丙烯酸公司財(cái)務(wù)管理方案

1、丙烯酸公司財(cái)務(wù)管理方案XXX有限責(zé)任公司段。（5）本錢費(fèi)用是綜合性的價(jià)值指標(biāo)，在很大程度上反映著企業(yè)各 方面的成效。五、動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算及特征（一）折現(xiàn)率確實(shí)定在財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)中，折現(xiàn)率是指計(jì)算動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)所依據(jù)的一 個(gè)重要參數(shù)，財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)中的折現(xiàn)率可以按以下方法確定：第一，以擬投資工程所在行業(yè)（而不是單個(gè)投資工程）的權(quán)益資 本必要收益率作為折現(xiàn)率，適用于資金來(lái)源單一的工程；第二，以擬 投資工程所在行業(yè)（而不是單個(gè)投資工程）的加權(quán)平均資金本錢作為 折現(xiàn)率，適用于相關(guān)數(shù)據(jù)齊備的行業(yè)；第三，以社會(huì)的投資機(jī)會(huì)本錢 作為折現(xiàn)率，適用于已經(jīng)持有投資所需資金的工程；第四，以國(guó)家或 行業(yè)主管部門定期發(fā)

2、布的行業(yè)基準(zhǔn)資金收益率作為折現(xiàn)率，適用于投 資工程的財(cái)務(wù)可行性研究和建設(shè)工程評(píng)估中的凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率指標(biāo) 的計(jì)算；第五，完全人為主觀確定折現(xiàn)率，適用于按逐次測(cè)試法計(jì)算 內(nèi)部收益率指標(biāo)。本章中所使用的折現(xiàn)率，按第四種方法或第五種方 法確定。關(guān)于財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)中使用的折現(xiàn)率，必須在理論上明確以下問(wèn)題:第一，折現(xiàn)率與金融業(yè)務(wù)中處理未到期票據(jù)貼現(xiàn)中所使用的票據(jù) 貼現(xiàn)率根本不是一個(gè)概念，不得將兩者相混淆，最好也不要使用“貼 現(xiàn)率”這個(gè)術(shù)語(yǔ)；第二，在確定折現(xiàn)率時(shí)，往往需要考慮投資風(fēng)險(xiǎn)因 素，可人為提高折現(xiàn)率水平，而反映時(shí)間價(jià)值的利息率或貼現(xiàn)率那么通 常不考慮風(fēng)險(xiǎn)因素；第三，折現(xiàn)率不應(yīng)當(dāng)也不可能根據(jù)單個(gè)投資

3、工程 的資本本錢計(jì)算出來(lái)。因?yàn)樵谪?cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)時(shí)，不是以籌資決策和 籌資行為的實(shí)施為前提?；I資的目的是為了投資工程籌措資金，只有 具備財(cái)務(wù)可行性的工程才有進(jìn)行籌資決策的必要，所以投資決策與籌 資決策在時(shí)間順序上不能顛倒位置，更不能互為前提。除非假定投資 決策時(shí)工程所需資金已經(jīng)全部籌措到位，否那么，對(duì)于連是否具有財(cái)務(wù) 可行性都不清楚的投資工程，根本沒(méi)有進(jìn)行籌資決策的必要，也無(wú)法 算出其資本本錢。即使已經(jīng)持有投資所需資金的工程，也不能用籌資 形成的資本本錢作為折現(xiàn)率，因?yàn)橛苫I資所形成的資本本錢中只包括 了資金供給者（原始投資者）所考慮的，向籌資者進(jìn)行投資的風(fēng)險(xiǎn)， 并沒(méi)有考慮資金使用者（企業(yè)）利用這

4、些資金進(jìn)行直接工程投資所面 臨的風(fēng)險(xiǎn)因素。（二）凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值，是指在工程計(jì)算期內(nèi)，按設(shè)定折現(xiàn)率或基準(zhǔn)收益率計(jì)算的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和。計(jì)算凈現(xiàn)值指標(biāo)可以通過(guò)一般方法、特殊方法和插入函數(shù)法三種方法來(lái)完成。.凈現(xiàn)值指標(biāo)計(jì)算的一般方法具體包括公式法和列表法兩種形式。(1)公式法。本法是指根據(jù)凈現(xiàn)值的定義，直接利用理論計(jì)算公 式來(lái)完成該指標(biāo)計(jì)算的方法。(2)列表法。本法是指通過(guò)在現(xiàn)金流量表計(jì)算凈現(xiàn)值指標(biāo)的方法, 即在現(xiàn)金流量表上，根據(jù)的各年凈現(xiàn)金流量，分別乘以各年的復(fù) 利現(xiàn)值系數(shù)，從而計(jì)算出各年折現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量，最后求出工程計(jì)算 期內(nèi)折現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量的代數(shù)和，就是所求的凈現(xiàn)值指標(biāo)。.凈現(xiàn)值指標(biāo)計(jì)

5、算的特殊方法本法是指在特殊條件下，當(dāng)工程投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)為普通年 金或遞延年金時(shí)，可.以利用計(jì)算年金現(xiàn)值或遞延年金現(xiàn)值的技巧直接 計(jì)算出工程凈現(xiàn)值的方法，文稱簡(jiǎn)化方法。由于工程各年的凈現(xiàn)金流量屬于系列款項(xiàng)，所以當(dāng)工程的全部原 始投資均于建設(shè)期投入，運(yùn)營(yíng)期不再追加投資，投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量 表現(xiàn)為普通年金或遞延年金的形式時(shí)，就可視情況不同分別按不同的 簡(jiǎn)化公式計(jì)算凈現(xiàn)值指標(biāo)。凈現(xiàn)值指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)是綜合考慮了資金時(shí)間價(jià)值、工程計(jì)算期內(nèi)全 部?jī)衄F(xiàn)金流量信息和投資風(fēng)險(xiǎn)；缺點(diǎn)在于：無(wú)法從動(dòng)態(tài)的角度直接反 映投資工程的實(shí)際收益率水平，與靜態(tài)投資回收期指標(biāo)相比，計(jì)算過(guò) 程比擬煩瑣。只有凈現(xiàn)值指標(biāo)大于或等于零的

6、投資工程才具有財(cái)務(wù)可行性。（三）凈現(xiàn)值率凈現(xiàn)值率，是指投資工程的凈現(xiàn)值占原始投資現(xiàn)值總和的比率， 亦可將其理解為單位原始投資的現(xiàn)值所創(chuàng)造的凈現(xiàn)值。凈現(xiàn)值率的優(yōu)點(diǎn)是可以從動(dòng)態(tài)的角度反映工程投資的資金投入與 凈產(chǎn)出之間的關(guān)系，計(jì)算過(guò)程比擬簡(jiǎn)單；缺點(diǎn)是無(wú)法直接反映投資項(xiàng) 目的實(shí)際收益率。只有該指標(biāo)大于或等于零的投資工程才具有財(cái)務(wù)可行性。（四）內(nèi)部收益率內(nèi)部收益率，是指工程投資實(shí)際可望到達(dá)的收益率。實(shí)質(zhì)上，它 是能使工程的凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。計(jì)算內(nèi)部收益率指標(biāo)可以通過(guò)特殊方法、一般方法和插入函數(shù)法 三種方法來(lái)完成。.內(nèi)部收益率指標(biāo)計(jì)算的特殊方法該法是指當(dāng)工程投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量表現(xiàn)為普通年金的形式時(shí)

7、； 可以直接利用年僅現(xiàn)值系數(shù)計(jì)算內(nèi)部收益率的方法，又稱為簡(jiǎn)便算法。應(yīng)用本法的條件十分苛刻，只有當(dāng)工程投產(chǎn)后的凈現(xiàn)金流量表現(xiàn) 為普通年金的形式時(shí)才可以直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計(jì)算內(nèi)部收益率。.內(nèi)部收益率指標(biāo)計(jì)算的一般方法該法是指通過(guò)計(jì)算工程不同設(shè)定折現(xiàn)率的凈現(xiàn)值，然后根據(jù)內(nèi)部 收益率的定義所揭示的凈現(xiàn)值與設(shè)定折現(xiàn)率的關(guān)系，采用一定技巧， 最終設(shè)法找到能使凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率一內(nèi)部收益率的方法，又稱 為逐次測(cè)試逼近法（簡(jiǎn)稱逐次測(cè)試法）。如工程不符合 直接應(yīng)用簡(jiǎn)便 算法的條件，必須按此法計(jì)算內(nèi)部收益率。上面介紹的計(jì)算內(nèi)部收益率的兩種方法中，都涉及內(nèi)插法的應(yīng)用 技巧，盡管具體應(yīng)用條件不同，公式也存在差異，

