巴林銀行倒閉案例分析

1、巴林銀行倒閉的的原因及教訓(xùn)訓(xùn)論文寶巴林銀行事件發(fā)發(fā)生后，英國國監(jiān)管當(dāng)局進(jìn)進(jìn)行了全面深深入的調(diào)查，形形成了一份3300余頁的的研究報告巴巴林銀行倒閉閉的教訓(xùn)（LLessonns Ariising From the CCollappse off Bariings），對對改善跨國銀銀行的內(nèi)部控控制，提高其其風(fēng)險防范能能力提出了具具體的建議和和要求。 巴林銀行的倒閉閉看起來像是是因為個人的的越權(quán)行為所所致，實際不不然，巴林銀銀行事件反映映出現(xiàn)代跨國國銀行管理和和內(nèi)部控制體體制的缺陷。巴巴林銀行的管管理層可謂在在各個層面、各各個步驟都存存在失職現(xiàn)象象，外部審計計師和監(jiān)管者者對此也負(fù)有有不可推卸的的責(zé)任。

2、巴林林銀行事件的的原因并不在在衍生業(yè)務(wù)的的復(fù)雜性，而而主要在于業(yè)業(yè)務(wù)人員的行行為超出了管管理層的控制制范圍。外部部審計師的行行為準(zhǔn)則在英英國審計業(yè)務(wù)務(wù)委員會的相相關(guān)規(guī)則中有有明確規(guī)定，其其中包括了對對銀行審計師師的特殊要求求。但其中缺缺乏內(nèi)部審計計師與外部審審計師工作關(guān)關(guān)系的標(biāo)準(zhǔn)和和要求，造成成實踐中內(nèi)外外審計的脫節(jié)節(jié)，內(nèi)外審計計師之間無法法實現(xiàn)重大審審計信息的有有效溝通。為為此，英國銀銀行監(jiān)管部門門總結(jié)了如下下五條重要的的經(jīng)驗教訓(xùn)： 1、管理層必須須對其所經(jīng)營營管理的業(yè)務(wù)務(wù)有充分的認(rèn)認(rèn)識。 現(xiàn)今跨國銀行的的業(yè)務(wù)正日益益復(fù)雜和多元元化：（1）以以前在同一國國家內(nèi)以同一一實體經(jīng)營的的業(yè)務(wù)現(xiàn)在可可

3、以在多個金金融中心以不不同法律實體體的形式經(jīng)營營，這意味著著以前僅受一一國監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)管轄的業(yè)務(wù)務(wù)現(xiàn)在必須由由多個監(jiān)管當(dāng)當(dāng)局聯(lián)合管轄轄。（2）銀銀行交易業(yè)務(wù)務(wù)的不斷拓展展使銀行的利利潤來源日益益多元化，同同時也改變了了銀行業(yè)務(wù)的的性質(zhì)，使銀銀行的風(fēng)險來來源日益多元元化。（3）金金融產(chǎn)品創(chuàng)新新和信息技術(shù)術(shù)的飛速發(fā)展展使銀行內(nèi)舞舞弊和欺詐行行為變得更加加隱蔽和快捷捷，造成的損損失也更大。 在巴林銀行中，最最高管理層和和日常管理層層都沒有充分分理解新加坡坡分行所從事事的衍生業(yè)務(wù)務(wù)的性質(zhì)，他他們只注意到到新加坡分行行每年賬面上上的盈利，卻卻沒有發(fā)現(xiàn)這這些巨額盈利利背后的風(fēng)險險。因此，管管理層對業(yè)務(wù)務(wù)風(fēng)險

4、的清醒醒認(rèn)識是內(nèi)控控機(jī)制建立和和完善的前提提。這種認(rèn)識識必須是對銀銀行內(nèi)每種業(yè)業(yè)務(wù)的盈利和和風(fēng)險有客觀觀的分析，必必須分清各種種業(yè)務(wù)之間的的關(guān)系，以及及每種業(yè)務(wù)所所要求的內(nèi)控控程序有何不不同，以減少少發(fā)生業(yè)務(wù)錯錯誤或舞弊的的可能性。對對于風(fēng)險較大大的業(yè)務(wù)，不不能因為其收收入和盈利較較高就回避其其面臨的風(fēng)險險，而應(yīng)對其其適用更嚴(yán)格格的避險和內(nèi)內(nèi)控措施，因因為金融業(yè)的的多次危機(jī)證證明，盈利收收入越高，尤尤其是收入增增長最快的業(yè)業(yè)務(wù)，往往也也是風(fēng)險最為為集中的領(lǐng)域域。巴林銀行行的教訓(xùn)在于于高級管理層層與業(yè)務(wù)操作作人員的信息息溝通渠道嚴(yán)嚴(yán)重脫節(jié)，高高級管理層對對巴林銀行所所從事的業(yè)務(wù)務(wù)缺乏足夠的的了解

5、，即使使是在一些危危險的信號出出現(xiàn)時，管理理層也對此缺缺乏足夠的重重視。建議相相關(guān)管理人員員定期巡視從從事相關(guān)交易易的海外分支支機(jī)構(gòu)。巡視視包括向交易易員、風(fēng)險管管理人員、后后勤人員了解解情況，進(jìn)入入交易所進(jìn)行行實地調(diào)查，對對分支機(jī)構(gòu)和和交易員的具具體業(yè)務(wù)情況況有所了解。 2、銀行內(nèi)各項項業(yè)務(wù)的職責(zé)責(zé)必須確立并并明示。 無論銀行的分支支機(jī)構(gòu)采取何何種組織形式式，都必須建建立起明確的的責(zé)任機(jī)制。所所有的管理人人員和雇員必必須明確自己己的職責(zé)，在在各個職責(zé)之之間必須作到到不疏不漏。報報告特別指出出，對于“矩陣”（matrrix）組織織結(jié)構(gòu)的銀行行，即由一名名業(yè)務(wù)人員負(fù)負(fù)責(zé)多項業(yè)務(wù)務(wù)的部分或全全部的

