新能源汽車行業(yè)月度跟蹤分析：9月電池裝機電動車銷量再創(chuàng)佳績

1、新能源汽車行業(yè)月度跟蹤分析：9月電池裝機電動車銷量再創(chuàng)佳績1、九月我國新能源汽車市場表現強勢，造車新勢力交付破萬1.1.9月我國新能源汽車銷量破歷史記錄9 月我國新能源車銷量創(chuàng)歷史新高。根據中汽協公布的數據，2021 年 9 月我國實現 新能源汽車銷量 35.7 萬輛，同比增長 148.4%，2021 年 1-9 月我國新能源汽車累計銷量達 215.7 萬輛，同比增長 185.3%，21 年 8-9 月每月的銷量都超過了 30 萬輛，9 月新能源汽 車銷量達到歷史新高，足見當前我國新能源汽車市場的火熱，處于高速爆發(fā)期。消費端需求驅動，滲透率超 17.3%。從月度新能源汽車滲透率，我們發(fā)現自去年

2、疫情 基本控制后（2020H2），我國新能源汽車滲透率便持續(xù)走高，9 月達到 17.3%，遠超 2019、 2020 年同期水平。值得注意的是，9 月滲透率比 2019 年 9 月仍要高約 13.75pct，當時由 于下半年補貼退坡導致車企普遍進行大力度搶裝，如今在沒有這些外部因素的情況下仍 能實現滲透率穩(wěn)步提升，更凸顯了我國新能源汽車市場已進入 C 端真實需求驅動的高速 成長階段。潛力車型儲備充分，有望再度引爆市場。在當前“碳中和”的大背景下傳統車企為了 迎合市場需求以及政策規(guī)定，紛紛布局新能源汽車產業(yè)；另外我國造車新勢力從最初通過 定位某一輛車或者一類車型進入市場，到如今車企為了搶占更多新

3、能源汽車市場，通過發(fā) 布更多車型來滿足下游市場需求。小鵬：2021 年 9 月 15 日小鵬汽車發(fā)布小鵬 P5 上市， 彌補了小鵬在電動家轎市場的不足；蔚來：22 年 Q1 蔚來全新車型 ET7 交付，彌補了蔚 來在電動轎車市場的不足；威瑪：下半年發(fā)布全新運營車系列 E5，以及將在未來發(fā)布首 款電動轎車 M7；特斯拉：皮卡最為美國市場最暢銷的車型，特斯拉首款純電動皮卡車 Cybertruck 上市后銷售值得期待。1.2. 小鵬汽車營收及交付再創(chuàng)新高小鵬 P5 發(fā)布增加消費者選擇，搶占中端車型市場。2021 年 Q3 整個汽車市場在缺芯 的大環(huán)境下，小鵬汽車通過 P7 和 G3 兩款車型占據智能

4、電動轎跑和緊湊型智能電動 SUV 市場，首次取得了月度破萬的紀錄。2021 年 9 月 15 日小鵬汽車發(fā)布小鵬 P5，彌補了其 在電動家轎市場的不足。小鵬 P5 的優(yōu)越性價比超越了同級別其他車型，成為其搶占市場 的利器，上市 24 小時后完成訂單超過 6 千單，其定價與特斯拉 Model 3 處于同一水平， 作為全球首款激光雷達量產車，未市場前景可期。1.3. “蔚來”可期蔚來汽車月度交付量整體有明顯的上升趨勢。截止 2021 年 9 月蔚來單月交付量達到 10628 輛，同比增長 125.7%，月度交付量創(chuàng)紀錄，其中 ES8 交付 1978 輛，ES6 交付 5260 輛，EC6 交付 3

5、390 輛，其中 ES6 和 EC6 都創(chuàng)造了單月交付紀錄。2-3 月同比較高主要為 去年同期低基數影響，4-9 月仍保持翻倍以上高增長，體現蔚來的產品力逐步受到市場更 充分的認可。今年 1-9 月累計交付量達到 66395 輛，同比增長 151.7%，預計后續(xù)隨著蔚 來品牌知名度的進一步提升，月度銷量將持續(xù)增長態(tài)勢。蔚來發(fā)布全新系統，提升汽車內在新面貌。在系統上，8 月底蔚來發(fā)布了全新的 NIO OS 3.0，此舉是因為系統能夠適配多平臺項目、多區(qū)域管理。全新的用戶界面和交互設計， 新增了很多人性化功能，提升了識別能力。值得關注的是安全方面，此次升級新增了駕駛 員緊急輔助功能，將原有的緊急制

6、動范圍從原來的 8-85km/h 調整為 8-130km/h，這大大 提升了車輛的安全性能。2. 歐洲九國9月新能源車滲透率持續(xù)高漲2.1. 歐洲九國新能源汽車銷量分析截止 2021 年 9 月歐洲九國新能源車合計銷量同、環(huán)比雙升，滲透率達到 24.7%。9 月份歐洲九國新能源車銷量 19.6 萬輛，同比、環(huán)比增長 42.2%、49.7%，環(huán)比數據重回升 勢，單月滲透率達到 24.7%，創(chuàng)歷史新高，環(huán)比略有上升，整個歐洲九個國家的新能源汽 車滲透率有顯著的上升趨勢。從結構上看，EV 滲透率環(huán)比提升 2.1pct 達到 15.7%，PHEV 滲透率 9.0%。9 月歐洲九國 EV、PHEV 銷量

