供應(yīng)鏈金融知識(shí)宣教

1、供給鏈金融匯報(bào)人：王昱AHINV第1頁(yè)序言頁(yè)前 言 中國(guó)中小企業(yè)杠桿經(jīng)營(yíng)需求旺盛，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信貸模型極難對(duì)其進(jìn)行增信（信用缺失、抵押品少、財(cái)務(wù)信息不透明），這不但妨礙了中小企業(yè)發(fā)展，也影響了這些中小企業(yè)和中大型關(guān)鍵企業(yè)協(xié)同效應(yīng)。 2第2頁(yè)目錄基本概念12理論基礎(chǔ)3演化過(guò)程4服務(wù)模式5案例分析6發(fā)展展望3第3頁(yè)供給鏈金融基本概念 簡(jiǎn)單講是充分利用整條供給鏈信息流、物流和資金流，利用供給鏈中關(guān)鍵企業(yè)、第三方物流企業(yè)資信能力，采取更豐富增信伎倆，提升整條供給鏈協(xié)同效應(yīng)，并優(yōu)化整條供給鏈結(jié)算和融資成本。4第4頁(yè)參加主體節(jié)點(diǎn)企業(yè)關(guān)鍵企業(yè)、上下游中小企業(yè)商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)物流、擔(dān)保和相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)融

2、資產(chǎn)品外部環(huán)境供給鏈金融系統(tǒng)資金提供者第三方機(jī)構(gòu)供給商信貸分銷商信貸 增值服務(wù)制度環(huán)境 技術(shù)環(huán)境存貨、應(yīng)收賬款、保理倉(cāng)單、保理、應(yīng)收賬款結(jié)算資信調(diào)查、財(cái)務(wù)咨詢法律法規(guī)、監(jiān)管體系供給鏈金融技術(shù)、電子信息5第5頁(yè)供給鏈金融關(guān)鍵詞：“三流”“增信”“提升協(xié)同”“優(yōu)化成本” “三流”（信息流、物流和資金流）整合是“增信”前提之一，同時(shí)也是供給鏈金融創(chuàng)業(yè)團(tuán)體內(nèi)功之一 “增信”是處理原供給鏈金融授信不足利器，絕大多數(shù)供給鏈金融改造本質(zhì)或?qū)﹃P(guān)鍵企業(yè)和供給鏈本身增信，或?qū)﹃P(guān)鍵企業(yè)和上下游企業(yè)單筆交易增信6第6頁(yè)供給鏈金融關(guān)鍵詞：“三流”“增信”“提升協(xié)同”“優(yōu)化成本” “提高協(xié)同”是供給鏈金融達(dá)到結(jié)果之一，經(jīng)

3、過(guò)對(duì)賬期、利率、還款方式等調(diào)整，促進(jìn)上游企業(yè)和外協(xié)企業(yè)對(duì)核心企業(yè)供給能力，提高低游經(jīng)銷商等渠道商協(xié)同效應(yīng) “優(yōu)化成本”是最顯著供給鏈金融結(jié)果，主要指整體融資成本節(jié)省7第7頁(yè)供給鏈金融理論基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)融資理論供給鏈渠道理論交易成本理論委托代理理論8第8頁(yè)供給鏈金融理論基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)融資理論定義：結(jié)構(gòu)融資是指企業(yè)將擁有未來(lái)現(xiàn)金流特定資產(chǎn)剝離開(kāi)來(lái)，并以該特定資產(chǎn)為標(biāo)進(jìn)行融資。融資方式：應(yīng)收賬款擔(dān)保融資存貨擔(dān)保融資預(yù)付款融資9第9頁(yè)供給鏈金融理論基礎(chǔ)供給鏈渠道理論 能夠從營(yíng)銷渠道、產(chǎn)權(quán)渠道、協(xié)商渠道、資金渠道和物流渠道五個(gè)方面，將供給鏈深入分解，研究其內(nèi)部運(yùn)作機(jī)理。 10第10頁(yè)供給鏈金融理論基礎(chǔ)交易成本理論

