我國商業(yè)銀行業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)分析

1、 RR/03/09CFEF 研 究 報(bào) 告中國商業(yè)銀行業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)分析樊欣 楊曉光中國科學(xué)院研究生院虛擬經(jīng)濟(jì)與金融研究中心 RR/03/09中國科學(xué)院治理、決策與信息系統(tǒng)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室 2003年11月 中國商業(yè)銀行業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)分析* 本研究由國家自然科學(xué)基金（Grant Nos.700221001, 70071045）資助。樊欣 單位：中國科學(xué)院治理決策與信息系統(tǒng)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室。 楊曉光 單位：中國科學(xué)院治理決策與信息系統(tǒng)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室、中國科學(xué)院研究生院虛擬經(jīng)濟(jì)與金融研究中心。摘要：操作風(fēng)險(xiǎn)（Operational Risk）是指在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)由于顧客、不足的內(nèi)部操縱、系統(tǒng)或操縱失敗以及不可操縱的事件所引起

2、的收入或者現(xiàn)金流的波動(dòng)。操作風(fēng)險(xiǎn)專門大程度受到人為因素的阻礙，定量分析難度大，其定量的度量和治理的研究尚在起步時(shí)期。我國大多數(shù)銀行還處在向真正的商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的過程中，內(nèi)部操縱機(jī)制專門不完善，由于操作風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的損失事件時(shí)有進(jìn)展，而關(guān)于我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的定量研究幾近于無。本文通過作者從公開媒體報(bào)道中所有可能搜集到的國內(nèi)商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件，從損失事件類型、業(yè)務(wù)部門、四大專業(yè)銀行、區(qū)域分布等維度，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件的頻度和幅度進(jìn)行定量分析，試圖對(duì)我國銀行業(yè)目前面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)的狀況給出一個(gè)初步的定量概括歸納。關(guān)鍵字：操作風(fēng)險(xiǎn)、損失事件、損失頻度、損失幅度1 背景銀行業(yè)是一個(gè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，能

3、否有效地對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的治理和防范直接關(guān)系到銀行的進(jìn)展。目前，金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)大體能夠概括為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（Market Risk）、信用風(fēng)險(xiǎn)（Credit Risk）以及操作風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于特定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素變化而引起的凈收入或投資組合價(jià)值的波動(dòng)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于機(jī)構(gòu)外部的合作伙伴、借款人、供貨商違約引起的凈收入或者凈資產(chǎn)的波動(dòng)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)在專門早就引起了金融機(jī)構(gòu)的重視，到目前為止都差不多有了較為成熟的風(fēng)險(xiǎn)治理技術(shù)。盡管操作風(fēng)險(xiǎn)那個(gè)概念的提出已有較長的歷史，但將其與其它兩種風(fēng)險(xiǎn)并列為金融機(jī)構(gòu)面臨的三種要緊風(fēng)險(xiǎn)則是最近幾年的情況。金融管制的放松、金融全球化、金融服務(wù)產(chǎn)品的日益豐

4、富、以及金融技術(shù)的日益復(fù)雜，使得金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)花樣繁多，日趨復(fù)雜。與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相比，操作風(fēng)險(xiǎn)治理在金融實(shí)踐中地位日趨彰顯。因此不論是金融監(jiān)管部門，依舊金融從業(yè)機(jī)構(gòu)，都前所未有地加大了對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的治理和操縱的力度。操作風(fēng)險(xiǎn)是指在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)由于顧客、不足的內(nèi)部操縱、系統(tǒng)或操縱失敗以及不可操縱的事件所引起的收入或者現(xiàn)金流的波動(dòng)。關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)的研究歷史并不久，然而在最近幾年它差不多和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)并列為金融機(jī)構(gòu)需要面對(duì)的要緊風(fēng)險(xiǎn)。與其他兩種風(fēng)險(xiǎn)相比，操作風(fēng)險(xiǎn)要緊具有以下一些特點(diǎn)：因?yàn)椴僮黠L(fēng)險(xiǎn)要緊來源于企業(yè)的日常營運(yùn)，人為因素在引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)的因素中占有直接的、重要的地位。假如講市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來自于

