證券從業(yè)資格考試證券交易考點分析匯總

1、第一章 證證券交易概述述考試要點第一節(jié) 證證券交易的概概念和基本要要素二、證券交交易類型(考考點重點)(一)按品品種劃分(股股票交易、債債券交易、基基金交易、金金融衍生工具具的交易)1.股票交交易。交易所在股股票交易中接接受報價的方方式主要有三三種：口頭報報價、書面報報價、電腦報報價。目前，我國國通過證券交交易所進行的的股票交易均均采用電腦報報價方式。2.債券交交易。根據(jù)發(fā)行主主體的不同，債債券主要有政政府債券、金金融債券和公公司債券三大大類。3.基金交交易。從基金的基基本類型看，一一般可以分為為封閉式與開開放式兩種。(難點)注注意：基金的的創(chuàng)新2004年年12月200日，深圳證證券交易所首首

2、只LOF(南方積配)開始上市交交易;(1)ETTF(交易所所交易基金，上上海稱其為交交易型開放式式指數(shù)基金)ETF的含含義：2005年年2月23日日，上海證券券交易所首只只ETF(上上證50ETTF)開始上上市交易。ETF代表表的是一攬子子股票的投資資組合，追蹤蹤的是實際的的股價指數(shù)，它它可以在證券券交易所掛牌牌上市交易，并并同時進行基基金份額的申申購和贖回。ETF的優(yōu)優(yōu)勢：ETF采用用指數(shù)化投資資策略，與標標的指數(shù)偏離離度小。第二，ETTF可以上市市交易。第三三，ETF費費用低廉。(2)LOOF(上市開開放式基金)LOF特點點：第一：開放放式基金，不不固定，可以以在基金合同同約定的時間間和場

3、所申購購、贖回。第二，LOOF發(fā)售結(jié)合合了銀行等代代銷機構(gòu)與證證券交易所交交易網(wǎng)絡(luò)二者者的銷售優(yōu)勢勢。銀行，柜柜臺銷售方式式;證券交易易所，上網(wǎng)發(fā)發(fā)行方式。第三，既可可以在證券交交易所買賣該該基金，也可可以通過證券券交易所系統(tǒng)統(tǒng)進行基金份份額的申購與與贖回。第四，投資資者可以通過過跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托托管實現(xiàn)在證證券交易所交交易系統(tǒng)買賣賣、申購與贖贖回和在銀行行等代銷機構(gòu)構(gòu)申購、贖回回基金份額等等方式的轉(zhuǎn)換換。4.金融衍衍生工具交易易。金融衍生生工具交易包包括權(quán)證交易易、金融期貨貨交易、金融融期權(quán)交易、可可轉(zhuǎn)換債券交交易等。四、證券公公司(一)設(shè)立立證券公司的的條件(考點點重點)證券法規(guī)規(guī)定：(1)有符

4、符合法律、行行政法規(guī)規(guī)定定的公司章程程;(2)主要要股東具有持持續(xù)盈利能力力，信譽良好好，最近3年年無重大違法法違規(guī)記錄，凈凈資產(chǎn)不低于于人民幣2億億元;(3)有符符合本法規(guī)定定的注冊資本本;(4) 董董事、監(jiān)事、高高級管理人員員具備任職資資格，從業(yè)人人員具有證券券從業(yè)資格;(5)有完完善的風險管管理與內(nèi)部控控制制度;(6)有合合格的經(jīng)營場場所和業(yè)務設(shè)設(shè)施(7) 法法律、行政法法規(guī)規(guī)定的和和經(jīng)國務院批批準的國務院院證券監(jiān)管機機構(gòu)規(guī)定的其其他條件。(二)證券券公司業(yè)務及及注冊資本要要求(重點)(1)證券券經(jīng)紀(2)證券券投資咨詢(3)與證證券交易、證證券投資活動動有關(guān)的財務務顧問證券公司經(jīng)經(jīng)營上

5、述業(yè)務務，注冊資本本最低限額為為人民幣50000萬元。(難點)(4)證券券承銷與保薦薦(5) 證證券自營(6)證券券資產(chǎn)管理(7)其他他證券業(yè)務證券公司經(jīng)經(jīng)營上述業(yè)務務之一的，注注冊資本額最最低限額為人人民幣1億元元;經(jīng)營其中兩兩項以上的，注注冊資本最低低限額為人民民幣5億元。證券公司的的注冊資本應應當是實繳資資本。(難點點)五、證券交交易所證券交易所所不得直接或或間接從事的的事項有：(重點難點)A以營利為為目的的業(yè)務務;B新聞出版版業(yè);C發(fā)布對證證券價格進行行預測的文字字和資料;D為他人提提供擔保;E未經(jīng)中國國證監(jiān)會批準準的其他業(yè)務務。組織形式(會員制和公公司制)。(2)其他他交易場所。是是

6、指證券交易易所以外的證證券交易市場場，又稱場外外交易市場。在在證券交易市市場發(fā)展的早早期，店頭市市場(又稱“柜柜臺市場”)是場外交易易市場的主要要形式。第二節(jié) 證證券交易程序序和交易機制制證券交易機機制種類可以以從不同角度度劃分，從交交易時間的連連續(xù)特點劃分分，有定期交交易系統(tǒng)和連連續(xù)交易系統(tǒng)統(tǒng);(難點)從交易價格格的決定特點點劃分，有指指令驅(qū)動系統(tǒng)統(tǒng)和報價驅(qū)動動系統(tǒng)。(難難點)第四節(jié) 證證券交易的風風險及其防范范二、風險的的類型(考點點、理解)從證券公司司的角度來看看，證券交易易風險可以分分為證券自營營業(yè)務風險和和證券經(jīng)紀業(yè)業(yè)務風險兩類類。以引起風風險的原因為為標準，證券券交易風險分分為法律

