基金投資入門系列-基礎(chǔ)知識(DOC113)

1、基金投資入門系系列基礎(chǔ)知識識第一篇基礎(chǔ)知知識篇第一節(jié) 認(rèn)識基基金1、什么是證券券投資基金？通俗地說，證券券投資基金是是通過匯集眾眾多投資者的的資金，交給給 HYPERLINK / 銀行保管，由由專業(yè)的基金金管理公司負(fù)負(fù)責(zé)投資于股股票和 HYPERLINK / 債券等證券，以以實(shí)現(xiàn)保值增增值目的的一一種投資工具具。2、證券券投資基金是是如何分類的的？ 按照基金規(guī)規(guī)?？煞耠S時時變化分，可可分為開放式式基金和封閉閉式基金。按照資產(chǎn)產(chǎn)配置比例的的不同可分為為貨幣市場基基金、債券基基金、股票基基金、平衡基基金和保本基基金。3、什什么是封閉基基金？什么是是開放式基金金？封閉閉式基金指發(fā)發(fā)行總額事先先確定，

2、基金金規(guī)?？倲?shù)不不變、基金上上市后投資者者通過證券市市場（一般是是交易所）轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓、買賣的的基金。開放式基金金是發(fā)行總額額不固定、積積極內(nèi)規(guī)模隨隨時增減、投投資者可以按按基金凈值在在國家規(guī)定的的營業(yè)場所申申購和贖回的的基金。4、開放式式基金和封閉閉式基金有哪哪些區(qū)別：基金規(guī)模和和續(xù)存期不同同 開放式基基金因投資者者可隨時申購購和贖回，故故基金規(guī)模不不固定，也不不設(shè)定續(xù)存期期。而封閉式式基金規(guī)模固固定，有續(xù)存存期規(guī)定。買賣方式不不同 開放式式基金類似 HYPERLINK / 保保險產(chǎn)品，可可通過基金管管理公司的投投資顧問銷售售，也可通過過 HYPERLINK / 銀行代理銷售售。封閉式基基金類似股

3、票票，在交易所所交易。定價方式不不同 雖然兩兩者的價值均均是按基金單單位核算的資資產(chǎn)凈值，但但是開放式基基金價格嚴(yán)格格按照單位資資產(chǎn)凈值計算算，而封閉式式基金交易價價格會受到時時常供求因素素影響，因此此在單位資產(chǎn)產(chǎn)凈值基礎(chǔ)上上會有折價和和溢價的情形形。5、開開放式基金相相對封閉式基基金有哪些優(yōu)優(yōu)勢？相相對封閉式基基金，開放式式基金有以下下優(yōu)勢：透明度高開放式基金金每天都會披披露基金單位位資產(chǎn)凈值，準(zhǔn)準(zhǔn)確體現(xiàn)基金金運(yùn)作的真實(shí)實(shí)價值。流動性好投資者可以以隨時按照基基金單位資產(chǎn)產(chǎn)凈值申購、贖贖回，避免了了折價風(fēng)險。另另一方面，基基金管理人為為滿足投資人人的贖回需要要，不會持有有難以變現(xiàn)的的資產(chǎn)，使組

4、組合流動性優(yōu)優(yōu)于封閉式基基金。更好的客戶戶服務(wù)投投資開放式基基金后你可以以享受到基金金公司或代銷銷商的一系列列服務(wù)，比如如帳戶查詢和和理財咨詢，這這些是封閉式式基金所沒有有的。6、什么是是成長型基金金？什么是價價值型基金？成長型型基金的投資資風(fēng)格旨在挑挑選盈利增長長優(yōu)于平均水水平，并具備備增值潛力的的公司。成長長型的重點(diǎn)并并不著眼于股股票的現(xiàn)價，而而是預(yù)期未來來股價表現(xiàn)會會優(yōu)于市場平平均水平。而而價值型基金金的投資風(fēng)格格旨在買入價價格相對內(nèi)在在價值顯得較較低的股票，預(yù)預(yù)期股票價格格會重返應(yīng)有有的合理水平平。7、什什么是指數(shù)基基金？什么是是增強(qiáng)指數(shù)基基金？指數(shù)基金是是一種以擬合合目標(biāo)指數(shù)、跟跟蹤

5、目標(biāo)指數(shù)數(shù)變化為原則則，實(shí)現(xiàn)與市市場同步成長長的基金品種種。指數(shù)基金金的投資采取取擬合目標(biāo)指指數(shù)收益率的的投資策略，分分散投資于目目標(biāo)指數(shù)的成成份股，力求求股票組合的的收益率擬合合該目標(biāo)指數(shù)數(shù)所代表的資資本市場的平平均收益率。增強(qiáng)指數(shù)基金是指通過指數(shù)化投資和積極投資的有機(jī)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險和收益的優(yōu)化平衡，力求使基金取得超過市場的投資收益，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。8、什么是收益型基金？什么是平衡型基金？收益型基金是以追求基金當(dāng)期收入為投資目標(biāo)的基金，其投資對象主要是歷史分紅記錄不錯的績優(yōu)股、 HYPERLINK / 債券等有價證券。收益型基金一般把所得的利息、紅利都分配給投資者。平衡型基金

6、是既追求長期資本增值，又追求當(dāng)期收入的基金，這類基金主要投資于債券、優(yōu)先股和部分普通股，這些有價證券在投資組合中有比較穩(wěn)定的組合比例，一般是把資產(chǎn)總額的25%至50%投資于債券，其余的投資于普通股。其風(fēng)險和收益狀況介于成長型基金和收益型基金之間。9、什么是是股票基金、 HYPERLINK / 債券基金、貨幣市場基金，以及其他基金品種？根據(jù)投資對象的不同，證券投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金、期權(quán)基金、指數(shù)基金和認(rèn)股權(quán)證基金等。股票基金是指以股票為主要投資對象的投資基金；債券基金是指以債券為投資對象的投資基金；貨幣市場基金是指以國庫券、大額 HYPERLINK / 銀行可

7、轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、公司債券等貨幣市場短期有價證券為投資對象的投資基金；期貨基金是指以各類期貨品種為主要投資對象的投資基金；期權(quán)基金是指以能分配股利的股票期權(quán)為投資對象的投資基金；指數(shù)基金是指以某種證券市場的價格指數(shù)為投資對象的投資基金；認(rèn)股權(quán)證基金是指以認(rèn)股權(quán)證為投資對象的投資基金。10、什么是契約型基金和公司型基金？根據(jù)組織形態(tài)的不同，投資基金可分為公司型投資基金和契約型投資基金。契約型投資基金也稱信托型投資基金，是指基金發(fā)起人依據(jù)其與基金管理人、基金托管人訂立的基金契約，發(fā)行基金單位而組建的投資基金；公司型投資基金是具有共同投資目標(biāo)的投資者組成以盈利為目的的股份制投資公司，并將資產(chǎn)投資于

