非經(jīng)營性PPP項目可研指引模版

1、 PAGE 2 PAGE 14非經(jīng)營性PPP項目可行性研究報告格式指引項目基本情況（一）項目名稱與采購文件或招標文件的項目名稱保持一致。（二）項目實施機構(gòu)經(jīng)政府授權(quán)的合法有效實施機構(gòu)。（三）政府出資代表經(jīng)政府授權(quán)的有效政府出資代表，介紹該出資代表的基本情況，內(nèi)容包括但不限于其注冊資本、經(jīng)營范圍、財務(wù)狀況（重點關(guān)注總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入、凈利潤、資產(chǎn)負債率等）、政府授權(quán)范圍及權(quán)限。（四）項目背景1.項目所在地的基本情況主要包括城市規(guī)模、人口密度及民族、支柱產(chǎn)業(yè)；近三年的經(jīng)濟發(fā)展情況，政府近三年的財政收支情況（包含財政預(yù)算收支情況、基金收支情況及債務(wù)情況，應(yīng)重點關(guān)注一般性公共預(yù)算和政府性基金收支

2、情況，并將包含上述財政收支數(shù)據(jù)的列表附后）2.項目所在地的投資環(huán)境主要包括政府信譽、對投資項目的建設(shè)及運營維護支持情況；同業(yè)保護政策，對投資項目的稅收、招商引資等相關(guān)優(yōu)惠政策，當(dāng)?shù)氐慕鹑谑袌霏h(huán)境，以及對融資的支持情況；當(dāng)?shù)卣褜嵤㏄PP項目的數(shù)量、投資總額、政府已明確的補貼金額、已投入運營的項目數(shù)量、經(jīng)營狀況、調(diào)價情況，以及債務(wù)情況（包括債務(wù)的余額、還款情況、每年所需財政預(yù)算支出總額及當(dāng)期一般性公共預(yù)算支出的占比及還款期等）；同類項目近期招投標及概（預(yù)）算情況等。3.項目投資意義主要包括項目功能定位、建設(shè)意義、對項目所在地產(chǎn)生的影響，以及企業(yè)的投資必要性（從企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、投資帶動作用、經(jīng)濟效

3、益、綜合效益等方面進行描述）。（五）項目前期進展情況1.項目前期進展描述項目的合法合規(guī)情況，如：物有所值評價、財政承受能力論證、PPP項目實施方案的編制報批情況；各專項評價（估）報告審批情況（如選址規(guī)劃、土地預(yù)審、環(huán)評、水保、地質(zhì)災(zāi)害、地震評估等），項目審批（備案）、核準情況，項目勘察設(shè)計、征地拆遷等前期負責(zé)單位及工作進展情況和階段性目標要求。2.前期工作情況描述前期跟蹤、策劃項目的情況，主要從前期對接及項目競爭態(tài)勢兩方面進行分析。其中：（1）前期對接情況包括高層對接、已簽訂或達成的合作意向，對前期工作及有關(guān)方面介入程度，業(yè)主對投資人的傾向性意見等；（2）競爭態(tài)勢分析包括項目招投標進展情況，競

4、爭對手的數(shù)量、性質(zhì)、參與競標的優(yōu)劣勢分析等。工程概況描述工程的總體概況，如：所處區(qū)位（附項目區(qū)位圖）、建設(shè)內(nèi)容及規(guī)模、技術(shù)標準、重難點及控制性工程、建設(shè)工期、項目總投資及各項費用的占比、橋隧占比、現(xiàn)已具備的基本條件；項目地理環(huán)境、地質(zhì)條件、施工工藝對工程造價及工期的影響等。項目總投資按不同類別的行業(yè)要求作具體細化，主要為：1.工程費用（稅金分列）2.工程建設(shè)其他費用（不含建設(shè)期利息）3.預(yù)備費（不含漲價預(yù)備費）4.靜態(tài)投資=1+2+35.建設(shè)期利息6.漲價預(yù)備費7.總投資=4+5+6因項目的差異性，總投資需依據(jù)項目實際情況確定。合作模式主要說明項目獲取的方式及投資建設(shè)模式等內(nèi)容。如：政府采用何

