七月中旬《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試第三次調(diào)研測(cè)試含答案

1、七月中旬證券投資分析證券從業(yè)資格考試第三次調(diào)研測(cè)試含答案一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。1、關(guān)于套利，下列說(shuō)法有誤的是（）。A、套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是一價(jià)定律，即如果兩個(gè)資產(chǎn)是相等的，它們的市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)該傾向一致，一旦存在兩種價(jià)格就出現(xiàn)了套利機(jī)會(huì)B、套利交易就是利用兩種資產(chǎn)價(jià)格偏離合理區(qū)間的機(jī)會(huì)，建立相應(yīng)的頭寸，以期在未來(lái)兩種資產(chǎn)的價(jià)格返回到合理區(qū)間時(shí)，對(duì)原先頭寸進(jìn)行平倉(cāng)處理從而獲得利潤(rùn)的交易C、套利是指在買入(賣出)一種資產(chǎn)的同時(shí)賣出(買入)另一個(gè)暫時(shí)出現(xiàn)不合理價(jià)差的相同或相關(guān)資產(chǎn)，并在未來(lái)某個(gè)時(shí)間將兩個(gè)頭寸同時(shí)平倉(cāng)獲取利潤(rùn)的交易方式D、套利獲得利潤(rùn)的關(guān)鍵是交易量的變動(dòng)【參考答案】：D本題考

2、核的是套利的相關(guān)知識(shí)。套利獲得利潤(rùn)的關(guān)鍵就是差價(jià)的變動(dòng)，在進(jìn)行套利交易時(shí)，交易者注意的是合約價(jià)格之間的相互變動(dòng)關(guān)系，而不是絕對(duì)價(jià)格水平，故D項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。2、在使用市盈率指標(biāo)時(shí)，應(yīng)注意（）。A、不能用于不同行業(yè)公司的比較B、每股收益很小或虧損時(shí)，指標(biāo)不能說(shuō)明任何問(wèn)題C、市盈率受市價(jià)高低的影響，而股票可能受炒作D、以上全對(duì)【參考答案】：D使用市盈率指標(biāo)需要注意的問(wèn)題：首先，該指標(biāo)不能用于不同行業(yè)公司的比較；其次，在每股收益很小或虧損時(shí)，由于市價(jià)不至于降為零，公司的市盈率會(huì)很高，如此情形下的高市盈率不能說(shuō)明任何問(wèn)題；最后，市盈率的高低受市價(jià)的影響，而影響市價(jià)的因素很多，包括投機(jī)炒作。3、國(guó)際常規(guī)知識(shí)

3、考試包括基礎(chǔ)考試和最終資格考試。其中，基礎(chǔ)知識(shí)考試教材采用瑞士協(xié)會(huì)所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為（）。A、2年B、3年C、5年D、10年【參考答案】：C4、進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，從人的心理因素方面考慮的假設(shè)是（）。A、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B、證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)C、歷史會(huì)重演D、投資者都是理性的【參考答案】：C5、下列情況下，最不可能出現(xiàn)股價(jià)上漲（繼續(xù)上漲）情況的是（）。A、低位價(jià)漲量增B、高位價(jià)平量增C、高位價(jià)漲量減D、高位價(jià)漲量平【參考答案】：B6、當(dāng)出現(xiàn)高通貨膨脹下GDP增長(zhǎng)時(shí)，則（）。A、上市公司利潤(rùn)持續(xù)上升，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境不斷改善B、如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來(lái)的

4、滯脹，企業(yè)將面臨困境C、人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)形成了良好的預(yù)期，投資積極性得以提高D、國(guó)民收入和個(gè)人收入都將快速增加【參考答案】：B【解析】當(dāng)出現(xiàn)高通貨膨脹下GDP增長(zhǎng)時(shí)，則如果不采取調(diào)控措施，必將導(dǎo)致未來(lái)的滯脹，企業(yè)將面臨困境。7、某認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值為7元，市場(chǎng)價(jià)格為9元，則該認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)為（）。A、2元B、-2元C、16元D、9元【參考答案】：A8、通過(guò)注冊(cè)國(guó)際投資分析師(CIIA)考試的人員，如果擁有在財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)管理或投資等領(lǐng)域（）以上相關(guān)的工作經(jīng)歷，即可獲得由國(guó)際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)授予的CIIA稱號(hào)。A、1年B、2年C、3年D、5年【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：了解國(guó)際注冊(cè)投資分析師水

5、平考試(CIIA考試)的特點(diǎn)、考試內(nèi)容及在我國(guó)的推廣情況。見(jiàn)教材第九章第三節(jié)，P433。9、當(dāng)政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，則（）。A、公司通常受惠于政府調(diào)控，盈利上升B、投資者對(duì)上市公司盈利預(yù)期上升，股價(jià)上揚(yáng)C、居民收入由于升息而提高，將促使股價(jià)上漲D、企業(yè)的投資和經(jīng)營(yíng)會(huì)受到影響，盈利下降【參考答案】：D10、該公司的股票獲利率是（）。A、8.85%B、14.16%C、15%D、20%【參考答案】：A11、根據(jù)對(duì)數(shù)據(jù)的處理方法不同，對(duì)移動(dòng)平均線所作的分類不包括（）。A、圖表移動(dòng)平均線B、加權(quán)移動(dòng)平均線C、算術(shù)移動(dòng)平均線D、指數(shù)平滑移動(dòng)平均線【參考答案】：A【解析】本題考核的是移運(yùn)平