7、風險險、市場風險險、技術(shù)風險險、經(jīng)營風險險和管理風險險。(理解)三、證券交交易的風險防防范(制度防防范、風險監(jiān)監(jiān)察和自律管管理)難點1、制度防防范全額交易結(jié)結(jié)算資金制度度風險準備金金制度壞賬準備2、風險監(jiān)監(jiān)察事先預警、實實時監(jiān)控和事事后監(jiān)察3、自律管管理是防范證證券交易風險險的重要環(huán)節(jié)節(jié)，是證券公公司內(nèi)部和行行業(yè)內(nèi)部主動動采取各種積積極措施所進進行的風險防防范。第2章：證券經(jīng)經(jīng)濟業(yè)務(11-7節(jié))考考點分析第一節(jié) 證證券經(jīng)紀業(yè)務務的含義和特特點一、證券經(jīng)經(jīng)紀業(yè)務概述述(考點理解解)證券經(jīng)紀業(yè)業(yè)務是指證券券公司通過其其設(shè)立的證券券營業(yè)部，接接受客戶委托托，按照客戶戶的要求，代代理客戶買賣賣證券的

8、業(yè)務務。在證券經(jīng)紀紀業(yè)務中，證證券公司不墊墊付資金，不不賺差價，只只收取一定比比例的傭金作作為業(yè)務收入入。(重點)在證券經(jīng)紀紀業(yè)務中，包包含的要素有有：委托人、證證券經(jīng)紀商、證證券交易所和和證券交易對對象。(了解解)證券經(jīng)紀商商的作用主要要表現(xiàn)在：第第一，充當證證券買賣的媒媒介。第二，提提供咨詢服務務。(重點)證券經(jīng)紀業(yè)業(yè)務的特點有有：業(yè)務對象象的廣泛性、證證券經(jīng)紀商的的中介性、客客戶指令的權(quán)權(quán)威性、客戶戶資料的保密密性。(重點點)二、經(jīng)紀關(guān)關(guān)系的建立(新知識點、重重點難點)按我國現(xiàn)行行的做法，投投資者人市應應事先到中國國證券登記結(jié)結(jié)算有限責任任公司上海分分公司或深圳圳分公司及其其代理點開立立

9、證券賬戶。投投資者到證券券經(jīng)紀商處委委托買賣證券券 之前，證證券經(jīng)紀商與與投資者必須須簽訂證券券交易委托代代理協(xié)議書(也稱證券券委托買賣協(xié)協(xié)議)，并并為投資者開開立證券交易易結(jié)算資金賬賬戶。四、經(jīng)紀業(yè)業(yè)務中的禁止止行為(重點點難點)(1)不得得挪用客戶的的交易結(jié)算資資金和證券，亦亦不得將客戶戶的資金和證證券借與他人人，或者作為為擔保物或質(zhì)質(zhì)押物。(2)不得得侵占、損害害客戶的合法法權(quán)益。(3)不得得違背客戶的的指令買賣證證券，或接受受代為客戶決決定證券買賣賣方向、品種種、數(shù)量、時時間的全權(quán)委委托。(4)不得得以任何方式式向客戶保證證交易收益或或者承諾賠償償客戶的投資資損失。(5)不得得為多獲取

10、傭傭金而誘導客客戶進行不必必要的證券買買賣。(6)不得得在批準的營營業(yè)場所之外外接受客戶委委托和進行清清算、交收。(7)不得得以任何方式式提高或降低低，或者變相相提高或降低低證券交易管管理部門和證證券交易所規(guī)規(guī)定的證券交交易收費標準準，收取不合合理的傭金和和其他費用。(8)不得得散布謠言或或其他非公開開披露的信息息。(9)不得得借職業(yè)之便便，利用或泄泄露內(nèi)幕信息息。(10)不不得為他人操操縱市場、內(nèi)內(nèi)幕交易、欺欺詐客戶提供供方便。第六節(jié) 證券經(jīng)紀業(yè)業(yè)務的內(nèi)部控控制與操作規(guī)規(guī)范(新增和強強化知識點)一、證券經(jīng)經(jīng)紀業(yè)務內(nèi)部部控制的主要要內(nèi)容和要求求證券公司對對所屬營業(yè)部部經(jīng)紀業(yè)務內(nèi)內(nèi)部控制的主主要

11、內(nèi)容和要要求包括以下下幾點：(難難點)1.應加強強對營業(yè)部軟軟、硬件技術(shù)術(shù)標準(含升升級)等的統(tǒng)統(tǒng)一規(guī)劃和集集中管理，應應制定統(tǒng)一完完善的經(jīng)紀業(yè)業(yè)務標準化服服務規(guī)程、操操作規(guī)范和相相關(guān)管理制度度。2.應制定定標準化的開開戶文本格式式，制定統(tǒng)一一的開戶程序序3.應建立立對錄人證券券交易系統(tǒng)的的客戶資料等等內(nèi)容的復核核和保密機制制;4.應當要要求所屬營業(yè)業(yè)部與客戶簽簽訂公司統(tǒng)一一制定的證證券交易委托托代理協(xié)議書書和風險險揭示書。5.應針對對賬戶管理、資資金存取及劃劃轉(zhuǎn)、委托與與撤單、清算算交割、指定定交易及轉(zhuǎn)托托管、查詢及及咨詢等業(yè)務環(huán)節(jié)存存在的風險，制制定操作程序序和具體控制制措施。6.對開戶戶

