金融學第13章中央銀行

1、金融學 第13章 中央銀行 在各種金融機構中，中央銀行屬于特殊的一類，雖然也被稱為銀行，但并非商業(yè)銀行那種意義的“銀行”，其經營目的不在于盈利。本章主要闡述現(xiàn)代中央銀行的產生與發(fā)展，中央銀行的性質與職能以及中央銀行的主要業(yè)務。 13.1中央銀行的產生與發(fā)展 中央銀行機構的出現(xiàn)及相應的中央銀行制度的形成，并不是人為的主觀臆造，而是一種歷史發(fā)展的產物。通過對中央銀行制度的歷史考查可以發(fā)現(xiàn)，中央銀行的產生是商品經濟、貨幣信用制度及銀行體系發(fā)展到一定階段的必然結果。 13.1.1中央銀行產生的必要性 中央銀行，是指專門從事貨幣發(fā)行、專門辦理對一般銀行的業(yè)務以及專門執(zhí)行國家貨幣政策的銀行。中央銀行是銀行

2、業(yè)發(fā)展到一定階段之后的產物。具體說來，它的產生是適應了以下幾方面需求的結果。 1.統(tǒng)一銀行券發(fā)行的需要 2.統(tǒng)一全國票據清算的需要 3.最后貸款人角色的需要 4.金融宏觀調控的需要13.1.2中央銀行產生的途徑 1由商業(yè)銀行演變而來 中央銀行產生的第一條途徑是，由資本實力雄厚、社會信譽卓著、與政府有特殊關系的大商業(yè)銀行逐步發(fā)展演變而來。在演變過程中，政府根據客觀需要，不斷賦予這家大銀行某些特權，從而使之逐步具備中央銀行的某些性質，并最終發(fā)展成為中央銀行。如英國的中央銀行英格蘭銀行。2由政府出面通過法律規(guī)定直接組建 中央銀行產生的另一條途徑是，由政府出面通過法律規(guī)定直接組建一家銀行作為一國的中央

3、銀行，如成立于1913年的美國聯(lián)邦儲備體系。13.1.3中央銀行的歷史演變 中央銀行的產生與發(fā)展，經歷了一個漫長的歷史階段，它是伴隨著資本主義銀行業(yè)的發(fā)展而產生的。中央銀行的產生與發(fā)展經歷了三個階段，即中央銀行萌芽和建立階段、中央銀行制度的建立與普遍推廣階段、中央銀行制度的強化階段。 (一)萌芽和建立階段 中央銀行的萌芽和建立階段大約從1656年到1843年止。這一時期有代表性的中央銀行是瑞典國家銀行和英格蘭銀行。 此階段的中央銀行具有以下特點： 1.多是基于政府的需要而設立。 2.兼營商業(yè)銀行業(yè)務。 3.一般多是私人股份銀行或私人與政府合股銀行。 4.不具備完全調節(jié)與控制金融市場的能力。 (

4、二)普遍推廣階段 1844年到第二次世界大戰(zhàn)結束是中央銀行的建立與普遍推廣階段。這一時期成立的有代表性的中央銀行當屬成立于1913年的美國聯(lián)邦儲備體系。 這一時期的中央銀行制度具有以下特點： 1.大部分中央銀行是依靠政府的力量成立的。 2.設立中央銀行的區(qū)域擴大了。 3.中央銀行管理金融的職能得到加強。(三)強化階段 從中央銀行的發(fā)展歷史來看，如果說第一階段初創(chuàng)時期是中央銀行的自然演變，第二階段推廣時期是政府力量推動中央銀行的迅速創(chuàng)建時期，那么，第二次世界大戰(zhàn)以后至今的發(fā)展時期則是政府對中央銀行控制的加強和中央銀行宏觀經濟調控職能進一步強化的時期。 現(xiàn)代中央銀行制度具有以下特點： 1.專門行使

