基金投資價(jià)值分析報(bào)告(范文)

1、類 型 :畢業(yè)論文畢業(yè)設(shè)計(jì)畢業(yè)專題學(xué) 院 商 學(xué) 院專 業(yè) 證券投資與管理 指 導(dǎo) 教 師 劉 元 發(fā) 班 級(jí) 證投 1132 班學(xué) 號(hào) 1118043221 1118043253學(xué) 生 姓 名 黃淋 李德蘭 二零一四年五月十日摘 HYPERLINK l _bookmark2 1 HYPERLINK l _bookmark3 (一)基本情況 。1(二)投資目標(biāo) HYPERLINK l _bookmark4 1(三)投資范圍 。1(四)投資策略 HYPERLINK l _bookmark1 2(五)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) 。.22(一)基金管理公司品牌分析 。. HYPERLINK l _bookmark

2、1 2( 二 ) 基 金 經(jīng) 理 任 職 分 HYPERLINK l _bookmark5 HYPERLINK l _bookmark6 HYPERLINK l _bookmark7 (一)資產(chǎn)配置分析 。12 HYPERLINK l _bookmark8 四 、 銀 河 主 題 策 略 基 金 投 資 建 HYPERLINK l _bookmark9 HYPERLINK l _bookmark10 HYPERLINK l _bookmark11 HYPERLINK l _bookmark12 參 考 文 HYPERLINK l _bookmark13 0指導(dǎo)老師:劉元發(fā)摘要:隨著理財(cái)理念的深

3、入人心，基金成為了人們喜聞樂見的一種投資理財(cái)工具。本文主要 資價(jià)值,使投資者能更深刻的了解該基金的投資價(jià)值和存在的風(fēng)險(xiǎn) ,為投資者提供合理投資 建議，從而使投資者達(dá)到理財(cái)?shù)哪康?。關(guān)鍵詞：股票型基金 投資價(jià)值 投資風(fēng)險(xiǎn) 投資選擇(一)基本情況 (二)投資目標(biāo) (三)投資范圍具,包括國(guó)內(nèi)依法 資的其他金融工具(但需符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。- 1 過(guò) (四)投資策略性分析,從宏觀、中 市場(chǎng)面等多種因素,綜合分析評(píng) 股票和債 ：包括但不限于如下兩個(gè)層次:主題投資策略和精選個(gè) 收益率曲線估值、類屬配置、單券選擇等投資策略.策略基金品牌分析(一)基金管理公司分析 構(gòu)。卓越的大型國(guó)有企業(yè)共同投資組建,注冊(cè)

4、資 公司實(shí)行獨(dú)立董事制度，獨(dú)立 2，銀河基金公司的股東分別為: 中國(guó)銀河金融控股有限責(zé)任公司(控股股。 (萬(wàn)元)表 1 銀河主題策略股東持股比例股東名稱 股東持股比例(%)持股明細(xì) (萬(wàn)元)中國(guó)銀河金融控股有限責(zé)任公司 50中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司 13%首都機(jī)場(chǎng)集團(tuán)公司 12.50%上海市城市建設(shè)投資開發(fā)總公司 12。50湖南電廣傳媒股份有限公司 12.50(數(shù)據(jù)來(lái)源：天天基金網(wǎng)) 3圖 1 投資決策機(jī)制與流程、政策、市場(chǎng)環(huán)對(duì)行業(yè)的資產(chǎn)配置報(bào)告進(jìn)行模擬組合交層層的篩選,獲得風(fēng)險(xiǎn)收益均衡的投資策略,達(dá)到使投資者資產(chǎn)增值的目的.(1)基金公司整體基金收益率分析 4家基金管理公(數(shù)據(jù)來(lái)源：易天富基金