5、金融產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，信用風(fēng)險(xiǎn)來自于借款者償還能力的變化，絕大多數(shù)的操作風(fēng)險(xiǎn)則更多能夠歸因于有意或無意的、來自企業(yè)內(nèi)部或外部的人為操作失誤。在Basel銀行監(jiān)管委員會(huì)定義的7種操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件類型種，有6種直接與人為操作有關(guān)。操作風(fēng)險(xiǎn)事件具有發(fā)生頻率專門低、然而一旦發(fā)生就會(huì)造成極大的損失，甚至危及到銀行的存亡的特點(diǎn)。例如，19921995年間，巴林銀行交易員里森的錯(cuò)誤交易以及在出現(xiàn)損失后接著隱瞞，最終給巴林銀行帶來86000萬英鎊的損失，致使其破產(chǎn)。1995年，華夏銀行3名職員非法拆借3.4億多元的貸款，致使華夏銀行2億多元資金無法收回。因?yàn)橐陨系膬蓚€(gè)特性，導(dǎo)致了操作風(fēng)險(xiǎn)難以度量、難以治理。如何

6、使用定量的方法來度量操作風(fēng)險(xiǎn)，將操作風(fēng)險(xiǎn)納入整個(gè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)治理體系，對(duì)那個(gè)問題的研究才剛剛起步。具體到我國的銀行業(yè)，由于大多數(shù)銀行還處在向真正的商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的過程中，內(nèi)部操縱機(jī)制還不完善，加之以社會(huì)轉(zhuǎn)型過程中泥沙俱下的腐敗蔓延，操作風(fēng)險(xiǎn)是我國商業(yè)銀行的要緊風(fēng)險(xiǎn)來源之一，其在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)中的比重遠(yuǎn)大于國際同行的水平。操作風(fēng)險(xiǎn)的度量和操縱的研究在我國有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。盡管我國商業(yè)銀行由操作風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的損失事件數(shù)量較大，然而有關(guān)操作風(fēng)險(xiǎn)事件和數(shù)據(jù)的積存卻十分貧乏，給操作風(fēng)險(xiǎn)的度量研究帶來專門大的困難。造成這種貧乏的緣故，一方面是歷史的緣故，過去對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)更多地是從治理制度方面考慮，專門少有定量分析的

7、意識(shí)，因而不注重歷史數(shù)據(jù)的積存；另一方面是我國商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)和信息披露制度的緣故，銀行不但沒有壓力披露操作風(fēng)險(xiǎn)事件，相反卻有主動(dòng)隱藏風(fēng)險(xiǎn)事件的動(dòng)機(jī)。為克服研究數(shù)據(jù)的缺乏，我們盡可能地收集了國內(nèi)外媒體公開報(bào)導(dǎo)的我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件。我們認(rèn)為這些報(bào)導(dǎo)，盡管不充分，然而人為的厚此薄彼的可能性專門少，應(yīng)該講能差不多上反映出我國商業(yè)銀行目前操作風(fēng)險(xiǎn)的大致輪廓。我們希望以這些數(shù)據(jù)作為依據(jù)，來對(duì)我國商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)狀況做一個(gè)定量的概括歸納，以期能初步認(rèn)識(shí)我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的各種屬性。2 損失事件 本文研究所涉及的我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件全部來自于國內(nèi)外媒體的公開報(bào)道。共有操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件71

8、起，涉及我國國內(nèi)的商業(yè)銀行7家，時(shí)刻跨度由1990年至2003年，給銀行帶來的損失多至5.3億元，少至2500元。每一筆損失，我們都記錄了其損失事件類型（Loss Event Type）、業(yè)務(wù)部門（Business Line）、損失金額 損失事件數(shù)據(jù)表格可見 Http: /。假如相應(yīng)的損失事件中清晰提及商業(yè)銀行名稱、所屬地域的，也對(duì)這些信息做了記錄。其中，對(duì)損失事件類型和業(yè)務(wù)部門的定義來自于Basel銀行監(jiān)管委員會(huì)，簡(jiǎn)介如下： 損失事件類型是按照操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件導(dǎo)致?lián)p失發(fā)生的緣故來進(jìn)行區(qū)分的，具體分為7類：內(nèi)部欺詐（Internal Fraud）：有機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員參與的詐騙、盜用資產(chǎn)、違犯法律以

