即可得到該貨物的影子價格。用成本分解法求取影子價格的最重要的調(diào)整是將原單位產(chǎn)品成本費(fèi)用中的折舊及借貸資金利息項目調(diào)整為單位貨物總投資的資金回收費(fèi)用。成本分解法原則上是對邊際成本而不是平均成本進(jìn)行分解，如果缺乏資料，也可分解平均成本。必須用新增投資增加所需投入物供應(yīng)的，應(yīng)按其全部成本進(jìn)行分解；可以挖掘原有企業(yè)生產(chǎn)能力增加供應(yīng)的，應(yīng)按其可變成本進(jìn)行分解。這種方法的具體步驟為：按照費(fèi)用要素列出某種非外貿(mào)貨物的財務(wù)成本、單位貨物的固定資產(chǎn)投資額和流動資金，并列出該貨物生產(chǎn)廠的建設(shè)期限及建設(shè)期各年投資比例。剔除上述數(shù)據(jù)中包括的稅金。對外購原材料、燃料和動力等投入物的費(fèi)用進(jìn)行調(diào)整，其中有些可直接使用給定

55、的影子價格或換算系數(shù)；對于重要的外貿(mào)貨物自行測算其影子價格；對于重要的非外貿(mào)貨物可留待第二輪分解，有條件時，也應(yīng)對投資中某些占比例大的費(fèi)用項目進(jìn)行調(diào)整。工資及福利費(fèi)和其他費(fèi)用原則上不予調(diào)整。計算單位貨物總投資（包括固定資產(chǎn)和流動資金）的資金回收費(fèi)用，對折舊和流動資金利息進(jìn)行調(diào)整。必要時對上述分解成本中涉及非外貿(mào)貨物進(jìn)行第二輪分解。綜合以上各步之后，即可得到該種貨物的分解成本。3、特殊投入物的影子價格（1）人力資源的影子工資。影子工資體現(xiàn)國家和社會為建設(shè)項目使用勞動力而付出的代價，勞動力的影子工資應(yīng)該能夠反映該勞動力用于擬建項目而使社會放棄的效益，以及社會為此而增加的資源消耗。因此，影子工資由兩

56、部分組成：勞動的邊際產(chǎn)出和勞動力就業(yè)或轉(zhuǎn)移引起的社會資源消耗。在國民經(jīng)濟(jì)評價中，影子工資作為費(fèi)用計入經(jīng)營費(fèi)用。影子工資可通過財務(wù)評價時所用的工資與福利費(fèi)之和乘以影子工資換算系數(shù)求得。影子工資換算系數(shù)是項目國民經(jīng)濟(jì)評價的重要參數(shù)，根據(jù)我國勞動力的狀況、結(jié)構(gòu)及就業(yè)水平，國家擬定一般建設(shè)項目的影子工資換算系數(shù)為1，在建設(shè)期內(nèi)使用大量民工的項目，如水利、公路項目，其民工的影子工資換算系數(shù)為0.5。項目評價可根據(jù)項目所在地區(qū)勞動力的充裕程度及所用勞動力的技術(shù)熟練程度，適當(dāng)提高或降低影子工資換算系數(shù)，對于就業(yè)壓力大的地區(qū)或占用大量非熟練勞動力的項目，影子工資換算系數(shù)可小于1；對于占用大量短缺的專業(yè)技術(shù)人員