5、中央銀行職能。 2.中央銀行的國有化。 3.干預和調節(jié)經濟的功能得到加強。 4.各國中央銀行加強國際合作。13.1.4中央銀行在中國的發(fā)展 (一)1948年前的中央銀行實踐 中央銀行在我國出現(xiàn)較晚，最早具有中央銀行形態(tài)的是清政府時期的戶部銀行。 戶部銀行于1905年8月(光緒三十一年)在北京西郊民巷開業(yè)，它是模仿西方國家中央銀行而建立的我國最早的中央銀行。 1908年，清政府將戶部銀行改稱為“大清銀行”，清政府賦予它經理國庫及發(fā)行鑄幣等特權，但它并不是真正意義上的中央銀行。 1924年8月，孫中山先生在廣州組建國民革命政府并成立了國民革命政府的中央銀行，1926年北伐軍在武漢成立了中央銀行，這

6、兩家銀行由于存在的時間都很短，所以，并沒有真正行使中央銀行的基本職能。 1927年南京國民政府成立，制定了中央銀行條例，并于1928年11月，新成立了中央銀行，總部在上海。該行成立之初，尚未完全獨占貨幣發(fā)行權，當時具有貨幣發(fā)行權的，還有中國銀行、交通銀行和中國農民銀行等幾家銀行。 1942年7月1日，根據鈔票統(tǒng)一發(fā)行辦法，將中國銀行、交通銀行和中國農民銀行三家銀行發(fā)行的鈔票及準備金全部移交給中央銀行。 隨著內戰(zhàn)的爆發(fā)，國民政府的中央銀行制度被徹底毀掉，1949年12月，中央銀行撤往中國臺灣。 與此同時，中國共產黨也開始了中央銀行的實踐。1932年2月，在江西瑞金成立了“中共蘇維埃共和國國家銀行

7、并發(fā)行貨幣。從土地革命到抗日戰(zhàn)爭時期一直到中華人民共和國誕生前夕，人民政權被分割成彼此不能連接的區(qū)域。各根據地建立了相對獨立、分散管理的根據地銀行，并各自發(fā)行在本根據地內流通的貨幣。 1948年12月1日，以華北銀行為基礎，合并北海銀行、西北農民銀行，在河北省石家莊市組建了中國人民銀行并發(fā)行人民幣，成為中華人民共和國成立后的中央銀行和法定本位幣。 (二)新中國的中央銀行 中國人民銀行是新中國的中央銀行。1949年2月，中國人民銀行將總行遷往北京。中國人民銀行成立初期的主要任務是運用經濟、行政、法律手段穩(wěn)定金融物價。 1983年以前，中國人民銀行是“大一統(tǒng)”的“一身二任”的“復合式”中央銀行體制

8、。充當財政出納的角色，其職能沒有充分發(fā)揮。 1983年9月，國務院發(fā)布了關于中國人民銀行專門行使中央銀行職能的決定，決定中國人民銀行專門行使中央銀行的職能，從1984年起，中國人民銀行專門行使中央銀行職能，。 1995年3月18日，第八屆全國人民代表大會首次以國家立法形式確立了中國人民銀行作為中央銀行的地位 13. 2中央銀行制度 由于各國的社會制度、政治體制、經濟發(fā)展水平、金融業(yè)務發(fā)達程度等千差萬別，因而各國的中央銀行制度也各有差異。 13. 2.1中央銀行的所有制形式 按所有制形式，各國的中央銀行可劃分為以下五大類。 1.全部資本歸國家所有的中央銀行 2.國家資本與民間資本共同組建的中央銀

9、行 3.全部股份由私人持有的中央銀行 4.無資本金的中央銀行 5.資本為多國共有的中央銀行13. 2.2中央銀行的組織結構 (一)單一式中央銀行制度 單一式中央銀行制度是最主要的也是最典型的中央銀行制度形式。它是指國家設立專門的中央銀行機構，使之全面、純粹地行使中央銀行職能的制度。單一中央銀行制又有如下兩種具體情形。 1一元式中央銀行 一元式中央銀行制，是指一國只設立一家統(tǒng)一的中央銀行機構來行使中央銀行的權利和履行中央銀行的全部職能。 2二元式中央銀行 二元式中央銀行制，是在一國國內設立中央和地方兩極中央銀行機構，中央級機構是最高權力或管理機構，地方級機構也有相應的獨立權利，雖然要接受中央級機