6、均線的分類。在證券投資分析的趨勢(shì)型指標(biāo)中，根據(jù)對(duì)數(shù)據(jù)處理方法的不同，移動(dòng)平均線可分為算術(shù)移動(dòng)平均線(SMA)、加權(quán)移動(dòng)平均線(WMA)和指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(EMA)三種。在實(shí)際應(yīng)用中常使用的是指數(shù)平滑移動(dòng)平均線。12、斐波納奇數(shù)列的排列是（）。A、1，3，5，7B、2，4，6，8C、2，3，5，8D、1，2，3，6【參考答案】：C【解析】斐波納奇數(shù)列的特征是之一就是數(shù)列中任一數(shù)字都是由其相鄰的前兩個(gè)數(shù)字之和構(gòu)成。13、關(guān)于證券組合管理方法，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、根據(jù)組合管理者對(duì)市場(chǎng)效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分為被動(dòng)管理和主動(dòng)管理兩種類型B、被動(dòng)管理方法是指長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指

7、數(shù)的證券組合以獲得市場(chǎng)平均收益的管理方法C、主動(dòng)管理方法是指經(jīng)常預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情或?qū)ふ叶▋r(jià)錯(cuò)誤證券，并藉此頻繁調(diào)整證券組合以獲得盡可能高的收益的管理方法D、采用主動(dòng)管理方法的管理者堅(jiān)持“買人并長(zhǎng)期持有”的投資策略【參考答案】：D14、金融期貨交易的基本特征不包括（）。A、交易的標(biāo)的物是金融商品B、是非標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易C、交易采取公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式?jīng)Q定買賣價(jià)格D、交割期限的規(guī)格化【參考答案】：B【解析】金融期貨交易的基本特征有：(1)交易的標(biāo)的物是金融商品；(2)金融期貨是標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易；(3)金融期貨交易采取公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式?jīng)Q定買賣價(jià)格；(4)金融期貨交易實(shí)行會(huì)員制度；(5)交割期限的規(guī)格化。15、利率消

8、毒指的是（）。A、多重支付負(fù)債下的組合策略B、債券掉換C、現(xiàn)金流量匹配策略D、單一支付下的資產(chǎn)免疫策略【參考答案】：D16、關(guān)于MM定理，以下說(shuō)法不正確的是（）。A、也稱套利定價(jià)技術(shù)B、MM是諾貝爾經(jīng)學(xué)獎(jiǎng)獲得者莫格里亞尼迪和米勒的姓氏的第一個(gè)字母C、它認(rèn)為企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有關(guān)D、它假設(shè)存在一個(gè)完善的資本市場(chǎng)，使企業(yè)實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值最大化的努力最終被投資者追求最大投資收益的對(duì)策所抵消【參考答案】：C17、MACD正是利用正負(fù)離差值與離差值的（）日平均線的交叉信號(hào)作為買賣行為的依據(jù)。A、26B、9C、8D、12【參考答案】：B【解析】略18、某投資者買人證券A每股價(jià)格14元，一年后賣出價(jià)

9、格為每股16元，其間獲得每股稅后紅利0.8元，不計(jì)其他費(fèi)用，投資收益率為（）。A、14%B、17.5%C、20%D、24%【參考答案】：C19、威廉?夏普、約翰?林特耐和簡(jiǎn)?摩辛分別于1964年、1965年和1966年提出了，著名的()。A、資本資產(chǎn)定價(jià)模型B、套利定價(jià)模型C、期權(quán)定價(jià)模型D、有效市場(chǎng)理論【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：了解現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進(jìn)程；了解馬柯威茨、夏普、羅斯對(duì)現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻(xiàn)。見(jiàn)教材第七章第一節(jié)，P337。20、資產(chǎn)重組中的“場(chǎng)外交易”指的是（）。A、股權(quán)的無(wú)償劃拔B、股份回購(gòu)C、股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓D、交叉控股【參考答案】：C【解析】股權(quán)的協(xié)議轉(zhuǎn)讓是

10、指股份的出讓與受讓雙方不是通過(guò)交易所系統(tǒng)集合兌價(jià)的方式進(jìn)行買賣，而是通過(guò)面對(duì)面的談判方式，在交易所外進(jìn)行交易，故稱為“場(chǎng)外交易”。21、（）是指證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。A、詹森指數(shù)B、貝塔指數(shù)C、夏普指數(shù)D、特雷諾指數(shù)【參考答案】：A22、（）是指投資分析師應(yīng)該在進(jìn)行投資推薦、原先的投資建議更改、進(jìn)行投資行為三種情況下，對(duì)公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶方面負(fù)有持續(xù)責(zé)任。A、獨(dú)立性原則B、公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則C、獨(dú)立性和客觀性原則D、信托責(zé)任原則【參考答案】：B【解析】熟悉國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)投資分析師行為標(biāo)準(zhǔn)的主要規(guī)定內(nèi)容。見(jiàn)教材第九章第二節(jié)，P430。23、當(dāng)

11、經(jīng)濟(jì)衰退至尾聲，投資者已遠(yuǎn)離證券市場(chǎng)，每日成交稀少的時(shí)候，可以斷定：（）。A、經(jīng)濟(jì)周期處于衰退期B、經(jīng)濟(jì)周期處于下降階段C、證券市場(chǎng)將繼續(xù)下跌D、證券市場(chǎng)已經(jīng)處于底部，應(yīng)當(dāng)可以買入【參考答案】：D24、下列關(guān)于國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩對(duì)證券市場(chǎng)影響的論述錯(cuò)誤的是（）。A、一國(guó)的經(jīng)濟(jì)越開(kāi)放，證券市場(chǎng)的國(guó)際化程度越高，證券市場(chǎng)受匯率的影響越大B、一般而言，匯率下降，本幣升值，本國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，出口型企業(yè)將增加收益，因而企業(yè)的股票和債券價(jià)格將上漲C、匯率上升，本幣貶值，將導(dǎo)致資本流出本國(guó)，資卒的流失將使得本國(guó)證券市場(chǎng)需求減少，從而市場(chǎng)價(jià)格下跌D、從趨勢(shì)上看，由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展，人民幣漸進(jìn)升值，擁有人