8、但該法的基本原理 是一致的，即假定自變量在較小變動(dòng)區(qū)間內(nèi)，它與自變量之間的關(guān)系 可以用線性模型來(lái)表示，因而可以采取近似計(jì)算的方法進(jìn)行處理。內(nèi)部收益率的優(yōu)點(diǎn)是既可以從動(dòng)態(tài)的角度直接反映投資工程的實(shí) 際收益率水平，又不受基準(zhǔn)收益率高低的影響，比擬客觀。缺點(diǎn)是計(jì) 算過(guò)程復(fù)雜，尤其當(dāng)運(yùn)營(yíng)期內(nèi)大量追加投資時(shí)，有可能導(dǎo)致多個(gè)內(nèi)部 收益率出現(xiàn)，或偏高或偏低，缺乏實(shí)際意義。只有當(dāng)該指標(biāo)大于或等于基準(zhǔn)折現(xiàn)率的投資工程才具有財(cái)務(wù)可行性。（五）動(dòng)態(tài)指標(biāo)之間的關(guān)系在計(jì)算時(shí)也需要利用凈現(xiàn)值的計(jì)算技巧。這些指標(biāo)都會(huì)受到建設(shè) 期的長(zhǎng)短、投資方式，以及各年凈現(xiàn)金流量的數(shù)量特征的影響。所不 同的是凈現(xiàn)值為絕對(duì)量指標(biāo)，其余為相對(duì)

9、數(shù)指標(biāo)，計(jì)算凈現(xiàn)值和凈現(xiàn) 值率所依據(jù)的折現(xiàn)率都是事先的，而內(nèi)部收益率的計(jì)算本身與基 準(zhǔn)折現(xiàn)率的高低無(wú)關(guān)。六、投資工程凈現(xiàn)金流量的測(cè)算投資工程的凈現(xiàn)金流量（又稱現(xiàn)金凈流量）是指在工程計(jì)算期內(nèi) 由建設(shè)工程每年現(xiàn)金流入量與每年現(xiàn)金流出量之間的差額所形成的序 列指標(biāo)?，F(xiàn)金流入量（又稱現(xiàn)金流入）是指在其他條件不變時(shí)能使現(xiàn)金存 量增加的變動(dòng)量，現(xiàn)金流出量（又稱現(xiàn)金流出）是指在其他條件不變 時(shí)能夠使現(xiàn)金存量減少的變動(dòng)量。建設(shè)工程現(xiàn)金流入量包括的主要內(nèi)容有：營(yíng)業(yè)收入、補(bǔ)貼收入、回收固定資產(chǎn)余值和回收流動(dòng)資金等產(chǎn)出類財(cái)務(wù)可行性要素。建設(shè)工程現(xiàn)金流出量包括的主要內(nèi)容有：建設(shè)投資、流動(dòng)資金投 資、經(jīng)營(yíng)本錢、維持運(yùn)營(yíng)

10、投資、營(yíng)業(yè)稅金及附加和企業(yè)所得稅等投入 類財(cái)務(wù)可行性要素。顯然，凈現(xiàn)金流量具有以下兩個(gè)特征：第一，無(wú)論是在運(yùn)營(yíng)期內(nèi) 還是在建設(shè)期內(nèi)都存在凈現(xiàn)金流量的范疇；第二，由于工程計(jì)算期不 同階段上的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量發(fā)生的可能性不同，使得各階段 上的凈現(xiàn)金流量在數(shù)值上表現(xiàn)出不同的特點(diǎn)，如建設(shè)期內(nèi)的凈現(xiàn)金流 量一般小于或等于零；在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的凈現(xiàn)金流量那么多為正值。凈現(xiàn)金流量又包括所得稅前凈現(xiàn)金流量和所得稅后凈現(xiàn)金流量?jī)?種形式。前者不受籌資方案和所得稅政策變化的影響，是全面反映投 資工程方案本身財(cái)務(wù)獲利能力的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。計(jì)算時(shí)，現(xiàn)金流出量的內(nèi) 容中不考慮調(diào)整所得稅因素；后者那么將所得稅視為現(xiàn)金流出，可用

11、于 評(píng)價(jià)在考慮所得稅因素時(shí)工程投資對(duì)企業(yè)價(jià)值所做的貢獻(xiàn)。可以在稅 前凈現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上，直接扣除調(diào)整所得稅求得。（一）確定建設(shè)工程凈現(xiàn)金流量的方法確定一般建設(shè)工程的凈現(xiàn)金流量，可分別采用列表法和簡(jiǎn)化法兩 種方法。列表法是指通過(guò)編制現(xiàn)金流量表來(lái)確定工程凈現(xiàn)金流量的方 法，又稱一般方法，這是無(wú)論在什么情況下都可以采用的方法；簡(jiǎn)化法是指在特定條件下直接利用公式來(lái)確定工程凈現(xiàn)金流量的方法，又 稱特殊方法或公式法。.列表法在工程投資決策中使用的現(xiàn)金流量表，是用于全面反映某投資項(xiàng) 目在其未來(lái)工程計(jì)算期內(nèi)每年的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的具體構(gòu)成 內(nèi)容，以及凈現(xiàn)金流量水平的分析報(bào)表。它與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)使用的現(xiàn)金流 量

12、表在具體用途、反映對(duì)象、時(shí)間特征、表格結(jié)構(gòu)和信息屬性等方面 都存在較大差異。工程可行性研究中使用的現(xiàn)金流量表包括“工程投資現(xiàn)金流量 表” “工程資本金現(xiàn)金流量表”和“投資各方現(xiàn)金流量表”等不同形 式。本章主要介紹工程投資現(xiàn)金流量表的編制方法。工程投資現(xiàn)金流量表要根據(jù)工程計(jì)算期內(nèi)每年預(yù)計(jì)發(fā)生的具表達(dá) 金流入量要素與同年現(xiàn)金流出量要素逐年編制。同時(shí)還要具體詳細(xì)列 示所得稅前凈現(xiàn)金流量、累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量、所得稅后凈現(xiàn)金 流量和累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量，并要求根據(jù)所得稅前后的凈現(xiàn)金流 量分別計(jì)算兩套內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值和投資回收期等可行性評(píng)價(jià)指標(biāo)。與全部投資的現(xiàn)金流量表相比，工程資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)

13、金流 入工程沒(méi)有變化，但現(xiàn)金流出工程不同，其具體內(nèi)容包括：工程資本 金投資、借款本金歸還、借款利息支付、經(jīng)營(yíng)本錢、營(yíng)業(yè)稅金及附加、 所得稅和維持運(yùn)營(yíng)投資等。此外，該表只計(jì)算所得稅后凈現(xiàn)金流量， 并據(jù)此計(jì)算資本金內(nèi)部收益率指標(biāo)。2.簡(jiǎn)化法除更新改造工程外，新建投資工程的建設(shè)期凈現(xiàn)金流量可直接按 簡(jiǎn)化公式計(jì)算。對(duì)新建工程而言，所得稅因素不會(huì)影響建設(shè)期的凈現(xiàn)金流量，只 會(huì)影響運(yùn)營(yíng)期的凈現(xiàn)金流量。（二）單純固定資產(chǎn)投資工程凈現(xiàn)金流量確實(shí)定方法如果某投資工程的原始投資中，只涉及形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用，而 不涉及形成無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用、形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用或流動(dòng)資產(chǎn)投資， 甚至連預(yù)備費(fèi)也可以不予考慮，那么該工程就屬