8、特定對象的投資基金。目前國內(nèi)已經(jīng)發(fā)起成立的開放式基金都是契約型基金。11、什么是LOF基金？LOF基金，英文全稱是”ListedOpen-EndedFund”，漢語稱為”上市型開放式基金”。也就是上市型開放式基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。不過投資者如果是在指定網(wǎng)點(diǎn)申購的基金份額，想要上網(wǎng)拋出，須辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)；同樣，如果是在交易所網(wǎng)上買進(jìn)的基金份額，想要在指定網(wǎng)點(diǎn)贖回，也要辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。12、什么是交易所交易基金（ETFs）？交易所交易基金是指可以在交易所上市交易的基金，又稱ETFs（Exchang Traded Funds）

9、，其代表的是一攬子股票的投資組合，投資人通過購買基金，一次性完成一個投資組合（例如某個指數(shù)的所有成分股股票）的買賣。交易所交易基金有兩種交易方式。一是投資人直接向基金公司申購和贖回。這有一定的數(shù)量限制，一般為5萬個基金單位或者其整數(shù)倍；而且是一種以貨代款的交易，即申購和贖回的時候，付出的或收回的不是現(xiàn)金而是一攬子股票組合。二是在交易所掛牌上市交易，以現(xiàn)今方式進(jìn)行。與通常的開放式基金不同的是，交易所交易基金在交易日全天交易過程中都可以進(jìn)行買賣，就像買賣股票一樣，還可以進(jìn)行短線套利交易。13、開放式式基金投資的的收益來源是是什么？開放式基金金在運(yùn)作過程程中收益來源源有三：利息收入：指投資國債債、金

10、融債、企企業(yè)債或 HYPERLINK / 銀行行存款產(chǎn)生的的利息給付；資本利得：指買賣股票票或 HYPERLINK / 債券獲得的差差價收入；其他收入：指運(yùn)用基金金資產(chǎn)帶來的的成本或費(fèi)用用節(jié)約計入的的收入。這些收益均均包含在基金金單位資產(chǎn)凈凈值中，到一一定時候會按按照基金契約約以分紅形式式分配給投資資者。114、什么是是開放式基金金的認(rèn)購？若在開放放式基金的發(fā)發(fā)行期內(nèi)購買買，稱為認(rèn)購購。國內(nèi)許多多開放式基金金在發(fā)行時為為吸引更多投投資者，認(rèn)購購費(fèi)率會比基基金成立后低低廉。115、什么是是開放式基金金的封閉期？為什么要有有封閉期？基金成功功募集足夠資資金宣告成立立后，會有一一段不接受投投資者贖回

11、基基金單位申請請的時間段，稱稱之為基金的的封閉期。封封閉期是為了了讓基金經(jīng)理理將募集來的的資金根據(jù)證證券市場狀況況完成初步的的投資安排。根根據(jù)開放式式證券投資基基金暫行辦法法規(guī)定，基基金封閉期不不得超過3個個月。116、什么是是開放式基金金的申購、贖贖回？基基金封閉期結(jié)結(jié)束后，您若若申請購買開開放式基金，習(xí)習(xí)慣上稱為基基金申購，以以區(qū)分在發(fā)行行期內(nèi)的認(rèn)購購。若您申請請將手中持有有的基金單位位按公布的價價格賣出并收收回現(xiàn)金，習(xí)習(xí)慣上稱之為為基金贖回。17、什么是是基金的開放放日？所所謂開放日指指基金契約規(guī)規(guī)定的投資者者可以在銷售售網(wǎng)點(diǎn)辦理基基金申購、贖贖回交易業(yè)務(wù)務(wù)日期。18、什么么是巨額贖回回

12、？基金管理理公司如何面面對巨額贖回回？如果果在某個基金金開放日，基基金凈贖回申申請（指贖回回申請與申購購申請總數(shù)之之差）超過上上一日基金總總份數(shù)的100%，即認(rèn)為為發(fā)生了巨額額贖回。巨額額贖回意味著著基金管理人人必須賣出大大量證券以變變現(xiàn)，而大量量賣出證券便便可能犧牲收收益，所以在在處理巨額贖贖回時，基金金管理人可以以視情況選擇擇：正常常贖回 若認(rèn)認(rèn)定完全有能能力應(yīng)付，則則可按正常贖贖回程序執(zhí)行行，投資人利利益不受影響響。部分分順延贖回 若基金經(jīng)理理認(rèn)為在一天天內(nèi)大量賣出出證券比較困困難或者對基基金十分不利利時，在當(dāng)日日接受贖回比比例不低于基基金總份額的的10%的前前提下，可以以對其余贖回回申

13、請延期辦辦理。對于當(dāng)當(dāng)日的贖回申申請，基金管管理人會按單單個帳戶贖回回申請量占贖贖回申請總量量的比例，確確定當(dāng)日收力力的贖回份額額；未受理部部分會延遲至至下一個開放放日辦理，并并以該開放日日當(dāng)日的基金金資產(chǎn)凈值為為依據(jù)計算贖贖回金額，但但投資者可在在申請贖回時時選擇當(dāng)日未未獲受理部分分予以撤銷。發(fā)生巨額贖回并延期支付時，基金管理人應(yīng)當(dāng)通過郵寄、傳真或者招募說明書會訂的其他方式、在招募說明書規(guī)定的時間內(nèi)通知基金投資人，說明有關(guān)處理方法，同時在指定媒體及其他相關(guān)媒體上公告；通知和公告的時間最長不超過三個證券交易所交易日。19、基金管理理人、基金托托管人、基金金注冊登記機(jī)機(jī)構(gòu)和基金代代銷機(jī)構(gòu)?；鸸?/p>

14、理理人是負(fù)責(zé)基基金發(fā)起于經(jīng)經(jīng)營管理的專專業(yè)性機(jī)構(gòu)。在在我國，按照照證券投資資基金管理暫暫行辦法，基基金管理人由由基金管理公公司擔(dān)任?；鸸芾砉舅就ǔＳ勺C券券公司、信托托投資公司或或其他機(jī)構(gòu)能能發(fā)起成立，具具有獨(dú)立法人人地位?；鸾鸸芾砣俗鳛闉槭芡腥?，必必須履行”誠誠信義務(wù)”。基基金管理人的的目標(biāo)函數(shù)是是受益人利益益的最大化，不不得在處理業(yè)業(yè)務(wù)時，考慮慮自己的利益益或?yàn)榈谌哒咧\利?；鸾鹜泄苋耸且酪罁?jù)基金運(yùn)行行中”管理與與保管分開”的的原則對基金金管理人進(jìn)行行監(jiān)督和保管管基金資產(chǎn)的的機(jī)構(gòu)，是基基金持有人利利益的代表，通通常由有實(shí)力力的商業(yè) HYPERLINK / 銀行行和霍信托投投資公司擔(dān)

