套期保值原理和案例廣發(fā)期貨經(jīng)紀(jì)有限公司簡介課件

1、套期保值的原理和案例套期保值原理和案例廣發(fā)期貨經(jīng)紀(jì)有限公司簡介課件主要內(nèi)容套保的必要性引子套保的作用套保的原理套保的操作原則套保的案例可以利用我國期貨市場進(jìn)行套保的企業(yè)主要內(nèi)容套保的必要性引子企業(yè)參與套期保值的必要性從兩份報表說起 企業(yè)參與套期保值的必要性從兩份報表說起 企業(yè)參與套期保值的必要性兩家公司經(jīng)營業(yè)績卻迥然而異 企業(yè)參與套期保值的必要性兩家公司經(jīng)營業(yè)績卻迥然而異 為什么？南航2006年半年報稱：由于航空油價繼續(xù)攀升，而且美元貸款利率也在提高，因此本集團經(jīng)營所面臨的成本壓力沒有得到任何減緩上半年主營業(yè)務(wù)收入210.24億元，同比增長16.5%，但受限于航油等成本的增加，上半年本集團仍錄

2、得凈虧損人民幣8.35億元。國泰航空2006年半年報稱：由于飛機燃油價格平均上漲28.5，加上耗油量增加7.3，導(dǎo)致燃料成本上升燃料對沖收益港幣5.13億元至7.3億元，包括未變現(xiàn)市價計值收益港幣5.9億元。為什么？南航2006年半年報稱：由于航空油價繼續(xù)攀升，而且美二、套保的作用現(xiàn)貨市場期貨市場情況一虧賺情況二平平情況三賺虧所謂的“對沖”二、套保的作用現(xiàn)貨市場期貨市場情況一虧賺情況二平平情況三賺虧三、套保的原理一、同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致二、隨著期貨合約到期日的臨近，期現(xiàn)價格趨向一致期現(xiàn)價格走勢一致三、套保的原理一、同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致期現(xiàn)價四、套保的操作原則一、

3、商品種類相同或相近二、商品數(shù)量相等三、月份相同或相近四、交易方向相反 擔(dān)心什么， 就做什么！四、套保的操作原則一、商品種類相同或相近 擔(dān)心什么，五、生產(chǎn)管理案例買入保值五、生產(chǎn)管理案例買入保值五、生產(chǎn)管理案例買入保值五、生產(chǎn)管理案例買入保值五、生產(chǎn)管理案例賣出保值五、生產(chǎn)管理案例賣出保值五、生產(chǎn)管理案例賣出保值五、生產(chǎn)管理案例賣出保值五、庫存管理案例利用交割倉庫自己的倉庫交易所倉庫五、庫存管理案例利用交割倉庫自己的倉庫交易所倉庫五、庫存管理案例利用交割倉庫五、庫存管理案例利用交割倉庫五、庫存管理案例庫存保值五、庫存管理案例庫存保值五、庫存管理案例庫存保值五、庫存管理案例庫存保值五、資金管理案例

4、利用保證金交易五、資金管理案例利用保證金交易五、資金管理買入交割綜合融資買入交割綜合融資：買入交割融資即由銀行先行支付交割貨款，通過與客戶簽訂的三方協(xié)議，委托期貨公司將交割后的貨物直接質(zhì)押給銀行。企業(yè)在用貨時償還貨款給銀行，便可將倉單解質(zhì)押提貨。這種做法可以幫助企業(yè)解決集中交割時須大量占用資金的問題。 期貨市場買入貨物，到期交割需要大量資金A。分批次提貨，每次只需要資金a。分批次提貨，每次只需要資金b。分批次提貨，每次只需要資金c。五、資金管理買入交割綜合融資買入交割綜合融資：買入交割融資五、資金管理倉單質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)倉單所內(nèi)質(zhì)押：企業(yè)將暫不需要使用的倉單質(zhì)押給期貨公司，期貨公司將釋放質(zhì)押貨值的一定額度資金供企業(yè)用作期貨保證金，企業(yè)可將質(zhì)押出來的資金用作期貨套期保值交易。由于此質(zhì)押流程簡便，當(dāng)天質(zhì)押當(dāng)天釋放資金。標(biāo)準(zhǔn)倉單所外質(zhì)押：貨物質(zhì)押的資金能夠更靈活的使用，而不是僅僅作為期貨保證金。期貨公司可以介紹銀行給企業(yè)，協(xié)助企業(yè)將標(biāo)準(zhǔn)倉單進(jìn)行所外質(zhì)押。標(biāo)準(zhǔn)倉單 通過期貨公司，將質(zhì)押所得資金用作期貨保證金。 通過銀行，將質(zhì)押所得資金用到期貨市場之外。五、資金管理倉單質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)倉單所內(nèi)質(zhì)押：企業(yè)將暫不需要使用的五、期現(xiàn)套利時機：牛市熊市、資金推動（拉升打壓）?，F(xiàn)貨企業(yè)的獨特優(yōu)勢：對市場的把握、現(xiàn)貨渠道難點：期貨制度的把握、資金實力和進(jìn)出場時機。賣出？賣出？五、期現(xiàn)套利時機：牛市熊市、