14、于單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng) 目。從這類工程所得稅前現(xiàn)金流量的內(nèi)容看，僅涉及建設(shè)期增加的固 定資產(chǎn)投資和終結(jié)點(diǎn)發(fā)生的固定資產(chǎn)余值，在運(yùn)營(yíng)期發(fā)生的因使用該 固定資產(chǎn)而增加的營(yíng)業(yè)收入、增加（或節(jié)約）的經(jīng)營(yíng)本錢、增加的營(yíng) 業(yè)稅金及附加。這些因素集中會(huì)表現(xiàn)為運(yùn)營(yíng)期息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)和折 舊的變動(dòng)。七、工程投資決策的主要方法投資決策方法，是指利用特定財(cái)務(wù)可行性指標(biāo)作為決策標(biāo)準(zhǔn)或依 據(jù)，對(duì)多個(gè)互斥方案做出最終決策的方法。許多人將財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算方法等同于投資決策的方法, 這是完全錯(cuò)誤的。事實(shí)上，在投資決策方法中，從來(lái)就不存在所謂的 投資回收期法和內(nèi)部收益率法。投資決策的主要方法包括凈現(xiàn)值法、凈現(xiàn)值率法、差額

15、投資內(nèi)部 收益率法、年等額凈回收額法和計(jì)算期統(tǒng)一法等具體方法。(-)凈現(xiàn)值法所謂凈現(xiàn)值法，是指通過(guò)比擬所有已具備財(cái)務(wù)可行性投資方案的 凈現(xiàn)值指標(biāo)的大小來(lái)選擇最優(yōu)方案的方法。該法適用于原始投資相同 且工程計(jì)算期相等的多方案比擬決策。在此法下，凈現(xiàn)值最大的方案為優(yōu)。(二)凈現(xiàn)值率法所謂凈現(xiàn)值率法，是指通過(guò)比擬所有已具備財(cái)務(wù)可行性投資方案 的凈現(xiàn)值率指標(biāo)的大小來(lái)選擇最優(yōu)方案的方法。該法適用于工程計(jì)算 期相等且原始投資相同的多個(gè)互斥方案的比擬決策。在此法下，凈現(xiàn)值率最大的方案為優(yōu)。在投資額相同的互斥方案比擬決策中，采用凈現(xiàn)值率法會(huì)與凈現(xiàn)值法得到完全相同的結(jié)論，但投資額不相同時(shí)，情況就可能不同。目錄 T

16、OC o 1-5 h z 一、本錢費(fèi)用控制4二、本錢費(fèi)用的考核5三、本錢費(fèi)用的內(nèi)容和分類7四、本錢費(fèi)用的概念和作用8五、動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的計(jì)算及特征10六、投資工程凈現(xiàn)金流量的測(cè)算15七、工程投資決策的主要方法18八、兩種特殊的固定資產(chǎn)投資決策22九、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)和本錢23十、現(xiàn)金概述26十一、營(yíng)運(yùn)資金管理策略的主要內(nèi)容27十二、營(yíng)運(yùn)資金管理策略的類型及評(píng)價(jià)28十三、應(yīng)收款項(xiàng)的日常管理31十四、應(yīng)收款項(xiàng)的概述34十五、工程基本情況36十六、公司簡(jiǎn)介41 HYPERLINK l bookmark0 o Current Document 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)43公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)43十七、

17、工程經(jīng)濟(jì)效益分析43 HYPERLINK l bookmark2 o Current Document 營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表44 HYPERLINK l bookmark4 o Current Document 綜合總本錢費(fèi)用估算表45 HYPERLINK l bookmark6 o Current Document 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表47 HYPERLINK l bookmark8 o Current Document 工程投資現(xiàn)金流量表49由于兩個(gè)工程的原始投資額不相同，導(dǎo)致兩種方法的決策結(jié)論相 互矛盾。（三）差額投資內(nèi)部收益率法所謂差額投資內(nèi)部收益率法，是指在兩個(gè)原始投資額不

18、同方案的 差量?jī)衄F(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上，計(jì)算出差額內(nèi)部收益率，并與基準(zhǔn)折現(xiàn)率 進(jìn)行比擬，進(jìn)而判斷方案孰優(yōu)孰劣的方法。該法適用于兩個(gè)原始投資 不相同，但工程計(jì)算期相同的多方案比擬決策。當(dāng)差額內(nèi)部收益率指標(biāo)大于或等于基準(zhǔn)收益率或設(shè)定折現(xiàn)率時(shí)， 原始投資額大的方案較優(yōu)；反之，那么投資少的方案為優(yōu)。（四）年等額凈回收額法.所謂年等額凈回收額法，是指通過(guò)比擬所有投資方案的年等額凈 回收額（記作NA）指標(biāo)的大小來(lái)選擇最優(yōu)方案的決策方法。該法適用 于原始投資不相同，特別是工程計(jì)算期不同的多方案比擬決策。在此 法下，年等額凈回收額最大的方案為優(yōu)。某方案的年等額凈回收額等于該方案凈現(xiàn)值與相關(guān)回收系數(shù)（或年金現(xiàn)值系數(shù)倒

19、數(shù)）的乘積。（五）計(jì)算期統(tǒng)一法計(jì)算期統(tǒng)一法是指通過(guò)對(duì)計(jì)算期不相等的多個(gè)互斥方案選定一個(gè) 共同的計(jì)算分析期以滿足時(shí)間可比性的要求，進(jìn)而根據(jù)調(diào)整后的評(píng)價(jià) 指標(biāo)來(lái)選擇最優(yōu)方案的方法。該法包括方案重復(fù)法和最短計(jì)算期法兩種具體處理方法。.方案重復(fù)法方案重復(fù)法也稱計(jì)算期最小公倍數(shù)法，是將各方案計(jì)算期的最小 公倍數(shù)作為比擬方案的計(jì)算期，進(jìn)而調(diào)整有關(guān)指標(biāo)，并據(jù)此進(jìn)行多方 案比擬決策的一種方法。應(yīng)用此法，可采取兩種方式：第一種方式，將各方案計(jì)算期的各年凈現(xiàn)金流量或費(fèi)用流量進(jìn)行 重復(fù)計(jì)算，直到與最小公倍數(shù)計(jì)算期相等；然后，再計(jì)算凈現(xiàn)值、凈 現(xiàn)值率、差額內(nèi)部收益率或費(fèi)用現(xiàn)值等評(píng)價(jià)指標(biāo)；最后根據(jù)調(diào)整后的 評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行

20、方案的比擬決策。第二種方式，直接計(jì)算每個(gè)方案工程原計(jì)算期內(nèi)的評(píng)價(jià)指標(biāo)（主 要指凈現(xiàn)值），再按照最小公倍數(shù)原理分別對(duì)其折現(xiàn)，并求代數(shù)和， 最后根據(jù)調(diào)整后的凈現(xiàn)值指標(biāo)進(jìn)行方案的比擬決策。本書(shū)主要介紹第二種方式。由于有些方案的計(jì)算期相差很大，按最小公倍數(shù)所確定的計(jì)算期 往往很長(zhǎng)。為了克服方案重復(fù)法的缺點(diǎn)，人們?cè)O(shè)計(jì)了最短計(jì)算期法。.最短計(jì)算期法最短計(jì)算期法又稱最短壽命期法，是指在將所有方案的凈現(xiàn)值均 還原為等額年回收額的基礎(chǔ)上，再按照最短的計(jì)算期來(lái)計(jì)算出相應(yīng)凈 現(xiàn)值，進(jìn)而根據(jù)調(diào)整后的凈現(xiàn)值指標(biāo)進(jìn)行多方案比擬決策的一種方法。八、兩種特殊的固定資產(chǎn)投資決策（一）固定資產(chǎn)更新決策與新建工程相比，固定資產(chǎn)更新

21、決策最大的難點(diǎn)在于不容易估算 工程的凈現(xiàn)金流量。在估算固定資產(chǎn)更新工程的凈現(xiàn)金流量時(shí)，要注 意以下幾點(diǎn)：第一，工程計(jì)算期不取決于新設(shè)備的使用年限，而是由舊設(shè)備可 繼續(xù)使用的年限決定；第二，需要考慮在建設(shè)起點(diǎn)舊設(shè)備可能發(fā)生的 變價(jià)凈收入，并以此作為估計(jì)繼續(xù)使用舊設(shè)備至期滿時(shí)凈殘值的依據(jù); 第三，由于以舊換新決策相當(dāng)于在使用新設(shè)備投資和繼續(xù)使用舊設(shè)備 兩個(gè)原始投資不同的備選方案中做出比擬與選擇，因此，所估算出來(lái) 的是增量?jī)衄F(xiàn)金流量；第四，在此類工程中，所得稅后凈現(xiàn)金流量比 所得稅前凈現(xiàn)金流量更有意義。固定資產(chǎn)更新決策利用差額投資內(nèi)部收益率法，當(dāng)更新改造工程 的差額內(nèi)部收益率指標(biāo)大于或等于基準(zhǔn)折現(xiàn)率