6、情況下下，必須特別別注意管理職職責(zé)的明晰。巴巴林銀行無疑疑就是采取“矩陣”模式的典型型，它的主要要教訓(xùn)有三個個：（1）在在跨國銀行組組織系統(tǒng)內(nèi)，當(dāng)當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)構(gòu)的管理層必必須承擔(dān)一線線監(jiān)管責(zé)任。盡盡管業(yè)務(wù)人員員可能不直接接對當(dāng)?shù)胤种еC(jī)構(gòu)的管理理層負(fù)責(zé)并報報告，但當(dāng)?shù)氐胤种C(jī)構(gòu)的的管理人員必必須對其所從從事的業(yè)務(wù)情情況及其后果果有清醒的認(rèn)認(rèn)識。（2）對對于銀行的非非主流業(yè)務(wù)（aactiviities out oof maiinstreeam），即即所謂的創(chuàng)新新或表外業(yè)務(wù)務(wù)，銀行管理理層必須有足足夠的并表和和監(jiān)控措施；（3）在“矩陣”模式下，可可能存在著“多頭匯報”的信息溝通通體系，即業(yè)業(yè)務(wù)人員

7、可能能既向當(dāng)?shù)毓芄芾韺訁R報，又又向總部業(yè)務(wù)務(wù)管理部門匯匯報，因此在在接納信息的的管理層之間間必須要有充充分的信息溝溝通渠道。 當(dāng)銀行對其組織織結(jié)構(gòu)進(jìn)行重重大調(diào)整時，尤尤其是當(dāng)將幾幾個業(yè)務(wù)性質(zhì)質(zhì)完全不同合合并時，應(yīng)注注意防范利益益沖突和權(quán)責(zé)責(zé)不清所造成成的風(fēng)險。巴巴林銀行在倒倒閉前倆年就就進(jìn)行了類似似的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)構(gòu)調(diào)整，巴林林銀行總部允允許尼克.里里森同時負(fù)責(zé)責(zé)交易和清算算，前臺辦公公和后臺稽核核等性質(zhì)完全全不同的業(yè)務(wù)務(wù)，最終使得得新加坡分行行的業(yè)務(wù)完全全操控在李森森一人手里，為為其舞弊交易易提供了便利利，最終釀成成無可收拾的的局面。因此此，報告要求求銀行在對其其組織結(jié)構(gòu)和和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)進(jìn)行調(diào)整時，

8、應(yīng)應(yīng)注意保持核核心業(yè)務(wù)和監(jiān)監(jiān)控業(yè)務(wù)的有有效隔離，在在交易的各個個階段必須確確保內(nèi)部控制制機(jī)制的獨立立性，避免“一言堂”式的管理模模式。 3、利益沖突業(yè)業(yè)務(wù)的隔離是是內(nèi)部控制有有效性必不可可少的一個環(huán)環(huán)節(jié)。 巴林銀行最慘痛痛的教訓(xùn)在于于沒有實現(xiàn)“前臺職務(wù)”（fronnt offfice）和和“后臺職務(wù)”（backk offiice）的有有效分離。所所謂前臺職務(wù)務(wù)，主要指交交易業(yè)務(wù)，所所謂后臺職務(wù)務(wù)，包括清算算、稽核和業(yè)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入。盡盡管后臺業(yè)務(wù)務(wù)與前臺業(yè)務(wù)務(wù)往往是并行行發(fā)生，一一一對應(yīng)，如一一筆交易必然然伴隨著相應(yīng)應(yīng)的清算交割割和業(yè)務(wù)稽核核，但并不等等于說，后臺臺業(yè)務(wù)是從屬屬于前臺業(yè)務(wù)務(wù)的，巴林銀

9、銀行顯然就混混淆了前臺業(yè)業(yè)務(wù)和后臺業(yè)業(yè)務(wù)之間的關(guān)關(guān)系，將后臺臺業(yè)務(wù)作為前前臺業(yè)務(wù)的附附屬品，這種種以交易盈利利作為重心的的作法必然導(dǎo)導(dǎo)致對風(fēng)險因因素和稽查工工作的忽視，造造成嚴(yán)重的危危機(jī)隱患。實實際上，二者者之間應(yīng)當(dāng)是是互相制約、互互為犄角的一一種協(xié)作關(guān)系系，一般情況況下二者應(yīng)當(dāng)當(dāng)嚴(yán)格分離，甚甚至后臺職務(wù)務(wù)不同性質(zhì)的的業(yè)務(wù)也應(yīng)實實現(xiàn)有效隔離離（如清算與與稽核應(yīng)當(dāng)分分離），如此此才能實現(xiàn)內(nèi)內(nèi)控機(jī)制的“牽制”作用。就業(yè)業(yè)務(wù)性質(zhì)和地地位而言，前前臺與后臺業(yè)業(yè)務(wù)沒有主次次之分，只有有業(yè)務(wù)分工的的區(qū)別，前臺臺主要服務(wù)于于銀行的盈利利性，后臺主主要服務(wù)于銀銀行的安全穩(wěn)穩(wěn)健性，當(dāng)清清算或稽核部部門發(fā)現(xiàn)前臺臺