12、、資金存取取及劃轉(zhuǎn)、接接受委托、清清算交割等重重要崗位應適適當分離，客客戶資金與自自有資金嚴格格分開運作、分分開管理。7.應在營營業(yè)部采用統(tǒng)統(tǒng)一的柜面交交易系統(tǒng)8.應當實實行法人集中中清算制度及及客戶交易結(jié)結(jié)算資金第三三方存管制度度9.應建立立對托管證券券等的登記程程序與獨立監(jiān)監(jiān)控機制10.應通通過身份認證證、證件審核核、密碼管理理、指令記錄錄等措施，加加強對交易清清算系統(tǒng)的管管理，確保交交易清算系統(tǒng)統(tǒng)的安全。11.應建建立健全經(jīng)紀紀業(yè)務的實時時監(jiān)控系統(tǒng)。13.應建建立交易數(shù)據(jù)據(jù)安全備份制制度。14.對網(wǎng)網(wǎng)上交易系統(tǒng)統(tǒng)應采取有效效的身份認證證及訪問控制制措施，網(wǎng)上上交易系統(tǒng)應應詳細記錄客客戶的

13、網(wǎng)上交交易和查詢過過程。15.對于于營業(yè)部網(wǎng)絡(luò)絡(luò)中斷、委托托中斷緊急情情況，應制定定災難恢復和和應急處理預預案并定期修修訂，建立應應急演習機制制，確保及時時有效地處理理各種故障和和危機。16.應建建立投資者教教育與信息溝溝通機制，向向投資者充分分揭示投資風風險，加強與與投資者信息息溝通。應建建立以“了解解自己的客戶戶”和“適當當性服務”為為核心的客戶戶管理和服務務體系。17.應建建立交易清算算差錯的處理理程序和審批批制度，建立立重大交易差差錯的報告制制度，明確交交易清算差錯錯的糾紛處理理，防止出現(xiàn)現(xiàn)隱瞞不報、擅擅自處理差錯錯等情況。差差錯處理應留留審計痕跡。18.應建建立由相對獨獨立人員對重重

14、點客戶進行行定期回訪的的制度。二、證券營營業(yè)部經(jīng)紀業(yè)業(yè)務的基本操操作規(guī)范(一)經(jīng)紀紀業(yè)務操作規(guī)規(guī)范管理的一一般要求(重重點)1.前后臺臺分離和崗位位分離。營業(yè)部后臺臺電腦管理、會會計核算與經(jīng)經(jīng)紀業(yè)務操作作等部門或崗崗位的人員要要嚴格分開，不不得兼職或混混合操作;電腦管理、會會計核算人員員不得兼辦清清算業(yè)務。2.重要崗崗位專人負責責，嚴格操作作權(quán)限管理。資金存取和和其他崗位不不得合并3.營業(yè)部部工作人員不不得私下接受受代理客戶辦辦理相關(guān)業(yè)務務4.營業(yè)部部應按要求妥妥善保管客戶戶資料及業(yè)務務檔案。200年內(nèi)不得銷銷毀。5.證券公公司總部應加加強對營業(yè)部部業(yè)務運作的的集中統(tǒng)一管管理。開戶申請請。第二

15、，法人人客戶：境外法人還還需提供董事事會或董事、主主要股東授權(quán)權(quán)委托書以及及授權(quán)人的有有效身份證明明文件復印件件。授權(quán)委委托書應詳細細寫明授權(quán)權(quán)權(quán)限、授權(quán)期期限等內(nèi)容。(難點)查驗和復復核。(重點點難點).經(jīng)辦人人查驗自然人人客戶開戶資資料的真實性性、有效性、完完整性及一致致性。.查驗法法人客戶開戶戶條件是否符符合證券法法規(guī)定，應應以企業(yè)真實實名稱開立資資金賬戶，不不得以他人名名義開立資金金賬戶進行證證券交易。.查驗客客戶授權(quán)委托托書的真實性性、有效性、完完整性。授權(quán)委托書書上的代理人人姓名和實際際代理人本人人身份證及其其復印件是否否一致、真實實。.通過登登記結(jié)算系統(tǒng)統(tǒng)查驗客戶提提交證券賬戶戶

16、的狀態(tài)，并并核對該賬戶戶在登記結(jié)算算系統(tǒng)登記的的賬戶信息。模式一：二二步式開戶(一般均采取取此模式)。 (重點了解解兩類模式)第一，證券券公司營業(yè)部部預指定。第二，存管管銀行確認。模式二：一一步式開戶。客客戶直接在銀銀行網(wǎng)點或證證券公司開戶戶營業(yè)部辦理理相關(guān)手續(xù)(目前多數(shù)銀銀行不采取此此模式)。(6)賬戶戶掛失、補辦辦。遺失資金金賬戶卡或因因卡破損無法法使用的客戶戶(難點)自然人客戶戶必須憑其本本人有效身份份證明、證券券賬戶卡(或或因破損而無無法使用的資資金賬戶卡)辦理補卡(或換卡)事事宜。法人客戶還還需持法人授授權(quán)委托書原原件、代理人人身份證原件件。遺失身份份證及資金賬賬戶卡(難點點)自然人