22、（或設(shè)定折現(xiàn)率）時(shí)， 應(yīng)當(dāng)進(jìn)行更新；反之，就不應(yīng)當(dāng)進(jìn)行更新。（二）購(gòu)買或經(jīng)營(yíng)租賃固定資產(chǎn)的決策如果企業(yè)所需用的固定資產(chǎn)既可以購(gòu)買，也可以采用經(jīng)營(yíng)租賃的 方式取得，就需要按照一定方法對(duì)這兩種取得方式進(jìn)行決策。有兩種 決策方法可以考慮，第一種方法是分別計(jì)算兩個(gè)方案的差量?jī)衄F(xiàn)金流 量，然后按差額投資內(nèi)部收益率法進(jìn)行決策；第二種方法是直接比擬 兩個(gè)方案的折現(xiàn)總費(fèi)用的大小，然后選擇折現(xiàn)總費(fèi)用低的方案。九、現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)和本錢（一）現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)盡管貨幣資金通常被稱為“非盈利資產(chǎn)”，然而任何企業(yè)都必須 持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，具體來(lái)說(shuō)，企業(yè)持有貨幣資金的動(dòng)機(jī)可歸納如 下。.交易動(dòng)機(jī)為滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付，必

23、須持有一定數(shù)額的貨幣資金。盡 管企業(yè)也經(jīng)常會(huì)收到現(xiàn)金，但現(xiàn)金的收支在時(shí)間數(shù)額上往往是不同的, 假設(shè)不維持適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金余額，就難以保證企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)正常進(jìn)行下去。 一般說(shuō)來(lái)，企業(yè)為滿足交易動(dòng)機(jī)所持有的現(xiàn)金余額主要取決于銷售水 平。企業(yè)銷售擴(kuò)大，銷售額增加，所需現(xiàn)金余額也隨之增加。.預(yù)防動(dòng)機(jī)預(yù)防動(dòng)機(jī)即置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。這種需求的大小與現(xiàn) 金預(yù)算的準(zhǔn)確性、突發(fā)事件發(fā)生的可能性及企業(yè)取得短期借款的難易 程度有關(guān)?，F(xiàn)金預(yù)算越準(zhǔn)確，突發(fā)事件發(fā)生的概率越小，企業(yè)取得短 期借款越容易，那么所需預(yù)防性余額越??；反之，所需預(yù)防性余額越大。.投機(jī)動(dòng)機(jī)投機(jī)動(dòng)機(jī)即企業(yè)為了抓住各種瞬息即逝的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，獲取較大的

24、利益而準(zhǔn)備的現(xiàn)金余額。比方遇有廉價(jià)原材料或其他資產(chǎn)供應(yīng)的機(jī)會(huì), 便可用手頭現(xiàn)金大量購(gòu)入；再比方在適當(dāng)時(shí)機(jī)購(gòu)入價(jià)格有利的股票和 其他有價(jià)證券，等等。當(dāng)然，除了金融和投資公司外，一般地講，其 他企業(yè)專為投機(jī)性需要而特殊置存現(xiàn)金的不多，遇到不尋常的購(gòu)買機(jī) 會(huì)，也常設(shè)法臨時(shí)籌集資金，但擁有相當(dāng)數(shù)額的現(xiàn)金，確實(shí)為突然的 大批采購(gòu)提供了方便。企業(yè)除以上三種原因持有現(xiàn)金外，也會(huì)基于滿足將來(lái)某一特定要 求或者為在銀行維持補(bǔ)償性余額等其他原因而持有現(xiàn)金。企業(yè)在確定 現(xiàn)金余額時(shí)，一般應(yīng)綜合考慮各方面的持有動(dòng)機(jī)。但要注意的是，由 于各種動(dòng)機(jī)所需的現(xiàn)金可以調(diào)節(jié)使用，企業(yè)持有的現(xiàn)金總額并不等于 各種動(dòng)機(jī)所需現(xiàn)金余額的簡(jiǎn)

25、單相加，前者通常小于后者。另外，上述 各種動(dòng)機(jī)所需保持的現(xiàn)金，并不要求必須是貨幣形態(tài)，也可以是能夠隨時(shí)變現(xiàn)的有價(jià)證券以及能夠隨時(shí)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的其他各種存在形態(tài), 如可隨時(shí)借入的銀行信貸資金等。（二）現(xiàn)金的本錢現(xiàn)金的本錢通常由以下四局部組成。.機(jī)會(huì)本錢機(jī)會(huì)本錢是企業(yè)不能同時(shí)用該現(xiàn)金進(jìn)行有價(jià)證券投資所產(chǎn)生的再 投資收益，這種本錢在數(shù)額上等同于資金本錢。它與現(xiàn)金持有量成正 比例關(guān)系。.管理本錢企業(yè)保存現(xiàn)金，對(duì)現(xiàn)金進(jìn)行管理，會(huì)發(fā)生一定的管理費(fèi)用，如管 理人員工資及必要的平安措施費(fèi)用等。這局部費(fèi)用具有固定本錢的性 質(zhì)，它在一定范圍內(nèi)與現(xiàn)金持有量的多少關(guān)系不長(zhǎng)，是決策無(wú)關(guān)本錢。.轉(zhuǎn)換本錢轉(zhuǎn)換本錢是指企業(yè)用現(xiàn)

26、金購(gòu)買有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn) 金時(shí)付出的交易費(fèi)用，即現(xiàn)金同有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的本錢，如委 托買賣傭金、委托手續(xù)費(fèi)、證券過(guò)戶費(fèi)、實(shí)物交割費(fèi)等。其中委托買 賣傭金和委托手續(xù)費(fèi)是按照委托成交金額計(jì)算的，在證券總額既定的 條件下，無(wú)論變現(xiàn)次數(shù)怎樣變動(dòng)，所需支付的委托本錢金額是固定的, 因此屬于決策無(wú)關(guān)本錢。與證券變現(xiàn)次數(shù)密切相關(guān)的轉(zhuǎn)換本錢便只包括其中的固定性交易費(fèi)用。固定性轉(zhuǎn)換本錢與現(xiàn)金持有量成反比例關(guān).短缺本錢現(xiàn)金短缺本錢是指在現(xiàn)金持有量缺乏而又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證券 變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失和間接損失。例如 喪失購(gòu)買機(jī)會(huì)、造成信用損失和得不到折扣的好處等，其中因不能按

27、期支付有關(guān)款項(xiàng)而造成信用損失的后果是無(wú)法用貨幣來(lái)計(jì)量的?，F(xiàn)金 的短缺本錢與現(xiàn)金持有量呈反方向變動(dòng)關(guān)系。十、現(xiàn)金概述現(xiàn)金的定義有狹義與廣義之分。狹義的現(xiàn)金僅指庫(kù)存現(xiàn)金，而廣義的現(xiàn)金除了庫(kù)存現(xiàn)金以外，還包括各種現(xiàn)金等價(jià)物，即指隨時(shí)可以 根據(jù)需要轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的貨幣性資產(chǎn)，如銀行存款、外埠存款和在途現(xiàn) 金。本書(shū)所指的現(xiàn)金是廣義的現(xiàn)金?，F(xiàn)金是流動(dòng)性最強(qiáng)的一種貨幣性資產(chǎn)，是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò) 程中以貨幣形態(tài)存在的那局部資產(chǎn)，是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成局部。 現(xiàn)金包括一切可以自由流通與轉(zhuǎn)讓的交易媒介。如庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存 款、外埠存款、銀行本票存款、銀行匯票存款、在途現(xiàn)金等。根據(jù)核 算和管理的需要，可以將現(xiàn)金按