12、民幣資本類的行業(yè)或企業(yè)將特別受到投資者的青睞【參考答案】：B【解析】一般而言，匯率上升，本幣貶值，本國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，出口型企業(yè)將增加收益，因而企業(yè)的股票和債券價(jià)格將上漲。25、下列影響股票投資價(jià)值的外部因素中，不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)因素的是（）。A、貨幣政策B、財(cái)政政策C、收入分配政策D、產(chǎn)業(yè)政策【參考答案】：D26、下列屬于收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)特性的是著重于（）。A、近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量之間的關(guān)系B、處理積累和消費(fèi)、人們近期生活水平改善和國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系C、公共消費(fèi)和私人消費(fèi)、收入差距等問(wèn)題D、失業(yè)和通貨膨脹的問(wèn)題【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉收入政策的目標(biāo)及其傳導(dǎo)機(jī)制。見(jiàn)教材第三章第二節(jié)，P109

13、。27、假設(shè)期初、期末壞賬準(zhǔn)備為0，公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是（）。A、7.5B、9.5C、10D、15【參考答案】：C28、有關(guān)收入總量目標(biāo)的論述，不正確的是（）。A、著眼于近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡B、著重處理積累和消費(fèi)、人們近期生活水平改善和國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系C、著重于公共消費(fèi)和私人消費(fèi)、收入差距等問(wèn)題D、著重于失業(yè)和通貨膨脹的問(wèn)題【參考答案】：C29、市值加權(quán)法是根據(jù)指數(shù)成分股的市值權(quán)重，按（）的順序，選取前N只股票模擬股票指數(shù)。A、從大到小B、從小到大C、隨機(jī)D、統(tǒng)計(jì)抽樣【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場(chǎng)套利和跨品種套利的基本概念、原理。見(jiàn)教材第八章第二節(jié)，P3

14、93。30、根據(jù)投資者對(duì)收益率和風(fēng)險(xiǎn)的共同偏好以及投資者個(gè)人偏好確定投資者的最優(yōu)證券組合并進(jìn)行組合管理的方法是（）。A、技術(shù)分析法B、基本分析法C、數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析法D、投資組合分析法【參考答案】：D本題考察投資組合分析法的概念。投資組合分析法的理論基礎(chǔ)是收益和風(fēng)險(xiǎn)的分布、證券收益率的特征和投資者的偏好理論。31、認(rèn)股權(quán)證價(jià)格比其可選購(gòu)股票價(jià)格的漲跌速度要（）。A、同步B、快C、慢D、不確定【參考答案】：B32、（）是指當(dāng)年的還本付息額與當(dāng)年出口創(chuàng)匯收入額之比，它是分析、衡量外債規(guī)模和一個(gè)國(guó)家償債能力大小的重要指標(biāo)。A、國(guó)債負(fù)擔(dān)率B、赤字率C、債務(wù)依存度D、償債率【參考答案】：D【考點(diǎn)】熟悉主權(quán)債

15、務(wù)相關(guān)的分析預(yù)警指標(biāo)。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P9192。33、金融期貨的標(biāo)的物包括（）。A、股票B、外匯C、利率D、以上都是【參考答案】：D34、現(xiàn)在證券組合理論由美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬科維茨于（）年創(chuàng)立。A、1950B、1951C、1952D、1953【參考答案】：C35、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員有權(quán)拒絕媒體對(duì)其所提供的稿件進(jìn)行斷章取義、作有損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之日起將其稿件以書(shū)面形式保存（）。A、1年B、3年C、5年D、10年【參考答案】：B【解析】證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員有權(quán)拒絕媒體對(duì)其所提供的稿件進(jìn)行斷章取義、作有損原意的刪節(jié)和修改，并自提供之日起將其稿件以書(shū)面形式保存3年。

16、36、資本項(xiàng)目一般分為（）。A、有效資本和無(wú)效資本B、固定資本和長(zhǎng)期資本C、本國(guó)資本和外國(guó)資本D、長(zhǎng)期資本和短期資本【參考答案】：D37、（）的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況。A、普通缺口B、突破缺口C、持續(xù)性缺口D、消耗性缺口【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：熟悉缺口的基本含義、類型、特征及應(yīng)用方法。見(jiàn)教材第六章第二節(jié)，P297。38、在上升趨勢(shì)中，將（）連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線。A、兩個(gè)低點(diǎn)B、兩個(gè)高點(diǎn)C、一個(gè)低點(diǎn)、一個(gè)高點(diǎn)D、任意兩點(diǎn)【參考答案】：A39、某公司2005年度，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為3400萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為6000萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為3000萬(wàn)元，其中本期到期長(zhǎng)期債務(wù)為58

17、0萬(wàn)元。該公司的現(xiàn)金到期負(fù)債比是（）。A、5.86B、1.13C、1.47D、2.65【參考答案】：A40、發(fā)布對(duì)具體股票作出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份（）以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。A、1%B、3%C、5%D、10%【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握證券法、證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法、發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定和證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定、關(guān)于規(guī)范面向公眾開(kāi)展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問(wèn)題的通知以及證券公司內(nèi)部控制指引的主要內(nèi)容。見(jiàn)教材第九章第二節(jié)，P420。41、下列財(cái)務(wù)比率中，屬于營(yíng)運(yùn)能力比率的是（）。A

18、、產(chǎn)權(quán)比率B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率C、已獲息倍數(shù)D、凈資產(chǎn)報(bào)酬率【參考答案】：B【解析】A選項(xiàng)中的產(chǎn)權(quán)比率和C選項(xiàng)中的已獲息倍數(shù)衡量的是長(zhǎng)期償債能力；D選項(xiàng)中的凈資產(chǎn)報(bào)酬率衡量的是盈利能力。B選項(xiàng)為正確答案。42、進(jìn)行證券投資分析涉及（）。A、對(duì)個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行考察分析B、決定投資目標(biāo)和可投資資金的數(shù)量C、確定具體的投資資產(chǎn)和投資者的資金對(duì)各種資產(chǎn)的投資比例D、預(yù)測(cè)證券價(jià)格漲跌的趨勢(shì)【參考答案】：B43、某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按單利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)值為（）。A、851.14元B、937.50元C、907.8