17、客戶戶必須憑其本本人有效身份份證明，或戶戶口本、戶口口所在地公安安機關(guān)出具的的身份證明。(8)客戶戶重要資料變變更。自然人客客戶：(難點點)客戶(或代代理人)姓名名或身份證號號發(fā)生變化：授權(quán)委托權(quán)權(quán)限及期限發(fā)發(fā)生變化證券賬號發(fā)發(fā)生變化變更代理人法人客戶：(難點)法人全稱、注注冊號碼發(fā)生生變化代理人姓名名、身份證號號發(fā)生變化授權(quán)委托權(quán)權(quán)限、期限發(fā)發(fā)生變化變更代理人人(11)資資金賬戶(證證券賬戶)銷銷戶。(具體體銷戶程序了了解即可)申請此項項業(yè)務前，申申請人需先辦辦理撤銷指定定交易手續(xù)和和轉(zhuǎn)托管手續(xù)續(xù)。申購新股資資金凍結(jié)期間間、開放式基基金尚有基金金余額、銀證證關(guān)聯(lián)尚未撤撤銷、未完成成交收、客戶

18、戶資料尚未補補全、賬戶凍凍結(jié)等客戶狀狀態(tài)不正常的的不能辦理銷銷戶。(難點點、重點)3.證券委委托買賣。(1)柜臺臺委托。(2)非柜柜臺委托。(考點、較易易掌握)人工電話話或傳真委托托。自助及電電話自動委托托。網(wǎng)上委托托。三、投資者者教育及咨詢詢服務。具體要重點點突出以下幾幾方面內(nèi)容：(重點難點點)1.要從開開戶環(huán)節(jié)著手手風險揭示，向向客戶講解有有關(guān)業(yè)務合同同、協(xié)議的內(nèi)內(nèi)容，明示證證券投資的風風險，并由客客戶在風險險揭示書上上簽字確認。2.要持續(xù)續(xù)地采取各種種有效方式讓讓投資者充分分理解“買者者自負”的原原則，真正明明白“股市有有風險，入市市須謹慎”的的警示。3.要了解解自己的客戶戶，要根據(jù)客客

19、戶尤其是新新人市的中小小客戶的身份份、財產(chǎn)與收收入狀況、證證券投資經(jīng)驗驗等，對客戶戶進行風險偏偏好和風險承承受能力評估估，向客戶提提供適當?shù)漠a(chǎn)產(chǎn)品和服務，引引導客戶從風風險承受能力力等自身實際際情況出發(fā)，審審慎投資，合合理配置金融融資產(chǎn)。4.證券公公司在進行產(chǎn)產(chǎn)品和業(yè)務推推介時，應當當清楚說明不不同產(chǎn)品和業(yè)業(yè)務的區(qū)別，使使客戶充分認認識不同產(chǎn)品品和業(yè)務的風風險特征，使使每一個客戶戶了解自己要要購買的是什什么產(chǎn)品、有有何特點和風風險。5.證券公公司應當向客客戶明確告知知公司的法定定業(yè)務范圍，幫幫助投資者增增強自我保護護意識，提高高識別能力，警警惕和自覺抵抵制各種不受受法律保護的的非法證券活活動。

20、(二)信息息與咨詢服務務()1.咨詢服服務的主要內(nèi)內(nèi)容。(理解解、重點)2.咨詢服服務在執(zhí)業(yè)過過程中應注意意以下幾方面面：(重點難難點)(1)不得得以虛假信息息、內(nèi)幕信息息或者市場傳傳言為依據(jù)向向客戶或投資資者提供分析析、預測或建建議(2)預測測證券市場、證證券品種的走走勢，就投資資證券的可行行性進行建議議時，需有充充分的理由和和依據(jù)，不得得主觀臆斷，不不得對行情發(fā)發(fā)表肯定性意意見。(3)證券券投資分析報報告、投資分分析文章等形形式的咨詢服服務產(chǎn)品，不不得有建議投投資者在具體體證券品種上上進行具體價價位買賣等方方面的內(nèi)容，不不得直接指導導投資者買賣賣證券。(4)不得得為達到某種種目的，誘使使客

21、戶進行不不必要的證券券買賣。(5)在公公共場所進行行投資咨詢，舉舉辦股市沙龍龍、股市報告告會等，報告告人必須先行行取得中國證證監(jiān)會證券投投資咨詢資格格證書或執(zhí)業(yè)業(yè)證書，報地地方證券監(jiān)管管部門批準，必必要時報當?shù)氐毓膊块T批批準。第七節(jié) 證證券經(jīng)紀業(yè)務務的風險及其其防范一、證券經(jīng)經(jīng)紀業(yè)務的風風險(一)法律律風險(難點點)主要包括：挪用公款買買賣證券、編編造宣傳影響響證券交易的的虛假信息、違違背客戶委托托辦理交易、未未經(jīng)客戶的委委托擅自喂客客戶買賣證券券、假借客戶戶的名義買賣賣證券、喂牟牟取傭金收入入誘使客戶進進行不必要的的買賣等。(二)管理理風險(難點點)主要有下列列情形：1.客戶開開戶時審核證

