碳玻復(fù)合土工格柵公司治理與內(nèi)部控制評(píng)估

1、泓域/碳玻復(fù)合土工格柵公司治理與內(nèi)部控制評(píng)估碳玻復(fù)合土工格柵公司治理與內(nèi)部控制評(píng)估目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113517836 一、 公司簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc113517836 h 3 HYPERLINK l _Toc113517837 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113517837 h 4 HYPERLINK l _Toc113517838 公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113517838 h 4 HYPERLINK l _Toc113517839 二、 證券市場(chǎng)與控制權(quán)配置 PAGEREF _T

2、oc113517839 h 4 HYPERLINK l _Toc113517840 三、 經(jīng)理人市場(chǎng) PAGEREF _Toc113517840 h 14 HYPERLINK l _Toc113517841 四、 監(jiān)督機(jī)制 PAGEREF _Toc113517841 h 19 HYPERLINK l _Toc113517842 五、 激勵(lì)機(jī)制 PAGEREF _Toc113517842 h 23 HYPERLINK l _Toc113517843 六、 內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的組織與實(shí)施 PAGEREF _Toc113517843 h 29 HYPERLINK l _Toc113517844 七、 內(nèi)部

3、控制評(píng)價(jià)工作底稿與報(bào)告 PAGEREF _Toc113517844 h 40 HYPERLINK l _Toc113517845 八、 內(nèi)部監(jiān)督的內(nèi)容 PAGEREF _Toc113517845 h 41 HYPERLINK l _Toc113517846 九、 內(nèi)部監(jiān)督比較 PAGEREF _Toc113517846 h 47 HYPERLINK l _Toc113517847 十、 監(jiān)事 PAGEREF _Toc113517847 h 48 HYPERLINK l _Toc113517848 十一、 監(jiān)事會(huì) PAGEREF _Toc113517848 h 52 HYPERLINK l _T

4、oc113517849 十二、 股東大會(huì)的召集及議事程序 PAGEREF _Toc113517849 h 55 HYPERLINK l _Toc113517850 十三、 股東大會(huì)決議 PAGEREF _Toc113517850 h 56 HYPERLINK l _Toc113517851 十四、 發(fā)展與創(chuàng)新階段 PAGEREF _Toc113517851 h 57 HYPERLINK l _Toc113517852 十五、 起步和探索階段 PAGEREF _Toc113517852 h 59 HYPERLINK l _Toc113517853 十六、 內(nèi)部控制演進(jìn)過(guò)程總結(jié) PAGEREF _

5、Toc113517853 h 61 HYPERLINK l _Toc113517854 十七、 內(nèi)部控制的起源 PAGEREF _Toc113517854 h 63 HYPERLINK l _Toc113517855 十八、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113517855 h 65 HYPERLINK l _Toc113517856 十九、 促進(jìn)兩化融合，培育新業(yè)態(tài)新模式 PAGEREF _Toc113517856 h 67 HYPERLINK l _Toc113517857 二十、 必要性分析 PAGEREF _Toc113517857 h 67 HYPERLINK l _Toc1

6、13517858 二十一、 組織機(jī)構(gòu)、人力資源分析 PAGEREF _Toc113517858 h 68 HYPERLINK l _Toc113517859 勞動(dòng)定員一覽表 PAGEREF _Toc113517859 h 68 HYPERLINK l _Toc113517860 二十二、 發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc113517860 h 69公司簡(jiǎn)介（一）基本信息1、公司名稱：xx投資管理公司2、法定代表人：顧xx3、注冊(cè)資本：660萬(wàn)元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期：2012-5-197、營(yíng)業(yè)期限：2012-5-19至無(wú)

7、固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡(jiǎn)介公司全面推行“政府、市場(chǎng)、投資、消費(fèi)、經(jīng)營(yíng)、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場(chǎng)戰(zhàn)略，以高度的社會(huì)責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號(hào)召，融入各級(jí)城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對(duì)服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 公司滿懷信心，發(fā)揚(yáng)“正直、誠(chéng)信、務(wù)實(shí)、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報(bào)社會(huì)” 的企業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產(chǎn)品服務(wù)、可靠的質(zhì)量、一流的服務(wù)為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。（三）公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額5760.744608.594320.56負(fù)債總額2120

8、.991696.791590.74股東權(quán)益合計(jì)3639.752911.802729.81公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度營(yíng)業(yè)收入19056.6715245.3414292.50營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4041.293233.033030.97利潤(rùn)總額3324.442659.552493.33凈利潤(rùn)2493.331944.801795.20歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)2493.331944.801795.20證券市場(chǎng)與控制權(quán)配置（一）證券市場(chǎng)在控制權(quán)配置中的作用控制權(quán)市場(chǎng)是以市場(chǎng)為依托而進(jìn)行的產(chǎn)權(quán)交易，其本身也是一種資本運(yùn)動(dòng)，它的運(yùn)動(dòng)必須借助于證券市場(chǎng)。證券市場(chǎng)的作用表現(xiàn)為：證券市場(chǎng)

9、的價(jià)值職能為控制權(quán)配置主體的價(jià)值評(píng)定奠定了基礎(chǔ)；發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)造就了控制權(quán)配置主體；資本市場(chǎng)上的投資多樣化為控制權(quán)市場(chǎng)配置提供了重要推動(dòng)力。（二）股票價(jià)格與公司業(yè)績(jī)股票價(jià)格取決于公司的盈利水平和風(fēng)險(xiǎn)狀況，但從某一時(shí)期來(lái)看，股票價(jià)格可能會(huì)背離其內(nèi)在價(jià)值而大起大落。因此，公司應(yīng)進(jìn)行股票價(jià)值評(píng)估，并與公司股票的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行比較：當(dāng)股票市場(chǎng)價(jià)值小于估算的價(jià)值，管理層需加強(qiáng)與市場(chǎng)溝通；當(dāng)股票市場(chǎng)價(jià)值大于估算的價(jià)值，認(rèn)識(shí)上的差距意味著公司是一個(gè)潛在被收購(gòu)目標(biāo)，需要改進(jìn)對(duì)資產(chǎn)的管理來(lái)縮小差距?？s小認(rèn)識(shí)上的相反差距，可通過(guò)內(nèi)部改進(jìn)和外部改進(jìn)來(lái)進(jìn)行。內(nèi)部改進(jìn)的關(guān)鍵是找出影響現(xiàn)金流量的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，并按照一定管理

10、程序推行以此因素為基礎(chǔ)的管理；外部改進(jìn)包括資產(chǎn)剝離和尋求并購(gòu)。（三）公司并購(gòu)1、公司并購(gòu)的概念公司并購(gòu)是指一個(gè)企業(yè)購(gòu)買另一個(gè)企業(yè)的全部或部分資產(chǎn)或產(chǎn)權(quán)，從而影響、控制被收購(gòu)的企業(yè)，以增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的行為。2、公司并購(gòu)的目的（1）企業(yè)發(fā)展的動(dòng)機(jī)。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)只有不斷發(fā)展才能生存下去。通常情況下企業(yè)既可以通過(guò)內(nèi)部投資獲得發(fā)展，也可以通過(guò)并購(gòu)獲得發(fā)展，兩者相比，并購(gòu)方式的效率更高，其主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。第一，并購(gòu)可以節(jié)省時(shí)間。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展是處在一個(gè)動(dòng)態(tài)的環(huán)境之中的，在企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也在謀求發(fā)展，因此，在發(fā)展過(guò)程中必須把握好時(shí)機(jī)，盡可能搶在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之

11、前獲取有利的地位。如果企業(yè)采取內(nèi)部投資的方式，將會(huì)受到項(xiàng)目的建設(shè)周期、資源的獲取以及配置方面的限制，制約企業(yè)的發(fā)展速度。而通過(guò)并購(gòu)的方式，企業(yè)可以在極短的時(shí)間內(nèi)將企業(yè)規(guī)模做大，提高競(jìng)爭(zhēng)能力，將競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手擊敗。尤其是在進(jìn)入新行業(yè)的情況下，誰(shuí)領(lǐng)先一步，誰(shuí)就可以占有原材料、渠道、聲譽(yù)等方面的優(yōu)勢(shì)，在行業(yè)內(nèi)迅速建立領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。在這種情況下，如果通過(guò)內(nèi)部投資和逐漸發(fā)展，顯然不可能滿足競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展的需要。因此，并購(gòu)可以使企業(yè)把握時(shí)機(jī)，贏得先機(jī)，獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。第二，并購(gòu)可以降低行業(yè)進(jìn)入壁壘和企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)進(jìn)入一個(gè)新的行業(yè)會(huì)遇到各種各樣的壁壘，包括資金、技術(shù)、渠道、顧客、經(jīng)驗(yàn)等，這些壁壘不僅增加了企業(yè)進(jìn)入這一