19、8元D、913.85元【參考答案】：A44、（）是指證券分析師應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，高度珍惜證券分析師的職業(yè)信譽(yù)；在執(zhí)業(yè)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持獨(dú)立判斷原則，不因上級(jí)、客戶或其他投資者的不當(dāng)要求而放棄自己的獨(dú)立立場(chǎng)。A、獨(dú)立誠(chéng)信原則B、謹(jǐn)慎客觀原則C、勤勉盡職原則D、公正公平原則【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：了解職業(yè)道德的十六字原則與職業(yè)責(zé)任。見(jiàn)教材第九章第二節(jié)，P428。45、政府實(shí)施較多干預(yù)的行業(yè)是（）。A、所有的行業(yè)B、大企業(yè)C、關(guān)系到國(guó)計(jì)民生基礎(chǔ)行業(yè)和國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)D、初創(chuàng)行業(yè)【參考答案】：C46、（）是確保股東充分行使權(quán)利的最基礎(chǔ)的制度安排。A、股東大會(huì)制度B、董事會(huì)制度C、獨(dú)立董事制度D、監(jiān)事

20、會(huì)制度【參考答案】：A47、（）是指受資國(guó)中央銀行收購(gòu)?fù)鈪R資產(chǎn)而相應(yīng)投放的本國(guó)貨幣。A、外匯儲(chǔ)備B、特別提款權(quán)C、外匯占款D、國(guó)際儲(chǔ)備【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉外匯占款的含義。見(jiàn)教材第三章第一節(jié)，P85。48、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)于（）在北京成立。A、2000年7月5日B、2000年7月6日C、2001年7月5日D、2001年7月6日【參考答案】：A【解析】中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)是證券分析行業(yè)的自律組織，成立于2000年7月5日。49、下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中不屬于獲利能力分析的指標(biāo)主要有（）。A、資產(chǎn)收益率B、銷售凈利率C、速動(dòng)比率D、市盈率【參考答案】：C50、（）

21、就是基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整法思想而建立的專門用于評(píng)價(jià)證券組合優(yōu)劣的工具。A、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估指數(shù)B、特雷諾指數(shù)C、夏普指數(shù)D、道瓊斯指數(shù)【參考答案】：A【解析】熟悉證券組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估原則，熟悉業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估應(yīng)注意的事項(xiàng)。見(jiàn)教材第七章第五節(jié)，P356。51、根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可以分為四種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，即（）。A、完全競(jìng)爭(zhēng)、不完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷B、公平競(jìng)爭(zhēng)、不公平競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷、不完全壟斷C、完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷D、完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、部分壟斷、完全壟斷【參考答案】：C52、某一年付息一次的債券票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5

22、年，如果按復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)值為（）元。A、926.40B、993.47C、927.90D、998.52【參考答案】：C53、如果股價(jià)原有的趨勢(shì)是向上，進(jìn)入整理狀態(tài)時(shí)形成上升三角形，那么可以初步判斷今后的走勢(shì)會(huì)（）。A、繼續(xù)整理B、向下突破C、向上突破D、不能判斷【參考答案】：C【解析】如果股價(jià)原有的趨勢(shì)是向上，進(jìn)入整理狀態(tài)時(shí)形成上升三角形，那么可以初步判斷今后的走勢(shì)會(huì)向上突破。54、葛蘭碧法則認(rèn)為，在一個(gè)波段的漲勢(shì)中，股價(jià)突破前一波的高峰，然而此段股價(jià)上漲的整個(gè)成交量水準(zhǔn)低于前一個(gè)波段與漲的成交量水準(zhǔn)，此時(shí)（）。A、縮量揚(yáng)升，做好增倉(cāng)準(zhǔn)備B、股價(jià)趨勢(shì)有潛在反轉(zhuǎn)的信號(hào)，適時(shí)做好減倉(cāng)準(zhǔn)備C、股價(jià)

23、創(chuàng)新高，強(qiáng)力買入D、以上都不對(duì)【參考答案】：B【解析】RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)，將n日內(nèi)每日收盤價(jià)或者收盤指數(shù)漲數(shù)的總和作為買方總力量A，賣方總力量作為B,RSI(n）=A/(A+B)*100,如果比例大就是強(qiáng)市，如果比例小就是弱市55、1998年，美國(guó)金融學(xué)教授（）首次給出了金融工程的正式定義。A、夏普B、特雷諾C、費(fèi)納蒂(Fenerty)D、麥考萊【參考答案】：C【解析】1998年，美國(guó)金融學(xué)教授費(fèi)納蒂(Fenerty)首次給出了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)與實(shí)施，并為金融問(wèn)題提供創(chuàng)造性的解決辦法。該定義不僅強(qiáng)調(diào)了對(duì)金融工具的運(yùn)用，而且還強(qiáng)調(diào)了金融工具的重要

24、性。56、在反映股市價(jià)格變化時(shí)，WMS指標(biāo)、K線、D線三個(gè)指標(biāo)的靈敏度順序?yàn)椋ǎ、WMS指標(biāo)最快，K線其次，D線最慢B、K線最快，WMS指標(biāo)其次，D線最慢C、D線最快，WMS指標(biāo)其次，K線最慢D、K線最快，D線其次，WMS指標(biāo)最慢【參考答案】：A【解析】在反映股市價(jià)格變化時(shí)，WMS最快，K其次，D最慢。K指標(biāo)反應(yīng)敏捷，但容易出錯(cuò)；D指標(biāo)反應(yīng)稍慢，但穩(wěn)重可靠。本題的最佳答案是A選項(xiàng)。57、某半年付息一次的債券票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)值為（）。A、926.40元B、993.47元C、927.90元D、998.52元【參考答案】