10、構的監(jiān)督管理，兩級機構分別行使各自的職權 (二)復合中央銀行制度 復合中央銀行制度，是指在一國內不設立專門的中央銀行機構，而是由一家大銀行來扮演中央銀行和商業(yè)銀行兩個角色，即“一身二任”。 (三)跨國中央銀行制度 跨國中央銀行制度，是指由參加貨幣聯(lián)盟的所有成員國聯(lián)合組成的中央銀行制度。 (四)準中央銀行制度 準中央銀行制度，是指某些國家或地區(qū)只設立類似中央銀行的機構，或由政府授權某個或某幾個商業(yè)銀行，行使部分中央銀行職能的體制。 13.3中央銀行的性質與職能13.3.1中央銀行的性質 中央銀行的性質是通過國家法律賦予中央銀行的特有屬性，這一屬性可以表述為：中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策

11、，對國民經濟進行宏觀調控和管理監(jiān)督的特殊的金融機構。 (一)中央銀行是特殊的金融機構 中央銀行的性質集中體現(xiàn)在中央銀行是一個“特殊的金融機構”，具體表現(xiàn)為：業(yè)務的特殊性和地位的特殊性。1業(yè)務的特殊性 與商業(yè)銀行相比，中央銀行的業(yè)務特殊性體現(xiàn)在： 經營目的的特殊性，中央銀行不以盈利為目標，它不能與商業(yè)銀行和其他金融機構處于平等的地位，因此也不能開展平等的競爭。 經營對象的特殊性，中央銀行不與普通的企業(yè)和個人進行業(yè)務往來，其業(yè)務對象僅限于商業(yè)銀行、其他金融機構以及政府等。 業(yè)務性質的特殊性，中央銀行在業(yè)務經營過程中擁有某種特權，如中央銀行享有發(fā)行貨幣的特權，這是商業(yè)銀行所不能享有的權力。 2地位的

12、特殊性 中央銀行就其所處的地位而言，處于一個國家金融體系的中心環(huán)節(jié)，它是全國貨幣金融的最高權力機構，也是全國信用制度的樞紐和金融最高管理當局。 (二)中央銀行是特殊的國家機關 作為國家管理金融業(yè)和調控宏觀經濟的重要部門，中央銀行具有一定的國家機關性質，負有重要的公共責任。但是，雖然國家賦予中央銀行各種金融管理權，但它與一般的政府行政管理機構仍然存在明顯不同。其特殊性表現(xiàn)如下： 1履行管理職能的手段不同 2履行管理職能的方式不同 3履行管理職能時擁有一定的獨立性13.3.2中央銀行的職能 中央銀行的職能是其性質的具體體現(xiàn)。中央銀行的性質和宗旨決定了其有三項基本職能： 1.發(fā)行的銀行 2.銀行的銀

13、行 3.政府的銀行 (一)、發(fā)行的銀行 1“發(fā)行的銀行”的界定 所謂發(fā)行的銀行，是指中央銀行壟斷貨幣的發(fā)行權，成為全國唯一的現(xiàn)鈔發(fā)行機構。 2現(xiàn)鈔發(fā)行程序 至于中央銀行發(fā)行貨幣的程序，下面以我國的人民幣發(fā)行為例說明。 現(xiàn)金發(fā)行的具體操作程序是：當商業(yè)銀行基層行處現(xiàn)金不足時，可到當地人民銀行在其存款賬戶余額內提取現(xiàn)金。于是，人民幣從發(fā)行庫轉移到商業(yè)銀行基層行處的業(yè)務庫，這就意味著這部分人民幣現(xiàn)鈔進入了流通領域，這一過程稱為出庫”。當商業(yè)銀行基層行處收人的現(xiàn)金超過其業(yè)務庫庫存限額時，超過的部分應自動送交人民銀行，該部分人民幣現(xiàn)鈔進入發(fā)行庫，意味著退出流通領域，這一過程稱為“入庫”。 (二)銀行的銀