10、業(yè)務(wù)的不正正常征兆時，應(yīng)應(yīng)及時報告銀銀行的高級管管理層，以便便其及時采取取處置措施。 4、必須建立專專門的風(fēng)險管管理機(jī)制以應(yīng)應(yīng)對可能的業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險。 缺乏專門的風(fēng)險險管理機(jī)制是是巴林銀行的的里森能夠順順利從事越權(quán)權(quán)交易的主要要原因。巴林林銀行案件的的一個關(guān)鍵線線索是巴林銀銀行倫敦總部部向其新加坡坡分行提供的的巨額資金的的去向，巴林林總部的官員員相信這筆錢錢是應(yīng)客戶要要求的付款，而而實際上該資資金轉(zhuǎn)移是里里森用來拆東東墻補西墻的的伎倆。由于于缺乏專門的的風(fēng)險管理機(jī)機(jī)制，瑣事纏纏身的總部官官員根本沒有有對這筆資金金的去向和用用途作審慎審審查，不僅沒沒能查出本應(yīng)應(yīng)查出的錯漏漏，反而加重重了巴林銀行行的

11、損失，導(dǎo)導(dǎo)致該銀行百百年基業(yè)的最最終坍塌。 英格蘭銀行的報報告認(rèn)為，風(fēng)風(fēng)險管理部門門的主要職責(zé)責(zé)是對銀行的的各項業(yè)務(wù)設(shè)設(shè)定限定風(fēng)險險值。限定風(fēng)風(fēng)險值反映了了各個業(yè)務(wù)部部門所能承擔(dān)擔(dān)的風(fēng)險極限限。同時，風(fēng)風(fēng)險管理部門門還負(fù)責(zé)監(jiān)督督業(yè)務(wù)部門是是否遵守限定定風(fēng)險的相關(guān)關(guān)政策，審查查收益和損失失的帳實相符符情況，根據(jù)據(jù)不同的風(fēng)險險采取不同的的風(fēng)險管理策策略等。與傳傳統(tǒng)財務(wù)風(fēng)險險部門關(guān)注信信用風(fēng)險和市市場風(fēng)險的作作法不同，報報告強(qiáng)調(diào)風(fēng)險險管理部門應(yīng)應(yīng)關(guān)注所有類類型的風(fēng)險，除除信用風(fēng)險、市市場風(fēng)險外，還還應(yīng)關(guān)注流動動性風(fēng)險、集集中風(fēng)險、操操作風(fēng)險、法法律風(fēng)險和名名譽風(fēng)險。風(fēng)風(fēng)險管理部門門是專事風(fēng)險險管理的

12、職能能部門，它通通過對風(fēng)險因因素敏感的察察覺和縝密的的調(diào)查，來及及早發(fā)現(xiàn)危機(jī)機(jī)隱患，達(dá)到到預(yù)防和控制制風(fēng)險的效果果。 5、內(nèi)部審計或或稽核部門應(yīng)應(yīng)當(dāng)迅速將查查悉的內(nèi)部控控制漏洞報告告最高管理層層和審計委員員會，后者應(yīng)應(yīng)盡速采取措措施解決上述述問題。 對于從事多種業(yè)業(yè)務(wù)的金融機(jī)機(jī)構(gòu)而言，必必須建立一個個統(tǒng)一的內(nèi)部部審計機(jī)構(gòu)對對金融機(jī)構(gòu)整整體業(yè)務(wù)進(jìn)行行監(jiān)督檢查。英英格蘭銀行認(rèn)認(rèn)為，內(nèi)部審審計機(jī)構(gòu)的設(shè)設(shè)置有助于將將重大事項和和業(yè)務(wù)弱項及及時反饋給最最高管理層，并并有助于金融融機(jī)構(gòu)研究和和計劃在整個個集團(tuán)內(nèi)資源源的合理配置置問題。金融融機(jī)構(gòu)的規(guī)模模越大，業(yè)務(wù)務(wù)越復(fù)雜，地地域擴(kuò)張程度度越高，其風(fēng)風(fēng)險來源

13、就約約多，銀行遭遭遇危機(jī)的可可能性就越高高，就越有必必要建立強(qiáng)勢勢的內(nèi)部審計計機(jī)構(gòu)對業(yè)務(wù)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一的的內(nèi)部審計。在在巴林銀行倒倒閉前幾月，巴巴林銀行新設(shè)設(shè)了內(nèi)部審計計部門，分別別對巴林銀行行所從事的銀銀行業(yè)務(wù)和證證券業(yè)務(wù)執(zhí)行行內(nèi)部審計職職能。這本來來是一個能夠夠有效防范風(fēng)風(fēng)險的舉措，但但由于其內(nèi)部部審計機(jī)構(gòu)是是分別設(shè)置的的，并且內(nèi)部部審計師之間間及其與管理理層、外部審審計之間缺乏乏有效的信息息溝通機(jī)制，內(nèi)內(nèi)部審計的效效果并不明顯顯。 吸取了巴林銀行行的教訓(xùn)，英英格蘭銀行認(rèn)認(rèn)為，內(nèi)部審審計功能不應(yīng)應(yīng)單獨存在，而而應(yīng)與外部審審計相配套、互互溝通，并與與管理層之間間保持暢通的的聯(lián)絡(luò)渠道。例例如，內(nèi)部

14、審審計負(fù)責(zé)人應(yīng)應(yīng)能隨時向首首席執(zhí)行官（或或總裁）、審審計委員會主主席等重要管管理人員匯報報工作，或至至少保持不被被任意干預(yù)的的聯(lián)絡(luò)渠道。擁擁有長期自律律傳統(tǒng)的英國國銀行監(jiān)管部部門認(rèn)為，內(nèi)內(nèi)部審計應(yīng)成成為英國銀行行內(nèi)部控制系系統(tǒng)的核心環(huán)環(huán)節(jié)，銀行的的審計委員會會必須對內(nèi)部部審計機(jī)制的的建立和完善善負(fù)全責(zé)。 在內(nèi)部審計機(jī)制制提出問題之之后，管理層層必須在一定定時限內(nèi)作出出及時反應(yīng)，如如提出補救措措施或責(zé)令業(yè)業(yè)務(wù)部門整改改，甚至撤換換業(yè)務(wù)部門負(fù)負(fù)責(zé)人和舞弊弊人員等。完完善的內(nèi)部審審計機(jī)制還應(yīng)應(yīng)包括“回訪”（retuurn viisit）安安排，即由內(nèi)內(nèi)部審計部門門在內(nèi)部審計計結(jié)束之日起起若干日內(nèi)對對