12、行業(yè)的難度，而且提高了進(jìn)入的成本和風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)采用并購(gòu)的方式，先控制該行業(yè)原有的一個(gè)企業(yè)，則可以繞開這一系列的壁壘，實(shí)現(xiàn)在這一行業(yè)中的發(fā)展，這樣可以使企業(yè)以較低的成本和風(fēng)險(xiǎn)迅速進(jìn)入這一行業(yè)。尤其是有的行業(yè)受到規(guī)模的限制，而企業(yè)進(jìn)入這一行業(yè)必須達(dá)到一定的規(guī)模，這必將導(dǎo)致生產(chǎn)能力的過(guò)剩，引起其他企業(yè)的劇烈反抗，產(chǎn)品價(jià)格可能會(huì)迅速降低，如果需求不能相應(yīng)地得到提高，該企業(yè)的進(jìn)入將會(huì)破壞這一行業(yè)的盈利能力。而通過(guò)并購(gòu)的方式進(jìn)入這一行業(yè)，不會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)能力的大幅度擴(kuò)張，從而保護(hù)這一行業(yè)，使企業(yè)進(jìn)入后有利可圖。第三，并購(gòu)可以促進(jìn)企業(yè)的跨國(guó)發(fā)展。目前，競(jìng)爭(zhēng)全球化的格局已基本形成，跨國(guó)發(fā)展已經(jīng)成為經(jīng)營(yíng)的一個(gè)新趨

13、勢(shì)，企業(yè)進(jìn)入國(guó)外的新市場(chǎng)，面臨著比國(guó)內(nèi)新市場(chǎng)更多的困難。其主要包括：企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理方式、經(jīng)營(yíng)環(huán)境的差別，政府法規(guī)的限制等。采用并購(gòu)當(dāng)?shù)匾延械囊粋€(gè)企業(yè)的方式進(jìn)入市場(chǎng)，不但可以加快進(jìn)入速度，而且可以利用原有企業(yè)的運(yùn)作系統(tǒng)、經(jīng)營(yíng)條件、管理資源等，使企業(yè)在今后的階段能順利發(fā)展。另外，由于被并購(gòu)的企業(yè)與進(jìn)入國(guó)的經(jīng)濟(jì)緊密融為一體，不會(huì)對(duì)該國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生太大的沖擊，因此，政府的限制相對(duì)較少這有助于企業(yè)跨國(guó)的成功發(fā)展。（2）發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。并購(gòu)后兩個(gè)企業(yè)的協(xié)同效應(yīng)主要體現(xiàn)在生產(chǎn)協(xié)同，經(jīng)營(yíng)協(xié)同，財(cái)務(wù)協(xié)同，人才、技術(shù)協(xié)同。第一，生產(chǎn)協(xié)同。企業(yè)并購(gòu)后的生產(chǎn)協(xié)同主要通過(guò)工廠規(guī)模經(jīng)濟(jì)取得。并購(gòu)后，企業(yè)可以對(duì)原有企業(yè)之間的資產(chǎn)

14、即規(guī)模進(jìn)行調(diào)整，使其達(dá)到最佳規(guī)模，降低生產(chǎn)成本；原有企業(yè)間相同的產(chǎn)品可以由專門的生產(chǎn)部門進(jìn)行生產(chǎn)，從而提高生產(chǎn)和設(shè)備的專業(yè)化，提高生產(chǎn)效率；原有企業(yè)間相互銜接的生產(chǎn)過(guò)程或工序，企業(yè)并購(gòu)后可以加強(qiáng)生產(chǎn)的協(xié)作，使生產(chǎn)得以順暢進(jìn)行，還可以降低中間環(huán)節(jié)的運(yùn)輸、儲(chǔ)存成本。第二，經(jīng)營(yíng)協(xié)同。經(jīng)營(yíng)協(xié)同可以通過(guò)企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)來(lái)實(shí)現(xiàn)。企業(yè)并購(gòu)后，管理機(jī)構(gòu)和人員可以精簡(jiǎn)，使管理費(fèi)用由更多的產(chǎn)品進(jìn)行分擔(dān)，從而節(jié)省管理費(fèi)用；原來(lái)企業(yè)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、營(yíng)銷活動(dòng)可以進(jìn)行合并，從而節(jié)約營(yíng)銷費(fèi)用；研究與開發(fā)費(fèi)用可以由更多的產(chǎn)品進(jìn)行分擔(dān)，從而可以迅速采用新技術(shù)，推出新產(chǎn)品。并購(gòu)后，由于企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，還可以增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。第三

15、，財(cái)務(wù)協(xié)同。并購(gòu)后的企業(yè)可以對(duì)資金統(tǒng)一調(diào)度，增強(qiáng)企業(yè)資金的利用效果，由于規(guī)模和實(shí)力的擴(kuò)大，企業(yè)籌資能力大大增強(qiáng)可以滿足企業(yè)發(fā)展過(guò)程中對(duì)資金的需求。另外，并購(gòu)后的企業(yè)由于在會(huì)計(jì)上統(tǒng)一處理，可以在企業(yè)中互相彌補(bǔ)產(chǎn)生的虧損，從而達(dá)到避稅的效果。第四，人才、技術(shù)協(xié)同。并購(gòu)后，原有企業(yè)的人才、技術(shù)可以共享，達(dá)到充分發(fā)揮人才、技術(shù)的作用，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力的效果。尤其是一些專有技術(shù)，企業(yè)通過(guò)其他方法很難獲得，通過(guò)并購(gòu)，獲取了對(duì)該企業(yè)的控制，從而獲得該項(xiàng)專利或技術(shù)，從而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。（3）加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的控制能力。在橫向并購(gòu)中，通過(guò)并購(gòu)可以獲取競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)份額，迅速擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)能力。

16、另外，由于減少了一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，尤其是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者不多的情況下，可以提高議價(jià)的能力，因此企業(yè)可以以更低的價(jià)格獲取原材料，以更高的價(jià)格向市場(chǎng)出售產(chǎn)品，從而擴(kuò)大企業(yè)的盈利水平。（4）獲取價(jià)值被低估的公司。在證券市場(chǎng)中，從理論上講公司的股票市價(jià)總額應(yīng)當(dāng)?shù)韧诠镜膶?shí)際價(jià)值，但是由于環(huán)境、信息不對(duì)稱和未來(lái)的不確定性等方面的影響，上市公司的價(jià)值經(jīng)常被低估。如果企業(yè)管理者認(rèn)為自己可以比原來(lái)的經(jīng)營(yíng)者做得更好，那么該企業(yè)可以收購(gòu)這家公司，通過(guò)對(duì)其經(jīng)營(yíng)獲取更多的收益，該企業(yè)也可以將目標(biāo)公司收購(gòu)后重新出售，從而在短期內(nèi)獲得巨額收益。3、公司并購(gòu)成功的保證為保證公司并購(gòu)成功，應(yīng)注意：并購(gòu)雙方業(yè)務(wù)要有一定程度的相關(guān)性和

17、互補(bǔ)性：同時(shí)向兩個(gè)企業(yè)的管理層實(shí)行精心設(shè)計(jì)的激勵(lì)或獎(jiǎng)懲制度，以使并購(gòu)產(chǎn)生效果，減少合并后調(diào)整帶來(lái)的混亂現(xiàn)象。成功并購(gòu)的主要步驟：（1）并購(gòu)前準(zhǔn)備充分；（2）認(rèn)真篩選被并購(gòu)企業(yè)；（3）充分評(píng)估被購(gòu)企業(yè)（主要是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)）；（4）雙方談判；（5）并購(gòu)后加強(qiáng)一體化管理。4、并購(gòu)失敗的主要原因并購(gòu)失敗的原因主要包括：對(duì)市場(chǎng)估計(jì)過(guò)于樂(lè)觀；對(duì)協(xié)同作用估計(jì)過(guò)高；收購(gòu)出價(jià)過(guò)高；并購(gòu)后一體化不利。（四）反接管接管是指收購(gòu)者通過(guò)在股票市場(chǎng)上購(gòu)買目標(biāo)公司股票的方式，在達(dá)到控股后改換原來(lái)的管理層，獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。公司內(nèi)部的各種控制和激勵(lì)機(jī)制都未能有效發(fā)揮作用時(shí)，在股東拋售股票即“用腳投票”基礎(chǔ)上形成的接管機(jī)制，

18、將成為股東解決經(jīng)理人代理問(wèn)題的最后防線?！敖庸堋弊鳛橐环N公司治理機(jī)制的概念，公司控制權(quán)市場(chǎng)的基本前提是公司管理效率和公司股票價(jià)格高度相關(guān)。換句話說(shuō)，接管對(duì)管理者行為的約束依賴于資本市場(chǎng)正確反映管理者表現(xiàn)的能力。假設(shè)這種相關(guān)關(guān)系存在，沒(méi)有公司價(jià)值最大化的意識(shí)的經(jīng)理，將會(huì)在公司被第三方收購(gòu)之后遭到淘汰，收購(gòu)者將會(huì)以高于公司市場(chǎng)價(jià)格、低于公司經(jīng)營(yíng)好時(shí)的公司價(jià)值購(gòu)買股票。因此，反接管就是公司為防御其他公司敵意收購(gòu)而采取的手段或策略。在20世紀(jì)80年代美英等國(guó)出現(xiàn)的敵意接管浪潮中，許多企業(yè)甚至某些大型企業(yè)也面臨著被接管的風(fēng)險(xiǎn)。為了對(duì)付這些敵意接管，這一時(shí)期發(fā)明了很多接管防御策略，主要有以下幾種。1、毒丸