15、任任。基金托管管人與基金管管理人簽訂托托管協(xié)議，在在托管協(xié)議規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)內(nèi)履行自己的的職責(zé)并收取取一定的報酬酬?；鹜泄芄苋嗽诨鸬牡倪\(yùn)行過程中中起著不可或或缺的作用?；鹱缘怯洐C(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)投資者賬戶的管理和服務(wù)、負(fù)責(zé)基金單位的注冊登記以及紅利發(fā)放等具體投資者服務(wù)內(nèi)容的專門機(jī)構(gòu)。這冊登記機(jī)構(gòu)通常由基金管理人或其委托的其他機(jī)構(gòu)（如中國證券登記結(jié)算公司）?；鸫N機(jī)構(gòu)是接受基金管理公司委托，代理開放式基金認(rèn)購、申購和贖回業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。基金代銷機(jī)構(gòu)可以使商業(yè)銀行、證券公司。20、基金凈值和累計凈值。基金凈值，是指每個營業(yè)日根據(jù)基金所投資證券市場收盤價所計算出的基金總資產(chǎn)價值，扣除基金當(dāng)日之各類成本及

16、費(fèi)用后，所得到的就是該基金當(dāng)日之資產(chǎn)凈值。除以基金當(dāng)日所發(fā)生在外的單位總數(shù)，就是每單位基金凈值。基金累計凈值為單位凈值與基金成立以來累計分紅派息之和，它屬于一個參照值。舉例說明，2002年7月2日某基金單位凈值是1.0486元，2004年4月份派發(fā)的現(xiàn)金紅利時每份基金單位0.025元，則累計凈值=1.0486+0.025=1.0736元。買基金前先了解解基金的品種種初始投資基金的的朋友，往往往一看到各種種基金宣傳單單，及報紙上上各種基金介介紹和分類，就就腦子發(fā)昏，沒沒了方向。即即使有晨星、中中信等評級機(jī)機(jī)構(gòu)做的評級級，也不太明明白自己應(yīng)該該買哪一個品品種里的哪一一只基金為好好。 其其實(shí)，選擇基

17、基金的第一步步，是了解基基金的種類，然然后才談得上上選擇適合自自己的一只或或多只基金，構(gòu)構(gòu)建自己的投投資組合?；鹩泻芏喾N種，可以根據(jù)據(jù)是否開放、策策略、標(biāo)的不不同，區(qū)分為為不同的類型型。投資人可可以依照自己己的風(fēng)險屬性性自由選擇。在在此，我們詳詳細(xì)為大家介介紹一下基金金的種類。 開放與與封閉式基金金?；鹩虚_開放式與封閉閉式之分。對對開放式基金金而言，投資資人可以隨時時依據(jù)基金凈凈值，直接向向基金公司買買進(jìn)、贖回或或轉(zhuǎn)換，而不不需要通過集集中市場撮合合交易（LOOF和EFTT除外）。開開放式基金每每天只有一個個凈值報價，買買進(jìn)和贖回都都是按照凈值值進(jìn)行，沒有有折溢價的情情形。股市收收盤后，

18、基金金公司即會計計算出當(dāng)日凈凈值?；鹨?guī)規(guī)模隨投資人人的買賣而增增減。而封閉閉式基金，則則是發(fā)行份額額數(shù)固定，發(fā)發(fā)行期滿、基基金募集達(dá)到到預(yù)計規(guī)模后后，即不再接接受投資人買買進(jìn)或賣出，故故稱為封閉式式基金。基金金成立后在證證交所掛牌，之之后投資人所所有買賣交易易皆需透過集集中市場撮合合，交易流程程與買賣股票票相同，須通通過證券經(jīng)紀(jì)紀(jì)商買賣。買買賣的價格、成成交的機(jī)率均均由市場供需需決定。因此此，封閉式基基金每天有兩兩種報價：一一個是集中市市場的市價，另另一個則是基基金公司每日日計算的凈值值。 依依投資策略，基基金又可以分分為以下幾種種，其風(fēng)險性性依次降低：1、積極成成長型基金：以追求資本本的最

19、大增值值為操作目標(biāo)標(biāo)，通常投資資于價格波動動性大的個股股，擇股的指指標(biāo)常常是每每股收益成長長，銷售成長長等數(shù)據(jù)，最最具冒險進(jìn)取取特性，風(fēng)險險/報酬最高高，適合冒險險型投資人。22、成長型：以追求長期期穩(wěn)定增值為為目的，投資資標(biāo)的以具長長期資本增長長潛力、素質(zhì)質(zhì)優(yōu)良、知名名度高的大型型績優(yōu)公司股股票為主。33、價值型：以追求價格格被低估、市市盈率較低的的個股為主要要策略，希望望能夠發(fā)現(xiàn)那那些暫時被市市場所忽視、價價格低于價值值的個股。44：平衡型基基金：以兼顧顧長期資本和和穩(wěn)定收益為為目標(biāo)。通常常有一定比重重資金投資于于固定收益的的工具，如債債券、可轉(zhuǎn)換換公司債等，以以獲取穩(wěn)定的的利息收益，控控

20、制風(fēng)險，其其他的部分則則投資股票，以以追求資本利利得。風(fēng)險/報酬適中，適適合穩(wěn)健、保保守的投資人人。5、保本本型基金：以以保障投資本本金為目標(biāo)，結(jié)結(jié)合低風(fēng)險的的收益型金融融工具和較具具風(fēng)險的股票票。運(yùn)作方式式是將部分資資金投資于國國債等風(fēng)險較較低的工具，部部分資金投資資于股票，而而投資股票的的部分份額可可能會根據(jù)基基金凈值決定定，凈值越高高，可投資于于股票的部分分就越高。在在國內(nèi)，保本本型基金基本本都有第三方方擔(dān)保。在國國外，由于可可以投資衍生生工具，保本本基金的風(fēng)險險較高的投資資部分也可以以通過把債券券部分產(chǎn)生的的利息投資在在衍生工具上上，通過放大大杠桿操作來來追求收益。不不過，要提醒醒投資

21、人的是是，保本基金金并非在任何何時間贖回都都可保本，在在保本期到期期之前贖回，也也可能面臨本本金損失的風(fēng)風(fēng)險。 HYPERLINK /060119/105,1365,1655198,00.shtml 保本基金基本知知識簡介所謂保本基金，是是指在基金產(chǎn)產(chǎn)品的一個保保本周期內(nèi)（基基金一般設(shè)定定了一定期限限的鎖定期，在在我國一般是是3年，在國國外甚至達(dá)到到了7年至112年），投投資者可以拿拿回原始投入入本金，但若若提前贖回，將將不享受優(yōu)待待。這類基金金對于風(fēng)險承承受能力比較較弱的投資者者或是在未來來股市走勢不不確定的情形形下，是一個個很好的投資資品種，既可可以保障所投投資本金的安安全，又可以以參與股