25、：A58、行業(yè)增長(zhǎng)非常迅猛，部分優(yōu)勢(shì)企業(yè)脫穎而出，投資于這些企業(yè)的投資者往往獲得極高的投資回報(bào)是（）的特征。A、企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)很快B、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)非常大C、破產(chǎn)率與被兼并率很高D、公司數(shù)量減少【參考答案】：D考點(diǎn)：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見(jiàn)教材第四章第二節(jié)，P149。59、中央銀行通過(guò)規(guī)定利率限額與信用配額對(duì)商業(yè)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行控制，屬于（）。A、再貼現(xiàn)政策B、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)C、直接信用控制D、間接信用控制【參考答案】：C60、某投資者投資如下的項(xiàng)目，在未來(lái)第十年年末將得到收入5萬(wàn)元，期間沒(méi)有任何貨幣收入。假設(shè)希望得到的年利率為12%，則按復(fù)利計(jì)算的該項(xiàng)投資的現(xiàn)值為

26、（）。A、22727.27元B、19277.16元C、16098.66元D、20833.30元【參考答案】：C二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、下列受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有（）。A、消費(fèi)品業(yè)B、耐用品制造業(yè)C、生活必需品D、需求的收入彈性較高的行業(yè)【參考答案】：A,B,D2、作為主管國(guó)內(nèi)外貿(mào)易和國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作的部門，商務(wù)部的主要職責(zé)是（）。A、研究擬定規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)行和流通秩序的政策法規(guī)B、深化流通體制改革，監(jiān)測(cè)分析市場(chǎng)運(yùn)行和商品供求狀況C、組織開(kāi)展國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作，負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)反傾銷、反補(bǔ)貼的有關(guān)事宜D、依照法律和行政法規(guī)履行出資人職責(zé)，指導(dǎo)推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革和重組【參考答案】：A,B,C

27、3、對(duì)于金融類上市公司，需要計(jì)提的準(zhǔn)備有（）。A、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備B、委托貸款準(zhǔn)備C、貸款損失準(zhǔn)備D、抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備E、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備【參考答案】：C,D,E【解析】金融類上市公司，在八項(xiàng)計(jì)提的規(guī)定中，減少了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和委托貸款投資準(zhǔn)備，增加了貸款損失準(zhǔn)備和抵債資產(chǎn)準(zhǔn)備兩項(xiàng)具有金融企業(yè)領(lǐng)域?qū)Ｓ玫目颇?，同時(shí)，其余六項(xiàng)照計(jì)提，因此E也要選上。4、付息債券到期收益率的實(shí)現(xiàn)依賴于以下條件：（）。A、將債券一直持有至期滿B、可以隨時(shí)出售債券C、票面利息以到期收益率作再投資D、票面利息不再進(jìn)行投資【參考答案】：A,C5、GDP變動(dòng)有如下哪幾種變動(dòng)情況？（）。A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)B、高通脹下的

28、GDP增長(zhǎng)C、宏觀調(diào)控下GDP減速增長(zhǎng)D、波動(dòng)形的GDP調(diào)整E、轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)【參考答案】：A,B,C,E6、形態(tài)理論的缺口分析是技術(shù)分析的重要手段之一。有關(guān)的技術(shù)分析著作常將缺口劃分為（）。A、普通缺口B、消耗性缺口C、持續(xù)缺口D、突破性缺口【參考答案】：A,B,C,D【解析】形態(tài)理論的缺口分析是技術(shù)分析的重要手段之一。有關(guān)的技術(shù)分析著作常將缺口劃分為普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口和消耗性缺口四種形態(tài)。由于缺口具有不同形態(tài)，而每種形態(tài)各具特點(diǎn)，人們可以根據(jù)不同的缺口形態(tài)預(yù)測(cè)行情走勢(shì)的變化方向和變化力度，因此，缺口分析已成為當(dāng)今技術(shù)分析中極其重要的技術(shù)分析工具。7、計(jì)算企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)所使

29、用的數(shù)據(jù)包括（）。A、資本B、資本成本率C、NOPDTD、NOPAT【參考答案】：A,B,D【解析】經(jīng)濟(jì)增加值(即EVA)是指經(jīng)過(guò)調(diào)整后的稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)減去資本費(fèi)用的余額，其定義為：EVA稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(NOPAT)資本資本成本率。8、在應(yīng)用KDJ指標(biāo)進(jìn)行證券投資技術(shù)分析時(shí)，主要考慮的方面包括（）。A、KD取值方面的考慮B、KD指標(biāo)背離方面的考慮C、KD指標(biāo)交叉方面的考慮D、KD指標(biāo)曲線形態(tài)方面的考慮E、J線指標(biāo)的分析【參考答案】：A,B,C,D,E【解析】J是D加上的一個(gè)修正值，因此E選項(xiàng)不要遺漏。9、國(guó)際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是指（）。A、公平對(duì)待已有客戶

30、和潛在客戶原則B、信托責(zé)任原則C、獨(dú)立性和客觀性原則D、謹(jǐn)慎客觀原則【參考答案】：A,B,C10、經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期的表現(xiàn)為（）。A、需求嚴(yán)重不足、生產(chǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)過(guò)剩B、價(jià)格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮C、出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉企業(yè)、失業(yè)率增大D、經(jīng)濟(jì)處于崩潰期【參考答案】：A,B,C11、出于進(jìn)行證券分析的目的，證券投資分析師獲取的信息可以是（）。A、實(shí)地訪查的尚未公開(kāi)的信息B、政府部門當(dāng)前公開(kāi)發(fā)布的政策信息C、查閱的歷史資料信息D、上市公司當(dāng)前公開(kāi)發(fā)布的信息【參考答案】：A,B,C,D12、涉及黃金分割線的數(shù)字中，股價(jià)極易在下列哪些數(shù)字產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力?（）A、0.618B、1.61