9、及公司的規(guī)章制度的行為。例如內(nèi)部人員虛報(bào)頭寸、內(nèi)部人員偷盜、在職員的賬戶上進(jìn)行內(nèi)部交易等等。外部欺詐（External Fraud）：第三方的詐騙、盜用資產(chǎn)、違犯法律的行為。例如搶劫、偽造、開具空頭支票以及黑客行為對(duì)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的損壞。雇用合同以及工作狀況帶來的風(fēng)險(xiǎn)事件（Employ Practices & Workspace Safety）：由于不履行合同、或者不符合勞動(dòng)健康、安全法規(guī)所引起的賠償要求。例如，工人賠償要求、違犯雇員的健康安全規(guī)定、有組織的罷工以及各種應(yīng)對(duì)顧客負(fù)有的責(zé)任?？蛻?、產(chǎn)品以及商業(yè)行為引起的風(fēng)險(xiǎn)事件（Client, Products & Business Practice

10、s）：有意或無意造成的無法滿足某一顧客的特定需求，或者是由于產(chǎn)品的性質(zhì)、設(shè)計(jì)問題造成的失誤。例如受托人違約、濫用客戶的秘密信息、銀行賬戶上的不正確的交易行為、洗鈔票、銷售未授權(quán)產(chǎn)品等。有形資產(chǎn)的損失（Damage to Physical Assets）：由于災(zāi)難性事件或其他事件引起的有形資產(chǎn)的損壞或損失。例如恐懼事件、地震、火災(zāi)、洪災(zāi)等。經(jīng)營中斷和系統(tǒng)出錯(cuò)（Business Disruption & System Failure）：例如軟件或者硬件錯(cuò)誤、通信問題以及設(shè)備老化。涉及執(zhí)行、交割以及交易過程治理的風(fēng)險(xiǎn)事件（Execution Delivery & Process Management

11、）：交易失敗、過程治理出錯(cuò)、與合作伙伴、賣方的合作失敗。例如交易數(shù)據(jù)輸入錯(cuò)誤、間接的治理失誤、不完備的法律文件、未經(jīng)批準(zhǔn)訪問客戶賬戶、合作伙伴的不當(dāng)操作以及賣方糾紛等。業(yè)務(wù)部門是按照損失事件發(fā)生的部門，來對(duì)損失事件進(jìn)行分類。Basel委員會(huì)劃分的商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)部門包括：公司財(cái)務(wù)（Corporate Finance）：合并與收購、股份承銷、資產(chǎn)證券化、首次公開上市發(fā)行、政府債券和高收益?zhèn)?。交易與銷售（Trading & Sales）：固定收益?zhèn)⒐蓹?quán)、商品期貨、信用產(chǎn)品、自有頭寸證券、租賃與贖回、經(jīng)紀(jì)、債務(wù)。零售銀行業(yè)務(wù)（Retail Banking）：零售的存貸款業(yè)務(wù)、私人的存貸款業(yè)務(wù)、

12、托付理財(cái)、投資建議。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)（Commercial Banking）：項(xiàng)目融資、房地產(chǎn)、出口融資、交易融資、代收帳款、租賃、擔(dān)保、貸款。支付與清算（Payment & Settlement）：支付、轉(zhuǎn)帳、清算。代理服務(wù)（Agency Services）：契約、存款收據(jù)、證券借貸、發(fā)行和支付代理。資產(chǎn)治理（Asset Management）：可自由支配的資金治理和不可自由支配的資金治理。零售經(jīng)紀(jì)（Retail Brokerage）：零售的經(jīng)紀(jì)執(zhí)行以及其他服務(wù)。我們將每一筆損失按照損失事件類型和業(yè)務(wù)部門交叉分類，同時(shí)按照四大商業(yè)銀行以及不同的地域進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析，試圖從中發(fā)覺一些我國商業(yè)銀行中操

13、作風(fēng)險(xiǎn)分布的特點(diǎn)。3 損失事件統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果首先我們按照損失事件類型和業(yè)務(wù)部門交叉分類，對(duì)所有損失事件的發(fā)生頻率和所造成的損失進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)。我們先從業(yè)務(wù)部門的角度來分析商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)狀況。從下面的統(tǒng)計(jì)圖形中能夠看出，不管是損失事件的數(shù)目依舊總的損失金額，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)所占的比例都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出其他的業(yè)務(wù)部門。零售銀行業(yè)務(wù)的損失事件數(shù)目位居第二，然而其總的損失金額并不大，在損失金額的比較中排在最后。造成這種結(jié)果的緣故可能是：我國商業(yè)銀行進(jìn)展的歷史還比較短，因此目前開展的業(yè)務(wù)范圍還專門有限，要緊的盈利還集中于關(guān)于企業(yè)的商業(yè)貸款。因此商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該在總的操作風(fēng)險(xiǎn)中占有較大的比例。與零售銀行業(yè)務(wù)、