19、計(jì)劃毒丸計(jì)劃是美國(guó)著名的并購(gòu)律師馬丁利普頓1982年發(fā)明的，其正式名稱為“股權(quán)攤簿反收購(gòu)措施”，最初的形式很簡(jiǎn)單，就是目標(biāo)公司向普通股股東發(fā)行優(yōu)先股，一旦公司被收購(gòu)，股東持有的優(yōu)先股就可以轉(zhuǎn)換為一定數(shù)額的收購(gòu)方股票。毒丸計(jì)劃于1985年在美國(guó)特拉華法院被判決合法化。在最常見的形式中，一旦未經(jīng)認(rèn)可的一方收購(gòu)了目標(biāo)公司一大筆股份（一般是10%20%的股份）時(shí)，毒丸計(jì)劃就會(huì)啟動(dòng)，導(dǎo)致新股充斥市場(chǎng)。一旦毒丸計(jì)劃被觸發(fā)，其他所有的股東都有機(jī)會(huì)以低價(jià)買進(jìn)新股。這樣就大大地稀釋了收購(gòu)方的股權(quán)，繼而使收購(gòu)變得代價(jià)高昂，從而達(dá)到目標(biāo)公司抵制收購(gòu)的目的。美國(guó)有超過(guò)2000家公司擁有這種工具。2、“焦土戰(zhàn)術(shù)”“焦土

20、戰(zhàn)術(shù)”是指目標(biāo)公司在遇到收購(gòu)襲擊而無(wú)力反擊時(shí)，所采取的一種兩敗俱傷的做法。此法可謂“不得已而為之”，因?yàn)橐羝髽I(yè)中最有價(jià)值的部分，即對(duì)公司的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)進(jìn)行調(diào)整和再組合，以使公司原有“價(jià)值”和吸引力不復(fù)存在，進(jìn)而打消并購(gòu)者的興趣。它的常用做法主要有兩種：一是售賣“冠珠”，二是虛胖戰(zhàn)術(shù)。（1）售賣“冠珠”。所謂冠珠，是“皇冠上的珠寶”的簡(jiǎn)稱，英文為。在西方的并購(gòu)行為里，人們習(xí)慣性地把一個(gè)公司里富有吸引力和具收購(gòu)價(jià)值的部分，稱為“冠珠”。它可能是某個(gè)子公司、分公司或某個(gè)部門，也可能是某項(xiàng)資產(chǎn)，一種營(yíng)業(yè)許可或業(yè)務(wù)，還可能是一種技術(shù)秘密、專利權(quán)或關(guān)鍵人才，更可能是這些項(xiàng)目的組合。售賣冠珠就是將

21、冠珠售賣或抵押出去，以達(dá)到消除收購(gòu)誘因、粉碎收購(gòu)者初衷的目的。（2）虛胖戰(zhàn)術(shù)。一個(gè)公司，如果財(cái)務(wù)狀況好，資產(chǎn)質(zhì)量高，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)又合理，那么它就具有相當(dāng)?shù)奈Γ鶗?huì)誘發(fā)收購(gòu)行動(dòng)。在這種情況下，一旦遭到收購(gòu)襲擊，它往往采用虛胖戰(zhàn)術(shù)，作為反收購(gòu)的策略。其做法有多種，或者是購(gòu)置大量資產(chǎn)，該種資產(chǎn)多半與經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)或盈利能力差，令公司包獄沉重，資產(chǎn)質(zhì)量下降；或者是大量增加公司負(fù)債，以惡化財(cái)務(wù)狀況，加大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；或者做一些長(zhǎng)時(shí)間才能見效的投資，使公司在短時(shí)間內(nèi)資產(chǎn)收益率大減。所有這些，使公司從精干變得臟腫，如果進(jìn)行收購(gòu)，買方將不堪其負(fù)累。這如同苗條迷人的姑娘，陡然虛胖起來(lái)，原有的魅力消失殆盡，追求者只好望而

22、卻步。3、“金色降落傘”“金色降落傘”是按照聘用合同中公司控制權(quán)變動(dòng)條款對(duì)高層管理人員進(jìn)行補(bǔ)償?shù)囊?guī)定，最早產(chǎn)生在美國(guó)?！敖鹕币庵秆a(bǔ)償豐厚，“降落傘”意指高管可規(guī)避公司控制權(quán)變動(dòng)帶來(lái)的沖擊而實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)過(guò)渡。這種讓收購(gòu)者“大出血”的策略，屬于反收購(gòu)的“毒丸計(jì)劃”之一。其原理可擴(kuò)大適用到經(jīng)營(yíng)者各種原因的退職補(bǔ)償?！敖鹕德鋫恪痹谖鞣絿?guó)家主要應(yīng)用在收購(gòu)兼并中對(duì)被解雇的高層管理人員的補(bǔ)償，在我國(guó)則主要想讓其在解決我國(guó)企業(yè)的元老歷史貢獻(xiàn)的遺留問(wèn)題上發(fā)揮作用。“金色降落傘”計(jì)劃的運(yùn)用大多則是為了讓員工年紀(jì)大了以后，不用“誕而走險(xiǎn)”，出現(xiàn)“59歲現(xiàn)象”，而制定這種制度來(lái)消除或彌補(bǔ)企業(yè)高層管理人員退休前后物質(zhì)利

23、益和心理角色的巨大落差?！敖德鋫恪蓖ǔ７纸稹y、錫3種，對(duì)高級(jí)管理者為金色降落傘，對(duì)于中層管理者為銀色降落傘，對(duì)于一般員工為錫色降落傘。山東阿膠集團(tuán)就成功實(shí)行了“金色降落傘”計(jì)劃，把部分參與創(chuàng)業(yè)但已不能適應(yīng)企業(yè)發(fā)展要求的高層領(lǐng)導(dǎo)人員進(jìn)行了妥善的安排，達(dá)到了企業(yè)和個(gè)人的雙贏。4、白衣騎士當(dāng)公司成為其他企業(yè)的并購(gòu)目標(biāo)后（一般為惡意收購(gòu)），公司的管理層為阻礙惡意接管的發(fā)生，會(huì)尋找一家“友好”公司進(jìn)行合并，而這家“友好”公司被稱為“白衣騎士”。一般來(lái)說(shuō)，受到管理層支持的“白衣騎士”的收購(gòu)行動(dòng)成功可能性很大，并且公司的管理者在取得機(jī)構(gòu)投資者的支持下，甚至可以自己成為“白衣騎士”，實(shí)行管理層收購(gòu)。經(jīng)理人市

24、場(chǎng)（一）相關(guān)概念企業(yè)經(jīng)理人是指直接對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效果負(fù)責(zé)的高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人員。經(jīng)理人的素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)能力和個(gè)人追求將會(huì)直接影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，全面地影響到整個(gè)企業(yè)的生存和發(fā)展前景。經(jīng)理人市場(chǎng)是指在公開、公平、公正的競(jìng)爭(zhēng)條件下，企業(yè)自主地通過(guò)招標(biāo)、招聘等方式選擇職業(yè)經(jīng)理的人才市場(chǎng)，職業(yè)經(jīng)理也可以在這個(gè)市場(chǎng)上憑自身?xiàng)l件和素質(zhì)去投標(biāo)和應(yīng)聘選擇企業(yè)。經(jīng)理人市場(chǎng)是一種從外部監(jiān)督公司管理層的重要機(jī)制。對(duì)于上市公司的管理層來(lái)說(shuō)，經(jīng)理人市場(chǎng)上職業(yè)經(jīng)理人的供需情況、經(jīng)理人市場(chǎng)的完善與否，直接關(guān)系到其被替代或后繼者選擇的可能性?，F(xiàn)代公司起源于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的變革，經(jīng)理人市場(chǎng)的形成是現(xiàn)代公司制度下企業(yè)所有權(quán)與控制權(quán)分離的必然結(jié)

25、果。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，許多現(xiàn)代公司既不是由銀行家也不是由家族所控制的，企業(yè)所有權(quán)變得極為分散；在現(xiàn)代公司制度下，一般投資者既沒(méi)有精力和興趣，也沒(méi)有可能來(lái)關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理；絕大多數(shù)的股東所關(guān)心的是股票行情，而并非對(duì)公司管理感興趣，董事會(huì)的選舉實(shí)際上也是由經(jīng)理人操縱的。因此，董事會(huì)對(duì)經(jīng)理人的監(jiān)督作用顯得十分有限。一般應(yīng)該從兩個(gè)方面來(lái)解決這個(gè)代理問(wèn)題：一是建立有效的激勵(lì)機(jī)制。經(jīng)理報(bào)酬的設(shè)計(jì)對(duì)經(jīng)理的行為有直接影響，最優(yōu)報(bào)酬的設(shè)計(jì)必須把經(jīng)理的個(gè)人利益與企業(yè)利益緊緊聯(lián)系在一起。二是發(fā)揮市場(chǎng)（如勞動(dòng)力市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)和資本市場(chǎng)）對(duì)經(jīng)理人行為的制約作用。其中，經(jīng)理人市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)經(jīng)理行為的影響最為明顯。經(jīng)理