5、網(wǎng),數(shù)據(jù)截止到 2014-423)(數(shù)據(jù)來(lái)源:天天基金網(wǎng),數(shù)據(jù)截止到 20140331) 5管理債券型和混合型基金的看出銀河基金管理是一個(gè)有著出色管理股票型(2) 銀河基金旗下股票型基金收益率分析基金累計(jì)收益圖(圖片來(lái)源：天天基金網(wǎng) ,數(shù)據(jù)截止到 2014 04 23)的收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)滬深 300 和同類平均，充分看出銀河基金管理公司管理(二)基金經(jīng)理任職分析 6(數(shù)據(jù)來(lái)源：天天基金網(wǎng)，數(shù)據(jù)截止到 2014-4) 資 表2表2 成勝歷任基金一覽碼報(bào)數(shù) 間 7選業(yè)績(jī)圖(數(shù)據(jù)來(lái)源:易天富基金網(wǎng),數(shù)據(jù)截止到 2013 1109)略業(yè)集圖(數(shù)據(jù)來(lái)源:易天基金網(wǎng)，數(shù)據(jù)截止到2013-119)3年11月任

6、職銀河行業(yè)優(yōu)選基金經(jīng)理期間，收益率名第一，可以綜合反映出該基金經(jīng)理的管- 8益率又較高.益率又較高.(三)基金業(yè)績(jī)分析圖8 基金階段業(yè)績(jī)圖(數(shù)據(jù)來(lái)源：易天富基金網(wǎng),數(shù)據(jù)截止到20144-23)風(fēng)險(xiǎn)高收益基金品種，該基金近期表現(xiàn)落后于同類型基金 ,短期表現(xiàn)不是很搶眼，但是中長(zhǎng)期表現(xiàn)較好，年漲幅達(dá)雖短期落后于同類型平均水平,但從中長(zhǎng)期看是有很大的潛力。但該基金是(1)銀河主題策略基金收益與大盤比較 9圖9 基金累計(jì)凈值走勢(shì)圖(數(shù)據(jù)來(lái)源：易天富基金網(wǎng)，數(shù)據(jù)截止到20144-21)力，在大盤、中小盤都低迷的階段,該基金的收益率是(2)銀河主題策略基金與同類型基金相比圖10 基金與同類基金比較圖(數(shù)據(jù)來(lái)

7、源:易天富基金網(wǎng)，數(shù)據(jù)截止到2014-4-23) 10(3)銀河主題策略基金與同期發(fā)行基金比較(數(shù)據(jù)來(lái)源：易天富基金網(wǎng),數(shù)據(jù)截止到 2014-4-23) 基金帶來(lái)了一定的影響，所以導(dǎo)致了短期的排名暫時(shí)居中, - 1行基金、大盤指數(shù)、深圳成指、同(一)資產(chǎn)配置分析圖12 銀河主題策略基金總資產(chǎn)走勢(shì)圖(數(shù)據(jù)來(lái)源:天天基金網(wǎng))基金總資產(chǎn)是基金所擁有的所有資產(chǎn)(包括股票、債券、銀行存款和其它有價(jià)證券等資產(chǎn))按照公允價(jià)格計(jì)算的資產(chǎn)總和 .基金資產(chǎn)總量是一個(gè)從側(cè)面反都在逐步的買入并持有該基金，表明了該基金良好的信譽(yù)，值得投資者信賴. 12凈值的20%。(1)季度據(jù)分析圖13 2014年一季度基金資產(chǎn)配置扇

8、形圖(數(shù)據(jù)來(lái)源：易天富基金網(wǎng)，數(shù)據(jù)截止到2014-331)三是投資于其他，比例為4.52%，最后是投資于現(xiàn)金，比例為3。43%。根據(jù)資(2)資產(chǎn)配置變動(dòng)分析表3 基金資產(chǎn)配置表銀銀行主題策略基金近一年資產(chǎn)配置情況(單位)2013-1200136 3-9 13圖 14 2013 年2014 年基金資產(chǎn)配置變化圖(數(shù)據(jù)來(lái)源：天天基金網(wǎng))度時(shí)候甚至沒有投資，但在最新一個(gè)季度投資比例迅速增加.該基金投資于現(xiàn)金從該基金近三個(gè)季度的資產(chǎn)配置變化,看出該基金在應(yīng)對(duì)股票市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn),股票投資為主的主線，所以以減少現(xiàn)金的投資,從而來(lái)增加了債券的投資，我們。又加大了基金的主動(dòng)性、靈活性、流動(dòng)性,有利于該基金在追求