22、證件、資料不不嚴而導致的的風險。2.客戶取取款時審核證證件、身份不不嚴或付款差差錯而導致的的風險。3，客戶委委托買賣時審審核憑證不慎慎而造成的風風險。4.證券公公司工作人員員申報差錯引引起的風險。5.無權(quán)或或越權(quán)代理而而造成的風險險。6.交收失失誤引起的風風險。(三)技術(shù)術(shù)風險(考點點、理解)技術(shù)風險一一般主要來自自于硬件設(shè)備備和軟件兩個個方面。硬件設(shè)備方方面的風險主主要是指由于于硬件設(shè)備(場地、設(shè)施施、電腦、通通訊設(shè)備等)的機型、容容量、數(shù)量、運運營狀況及在在業(yè)務高峰時時的處理能力力等方面不能能適應正常證證券交易需要要，不能有效效及時地應付付突發(fā)事件而而可能造成的的經(jīng)濟損失軟件方面的的風險主

23、要是是指軟件的運運行效率、行行情傳送和業(yè)業(yè)務處理速度度及精度不能能滿足業(yè)務需需要，可能造造成行情中斷斷、交易停滯滯等而給證券券公司帶來損損失。一般而言，對對交易保障系系統(tǒng)如設(shè)備、供供電、通訊設(shè)設(shè)施或其他偶偶發(fā)事件等由由不可抗力因因素造成的損損失，證券公公司不必承擔擔責任。但由由于證券公司司主觀原因引引起的交易保保障問題給客客戶帶來的損損失，證券公公司應負賠償償責任。第三章 經(jīng)經(jīng)紀業(yè)務其他他事項 第二節(jié)節(jié) 網(wǎng)上發(fā)行行的申購一、網(wǎng)上發(fā)發(fā)行的概念和和類型(一)網(wǎng)上上發(fā)行的概念念(判斷題)股票網(wǎng)上發(fā)發(fā)行是利用證證券交易所的的交易系統(tǒng)，新新股發(fā)行主承承銷商在證券券交易所掛牌牌銷售，投資資者通過證券券營業(yè)

24、部交易易系統(tǒng)進行申申購的發(fā)行方方式。股票網(wǎng)網(wǎng)上發(fā)行方式式的基本類型型有網(wǎng)上競價價發(fā)行和網(wǎng)上上定價發(fā)行。(選擇題)網(wǎng)上發(fā)行具具有以下優(yōu)點點： 1.經(jīng)經(jīng)濟性。2.高效性。(選擇題)(二)網(wǎng)上上發(fā)行的類型型(重點)1.網(wǎng)上競競價發(fā)行網(wǎng)上竟價發(fā)發(fā)行優(yōu)點：(1)市場性性。(2)連連續(xù)性。(33)經(jīng)濟性。(4)高效性性2.網(wǎng)上定定價發(fā)行。新股網(wǎng)上定定價發(fā)行與網(wǎng)網(wǎng)上競價發(fā)行行的不同之處處主要有兩點點。一是發(fā)行價價格的確定方方式不同。定定價發(fā)行方式式事先確定價價格;而競價價發(fā)行方式是是事先確定發(fā)發(fā)行底價，由由發(fā)行時競價價決定發(fā)行價價。二是認購成成功者的確認認方式不同。定定價發(fā)行方式式按抽簽決定定;競價發(fā)行行方

25、式按價格格優(yōu)先、同等等價位時間優(yōu)優(yōu)先原則決定定。(重點、多多選題)網(wǎng)上累計投投標詢價發(fā)行行和網(wǎng)上定價價市值配售也也都屬于網(wǎng)上上定價發(fā)行模模式。 (判判斷題)二、股票上上網(wǎng)發(fā)行資金金的申購程序序(一)基本本規(guī)定(重點點難點)1.申購單單位及上限。上上海證券交易易所，每一申申購單位為11000股，申申購數(shù)量不少少于10000股，超過11000股的的必須是10000股的整整數(shù)倍，但最最高不得超 過當次社會會公眾股上網(wǎng)網(wǎng)發(fā)行數(shù)量或或者999999萬股。深深圳證券交易易所申購單位位為500股股，每一證券券賬戶申購委委托不少于5500股，超超過500股股的必須是5500 股的的整數(shù)倍，但但不得超過本本次網(wǎng)

26、上定價價發(fā)行數(shù)量，且且不超過99999995500股。2.申購次次數(shù)。從一證證券賬戶的多多次申購委托托，除第一次次申購外，均均視為無效申申購，新股申申購一經(jīng)確認認不得撤銷。3.申購配配號。4.資金交交收。(二)操作作流程(選擇擇題)1.投資者者申購(T+0)2.申購資資金凍結(jié)(TT+1)，由由證券登記結(jié)結(jié)算公司將申申購資金凍結(jié)結(jié)。3.驗資及及配號(T+2)4.搖號抽抽簽(T+33)。5.中簽處處理。6.申購資資金解凍。(T+4)7.結(jié)算與與登記。第三節(jié) 分分紅派息、配配股一、公司行行為概念(多多項選擇)公司行為包包含的事件種種類很多，如如分紅派息、配配股、(可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)債或優(yōu)先股股等)轉(zhuǎn)股、回回購、

27、贖回、吸吸收合并、分分立、要約收收購、破產(chǎn)等等等。二、分紅派派息(重點、選選擇題)（一）分紅派派息主要是上上市公司向其其股東派發(fā)紅紅利和股息的的過程股東實現(xiàn)自自己權(quán)益的過過程。分紅派派息的形式主主要有現(xiàn)金股股利和股票股股利兩種。由董事會根根據(jù)公司盈利利水平和股息息政策確定分分紅派息方案案，提交股東東大會審議。隨隨后，董事會會根據(jù)審議結(jié)結(jié)果向社會公公告分紅派息息方案，并規(guī)規(guī)定股權(quán)登記記日。通過登記結(jié)結(jié)算公司的交交易清算系統(tǒng)統(tǒng)進行的。(二)深圳圳證券交易所所上市證券分分紅派息的操操作流程現(xiàn)行行深圳證券交交易所股票的的分紅派息程程序與上海證證券交易所相相似，投資者者領(lǐng)取紅股、股股息無需辦理理其他申領(lǐng)