5、種方式（公開招標、邀請招標、競爭性談判、競爭性磋商、單一來源采購）選擇項目社會投資人，以及社會投資人的投資主體組成；項目采用何種投資模式、合作期限（在合法合規(guī)的前提下，應(yīng)盡量縮短運營維護期限）、具體的投資回報方式，項目公司的組建、各股東的參股比例及權(quán)益主張等。為降低投資項目對企業(yè)資產(chǎn)負債率的影響、減少出資風(fēng)險、規(guī)避融資擔(dān)保，并綜合考慮工程合法分包、“營改增”、項目實施方案要求、前期跟蹤主體等因素，應(yīng)聯(lián)合金融（類）金融企業(yè)及施工承包方提前介入項目前期策劃，并共同納入投資主體中。若投資主體中存在系統(tǒng)外單位，應(yīng)說明其企業(yè)性質(zhì)、經(jīng)營范圍、資質(zhì)情況、主要財務(wù)狀況（尤其是凈資產(chǎn)、凈利潤及資產(chǎn)負債情況）、參

6、股比例、權(quán)益主張等情況，并通過第三方機構(gòu)進行盡職調(diào)查和資信評估，結(jié)果作為本報告中不可或缺的附件。合作范圍主要包括納入項目公司范圍內(nèi)的工作內(nèi)容，包括但不限于對應(yīng)概（預(yù)）算范圍內(nèi)的投資范圍、特許經(jīng)營范圍，項目建設(shè)管理主責(zé)方及實施方式（工程總包、施工總包）、征地拆遷的主責(zé)方及費用處理、項目運營維護的實際主體。各方職責(zé)（一）政府及實施機構(gòu)包括但不限于保證項目合法合規(guī)性并提供相應(yīng)支持性文件（尤其是項目物有所值評價、財政承受能力論證、工程可行性研究報告、項目實施方案），提供必要的項目融資支持性文件，對項目的建設(shè)管理監(jiān)督以及運營維護期內(nèi)的績效考核等。（二）政府出資代表包括但不限于根據(jù)相關(guān)協(xié)議履行出資義務(wù)，具

7、體負責(zé)征地拆遷的實施，配合項目公司完成報批報建等相關(guān)工作。（三）社會資本方包括但不限于根據(jù)相關(guān)協(xié)議履行出資義務(wù)，及職權(quán)范圍內(nèi)建設(shè)管理、運營維護等方面的權(quán)利與義務(wù)，并按照約定管理項目公司。（四）項目公司包括但不限于根據(jù)相關(guān)協(xié)議履行項目投融資、建設(shè)管理、運營維護、投資回收、項目移交等方面的權(quán)利與義務(wù)。項目公司治理結(jié)構(gòu)根據(jù)項目不同階段（建設(shè)期及運營期）各股東參股比例及權(quán)益主張，合理設(shè)置股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層等治理結(jié)構(gòu)、主要人員配備及各方占比、議事規(guī)則等。其中，應(yīng)重點說明董事會中政府方委派董事是否具有一票否決權(quán)及范圍、需全票表決通過的有關(guān)事項。政府付費的組成及確定原則主要包括項目建設(shè)成本、運營

8、養(yǎng)護費用（若有）、合理利潤及回報、雙方認可的相關(guān)費用等，涉及計算公式及投標報價的應(yīng)詳細說明計算原則、評分標準及擬報價格。其中： （一）項目建設(shè)成本具體說明項目全部建設(shè)成本的確定原則，包括但不限于：1.施工承包定價原則，說明施工承包定價所基于的基礎(chǔ)（初步設(shè)計概算或施工圖預(yù)算或清單預(yù)算）、下浮率要求以及概（預(yù)）算的編制原則和取費標準等；2.征地拆遷費確定原則（若有），說明征地拆遷費的金額及所占總投資的比例，應(yīng)盡量做到征地拆遷費用根據(jù)工程進度分批投入并由政府方包干使用；3.勘察設(shè)計費確定原則（若有），說明勘察設(shè)計費計費標準、費率取用等；4.風(fēng)險包干費確定原則（若有），說風(fēng)險包干費是否計列、費率標準、