14、行 “銀行的銀行”有以下幾層意思：一是中央銀行的業(yè)務對象是商業(yè)銀行和其他金融機構及特定的政府部門；二是中央銀行在與其業(yè)務對象之間的業(yè)務往來中仍表現(xiàn)出銀行所固有的“存、放、匯”等業(yè)務特征；三是中央銀行為商業(yè)銀行提供支持和服務的同時，也是商業(yè)銀行的監(jiān)督管理者。 作為銀行的銀行，中央銀行的職能具體體現(xiàn)在以下方面。 1集中存款準備金 2充當最后貸款人 3組織全國的清算(三)政府的銀行 所謂政府的銀行，也稱為“國家的銀行”，是指中央銀行代表國家從事金融活動，對一國政府提供金融服務，貫徹執(zhí)行國家貨幣政策，實施金融監(jiān)管，其具體表現(xiàn)如下： 1代理國庫收支 2代理政府債券的發(fā)行 3為政府提供信用 4充當政府的金

15、融代理人，代辦各種金融事務 13.4中央銀行的支付清算業(yè)務 清算是每一筆經濟業(yè)務及其對應資金運動的終結，中央銀行通過其支付清算系統(tǒng)，實現(xiàn)金融機構之間債權債務的清償以及資金的順利轉移，對于加速資金的周轉、調高資金的資源配置有著重要的意義。中央銀行的支付清算是其最常見的業(yè)務活動。13.4.1支付清算體系的構成 支付清算體系是一個國家或地區(qū)對于金融機構及社會經濟活動產生的債權債務關系進行清償的系統(tǒng)。這個過程包括清算機構、支付系統(tǒng)及支付清算制度等。1清算機構 清算機構，是指提供資金清算服務的中介機構，在不同國家里，清算機構具有不同的組織形式，例如票據交換所、清算中心、清算協(xié)會等。 2支付系統(tǒng) 支付系統(tǒng)

16、，是由提供支付清算業(yè)務的中間機構和實現(xiàn)支付指令傳送及資金清算的專業(yè)技術手段共同組成，用以實現(xiàn)債權債務清償和資金轉移的一種金融安排。 3支付清算制度 支付清算制度，是對清算業(yè)務的規(guī)章制度、操作管理、實施范圍、實施標準的規(guī)定和安排。 13.4.2支付清算體系的運作 中央銀行為實現(xiàn)支付清算體系的運轉，通常會設立中央清算中心和地方分中心，金融機構在中央銀行開立存款或清算賬戶后，金融機構之間的債權債務關系便通過其在中央銀行開立的賬戶進行借貸記錄和資金劃轉。支付清算服務通常包括四個內容： （1）票據交換和清算 （2）異地跨行清算 （3）證券和金融衍生工具交易清算 （4）跨國清算 1票據交換和清算 票據交換

17、是支付清算最基本的手段之一，有些國家由中央銀行負責管理，而有些國家則是交由私營的清算機構組織運行，但最終都要通過各金融機構或清算機構在中央銀行開立的賬戶中完成。票據交換具體運作流程是：銀行在收到客戶提交的票據后，根據相應的票據交換方式，將代收的票據交付付款行，并取回其他銀行代收的以己方為付款行的票據，從而進行債權債務的抵消和資金的清償。13.4.3我國支付清算體系的構成 1票據交換系統(tǒng) 2全國電子聯(lián)行系統(tǒng) 3電子資金匯兌系統(tǒng) 4銀行卡支付系統(tǒng) 5中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng) 13.5中央銀行的運作規(guī)范及其與各方的關系 中央銀行是具有特殊權力的銀行，其地位由國家法律規(guī)定，其業(yè)務活動由國家權力進行保障；同樣

18、，其業(yè)務范圍也受法律的限制。中央銀行作為金融管理機關和宏觀經濟調控主體，為保證正常履職，國家必須賦予中央銀行較高的相對獨立性，而中央銀行也需要正確處理好與政府部門、金融監(jiān)管部門、金融機構及國際金融組織、外國中央銀行的關系。13.5.1中央銀行業(yè)務活動的法律規(guī)范與原則(一)中央銀行業(yè)務活動的法律規(guī)范 現(xiàn)代中央銀行作為宏觀金融管理機構，其業(yè)務活動不僅對金融機構和金融市場的活動有支配性影響，而且對一國的整體經濟運行具有重大的影響力和作用力。特別是現(xiàn)代中央銀行在進行與金融調控或管理相關的業(yè)務活動時帶有某些強制性的特征，可以行使特殊權力，因此，通過法律規(guī)范中央銀行的業(yè)務活動是極其必要和重要的。這既可以使