22、市上上漲的獲利，具具有其特定的的優(yōu)勢。如果不考慮慮通脹壓力的的話，保本基基金基本是無無風(fēng)險概念。其其2005年年能有高調(diào)業(yè)業(yè)績表現(xiàn)，功功臣當(dāng)然首推推債市的走牛牛。南方避險險基金經(jīng)理蘇蘇彥祝表示，去去年10月央央行加息，當(dāng)當(dāng)市場某些經(jīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為為是加息周期期開始之際，南南方基金卻研研究判斷這是是加息的結(jié)束束，遂放大了了 HYPERLINK / 債券的久期，投投資長債品種種，其中國債債504品種種在不到3個個月的時間內(nèi)內(nèi)最高漲了110%以上。不過，因?yàn)?年保本期限的限制，保本基金主要是投資剩余期限在3年以內(nèi)的短期債券，而此類券種2005年總體回報也僅在3%左右，所以更高的收益還是來自基金經(jīng)理對于

23、”風(fēng)險資產(chǎn)”的主動運(yùn)作。以南方避險為例，晨星數(shù)據(jù)顯示，其最近股票持倉比重為22.22%，而其他保本基金最高的股票配置比例僅為10.10%，業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，上述差異是造成保本基金業(yè)績差異的重要原因之一。 HYPERLINK /060208/105,1365,1673679,00.shtml 什么是傘型基金金？傘型基金實(shí)際上上就是開放式式基金的一種種組織結(jié)構(gòu)。在在這一組織結(jié)結(jié)構(gòu)下，基金金發(fā)起人根據(jù)據(jù)一份總的基基金招募書發(fā)發(fā)起設(shè)立多只只相互之間可可以根據(jù)規(guī)定定的程序進(jìn)行行轉(zhuǎn)換的基金金，這些基金金稱為子基金金或成分基金金，而由這些些子基金共同同構(gòu)成的這一一基金體系就就合稱為傘型型基金，通常常認(rèn)為”傘

24、型型結(jié)構(gòu)”的提提法可能更為為恰當(dāng)。 HYPERLINK /060110/105,1365,1637067,00.shtml 基金小知識：保保本基金靠什什么保本問：南方避避險增值基金金正在開放申申購，聽說這這種保本基金金設(shè)有避險周周期，那么什什么是避險周周期，保本基基金和其他基基金有什么不不同？答答：保本基金金的避險周期期又叫保本期期，是基金管管理人提供避避險的期限。保保本基金通常常以保本和增增值為目標(biāo)，主主要投資于風(fēng)風(fēng)險很低、高高分紅和回報報的證券，以以保證投資者者到期能得到到本金加收益益的基金，一一般能獲得高高于同期 HYPERLINK / 銀行行存款利息的的回報，是一一種儲蓄替代代產(chǎn)品，一

25、般般規(guī)定一定的的封閉期限，屬屬于”半封閉閉”的開放式式基金。之所以叫避避險是指保本本基金可以控控制本金損失失的風(fēng)險?；鸪钟腥顺殖钟械狡?，如如可贖回金額額高于或等于于其投資金額額，基金管理理人將按贖回回金額支付給給投資者。如如果可贖回金金額低于其投投資金額，基基金管理人將將按投資金額額扣除已分紅紅金額支付給給投資者，并并由擔(dān)保人提提供擔(dān)保。由由第三方提供供不可撤銷的的連帶責(zé)任擔(dān)擔(dān)保正是保本本基金與其他他基金最大的的不同，從而而保證期初全全部投資的安安全。而而保本基金靠靠什么實(shí)現(xiàn)保保本，則要看看其資金運(yùn)作作機(jī)制。以南南方避險增值值為例，該基基金將一定比比例資金投資資于 HYPERLINK /

26、債券，并將這這部分投資獲獲得的固定收收益數(shù)額放大大一定倍數(shù)進(jìn)進(jìn)行股票投資資。在實(shí)際投投資操作中，根根據(jù)股市、債債市上漲和下下跌的情況，動動態(tài)調(diào)整股票票和債券的投投資組合，確確保在本金安安全的前提下下，把握股市市上漲的收益益機(jī)會，獲得得較高的預(yù)期期收益。當(dāng)基基金前期收益益越多，凈值值水平越高時時，下跌至保保障本金水平平的余地越大大，即基金承承受風(fēng)險的能能力越大，此此時投資于股股票資產(chǎn)的比比例上限越大大。反之，當(dāng)當(dāng)基金前期收收益越少，凈凈值水平越低低時，下跌至至保障本金水水平的余地越越小，即基金金承受風(fēng)險的的能力越小，此此時投資于股股票資產(chǎn)的比比例上限越小小。第二節(jié)封閉閉式基金與開開放式基金 HY

27、PERLINK /060214/105,1365,1684467,00.shtml 封閉式基金與開開放式基金有有何不同問：都說封閉式式基金將是今今年基金投資資中的熱點(diǎn)，那那么，它和開開放式基金有有何不同呢？答：根根據(jù)中華人人民共和國證證券投資基金金法總則，”封封閉式基金是是指經(jīng)核準(zhǔn)的的基金份額總總額在基金合合同期限內(nèi)固固定不變，基基金份額可以以在依法設(shè)立立的證券交易易場所交易，但但基金份額持持有人不得申申請贖回的基基金?！倍_開放式基金的的基金份額總總額不固定，基基金份額可以以在基金合同同約定的時間間和場所申購購或者贖回。我國證券市場上最初出現(xiàn)的都是封閉式基金，因?yàn)槠淇梢员ＷC資金總額的穩(wěn)定，避

28、免應(yīng)對贖回的問題，適合初創(chuàng)期的證券市場。與開放式基金相比，封閉式基金的基金單位買賣價格更多受到市場供求關(guān)系的影響，因此會出現(xiàn)折、溢價的現(xiàn)象，即基金單位買賣價格低于或高于每份基金單位資產(chǎn)凈值。另外，開放式基金的投資者可以隨時申購贖回基金，而封閉式基金的買賣需要到交易所進(jìn)行，需要交納一定比例的證券交易稅和手續(xù)費(fèi)，而開放式基金的投資者需繳納的相關(guān)費(fèi)用（如首次認(rèn)購費(fèi)、贖回費(fèi)）則包含于基金價格之中。一般而言，買賣封閉式基金的費(fèi)用要高于開放式基金。由于封閉式基金不能隨時被贖回其募集得到的資金可全部用于投資，這樣基金管理公司便可據(jù)以制定長期的投資策略，取得長期經(jīng)營績效。而開放式基金則必須保留一部分現(xiàn)金，以便