4、“交易成本”指市場(chǎng)交易成本包含發(fā)覺(jué)和通知交易者費(fèi)用、談判費(fèi)用、簽署協(xié)議以及確保協(xié)議條件推行而進(jìn)行必要檢驗(yàn)費(fèi)用等。 企業(yè)為了保護(hù)特定交易投資和適應(yīng)環(huán)境不確定性，經(jīng)過(guò)一體化和準(zhǔn)一體化方式來(lái)降低交易成本。 商業(yè)銀行以供給鏈發(fā)展為基礎(chǔ)，為供給鏈節(jié)點(diǎn)上中小型企業(yè)提供融資服務(wù)，有效地降低了商業(yè)銀行交易成本，提升了交易效率。11第11頁(yè)供給鏈金融理論基礎(chǔ)交易成本理論供給鏈金融對(duì)交易成本降低主動(dòng)作用：交易發(fā)生頻率降低交易不確定性降低資產(chǎn)專用性增強(qiáng) 12第12頁(yè)供給鏈金融理論基礎(chǔ)委托代理理論組成委托代理關(guān)系問(wèn)題需要具備兩個(gè)基本條件：市場(chǎng)中存在兩個(gè)相互獨(dú)立個(gè)體，且雙方都是在約束條件下效用最大化者；代理人與委托人都

5、面臨著市場(chǎng)不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，且他們二者之間所掌握信息處于非對(duì)稱狀態(tài)。委托代理理論研究重點(diǎn)是委托人確保代理人按委托人意志行事能力問(wèn)題 13第13頁(yè)供給鏈金融理論基礎(chǔ)委托代理理論 委托代理理論對(duì)供給鏈金融解釋： 商業(yè)銀行與融資企業(yè)之間關(guān)系能夠看成是委托代理關(guān)系，雙方之間往往存在嚴(yán)重信息不對(duì)稱問(wèn)題。 供給鏈金融是把中小型企業(yè)放在整個(gè)供給鏈中加以考慮，而不是孤立只考慮其本身，因而能夠有效緩解銀企之間信息不對(duì)稱程度。 同時(shí)，商業(yè)銀行在經(jīng)過(guò)供給鏈金融融資模式為中小型企業(yè)提供融資服務(wù)時(shí)，往往有物流企業(yè)參加，深入轉(zhuǎn)嫁和分擔(dān)了商業(yè)銀行所負(fù)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，有效提升了融資效率。 14第14頁(yè)供給鏈金融理論基礎(chǔ)理論總結(jié) 結(jié)構(gòu)融

6、資理論、供給鏈渠道理論、交易成本理論和委托代理理論是供給鏈金融體系四塊理論基石：供給鏈渠道理論為金融服務(wù)找到了需求市場(chǎng)；結(jié)構(gòu)融資理論則為設(shè)計(jì)金融服務(wù)提供了工具支持；交易成本理論幫助構(gòu)架供給鏈金融運(yùn)作模式流程與組織結(jié)構(gòu)；而委托代理理論則為控制金融服務(wù)運(yùn)作中各類風(fēng)險(xiǎn)出謀劃策。 15第15頁(yè)供給鏈金融服務(wù)模式供給鏈金融融資模式 金融機(jī)構(gòu)按照擔(dān)保辦法不一樣，從風(fēng)險(xiǎn)控制和處理方案導(dǎo)向出發(fā)，將供給鏈金融基礎(chǔ)性產(chǎn)品分為應(yīng)收類融資、預(yù)付類融資和存貨類融資三大類： 應(yīng)收類融資預(yù)付類融資存貨類融資16第16頁(yè)供給鏈金融服務(wù)模式供給鏈金融融資模式：應(yīng)收類融資 應(yīng)收賬款融資是指在供給鏈關(guān)鍵企業(yè)承諾支付前提下，供給鏈上