26、人市場(chǎng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者產(chǎn)生兩方面的約束作用。一是經(jīng)理人市場(chǎng)本身是企業(yè)選擇經(jīng)營(yíng)者的重要來(lái)源，在經(jīng)營(yíng)不善時(shí)，現(xiàn)任經(jīng)營(yíng)者就存在被替換的可能性。這種來(lái)自外部乃至企業(yè)內(nèi)部潛在經(jīng)營(yíng)者的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)迫使現(xiàn)任經(jīng)營(yíng)者努力工作。二是市場(chǎng)的信號(hào)顯示和傳遞機(jī)制會(huì)把企業(yè)的業(yè)績(jī)與經(jīng)營(yíng)者的人力資本價(jià)值對(duì)應(yīng)起來(lái)，促使經(jīng)營(yíng)者為提升自己的人力資本價(jià)值而全力以赴地改善公司業(yè)績(jī)。因此，成熟經(jīng)理市場(chǎng)的存在，能有效促使經(jīng)理人勤勉工作，激勵(lì)經(jīng)理人不斷創(chuàng)新，注重為公司創(chuàng)造價(jià)值。（二）經(jīng)理人市場(chǎng)的類型從監(jiān)督機(jī)制這個(gè)角度看，大體上可把經(jīng)理人市場(chǎng)分為三類。1、美國(guó)型經(jīng)理人市場(chǎng)美國(guó)型經(jīng)理人市場(chǎng)的突出特點(diǎn)是公司的經(jīng)理主要來(lái)自外部市場(chǎng)。在美國(guó)，不負(fù)責(zé)和無(wú)能力的經(jīng)理

27、找工作就比較困難，他們得到的報(bào)酬也比較低。如果某些經(jīng)理從破產(chǎn)企業(yè)出來(lái)，那么他們將很難再找到如意的工作。經(jīng)理人市場(chǎng)這只“無(wú)形的手”促使經(jīng)理們必須好好工作，否則就會(huì)失業(yè)或其個(gè)人資本就會(huì)大大貶值。2、日本型經(jīng)理人市場(chǎng)與美國(guó)不同，日本經(jīng)理大部分是公司內(nèi)部晉升的，外部的經(jīng)理人市場(chǎng)非常有限。當(dāng)某個(gè)經(jīng)理因經(jīng)營(yíng)管理不善而被撤職或降級(jí)后，他就很難再被公司重用。又由于非常有限的外部經(jīng)理人市場(chǎng)，他也很難在其他公司找到如意的工作。盡管本地經(jīng)理人市場(chǎng)“內(nèi)部化”了，但是其對(duì)經(jīng)理的競(jìng)爭(zhēng)壓力和約束并不比美國(guó)型經(jīng)理市場(chǎng)弱。3、香港型經(jīng)理人市場(chǎng)香港型經(jīng)理人市場(chǎng)的特點(diǎn)是由家族型的公司結(jié)構(gòu)所決定的。由于公司股票的分散性，一般擁有35

28、%的股份就可以使家族有穩(wěn)固的控制權(quán)，從而就可以在家族內(nèi)部選擇自己的經(jīng)理。經(jīng)理人市場(chǎng)對(duì)這些公司的監(jiān)督作用不大。如果說(shuō)美國(guó)型經(jīng)理人市場(chǎng)重契約的話，那么，香港型經(jīng)理人市場(chǎng)則重人際關(guān)系。財(cái)富雜志500家大企業(yè)龍虎榜，其中約有37%為家族企業(yè)，這些家族企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)已經(jīng)分開，全部由專業(yè)管理層管理，但華人企業(yè)（包括香港企業(yè)）迄今經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)尚未完全分開，家族成員仍然掌握著決策權(quán)，華人企業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)“家族化”現(xiàn)象已經(jīng)引起國(guó)際管理學(xué)界的關(guān)注。（三）經(jīng)理人市場(chǎng)的特征經(jīng)理人市場(chǎng)是為適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、公司內(nèi)部管理的客觀需求而產(chǎn)生的一種新的人力資源配置方式。經(jīng)理人市場(chǎng)應(yīng)具有的特征也就是建立完善經(jīng)理人市場(chǎng)應(yīng)有的

29、要求。1、自主性自主性是參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的人們自身利益的體現(xiàn)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體必須有充分的自主權(quán)，并且經(jīng)濟(jì)主體間的活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)關(guān)系已經(jīng)貨幣化、信息化和契約化。因此，經(jīng)理人市場(chǎng)的運(yùn)行必須打破“部門所有和企業(yè)所有”的格局，使經(jīng)理人的流動(dòng)成為可能。企業(yè)有選用經(jīng)理人的自主權(quán)，同時(shí)經(jīng)理人也應(yīng)有選擇企業(yè)的自主權(quán)，從而為經(jīng)理人雙向流動(dòng)提供基本的動(dòng)力機(jī)制。2、公平性公平性是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本原則。經(jīng)理人市場(chǎng)的公平性體現(xiàn)在，經(jīng)理人或企業(yè)在市場(chǎng)上的權(quán)利和機(jī)遇是平等的，競(jìng)爭(zhēng)地位是平等的，均能找到合適的用武之地或人才。經(jīng)理人或企業(yè)的供需雙方交換是平等的，經(jīng)理人在付出智力的同時(shí)，企業(yè)需付出相應(yīng)的報(bào)酬。3、競(jìng)爭(zhēng)性競(jìng)爭(zhēng)性也是

30、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本特征。通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)，可以挖掘出一批優(yōu)秀的、滿足社會(huì)需求的經(jīng)理人。同時(shí)，篩選出經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益俱佳的企業(yè)，從而按照優(yōu)勝劣汰和供求匹配的原則，使經(jīng)理人資源得到最佳配置。4、開放性經(jīng)理人市場(chǎng)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的組成部分，要求打破過(guò)去封閉式“自循環(huán)”的格局，實(shí)現(xiàn)無(wú)界化的開放或流動(dòng)，適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀要求，打破城鄉(xiāng)、工農(nóng)的身份界限，打破國(guó)有、集體、私企、行業(yè)地區(qū)界限，實(shí)現(xiàn)全方位開放的經(jīng)理人市場(chǎng)體系，并面向國(guó)際，供需實(shí)行雙向交流。5、求利性任何一個(gè)企業(yè)都存在供求活動(dòng)，都以追求自身利益最大化為目的。盈利和效率是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的較高選擇。正是這只“看不見的手”，調(diào)節(jié)著各種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和行為，使各種社會(huì)資源按價(jià)

31、值規(guī)律和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制供需匹配，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。6、法治性市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)，它要求用法律規(guī)范市場(chǎng)行為，從而對(duì)市場(chǎng)要素的各方面起到有保護(hù)和約束作用，經(jīng)理人市場(chǎng)也必須在一定秩序下運(yùn)行。經(jīng)理人的流動(dòng)除受市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)外，還必須根據(jù)市場(chǎng)的客觀，要求，建立完善的法律法規(guī)體系，使經(jīng)理人市場(chǎng)的運(yùn)行有序化、規(guī)范化。監(jiān)督機(jī)制（一）監(jiān)督機(jī)制的概念監(jiān)督機(jī)制是指公司的利益相關(guān)者針對(duì)公司經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)成果、經(jīng)營(yíng)行為或決策所進(jìn)行的一系列客觀而及時(shí)的審核、監(jiān)察與督導(dǎo)的行動(dòng)。公司內(nèi)部權(quán)力的分立與制衡原理是設(shè)計(jì)和安排公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的一般原理。公司內(nèi)部的監(jiān)督機(jī)制包括股東大會(huì)和董事會(huì)對(duì)經(jīng)理人員的監(jiān)督和制約，也包括它們之間權(quán)力的相互制

32、衡與監(jiān)督。（二）公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的設(shè)計(jì)原理現(xiàn)代公司作為所有權(quán)與控制權(quán)分離的典型企業(yè)組織形式，其最大特點(diǎn)就是公司財(cái)產(chǎn)的原始所有者遠(yuǎn)離對(duì)公司經(jīng)營(yíng)者的控制。為了保護(hù)所有者的利益，現(xiàn)代公司以法律的形式確立了一套權(quán)力分立與制衡的法人治理結(jié)構(gòu)，這種權(quán)力的相互制衡實(shí)際上是權(quán)力的相互監(jiān)督。公司內(nèi)部權(quán)力的分立、監(jiān)督與制衡原理主要應(yīng)當(dāng)包括以下幾個(gè)方面。首先，由于所有權(quán)與控制權(quán)的分離，作為財(cái)產(chǎn)的最終所有者的股東不能直接從事公司經(jīng)營(yíng)管理。股東遠(yuǎn)離公司的直接治理而又不能不關(guān)心公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效，作為出資者表達(dá)其意志的公司權(quán)力機(jī)關(guān)一股東大會(huì)的成立旨在對(duì)公司管理層進(jìn)行約束與監(jiān)督，確保股東利益。其次，股東大會(huì)在保留重大方針政策決策