28、手手續(xù)，紅股、股股息由交易清清算系統(tǒng)自動動派到投資者者賬上。1 分紅派派息股權(quán)登記記日的確定。2.分紅派派息公告。分分紅派息公告告時間為股權(quán)權(quán)登記日3個個工作日前。其其內(nèi)容有：分分紅派息比例例、股權(quán)登記記日、除權(quán)除除息日、紅利利發(fā)放日、分分紅派息對象象及其他事宜宜。三、配股繳繳款(重點難難點)股東配股繳繳款的過程既既是公司發(fā)行行新股籌資的的過程，也是是股東行使優(yōu)優(yōu)先認股權(quán)的的過程。(一)配股股權(quán)證及其派派發(fā)、登記配股權(quán)證是是上市公司給給予其老股東東的一種認購購該公司股份份的權(quán)利證明明。我國A股的的配股權(quán)證不不掛牌交易，不不允許轉(zhuǎn)托管管。四、可轉(zhuǎn)債債轉(zhuǎn)股(重點點難點)以上海證券券交易所上市市的可

29、轉(zhuǎn)債債債轉(zhuǎn)股”的做做法為例，其其操作要點如如下：(1)可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)債“債轉(zhuǎn)股股”通過證券券交易所交易易系統(tǒng)進行。證證券交易所設(shè)設(shè)置“債轉(zhuǎn)股股”申報代碼碼和簡稱。申申報方向為賣賣出，價格為為100元，單單位為手，11手為1 0000元面額額。(2)可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)債“債轉(zhuǎn)股股”需要規(guī)定定一個轉(zhuǎn)換期期。(3)可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)債持有人可可將本人證券券賬戶內(nèi)的可可轉(zhuǎn)債全部或或部分申請轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)為發(fā)行公司司的股票。每每次申請轉(zhuǎn)股股的可轉(zhuǎn)債面面值數(shù)額必須須是1手(11 000元元面額)或ll手的整數(shù)倍倍，轉(zhuǎn)換成股股份的最小單單位為1股。同同一交易日內(nèi)內(nèi)多次申報轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)股的.將合合并計算轉(zhuǎn)股股數(shù)量。轉(zhuǎn)股股申報，不得得撤單。(4)可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)債的買賣

30、申申報優(yōu)先于轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)股申報。(5)可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成發(fā)發(fā)行公司股票票的股份數(shù)(股)的計算算公式為：可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換換股份數(shù)(股股)=轉(zhuǎn)債手手數(shù)x 1 000/當當次初始轉(zhuǎn)股股價格(6)即日日買進的可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)債當日可申申請轉(zhuǎn)股。當當日(T日)轉(zhuǎn)換的公司司股票可在TT+1日賣出出。(7)當可可轉(zhuǎn)債出現(xiàn)贖贖回、回售等等情況時，按按公司發(fā)行可可轉(zhuǎn)債時約定定的有關(guān)條款款辦理。第四節(jié) 開開放式基金、EETF及權(quán)證證業(yè)務一、開放式式基金場內(nèi)認認購、申購與與贖回證券投資基基金按照其設(shè)設(shè)立后規(guī)模是是否允許變動動，可以分為為封閉式基金金和開放式基基金。 20005年7月月13日，深深圳證券交易易所發(fā)布了(深圳證券交交易所開放式式基

31、金申購贖贖回業(yè)務實施施細則);同同年7月144日，上海證證券交易所發(fā)發(fā)布了(上海海證券交易所所 開放式基基金認購、申申購、贖回業(yè)業(yè)務辦理規(guī)則則(試行)。二、深圳證證券交易所上上市開放式基基金業(yè)務(一)發(fā)售售(二)開放放與上市(重重點)基金合同生生效后即進入入封閉期，封封閉期一般不不超過3個月月。封閉期內(nèi)內(nèi)，基金不受受理贖回。基基金開放日應應為證券交易易所的正常交交易日。上市市開放式基金金完成登記托托管手續(xù)后，由由基金管理人人及基金托管管人共同向深深圳證券交易易所提交上市市申請。基金申請在在深圳證券交交易所上市應應當具備下列列條件：1.基金的的募集符合中華人民共共和國證券投投資基金法)的規(guī)定;2

32、.募集金金額不少于22億元人民幣幣;3.持有人人不少于1 000人;4.證券交交易所規(guī)定的的其他條件。上市開放式式基金的上市市首口須為基基金的開放日日?；鹕鲜惺惺兹盏拈_盤盤參考價為上上市首日前一一交易日的基基金份額凈值值(四舍五入入至價格最小小變動單位)。(三)申購購與贖回(難難點)投資者通過過場內(nèi)申購、贖贖回應使用深深圳證券賬戶戶，通過場外外申購、贖回回應使用深圳圳開放式基金金賬戶。上市開放式式基金采取“金金額申購、份份額贖回”原原則。場內(nèi)申申購申報單位位為1元人民民幣，贖回申申報單位為11份基金份額額。(四)交易易(重點)買人上市開開放式基金申申報數(shù)量應當當為100份份或其整數(shù)倍倍，申報