9、資金安全性的同(1)美林投資時(shí)鐘理論 14期與資產(chǎn)和行業(yè)輪動(dòng)聯(lián)系起來(lái)的方 為四個(gè)不同階段-衰退、復(fù)蘇、過(guò)熱和滯漲，每 的某一特定資產(chǎn)類別:債券、股票、大宗商品和現(xiàn) 發(fā)現(xiàn)，美林投資時(shí)鐘在中國(guó)基金市場(chǎng)的有效性，美林：,在此階段,通脹上升增加了持有 ,通脹下行構(gòu)成衰退階段,在衰退階段，通脹壓力下降，貨幣 15 16 20062014 一季度中國(guó)GDP 增長(zhǎng)率走勢(shì)圖(數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富網(wǎng))國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值是指在一定時(shí)期內(nèi)(一個(gè)季度或一年)，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)。 周期. 16來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。展望未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)如果通脹下行，那么就構(gòu)成了美林“投資時(shí)鐘理論”復(fù)蘇期，股票對(duì)經(jīng)濟(jì)的彈性更大,(二)行業(yè)配置分析 17行業(yè)配

10、置同樣是投資管理過(guò)程中的重要環(huán)節(jié),經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的不同階段，給各行 業(yè)占股票市值比例(%)3。16 ()4(數(shù)據(jù)來(lái)源：天天基金網(wǎng)) 兩個(gè)行業(yè)而言，未來(lái)發(fā)展前景是很好的，有著巨大的發(fā)展前景.(1)制造業(yè)機(jī)械、設(shè)備、儀表、電子 18圖 18 中國(guó)近年采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)對(duì)比圖(數(shù)據(jù)來(lái)源:東方財(cái)富網(wǎng))圖 19 經(jīng)濟(jì)周期與股市和各產(chǎn)業(yè)相關(guān)圖解 19 來(lái)影響.隨著經(jīng)濟(jì)的不斷下行，會(huì)給公共事業(yè)、日常消費(fèi)、醫(yī)藥生物、金融 慢上行,預(yù)示著現(xiàn)在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)處于緩慢復(fù)蘇上行態(tài)勢(shì)，所以根據(jù)這個(gè)理論 機(jī)械、設(shè)備、儀表、電子 發(fā)展前景.出口的 11%以上，其中制造業(yè)產(chǎn)品占九成.現(xiàn)在我過(guò) 已經(jīng)是世界第三大貿(mào)易國(guó)，通過(guò)十幾年的迅速發(fā)展,

11、中國(guó)在不少重要工業(yè)產(chǎn)品方 囊括了家電制造業(yè)、通訊設(shè)備、紡織、醫(yī)藥等十多個(gè)行業(yè)。隨 、環(huán)保、國(guó)防、文教衛(wèi)生等各方面。儀器儀表作為 儀器儀表行業(yè)將主要圍繞國(guó)家重大工程、戰(zhàn)略性新 業(yè)和民生領(lǐng)域的需求,加快發(fā)展先進(jìn)自動(dòng)控制系統(tǒng)、大型精密測(cè)試設(shè)備、新 設(shè)備、儀表、電子的發(fā)展。未來(lái)制造業(yè)前 20景廣闊.(2)信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)-轉(zhuǎn)型傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)-轉(zhuǎn)型性機(jī)會(huì)視角 (變革與前景)業(yè)一般視角支柱產(chǎn)業(yè) (增速與規(guī)模)成熟產(chǎn)業(yè)新興產(chǎn)業(yè)目標(biāo)行業(yè)規(guī)模占比 發(fā)展過(guò)程新興產(chǎn)業(yè)-成長(zhǎng)性機(jī)會(huì)行業(yè)增速 目標(biāo)行業(yè)規(guī)模占 50%以上比重，目標(biāo)行業(yè)規(guī)模占比達(dá)到頂峰,當(dāng)產(chǎn)業(yè)由支柱產(chǎn)業(yè) 做大。 破四萬(wàn)億的目標(biāo). 變。 巨大