15、被審計單位位再進(jìn)行突擊擊式的現(xiàn)場或或非現(xiàn)場檢查查，以確認(rèn)管管理層和業(yè)務(wù)務(wù)部門是否已已采取了必要要的整改措施施。如果管理理層和業(yè)務(wù)部部門沒有及時時采取措施，內(nèi)內(nèi)部審計人員員應(yīng)及時將情情況報審計委委員會，由審審計委員會責(zé)責(zé)令管理層和和業(yè)務(wù)部門進(jìn)進(jìn)行補救或整整改。巴林銀行（Baaringss Bankk），是英國國歷史最悠久久的銀行之一一，于17662年由法蘭蘭西斯巴林爵士所所創(chuàng)立。巴林林銀行于19995年2月月26日倒閉閉，其因素是是一位名為尼尼克李森的交交易員在衍生生性金融商品品的超額交易易，投機(jī)失敗敗，使得損失失14億 HYPERLINK /fx/USDCNY.html 美元元。這是巴林林第二

16、次破產(chǎn)產(chǎn)，頭一次是是于18900年，巴林在在南美的投資資隨著阿根廷廷發(fā)生革命而而被蒸發(fā)。巴林在倒閉后，以以1 HYPERLINK /fx/GBPCNY.html 英鎊的象征價價格賣給荷蘭蘭的ING集集團(tuán)，并成為為該集團(tuán)成員員之一。破產(chǎn)過程李森是巴林銀行行新加坡分行行的經(jīng)理。從從1994年年底開始，李李森覺得日本本 HYPERLINK /img_date/quanqiu.html 股市將上揚，未未經(jīng)批準(zhǔn)就做做風(fēng)險很大的的被稱作“套匯”的衍生品金金融商品交易易，期望利用用不同地區(qū)交交易市場上的的差價獲利。在在已購進(jìn)價值值70億美元元的日本日經(jīng)經(jīng) HYPERLINK /img_date/quanqi

17、u.html 股票指數(shù)期貨貨后，李森又又在日本債券券和短期利率率合同期貨市市場上作價值值約200億億美元的空頭頭交易。不辛辛的是，日經(jīng)經(jīng)指數(shù)并未依依據(jù)李森的想想法走，在11995年11月就降到了了185000點以下，在在此點位下，每每下降一點，就就損失2000萬美元。李李森又試圖通通過大量買進(jìn)進(jìn)的方法促使使日經(jīng)指數(shù)上上升，但都失失敗了。跟著著日經(jīng)指數(shù)的的進(jìn)一步下跌跌，李森越虧虧越多，眼睜睜睜地看著110億美元化化為烏有，并并且整個巴林林銀行的資本本和儲備金只只有8.6億億美元。盡管管英格蘭銀行行采取了一系系列的拯救措措施，然而都都失敗了。事后分析巴林銀行之所以以倒閉，是由由于它有一個個致命的弱

18、點點，就是讓李李森既直接從從事交易又擔(dān)擔(dān)任交易負(fù)責(zé)責(zé)人，兩種職職能未能完全全分開。而監(jiān)監(jiān)督巴林銀行行的英格蘭銀銀行卻沒有發(fā)發(fā)現(xiàn)這個致命命的弱點，這這是巴林銀行行倒閉的一個個核心因素。巴林銀行的倒閉閉，還在于李李森下注的不不是一般的金金融產(chǎn)品，而而是金融衍生生品產(chǎn)品，金金融衍生產(chǎn)品品的特點在于于能夠用少量量的保證金做做大筆交易，若若運用得當(dāng)，能能夠獲取高收收益。運用不不當(dāng)，將損失失慘重。金融融衍生產(chǎn)品本本身沒有錯，然然而參與其中中必須有嚴(yán)格格的授權(quán)和制制度約束。李李森參與金融融衍生產(chǎn)品炒炒作，就是在在未經(jīng)授權(quán)和和缺乏監(jiān)督的的狀態(tài)下進(jìn)行行的。據(jù)說，李李森曾被英國國銀行界譽為為“金融界”的驕子，是是

19、年輕有為的的代表，但正正是這些頭腦腦靈活、銳氣氣十足的年輕輕人為了取得得超額的利潤潤和獎金，變變得貪婪無比比，投身到金金融衍生產(chǎn)品品中去。事實實證明，在銀銀行經(jīng)營中，人人是關(guān)鍵的，然然而制度更關(guān)關(guān)鍵。美國聯(lián)邦儲備委委員會主席格格林斯潘說：“巴林銀行事事件表明國際際金融界在過過去25年中中風(fēng)險率大大大增加，在225年前，一一個業(yè)務(wù)所造造成的損失決決。1995 年 2 月 226 日 ，英英國銀行業(yè)的的泰斗，在世世界 10000 家大銀銀行中按核心心資本排名第第 489 位的巴林銀銀行，因進(jìn)行行巨額金融期期貨投機(jī)交易易，造成 99 166 億英鎊的的巨額虧損，被被迫宣布破產(chǎn)產(chǎn)。 后經(jīng)英英格蘭銀行的

20、的斡旋， 33 月 5 日 ，荷蘭蘭國際集團(tuán) (1NG) 以 1 英鎊的象征征價格，宣布布完全收購巴巴林銀行。 一、案情介紹 巴林銀銀行創(chuàng)立于 1762 年，至 11995 年年已有 2333 年的歷歷史。最初從從事貿(mào)易活動動，后涉足證證券業(yè)， 119 世紀(jì)初初，成為英國國政府證券的的首席發(fā)行商商。此后 1100 多年年來，該銀行行在證券、基基金、投資、商商業(yè)銀行業(yè)務(wù)務(wù)等方面取得得了長足發(fā)展展，成為倫敦敦金融中心位位居前列的集集團(tuán)化證券商商，連英國女女皇的資產(chǎn)都都委托其管理理，素有“女女皇的銀行”的的美稱。該該行 19993 年的資資產(chǎn)有 599 億英鎊，負(fù)負(fù)債 56 億英鎊，資資本金加儲備備