9、包干范圍等；5.調(diào)價原則，如材料調(diào)差、設(shè)計變更、人工、機械臺班、規(guī)費等政策調(diào)整。在計算項目建設(shè)成本中，應(yīng)考慮業(yè)主對項目的指定分包、物資供應(yīng)、非常規(guī)要求等特殊安排的因素。（二）運營養(yǎng)護費用（若有）應(yīng)詳細說明運營期內(nèi)所發(fā)生的各項運營養(yǎng)護成本的確定原則及調(diào)價原則，績效考核的計算基數(shù)、考核標準、考核結(jié)果的運用，運營養(yǎng)護費用的計算方法，以及報價方案。運營服務(wù)費用主要有運營成本包干報價、據(jù)實審計確認加合理利潤兩種方式，應(yīng)依據(jù)實施方案中績效考核辦法，合理測算。（三）合理利潤及回報根據(jù)項目回報機制的不同，視具體情況說明。其中：1.若采用財政部政府和社會資本合作項目財政承受能力論證指引（財金(2015) 21號

10、）文件的算法，應(yīng)說明合理利潤率和年度折現(xiàn)率的取值原則及調(diào)整原則（參見準經(jīng)營性PPP項目可行性研究報告格式指引中的相關(guān)內(nèi)容）；2.若采用年固定回報率的算法，應(yīng)說明各項投入資金的計算原則、取值原則及調(diào)整原則（應(yīng)做到資金投入使用之日起開始計算回報、利率保證在央行N年期同期貸款利率基礎(chǔ)上上浮一定比例并隨利率調(diào)整而調(diào)整）。政府付費的支付詳細說明進入運營維護期的條件（應(yīng)盡量做到項目完工或交付使用后即進入運營維護期），支付的起點、時點、比例及周期；需投標報價的說明報價評分標準及擬報價格。施工總承包部分說明工程進度款支付原則，包括支付的比例、支付時點等，系統(tǒng)內(nèi)單位作為施工總包單位時，應(yīng)按月計量支付，系統(tǒng)內(nèi)施工

11、單位的月支付比例不低于90。項目審計原則上以過程跟蹤審計為主，過程審計的結(jié)果累加作為最終審計的依據(jù)（應(yīng)分別說明對建安投資及非建設(shè)投資的審計確定原則）。投資保障主要包括政府付費的資金來源、納入省級及以上PPP項目庫的情況、納入政府年度財政預(yù)算及中長期財政規(guī)劃的情況、財政預(yù)算的剩余額度覆蓋情況、本級人大出具相關(guān)批復(fù)決議等，以及對社會資本的其他投資保障措施。投資退出（一）退出方式根據(jù)項目實施方案中的交易結(jié)構(gòu)對項目的退出方式進行說明。主要包括非正常退出和正常退出兩種情況，應(yīng)分別詳細說明。其中：1.非正常退出因不可抗力、違約事件、合同約定的特殊情形等導(dǎo)致項目需提前終止的投資退出觸發(fā)機制，非正常退出方式、

12、補償機制等。2.正常退出社會資本方投資正常退出的方式、條件及時限，主要有以下幾種方式：（1）政府方或其指定第三方對社會投資方的股權(quán)投資回購。（2）社會投資方通過項目總承包收益、運營收入、政府付費實現(xiàn)投資回收及合理回報，特許經(jīng)營期滿后以項目公司清算的方式退出。（3）經(jīng)政府批準，采用資產(chǎn)證券化、PPP專項債、向第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán)等方式。（二）項目移交對項目移交方法、范圍、標準、程序、移交前培訓(xùn)計劃、移交費用、是否涉稅、保證期時長等作簡要說明。履約擔(dān)保主要包括項目全生命周期的各類保函（應(yīng)盡可能的規(guī)避現(xiàn)金擔(dān)保）的提交及退出方式、擔(dān)保額度、擔(dān)保周期。原則上投標擔(dān)保在建設(shè)期履約擔(dān)保提交時盡可能退出，建設(shè)期履約

