2022年獸用疫苗行業(yè)市場現(xiàn)狀分析

1、2022年獸用疫苗行業(yè)市場現(xiàn)狀分析獸藥是指用于預防、治療、診斷動物疾病或者有目的地調(diào)節(jié)動物生理機能的物 質。獸藥包括獸用生物制品、化學藥品以及放射性藥品，獸用疫苗屬于獸用生物制 品類。獸用疫苗是利用病毒本身，設法除去或減弱其對動物的致病作用而制成的，用來預防傳染病。疫苗可分為兩大類：一類是活疫苗或叫弱毒疫苗，如豬瘟兔化弱 毒疫苗、豬偽狂犬病雙基因缺失弱毒苗等；另一類是死疫苗或叫滅活疫苗，如豬萎 縮性鼻炎滅活疫苗、豬偽狂犬雞胚細胞氫氧化鋁滅活疫苗、豬藍耳病滅活疫苗等。動物疫苗還可分為傳統(tǒng)疫苗、基因工程疫苗及抗獨特型疫苗等幾大類。傳統(tǒng)疫 苗包括滅火疫苗、弱毒疫苗等，基因工程疫苗包括亞單位疫苗、活載

2、體疫苗、基因 缺失疫苗等。近年來，隨著國內(nèi)畜牧業(yè)規(guī)模化、集約化養(yǎng)殖進程不斷加快，疫病防控風險加 大，養(yǎng)殖企業(yè)和養(yǎng)殖戶對于動物疫病的防治日益重視，推動了國內(nèi)獸用生物制品行 業(yè)的快速發(fā)展。中國獸藥協(xié)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示：我國獸用疫苗銷售額從 2016 年 121.89 億元增長至 2020 年的 121.96 億美元，但 2019 年由于受到非洲豬瘟的影響，獸用 疫苗的整體銷售額下降，2020 年隨著下游大型養(yǎng)殖企業(yè)復產(chǎn)和擴產(chǎn)，我國獸用疫苗 銷售額回漲到 142.29 億元。20162020 年復合增長率 3.94%；此外，國內(nèi)的養(yǎng)殖 業(yè)呈規(guī)模集中趨勢，防治疫病風險的意識在提升，對獸用疫苗的需求會進一部

3、擴大，預 計 2022 年我國獸用疫苗市場規(guī)模有望達到 153.68 億美元。獸用疫苗是我國獸用生物制品最重要的組成部分。2013 年至今，獸用疫苗銷售 額占獸用生物制品銷售額的比例均超過 90%。我國的獸用疫苗主要以豬用疫苗和禽 用疫苗為主。2019 年，豬用疫苗和禽用疫苗銷售額合計為 90.24 億元，占獸用疫苗 總銷售額的 85.70%。其中，禽用疫苗和豬用疫苗的銷售占比最高。中國獸用協(xié)會的 數(shù)據(jù)顯示 2020 年，禽用疫苗和豬用疫苗的銷售額分別為 66.48 億元和 56.95 億元， 占比分別達到 46.72%和 40.02%。1. 獸用疫苗行業(yè)監(jiān)管趨于嚴格，行業(yè)集中度有望提升獸藥產(chǎn)

4、業(yè)是促進養(yǎng)殖業(yè)健康發(fā)展的基礎性產(chǎn)業(yè)，在保障動物源性食品安全和公 共衛(wèi)生安全等方面具有重要作用。近年來，為了健全獸藥監(jiān)管體系、提高獸藥產(chǎn)業(yè) 的自主創(chuàng)新能力、規(guī)范市場秩序，促進獸藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展，農(nóng)業(yè)部、國務院辦公廳等政 府部門相繼提出關于促進獸藥產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的指導意見。目前我國的養(yǎng)殖及畜牧業(yè)的發(fā)展趨勢具有規(guī)模化、集中化的特點，畜禽養(yǎng)殖越 集中，出現(xiàn)大規(guī)模疫病感染的風險越大。在 2019 年非洲豬瘟后，大型養(yǎng)殖企業(yè)增強 了選用安全有效的獸藥進行疫病防治的意識，這對獸藥的質量提出了更高的要求， 此外農(nóng)業(yè)農(nóng)村部等部門加強了獸藥的監(jiān)管要求，這對獸藥企業(yè)的規(guī)范性和獸藥產(chǎn)品研發(fā)能力有了更高的要求。在此趨勢下，擁有

5、核心的研發(fā)能力，不斷更新病毒毒株， 完善生產(chǎn)技術，能研制出對疫病防治有效、符合國家相關規(guī)定的藥品是企業(yè)未來搶 占市場的核心競爭力。我國獸用生物制品行業(yè)規(guī)模雖不斷擴大，但是行業(yè)集中度目前仍然較低。根據(jù) 前沿產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2019 年我國動保行業(yè) CR4 僅為 11.45%，龍頭企業(yè)中牧股份、 瑞普生物市占率分別為 4.42%、3.33%。2020 年上半年農(nóng)業(yè)農(nóng)村部頒布了獸藥生 產(chǎn)質量管理規(guī)范（2020 年修訂）（新版獸藥 GMP），新版獸藥 GMP 對獸藥生產(chǎn)的 全過程提出了更加嚴格質控要求，進一步提高了行業(yè)的準入門檻 ，監(jiān)管的趨嚴會使 獸藥行業(yè)的發(fā)展更規(guī)范，其中對獸藥質量標準的制定，會使部

6、分沒有足夠研發(fā)能力 的獸藥企業(yè)面臨淘汰出局或被收購的情況，將有效遏制低水平重復建設，提高產(chǎn)業(yè) 集中度。圖：2019 年動保行業(yè)龍頭企業(yè)營業(yè)收入及市占率2. 養(yǎng)殖業(yè)規(guī)模擴大，獸用疫苗需求提升動物疫苗的上游產(chǎn)業(yè)為原料供行業(yè)，下游是畜牧、養(yǎng)殖業(yè)，下游行業(yè)的發(fā)展情 況會直接影響獸用疫苗的市場需求量。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2019 年我國畜牧 業(yè)總產(chǎn)值大幅增長，達到 33064.3 億元，較 2018 年增長 4366.9 億元。2020 年上 半年中國畜牧業(yè)總產(chǎn)值為 17705.7 億元，較 2019 年上半年同比增長 37.74%。我國 畜牧業(yè)的整體發(fā)展將有利疫苗需求的提升，促進獸藥企業(yè)的發(fā)展。生

7、豬養(yǎng)殖方面，據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，2016-2018 年，我國生豬存欄量總 體平穩(wěn)，總量維持在 44000 萬頭左右。2019 年因非洲豬瘟，生豬存欄量出現(xiàn)斷崖式 下跌，2019 年底生豬存欄量僅為 31040.69 萬頭，但 2020 年恢復迅速，生豬存欄 量較上一年增長 30.96%，2020 年底生豬存欄量達到 40650.42 萬頭，基本恢復至 正常水平，短期來看 2019 年 10 月至 2021 年 5 月，全國能繁母豬存欄環(huán)比持續(xù)上 升，生豬存欄量仍較充足，對于豬用疫苗的需求仍在較高水平。2021 年 6 月全國能 繁母豬存欄出現(xiàn)拐點，7-10 月能繁母豬存欄環(huán)比降幅 5.7%

8、；然而，2021 年 10 月 以來豬價超預期上漲致補欄熱情再起，能繁母豬存欄環(huán)比下降趨勢或扭轉，我們判 斷，若生豬行業(yè)無嚴重疫情，豬周期拐點仍需觀察。圖：2016-2020 我國生豬存欄量禽業(yè)方面，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2014 年-2018 年我國家禽出欄量從 12.03 億只 增長到 2018 年的 130.9 億只，家禽養(yǎng)殖業(yè)整體規(guī)模呈擴大趨勢。由于在居民的消費 中家禽和豬肉通常有互補的關系，鑒于 2020 年生豬存欄量恢復迅速，消費者對豬肉 的消費會逐步恢復至 2019 年豬瘟前的水平，對家禽的消費可能會因此有一定的減少， 預計家禽養(yǎng)殖行業(yè)會有供大于需的現(xiàn)象，家禽消費偏向于買方市場，對家

9、禽生產(chǎn)者 不利，家禽行業(yè)會面臨下滑態(tài)勢，對其上游的動物疫苗行業(yè)有利空影響。伴隨著白羽、黃羽雞產(chǎn)能的下降，2022 年禽鏈價格有望溫和上漲。2020 年全 國白羽肉雞祖代更新量 100 萬套，同比下降 18%，2022 年白羽肉雞價格有望企穩(wěn) 回升 2020-2021 年黃羽雞行業(yè)整體虧損，行業(yè)持續(xù)去產(chǎn)能，截至 2021 年第 48 周，黃羽在產(chǎn)父母代存欄 1345.8 萬套，黃羽父母代雞苗銷量 103.98 萬套，均處于 2018 年以來最低水平，均處于 2018 年以來最低水平，2022 年黃羽雞價格有望溫和上 行。伴隨著禽鏈價格的上行，家禽養(yǎng)殖行業(yè)規(guī)模有望繼續(xù)發(fā)展，從而推動禽用疫苗 的發(fā)展

10、。3. 政府政策推動獸用生物制品市場化發(fā)展目前，我國獸用生物制品根據(jù)所針對的疫病分為國家強制免疫獸用生物制品和 非國家強制免疫獸用生物制品兩類。國家強制免疫獸用生物制品主要通過政府采購 后免費發(fā)放給養(yǎng)殖戶，非國家強制免疫獸用生物制品主要通過直銷或經(jīng)銷等途徑進 行市場化銷售。在政府招采的背景下，業(yè)內(nèi)廠家逐步陷入打價格戰(zhàn)的僵局，強制免疫疫苗的質 量得不到保障。2017 年以來，我國取消了對豬瘟和高致病性豬藍耳病的強制免疫， 部分生豬養(yǎng)殖戶逐漸轉向了質量較高的市場苗，強免獸用生物制品的市場份額逐年 下降。2016 年至 2018 年，國家強制免疫獸用生物制品占總獸用生物制品的比重 從 52.44%降至 41.97%，非強制免疫獸用生物制品比重從 47.56%增長至 58.03%。2019 年 12 月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)2020 年國家動物疫病強制免疫計劃，在規(guī) 模養(yǎng)殖場繼續(xù)部署“先打后補”政策；預