21、 4.5 億英鎊，海海內(nèi)外職員 4000 人，盈利 1.05 億英鎊； 1994 年稅前利潤潤高達(dá) 1.5 億英鎊鎊。該行當(dāng)時時管理 3000 億英鎊鎊的基金資產(chǎn)產(chǎn)， 15 億英鎊的非非銀行存款和和 10 億億英鎊的銀行行存款。 就是這這樣一個歷史史悠久、聲名名顯赫的銀行行，竟因年輕輕職員尼克里森進(jìn)行期期貨投機(jī)失敗敗而陷入絕境境。 28 歲的尼克里森 19992 年被被巴林銀行總總部任命為新新加坡巴林期期貨有限公司司的總經(jīng)理兼兼首席交易員員，負(fù)責(zé)該行行在新加坡的的期貨交易并并實際從事期期貨交易。 19992 年巴林林銀行有一個個賬號為“ 999055 ” 的“錯錯誤賬號”，專專門處理交易易過程

22、中因疏疏忽造成的差差錯，如將買買人誤為賣出出等等。新加加坡巴林期貨貨公司的差錯錯記錄均進(jìn)人人這一賬號，并并發(fā)往倫敦總總部。 19992 年夏夏天，倫敦總總部的清算負(fù)負(fù)責(zé)人喬丹鮑塞 (GGor donBoowser) 要求里森森另外開設(shè)一一個“錯誤賬賬戶”，以記記錄小額差錯錯，并自行處處理，以省卻卻倫敦的麻煩煩。由于受新新加坡華人文文化的影響，此此“錯誤賬戶戶”以代碼“ 888888 為名名設(shè)立。 數(shù)周之之后，巴林總總部換了一套套新的電腦系系統(tǒng)，重新決決定新加坡巴巴林期貨公司司的所有差錯錯記錄仍經(jīng)由由“ 999905 賬戶向倫敦敦報告。“ 888888 差錯錯賬戶因此擱擱置不用，但但卻成為一個個

23、真正的錯誤誤賬戶留存在在電腦之中。這這個被人疏忽忽的賬戶后來來就成為里森森造假的工具具。倘若當(dāng)時時能取消這一一賬戶，則巴巴林銀行的歷歷史就可能改改寫了。 19992 年 77 月 177 日 ，里里森手下一名名剛加盟巴林林的王姓交易易員手頭出了了一筆差錯：將客戶的 20 口日日經(jīng)指數(shù)期貨貨合約的買人人委托誤為賣賣出。里森在在當(dāng)晚清算時時發(fā)現(xiàn)了這筆筆差錯。要矯矯正這筆差錯錯就須買回 40 口合合約，按當(dāng)日日收盤價計算算，損失為 2 萬英鎊鎊，并應(yīng)報告告巴林總部。但但在種種考慮慮之下，里森森決定利用錯錯誤賬戶“ 888888 承接接了 40 口賣出合約約，以使賬面面平衡。由此此，一筆代理理業(yè)務(wù)便衍

24、生生出了一筆自自營業(yè)務(wù)，并并形成了空頭頭敞口頭寸。數(shù)數(shù)天以后，日日經(jīng)指數(shù)上升升了 2000 點，這筆筆空頭頭寸的的損失也由 2 萬英鎊鎊增加到 66 萬英鎊。里里森當(dāng)時的年年薪還不足 5 萬英鎊鎊，且先前已已有隱瞞不報報的違規(guī)之舉舉，因而此時時他更不敢向向總部報告了了。 此后，里里森便一發(fā)不不可收，頻頻頻利用“ 888888 賬戶吸吸收下屬的交交易差錯。僅僅其后不到半半年的時間里里，該賬戶就就吸收了 330 次差錯錯。為了應(yīng)付付每月底巴林林總部的賬戶戶審查，里森森就將自己的的傭金收入轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)入賬戶，以以彌補虧損。由由于這些虧損損的數(shù)額不大大，結(jié)果倒也也相安無事。 19993 午 11 月，里森森手

25、下有一名名交易員出現(xiàn)現(xiàn)了兩筆大額額差錯： 一一筆是客戶的的 420口口合約沒有賣賣出，另一筆筆是100口口合約的賣出出指令誤為買買人。里森再再次做出了錯錯誤的決定，用用“888888賬戶戶保留了敞口口頭寸。由于于這些敞口頭頭寸的數(shù)額越越積越多，隨隨著行情出現(xiàn)現(xiàn)不利的波動動，虧損數(shù)額額也日趨增長長至600萬萬英鎊，以致致無法用個人人收入予以填填平。在這種種情況下，里里森被迫嘗試試以自營收入入來彌補虧損損。幸運的是是，到19993年7月，“888888賬戶居然然由于自營獲獲利而轉(zhuǎn)虧為為盈。如果里里森就此打住住，巴林銀行行的倒閉厄運運也許又一次次得以幸免。然然而這一次的的成功卻從反反面為他繼續(xù)續(xù)利用