7、下游中小型企業(yè)可用未到期應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款一個(gè)融資模式。 17第17頁(yè)金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行等）信用貸款單據(jù)質(zhì)押支付承諾支付賬款中小型企業(yè)（債權(quán)企業(yè)）（上游企業(yè)）關(guān)鍵企業(yè)（債務(wù)企業(yè)）（下游企業(yè)）應(yīng)收賬款單據(jù)發(fā)貨18第18頁(yè)供給鏈金融服務(wù)模式供給鏈金融融資模式：預(yù)付類融資 預(yù)付類：未來(lái)貨權(quán)融資模式 未來(lái)貨權(quán)融資(又稱為保兌倉(cāng)融資)是下游購(gòu)貨商向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，用于支付上游關(guān)鍵供給商在未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)交付貨物款項(xiàng)，同時(shí)供給商承諾對(duì)未被提取貨物進(jìn)行回購(gòu)，并將提貨權(quán)交由金融機(jī)構(gòu)控制一個(gè)融資模式。19第19頁(yè)金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行等）貨物回購(gòu)倉(cāng)單信用貸款未來(lái)債權(quán)質(zhì)押關(guān)鍵供給商（承諾回購(gòu)）（上游企業(yè)）下游

8、購(gòu)貨商（債務(wù)企業(yè)）（下游企業(yè)）預(yù)付款未來(lái)貨權(quán)銷售收入償還貸款20第20頁(yè)供給鏈金融服務(wù)模式供給鏈金融融資模式：存貨類融資 融通倉(cāng)融資模式是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押，經(jīng)過(guò)專業(yè)第三方物流企業(yè)評(píng)定和證實(shí)后，金融機(jī)構(gòu)向其進(jìn)行授信一個(gè)融資模式。 很多情況下，只有一家需要融資企業(yè)，而這家企業(yè)除了貨物之外，并沒(méi)有對(duì)應(yīng)應(yīng)收賬款和供給鏈中其它企業(yè)信用擔(dān)保。 此時(shí)，金融機(jī)構(gòu)可采取融通倉(cāng)融資模式對(duì)其進(jìn)行授信。21第21頁(yè)金融機(jī)構(gòu)第三方物流（融通倉(cāng)）評(píng)定證實(shí)融資企業(yè)存貨質(zhì)押申請(qǐng)貸款授信貸款22第22頁(yè)供給鏈金融產(chǎn)品一覽表針對(duì)供給商針對(duì)購(gòu)置商融資產(chǎn)品中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品存貨質(zhì)押貸款供給商管理庫(kù)存融資存貨質(zhì)押貸款應(yīng)收賬款清收應(yīng)收賬款質(zhì)

9、押貸款商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款資信調(diào)查保理原材料質(zhì)押貸款保理財(cái)務(wù)管理咨詢提前支付折扣延長(zhǎng)支付期限提前支付折扣現(xiàn)金管理應(yīng)收賬款清收國(guó)際國(guó)內(nèi)信用證供給商管理庫(kù)存融資結(jié)算資信調(diào)查財(cái)務(wù)管理咨詢?cè)牧腺|(zhì)押融資貸款承諾結(jié)算結(jié)算延長(zhǎng)支付期限匯兌23第23頁(yè)供給鏈金融案例分析 傳統(tǒng)裝備制造業(yè)案例京東商城供給鏈金融服務(wù)案例 24第24頁(yè)供給鏈金融案例分析傳統(tǒng)裝備制造業(yè)案例 業(yè)務(wù)背景 A企業(yè)注冊(cè)資本300萬(wàn)美元，主要經(jīng)營(yíng)電腦全自動(dòng)針織機(jī)械制造和研發(fā)，年產(chǎn)量6000-7000臺(tái)，銷售收入超出8億元。A企業(yè)當(dāng)前是該行業(yè)龍頭，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)擁有率40%以上，其產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)處于技術(shù)領(lǐng)先水平，銷售網(wǎng)絡(luò)遍布全國(guó)各地。 難點(diǎn)分