33、權(quán)的同時(shí)，將其他決策權(quán)交由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生的董事組成的董事會(huì)行使，這樣公司治理權(quán)力出現(xiàn)第一次分工。董事會(huì)在公司治理結(jié)構(gòu)中權(quán)力巨大，對(duì)內(nèi)是決策者和指揮者，對(duì)外是公司的代表和權(quán)力象征。當(dāng)董事會(huì)將公司具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和行政管理交其聘任的經(jīng)理人員負(fù)責(zé)時(shí)，董事會(huì)作為經(jīng)營(yíng)者的權(quán)力出現(xiàn)了分離，公司權(quán)力出現(xiàn)了第二次分工。董事會(huì)為了保證其決策的貫徹，必然對(duì)經(jīng)理人員進(jìn)行約束與監(jiān)督（包括罷免經(jīng)理人員），防止其行為損害和偏離公司的經(jīng)營(yíng)方向。最后，盡管董事會(huì)擁有任免經(jīng)理層的權(quán)力，但經(jīng)理層的權(quán)力一旦形成，可能會(huì)事實(shí)上控制董事會(huì)甚至任命自己為董事長(zhǎng)或CEO。此外，還可能存在董事與經(jīng)理人員合謀的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。因此有些公司成立了出

34、資者代表的專職監(jiān)督機(jī)關(guān)一監(jiān)事會(huì)，以便對(duì)公司董事會(huì)和經(jīng)理層進(jìn)行全面的、獨(dú)立的和強(qiáng)有力的監(jiān)督。（三）公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的主要內(nèi)容1、股東與股東大會(huì)的監(jiān)督機(jī)制（1）股東的監(jiān)督。股東的監(jiān)督表現(xiàn)為“用手投票”和“用腳投票”兩種形式。用手投票，即在股東大會(huì)上通過(guò)投票否決董事會(huì)的提案或其他決議案，或者通過(guò)決議替換不稱職的或者對(duì)現(xiàn)有虧損承擔(dān)責(zé)任的董事會(huì)成員，從而促使經(jīng)理層人員的更換。用腳投票，即在預(yù)期收益下降時(shí)，通過(guò)股票市場(chǎng)或其他方式拋售或者轉(zhuǎn)讓股票。股東的監(jiān)督具有明顯的局限性：一方面，股東的極端分散性使得眾多中小股東的個(gè)人投票微不足道，任憑大股東操縱董事會(huì)；另一方面，由于眾多小股東從證券市場(chǎng)獲取信息成本高昂，

35、他們往往對(duì)公司經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)報(bào)告不夠關(guān)心，“用腳投票”時(shí)往往帶有很大的盲目性。（2）股東大會(huì)的監(jiān)督。股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，股東大會(huì)的監(jiān)督是公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，理論上說(shuō)具有最高的權(quán)威性和最大的約束性。但是，股東大會(huì)不是常設(shè)機(jī)關(guān)，其監(jiān)督權(quán)的行使往往交給專事監(jiān)督職能的監(jiān)事會(huì)或者部分地交給董事會(huì)，僅保留對(duì)公司經(jīng)營(yíng)結(jié)果的審查權(quán)和決定權(quán)。具體地說(shuō)，股東大會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及董事、經(jīng)理的監(jiān)督表現(xiàn)為：選舉和罷免公司的董事和監(jiān)事；對(duì)玩忽職守、未能盡到受托責(zé)任的董事提起訴訟；對(duì)公司董事會(huì)經(jīng)理人員的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及有關(guān)的賬目文件具有閱覽權(quán)，以了解和監(jiān)督公司的經(jīng)營(yíng)，此即知情權(quán)和監(jiān)察權(quán)；通過(guò)公司的監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理層

36、進(jìn)行監(jiān)督。2、董事會(huì)的監(jiān)督機(jī)制董事會(huì)和股東大會(huì)在職權(quán)上的關(guān)系，實(shí)際上是代理與被代理、被委托與委托關(guān)系。董事會(huì)是公司的權(quán)力常設(shè)機(jī)構(gòu)，而股東大會(huì)只是在特定時(shí)間召開，也就是說(shuō)，股東大會(huì)只有在特定時(shí)間才會(huì)行使權(quán)力。股東大會(huì)委托董事會(huì)對(duì)公司進(jìn)行管理，董事會(huì)委托經(jīng)理、副經(jīng)理等具體執(zhí)行公司日常管理事務(wù)。董事會(huì)所做的決議必須符合股東大會(huì)決議，如有沖突，要以股東大會(huì)決議為準(zhǔn)。股東大會(huì)可以否決董事會(huì)決議，直至改組、解散董事會(huì)。董事會(huì)的監(jiān)督表現(xiàn)為董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層的監(jiān)督。董事會(huì)對(duì)經(jīng)理層的監(jiān)督表現(xiàn)為一種制衡關(guān)系，其通過(guò)行使聘任或者解雇經(jīng)理層人員、制訂重大和長(zhǎng)期戰(zhàn)略來(lái)約束經(jīng)理層人員的行為，以監(jiān)督其決議是否得到貫徹執(zhí)行以及經(jīng)

37、理人員是否稱職。但由于董事只是股東的受托人，有些董事本身是股東，而有些董事不是股東，而且由于董事會(huì)和經(jīng)理人員分享經(jīng)營(yíng)權(quán)，因此可能存在董事人員偷懶，或與經(jīng)理人員合謀損害股東利益等問(wèn)題。因此，董事會(huì)對(duì)經(jīng)理的監(jiān)督是有限度的。3、監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督機(jī)制監(jiān)事會(huì)是公司專事監(jiān)督職能的機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，以出資人代表的身份行使監(jiān)督權(quán)。監(jiān)事會(huì)以董事會(huì)和經(jīng)理層人員為監(jiān)督對(duì)象。監(jiān)事會(huì)可以進(jìn)行會(huì)計(jì)監(jiān)督和業(yè)務(wù)監(jiān)督，可以進(jìn)行事前、事中和事后監(jiān)督。多數(shù)國(guó)家的公司法規(guī)定，監(jiān)事會(huì)列席董事會(huì)議，以便了解決策情況，同時(shí)對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行全面的監(jiān)督。一般認(rèn)為，監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督機(jī)制具體表現(xiàn)在：通知經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)停止違法或越權(quán)行為；隨時(shí)調(diào)查公司

38、的財(cái)務(wù)情況，審查文件賬冊(cè)，并有權(quán)要求董事會(huì)提供情況；審核董事會(huì)編制的提供給股東大會(huì)的各種報(bào)表，并把審核意見向股東大會(huì)報(bào)告；當(dāng)監(jiān)事會(huì)認(rèn)為有必要時(shí)，一般是在公司出現(xiàn)重大問(wèn)題時(shí)，可以提議召開股東大會(huì)。從理論上說(shuō)（也有國(guó)家在立法上如此規(guī)定），在出現(xiàn)特殊情況下，監(jiān)事會(huì)有代表公司的權(quán)力，如當(dāng)公司與董事之間發(fā)生訴訟時(shí)，除法律另有規(guī)定外，由監(jiān)事會(huì)代表公司作為訴訟一方處理有關(guān)法律事宜；當(dāng)董事自己或者他人與本公司有交涉時(shí)，由監(jiān)事會(huì)代表公司與董事進(jìn)行交涉；當(dāng)監(jiān)事調(diào)查公司業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)狀況及審核賬冊(cè)報(bào)表時(shí)，代表公司委托律師、會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)，所發(fā)生的費(fèi)用由公司承擔(dān)。激勵(lì)機(jī)制（一）道德風(fēng)險(xiǎn)與設(shè)置激勵(lì)機(jī)制的必要性1、激勵(lì)機(jī)制

39、的概念激勵(lì)機(jī)制也稱激勵(lì)制度，是通過(guò)一套理性化的制度來(lái)反映激勵(lì)主體與激勵(lì)客體相互作用的方式，激勵(lì)機(jī)制的內(nèi)涵就是構(gòu)成這套制度的幾個(gè)方面的要素?；蛘哒f(shuō)，激勵(lì)機(jī)制是在組織系統(tǒng)中激勵(lì)主體系統(tǒng)運(yùn)用多種激勵(lì)手段并使之規(guī)范化和相對(duì)固定化，而與激勵(lì)客體相互作用、相互制約的結(jié)構(gòu)、方式、關(guān)系及演變規(guī)律的總和。從公司治理的角度看，所謂激勵(lì)機(jī)制是指委托人如何通過(guò)一套機(jī)理制度安排促使代理人采取適當(dāng)行動(dòng)，以最大限度地增加委托人的效用。激勵(lì)機(jī)制包括精神激勵(lì)、薪酬激勵(lì)、榮譽(yù)激勵(lì)和工作激勵(lì)。2、道德風(fēng)險(xiǎn)的概念道德風(fēng)險(xiǎn)是指從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的人最大限度地增進(jìn)自身效用時(shí)做出的不利于他人的行動(dòng)。道德風(fēng)險(xiǎn)是由于委托人與代理人之間的信息不對(duì)稱以