29、投資者隨時贖回，因此不能盡數(shù)地用于長期投資。 HYPERLINK /060210/105,1365,1677844,00.shtml 證券投資基金的的分類分類原則基基金分類主要要以招募說明明書中基金所所確定的資產(chǎn)產(chǎn)配置比例、業(yè)業(yè)績比較基準(zhǔn)準(zhǔn)以及投資目目標(biāo)為基礎(chǔ)。招招募說明書中中基金所確定定的資產(chǎn)配置置比例、業(yè)績績比較基準(zhǔn)以以及投資目標(biāo)標(biāo)代表了基金金對投資者的的承諾，構(gòu)成成了對基金經(jīng)經(jīng)理未來投資資行為的基本本約束，以此此為依據(jù)進(jìn)行行基金分類，可可以保證分類類的穩(wěn)定性與與公平性。一級分類類標(biāo)準(zhǔn)先先進(jìn)行一級分分類，然后再再根據(jù)情況進(jìn)進(jìn)行二級或三三級分類。一一級分類以中中國證監(jiān)會頒頒布并于20004年

30、7月月1日起開始始施行的證證券投資基金金運(yùn)作管理辦辦法為準(zhǔn)，該該辦法第二十十九條規(guī)定：”基金合同同和基金招募募說明書應(yīng)當(dāng)當(dāng)按照下列規(guī)規(guī)定載明基金金的類別：（一一）百分之六六十以上的基基金資產(chǎn)投資資于 股票的的，為股票基基金；（二）百百分之八十以以上的基金資資產(chǎn)投資于 HYPERLINK / 債債券的，為債債券基金；（三三）僅投資于于貨幣市場工工具的，為貨貨幣市場基金金；（四）投投資于股票、債債券和貨幣市市場工具，并并且股票投資資和債券投資資的比例不符符合第（一）項(xiàng)項(xiàng)、第（二）項(xiàng)項(xiàng)規(guī)定的，為為混合基金；（五）中國國證監(jiān)會規(guī)定定的其他基金金類別。”二級分類類標(biāo)準(zhǔn)11、股票型基基金：以股票票投資為主

31、，百百分之六十以以上的基金資資產(chǎn)投資于股股票的基金。2、指數(shù)型基金：以某種指數(shù)的成份股為主要投資對象的基金。3、偏股型基金：以股票投資為主，股票投資配置比例的中值大于債券資產(chǎn)的配置比例的中值，二者之間的差距一般在10%以上。差異在5%10%之間者輔之以業(yè)績比較基準(zhǔn)等情況決定歸屬。4、股債平衡型基金：股票資產(chǎn)與債券資產(chǎn)的配置比例可視市場情況靈活配置，股票投資配置比例的中值與債券資產(chǎn)的配置比例的中值之間的差異一般不超過5%。5、偏債型基金：以債券投資為主，債券投資配置比例的中值大于股票資產(chǎn)的配置比例的中值，二者之間的差距一般在10%以上。差異在5%10%之間者輔之以業(yè)績比較基準(zhǔn)等情況決定歸屬。6、

32、債券型基金：包括兩類基金。一種是不進(jìn)行股票投資的純債券基金，另一種是只進(jìn)行新股認(rèn)購，但不進(jìn)行積極股票投資的基金。7、保本型基金：保證投資者在投資到期時至少能夠獲得全部或部分投資本金，或承諾一定比例回報的基金。8、貨幣型基金：主要以貨幣市場工具為投資對象的基金 HYPERLINK /060119/105,1365,1654450,00.shtml 開放式基金的”開放”指什么我們可以把基金金分為開放式式基金與封閉閉式基金，”開開放”是相對對于”封閉”而而言。簡單地地說，開放式式基金的”開開放”有兩重重意思。一、封閉式式基金，其發(fā)發(fā)行的規(guī)模是是固定的，比比如我們可以以說某基金規(guī)規(guī)模為20億億。發(fā)行結(jié)

33、束束后，基金公公司就不接受受新的申購，投投資者手里的的基金不想要要了，也不能能退給基金公公司。投資者者只能從二級級市場其他的的投資者那里里買，而賣也也只能賣給其其他的投資者者。這樣，封封閉式基金的的總分額是不不變的。而開放式基基金，基金規(guī)規(guī)模是不固定定的?；鸢l(fā)發(fā)行期結(jié)束后后，經(jīng)過一定定的封閉期，就就進(jìn)入正常申申購贖回期，投投資者如果想想買這個基金金，基金公司司繼續(xù)以當(dāng)時時的基金凈值值賣給投資者者，而投資者者如果不想持持有基金了，也也可以按照贖贖回日的凈值值退給基金公公司（贖回業(yè)業(yè)務(wù)），基金金規(guī)模是不固固定的。二、封閉式式基金在證券券交易場所上上市交易，而而開放式基金金在銷售機(jī)構(gòu)構(gòu)的營業(yè)場所所

34、銷售及贖回回，不上市交交易。 HYPERLINK /060112/105,1365,1642901,00.shtml 開放式基金分五五類哪類適適合你如果按照投資類類型來看，開開放式基金可可分為股票型型、 HYPERLINK / 債券型、保本本型、配置型型和貨幣式基基金五大類，下下面我們看看看哪類最適合合你。貨貨幣式基金資金投向向：資產(chǎn)配置置主要是央行行票據(jù)、短期期債券、債券券回購及同業(yè)業(yè)存款和現(xiàn)金金。適應(yīng)應(yīng)人群：對風(fēng)風(fēng)險特別害怕怕，資金閑置置的時間無法法長期確定，希希望獲得穩(wěn)定定收益。關(guān)注品種：銀華貨幣市市場B（11800099 HYPERLINK /directa.php?c=180009&

35、t=1 行情， HYPERLINK /directa.php?c=180009&t=2 資料， HYPERLINK /directa.php?c=180009&t=3 咨詢， HYPERLINK /directa.php?c=180009&t=4 更多）和銀華華貨幣市場AA（1880008 HYPERLINK /directa.php?c=180008&t=1 行情， HYPERLINK /directa.php?c=180008&t=2 資料， HYPERLINK /directa.php?c=180008&t=3 咨詢， HYPERLINK /directa.php?c=180008&t=

36、4 更多）。特別別提醒：在人人民幣升值預(yù)預(yù)期下，貨幣幣市場資金充充裕，貨幣式式基金的年收收益維持在22%左右，短短期融資券等等新品種后，貨貨幣基金收益益率有望上升升，但超過33%仍是奢望望。配置置型基金資金投向：資產(chǎn)配置中中包括股票、債債券和現(xiàn)金等等，分配比例例可以根據(jù)市市場靈活調(diào)整整。適應(yīng)應(yīng)人群：具有有適度的風(fēng)險險承受力，希希望獲得一定定的超額收益益。關(guān)注注品種：廣發(fā)發(fā)穩(wěn)健增長（2700002 HYPERLINK /directa.php?c=270002&t=1 行行情， HYPERLINK /directa.php?c=270002&t=2 資料， HYPERLINK /directa.