10、析 伴隨企業(yè)不停發(fā)展壯大，多家銀行主動(dòng)營(yíng)銷，但企業(yè)本身實(shí)力資金較強(qiáng)，現(xiàn)金流充分，實(shí)際授信使用量?jī)H占全部授信額度5.5%。銀行之間在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上競(jìng)爭(zhēng)激烈，營(yíng)銷切入點(diǎn)難尋。在這種形勢(shì)下，企業(yè)與銀行合作逐步降低，深入營(yíng)銷難度加大。 25第25頁(yè)供給鏈金融案例分析傳統(tǒng)裝備制造業(yè)案例 A企業(yè)現(xiàn)實(shí)需求 A企業(yè)有意向扶持一批下游優(yōu)質(zhì)設(shè)備采購(gòu)商，從而深入拓寬銷售渠道和擴(kuò)大市場(chǎng)擁有率。 A企業(yè)下游多為針織服裝企業(yè)和個(gè)體工商戶，其中不乏訂單充分優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，但因?yàn)橐?guī)模較小，產(chǎn)能有限，這些下游企業(yè)急需資金完成設(shè)備更新改造，提升經(jīng)營(yíng)規(guī)模，但因?yàn)楸旧韺?shí)力、擔(dān)保能力差不能夠取得銀行融資，有些甚至做一些高利率民間借貸。 電腦

11、針織機(jī)械相比傳統(tǒng)手搖式機(jī)械含有產(chǎn)業(yè)升級(jí)意義，中國(guó)市場(chǎng)因?yàn)榧徔棙I(yè)發(fā)達(dá)，當(dāng)前對(duì)電腦針織機(jī)械需求量已到達(dá)世界總需求量70%，市場(chǎng)規(guī)模到達(dá)每年80億元人民幣，預(yù)計(jì)未來(lái)三年中國(guó)市場(chǎng)需求量將到達(dá)每年300億元左右。國(guó)內(nèi)電腦針織機(jī)械市場(chǎng)含有很強(qiáng)行業(yè)成長(zhǎng)性。26第26頁(yè)供給鏈金融案例分析傳統(tǒng)裝備制造業(yè)案例 市場(chǎng)需求分析 中信銀行業(yè)務(wù)人員經(jīng)屢次調(diào)查后,得出以下結(jié)論:A企業(yè)產(chǎn)品為國(guó)家政策支持升級(jí)換代產(chǎn)品,銷售情況良好，市場(chǎng)接收度很高；近年來(lái),該企業(yè)國(guó)內(nèi)銷售規(guī)模不停擴(kuò)大,對(duì)外出口也呈快速上升趨勢(shì)。A企業(yè)處于行業(yè)領(lǐng)先地位且資質(zhì)很好,具備一定成長(zhǎng)性及抗風(fēng)險(xiǎn)能力; 該企業(yè)銷售情況穩(wěn)定且處于增加趨勢(shì),銷售回款順暢。27第2

12、7頁(yè)供給鏈金融案例分析傳統(tǒng)裝備制造業(yè)案例供給鏈金融方案設(shè)計(jì) 對(duì)買方信貸業(yè)務(wù)客戶準(zhǔn)入：1、符合銀行授信資格和基本條件，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，含有較強(qiáng)現(xiàn)金流。以往推行類似買賣協(xié)議統(tǒng)計(jì)良好。2、優(yōu)選針紡行業(yè)及經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)華南、華東等地域客戶。 單筆授信業(yè)務(wù)基本要求：1、單個(gè)客戶授信金額不超出人民幣1000萬(wàn)元，單筆貸款不超出A企業(yè)與設(shè)備采購(gòu)商簽署協(xié)議金額70%，并以孰低標(biāo)準(zhǔn)確定；2、貸款期限12年，利率基準(zhǔn)上浮20%以上，借款人采取按月等額本息還貸方式；3、A企業(yè)按單筆貸款金額20%交納確保金，并提供連帶確保責(zé)任。28第28頁(yè)供給鏈金融案例分析傳統(tǒng)裝備制造業(yè)案例-方案效果分析 對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)： 采取上述方案后,銀行