26、“888888賬戶吸收差差錯增添了信信心。 19993年7月，里里森接到了一一筆買人60000口期權(quán)權(quán)的委托業(yè)務(wù)務(wù)，但由于價價格低而無法法成交。為了了做成這筆業(yè)業(yè)務(wù)，里森又又按慣例用“888888賬戶賣出出部分期權(quán)。后后來，他又用用該賬戶繼續(xù)續(xù)吸收其他差差錯。結(jié)果，隨隨著行情不利利變化，里森森再一次陷入入了巨額虧損損的境地。到到1994年年時，虧損額額已由20000萬、30000萬英鎊鎊一直增加到到7月的50000萬英鎊鎊。為了應(yīng)付付查賬的需要要，里森假造造了花旗銀行行有50000萬英鎊存款款。其間，巴巴林總部雖曾曾派人花了11個月的時間間調(diào)查里森的的賬目，但卻卻無人去核實實花旗銀行是是否真有

27、這樣樣一筆存款。 19994年下半年年起，尼克里森在日本本東京市場上上做了一種十十分復(fù)雜、期期望值很高、風(fēng)風(fēng)險也極大的的衍生金融商商品交易日本日經(jīng)指指數(shù)期貨。他他認(rèn)為日本經(jīng)經(jīng)濟(jì)走出衰退退，日元堅挺挺，日本股市市必大有可為為。日經(jīng)指數(shù)數(shù)將會在199000點以以上浮動，如如果跌破此位位，一般說日日本政府會出出面干預(yù)，故故想一旦日本本股市勁升，便便逐漸買人日日經(jīng)225指指數(shù)期貨建倉倉。 19995年1月226日 里森森竟用了 2270億美元元進(jìn)行日經(jīng)指指數(shù)期貨投機(jī)機(jī)。不料，日日經(jīng)指數(shù)從11月初起一路路下滑，到 1995年年1月18日日 又發(fā)生了了日本神戶大大地震，股市市因此暴跌。里里森所持的多多頭頭

28、寸遭受受重創(chuàng)。為了了反敗為勝，他他繼續(xù)從倫敦敦調(diào)入巨資，增增加持倉，即即大量買進(jìn)日日經(jīng)股價指數(shù)數(shù)期貨，沽空空前日本政府府債券。到 2月10日日 ，里森已已在新加坡國國際金融交易易所持有 555000口口日經(jīng)股價指指數(shù)期貨合約約，創(chuàng)出該所所的歷史記錄錄。 所有這這些交易均進(jìn)進(jìn)入“ 888888賬戶。為維維持?jǐn)?shù)額如此此巨大的交易易，每天需要要3000萬萬40000萬英鎊。巴巴林總部竟然然接受里森的的各種理由，照照付不誤。22月中旬，巴巴林總部轉(zhuǎn)至至新加坡5億億多英鎊，已已超過了其447000萬萬英鎊的股本本金。 19995年2月223日 ，日日經(jīng)股價指數(shù)數(shù)急劇下挫 276.66點，收報117885

29、點點，里森持有有的多頭合約約已達(dá)6萬余余口，面對日日本政府債券券價格的一路路上揚，持有有的空頭合約約也多達(dá)266000口。由由此造成的損損失則激增至至令人咋舌的的8.6億英英鎊；并決定定了巴林銀行行的最終垮臺臺。當(dāng)天，里里森已意識到到無法彌補虧虧損，于是被被迫倉皇出逃逃。 26日日晚9時300分，英國中中央銀行英格蘭銀行行在沒拿出其其他拯救方案案的情況下只只好宣布對巴巴林銀行進(jìn)行行倒閉清算，尋尋找買主，承承擔(dān)債務(wù)。同同時，倫敦清清算所表示，經(jīng)經(jīng)與有關(guān)方面面協(xié)商，將巴巴林銀行作為為無力償還欠欠款處理，并并根據(jù)有關(guān)法法律賦予的權(quán)權(quán)力，將巴林林自營未平倉倉合約平倉，將將其代理客戶戶的未平倉合合約轉(zhuǎn)移

30、至其其他會員處置置。 27日日(周一)，東東京股市日經(jīng)經(jīng)平均指數(shù)再再急挫6644點，又令巴巴林銀行損失失增加了28億美元，截截至當(dāng)日，尼尼克里森持持的未平倉合合約總值達(dá)2270億美元元，包括購人人70億美元元日經(jīng)指數(shù)期期貨，沽出2200億美元元日本政府債債券與歐洲日日元。 在英國國中央銀行及及有關(guān)方面協(xié)協(xié)助下， 33月2日 (周四)在日日經(jīng)指數(shù)期貨貨反彈3000多點情況下下，巴林銀行行所有(不只只新加坡的)未平倉期貨貨合約(包括括日經(jīng)指數(shù)及及日本國債期期貨等)分別別在新加坡國國際金融期貨貨交易所、東東京及大阪交交易所幾近全全部平掉。至至此，巴林銀銀行由于金融融衍生工具投投資失敗引致致的虧損高達(dá)

31、達(dá)9.16億億英鎊，約合合14億多美美元。 3月66日 ，荷蘭蘭荷興集團(tuán) (InteernatiionalNNederLLanderrGroupp簡稱lNGG)與巴林達(dá)達(dá)成協(xié)議，愿愿出資7665億英鎊(約12.66億美元)現(xiàn)現(xiàn)金，接管其其全部資產(chǎn)與與負(fù)債，使其其恢復(fù)運作，將將其更名為“巴巴林銀行有限限公司”， 3月9日 ，此此方案獲得英英格蘭銀行及及法院批準(zhǔn)， lNG收購購巴林銀行的的法律程序完完成，巴林全全部銀行業(yè)務(wù)務(wù)及部分證券券、基金業(yè)務(wù)務(wù)恢復(fù)運作。至至此，巴林倒倒閉風(fēng)波暫告告一段落，令令英國人驕傲傲兩個世紀(jì)的的銀行已易新新主，可謂百百年基業(yè)毀于于一旦。 此案中中，使巴林銀銀行遭受滅頂頂之