12、的發(fā)展契機(jī)和發(fā)展空間. 21表 5 銀河主題策略基金近三季度制造業(yè)占比變動(dòng)表占值比重()市值(萬(wàn)元)1002013-3-3156.8210154。40(數(shù)據(jù)來(lái)源：易天富基金網(wǎng)) 升， 表 6 基金近三季度信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)占比變動(dòng)表占值比重(%)市值(萬(wàn)元)1。80002013-331323.95富基金網(wǎng)) 輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)占 但主要還是以制造業(yè)和信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)為主,在前文的分析中 我們看到了這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)的巨大發(fā)展前景，顯示該基金把握大勢(shì)的能力好.- 2 分為兩部分，一部分是對(duì)制造業(yè)投資的建少,另一部分是對(duì)信息傳輸、軟件和信 略基金對(duì)制造業(yè)的投資有所下降，由之

13、前 50以上都投資于制造業(yè)逐 加對(duì)信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)的增倉(cāng),信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè) 前景。 ,使該基金涉足行業(yè) 的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又能獲得不同行業(yè)上漲所帶來(lái)的收益。綜合我 們可以看出銀河主題策略基金對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)把握較準(zhǔn)確,對(duì)市場(chǎng)分析能力強(qiáng)，對(duì)市 。(三)重倉(cāng)股分析表 7 銀河主題策略重倉(cāng)持股明細(xì)(萬(wàn)元)(萬(wàn)股)12345 2366789勁嘉股份(數(shù)據(jù)來(lái)源:易天富基金網(wǎng)) 收入、凈利潤(rùn)等指標(biāo),重點(diǎn)對(duì)內(nèi)需驅(qū)動(dòng)行業(yè)投資機(jī)會(huì)進(jìn)行評(píng)估，并根據(jù) 行業(yè)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果確定股票資產(chǎn)中各行業(yè)的投資比例. 股持股差異較大，涉及行業(yè)較廣,系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)較小。持股較為集中,2014 年一季度 銀行主題策略基金持倉(cāng)的第一

14、重倉(cāng)股衛(wèi)寧軟件，主營(yíng)范圍為:計(jì)算機(jī)軟件的 開發(fā)、設(shè)計(jì)和制作，銷售自產(chǎn)產(chǎn)品，計(jì)算機(jī)及輔助設(shè)備的銷售,計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)信息 系統(tǒng)集成的維護(hù)，并提供相關(guān)的技術(shù)咨詢和技術(shù)服務(wù).根據(jù)最新的數(shù)據(jù)顯示，衛(wèi) 板塊近年來(lái)走勢(shì)強(qiáng)勁，該板塊存在著本身估值不高，技術(shù)調(diào)整充分,有政策面和 24 推進(jìn)視聽產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。二是立足自主創(chuàng)新，突破關(guān)鍵技術(shù),著重建立自主可 力。三是以應(yīng)用帶發(fā)展，大力推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和服務(wù)模式創(chuàng)新,強(qiáng)化信息技術(shù)在經(jīng) 的增長(zhǎng)點(diǎn)。電子信息板塊在受到政策的利好下，該板塊可能還會(huì)持續(xù)走強(qiáng).也預(yù) 表 8 銀河主題策略重倉(cāng)持股明細(xì)13 四季度000000390800000新文化4.030(數(shù)據(jù)來(lái)源：天天基金網(wǎng)) 板塊。 25遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏主板，成為弱市中的避風(fēng)港與聚寶盆。統(tǒng)計(jì)越來(lái)越多樣化，電子信息軟件、食收益提供良好的保障，又能分散投資，降(一) 風(fēng)險(xiǎn)分析 前景不明朗的局面給主要投資于創(chuàng)業(yè)板的銀河主題策略帶來(lái)了較高的風(fēng)險(xiǎn).圖21 基金階段業(yè)績(jī)圖(數(shù)據(jù)來(lái)源：易天富基金網(wǎng),數(shù)據(jù)截止到2014423)從上圖我們可以銀河主題策略基金的中長(zhǎng)期漲幅較好,但受創(chuàng)業(yè)板的下跌影的跌幅.排名也靠后，由于銀河主題策略的投資風(fēng)格它未來(lái)面臨的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)還是較大的,在創(chuàng)業(yè)板跌幅較大的情況下，該基金的風(fēng) 26 來(lái)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn).(二)基金價(jià)值投資建議 。建議投資者在充分考慮自身狀