13、擔(dān)保按工程進度分批退回，運營期履約擔(dān)保視運營收入狀況約定。以上擔(dān)保盡可能以法律法規(guī)為準，就低執(zhí)行。工程建設(shè)管理明確項目管理架構(gòu)、標段劃分原則、建設(shè)管理方案、工程進度安排、安全質(zhì)量控制、竣工驗收及移交等事項，編制項目實施進度橫道圖（如下，可根據(jù)項目實際情況調(diào)整圖中“工作階段”項下的具體內(nèi)容）。序號工作階段第1年第2年第N年1234123412341土建施工2設(shè)備采購與安裝3生產(chǎn)準備4設(shè)備調(diào)試5聯(lián)合試車運轉(zhuǎn)6交付使用投融資方案（一）投資計劃及資金安排根據(jù)項目總投資、初步施工組織計劃編制年度投資計劃及資金需求，包括自有資金和融資資金的投入比例與金額等，并編制資金投入計劃表（如下，可根據(jù)項目實際情況調(diào)

14、整）序號項目第1年第2年第N年小計1項目資本金1.1政府出資1.2社會資本方2項目貸款合計（二）資金籌措方案1.項目資本金項目資本金包括項目公司注冊資金以及補足資本金兩部分。應(yīng)詳細說明項目資本金的金額及所占總投資比例；項目公司注冊資金份額，各股東認繳比例、投入資金形式；補足資本金的來源，投入方式、途徑的合法合規(guī)性等。其中：（1）項目資本金在滿足國家相關(guān)規(guī)定的前提下，盡量控制在最低限額；（2）項目公司注冊資金的設(shè)定滿足工商登記即可，盡量降低注冊資本并以現(xiàn)金的形式分期認繳，盡可能規(guī)避項目資本金全部作為項目司注冊資本金的設(shè)定形式；（3）補足資本金盡量避免以資本公積的形式投入；（4）對引入金融（類）金

15、融機構(gòu)聯(lián)合投資的項目，應(yīng)說明其出資金額、資金來源、交易結(jié)構(gòu)、比例、期限、成本、投入方式及途徑、退出方式、資金的流動性支持以及是否提供擔(dān)保、是否可以出表等。2.融資資金通過對不同融資方案資金來源的可靠性、融資成本、融資風(fēng)險進行分析比選后，選擇最佳的融資方案，并詳細說明融資資金的金額及所占總投資比例、融資主體、資金來源、配比、融資成本、使用期限、還本付息及擔(dān)保方式、放款條件等。其中：（1）對引入金融（類）金融機構(gòu)聯(lián)合投資的項目，應(yīng)說明其進入的前提條件（是否提供增信或擔(dān)保），融資資金的來源、比例、期限、成本、退出方式、放款條件等，并盡量利用其背后的銀行或銀團解決項目融資，實現(xiàn)投貸協(xié)同；（2）運營維護

16、期內(nèi)若存在較大資金缺口的，應(yīng)提前做好相應(yīng)的應(yīng)急預(yù)案并加以說明。3.對資產(chǎn)負債率的影響主要說明投資該項目在建設(shè)期和運營維護期對本單位及股份公司資產(chǎn)負債率的影響（包括資本金和融資資金）。項目主責(zé)單位及相應(yīng)責(zé)任人明確項目主責(zé)單位，項目前期策劃責(zé)任人，項目投融資及投資退出責(zé)任人，項目建設(shè)管理責(zé)任人，項目運營管理責(zé)任人（上報股份公司投資決策的責(zé)任人應(yīng)為二級單位副總經(jīng)理及以上職務(wù)人員）。經(jīng)濟評價依據(jù)項目類別、投資模式、回報機制等系列前提條件，合理確定項目財務(wù)評價的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和參數(shù)，包括：評價期、投資計劃、項目收入及成本、施工降造率、稅后施工利潤率（含總承包和施工單位）、稅費、主要的項目邊界條件、期望投資報酬

17、率、法定盈余公積金的計提標準（金額）以及其他需特別說明的情況。（一）評價分析1.項目收入根據(jù)政府付費的組成及確定原則、政府付費的支付方式，計算各運營年度的收入，作為現(xiàn)金流入列入相應(yīng)科目。若系統(tǒng)外單位的股東（含政府出資代表）存在“同股同權(quán)”及其他情況，應(yīng)在測算的相應(yīng)環(huán)節(jié)中不予考慮。2.建安工程利潤根據(jù)項目類別、所處區(qū)域及同類項目施工利潤率，合理估算章節(jié)利潤，編制建安工程利潤估算表，連同內(nèi)部施工單位的承諾函一并作為本報告中不可或缺的附件。得出的建安工程利潤作為現(xiàn)金流入列入相應(yīng)科目。若有系統(tǒng)外單位施工，此處主要闡明工程降造的處理方式（事前降造或事后降造），同時分析不同降造方式的利弊。3.工程建設(shè)其他