13、向供給鏈注入資金起到了催化劑作用，盤(pán)活了存量，提升了增量。 下游企業(yè)融資問(wèn)題得以處理,生產(chǎn)能力得到提升，整個(gè)供給鏈內(nèi)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不會(huì)受到任何影響；A企業(yè)銷售收入快速增加，有力支持了企業(yè)快速發(fā)展。 對(duì)銀行來(lái)說(shuō)： 業(yè)務(wù)量較快增加，企業(yè)效益提升，在銀行存款連續(xù)增加,經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了人民幣賬戶結(jié)算量。 與客戶建立了良好業(yè)務(wù)關(guān)系，并在企業(yè)間形成了示范效應(yīng)，企業(yè)金融服務(wù)產(chǎn)品業(yè)績(jī)大幅增加，成為行業(yè)發(fā)展領(lǐng)頭羊。29第29頁(yè)供給鏈金融案例分析 京東商城供給鏈金融服務(wù)案例 阿里巴巴 年設(shè)置浙江阿里巴巴小額貸款股份有限企業(yè) 京東商城 20開(kāi)始在上?；I備設(shè)置京東小額貸款企業(yè)30第30頁(yè)供給鏈金融案例分析京東商城供給鏈金融服

14、務(wù)案例 供給商煩惱 北京亞昆供給鏈管理有限企業(yè)是閃速數(shù)據(jù)存放卡產(chǎn)品SanDisk中國(guó)區(qū)總代理，也是京東供給商之一，主要向京東提供SanDisk相機(jī)卡、手機(jī)卡、U盤(pán)、固態(tài)硬盤(pán)等產(chǎn)品，但亞昆僅僅做SanDisk網(wǎng)絡(luò)銷售，并沒(méi)有向線下傳統(tǒng)渠道國(guó)美、蘇寧等賣場(chǎng)供貨。亞昆董事王琳瑞介紹，SanDisk產(chǎn)品在京東銷售很好，銷售額連年增加，但伴隨銷售額增加，他也開(kāi)始面臨資金周轉(zhuǎn)越來(lái)越慢問(wèn)題：31第31頁(yè)供給鏈金融案例分析京東商城供給鏈金融服務(wù)案例 SanDisk在京東方面協(xié)議約定會(huì)有40-50天賬期，盡管從零售行業(yè)來(lái)說(shuō)，這已經(jīng)是一個(gè)不算慢賬期，但依然會(huì)占用亞昆一部分資金。 “假如增加1000萬(wàn)元銷售額，差不

15、多70%資金都會(huì)留在京東，而且銷售額越大京東占用資金就越大?！蓖趿杖鹫f(shuō)，這意味著在上下游賬期周轉(zhuǎn)中，亞昆往往要支付更多錢。實(shí)際上這也是亞昆不做線下國(guó)美、蘇寧銷售原因之一： 3個(gè)月賬期會(huì)讓資金周轉(zhuǎn)越來(lái)越難。32第32頁(yè)供給鏈金融案例分析京東商城供給鏈金融服務(wù)案例 不但僅是亞昆，眾多供給商都見(jiàn)面臨一樣問(wèn)題，這也是近幾年為何阿里巴巴、蘇寧、京東商城都選擇進(jìn)入金融領(lǐng)域原因 幫助供給商處理資金問(wèn)題，與供給商能夠得到更深層次捆綁，同時(shí)又能經(jīng)過(guò)這些金融服務(wù)取得收益 這看起來(lái)是一個(gè)多方共贏策略。33第33頁(yè)供給鏈金融案例分析京東商城供給鏈金融服務(wù)案例 京東算盤(pán) 與阿里巴巴成立小額信貸企業(yè)獨(dú)立運(yùn)作方式不一樣，京