40、及較完備契約的制定和實(shí)施中存在的困難和矛盾而形成的。公司治理機(jī)制實(shí)質(zhì)上是一系列委托代理合同的組合。從委托一代理關(guān)系的角度分析，公司治理的激勵(lì)機(jī)制解決的是委托人與代理人之間的代理成本（包括代理人道德風(fēng)險(xiǎn)成本）與代理人動(dòng)力問(wèn)題，是關(guān)于公司所有者（股東）與經(jīng)營(yíng)者如何分享公司經(jīng)營(yíng)成果的一種契約安排。公司治理的激勵(lì)機(jī)制，旨在使經(jīng)營(yíng)者獲取其經(jīng)營(yíng)一個(gè)企業(yè)所付出的努力與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的利益，同時(shí)也使其承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和約束?？茖W(xué)的激勵(lì)機(jī)制，應(yīng)使代理人在追求自身利益最大化的同時(shí)實(shí)現(xiàn)委托人利益的最大化，避免隱蔽、偷懶和機(jī)會(huì)主義等。激勵(lì)機(jī)制的終極目標(biāo)就是為了最大限度地挖掘經(jīng)營(yíng)者的潛力和效能，實(shí)現(xiàn)公司利潤(rùn)，即股東利益

41、的最大化。通過(guò)股東與經(jīng)營(yíng)者利益的博弈，最終實(shí)現(xiàn)股東與經(jīng)營(yíng)者“雙贏”的利益格局。（二）激勵(lì)機(jī)制的理論依據(jù)激勵(lì)相容性原理和信息顯露性原理為設(shè)計(jì)激勵(lì)機(jī)制提供了理論依據(jù)。1、激勵(lì)相容性原理激勵(lì)相容性是指把企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)和剩余索取權(quán)集中于一人，使管理者與被管理者之間形成利益制約，即管理者的收益取決于被管理者的努力程度，從而使雙方利益目標(biāo)一致。由于各利益主體存在自身利益，如果公司能將各利益主體在合作中產(chǎn)生的外在性內(nèi)在化，克服合作成員“搭便車”的動(dòng)機(jī)，就會(huì)提高每個(gè)成員的努力程度，提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效。如果管理者監(jiān)督程度會(huì)因?yàn)榕c被管理者的利益和動(dòng)機(jī)相同而降低，一種有效的安排就是在管理者與被管理者之間形成利益制約關(guān)系，也就

42、是說(shuō)使管理者的收益取決于被管理者的努力程度，從而雙方產(chǎn)生激勵(lì)相容性。財(cái)產(chǎn)的激勵(lì)和利益的激勵(lì)合理組合、相互制衡是使公司內(nèi)各所有者之間實(shí)現(xiàn)激勵(lì)相容的關(guān)鍵。其中財(cái)產(chǎn)的激勵(lì)是以財(cái)產(chǎn)增值為目標(biāo)來(lái)激勵(lì)其行為。這種激勵(lì)表明管理者本身就是公司財(cái)產(chǎn)的所有者。而利益的激勵(lì)，對(duì)公司內(nèi)非財(cái)產(chǎn)所有者的其他成員來(lái)說(shuō)，激勵(lì)其行為使其個(gè)人利益得以實(shí)現(xiàn)。財(cái)產(chǎn)激勵(lì)與利益激勵(lì)相互制約，利益激勵(lì)不能脫離財(cái)產(chǎn)激勵(lì)，而財(cái)產(chǎn)激勵(lì)依賴于利益激勵(lì)的實(shí)現(xiàn)。2、信息顯露性原理獲得代理人行為的信息是建立激勵(lì)約束機(jī)制的關(guān)鍵。這是由于委托人與代理人之間的信息分布具有不對(duì)稱性，除非通過(guò)貨幣支付或者某種控制工具作為激勵(lì)和代價(jià)，否則代理人就不會(huì)如實(shí)相告。因此

43、，要使代理人公布其私人信息，必須確立博奔規(guī)則。根據(jù)信息顯露性原理，每個(gè)引致代理人扯謊的契約都對(duì)應(yīng)著一個(gè)具有相同結(jié)果，但代理人提供的信息完全屬實(shí)的契約。這樣不管何種機(jī)制設(shè)計(jì)把隱蔽和扯謊設(shè)計(jì)得如何充分，其效果都不會(huì)高于直接顯露機(jī)制。為使期望收益最大化，作為機(jī)制設(shè)計(jì)者的委托人需要建立滿足一些基本約束條件的最佳激勵(lì)約束機(jī)制。而最基本的約束機(jī)制通常有兩個(gè)。首先是所謂刺激一致性約束。機(jī)制所提供的刺激必須能夠誘使作為契約接受者的代理人自愿地選擇根據(jù)他們所屬類型而設(shè)計(jì)的契約。如果委托人涉及的機(jī)制所依據(jù)的有關(guān)代理人的理性信息與實(shí)際相符，那么這個(gè)機(jī)制代理人帶來(lái)的效用應(yīng)該不會(huì)小于其他任何根據(jù)失真的類型信息設(shè)計(jì)的機(jī)制

44、所提供的效用。不然代理人可能拒絕該契約，委托人無(wú)法實(shí)現(xiàn)其效用最大化。其次是個(gè)人理性約束，即對(duì)代理人的行為提出一種理性化的假設(shè)。它要求代理人做到接受這一契約比拒絕這一契約在經(jīng)濟(jì)上更劃算，這就保證了代理人參與機(jī)制設(shè)計(jì)博奔的利益動(dòng)機(jī)。如果配置滿足了刺激一致性約束，那么此配置就是可操作的；如果可操作的配置滿足個(gè)人理性約束，那么該配置可行，從而保證激勵(lì)約束機(jī)制處于最佳狀態(tài)。（三）主要內(nèi)容國(guó)際公司治理研究人員通過(guò)實(shí)證研究和總結(jié)得出對(duì)經(jīng)營(yíng)者行之有效的激勵(lì)機(jī)制包括如下方面的內(nèi)容。1、報(bào)酬激勵(lì)機(jī)制對(duì)經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬激勵(lì)，可以由固定薪金、股票與股票期權(quán)、退休金計(jì)劃等構(gòu)成。西方現(xiàn)代公司聘用的高中層經(jīng)理（包括總經(jīng)理、事業(yè)

45、部或子公司經(jīng)理），一般采用激勵(lì)性合同的形式，將固定薪金、獎(jiǎng)金、股票等短期激勵(lì)與延期支付獎(jiǎng)金、分成、股票期權(quán)、退休金計(jì)劃等長(zhǎng)期激勵(lì)進(jìn)行結(jié)合。在美國(guó)公司中，按照長(zhǎng)期業(yè)績(jī)付給的激勵(lì)性報(bào)酬所占比例很大，總經(jīng)理的固定薪金比重并不高，獎(jiǎng)金等報(bào)酬形式同公司效益掛鉤的部分比重大，長(zhǎng)期激勵(lì)性的報(bào)酬可達(dá)其總收入的40%至60%，綜合計(jì)算下來(lái)，有的總經(jīng)理的年收入甚至可達(dá)幾千萬(wàn)美元。（1）固定薪金。固定薪金起著基本的保障作用，優(yōu)點(diǎn)是穩(wěn)定性好，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，缺點(diǎn)是缺乏足夠的靈活性和高強(qiáng)度的刺激性。（2）獎(jiǎng)金和股票。獎(jiǎng)金和股票與經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)密切相連，對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，有一定的風(fēng)險(xiǎn)，也有較強(qiáng)的激勵(lì)作用，但容易引發(fā)短期行為。（3）股

46、票期權(quán)。股票期權(quán)是指允許經(jīng)營(yíng)者在一定時(shí)期內(nèi)，以接受期權(quán)時(shí)的價(jià)格購(gòu)買股票，如果股票價(jià)格上漲，經(jīng)營(yíng)者的收益就會(huì)增加。這種方式在激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者長(zhǎng)期化行為時(shí)，作用顯著，但風(fēng)險(xiǎn)很大時(shí)間越長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)者面臨的不確定因素就越多。（4）退休金計(jì)劃。退休金計(jì)劃有利于激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者的長(zhǎng)期行為，以解除其后顧之憂。2、剩余支配權(quán)與經(jīng)營(yíng)控制權(quán)激勵(lì)機(jī)制剩余支配權(quán)激勵(lì)機(jī)制，通俗地說(shuō)，就是公司股東與經(jīng)營(yíng)者約定分享公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的一種激勵(lì)方式。經(jīng)營(yíng)控制權(quán)激勵(lì)機(jī)制使得經(jīng)營(yíng)者具有職位特權(quán)，享受職位消費(fèi)，能夠給經(jīng)營(yíng)者帶來(lái)正規(guī)報(bào)酬激勵(lì)之外的物質(zhì)利益滿足，如豪華的辦公室、汽車、合意的雇員等。3、聲譽(yù)或榮譽(yù)激勵(lì)機(jī)制這種激勵(lì)屬于精神激勵(lì)的范疇。聲譽(yù)、榮譽(yù)