33、價格格最小變動單單位為0.0001元人民民幣。深圳證證券交易所對對上市開放式式基金交易實實行價格漲跌跌幅限制，漲漲跌幅比例為為10%，自自上市首日起起執(zhí)行。投資者可在在交易日的交交易時間使用用深圳證券賬賬戶通過各交交易所會員單單位的營業(yè)網(wǎng)網(wǎng)點報盤買人人和賣出上市市開放式基金金。(五)轉(zhuǎn)托托管(重點)上市開放式式基金份額的的轉(zhuǎn)托管業(yè)務務包含兩種類類型：系統(tǒng)內(nèi)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管管。三、證券交交易所交易型型開放式指數(shù)數(shù)基金業(yè)務(重點、注意意與LOF得得比較)投資者辦理理上海證券交交易所和深圳圳證券交易所所交易型開放放式指數(shù)基金金(ETF)份額的認購購、交易、申申購、贖回業(yè)業(yè)務，需使用用在中國證

34、券券登記結(jié)算有有限責任公司司開立的證券券賬戶。ETF的基基金管理人可可以采用網(wǎng)上上和網(wǎng)下兩種種方式發(fā)售基基金份額。投資者有兩兩種方式參與與證券交易所所ETF的投投資：一是進進行申購和贖贖回;二是直直接從事買賣賣交易。投資者從事事基金份額的的買賣交易，適適用證券交易易所有關(guān)基金金買賣申報、競競價、成交、漲漲跌幅等規(guī)定定。按上證550ETF的的做法，買賣賣申報數(shù)量為為100份或或其整數(shù)倍，申申報價格最小小變動單位為為O.0011元，實行110%的漲跌跌幅限制。四、權(quán)證業(yè)業(yè)務(一)權(quán)證證的發(fā)行上市市權(quán)證發(fā)行人人應在權(quán)證發(fā)發(fā)行結(jié)束后22個工作日內(nèi)內(nèi)，將權(quán)證發(fā)發(fā)行結(jié)果報送送證券交易所所，并提交權(quán)權(quán)證上市

35、申請請材料。權(quán)證出現(xiàn)下下列情形之一一的，將被終終止上市：(重點、多選選題)(1)權(quán)證證存續(xù)期滿;(2)權(quán)證證在存續(xù)期內(nèi)內(nèi)已被全部行行權(quán);(3)證券券交易所認定定的其他情形形。權(quán)證存續(xù)期期滿前5個交交易日，權(quán)證證終止交易，但但可以行權(quán)。(二)權(quán)證證的交易(重重點、多選題題)單筆權(quán)證買買賣申報數(shù)量量不得超過1100萬份，申申報價格最小小變動單位為為0.0011元人民幣。權(quán)權(quán)證買入申報報數(shù)量為1000份的整數(shù)數(shù)倍。當日買進的的權(quán)證，當日日可以賣出。權(quán)證交易實實行價格漲跌跌幅限制，漲漲跌幅按下列列公式計算：權(quán)證漲幅價價格二權(quán)證前前一日收盤價價格+(標的的證券當日漲漲幅價格標標的證券前一一日收盤價)x1

36、25%x行權(quán)比例例權(quán)證跌幅價價格二權(quán)證前前一日收盤價價格(標的的證券前一日日收盤價標標的證券當日日跌幅價格)x125%x行權(quán)比例例當計算結(jié)果果小于等于零零時，權(quán)證跌跌幅價格為零零。權(quán)證上市首首日開盤參考考價，由保薦薦機構(gòu)計算;無保薦機構(gòu)構(gòu)的，由發(fā)行行人計算，并并將計算結(jié)果果提交證券交交易所。證券交易所所在每日開盤盤前公布每只只權(quán)證可流通通數(shù)量、持有有權(quán)證數(shù)量達達到或超過可可流通數(shù)量55%的持有人人名單。標的證券停停牌的，權(quán)證證相應停牌;標的證券復復牌的，權(quán)證證復牌。證券券交易所根據(jù)據(jù)市場需要有有權(quán)暫停權(quán)證證交易。權(quán)證交易傭傭金為不超過過成交金額的的0.3%.上海證券交交易所規(guī)定起起點為5元。(

37、2)權(quán)證證的行權(quán)(重重點、多選題題)權(quán)證持有人人行權(quán)的，應應委托證券經(jīng)經(jīng)紀商(證券券交易所的會會員)通過證證券交易所交交易系統(tǒng)申報報。上海證券交交易所規(guī)定，權(quán)權(quán)證行權(quán)的申申報數(shù)量為1100份的整整數(shù)倍。深圳圳證券交易所所規(guī)定，權(quán)證證行權(quán)以份為為單位進行申申報。當日行權(quán)申申報指令，當當日有效，當當日可以撤銷銷。當日買進進的權(quán)證，當當日可以行權(quán)權(quán)。當日行權(quán)權(quán)取得的標的的證券，當日日不得賣出。一、金融期期貨風險控制制根據(jù)中國國金融期貨交交易所風險控控制管理辦法法的規(guī)定，中中國金融期貨貨交易所風險險管理實行保保證金制度、價價格限制制度度、持倉限額額制度、大戶戶持倉報告制制度、強行平平倉制度、強強制減倉