32、災(zāi)的尼克克里森于 1995年年2月23日日 被迫倉皇皇逃離新加坡坡， 3月22日 凌晨在在德國法蘭克克福機(jī)場被捕捕， 11月月22日 ，應(yīng)應(yīng)新加坡司法法當(dāng)局的要求求，德國警方方將在逃的里里森引渡到新新加坡受審。 12月2日日 ，新加坡坡法庭以非法法投機(jī)并致使使巴林銀行倒倒閉的財務(wù)欺欺詐罪名判處處里森有期徒徒刑 6年66個月，同時時令其繳付115萬新加坡坡元的訴訟費費。 19999年4月55日 ，新加加坡司法當(dāng)局局宣布，因其其在獄中表現(xiàn)現(xiàn)良好，提前前于 19999年7月33日 獲釋出出獄，并將其其驅(qū)逐出境。 7月4日 ，里里森回到倫敦敦。 二、原因分析 (一)巴林集團(tuán)團(tuán)管理層的失失職 早在 19

33、94年年末和19995年初，新新加坡國際金金融交易所曾曾發(fā)現(xiàn)新加坡坡巴林期貨公公司的交易中中存在若干異異常，并向巴巴林集團(tuán)提出出了一些關(guān)于于新加坡巴林林期貨公司的的征詢。這些些原本是可能能促成較早發(fā)發(fā)現(xiàn)里森活動動的。根據(jù)官官委清盤人的的觀點，如果果巴林集團(tuán)的的管理層適當(dāng)當(dāng)檢討并理解解新加坡國際際金融交易所所在致該集團(tuán)團(tuán)的信中所表表述的憂慮，那那么倒閉是可可能挽回的。官官委清盤人認(rèn)認(rèn)為巴林資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債管理委委員會回復(fù)新新加坡國際金金融交易所第第二封信的態(tài)態(tài)度尤其應(yīng)該該受到嚴(yán)厲指指責(zé)，該回信信向新加坡國國際金融交易易所作出許多多毫；基礎(chǔ)的的錯誤保證。同同樣，瓊斯對對新加坡國際際金融交易所所的兩封信的

34、的態(tài)度，也反反映了他對問問題掉以輕心心到了令人無無法接受的程程度。我們無無法理解，瓊瓊斯作為新加加坡巴林期貨貨公司的財務(wù)務(wù)董事，何以以未經(jīng)獨立地地詳細(xì)了解整整個事件，就就在里森草擬擬的回復(fù)新加加坡國際金融融所征詢里森森交易活動的的復(fù)函上簽字字。 (二)松散的內(nèi)內(nèi)部控制 從巴林林破產(chǎn)的整個個過程看，無無論各國金融融監(jiān)管機(jī)構(gòu)或或國際金融組組織都普遍認(rèn)認(rèn)為，金融機(jī)機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理理是風(fēng)險控制制的核心問題題，而巴林的的內(nèi)部控制卻卻是非常松散散的。 據(jù)報載載，在 2月月26日 悲悲劇發(fā)生之前前，巴林銀行行的證券投資資已暴露出極極大的風(fēng)險性性，但竟未引引起該行高級級管理人員的的警惕。 1月份份第一周，里里森持

35、有合約約3024張張，20天后后，即持有合合約168552張(短短短20天內(nèi)，合合約持有額增增長4倍)。到到2月中旬，里里森持有的合合約突破2萬萬張，比在同同一市場操作作的第二大交交易商持有頭頭寸多出8倍倍。這個信號號由于我們所所不知道的原原因而沒有被被巴林銀行的的最高管理當(dāng)當(dāng)局注意到從從而做出應(yīng)有有的反應(yīng)?？偪傊土帚y銀行本身的內(nèi)內(nèi)部控制制度度失靈了，預(yù)預(yù)警系統(tǒng)失效效，最終導(dǎo)致致了悲劇的發(fā)發(fā)生。巴林破破產(chǎn)前不久，該該銀行直到尼尼克里森去去職的那天，即即 2月233日 星期四四，公司的風(fēng)風(fēng)險報告仍出出現(xiàn)交易平衡衡。但是，據(jù)據(jù)新加坡有關(guān)關(guān)當(dāng)局說，巴巴林在 19995年2月月頭18天里里給新加坡

36、國國際期貨公司司匯去1228億美元作作墊付維持金金之用；據(jù)金金融時報報報道，英格蘭蘭銀行銀行長長埃迪喬治治(EddiieGeorrge) 44月5日 對對英國公共財財政部及內(nèi)務(wù)務(wù)委員會的國國會成員說，巴巴林在未通知知英格蘭銀行行的情況下，擅擅自給其新加加坡分部匯去去 76億億英鎊現(xiàn)金。 破產(chǎn)前前的巴林運作作機(jī)構(gòu)，里森森主要是與巴巴林公司的倫倫敦總部、東東京分部及香香港分部交易易。而在新加加坡的期貨交交易，僅有少少數(shù)客戶，其其中三個為巴巴林分支，另另一個是巴黎黎國家銀行，每每筆交易都會會經(jīng)過一家巴巴林分支，因因此，巴林主主管完全不知知曉里森所作作所為是不可可能的。里森森后來在獄中中感慨：“對對于

37、沒有人來來制止我的這這件事，我覺覺得不可置信信。倫敦的人人應(yīng)該知道我我的數(shù)字都是是假造的這些人都應(yīng)應(yīng)該知道我每每天向倫敦總總部要求現(xiàn)金金是不對的，但但他們卻仍舊舊支付這些錢錢?！笨梢哉f說，巴林銀行行的倒閉不是是一人所為，而而是一個組織織結(jié)構(gòu)漏洞百百出、內(nèi)部管管理失控所致致。 (三)業(yè)務(wù)交易易部門與行政政財務(wù)管理部部門職責(zé)不明明 在巴林林新加坡分部部，尼克里里森本人就是是制度。他分分管交易和結(jié)結(jié)算，這種做做法給了里森森許多自己做做決定的機(jī)會會。作為總經(jīng)經(jīng)理，他除了了負(fù)責(zé)交易外外，還集以下下四種權(quán)力于于一身：監(jiān)督督行政財務(wù)管管理人員；簽簽發(fā)支票；負(fù)負(fù)責(zé)把關(guān)與新新加坡國際貨貨幣交易所交交易活動的對對