37、php?c=270002&t=3 咨詢， HYPERLINK /directa.php?c=270002&t=4 更多）和富國國天益價值（1000020 HYPERLINK /directa.php?c=100020&t=1 行行情， HYPERLINK /directa.php?c=100020&t=2 資料， HYPERLINK /directa.php?c=100020&t=3 咨詢， HYPERLINK /directa.php?c=100020&t=4 更多）。特別別提醒：配置置型基金在22005年獲獲得收益冠軍軍，46只基基金中年收益益在5%以上上的有17只只，而收益最最低的基金為

38、為-4.199%。充分體體現(xiàn)了在承擔(dān)擔(dān)適度風(fēng)險的的基礎(chǔ)上獲得得較高收益的的特征。保本型基金金資金投投向：資產(chǎn)配配置中以債券券為主，兼有有一定比例的的股票投資。適應(yīng)人群：對本金的安全性要求特別高的人。關(guān)注品種：南方避險增值（202201 HYPERLINK /directa.php?c=202201&t=1 行情， HYPERLINK /directa.php?c=202201&t=2 資料， HYPERLINK /directa.php?c=202201&t=3 咨詢， HYPERLINK /directa.php?c=202201&t=4 更多）天同保本增值（161902 HYPERLINK

39、 /directa.php?c=161902&t=1 行情， HYPERLINK /directa.php?c=161902&t=2 資料， HYPERLINK /directa.php?c=161902&t=3 咨詢， HYPERLINK /directa.php?c=161902&t=4 更多）。特別提醒：2006年股市債市行情出現(xiàn)轉(zhuǎn)換的話，保本型基金收益可能下降。此外，保本基金都規(guī)定了持有期，一般是三年，因此一定要是長期閑置資金。債券型基金資金投向：資產(chǎn)配置中以債券品種為主（超過50%）。適應(yīng)人群：對資金安全性要求較高，希望收益比較穩(wěn)定的人。關(guān)注品種：銀河收益（151002 HYPERL

40、INK /directa.php?c=151002&t=1 行情， HYPERLINK /directa.php?c=151002&t=2 資料， HYPERLINK /directa.php?c=151002&t=3 咨詢， HYPERLINK /directa.php?c=151002&t=4 更多）和嘉實(shí)理財債券（70005）。特別提醒：債券市場經(jīng)過2005年大漲后，2006年的預(yù)期收益可能下降。股票型基金資金投向：資產(chǎn)配置以股票為主。適應(yīng)人群：愿意承擔(dān)較高風(fēng)險，希望獲得高收益的人。關(guān)注品種：易方達(dá)策略成長（110002 HYPERLINK /directa.php?c=110002&t

41、=1 行情， HYPERLINK /directa.php?c=110002&t=2 資料， HYPERLINK /directa.php?c=110002&t=3 咨詢， HYPERLINK /directa.php?c=110002&t=4 更多）和銀華道瓊斯88（180003 HYPERLINK /directa.php?c=180003&t=1 行情， HYPERLINK /directa.php?c=180003&t=2 資料， HYPERLINK /directa.php?c=180003&t=3 咨詢， HYPERLINK /directa.php?c=180003&t=4 更多

42、）。特別提醒：股市行情的回暖為股票型基金未來的高收益增添了可能，但股票型基金之間收益兩極分化的情況比較突出，選好基金更為關(guān)鍵。 HYPERLINK /051226/105,1365,1613926,00.shtml 貨幣市場基金有有哪些特點(diǎn)？海南馬先生問問：請問貨幣幣市場基金有有哪些特點(diǎn)？鵬華基基金：貨幣市市場基金與傳傳統(tǒng)的基金比比較具有以下下特點(diǎn)：1、貨貨幣市場基金金與其它投資資于股票的基基金最主要的的不同在于基基金單位的資資產(chǎn)凈值是固固定不變的，通通常是每個基基金單位1元元。投資該基基金后，投資資者可利用收收益再投資，投投資收益就不不斷累積，增增加投資者所所擁有的基金金份額。2、衡衡量貨幣

43、市場場基金表現(xiàn)好好壞的標(biāo)準(zhǔn)是是收益率，這這與其它基金金以凈資產(chǎn)價價值增值獲利利不同。3、流流動性好、資資本安全性高高。這些特點(diǎn)點(diǎn)主要源于貨貨幣市場是一一個低風(fēng)險、流流動性高的市市場。同時，投投資者可以不不受到日期限限制，隨時可可根據(jù)需要轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓基金單位位。4、風(fēng)險險性低。貨幣幣市場工具的的到期日通常常很短，貨幣幣市場基金投投資組合的平平均期限一般般為46個個月，因此風(fēng)風(fēng)險較低，其其價格通常只只受市場利率率的影響。55、投資成本本低。貨幣市市場基金通常常不收取贖回回費(fèi)用，并且且其管理費(fèi)用用也較低，貨貨幣市場基金金的年管理費(fèi)費(fèi)用大約為基基金資產(chǎn)凈值值的02551，比比傳統(tǒng)的基金金年管理費(fèi)率率125低

44、。66、貨幣市場場基金均為開開放式基金。貨貨幣市場基金金通常被視為為無風(fēng)險或低低風(fēng)險投資工工具，適合資資本短期投資資生息以備不不時之需，特特別是在利率率高、通貨膨膨脹率高、證證券流動性下下降，可信度度降低時，可可使本金免遭遭損失。深圳陳小姐姐問：最近匯匯添富基金等等一些基金推推出了”上證證基金通”費(fèi)費(fèi)率優(yōu)惠，請請問”上證基基金通”的概概念是什么？匯添富富基金：”上上證基金通”就就是利用交易易所跑道進(jìn)行行開放式基金金認(rèn)購、申購購和贖回，也也稱為開放式式基金”場內(nèi)內(nèi)交易”。這這樣，投資者者就可以像買買賣股票一樣樣買賣所有在在上證所掛牌牌的開放式基基金，省去多多次開戶、多多次奔波的繁繁瑣，并可以以更

45、便捷、更更充分地查詢詢開放式基金金信息，使基基金投資輕松松、高效。 HYPERLINK /051024/105,1365,1500862,00.shtml 貨幣市場基金的的投資范圍蘭州劉先生問：最近購買了了一只貨幣市市場基金，能能否請基金公公司介紹一下下貨幣市場基基金的投資范范圍？國國泰基金：根據(jù)貨貨幣市場基金金管理暫行規(guī)規(guī)定的規(guī)定定，我國貨幣幣基金的投資資范圍包括：現(xiàn)金；一年以內(nèi)（含含一年）的 HYPERLINK / 銀銀行定期存款款、大額存單單；剩余期限限在三百九十十七天以內(nèi)（含含三百九十七七天）的 HYPERLINK / 債券券；期限在一一年以內(nèi)（含含一年）的債債券回購；期期限在一年以以