18、費和預(yù)備費的結(jié)余逐項分析工程建設(shè)其他費、預(yù)備費的具體組成及金額，合理預(yù)估可能形成的結(jié)余，作為現(xiàn)金流入列入相應(yīng)科目。4.項目成本根據(jù)項目性質(zhì)及特點，在進行充分市場調(diào)研的基礎(chǔ)上，對項目成本的組成進行說明，并測算各年度的成本作為現(xiàn)金流出列入相應(yīng)科目。項目成本一般包括運營成本、折舊與攤銷、財務(wù)費用、稅費等，其中：（1）運營成本包括管理成本、人工成本、能耗成本、維修成本、其他成本，采用的消耗量指標、單價指標、預(yù)測增長率等。已有類似實施的項目，將運營成本指標與類似指標進行對比分析，必要時，可召開專家評審會，邀請國內(nèi)行業(yè)專業(yè)對運營成本的測算數(shù)據(jù)進行審核，提出審核意見。（2）折舊與攤銷建設(shè)投資形成資產(chǎn)、更新改

19、造及追加投資形成資產(chǎn)的折舊與攤銷，折舊與攤銷的年限、計算方式等。項目實施方案對折舊、攤銷有約定的，從其約定；項目實施方案無約定的，項目運營期內(nèi)采用直線法或工作量法全額攤銷完畢。（3）財務(wù)費用財務(wù)費用是指為進行資金籌集等活動而發(fā)生的各項費用，包括利息支出和金融機構(gòu)手續(xù)費等。利息支出是指在建設(shè)和運營期間應(yīng)向金融機構(gòu)償還的利息費用，包括流動資金貸款利息、短期貸款利息等。建設(shè)期利息原則上按資本化處理，計入項目總投資。運營期內(nèi)，根據(jù)項目融資方案和還款計劃，融資本金及相關(guān)費用作為現(xiàn)金流出計入“借款還本付息”科目。（4）稅費涉及的主要稅種有增值稅、所得稅、關(guān)稅和房產(chǎn)稅等，以及以增值稅為基數(shù)的城市建設(shè)維護稅、

20、教育費附加稅及地方教育費附加等，應(yīng)說明采用的稅種、稅基、稅率等，并根據(jù)“運營期逐月申報納稅”的原則作為現(xiàn)金流出計入相應(yīng)各稅收科目。若有減免稅費優(yōu)惠，則說明政策依據(jù)、減免方式和減免金額；政府或行政事業(yè)單位收費需列出標準及金額。（二）評價結(jié)果根據(jù)各項費用的分析情況，說明項目期望投資報酬率及靜態(tài)回收期，項目稅后施工利潤，綜合投資回報，扣除資金使用成本（包括銀行貸款本息及基金使用成本）后項目合作期內(nèi)的稅后靜態(tài)凈收益等情況。其中：1. 期望投資報酬率根據(jù)股份公司規(guī)定，基礎(chǔ)設(shè)施投資項目的全投資稅后財務(wù)內(nèi)部收益率不得低于7、自有資金稅后財務(wù)內(nèi)部收益率不得低于12，并作為期望投資報酬率。2. 綜合投資回報指合作期內(nèi)能獲得的投資回報總額及稅后建安工程利潤，再扣除融資成本后所得的投資收益（計算綜合投資回報時，系統(tǒng)內(nèi)金融（類）金融單位的資金使用成本不予扣除）。按以上確定的參數(shù)和數(shù)據(jù)完成經(jīng)濟評價報表，包括全投資現(xiàn)金流量表、自有資金現(xiàn)金流量表、資金來源與運用表、借款還本付息表、概（預(yù)）算施工利潤分析表等。財務(wù)指標包括項目全投資稅后財務(wù)內(nèi)部收益率及靜態(tài)投資回收期、自有資金稅后財務(wù)內(nèi)部收益率及靜態(tài)投資回收期、期望投資報酬率凈現(xiàn)值、項目靜態(tài)凈收益。（三）敏感性分析