47、及地位是激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者努力工作的重要因素。高層經(jīng)營(yíng)者或稱職業(yè)經(jīng)理人非常注重自己長(zhǎng)期職業(yè)生涯的聲譽(yù)，聲譽(yù)和榮譽(yù)激勵(lì)一方面能使經(jīng)營(yíng)者獲得社會(huì)贊譽(yù)產(chǎn)生成就感和心理滿足，另一方面可能意味著未來(lái)的貨幣收入。4、聘用與解雇的激勵(lì)機(jī)制聘用和解雇對(duì)經(jīng)營(yíng)者行為的激勵(lì)，是通過(guò)職業(yè)經(jīng)理人在人才市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。這種激勵(lì)方式與上述聲譽(yù)激勵(lì)相聯(lián)系。聲譽(yù)是經(jīng)理被聘用或者解聘的重要條件，經(jīng)營(yíng)者對(duì)聲譽(yù)越重視，這種激勵(lì)手段的作用就越大。實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制的途徑主要包括以下幾個(gè)方面：一是要完善公司內(nèi)部收入分配制度；二是要完善經(jīng)理人員任免機(jī)制；三是要建立經(jīng)營(yíng)者風(fēng)險(xiǎn)抵押機(jī)制；四是要完善和加快經(jīng)理市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的建設(shè)，重視市場(chǎng)約束作用

48、。內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的組織與實(shí)施內(nèi)部控制評(píng)價(jià)是由企業(yè)董事會(huì)和管理層實(shí)施的。進(jìn)行評(píng)價(jià)的具體內(nèi)容應(yīng)圍繞企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范中提及的內(nèi)部控制五個(gè)要素即內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督，以及企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范及企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引中的內(nèi)容。在確定具體內(nèi)容后，企業(yè)應(yīng)制定內(nèi)部控制評(píng)價(jià)程序，對(duì)內(nèi)部控制有效性進(jìn)行全面評(píng)價(jià)，包括財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制有效性和非財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制有效性；同時(shí)為內(nèi)部評(píng)價(jià)工作形成工作底稿，詳細(xì)記錄企業(yè)執(zhí)行評(píng)價(jià)工作的內(nèi)容，包括評(píng)價(jià)要素、關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、采取的控制措施、有關(guān)證據(jù)資料以及認(rèn)定結(jié)果等；企業(yè)還應(yīng)在評(píng)價(jià)工作中明確內(nèi)部控制缺陷的認(rèn)定準(zhǔn)則；完成評(píng)價(jià)后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備一份內(nèi)部控制自我評(píng)

49、價(jià)報(bào)告，在其年報(bào)中進(jìn)行披露：企業(yè)董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告的真實(shí)性負(fù)責(zé)。（一）內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的相關(guān)概念內(nèi)部控制評(píng)價(jià)一般是指由專門的機(jī)構(gòu)或人員，通過(guò)對(duì)單位內(nèi)部控制系統(tǒng)的了解、測(cè)試和分析，對(duì)其完整性、合理性及有效性提出意見，并進(jìn)行報(bào)告，以利于單位進(jìn)一步健全和完善內(nèi)部控制體系。我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范第四十六條指出：企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合內(nèi)部監(jiān)督情況，定期對(duì)內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行自我評(píng)價(jià)，出具內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告。內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)的方式、范圍、程序和頻率，由企業(yè)根據(jù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)調(diào)整、經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平等自行確定。（二）內(nèi)部控制評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)遵循的原則根據(jù)企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引第三條的規(guī)定，內(nèi)部控制評(píng)價(jià)

50、應(yīng)遵循以下3個(gè)原則。1、全面性原則評(píng)價(jià)工作應(yīng)當(dāng)包括內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)與運(yùn)行，涵蓋企業(yè)及其所屬單位的各種業(yè)務(wù)和事項(xiàng)。2、重要性原則評(píng)價(jià)工作應(yīng)當(dāng)在全面評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，關(guān)注重要業(yè)務(wù)單位、重大業(yè)務(wù)事項(xiàng)和高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。3、客觀性原則評(píng)價(jià)工作應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確地揭示經(jīng)營(yíng)管理的風(fēng)險(xiǎn)狀況，如實(shí)反映內(nèi)部控制設(shè)計(jì)與運(yùn)行的有效性。（三）內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的內(nèi)容根據(jù)企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引的要求，內(nèi)部控制評(píng)價(jià)涉及以下7個(gè)方面。（1）企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范、應(yīng)用指引以及本企業(yè)的內(nèi)部控制制度，圍繞內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督等要素，確定內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的具體內(nèi)容，對(duì)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)與運(yùn)行情況進(jìn)行全面評(píng)價(jià)。（2）企業(yè)組織開展內(nèi)

51、部環(huán)境評(píng)價(jià)，應(yīng)當(dāng)以組織架構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略、人力資源、企業(yè)文化、社會(huì)責(zé)任等應(yīng)用指引為依據(jù)，結(jié)合本企業(yè)的內(nèi)部控制制度，對(duì)內(nèi)部環(huán)境的設(shè)計(jì)及實(shí)際運(yùn)行情況進(jìn)行認(rèn)定和評(píng)價(jià)。（3）企業(yè)組織開展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制評(píng)價(jià)，應(yīng)當(dāng)以企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的要求，以及各項(xiàng)應(yīng)用指引中所列主要風(fēng)險(xiǎn)為依據(jù)，結(jié)合本企業(yè)的內(nèi)部控制制度，對(duì)日常經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、應(yīng)對(duì)策略等進(jìn)行認(rèn)定和評(píng)價(jià)。（4）企業(yè)組織開展控制活動(dòng)評(píng)價(jià)，應(yīng)當(dāng)以企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范和各項(xiàng)應(yīng)用指引中的控制措施為依據(jù)，結(jié)合本企業(yè)的內(nèi)部控制制度，對(duì)相關(guān)控制措施的設(shè)計(jì)和運(yùn)行情況進(jìn)行認(rèn)定和評(píng)價(jià)。（5）企業(yè)組織開展信息與溝通評(píng)價(jià)，應(yīng)當(dāng)以內(nèi)部信息傳遞、財(cái)務(wù)報(bào)告、信

52、息系統(tǒng)等相關(guān)應(yīng)用指引為依據(jù)，結(jié)合本企業(yè)的內(nèi)部控制制度，對(duì)信息收集、處理和傳遞的及時(shí)性、反舞弊機(jī)制的健全性、財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性、信息系統(tǒng)的安全性，以及利用信息系統(tǒng)實(shí)施內(nèi)部控制的有效性等進(jìn)行認(rèn)定和評(píng)價(jià)。（6）企業(yè)組織開展內(nèi)部監(jiān)督評(píng)價(jià)，應(yīng)當(dāng)以企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范有關(guān)內(nèi)部監(jiān)督的要求，以及各項(xiàng)應(yīng)用指引中有關(guān)日常管控的規(guī)定為依據(jù)，結(jié)合本企業(yè)的內(nèi)部控制制度，對(duì)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的有效性進(jìn)行認(rèn)定和評(píng)價(jià)，重點(diǎn)關(guān)注監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)等是否在內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和運(yùn)行中有效發(fā)揮監(jiān)督作用。（7）內(nèi)部控制評(píng)價(jià)工作應(yīng)當(dāng)形成工作底稿，詳細(xì)記錄企業(yè)執(zhí)行評(píng)價(jià)工作的內(nèi)容，包括評(píng)價(jià)要素、主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、采取的控制措施、有關(guān)證據(jù)資料以及認(rèn)

53、定結(jié)果等。評(píng)價(jià)工作底稿應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)合理、證據(jù)充分、簡(jiǎn)便易行、便于操作。（四）內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的程序根據(jù)企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引第十二條的要求，企業(yè)應(yīng)按照內(nèi)部控制評(píng)價(jià)辦法規(guī)定程序，有序開展內(nèi)部控制評(píng)價(jià)工作。內(nèi)部控制評(píng)價(jià)程序一般包括制訂評(píng)價(jià)控制方案、組成評(píng)價(jià)工作組、實(shí)施評(píng)價(jià)工作與測(cè)試、認(rèn)定控制缺陷、匯總評(píng)價(jià)結(jié)果及編報(bào)評(píng)價(jià)報(bào)告等環(huán)節(jié)。在這里重點(diǎn)講解制訂評(píng)價(jià)控制方案、組成評(píng)價(jià)工作組、實(shí)施評(píng)價(jià)工作與測(cè)試、匯總評(píng)價(jià)結(jié)果四個(gè)環(huán)節(jié)。1、制訂評(píng)價(jià)控制方案企業(yè)可以授權(quán)審計(jì)部門或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)組織的實(shí)施工作。承擔(dān)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的部門或機(jī)構(gòu)應(yīng)具備以下條件。（1）能夠獨(dú)立行使對(duì)內(nèi)部控制系統(tǒng)建立與運(yùn)行過(guò)程及結(jié)果進(jìn)行監(jiān)督的權(quán)力