46、內(nèi)（含一年年）的中央銀銀行票據(jù)；中中國證監(jiān)會、中中國人民銀行行認(rèn)可的其他他具有良好流流動性的貨幣幣市場工具。 HYPERLINK /060208/105,1365,1673612,00.shtml 貨幣市場基金：簡單實(shí)用的的理財工具2004年之前前，貨幣市場場基金對國內(nèi)內(nèi)老百姓來說說可能還很陌陌生，但就是是在一兩年中中，這個在國國際上簡稱MMMF（Mooney MMarkett Fundd）的理財工工具突然掀起起了一股熱潮潮。據(jù)統(tǒng)計，截截至今年上半半年，國內(nèi)市市場基金總資資產(chǎn)已超過11800億元元，占據(jù)了開開放式基金總總資產(chǎn)的半壁壁江山。這說說明已經(jīng)有相相當(dāng)數(shù)量的投投資者開始運(yùn)運(yùn)用貨幣市場場基

47、金這種現(xiàn)現(xiàn)金管理工具具了。特特點(diǎn)貨幣幣市場基金最最主要的特點(diǎn)點(diǎn)是安全性好好、流動性高高，因?yàn)槠渫锻顿Y的貨幣市市場工具大多多數(shù)風(fēng)險較低低，比如現(xiàn)金金、一年期內(nèi)內(nèi)的 HYPERLINK / 銀行定期存款款、大額存單單、央行票據(jù)據(jù)、國債、 HYPERLINK / 債債券回購、高高信用等級的的短期融資券券等等，這些些投資標(biāo)的都都很易于變現(xiàn)現(xiàn)，國內(nèi)相當(dāng)當(dāng)多的貨幣市市場基金已經(jīng)經(jīng)實(shí)現(xiàn)T+11日到賬，即即今天發(fā)出贖贖回指令，明明天就可以拿拿到現(xiàn)金。經(jīng)過基金金管理人的投投資運(yùn)作，貨貨幣市場基金金的收益率通通常明顯高于于同期活期存存款利率，有有時甚至超過過一年期定期期存款利率。據(jù)據(jù)統(tǒng)計，截至至今年三季度度，國內(nèi)

48、7只只運(yùn)作滿一年年的貨幣市場場基金的平均均收益率超過過了2.5%，哪怕是在在近期貨幣市市場收益率大大幅回落后，228只貨幣市市場基金的平平均七日年化化收益率也維維持在1.77%左右。發(fā)展在歐美發(fā)達(dá)達(dá)國家，購買買貨幣市場基基金早已成為為家庭理財習(xí)習(xí)慣，被普通通老百姓視為為銀行存款的的良好替代物物和現(xiàn)金管理理的工具，享享有”準(zhǔn)儲蓄蓄”的美譽(yù)。11972年，世世界上第一只只貨幣市場基基金在華爾街街誕生時僅有有30萬美元元的規(guī)模，到到了20055年，這一數(shù)數(shù)字已經(jīng)達(dá)到到驚人的1.8萬億美元元，占據(jù)美國國共同基金市市場整體資產(chǎn)產(chǎn)的23%，一一度超過了美美國居民儲蓄蓄存款的規(guī)模模。在美國，幾幾乎半數(shù)的家家

49、庭都持有貨貨幣市場基金金，很多老百百姓甚至不清清楚自己購買買過多少貨幣幣市場基金，這這倒不是因?yàn)闉槔碡斒韬?，而而是一有閑置置的流動資金金就自動劃入入貨幣市場基基金賬戶中。我們再看看國內(nèi)，2003年底第一只貨幣市場基金問世，盡管當(dāng)時基金公司做了很多的宣傳推介工作，但由于中國老百姓多年養(yǎng)成的儲蓄習(xí)慣，一時這種簡單實(shí)用的理財工具并沒有被接受，大多數(shù)買入貨幣市場基金的是嗅覺敏銳的機(jī)構(gòu)投資者。2004年中國股市受宏觀調(diào)控而走上了陰霾的下跌之路，許多虧損的投資人開始考慮資金的安全性。但是他們既要求資金的流動性，以期行情轉(zhuǎn)暖能夠隨時入市，又不滿足于活期存款的低利率，于是同時滿足這些條件的貨幣市場基金開始受到

50、關(guān)注，其發(fā)展一發(fā)而不可收。從0到1800億元人民幣，貨幣市場基金的這種騰飛僅僅用了一年半時間。當(dāng)然，和高達(dá)14萬億的居民儲蓄存款相比，貨幣市場基金只能算是零頭；但從另一面看，貨幣市場基金在中國前景無限。建議回顧了貨幣市場基金的發(fā)展歷程，我們不難看出貨幣市場基金成為中國人的現(xiàn)金管理工具是未來的趨勢，同時也能感受到這種產(chǎn)品的突出特點(diǎn)。在國內(nèi)，貨幣市場基金也將走一條從大中城市輻射中小城鎮(zhèn)、從一部分人到大多數(shù)人的普及之路。越早了解并購買，就越早能夠享受到這種理財產(chǎn)品帶來的便利和實(shí)惠。貨幣市場基金正好滿足投資者的低風(fēng)險和流動性偏好。也就是說無論你是一個回避風(fēng)險的投資人，還是你只需將一部分資產(chǎn)配置到風(fēng)險水

51、平較低的理財產(chǎn)品，只要你在乎資金的流動性，貨幣市場基金都是極佳的選擇。特別是忙于事業(yè)的工薪階層，如果每月都拿出一定的閑置資金購買貨幣市場基金，選擇收益結(jié)轉(zhuǎn)份額的方式，那么長期積累的這種復(fù)利回報將相當(dāng)可觀。同時它不像股票、債券那樣占用資金，隨時可轉(zhuǎn)為現(xiàn)金，只有一兩天的周轉(zhuǎn)時間，非常便利。不僅如此，貨幣市場基金還有免稅、費(fèi)率低、手續(xù)簡單等優(yōu)點(diǎn)。而且國內(nèi)的貨幣市場基金也在研究開發(fā)多種功能，比如和銀行卡結(jié)合，集儲蓄、理財、消費(fèi)等用途于一身，還可以用來繳納各種雜費(fèi)、按揭和 HYPERLINK / 保險扣款。隨著電子結(jié)算技術(shù)的改進(jìn)，我們很快就會發(fā)現(xiàn)將更離不開這種理財工具了。 HYPERLINK /0512

52、08/105,1365,1582338,00.shtml 如何投資貨幣市市場基金問：什么樣的投投資者適合投投資貨幣市場場基金？答：一般而而言，擁有一一定金額的短短期閑置資金金，并希望有有穩(wěn)定增值機(jī)機(jī)會的投資者者，均適合投投資貨幣市場場基金。具體體來說，以下下兩類客戶群群體更應(yīng)關(guān)注注和投資貨幣幣市場基金：1.活期存存款客戶、 HYPERLINK / 銀銀行定期存款款客戶、國債債投資者（追追求本金安全全、高流動性性并希望獲取取穩(wěn)定收益，將將貨幣市場基基金作為現(xiàn)金金管理的工具具）；2.專專業(yè)投資者（將將貨幣市場基基金作為投資資組合的類屬屬資產(chǎn)配置，達(dá)達(dá)到優(yōu)化組合合或避險的目目的）。問：什么是是貨幣市