31、8C、4.236D、3.236E、2.618【參考答案】：A,B,C13、證券投資分析的意義是（）。A、科學(xué)的證券投資分析是投資者投資成功的關(guān)鍵B、有利于降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)C、有利于提高投資決策的科學(xué)性D、有利于正確評(píng)估證券的投資價(jià)值【參考答案】：A,B,C,D14、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法有（）。A、區(qū)域分析法B、行業(yè)分析法C、結(jié)構(gòu)分析法D、總量分析法【參考答案】：C,D【解析】宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本方法有總量分析法、結(jié)構(gòu)分析法和宏觀分析資料的搜集與處理?？偭糠治龇ㄊ侵笇?duì)影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總量指標(biāo)的因素及其變動(dòng)規(guī)律進(jìn)行分析，如對(duì)國(guó)民生產(chǎn)總值、消費(fèi)額、投資額、銀行貸款總額及物價(jià)水平的變動(dòng)規(guī)律的分析等

32、，進(jìn)而說(shuō)明整個(gè)經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)和全貌。結(jié)構(gòu)分析法是指對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分及其對(duì)比關(guān)系變動(dòng)規(guī)律的分析。本題的最佳答案是CD選項(xiàng)。15、提高EVA的方法有（）。A、削減成本，降低納稅，在不增加資金的條件下提高NOPATB、對(duì)于某些業(yè)務(wù)從事有利可圖的投資C、當(dāng)資金成本的節(jié)約可以超過(guò)NOPAT的減少時(shí)，應(yīng)撤出資金D、調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資金成本最小化【參考答案】：A,B,C,D【解析】提高EVA的方法有：削減成本，降低納稅，在不增加資金的條件下提高NOPAT；對(duì)于某些業(yè)務(wù)從事有利可圖的投資；當(dāng)資金成本的節(jié)約可以超過(guò)NOPAT的減少時(shí)，應(yīng)撤出資金；調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資金成本最小化。16、技術(shù)分析流

33、派是以（）作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)。A、證券的市場(chǎng)價(jià)格B、價(jià)和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時(shí)間C、證券的成交量D、價(jià)值分析理論【參考答案】：A,B,C【解析】技術(shù)分析流派是指以證券的市場(chǎng)價(jià)格、成交量、價(jià)和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時(shí)間等市場(chǎng)行為作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。17、關(guān)于趨勢(shì)線和支撐線，下列論述正確的是（）。A、在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線B、上升趨勢(shì)線起支撐作用，下降趨勢(shì)線起壓力作用C、上升趨勢(shì)線是支撐線的一種，下降趨勢(shì)線是壓力線的一種D、趨勢(shì)線還應(yīng)得到第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證才能確認(rèn)這條趨勢(shì)線是有效的【參考答案】：A,B,C,D1

34、8、關(guān)于詹森指數(shù)，下列說(shuō)法正確的有（）。A、詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的B、指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差C、詹森指數(shù)就是證券組合所獲得的高于市場(chǎng)的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)D、詹森指數(shù)值代表證券組合與證券市場(chǎng)線之間的落差【參考答案】：A,B,C,D19、財(cái)政政策分為（）。A、擴(kuò)張性財(cái)政政策B、緊縮性財(cái)政政策C、中性財(cái)政政策D、針對(duì)性財(cái)政政策【參考答案】：A,B,C20、下列（）是債券基本價(jià)值評(píng)估的假設(shè)條件。A、市場(chǎng)利率是可以精確地預(yù)測(cè)出來(lái)B、各種債券的實(shí)際支付金額都是確定的C、各種債券的名義支付金額都是確定的D、通貨膨脹的幅度可以精確的預(yù)

35、測(cè)出來(lái)E、債券是可以自由買賣的【參考答案】：B,C,D三、不定項(xiàng)選擇題（共20題，每題1分）。1、基本分析的內(nèi)容主要包括（）。A、宏觀經(jīng)濟(jì)分析B、行業(yè)分析C、區(qū)域分析D、公司分析【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見(jiàn)教材第一章第三節(jié)，P13。2、下列屬于收入政策特性的是（）。A、與財(cái)政政策、貨幣政策相比，具有更高層次的調(diào)節(jié)功能B、制約著財(cái)政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度C、最終要通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)D、收人總量調(diào)控通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策的傳導(dǎo)對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握收入政策含

36、義，熟悉收入政策的目標(biāo)及其傳導(dǎo)機(jī)制。見(jiàn)教材第三章第二節(jié)，P108。3、中期移動(dòng)平均線通常指（）。A、30日線B、10日線C、60日線D、250日線【參考答案】：A,C4、某公司未清償?shù)恼J(rèn)股權(quán)證允許持有者以30元價(jià)格認(rèn)購(gòu)股票，當(dāng)公司股票市場(chǎng)價(jià)格由40元上升到50元時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值便由5元上升到10元，認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格由6元上升到10.5元。下列計(jì)算正確的是（）。A、股價(jià)上漲25%時(shí)，認(rèn)股權(quán)證理論價(jià)值上漲100%B、杠桿作用為3C、杠桿作用為4D、股價(jià)上漲25%時(shí)，認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格上漲75%【參考答案】：A,B,D5、股權(quán)分置改革的完成，表明（）等一系列問(wèn)題逐步得到解決。A、國(guó)有資產(chǎn)管理