54、；（2）具備與監(jiān)督和評(píng)價(jià)內(nèi)部控制系統(tǒng)相適應(yīng)的專業(yè)勝任能力和職業(yè)道德素養(yǎng)；（3）與企業(yè)其他職能機(jī)構(gòu)就監(jiān)督與評(píng)價(jià)內(nèi)部控制系統(tǒng)方面應(yīng)當(dāng)保持協(xié)調(diào)一致，在工作中相互配合、相互制約；（4）能夠得到企業(yè)董事會(huì)和經(jīng)理層的支持，通常直接接受董事會(huì)及其審計(jì)委員會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督，有足夠的權(quán)威性來(lái)保證內(nèi)部控制評(píng)價(jià)工作的順利開展。內(nèi)部控制評(píng)價(jià)部門或機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)內(nèi)部監(jiān)督情況和要求，制訂評(píng)價(jià)工作方案，明確評(píng)價(jià)范圍、工作任務(wù)、人員組織、進(jìn)度安排和費(fèi)用預(yù)算等相關(guān)內(nèi)容，報(bào)經(jīng)董事會(huì)或其授權(quán)審批后實(shí)施。這是一個(gè)進(jìn)行內(nèi)部控制評(píng)估前的全面計(jì)劃，提供內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的效率和效果。2、組成評(píng)價(jià)工作組內(nèi)部控制評(píng)價(jià)部門或機(jī)構(gòu)在評(píng)價(jià)方案獲得批準(zhǔn)后

55、，需要組織評(píng)價(jià)工作組，具體承擔(dān)內(nèi)部控制檢查評(píng)價(jià)任務(wù)。評(píng)價(jià)工作組成員應(yīng)具備獨(dú)立性、業(yè)務(wù)勝任能力和職業(yè)道德素養(yǎng)及吸收企業(yè)內(nèi)部相關(guān)機(jī)構(gòu)熟悉情況、參與日常監(jiān)控的負(fù)責(zé)人或業(yè)務(wù)骨干參加。企業(yè)可根據(jù)自身的條件建立內(nèi)部控制培訓(xùn)機(jī)制，為評(píng)價(jià)工作組成員提供培訓(xùn)，使其盡快掌握內(nèi)部控制知識(shí)，熟悉企業(yè)業(yè)務(wù)流程及應(yīng)關(guān)注重點(diǎn)、評(píng)價(jià)工作流程、方法以及工作底稿準(zhǔn)備的要求。對(duì)于擁有內(nèi)部審計(jì)部門的企業(yè)來(lái)說(shuō)，內(nèi)審部門很有可能也同樣地?fù)?dān)當(dāng)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)組的工作。但如果企業(yè)決定利用外聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所為其提供內(nèi)部控制評(píng)價(jià)服務(wù)，根據(jù)企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范的要求，則該事務(wù)所不應(yīng)同時(shí)為企業(yè)提供內(nèi)部控制的審計(jì)服務(wù)。3、實(shí)施評(píng)價(jià)工作與測(cè)試評(píng)價(jià)工作組需通過(guò)

56、了解企業(yè)層面基本情況、各業(yè)務(wù)層面的主要流程，識(shí)別有關(guān)主要風(fēng)險(xiǎn)后，才能開展實(shí)施及測(cè)試設(shè)計(jì)和運(yùn)行有效性的內(nèi)部控制工作。（1）了解公司層面基本情況。評(píng)價(jià)工作組與被評(píng)價(jià)單位進(jìn)行充分溝通，了解其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍、企業(yè)文化、發(fā)展戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)、人力資源等內(nèi)部環(huán)境及內(nèi)部控制內(nèi)容中五個(gè)要素的運(yùn)作情況。（2）了解各業(yè)務(wù)層面的主要流程及風(fēng)險(xiǎn)。在這一階段，評(píng)價(jià)工作組把工作重點(diǎn)放在主要業(yè)務(wù)流程上，如資金管理流程、銷售流程和采購(gòu)流程等。為支持評(píng)估工作與相關(guān)測(cè)試有效進(jìn)行，企業(yè)應(yīng)建立全面文檔記錄。文檔記錄可以幫助評(píng)價(jià)工作組了解各個(gè)主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域的流程，識(shí)別相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注點(diǎn)及可能存在的內(nèi)部控制措施。評(píng)價(jià)工作組可審閱的內(nèi)控流程文檔可

57、能有以下幾種。風(fēng)險(xiǎn)控制矩陣文檔。關(guān)注點(diǎn)在于復(fù)核風(fēng)險(xiǎn)流程的合理性，例如，文檔是否包含了流程面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)、列示的風(fēng)險(xiǎn)是否得到定期或及時(shí)的更新、對(duì)于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的重要性水平分析是否合理，以及復(fù)核控制點(diǎn)的識(shí)別，關(guān)鍵控制點(diǎn)、重要控制點(diǎn)、一般控制點(diǎn)的判斷是否合適。流程圖文檔。關(guān)注點(diǎn)在于流程圖是否與實(shí)際操作及風(fēng)險(xiǎn)控制矩陣描述相符合，流程圖是否清楚地標(biāo)示所有風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及控制點(diǎn)，流程圖中責(zé)任部門、崗位以及其他管理機(jī)構(gòu)是否表述清晰、表述的流程路徑是否清晰、是否存在交叉，以及內(nèi)容是否涵蓋所有流程實(shí)際操作及相應(yīng)的控制活動(dòng)。審批權(quán)限表文檔。關(guān)注點(diǎn)在于部門及崗位的描述是否準(zhǔn)確、權(quán)限的劃分和設(shè)置是否合理。評(píng)價(jià)工作組應(yīng)識(shí)別業(yè)務(wù)流程

58、中的關(guān)鍵業(yè)務(wù)或固有風(fēng)險(xiǎn)，提出對(duì)于每一重大流程在交易過(guò)程中“可能出錯(cuò)”而產(chǎn)生重大錯(cuò)誤的問(wèn)題在這些控制點(diǎn)上識(shí)別降低風(fēng)險(xiǎn)的控制，這些控制應(yīng)當(dāng)能夠?yàn)榉乐拱l(fā)生重要的錯(cuò)誤或者能發(fā)現(xiàn)并更正錯(cuò)誤提供合理保證。有些控制可能并不顯而易見，可能是電子化或者是人工的，并且同時(shí)是高層及基層實(shí)施。這些關(guān)注點(diǎn)將是評(píng)價(jià)工作組進(jìn)行設(shè)計(jì)或運(yùn)行有效性并做出結(jié)論的地方。例如，銀行賬戶管理中，銀行賬戶的開立、變更及撤銷未經(jīng)合理的審批及授權(quán)，對(duì)于該風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)應(yīng)該采取相應(yīng)控制措施，提交給銀行的開立賬戶申請(qǐng)書需要經(jīng)過(guò)公司總經(jīng)理書面批準(zhǔn)（簽章），提交給銀行的變更賬戶申請(qǐng)需要經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)經(jīng)理和總經(jīng)理審批，提交給銀行的撤銷賬戶申請(qǐng)需要經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)經(jīng)理和總經(jīng)理

59、審批。再以資金管理流程為例，企業(yè)面臨的一個(gè)關(guān)鍵業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能是客戶需求的波動(dòng)，當(dāng)客戶需求下降時(shí)，企業(yè)收入減少，進(jìn)而發(fā)生資金的短缺并增加對(duì)營(yíng)運(yùn)資金需求的壓力，資金需求將會(huì)直接導(dǎo)致銀行融資或企業(yè)債券融資的增加進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用成本增加。固有風(fēng)險(xiǎn)是指假設(shè)不存在相關(guān)的內(nèi)部控制，某一業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)發(fā)生的可能性。例如，某企業(yè)所處行業(yè)的性質(zhì)決定該類企業(yè)資金、在建工程與固定資產(chǎn)的交易比存貨（通常為一些低值易耗品）的交易更容易出現(xiàn)差錯(cuò)。一些產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素也可能影響固有風(fēng)險(xiǎn)，如“節(jié)能減排”的目標(biāo)要求企業(yè)投資建立高效率、低消耗的新型生產(chǎn)線，并對(duì)舊裝備進(jìn)行技術(shù)改造，這些都會(huì)影響資金流。在各重要流程中，管理層可

60、能已實(shí)施不同程度的控制以應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。例如，在資金管理流程、銀行賬戶的開立的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)中，可能有的控制措施是要求提交給銀行的開立賬戶申請(qǐng)書需要經(jīng)過(guò)公司總經(jīng)理書面批準(zhǔn)或簽章。（3）確定檢查評(píng)價(jià)范圍和重點(diǎn)。評(píng)價(jià)工作組根據(jù)掌握的情況確定評(píng)價(jià)范圍、檢查重點(diǎn)和抽樣數(shù)量，進(jìn)行分工與測(cè)試。評(píng)價(jià)范圍、方式、程序和頻率，將因企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)調(diào)整、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)水平等因素而異。（4）開展現(xiàn)場(chǎng)檢查測(cè)試。評(píng)價(jià)工作組可綜合運(yùn)用個(gè)別訪談、調(diào)查問(wèn)卷、專題討論、穿行測(cè)試、實(shí)地查驗(yàn)、抽樣和比較分析等評(píng)價(jià)方法，收集被評(píng)價(jià)單位內(nèi)部控制設(shè)計(jì)與運(yùn)行是否有效的證據(jù)，按照要求填寫工作底稿、記錄有關(guān)測(cè)試結(jié)果。如果發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制出現(xiàn)缺陷，則需與管理層溝通，