53、場基基金的每萬份份收益和近77日年化收益益率？答答：每萬份收收益，是指把把貨幣基金每每天運(yùn)作的收收益平均攤到到每1份額上上，然后以11萬份為標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)進(jìn)行衡量和和比較的1個個數(shù)據(jù)。近77日年化收益益率，是指貨貨幣基金7個個自然日每萬萬份基金份額額平均收益折折算出來的年年收益率。這兩種指指標(biāo)都是衡量量貨幣基金的的收益標(biāo)準(zhǔn)。每每萬份收益在在基金出現(xiàn)大大宗交易或者者贖回的時候候，變化得最最明顯，而近近7日年化收收益率則是77日內(nèi)收益情情況的一個平平均值。因此此，如果近77日收益率一一樣的話，并并不意味每天天的每萬份收收益也會一樣樣。投資資者真正要關(guān)關(guān)心的，應(yīng)是是每萬份基金金單位收益，它它所反映的是是投資

54、者每天天可獲得的真真實(shí)收益。這這個指標(biāo)越高高，投資人可可獲得真實(shí)收收益就越高，而而近7日年化化收益率與投投資者的真正正收益，仍存存在著一定的的距離。 HYPERLINK /060104/105,1365,1625981,00.shtml 關(guān)于貨幣市場基基金的幾個提提問1、貨幣市場基基金是一種什什么類型的基基金？2、購買貨幣市市場基金最少少要多少錢？3、購買貨幣市市場基金是凈凈值高好還是是低好？4、貨幣市場基基金與定期存存款相比，有有什么優(yōu)點(diǎn)？1、貨貨幣市場基金金，是一種功功能類似于 HYPERLINK / 銀銀行活期存款款，而收益卻卻高于銀行存存款的低風(fēng)險險投資產(chǎn)品。它它為個人及企企業(yè)提供了一

55、一種能夠與銀銀行中短期存存款相替代，相相對安全、收收益穩(wěn)定的投投資方式；而而且既可以在在提供本金安安全性的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，為投資資者帶來一定定的收益，又又具有很好的的流動性。流動性：貨幣基金的的流動性很好好，甚至比銀銀行7天通知知存款的流動動性還要好。前前者T+1或或T+2就可可以取得資金金，而后者則則需要T+77。貨幣基金金有類似于活活期存款的便便利。今天贖贖回（T日），資資金最快明天天（T+1日日）上午100點(diǎn)以前到賬賬。貨幣幣基金對于大大額贖回有一一定限制，規(guī)規(guī)定每天只能能夠贖回基金金總額的100%。購買規(guī)規(guī)模大的貨幣幣基金，就能能夠規(guī)避這種種問題。安全性：貨貨幣基金投資資于短期 HYPERL

56、INK / 債券券、國債回購購及同業(yè)存款款等，投資品品種的特性基基本決定了貨貨幣基金本金金風(fēng)險接近于于零。收收益率：貨幣幣基金的收益益率遠(yuǎn)高于77天通知存款款。貨幣基金金沒有認(rèn)購費(fèi)費(fèi)、申購費(fèi)和和贖回費(fèi)，只只有年費(fèi)，總總成本較低。2、一般，申購或認(rèn)購貨幣市場基金的最低資金量要求為1000元，追加的也是1000元的整數(shù)倍。3、貨幣市場基金的基金單位資產(chǎn)凈值是固定不變的，一般一個基金單位是1元，這是與其他基金最主要的不同點(diǎn)。投資貨幣市場基金后，投資者可利用收益再投資，增加基金份額，投資收益就不斷累積。通常反映貨幣市場基金收益率高低有兩個指標(biāo)：一是7日年化收益率；二是每萬份基金單位收益。作為短期指標(biāo)，

57、7日年化收益率僅是基金過去7天的盈利水平信息，并不意味著未來收益水平。投資人真正要關(guān)心的是第二個指標(biāo)，即每萬份基金單位收益。這個指標(biāo)越高，投資人獲得真實(shí)收益就越高。4、貨幣基金雖有準(zhǔn)儲蓄之稱，但它與儲蓄還是有差別。首先，銀行存款利息收入要繳納20%的利息稅，但持有貨幣市場基金所獲得的收入可享受免稅政策；其次，銀行定期儲蓄雖然有較高的收益率，但流動性不足，活期存款雖然能夠隨時存取，但稅后利息低，而貨幣市場基金的流動性較高，同時收益也較高。再次，銀行儲蓄有固定利率，而貨幣市場基金隨每天市場利率變化，每日收益不同；銀行活期儲蓄是按年計算復(fù)利，而貨幣市場基金是按日計算復(fù)利。 HYPERLINK /06

58、0119/105,1365,1655198,00.shtml /060119/105,1365,1655198,00.shtml HYPERLINK /051029/105,1365,1510691,00.shtml http:/0510229/1055,13655,15100691,000.shttml HYPERLINK /060119/105,1365,1655489,00.shtml 小額資金理理財首選貨幣幣基金月收入1000020000元，有100多萬元的存存款，但覺得得存款利息太太少，怎么理理財比較好？總體來來說，現(xiàn)有的的資金量不大大，風(fēng)險承受受能力估計不不強(qiáng)。10萬萬元存款如果果

59、在未來的33年內(nèi)不會動動用，到期后后可用其中的的大部分資金金擇機(jī)購買三三年期憑證式式國債或安邦邦理財型家庭庭財產(chǎn) HYPERLINK / 保險（每日商商報已多次介介紹）；其余余的購買貨幣幣市場基金或或短期 HYPERLINK / 債券基金，也也可各買一些些，一般以11000元為為購買起點(diǎn)（有有的基金頭一一次為50000元），月月結(jié)余也可隨隨時加入，要要用錢時提前前兩個工作日日去贖回，目目前的年收益益率在2以以上。如果資資金很快就要要用的，那就就絕大部分購購買貨幣市場場基金，少部部分存定期存存款。 HYPERLINK /051215/105,1365,1595759,00.shtml 中短債基金

60、VSS貨幣基金相似品種如如何選擇？劉小姐在網(wǎng)上看看到關(guān)于中短短債基金發(fā)行行擱淺的消息息，不禁有些些著急：”媒媒體說監(jiān)管層層認(rèn)識到了中中短債基金的的風(fēng)險因素。我我現(xiàn)在想知道道，我4個月月前買的中短短債基金博時穩(wěn)定定價值基金（博博時6號）是是不是風(fēng)險挺挺大，要不要要轉(zhuǎn)為貨幣市市場基金？”兩種基金頗相近我們不妨先對中短債基金和貨幣市場基金作一個簡單地比較。目前市場上僅有兩只中短債基金博時6號和易方達(dá)月月收益，成立時間都不長，最早的博時6號還不到4個月。而貨幣基金要年長很多，2003年底誕生后，加上最新成立的長城貨幣基金，”家族”規(guī)模已達(dá)26只。中短債基金和貨幣基金一樣，都免申購、贖回費(fèi)，基金贖回款T