57、的項目，影子工資換算系數(shù)可以大于1。（2）土地的影子費(fèi)用。土地是項目的特殊投入物，土地的影子費(fèi)用應(yīng)該能夠反映該土地用于擬建項目而使社會為此放棄的效益，以及社會為此面增加的資源消耗。在國民經(jīng)濟(jì)評價中，土地的影子費(fèi)用包括擬建項目占用土地而使國民經(jīng)濟(jì)為此放棄的效益，即土地的機(jī)會成本，以及國民經(jīng)濟(jì)為項目占用土地而新增加的資源消耗。土地機(jī)會成本按照擬建項目占用土地而使國民經(jīng)濟(jì)為此放棄的該土地最好可行替代用途的凈效益測算。評估人員可根據(jù)土地的種類，項目計算期內(nèi)技術(shù)、環(huán)境、適應(yīng)性等多方面的約束條件，選擇該土地最可行的替代用途23種進(jìn)行比較，以其最大者為計算基礎(chǔ)，適當(dāng)考慮年平均凈收益的增長率，求出土地的機(jī)會成

58、本，在進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評價時，如果土地費(fèi)用是分年度支付的，則將土地的影子費(fèi)用按等額回收因數(shù)計算每年應(yīng)支付的影子費(fèi)用，記入經(jīng)營成本；如為一次性支付，則將影子費(fèi)用全部記入固定資產(chǎn)投資。處理方法及范圍可與財務(wù)評價相一致，如搬遷費(fèi)，若計入固定資產(chǎn)投資，則在影子費(fèi)用計算時就不應(yīng)重復(fù)計入經(jīng)營費(fèi)用。4、其他投入物的影子價格如果項目的產(chǎn)出效果表現(xiàn)為對人力資本、生命延續(xù)或疾病預(yù)防等方面的影響，如教育項目、衛(wèi)生項目、環(huán)境改善工程或交通運(yùn)輸項目等，我們應(yīng)根據(jù)項目的具體情況，測算人力資本增值的價值、可能減少死亡的價值，以及對健康影響的價值，并將量化結(jié)果納入項目經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析的框架之中。如果貨幣量化缺乏可靠依據(jù)，應(yīng)采用非

59、貨幣的方法進(jìn)行量化。（1）對于項目的實(shí)施能夠引起人力資本增值的效果，如教育項目引起的人才培養(yǎng)和素質(zhì)提高，在勞動力市場發(fā)育成熟的情況下，其價值應(yīng)根據(jù)“有項目”和“無項目”兩種情況下的稅前工資率的差別進(jìn)行估算。（2）對于項目的效果表現(xiàn)為增加或減少死亡的價值，應(yīng)盡可能地分析由于死亡風(fēng)險的增加或減少的價值，根據(jù)社會成員為避免死亡而愿意支付的價格進(jìn)行計算。在缺乏估算人們對生命的支付意愿的資料時，我們可采用人力資本法，通過分析人員死亡所帶來的為社會創(chuàng)造收入的減少評價死亡引起的損失，以測算生命的價值，或者通過分析不同工種的工資差別測算人們對生命價值的支付意愿。（3）對于項目的效果表現(xiàn)為對人們健康的影響時，一

60、般應(yīng)通過分析疾病發(fā)病率與項目影響之間的關(guān)系，測算發(fā)病率的變化所導(dǎo)致的收入損失，看病、住院、醫(yī)藥等醫(yī)療成本及其他各種相關(guān)支出的變化，并綜合考慮人們對避免疾病而獲得健康生活所愿意付出的代價，測算其經(jīng)濟(jì)價值。評估參數(shù)國民經(jīng)濟(jì)評估參數(shù)是國民經(jīng)濟(jì)評估的基礎(chǔ)。正確理解和使用評估參數(shù)，對正確計算項目的效益、費(fèi)用和評價指標(biāo)，以及比選優(yōu)化方案具有重要作用。國民經(jīng)濟(jì)評估參數(shù)包括計算、衡量項目的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益的各類計算參數(shù)和判定項目經(jīng)濟(jì)合理性的判據(jù)參數(shù)。它主要可分為兩大類：一類是通用參數(shù)，如影子匯率（口岸價格綜合轉(zhuǎn)換系數(shù)）、社會折現(xiàn)率等，由國家行政主管部門統(tǒng)一測定并發(fā)布，在各類投資項目的國民經(jīng)，濟(jì)評估中必須使用。另一