38、賬調(diào)節(jié)，以以及負(fù)責(zé)把關(guān)關(guān)與銀行的對對賬調(diào)節(jié)。行行政財務(wù)管理理部門保留各各種交易記錄錄并負(fù)責(zé)付款款。雖然公司司總部對他的的職責(zé)非常清清楚，卻并未未采取任何行行動，他們生生怕因得罪他他而失去了這這個“星級交交易員”。他他既負(fù)責(zé)前臺臺交易又從事事行政財務(wù)管管理，就像一一個人既看管管倉庫又負(fù)責(zé)責(zé)收款。由于于工作便利，尼尼克里森的的代號為888888的錯錯誤賬號用了了1年多，直直到 19995年2月223日 他辭辭職時才被發(fā)發(fā)現(xiàn)。 倫敦總總部也曾想到到確定來自新新加坡分部的的利潤是否能能夠長期持續(xù)續(xù)下去，還派派了一個審計計組來到新加加坡分部。審審計組主要依依靠里森提供供的情況，編編制了一個長長達(dá)24頁的

39、的報告。他們們對公司的一一般性風(fēng)險有有所了解，在在報告中這樣樣寫道：“管管制有可能被被總經(jīng)理一人人取代”，“他他負(fù)責(zé)前臺交交易及財務(wù)管管理”，“可可能會以集體體的名義做交交易，并保證證按自己的意意圖去交割和和記錄”。但但是報告接著著又說，“鑒鑒于行政財務(wù)務(wù)管理方面缺缺少有經(jīng)驗的的資深骨干，總總經(jīng)理必須積積極兼任交易易和后勤管理理兩職，”同同時報告還指指出，“在巴巴林新加坡期期貨部存在著著離開交易正正常軌道做違違反新加坡國國際貨幣交易易所規(guī)章之事事的可能”。審審計組對里森森的交易策略略也非常了解解許多交交易并非是低低風(fēng)險的套利利，而是日經(jīng)經(jīng)指數(shù)的單向向高風(fēng)險投賭賭，“雖然風(fēng)風(fēng)險高，卻可可能有更高

40、的的回報”。 (四)代客交易易部門與自營營交易部門劃劃分不清 尼克里森所做的的交易也曾受受到巴林新加加坡期貨部同同行們的質(zhì)詢詢，但是他總總是說自己是是代客戶交易易。也有人提提出尼克里里森在對巴林林撒謊，因為為代客戶墊付付期貨合同的的維持金是非非常少有的事事。代客戶交交易與自營交交易混淆不清清造成管理上上的困難，只只有把兩者劃劃分清楚，才才能進(jìn)行有效效的風(fēng)險管理理。 (五)獎金結(jié)構(gòu)構(gòu)與風(fēng)險參數(shù)數(shù)比例失當(dāng) 許多公公司為鼓勵員員工辛勤工作作，采取發(fā)放放獎金的辦法法。一般根據(jù)據(jù)員工的職務(wù)務(wù)、工作經(jīng)驗驗、工作成績績以及其他諸諸多因素來確確定，各個公公司規(guī)定不一一。當(dāng)然，表表彰工作成績績是一回事，根根據(jù)交

41、易所得得利潤支付大大筆獎金，而而不考慮公司司的風(fēng)險參數(shù)數(shù)或公司的長長期策略，則則是另一回事事。巴林一直直將公司500的毛利作作為獎金發(fā)給給雇員。這個個百分?jǐn)?shù)比絕絕大多數(shù)公司司的高。巴林林1994年年的1億英鎊鎊(1611億美元)獎獎金在公司倒倒閉前幾天剛剛剛宣布分配配。 幾個主主要總裁可望望拿到 111210多萬萬英鎊。獎金金時常是根據(jù)據(jù)一個小組或或個人在前一一年所賺利潤潤決定的。這這種把交易員員的收入與他他的交易利潤潤掛鉤的獎勵勵制度，最大大的問題是刺刺激了交易員員的貪利投機(jī)機(jī)，高額的獎獎金使得雇員員急于賺錢而而很少考慮公公司所承擔(dān)的的風(fēng)險。 (六)缺乏全球球性的信息溝溝通與協(xié)調(diào) 據(jù)金融融時

42、報報道，英英格蘭銀行行行長埃迪喬喬治 19995年4月55日 曾對公公共財政部和和內(nèi)務(wù)委員會會中的國會成成員講，巴林林在未通知英英格蘭銀行的的情況下，擅擅自將 7.6億英鎊的的資金匯到新新加坡。而11987年英英國銀行法規(guī)規(guī)定任何銀行行如需將大于于其資產(chǎn)255的資金匯匯到海外分支支，必須事先先通知英格蘭蘭銀行。至 1995年年2月23日日 ，巴林總總共匯去了 76億英英鎊以墊付里里森的交易，而而這個數(shù)將近近巴林資本的的兩倍。 雖然金金融市場特別別是衍生產(chǎn)品品市場已越來來越全球化了了，但是其法法規(guī)大多數(shù)仍仍由各個國家家自己制定，而而且實施范圍圍亦不超出本本國國界。巴巴林破產(chǎn)案中中，巴林總部部由英格蘭銀銀行及證券期期貨管理局管管理，巴林新新加坡期貨部部則受制于新新加坡國際貨貨幣交易所(新加坡國際際貨幣交易所所的上級為新新加坡貨幣局局)。而東京京股票交易所所(TSE)、大阪股票票交易所(OOSE)及東東京國際金融融期貨交易中中心(TIFFFE)卻