37、體制改革、歷史遺留的制度性缺陷B、被扭曲的證券市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制C、公司治理缺乏共同利益基礎(chǔ)D、證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的巨大風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：A,B,C6、下列屬于金融工程技術(shù)在公司金融方面的應(yīng)用的是（）。A、垃圾債券B、貨幣互換C、橋式融資D、回購(gòu)交易【參考答案】：A,C【解析】考點(diǎn)：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識(shí)體系及其應(yīng)用。見(jiàn)教材第八章第一節(jié)，P374。7、下列屬于速動(dòng)比率特性的是（）。A、通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1B、一般認(rèn)為，低于1的速動(dòng)比率是短期償債能力偏低C、不同行業(yè)的速動(dòng)比率是統(tǒng)一的D、影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力【參考答案】：A,B,D【解析】考點(diǎn)：熟悉財(cái)務(wù)比率的含義、

38、分類以及比率分析的比較基準(zhǔn)，掌握流動(dòng)比率與速動(dòng)比率的影響因素，熟悉影響速動(dòng)比率可信度的因素。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P205。8、消極債券投資策略包括（）。A、久期免疫策略B、收益曲線騎乘策略C、子彈型策略D、指數(shù)化投資策略【參考答案】：A,D【解析】考點(diǎn)：掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見(jiàn)教材第一章第三節(jié)，P18。9、（）是國(guó)家進(jìn)行宏觀管理的最高機(jī)構(gòu)，能對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生全局性的影響。A、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)B、國(guó)務(wù)院C、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)D、財(cái)政部【參考答案】：B10、企業(yè)的經(jīng)理人員應(yīng)該有的素質(zhì)包括（）。A、從事管理工作的愿望B、專業(yè)技術(shù)能力C、良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)

39、D、人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力【參考答案】：A,B,C,D11、健全的公司法人治理機(jī)制體現(xiàn)在（）。A、規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)B、董事會(huì)權(quán)力的合理界定與約束C、完善的獨(dú)立董事制度D、優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉健全的法人治理機(jī)制的具體體現(xiàn)和獨(dú)立董事制度的有關(guān)要求。見(jiàn)教材第五章第二節(jié)，P184185。12、公平交易要求（）。A、現(xiàn)金流出的現(xiàn)值正好等于現(xiàn)金流入的現(xiàn)值B、現(xiàn)金流出的現(xiàn)值大于現(xiàn)金流入的現(xiàn)值C、該投資行為所產(chǎn)生的現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值等于0D、該投資行為所產(chǎn)生的現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值大于0【參考答案】：A,C【解析】考點(diǎn)：掌握現(xiàn)金流貼現(xiàn)和凈現(xiàn)值的計(jì)算。見(jiàn)教材第二章第一節(jié)，P28。13、證券

40、組合分析法的理論基礎(chǔ)包括（）。A、證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示B、風(fēng)險(xiǎn)由期望收益率的方差來(lái)衡量C、證券收益率服從正態(tài)分布D、理性投資者具有在期望收益率既定的條件下選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的證券的特征【參考答案】：A,B,C,D14、資本市場(chǎng)服務(wù)性開(kāi)放包括（）。A、允許外國(guó)資本市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)在本國(guó)資本市場(chǎng)上為證券投融資提供各種服務(wù)B、允許本國(guó)資本市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)在其他國(guó)家的資本市場(chǎng)上為證券投融資提供各種服務(wù)C、允許本國(guó)居民在國(guó)際資本市場(chǎng)上融資和外國(guó)居民在本國(guó)資本市場(chǎng)上融資D、允許外國(guó)居民投資于本國(guó)的資本市場(chǎng)和允許本國(guó)居民投資于國(guó)際資本市場(chǎng)【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：考查掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求

41、的因素，熟悉影響我國(guó)證券市場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見(jiàn)教材第三章第三節(jié)，P122。15、下列采用了整合技術(shù)的金融工具有（）。A、遠(yuǎn)期互換B、STRIPSC、期貨期權(quán)D、附認(rèn)股權(quán)的公司債【參考答案】：A,C,D16、下列說(shuō)法正確的是（）。A、溫和的、穩(wěn)定的通貨膨脹對(duì)股價(jià)的影響較小B、增加財(cái)政補(bǔ)貼可以擴(kuò)大社會(huì)總需求和刺激社會(huì)供給增加C、央行購(gòu)進(jìn)國(guó)債有利于股價(jià)上揚(yáng)D、提高法定存款準(zhǔn)備金率有利于股價(jià)上揚(yáng)【參考答案】：A,B,C17、假設(shè)證券A過(guò)去3年的實(shí)際收益率分別為50%、30%、10%，那么證券A（）。A、期望收益率為30%B、期望收益率為35%C、估計(jì)期望方差為1.33%D、估計(jì)期望方差為2.6

42、7%【參考答案】：A,D【解析】考點(diǎn)：掌握單個(gè)證券和證券組合期望收益率、方差的計(jì)算以及相關(guān)系數(shù)的意義。見(jiàn)教材第七章第二節(jié)，P326327。18、經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)各國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響有（）。A、制造業(yè)結(jié)構(gòu)正在向技術(shù)密集型和高新技術(shù)行業(yè)加速轉(zhuǎn)移B、使生產(chǎn)要素與商品、服務(wù)跨國(guó)界流動(dòng)的障礙與成本大大降低C、將越來(lái)越多的國(guó)家納入跨國(guó)公司的全球生產(chǎn)與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)之中D、導(dǎo)致貿(mào)易理論與國(guó)際直接投資理論一體化【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉產(chǎn)業(yè)全球性轉(zhuǎn)移、國(guó)際分工基礎(chǔ)與模式變化的主要內(nèi)容。見(jiàn)教材第四章第三節(jié)，Pl64165。19、根據(jù)VaR法，“時(shí)間為1天，置信水平為95%，所持股票組合的VaR=10