14、公司財(cái)務(wù)等業(yè)務(wù)相比，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)涉及的金額一般較大，因此一旦發(fā)生操作風(fēng)險(xiǎn)損失，損失金額都專門大。造成這種結(jié)果的緣故和媒體的報(bào)道披露也有關(guān)系。一般來講，涉及金額較大、問題較為嚴(yán)峻的事件會(huì)得到充分的披露，而金額較小、存在于日常營業(yè)中的損失事件則專門少得到公開披露。有理由相信，單從損失事件數(shù)目來講，零售銀行業(yè)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)超出商業(yè)銀行業(yè)務(wù)部門，因?yàn)榍罢叩慕灰讛?shù)目遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于后者。 其次我們從損失事件的類型來分析我國銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)。第一個(gè)圖表給出了不同損失類型的事件數(shù)目，第二個(gè)圖表則給出了不同類型的損失金額。能夠看到，內(nèi)部欺詐不管在數(shù)目依舊在金額上差不多上最重要的一種損失事件類型，而外部欺詐則排在第二位。由此

15、我們能夠看出：我國商業(yè)銀行的內(nèi)部操縱還存在較大問題。由于內(nèi)部操縱制度不嚴(yán)，為各種各樣的來自銀行內(nèi)部的違規(guī)操作提供了可能。在一個(gè)內(nèi)部操縱制度健全的商業(yè)銀行中，由于外部欺詐導(dǎo)致的損失應(yīng)當(dāng)大于內(nèi)部欺詐。一旦有了銀行內(nèi)部職員的參與，帶來的損失將是特不巨大的。在我們收集的損失事件中，有相當(dāng)一部分欺詐行為，既有內(nèi)部職員又有外部人員參與，在這種情況下銀行受到的損失是特不巨大的。另外，我們還繪制了損失事件發(fā)生數(shù)目的頻數(shù)統(tǒng)計(jì)表。頻數(shù)百分比經(jīng)營中斷和系統(tǒng)出錯(cuò)客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)行為執(zhí)行、交割以及交易過程外部欺詐內(nèi)部欺詐總計(jì)代理服務(wù)00.0000.0000.0000.0011.4111.41資產(chǎn)治理00.0011.4

16、100.0000.0011.4122.82商業(yè)銀行業(yè)務(wù)00.0011.4122.821216.903853.525374.65公司財(cái)務(wù)00.0011.4100.0000.0011.4122.82零售銀行業(yè)務(wù)34.2322.8257.0434.2300.001318.31總計(jì)34.2357.0479.861521.134157.7571100.00 盡管，我們收集的損失事件專門不全面，然而從那個(gè)統(tǒng)計(jì)表格中，仍然能夠看出一些特征：從業(yè)務(wù)部門來看，損失事件要緊集中在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和零售銀行業(yè)務(wù)，分不占到了74.65和18.31。從損失事件類型來看，損失事件要緊能夠歸因于內(nèi)部欺詐、外部欺詐，分不占到了5

17、7.75%、21.13。從業(yè)務(wù)部門和損失事件類型兩種因素的組合來看，占到損失事件比例最大的是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中的內(nèi)部欺詐，總共有38起，占到53.52。其次是商業(yè)銀行中的外部欺詐行為，占到了總損失事件的16.90%。另外，還在不同的業(yè)務(wù)范圍和損失事件類型下分不對(duì)損失的大小進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)。結(jié)果如下：業(yè)務(wù)部門單筆損失金額平均值（單位：萬元）代理服務(wù)85資產(chǎn)治理630.75商業(yè)銀行業(yè)務(wù)5447.03公司財(cái)務(wù)5619零售銀行業(yè)務(wù)5.98損失事件類型單筆損失金額平均值（單位：萬元）經(jīng)營中斷和系統(tǒng)出錯(cuò)5.97客戶、產(chǎn)品以及商業(yè)行為762.636執(zhí)行、交割以及交易過程10.73外部欺詐6149.15內(nèi)部欺詐4870

18、.18從中能夠看出，不管在哪種分類情況下，各類之中的損失大小的均值相差都專門大。這講明，在度量操作風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)該分不考慮每個(gè)業(yè)務(wù)部門和每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件組合下的損失分布情況。 從單個(gè)銀行的角度來看，我們能夠發(fā)覺操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件數(shù)目大體相當(dāng)，其中農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行數(shù)目稍多，這與這兩家銀行分枝機(jī)構(gòu)和經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)較多有關(guān)。從損失金額來看，中國銀行一枝獨(dú)秀。我們認(rèn)為其中的要緊緣故之一是我國的涉外金融活動(dòng)要緊集中在中國銀行，而攜款外逃是我們收集到的操作風(fēng)險(xiǎn)中嚴(yán)峻程度最大的操作風(fēng)險(xiǎn)類型，多集中發(fā)生在中國銀行，有必要對(duì)這種現(xiàn)象予以特不的關(guān)注。另外，通過與它們的總資產(chǎn)相比較，我們能夠發(fā)覺：損失事件的多少與銀行的總資產(chǎn)規(guī)模

19、成正相關(guān)，然而損失金額的多少和總資產(chǎn)則沒有明顯的相關(guān)性。這也從某種程度上講明了，一個(gè)銀行面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)的大小是由其內(nèi)部操縱是否嚴(yán)密決定的，而不是由總資產(chǎn)規(guī)模決定的。更進(jìn)一步，我們對(duì)損失事件數(shù)目和損失金額進(jìn)行了分地區(qū)的匯總。那個(gè)結(jié)果也部分印證了我們上面的觀點(diǎn)。從第一幅損失事件數(shù)目和地區(qū)的圖表中，我們能夠看到經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的損失事件數(shù)目明顯多于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)。第二幅圖中呈現(xiàn)出同樣的特點(diǎn)。然而依照我們的一般常識(shí)，華東、華南的經(jīng)濟(jì)總量應(yīng)該大于西南地區(qū)，然而操作風(fēng)險(xiǎn)卻呈現(xiàn)出相反的關(guān)系。這也從另一個(gè)側(cè)面講明了，操作風(fēng)險(xiǎn)不一定發(fā)生在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的分支機(jī)構(gòu)，然而幾乎確信會(huì)發(fā)生在治理薄弱、風(fēng)險(xiǎn)操縱意識(shí)不強(qiáng)的地區(qū)。4

20、結(jié)論通過對(duì)我們收集的71個(gè)操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件進(jìn)行分析，初步能夠得到以下的結(jié)果：1) 在我國的商業(yè)銀行中，操作風(fēng)險(xiǎn)廣泛存在，同時(shí)給銀行帶來了巨大的損失。2) 從業(yè)務(wù)部門來分析，需要引起銀行注意的是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和零售銀行業(yè)務(wù)。這兩個(gè)部門中，操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率最高，而且一旦發(fā)生帶來的損失也最大。從損失事件類型來分析，能夠發(fā)覺在我國的商業(yè)銀行內(nèi)，操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的最經(jīng)常的形式是內(nèi)部欺詐和外部欺詐以及內(nèi)外部相勾結(jié)的欺詐行為。這類行為一旦發(fā)生，一般隱匿事件較長，銀行的損失極大。這也講明目前我國商業(yè)銀行的內(nèi)部操縱機(jī)制還不健全，或者講關(guān)于內(nèi)部操縱制度的執(zhí)行還不夠嚴(yán)格。操作風(fēng)險(xiǎn)的大小與銀行的規(guī)模有一定聯(lián)系，然而并不由其決定。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平以及對(duì)內(nèi)部操縱的執(zhí)行程度決定了操作風(fēng)險(xiǎn)的大小。操作風(fēng)險(xiǎn)的大小與地區(qū)的經(jīng)濟(jì)有一定聯(lián)系，然而地區(qū)經(jīng)濟(jì)也不是決定因素。最后，我們想講明，由于本研究所搜集到的操作風(fēng)險(xiǎn)事件差不多上媒體公開報(bào)道的事件，一般差不多上水落石出的