19、中央銀行開展業(yè)務活動有法律作保證，又可以對中央銀行的業(yè)務活動進行必要的法律約束。為此，各國都制定與中央銀行相關的法律，中央銀行的業(yè)務活動必須依法進行。目前，各國對中央銀行業(yè)務活動的法律規(guī)范大致可分為法定業(yè)務權力、法定業(yè)務范圍、法定業(yè)務限制三個方面。 1中央銀行的法定業(yè)務權力 中央銀行的法定業(yè)務權力是指法律賦予中央銀行在進行業(yè)務活動時可以行使的特殊權力。根據目前各國的中央銀行法，這種法定業(yè)務權力一般有以下幾項： (1)發(fā)布并履行與其職責相關的業(yè)務命令和規(guī)章制度的權力； (2)決定貨幣供應增長率的權力； (3)調整利率、存款準備金率和再貼現(xiàn)率的權力； (4)決定對金融機構貸款數額和方式的權力； (

20、5)靈活運用相關貨幣政策工具的權力； (6)依據法律規(guī)定對金融機構和金融市場監(jiān)督管理的權力； (7)法律規(guī)定的其他權力。2中央銀行的法定業(yè)務范圍 中央銀行作為發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行，其法定業(yè)務范圍主要有以下幾項： (1)貨幣發(fā)行和貨幣流通管理業(yè)務； (2)存款準備金業(yè)務； (3)為在中央銀行開立賬戶的金融機構辦理再貼現(xiàn)及再貸款業(yè)務 (4)在公開市場從事有價證券的買賣業(yè)務； (5)黃金外匯經營管理業(yè)務； (6)代理國庫業(yè)務，代理政府債券發(fā)行、兌付業(yè)務； (7)組織或協(xié)助組織金融機構間的清算業(yè)務； (8)對全國的金融活動進行統(tǒng)計調查與分析預測，統(tǒng)一編制全國金融統(tǒng)計數據、報表，按照國家規(guī)

21、定定期予以公布； (9)對金融機構和金融市場的相關監(jiān)督管理； (10)法律允許的其他業(yè)務。3中央銀行的法定業(yè)務限制 為了確保中央銀行認真履行職責，防止中央銀行為了追逐自身利益而損害金融機構和公眾利益，維護中央銀行的信譽和權威性，各國中央銀行法都對中央銀行的業(yè)務活動進行必要的限制，如中國人民銀行法規(guī)定： (1)中國人民銀行不得對銀行業(yè)金融機構的賬戶透支； (2)中國人民銀行對商業(yè)銀行貸款的期限不得超過一年； (3)中國人民銀行不得對政府財政透支，不得直接認購、包銷國債和其他政府債券； (4)中國人民銀行不得向地方政府、各級政府部門提供貸款，不得向非銀行金融機構以及其他單位和個人提供貸款，但國務院

22、決定中國人民銀行可以向特定的非銀行金融機構提供貸款的除外； (5)中國人民銀行不得向任何單位和個人提供擔保。 (二)中央銀行業(yè)務活動的一般原則 中央銀行的全部業(yè)務活動都是為其履行職責服務的，是其行使特定職權的必要手段，因此，其業(yè)務活動原則必須服從于履行職責的需要。在具體的業(yè)務經營活動中，中央銀行一般奉行非盈利性、流動性、主動性、公開性四個原則。13.5.2中央銀行的獨立性及其與各方面的關系 (一)中央銀行的獨立性問題1中央銀行獨立性的含義 中央銀行的獨立性是指中央銀行履行自身職責時法律賦予或實際擁有的權力、決策與行動的自主程度。 2 中央銀行獨立性的辯證關系 中央銀行的獨立性需要從以下兩個方面來辯證地認識。 (1)中央銀行應對政府保持一定的獨立性。 (2)中央銀行對政府的獨立性是相對的。 3中央銀行獨立性的實踐 目前，世界各國中央銀行的獨立性程度差異較大，主要有三類： 一是獨立性較強的，如德國聯(lián)邦銀行、美國聯(lián)邦儲備體系、瑞典銀行等； 二是獨立性較弱的中央銀行，如意大利銀行、法蘭西銀行等