16、東采取了與銀行合作模式，用信用及應(yīng)收賬款為抵押，讓供給商能夠無(wú)抵押地取得銀行貸款從而縮短賬期。亞昆就參加了京東供給鏈金融“應(yīng)收賬款融資”計(jì)劃。 正常情況下京東會(huì)在收貨后40天經(jīng)過(guò)銀行付賬，但在這個(gè)計(jì)劃里，亞昆只需3-5個(gè)工作日就能夠從銀行拿到部分貨款，進(jìn)行下一輪周轉(zhuǎn)，而京東會(huì)在原有40天賬期時(shí)限里，將資金付給銀行。34第34頁(yè)供給鏈金融案例分析京東商城供給鏈金融服務(wù)案例 京東算盤(pán) 這正是京東供給鏈金融所宣傳“并不占用供給商”資金原因，京東只是一個(gè)變相擔(dān)保作用。京東供給鏈金融產(chǎn)品正式對(duì)外披露之前曾做過(guò)測(cè)試，上線不到一個(gè)月，該金融服務(wù)產(chǎn)品交易金額已到達(dá)10億元規(guī)模。供貨商與京東商城完成商品交易后，

17、憑借雙方交易金額，能夠在銀行得到對(duì)應(yīng)資金。而當(dāng)供貨商毛利能夠覆蓋拿到資金利息時(shí)，供貨商就會(huì)有很大意愿意去做這件事情。這么就能夠到達(dá)一個(gè)雙贏甚至多贏局面。當(dāng)前京東供給鏈金融服務(wù)年利率是7%-8%，而當(dāng)前業(yè)內(nèi)普遍年利率是20%。35第35頁(yè)供給鏈金融發(fā)展展望1 供給鏈金融四個(gè)發(fā)展階段2 供給鏈金融三個(gè)發(fā)展趨勢(shì)3 供給鏈金融在我國(guó)發(fā)展前景4 供給鏈金融在皖投發(fā)展討論36第36頁(yè)供給鏈金融發(fā)展展望供給鏈金融四個(gè)發(fā)展階段1.0時(shí)代 傳統(tǒng)供給鏈金融階段2.0時(shí)代 線上供給鏈金融時(shí)代3.0時(shí)代 電商供給鏈金融4.0時(shí)代 開(kāi)放供給鏈金融發(fā)展37第37頁(yè)供給鏈金融發(fā)展展望供給鏈金融三個(gè)發(fā)展趨勢(shì) 產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉?/p>

18、務(wù)平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng) 供給鏈生態(tài)主體尋求結(jié)合 不可防止“大數(shù)據(jù)”時(shí)代降臨38第38頁(yè)供給鏈金融發(fā)展展望供給鏈金融在我國(guó)發(fā)展前景 促使商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新 融資模式下銀企信息將逐步對(duì)稱 逐步統(tǒng)一相關(guān)供給鏈金融主體利益 使我國(guó)信用體系逐步完善 轉(zhuǎn)變銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理念39第39頁(yè)供給鏈金融發(fā)展展望供給鏈金融在皖投發(fā)展討論 中安保理：致力于發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代供給鏈金融管理者 保理企業(yè)不光只做融資，而是充當(dāng)管理角色。 中安保理企業(yè)服務(wù)基礎(chǔ)是基于行業(yè)大數(shù)據(jù)對(duì)客戶企業(yè)進(jìn)行分析、預(yù)測(cè)和跟蹤。韓睿（中安保理總經(jīng)理） 40第40頁(yè)供給鏈金融發(fā)展展望供給鏈金融在皖投發(fā)展討論 中安保理：基于供給鏈金融管理者定位商業(yè)模式 控制資產(chǎn)端：即不能夠只做一個(gè)尋租通道，而希望對(duì)資產(chǎn)端進(jìn)行有效控制，或者說(shuō)監(jiān)測(cè)。結(jié)構(gòu)化融資：融資渠道不能光依靠集團(tuán)征信，而要走向市場(chǎng)化。共享增值收益：即商業(yè)邏輯回歸供給鏈本身。所以我們服務(wù)基本理念是，要做供給鏈管理，而非融資。41第41頁(yè)供給鏈金融發(fā)