43、00元”的含義是（）。A、當(dāng)天該股票組合最大損失超過(guò)1000元的概率為95%B、明天該股票組合有95%的把握，其最大損失不會(huì)超過(guò)1000元C、明天該股票組合有95%的可能，其最大損失會(huì)超過(guò)1000元D、明天該股票組合最大損失超過(guò)1000元只有5%的可能【參考答案】：B,D【解析】考點(diǎn)：掌握VaR的概念與計(jì)算的基本原理。見(jiàn)教材第八章第三節(jié)，P397。20、證券組合管理的目標(biāo)包括（）。A、預(yù)定收益的前提下使投資風(fēng)險(xiǎn)最小B、控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下使投資收益最大化C、收益風(fēng)險(xiǎn)都最大D、收益風(fēng)險(xiǎn)都最小【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見(jiàn)教材第七章第一節(jié)，P322。四、判

44、斷題（共40題，每題1分）。1、從理論上來(lái)說(shuō)，金融期權(quán)的價(jià)格受內(nèi)在價(jià)值的影響不受時(shí)間價(jià)值的影響。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】金融期權(quán)是一種權(quán)利的交易。在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣方支付的費(fèi)用就是期權(quán)的價(jià)格。期權(quán)價(jià)格受多種因素影響，但從理論上說(shuō)，由兩個(gè)部分組成，即內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。2、當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)趨好時(shí)，投資者預(yù)期公司效益和自身的收入水平會(huì)上升，證券市場(chǎng)人氣減弱。（）【參考答案】：錯(cuò)誤3、提倡證券分析師加強(qiáng)同行之間的合作和交流，提供研究資料和研究成果與同行共享。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】提倡證券分析師加強(qiáng)同行之間的合作和交流，在不違背保密義務(wù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)

45、的前提下提供研究資料和研究成果與同行共享。4、當(dāng)產(chǎn)品銷售不暢、資金短缺、設(shè)備閑置時(shí)，中央銀行應(yīng)采取松動(dòng)的貨幣政策。（）【參考答案】：正確5、在一般情況下，優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的價(jià)格要比其可購(gòu)買的股票價(jià)格的增長(zhǎng)或減小的速度快得多?！緟⒖即鸢浮浚赫_6、可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格必須保持在它的理論價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值之下。（）【參考答案】：錯(cuò)誤7、增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)一般與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)，而周期性行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)。8、當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格大于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值時(shí)，前者減后者所得的數(shù)值被稱為可轉(zhuǎn)換證券的“轉(zhuǎn)換貼

46、水”。（）【參考答案】：錯(cuò)誤9、投資政策反映了投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)，并最終反映在可能的投資組合所包含的金融資產(chǎn)的類型特征上。（）【參考答案】：正確10、財(cái)務(wù)報(bào)表被認(rèn)為是最能獲取公司信息的工具。（）【參考答案】：正確【解析】【考點(diǎn)】了解公司、上市公司和公司分析的概念，熟悉公司基本分析的途徑。見(jiàn)教材第五章第一節(jié)，P181。11、支撐線不僅存在于上升行情，下跌行情中也有支撐線。（）【參考答案】：正確12、理論上，期貨價(jià)格一定高于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】理論上，期貨價(jià)格可能高于、等于或低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具。13、股票價(jià)格的漲跌和公司盈利的變化同時(shí)發(fā)生（）?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤14

47、、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量反映公司最大的分派股利能力，超過(guò)此限度，就要借款分紅。（）【參考答案】：正確【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見(jiàn)教材第五章第三節(jié)，P222。15、溫和的、穩(wěn)定的通貨膨脹對(duì)股價(jià)影響很大。（）【參考答案】：錯(cuò)誤16、證券分析師明知客戶或投資者的要求或擬委托的事項(xiàng)違反了法律、法規(guī)或證券分析師執(zhí)業(yè)規(guī)范的，應(yīng)予以拒絕，且如實(shí)告知客戶或投資者并提出改正建議。（）【參考答案】：正確【解析】2005年中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定的中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師職業(yè)道德守則專門增加了“職業(yè)責(zé)任”一章，明確了證券分析師相關(guān)的職業(yè)責(zé)

48、任，其中包括證券分析師明知客戶或投資者的要求或擬委托的事項(xiàng)違反了法律、法規(guī)或證券分析師執(zhí)業(yè)規(guī)范的，應(yīng)予以拒絕，且如實(shí)告知客戶或投資者并提出改正建議。17、煤炭開(kāi)采、自行車、鐘表業(yè)已經(jīng)進(jìn)入衰退期。（）【參考答案】：正確18、構(gòu)造證券組合的目的是實(shí)現(xiàn)收益最大化。（）【參考答案】：錯(cuò)誤19、債券價(jià)格的易變性與債券的票面利率無(wú)關(guān)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤20、套利定價(jià)理論模型建立在比資本資產(chǎn)定價(jià)模型更多和更合理的假設(shè)之上。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】與資本資產(chǎn)定價(jià)模型相比，套利定價(jià)理論模型建立在更少的假設(shè)之上。21、一般而言，技術(shù)含量高的行業(yè)成熟期歷時(shí)相對(duì)較短，而公用事業(yè)行業(yè)成熟期持續(xù)的時(shí)間較長(zhǎng)。（）【參考答案】：正確22、收購(gòu)股份通常是試探性的多元化經(jīng)營(yíng)的開(kāi)始和策略性的投資。（）【參考答案】：正確23、當(dāng)一個(gè)公司的產(chǎn)品價(jià)格溢價(jià)超過(guò)了其為追求產(chǎn)品的質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)而附加的額外成本時(shí)，該公司就能獲得高于其所屬行業(yè)平均水平的盈利。（）【參考答案】：正確【解析】本題考查公司產(chǎn)品分析的內(nèi)容。本題表述正確。24、收入政策最終可以不通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】收入政策制約著財(cái)政政策和貨幣政策的作用方向和力度，最終是要通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)。25、2003年3月10日通過(guò)的國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案，中國(guó)人民銀行原有的對(duì)銀行、資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu)