中國(guó)蛋氨酸行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及原材料價(jià)格趨勢(shì)分析：下游需求逐步回暖及反傾銷調(diào)查持續(xù)深入促使蛋氨酸價(jià)格低位上漲圖

1、中國(guó)蛋氨酸行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及原材料價(jià)格趨勢(shì)分析：下游需求逐步回暖及反傾銷調(diào)查持續(xù)深入促使蛋氨酸價(jià)格低位上漲圖 蛋氨酸，又稱甲硫氨酸，化學(xué)名稱甲硫基丁氨酸，是構(gòu)成蛋白質(zhì)的基本單位之一，是必需氨基酸中惟一含有硫的氨基酸，由于動(dòng)物本身并不合成蛋氨酸，而必須從飼料中攝取。對(duì)于禽類、高產(chǎn)奶牛和魚類，蛋氨酸一般是第一限制氨基酸，對(duì)于豬，蛋氨酸一般是第二限制性氨基酸。養(yǎng)殖業(yè)限制氨基酸種類第一限制氨基酸第二限制氨基酸豬賴氨酸蛋氨酸反芻動(dòng)物賴氨酸(玉米為主體食糧)蛋氨酸(玉米為主體食糧)反芻動(dòng)物蛋氨酸(大豆為主體食糧)賴氨酸(大豆為主體食糧)雞蛋氨酸賴氨酸魚蛋氨酸賴氨酸數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理 工業(yè)生產(chǎn)蛋氨酸主要用途

2、為禽類和豬飼料的添加劑，將其加入飼料中，可以促進(jìn)禽畜生長(zhǎng)、增加瘦肉量和達(dá)到縮短飼養(yǎng)周期的效果。蛋氨酸行業(yè)上游是丙烯、甲醇、天然氣等能源化工行業(yè)，下游主要是飼料業(yè)和畜禽養(yǎng)殖等產(chǎn)業(yè)。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理 蛋氨酸用于飼料添加，具有經(jīng)濟(jì)性和易得性兩大優(yōu)點(diǎn)。目前國(guó)內(nèi)主流配方禽類飼料中額外添加蛋氨酸的量在0.1%左右，按照目前價(jià)格測(cè)算，蛋氨酸在飼料成本中占比僅0.6%左右。飼料總成本隨蛋氨酸價(jià)格變動(dòng)不大，下游行業(yè)對(duì)于蛋氨酸的價(jià)格變化敏感度較低。蛋氨酸作為飼料添加劑，其主要替代品為魚粉，相比魚粉需要從自然界獲取，近年來(lái)過(guò)量捕撈造成漁業(yè)資源枯竭，魚粉產(chǎn)量有下降趨勢(shì)，合成蛋氨酸通過(guò)工業(yè)化大生產(chǎn)得到，可以便捷而

3、迅速的擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。 目前市售的蛋氨酸有四個(gè)品種，分別為固體蛋氨酸、液體蛋氨酸、羥基蛋氨酸鈉鹽和羥基蛋氨酸鈣鹽。飼料市場(chǎng)主要消費(fèi)的是固體蛋氨酸和液體蛋氨酸，液體蛋氨酸通過(guò)使用專業(yè)噴撒系統(tǒng)給料，能夠?qū)崿F(xiàn)自動(dòng)化控制，降低人工給料誤差和風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到精準(zhǔn)定量和均勻混合。因而，規(guī)模較大、自動(dòng)化程度較高的客戶更傾向于使用液體蛋氨酸。固體蛋氨酸和液體蛋氨酸優(yōu)缺點(diǎn)-固體蛋氨酸液體蛋氨酸優(yōu)點(diǎn)可添加到預(yù)混料或濃縮料中的量不受限制、使預(yù)混料和濃縮料具有良好的流動(dòng)性和穩(wěn)定性、與所有預(yù)混料和濃縮料成分相融無(wú)粉塵排放、最小限度接觸產(chǎn)品、可采用中型散貨集裝箱（IBC）和圓筒露天儲(chǔ)存、低PH值：飼料酸化（具有與飼料中常有的其他

4、有機(jī)酸類似的弱酸PH值）存儲(chǔ)體積?。芏却?，30m3液體蛋氨酸相當(dāng)于60m3固體蛋氨酸）減少粉塵（改善低濃縮度飼料的添加特性）缺點(diǎn)粉塵排放、爆炸風(fēng)險(xiǎn)、吸入風(fēng)險(xiǎn)由于密度低，存儲(chǔ)空間大需要室內(nèi)儲(chǔ)存空間，需要特定的投資（微計(jì)量系統(tǒng)）及設(shè)備的常規(guī)維護(hù)、操作時(shí)需要保護(hù)皮膚、眼睛和呼吸道低PH值：必須謹(jǐn)慎選擇與液體蛋氨酸直接接觸的設(shè)備以免長(zhǎng)期腐蝕、必須掌握好溫度以使液體蛋氨酸處于合適的黏度、需要特定的投資（液體噴涂設(shè)備）及常規(guī)的設(shè)備維護(hù)、需要有皮膚和眼睛的保護(hù)措施數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理 一、蛋氨酸行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀 蛋氨酸因其較高的生產(chǎn)壁壘，全球供給格局比較穩(wěn)定。對(duì)比2016年和2019年全球主要蛋氨酸廠家的變

5、化情況，全球新進(jìn)入者為新和成，期間贏創(chuàng)、安迪蘇、住友等廠家均有擴(kuò)產(chǎn)，總體看，市場(chǎng)份額依然控制在全球幾大巨頭手中。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理 從具體廠家的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃看，2019年贏創(chuàng)、安迪蘇、住友均有實(shí)際新增產(chǎn)能投放，展望2020年之后，新和成新增產(chǎn)能分一期及二期有序投產(chǎn)，安迪蘇南京工廠新增產(chǎn)能計(jì)劃2020年初投產(chǎn)，這兩家是目前比較確定的產(chǎn)能增量。預(yù)計(jì)行業(yè)未來(lái)行業(yè)產(chǎn)能仍將逐步有序增長(zhǎng)。2019年全球主要蛋氨酸廠商產(chǎn)能明細(xì)及擴(kuò)建計(jì)劃-公司名稱2019年產(chǎn)能（萬(wàn)噸）備注國(guó)內(nèi)安迪蘇（南京工廠）17南京二期18萬(wàn)噸預(yù)計(jì)2022年投產(chǎn)新和成5新增一期10萬(wàn)噸二期15萬(wàn)噸預(yù)計(jì)2020年中逐步投產(chǎn)寧夏紫光10-國(guó)外

6、贏創(chuàng)73新加坡新增15萬(wàn)噸已于2019年6月投產(chǎn)安迪蘇（歐洲工廠）32新增5萬(wàn)噸2019年正式投入使用住友25.5新產(chǎn)線已于2019年中期正式啟動(dòng)諾偉司23新增12萬(wàn)噸計(jì)劃終止希杰8-沃爾斯基2.5-數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理 全球蛋氨酸需求平穩(wěn)增長(zhǎng)，年增速在6%左右，預(yù)計(jì)2020年全球蛋氨酸需求量接近150萬(wàn)噸。主要是基于以下幾個(gè)方面的增長(zhǎng)：1）奶制品業(yè)的增長(zhǎng)；2）禽類和生豬養(yǎng)殖業(yè)的增長(zhǎng)；3）蛋氨酸在水產(chǎn)養(yǎng)殖的應(yīng)用。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理 我國(guó)蛋氨酸長(zhǎng)期依賴進(jìn)口，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)在2010年以前一直為零，從2016年開始我國(guó)出口蛋氨酸開始增加，不過(guò)占比不高，2017年我國(guó)蛋氨酸進(jìn)口依存度仍然有73%，一

7、方面是因?yàn)楫a(chǎn)能不足，另一方面是由于技術(shù)不足的問(wèn)題，飼料級(jí)蛋氨酸嚴(yán)重依賴進(jìn)口，出口的蛋氨酸主要為醫(yī)藥級(jí)和食品級(jí)。2018年我國(guó)蛋氨酸進(jìn)口量22噸，出口量2.9萬(wàn)噸，凈進(jìn)口19.1萬(wàn)噸。 另一方面，我國(guó)液體蛋氨酸滲透率很低，目前全球液體蛋氨酸使用量占蛋氨酸全部使用量比例約為40%，而美國(guó)、墨西哥等國(guó)家液體蛋氨酸的使用量占比超過(guò)60%。但中國(guó)和印度分別作為全球蛋氨酸規(guī)模最大的市場(chǎng)和增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)，液體蛋氨酸滲透率卻分別只有22%和10%，提升空間較大。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理 飼用蛋氨酸下游需要消費(fèi)為肉禽、豬、蛋禽等。2019年國(guó)內(nèi)飼料產(chǎn)量26184萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.14%，經(jīng)歷2017-2018年連

8、續(xù)下滑之后重回增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)蛋氨酸需求回暖。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理 2019年以來(lái)，生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)持續(xù)走高。養(yǎng)殖利潤(rùn)上升后，對(duì)蛋氨酸等高端飼料添加劑的需求形成有力支撐。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理 作為飼料添加劑，蛋氨酸可以和其他飼料添加劑組合在部分領(lǐng)域?qū)Χ蛊伞Ⅳ~粉等進(jìn)行替代，因此蛋氨酸與豆粕、魚粉的比價(jià)關(guān)系長(zhǎng)期看會(huì)在一定區(qū)間波動(dòng)。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，從比較關(guān)系上看，蛋氨酸相對(duì)其他飼料添加劑價(jià)格明顯偏低。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理 二、蛋氨酸行業(yè)原材料價(jià)格趨勢(shì) HYPERLINK /research/201911/804857.html 智研咨詢發(fā)布的2020-2026年中國(guó)蛋氨酸行業(yè)產(chǎn)銷情況分析

9、及發(fā)展前景展望報(bào)告數(shù)據(jù)顯示：2016-2019年國(guó)內(nèi)蛋氨酸年均價(jià)為28677元/噸、22686元/噸、19905元/噸、18457元/噸，2018年以來(lái)蛋氨酸價(jià)格持續(xù)在底部徘徊。2020年以來(lái)，價(jià)格低位上漲，截至3月20日，國(guó)內(nèi)蛋氨酸價(jià)格為23500元/噸，較2020年初上漲3630元/噸。下游需求逐步回暖、反傾銷調(diào)查持續(xù)深入、部分裝置供應(yīng)的不確定性促使蛋氨酸價(jià)格低位上漲。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理 蛋氨酸主要生產(chǎn)原材料包括丙烯、甲醇、硫磺等。受國(guó)際油價(jià)大幅下跌的影響，相關(guān)化工品價(jià)格跟隨下跌且下跌時(shí)點(diǎn)及幅度均有一定的滯后性。丙烯、甲醇等原材料價(jià)格中樞有所下行。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理 丙烯、甲醇、硫磺價(jià)格于原油價(jià)格走勢(shì)較為一致；蛋氨酸價(jià)格與原油價(jià)格走勢(shì)關(guān)聯(lián)度較低，一定程度反映了蛋氨酸作為反應(yīng)流程長(zhǎng)、技術(shù)壁壘高的精細(xì)化工品，其價(jià)格走勢(shì)更多由自身供需關(guān)系決定。因此，在當(dāng)前油價(jià)大幅下跌的背景下，蛋氨酸生產(chǎn)原材料丙烯、甲醇、硫磺的價(jià)格大概率隨之下跌，而蛋氨酸價(jià)格跟隨油價(jià)下跌的概率較低。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理 蛋氨酸價(jià)格目前處于