28、不同的標(biāo)志進(jìn)行分類?，F(xiàn)金按形式的不同可分為鑄幣、紙幣、銀行存款、支票、本票、銀行匯票等；按幣 種不同可分為本幣和外幣。企業(yè)流入、流出及置存的現(xiàn)金是投資者、債權(quán)人和管理當(dāng)局據(jù)以 進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策的最基本的因素之一。因此它代表著企業(yè)的現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力, 并且這種現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力能夠在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中極易得到實(shí)現(xiàn)，具有流動(dòng) 性強(qiáng)的特點(diǎn)。企業(yè)為了進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，必須擁有一定數(shù)額 的現(xiàn)金，用于材料采購(gòu)、支付工資、繳納稅金、支付利息及進(jìn)行其他 投資活動(dòng)。同時(shí)，一個(gè)企業(yè)擁有現(xiàn)金的多少，又標(biāo)志著其償債能力與 支付能力的大小，是企業(yè)投資人、債權(quán)人等分析判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好 壞的重要標(biāo)志。十一、營(yíng)運(yùn)資金管理策略的主要內(nèi)容流動(dòng)

29、資產(chǎn)是個(gè)不確切的概念。從定義上說(shuō)，流動(dòng)資產(chǎn)是指現(xiàn)金及 預(yù)期能在一年或超過(guò)一年的一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金或者支用的資 源。但隨著企業(yè)的成長(zhǎng)，有許多流動(dòng)資產(chǎn)工程變得不那么“流動(dòng)” 了。 如一個(gè)企業(yè)總是需要有一定數(shù)量的庫(kù)存支持銷售的需要，由于賒銷的 增長(zhǎng)，應(yīng)收款項(xiàng)也變成長(zhǎng)期的了。這些資產(chǎn)工程不是一般意義上的臨 時(shí)性的或短期的，實(shí)際上是“永久、長(zhǎng)期”流動(dòng)資產(chǎn)。這樣，企業(yè)的 全部資產(chǎn)可分為三局部：臨時(shí)性（波動(dòng)性）流動(dòng)資產(chǎn)，它隨著每個(gè) 銷售周期變化而變化，是由于季節(jié)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或其他類似原因所引起 的、在一定期間內(nèi)的流動(dòng)資產(chǎn)占用的臨時(shí)性增加；永久性（長(zhǎng)期性） 的流動(dòng)資產(chǎn)，這些資產(chǎn)隨著時(shí)間的推移而增加，是現(xiàn)金

30、、有價(jià)證券、 應(yīng)收賬款、存貨等在整個(gè)年度內(nèi)占用的最低水平，這局部流動(dòng)資產(chǎn)占 用可以滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最基本需要，其數(shù)額相對(duì)穩(wěn)定：長(zhǎng) 期資產(chǎn)，如固定資產(chǎn)等。由于固定資產(chǎn)占用和永久性流動(dòng)資產(chǎn)占用具有相對(duì)穩(wěn)定的特征， 因此，它們的資金需求通常以長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益的長(zhǎng)期資金來(lái)滿 足，從而保證企業(yè)正常的、基本的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金需要。對(duì)于臨時(shí)性 占用的流動(dòng)資產(chǎn)所形成的資金需要，其如何滿足在很大程度上取決于 企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金策略。一般情況下，可以首先考慮用自然融資、應(yīng)付 賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付稅金等來(lái)滿足這局部臨時(shí)性的資金需要，然后 再考慮流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益來(lái)滿足這種臨時(shí)性的資金需 求。因此，營(yíng)

31、運(yùn)資金策略的主要內(nèi)容：一是確定流動(dòng)資產(chǎn)各工程的目 標(biāo)水平；二是確定流動(dòng)資產(chǎn)用何種方法融資。十二、營(yíng)運(yùn)資金管理策略的類型及評(píng)價(jià)在企業(yè)管理中，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的具體條件選擇相應(yīng)的營(yíng)運(yùn)資金 管理策略，靈活地運(yùn)用管理好營(yíng)運(yùn)資金。營(yíng)運(yùn)資金管理策略的主要類 型及其評(píng)價(jià)如下。（一）自動(dòng)清償策略自動(dòng)清償策略，也稱配合策略。在企業(yè)全部資產(chǎn)中，短期資金來(lái) 源滿足流動(dòng)資產(chǎn)中的臨時(shí)需要局部，長(zhǎng)期籌資來(lái)源于股本，長(zhǎng)期負(fù)債 那么滿足流動(dòng)資產(chǎn)中的長(zhǎng)期需要局部和固定資產(chǎn)的資金需要。這一策略 較適合于具有季節(jié)性變化的企業(yè)，即流動(dòng)資產(chǎn)的臨時(shí)需要局部同經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)的季節(jié)性緊密相關(guān)。只要企業(yè)的短期融資計(jì)劃做得好，實(shí)際現(xiàn)金 流動(dòng)與預(yù)期的安

32、排相一致，那么在季節(jié)性低谷時(shí)，由于存貨減少、應(yīng)收 賬款減少而余出的現(xiàn)金將會(huì)歸還全部短期負(fù)債。但這一策略的缺乏是: 臨時(shí)性資金需要可能會(huì)超過(guò)計(jì)劃；在季節(jié)性淡季，存貨、應(yīng)收賬 款的減少如果預(yù)計(jì)失誤，將導(dǎo)致更多的永久性流動(dòng)資產(chǎn)；短期負(fù)債 的利息本錢的未知性，會(huì)造成企業(yè)稅后利潤(rùn)的波動(dòng)。顯然，自動(dòng)清償 營(yíng)運(yùn)資金策略適用于預(yù)計(jì)誤差較小的情況，僅是一種理想融資模式， 較難在現(xiàn)實(shí)工作中實(shí)施。（二）保守策略實(shí)行這種策略，無(wú)論是固定資產(chǎn)還是永久性流動(dòng)資產(chǎn)或臨時(shí)性流 動(dòng)資產(chǎn)的資金需求，都通過(guò)長(zhǎng)期籌資來(lái)滿足。在資金需求旺季；全部 資金需求將由長(zhǎng)期籌資來(lái)滿足；在資金需求淡季，超過(guò)資金需求的、 暫時(shí)閑置的資金將投資于有價(jià)

33、證券。其優(yōu)點(diǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低。因?yàn)槿抠Y金來(lái)源都屬于長(zhǎng)期，不至于導(dǎo)致清算資產(chǎn)以歸還到期債務(wù)，同時(shí)也沒(méi)有短期負(fù)債利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark10 o Current Document 借款還本付息計(jì)劃表52十八、投資方案53 HYPERLINK l bookmark12 o Current Document 建設(shè)投資估算表55 HYPERLINK l bookmark14 o Current Document 建設(shè)期利息估算表55 HYPERLINK l bookmark16 o Current Document 流動(dòng)資金估算表57 HYPE

34、RLINK l bookmark18 o Current Document 總投資及構(gòu)成一覽表58 HYPERLINK l bookmark20 o Current Document 工程投資計(jì)劃與資金籌措一覽表59其缺點(diǎn)有二：（1）許多中小型企業(yè)沒(méi)有足夠的信用基礎(chǔ)在資本市場(chǎng)上 籌集全部所需的長(zhǎng)期資金，甚至局部大公司也難以做到；（2）將導(dǎo)致 較高的資金本錢。因此這一政策在實(shí)踐中很難被普遍采用。（三）激進(jìn)策略這一策略要點(diǎn)是，短期資金不僅用于滿足臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)需要， 而且用于滿足永久性流動(dòng)資產(chǎn)需要。其優(yōu)點(diǎn)是，可通過(guò)降低債務(wù)資金 的本錢來(lái)提高權(quán)益資本報(bào)酬率。其缺點(diǎn)是，企業(yè)用短期負(fù)債方式形成 永久性流

35、動(dòng)資產(chǎn)，企業(yè)必須在借款到期日展延期限或重新借款，其中 隱含著兩種風(fēng)險(xiǎn)：一是借款不能展延或企業(yè)借不到新債致使償債能力 喪失；二是利息本錢的不確定性會(huì)帶來(lái)企業(yè)盈利變動(dòng)。當(dāng)貨幣政策收 緊時(shí)，利息本錢就會(huì)偏高，短期負(fù)債的低本錢優(yōu)勢(shì)也就隨之消失。（四）平衡策略這一策略要求企業(yè)保持足夠多的凈營(yíng)運(yùn)資金，運(yùn)用長(zhǎng)期資金來(lái)滿 足永久性流動(dòng)資產(chǎn)和局部臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要。在用資高峰時(shí)，可 籌集短期資金來(lái)滿足，但短期資金可能滿足不了企業(yè)的全部需要。季 節(jié)性需求降低之后，首先應(yīng)歸還短期債務(wù)。隨著資金需求量的進(jìn)一步 降低，可以將閑置資金投資于有價(jià)證券。這一策略實(shí)際上是介于“自 動(dòng)清償策略”與“保守策略”之間的一種營(yíng)運(yùn)資金

36、策略，并吸取了它 們各自的優(yōu)點(diǎn)。通過(guò)對(duì)以上四種類型的營(yíng)運(yùn)資金策略的評(píng)析，可以發(fā)現(xiàn)，它們各 有利弊，直接得到營(yíng)運(yùn)資金管理的最正確策略并非易事，但它們卻向理 財(cái)人員展示了各種可供選擇策略的風(fēng)險(xiǎn)與收益共存的特征。十三、應(yīng)收款項(xiàng)的日常管理應(yīng)收款項(xiàng)的日常管理與控制主要采取以下措施。（一）加強(qiáng)對(duì)客戶歸還能力與信用狀況的調(diào)查研究和分析收集和整理反映客戶信用狀況的有關(guān)資料，掌握客戶的財(cái)務(wù)狀況 和盈利狀況，了解客戶的信用狀況；根據(jù)信用調(diào)查得到的有關(guān)資料， 運(yùn)用特定方法，對(duì)客戶的信用狀況進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，確定各客戶的信 用等級(jí)；制定給予客戶相應(yīng)的信用條件，確定給予客戶的信用期限、 現(xiàn)金折扣、折扣期限和信用額度（企業(yè)

37、允許客戶賒購(gòu)貨物的最高限 額）。（二）做好應(yīng)收賬款的日常核算工作企業(yè)應(yīng)在總分類中能夠設(shè)置“應(yīng)收賬款”“其他應(yīng)收款” “壞賬 損失”等賬戶，匯總記載企業(yè)所有銷售產(chǎn)品給客戶的賬款增減變動(dòng)情 況；同時(shí)，另設(shè)“應(yīng)收賬款明細(xì)分類賬”，分別詳細(xì)地記載各銷售產(chǎn) 品給客戶的賬款增減數(shù)額，以全面反映客戶所賒欠賬款多少變動(dòng)狀況 以便及時(shí)催款。（三）加強(qiáng)應(yīng)收賬款監(jiān)督企業(yè)已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)收賬款時(shí)間有長(zhǎng)有短，有的尚未超過(guò)信用期限, 已經(jīng)超過(guò)信用期限的時(shí)間長(zhǎng)短也不一樣。一般來(lái)說(shuō)，拖欠的時(shí)間越長(zhǎng), 收回欠款的可能性越小，形成壞賬的可能性越大，因此，企業(yè)必須采 取一定的管理方法，對(duì)應(yīng)收賬款的收回情況進(jìn)行監(jiān)督，加速應(yīng)收賬款 的收回

38、。常用的方法有賬齡分析法和應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析法。.賬齡分析法賬齡分析法就是將所有賒銷客戶的應(yīng)收賬款的實(shí)際歸還期編制成 表，匯總反映其信用分類：賬齡、比重、損失金額和百分比情況。賬 齡分析表是一張能顯示應(yīng)收賬款在外天數(shù)(賬齡)長(zhǎng)短的報(bào)告。利用賬齡分析表，企業(yè)可以了解到以下情況：(1)有多少欠款尚在信用期內(nèi)。這些款項(xiàng)未到償付期，欠款是正 常的，但到期后能否收回，還要待時(shí)再定，故及時(shí)地監(jiān)督仍是必要的。(2)有多少欠款超過(guò)了信用期，超過(guò)時(shí)間長(zhǎng)短的款項(xiàng)各占多少， 有多少欠款會(huì)因拖欠時(shí)間太久而可能成為壞賬。對(duì)不同拖欠時(shí)間的欠 款，企業(yè)應(yīng)采取不同的收賬方法，制定出經(jīng)濟(jì)、可行的收賬政策；對(duì) 可能發(fā)生的壞賬

39、損失，那么應(yīng)提前做出準(zhǔn)備，充分估計(jì)這一因素對(duì)損益 的影響。通過(guò)應(yīng)收賬款賬齡分析，不僅能提示財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)把過(guò)期款項(xiàng)視為工作重點(diǎn)，而且有助于促進(jìn)企業(yè)進(jìn)一步研究和制定新的信用政策。.應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析法由于企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金支付需要量與當(dāng)期應(yīng)收賬款收現(xiàn)額之間存在著非對(duì)稱性矛盾，并呈現(xiàn)出預(yù)付性與滯后性的差異特征（如企業(yè)必須用 現(xiàn)金支付與賒銷收入有關(guān)的增值稅和所得稅，彌補(bǔ)應(yīng)收賬款資金占用 等），這就決定了企業(yè)必須對(duì)應(yīng)收賬款收現(xiàn)水平制定一個(gè)必要的控制 標(biāo)準(zhǔn)，即應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率。應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率是為適應(yīng)企業(yè)現(xiàn)金收支匹配關(guān)系的需要，所 確定出的有效收現(xiàn)的賬款應(yīng)占全部應(yīng)收賬款的百分比，是二者應(yīng)當(dāng)保 持的最低

40、比例。其他穩(wěn)定可靠現(xiàn)金流入總額是指從應(yīng)放賬款收現(xiàn)以外 的途徑可以取得的各種穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入數(shù)額。包括短期有價(jià)證券 變現(xiàn)凈額、可隨時(shí)取得的銀行貸款額等。應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率指標(biāo)反映了企業(yè)既定會(huì)計(jì)期間預(yù)期現(xiàn)金支付 數(shù)量扣除各種可靠穩(wěn)定性來(lái)源后的差額，必須通過(guò)應(yīng)收賬款有效收現(xiàn) 予以彌補(bǔ)的最低保證程度，其意義在于：應(yīng)收款項(xiàng)未來(lái)是否可能發(fā)生 壞賬損失對(duì)企業(yè)并非最為重要，更為關(guān)鍵的是實(shí)際收現(xiàn)的賬項(xiàng)能否滿 足同期必需的現(xiàn)金支付要求；特別是滿足具有剛性約束的納稅債務(wù)及 償付不得展期或調(diào)換的到期債務(wù)的需要。企業(yè)應(yīng)定期計(jì)算應(yīng)收賬款實(shí)際收現(xiàn)率，看其是否到達(dá)了既定的控 制標(biāo)準(zhǔn)，如果發(fā)現(xiàn)實(shí)際收現(xiàn)率低于應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率

41、，應(yīng)查明原因, 采取相應(yīng)措施，確保企業(yè)有足夠的現(xiàn)金滿足同期必需的現(xiàn)金支付要求。十四、應(yīng)收款項(xiàng)的概述應(yīng)收款項(xiàng)是指企業(yè)因?qū)ν怃N售產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)及其他原因, 應(yīng)向購(gòu)貨單位或接受勞務(wù)的單位及其他單位收取的款項(xiàng)，包括應(yīng)收銷 貨款、其他應(yīng)付款、應(yīng)收票據(jù)等。（一）應(yīng)收款項(xiàng)產(chǎn)生的原因.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，存在著激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) 迫使企業(yè)以各種手段擴(kuò)大銷售。企業(yè)除了依靠產(chǎn)品質(zhì)量、價(jià)格、服務(wù) 等促銷外，賒銷也是擴(kuò)大銷售的重要手段。對(duì)于同等質(zhì)量的產(chǎn)品，相 同的價(jià)格，一樣的售后服務(wù)，實(shí)行賒銷的產(chǎn)品的銷售額將大于現(xiàn)金銷 售的產(chǎn)品銷售額。實(shí)行賒銷，無(wú)疑給客戶購(gòu)買產(chǎn)品帶來(lái)了更多的機(jī)會(huì); 實(shí)行賒銷

42、，相當(dāng)于給客戶一筆無(wú)息或低息貸款，所以對(duì)客戶的吸引力 極大。正因?yàn)槿绱?，許多企業(yè)都廣泛采取賒銷方式進(jìn)行產(chǎn)品銷售，而 同時(shí)應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)運(yùn)而生。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是應(yīng)收款項(xiàng)產(chǎn)生的根本原因，應(yīng)收 款項(xiàng)又反過(guò)來(lái)加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。.銷售與收款的時(shí)間差銷售時(shí)間與應(yīng)收時(shí)間常常不一致，因?yàn)樨浛罱Y(jié)算需要時(shí)間結(jié)算手 段越是落后，結(jié)算需要的時(shí)間越長(zhǎng)，應(yīng)收款項(xiàng)收回所需的時(shí)間就越長(zhǎng), 銷售企業(yè)墊支的資金占用期限就越長(zhǎng)，這是本質(zhì)意義上的應(yīng)收款項(xiàng)。 本章所要研究的作為競(jìng)爭(zhēng)手段的，屬于商業(yè)信用的應(yīng)收款項(xiàng)。(二)應(yīng)收賬款的本錢企業(yè)為了促銷而形成應(yīng)收款項(xiàng)，運(yùn)用這種商業(yè)信用是要付出代價(jià) 的，即形成應(yīng)收款項(xiàng)的本錢。這種代價(jià)表現(xiàn)在以下方面。(1)壞

43、賬損失本錢。應(yīng)收款項(xiàng)收不回來(lái)而造成的損失就是應(yīng)收款 項(xiàng)的壞賬損失本錢。這項(xiàng)本錢一般與應(yīng)收款項(xiàng)發(fā)生的數(shù)量成正比。(2)機(jī)會(huì)本錢。機(jī)會(huì)本錢指企業(yè)的資金由于投放應(yīng)收款項(xiàng)而喪失 的其他投資收益。這種本錢一般按有價(jià)證券的利率確定。(3)管理本錢。管理本錢指管理應(yīng)收款項(xiàng)而付出的費(fèi)用。包括客 戶信用情況調(diào)查所需的費(fèi)用、收集客戶各種信息的費(fèi)用、賬簿的記錄 費(fèi)用、收賬費(fèi)用等。(三)應(yīng)收款項(xiàng)管理的目的通過(guò)對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款產(chǎn)生的原因和有關(guān)本錢的分析，我們可以得 出，企業(yè)提供商業(yè)信用，一方面可以擴(kuò)大銷售、增加利潤(rùn)，另一方面 也會(huì)發(fā)生本錢費(fèi)用，如墊支本錢、壞賬損失等。因此，應(yīng)收款項(xiàng)管理的目的就是要在應(yīng)收款項(xiàng)信用政策放寬所

44、增加的銷售利潤(rùn)與所增加的本錢之間進(jìn)行權(quán)衡，確定適當(dāng)?shù)男庞谜?，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。十五、工程基本情況（-）工程承辦單位名稱XXX有限責(zé)任公司（二）工程聯(lián)系人閆XX（三）工程建設(shè)單位概況公司以負(fù)責(zé)任的方式為消費(fèi)者提供符合法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn) 品。在提供產(chǎn)品的過(guò)程中，綜合考慮其對(duì)消費(fèi)者的影響，確保產(chǎn)品安 全。積極與消費(fèi)者溝通，向消費(fèi)者公開(kāi)產(chǎn)品平安風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，努力 維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)， 為行業(yè)提供先進(jìn)適用的解決方案，為社會(huì)提供平安、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn) 品和服務(wù)。經(jīng)過(guò)多年的開(kāi)展，公司擁有雄厚的技術(shù)實(shí)力，豐富的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管 理經(jīng)驗(yàn)和可靠的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系，綜合實(shí)力進(jìn)

45、一步增強(qiáng)。公司將繼 續(xù)提升供應(yīng)鏈構(gòu)建與管理、新技術(shù)新工藝新材料應(yīng)用研發(fā)。集團(tuán)成立 至今，始終堅(jiān)持以人為本、質(zhì)量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進(jìn)，以技術(shù) 領(lǐng)先求開(kāi)展的方針。公司在“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)主導(dǎo)、社會(huì)參與”的總體原那么基礎(chǔ)上， 堅(jiān)持優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提質(zhì)增效。不斷促進(jìn)企業(yè)改變粗放型開(kāi)展模式和管理 方式，補(bǔ)齊生態(tài)環(huán)境保護(hù)缺乏和區(qū)域開(kāi)展不協(xié)調(diào)的短板，走綠色、協(xié) 調(diào)和可持續(xù)開(kāi)展道路，不斷優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，提高開(kāi)展質(zhì)量和效益。牢 固樹(shù)立并切實(shí)貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享的開(kāi)展理念，以提 質(zhì)增效為中心，以提升創(chuàng)新能力為主線，降本錢、補(bǔ)短板，推進(jìn)供給 側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。公司堅(jiān)持提升企業(yè)素質(zhì)，即“企業(yè)管理水平進(jìn)一步提高，人力

46、資 源結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，人員素質(zhì)進(jìn)一步提升，平安生產(chǎn)意識(shí)和社會(huì)責(zé)任 意識(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)水平進(jìn)一步提高”，培育一批具有工匠精 神的高素質(zhì)企業(yè)員工，企業(yè)品牌影響力不斷提升。（四）工程實(shí)施的可行性1、不斷提升技術(shù)研發(fā)實(shí)力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長(zhǎng)期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領(lǐng)域的不斷 擴(kuò)大，公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向開(kāi)展，投資工程的建設(shè)， 將支持公司在相關(guān)領(lǐng)域投入更多的人力、物力和財(cái)力，進(jìn)一步提升公 司研發(fā)實(shí)力，加快產(chǎn)品開(kāi)發(fā)速度，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，滿足行業(yè)開(kāi)展 和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需求，鞏固并增強(qiáng)公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)地位，為建 設(shè)國(guó)際一流的研發(fā)平臺(tái)提供充實(shí)保障。2、公司行業(yè)地位突

47、出，工程具備實(shí)施基礎(chǔ)公司自成立之日起就專注于行業(yè)領(lǐng)域，已形成了包括自主研發(fā)、 品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，行業(yè)地位突出，為 工程的實(shí)施提供了良好的條件。在生產(chǎn)方面，公司擁有良好生產(chǎn)管理 基礎(chǔ)，并且擁有國(guó)際先進(jìn)的生產(chǎn)、檢測(cè)設(shè)備；在技術(shù)研發(fā)方面，公司 系國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，擁有省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心，并與科研院所、高校 保持著長(zhǎng)期的合作關(guān)系，已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機(jī)制，具備 進(jìn)一步升級(jí)改造的條件；在營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，公司通過(guò)多年開(kāi)展已 建立了良好的營(yíng)銷服務(wù)體系，營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)拓展具備可復(fù)制性。丙烯酸是一種不飽和粉酸，下游應(yīng)用廣泛，是介于石化大宗產(chǎn)品 與下游精細(xì)化工產(chǎn)品之間的重要中間體，其中

48、大約50%用于丙烯酸酯， 剩余50%用于SAP及其他聚丙烯酸共聚物。丙烯酸及其酯類自身或與其 他單體混合后，會(huì)發(fā)生聚合反響生成均聚物或共聚物。通常可與丙烯 酸共聚的單體包括酰胺類、丙烯睛、含乙烯基類、苯乙烯和丁二烯等。 這類聚合物可用于生產(chǎn)各式塑料、涂層、粘合劑、彈性體、地板擦光 劑及涂料。（五）工程建設(shè)選址及建設(shè)規(guī)模工程選址位于XX,占地面積約63. 00畝。工程擬定建設(shè)區(qū)域地理 位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備, 非常適宜本期工程建設(shè)。工程建筑面積86244. 59肝，其中：主體工程51046. 63疔，倉(cāng)儲(chǔ) 工程21930. 05疔，行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施10

49、092. 714，公共工程 3175. 20 m2o（六）工程總投資及資金構(gòu)成1、工程總投資構(gòu)成分析本期工程總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn) 慎財(cái)務(wù)估算，工程總投資26460. 51萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資20920. 70 萬(wàn)元，占工程總投資的79. 06%；建設(shè)期利息228. 55萬(wàn)元，占工程總投 資的0.86%；流動(dòng)資金5311. 26萬(wàn)元，占工程總投資的20. 07%。2、建設(shè)投資構(gòu)成本期工程建設(shè)投資20920. 70萬(wàn)元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他 費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用17766. 40萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)用 2630. 40萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)523. 90萬(wàn)元。（七）

50、資金籌措方案本期工程總投資26460. 51萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款9328. 52萬(wàn)元，其余局部由企業(yè)自籌。一、本錢費(fèi)用控制本錢費(fèi)用控制就是運(yùn)用科學(xué)的方法對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中實(shí)際所 發(fā)生的各種費(fèi)用進(jìn)行嚴(yán)格的審查和限制，以降低企業(yè)本錢費(fèi)用的一項(xiàng) 管理工作。（一）本錢與費(fèi)用控制的前提條件（1）必須要有本錢與費(fèi)用計(jì)劃資料。（2）必須要在計(jì)劃執(zhí)行過(guò)程中進(jìn)行。（3）必須要以本錢與費(fèi)用分析為基礎(chǔ)。（二）本錢費(fèi)用控制的內(nèi)容企業(yè)本錢費(fèi)用控制可按不同標(biāo)準(zhǔn)予以劃分，如按本錢費(fèi)用的形成 過(guò)程劃分，營(yíng)業(yè)本錢控制包括設(shè)計(jì)本錢控制、采購(gòu)本錢控制、生產(chǎn)成 本控制、銷售本錢控制和售后服務(wù)本錢控制等；按營(yíng)業(yè)本錢的組成要 素

51、劃分，營(yíng)業(yè)本錢控制包括材料本錢控制、工資本錢控制、制造費(fèi)用 控制以及廢品損失控制等。營(yíng)業(yè)費(fèi)用控制那么包括購(gòu)銷費(fèi)用控制和管理 費(fèi)用控制兩個(gè)方面。（三）本錢費(fèi)用的控制程序本錢、費(fèi)用控制的基本程序也包括制定標(biāo)準(zhǔn)、執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和檢查考評(píng)等三個(gè)步驟。(A)工程預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)1、營(yíng)業(yè)收入(SP) ： 45700. 00萬(wàn)元。2、綜合總本錢費(fèi)用(TC) ： 38851. 54萬(wàn)元。3、凈利潤(rùn)(NP) ： 4992.35萬(wàn)元。4、全部投資回收期(Pt) ： 6. 88年。5、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：11.99%o6、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：-2024. 76萬(wàn)元。(九)工程建設(shè)進(jìn)度規(guī)劃本期工程按照國(guó)家基本建設(shè)程序的有關(guān)法規(guī)和實(shí)

52、施指南要求進(jìn)行 建設(shè)，本期工程建設(shè)期限規(guī)劃12個(gè)月。(十)工程綜合評(píng)價(jià)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)工程單位指標(biāo)備注1占地面積m242000. 00約63. 00畝1.1總建筑面積m286244.59容積率2.051.2基底面積m226460. 00建筑系數(shù)63. 00%1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝313. 732總投資萬(wàn)元26460. 512. 1建設(shè)投資萬(wàn)元20920. 702. 1. 1工程費(fèi)用萬(wàn)元17766. 402. 1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元2630. 402. 1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元523. 902.2建設(shè)期利息萬(wàn)元228. 552.3流動(dòng)資金萬(wàn)元5311.263資金籌措萬(wàn)元26460. 513.

53、1自籌資金萬(wàn)元17131.993.2銀行貸款萬(wàn)元9328. 524營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元45700. 00正常運(yùn)營(yíng)年份5總本錢費(fèi)用萬(wàn)元38851. 546利潤(rùn)總額萬(wàn)元6656. 477凈利潤(rùn)萬(wàn)元4992. 358所得稅萬(wàn)元1664. 129增值稅萬(wàn)元1599. 8710稅金及附加萬(wàn)元191.9911納稅總額萬(wàn)元3455. 9812工業(yè)增加值萬(wàn)元12605. 9913盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元19115. 00產(chǎn)值14回收期年6. 88含建設(shè)期12個(gè)月15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率11.99%所得稅后16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元-2024. 76所得稅后十六、公司簡(jiǎn)介（一）基本信息1、公司名稱：XXX有限責(zé)任公司2、法定代表人：閆xx 3

54、、注冊(cè)資本：600萬(wàn)元4、統(tǒng)一社會(huì)信用 代碼：XXXXXXXXXXXXX5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期：2014-6-37、營(yíng)業(yè)期限：2014-6-3至無(wú)固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡(jiǎn)介公司在“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)主導(dǎo)、社會(huì)參與”的總體原那么基礎(chǔ)上， 堅(jiān)持優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提質(zhì)增效。不斷促進(jìn)企業(yè)改變粗放型開(kāi)展模式和管理 方式，補(bǔ)齊生態(tài)環(huán)境保護(hù)缺乏和區(qū)域開(kāi)展不協(xié)調(diào)的短板，走綠色、協(xié) 調(diào)和可持續(xù)開(kāi)展道路，不斷優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，提高開(kāi)展質(zhì)量和效益。牢 固樹(shù)立并切實(shí)貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享的開(kāi)展理念，以提 質(zhì)增效為中心，以提升創(chuàng)新能力為主線，降本錢、補(bǔ)短板，推進(jìn)供給 側(cè)結(jié)構(gòu)性

55、改革。公司堅(jiān)持提升企業(yè)素質(zhì)，即“企業(yè)管理水平進(jìn)一步提高，人力資 源結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，人員素質(zhì)進(jìn)一步提升，平安生產(chǎn)意識(shí)和社會(huì)責(zé)任 意識(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)水平進(jìn)一步提高”，培育一批具有工匠精 神的高素質(zhì)企業(yè)員工，企業(yè)品牌影響力不斷提升。（三）公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)工程2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額11150.468920. 378362.84負(fù)債總額4255. 393404. 313191. 54股東權(quán)益合計(jì)6895. 075516. 065171. 30公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)工程2020年度2019年度2018年度營(yíng)業(yè)收入35981.9528785.

56、5626986.46營(yíng)業(yè)利潤(rùn)7103.795683. 035327. 84利潤(rùn)總額6106.424885. 144579. 82凈利潤(rùn)4579. 823572. 263297. 47歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)4579. 823572. 263297. 47十七、工程經(jīng)濟(jì)效益分析（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期工程所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，工程運(yùn)營(yíng)期內(nèi) 不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）工程計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃確實(shí)定為了更加直觀的表達(dá)工程的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期工程計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期9年。工

57、程自投入運(yùn)營(yíng)后 逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至到達(dá)預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。（三）營(yíng)業(yè)收入估算本期工程達(dá)產(chǎn)年預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入45700. 00萬(wàn)元；具體測(cè) 算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)一營(yíng)業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程第1年第2年第3年第4年第5年1營(yíng)業(yè)收入29705. 0034275. 0036560. 0045700.002增值稅968. 721149.051239. 211599.872. 1銷項(xiàng)稅3861.654455. 754752. 805941. 002. 2進(jìn)項(xiàng)稅2892. 933306. 703513. 594341. 133稅金及附加1

58、16. 24137.88148. 70191.993. 1城建稅67.8180.4386. 74111.993. 2教育費(fèi)附加29. 0634.4737. 1848. 003. 3地方教育附加19. 3722. 9824. 7832. 00（二）達(dá)產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí) 施增值稅轉(zhuǎn)型改革假設(shè)干問(wèn)題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期工程達(dá)產(chǎn)年應(yīng) 繳納增值稅計(jì)算如下：達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅二銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額 =1599. 87 萬(wàn)元。（三）綜合總本錢費(fèi)用估算本期工程總本錢費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、 工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用

59、、 其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期工程年綜合總本錢費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總本錢費(fèi)用為 基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)工程到達(dá)正常生產(chǎn)年份時(shí)，按達(dá)產(chǎn) 年經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期工程綜合總本錢費(fèi)用38851. 54萬(wàn)元，其中：可 變本錢33927. 40萬(wàn)元，固定本錢4924. 14萬(wàn)元。達(dá)產(chǎn)年工程經(jīng)營(yíng)本錢 37317.37萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)一綜合總本錢費(fèi)用估算表所示。綜合總本錢費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費(fèi)20688.6723871.5525462.9831828. 732工資及福利費(fèi)2098.672098. 672098. 6720

60、98.673修理費(fèi)524. 82524. 82524. 82524. 824其他費(fèi)用2865. 152865. 152865. 152865. 154. 1其他制造費(fèi)用274. 52274. 52274. 52274. 524. 2其他管理費(fèi)用271. 91271.91271. 91271.914. 3其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用2318.722318.722318.722318.725經(jīng)營(yíng)本錢26177. 3129360.1930951. 6237317. 376折舊費(fèi)1049.391049.391049. 391049. 397攤銷費(fèi)27. 6827. 6827. 6827. 688利息支出457. 10