7、分別為 12.4 萬輛、7.1 萬輛，同比分別提升 53.9%、25.5%，環(huán)比分別提升 66.1%、27.6%。截止目前，9 月份歐洲九國乘用車銷量 79.4 萬輛，同比下降 26.5%，環(huán)比增長 44.2%，缺芯制約依舊明顯。德國 9 月新能源銷量 5.6 萬輛，同比+36.5%，環(huán)比+5.7%；9 月新能源滲透率 28.6%， 同比+13pct，環(huán)比+1pct。英國 9 月新能源銷量 4.7 萬輛，同比+35.9%，環(huán)比+274.7%；9 月新能源滲透率 21.6%，同比+10pct，環(huán)比+3pct。法國 9 月新能源銷量 2.9 萬輛，同比 +61.1%，環(huán)比+65.2%；9 月新能源

8、滲透率 21.0%，同比+10pct，環(huán)比+1pct。瑞典 9 月新能 源銷量 1.2 萬輛，同比+37.1%，環(huán)比+30.9%；9 月新能源滲透率 53.9%，同比+23pct，環(huán) 比+7pct。挪威 9 月新能源銷量 1.6 萬輛，同比+29.7%，環(huán)比+14.2%；9 月新能源滲透率 91.5%，同比+10pct，環(huán)比+4pct。意大利 9 月新能源銷量 1.4 萬輛，同比+99.1%，環(huán)比 +117.0%；9 月新能源滲透率 13.3%，同比+9pct，環(huán)比+3pct。2.2. 歐洲政策全面發(fā)力，新能源汽車相關政策持續(xù)整個歐盟在汽車排放上有一套成體系的系統，“EURO X”標準。從上世

9、紀九十年代 開始實施的 EURO 1 排放標準到 2014 年實施的 EURO 6 標準，每一代標準都在不斷提升 對汽車各類排放物的限制（包括氮氧化物等有害氣體）。傳統燃油車車企為了能通過新標 準測試，不得不加大投入改善發(fā)動機以及燃油消耗效率，而隨著標準不斷提升（預計 2021 年將出臺 EURO 7 標準）結合 WLTP 自去年起開始替代 NEDC 測試循環(huán)無疑加重了車企 排放達標的負擔，繼續(xù)發(fā)展燃油車帶來的邊際收益正快速下滑，繼續(xù)投入改善燃油車所能 帶來的邊際收益快速下降，而在全球如火如荼的“碳中和”大潮下發(fā)展不產生有毒氣體和 溫室氣體的新能源汽車成為各國車企首選。3. 九月動力電池產銷維

10、持高增速3.1. 9月產銷保持高增速，我國市場景氣度持續(xù)截止今年 9 月我國動力電池產、裝機量分別達到 23.2、15.7GWh。根據公布的數據， 9 月我國動力電池產量達 23.2GWh，同比增長 168.9%，環(huán)比增長 18.9%，其中三元鋰電 池產量達 9.6 GWh，同比增長 102.6.5%，環(huán)比增長 15.1%，占比約 41.6%，磷酸鐵鋰電池 產量達 13.5GWh，同比增長 252.0%，環(huán)比增長 21.9%，占比約 58.3%。9 月裝車量達 15.7GWh，同比增長 138.6%，環(huán)比增加 25.0%，其中三元鋰電池裝機量 6.1GWh，同比增 長45.6%，環(huán)比上升15.

11、0%，占比約38.9%，磷酸鐵鋰電池裝機量9.5GWh，同比增長309.3%， 環(huán)比增加 32.3%，占比約 60.5%。2021 年 9 月動力電池累計產量達 134.7Wh，同比增長 131.1%，裝車量累計達 92.0GWh，同比增長 169.1%。整體上看 2021 年 9 月動力電池的 產銷數據符合我們此前針對行業(yè)高景氣度的預期，同比保持較大增長原因是下游對于動 力電池的高需求以及去年疫情導致 9 月產能及下游需求遠不及預期。3.2.磷酸鐵鋰較19/20年同期有明顯提升磷酸鐵鋰電池裝機量、占比均有顯著提升。從產量和裝機量上看，磷酸鐵鋰占 比份額較去年（2020 年）全年水平有所上升，其市場份額較 2019 年和 2020 年同期 保持增勢，2019 年 9 月磷酸鐵鋰裝機占比 25.3%，2020 年 9 月占比 35.4%，而 2021 年 9 月磷酸鐵鋰占比達 60.5%。隨著磷酸鐵鋰有著較為顯著的優(yōu)勢，我們預計 2021 年全年磷酸鐵鋰裝機份額將達 46%-50%，占比呈現持續(xù)上升態(tài)勢。3.3. 動力電池行業(yè)龍頭效應持續(xù)從裝機數據上看，動力電池行業(yè)龍頭效應依舊。9 月排名前三、前五、前十家動力電 池企業(yè)裝機量分別為 12.3GWh、13.4GWh、14.