38、制度度、結(jié)算擔保保金制度和風風險警示制度度。(考點)第七節(jié) 證證券公司IBB制度(重點點)所謂證券公公司為期貨公公司提供中間間介紹業(yè)務，是是指證券公司司接受期貨公公司委托，為為期貨公司介介紹客戶參與與期貨交易并并提供其他相相關(guān)服務的業(yè)業(yè)務活動。證券公司申申請介紹業(yè)務務資格，應具具備的條件。(重點證券公司受受期貨公司委委托從事介紹紹業(yè)務，應當當提供的服務務。(重點、難難點)證券公司從從事介紹業(yè)務務，應當與期期貨公司簽訂訂書面委托協(xié)協(xié)議，委托協(xié)協(xié)議應當載明明的事項。(重點)第四章 特特別交易規(guī)定定、大宗交交易(重點難難點)注意大宗交交易中上交所所和深交所認認定標準的區(qū)區(qū)別(主要是數(shù)數(shù)據(jù)記憶)二、回

39、轉(zhuǎn)交交易證券的回轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)交易是指投投資者買入的的證券，經(jīng)確確認成交后，在在交收前全部部或部分賣出出。過去，我我國B股曾經(jīng)經(jīng)實行T+00回轉(zhuǎn)交易制制度。而根據(jù)據(jù)我國現(xiàn)行有有關(guān)交易制度度，債券和權(quán)權(quán)證實行當日日回轉(zhuǎn)交易。BB股實行次交交易日起回轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)交易。(考考點)四、中小企企業(yè)板股票暫暫停上市、終終止上市特別別規(guī)定(難點點)2006年年11月制定定了中小企企業(yè)板股票暫暫停上市、終終止上市特別別規(guī)定。退市風險警警示、暫停上上市、恢復上上市及終止上上市的情形。第二節(jié) 其其他交易事項項。在收盤價的的確定方面，上上海證券交易易所和深圳證證券交易所有有所不同。(難點)上海證券交交易所證券交交易的收盤價價為當日該

40、證證券最后一筆筆交易前1分分鐘所有交易易的成交量加加權(quán)平均價(含最后一筆筆交易)。當當日無成交的的，以前收盤盤價為當日收收盤價。深圳證券交交易所證券的的收盤價通過過集合競價的的方式產(chǎn)生。收收盤集合競價價不能產(chǎn)生收收盤價的，以以當日該證券券最后一筆交交易前一分鐘鐘所有交易的的成交量加權(quán)權(quán)平均價(含含最后一筆交交易)為收盤盤價。當日無無成交的，也也以前收盤價價為當日收盤盤價。二、掛牌，摘摘牌、停牌與與復牌1、停牌 異常波波動上海證券交交易所規(guī)定，直直至相關(guān)當事事人作出公告告當日的上午午10：300予以復牌，并并可以根據(jù)市市場發(fā)展需要要，調(diào)整停牌牌證券的復牌牌時間。深圳證券交交易所則規(guī)定定，直至有披

41、披露義務的當當事人作出公公告的當日110：30。復復牌。若公告告日為非交易易日的，在公公告后首個交交易日開市時時復牌。 涉嫌違違法違規(guī)交易易(特別停牌牌)上海特別停牌及及復牌的時間間和方式由上上海證券交易易所決定。交易規(guī)則則所規(guī)定的異異常交易行為為 深圳上市公司司披露定期報報告、臨時公公告的例行停停牌時間，自自上午開市起起停牌1個交交易小時，110：30恢恢復交易。停牌及申申報的處理證券開市期期間停牌的，停停牌前的申報報參加當日詼詼證券復牌后后的交易;停停牌期間，可可以繼續(xù)申報報，也可以撤撤銷申報;復復牌時對已接接受的申報實實行集合競價價。三、除權(quán)與與除息(難點點)如果上市證證券發(fā)生權(quán)益益分派

42、、公積積金轉(zhuǎn)增股本本、配股等事事項，就要進進行除息與除除權(quán)。除權(quán)(息)價的計算公公式為：除權(quán)(息)價=(前前收盤價現(xiàn)現(xiàn)金紅利) +配(新)股價格x流流通股份變動動比例(1+流通股股份變動比例例)標的證券除除權(quán)的，權(quán)證證的行權(quán)價格格和行權(quán)比例例分別按下列列公式進行調(diào)調(diào)整：新行權(quán)價格格=原行權(quán)價價格x (標標的證券除權(quán)權(quán)日參考價/除權(quán)前一日日標的證券收收盤價)新行權(quán)比例例=原行權(quán)比比例x (除除權(quán)前一日標標的證券收盤盤價/標的證證券除權(quán)日參參考價)標的證券除除息的，行權(quán)權(quán)比例不變，行行權(quán)價格按下下列公式調(diào)整整：新行權(quán)價格格=原行權(quán)價價格x (標標的證券除息息日參考價/除息前一日日標的證券收收盤價)

43、五、合格境境外機構(gòu)投資資者證券交易易管理合格投資者者應當委托境境內(nèi)商業(yè)銀行行作為托管人人托管資產(chǎn)(每個合格投投資者只能委委托一個委托托人，并可以以更換托管人人)，委托境境內(nèi)證券公司司辦理在境內(nèi)內(nèi)的證券交易易活動。第三節(jié) 交交易信息與交交易行為監(jiān)督督(一)即時時行情(重點點、多項選擇擇)上海開盤集集合競價期間間：證券代碼碼、證券簡稱稱、前收盤價價格、虛擬開開盤參考價格格、虛擬匹配配量和虛擬未未匹配量。深圳集合競競價期間：證證券代碼、證證券簡稱、集集合競價參考考價格、匹配配量和未匹配配量等。連續(xù)竟價期期間，上海、深深圳：證券代代碼、證券簡簡稱、前收盤盤價格、最新新成交價格、當當日最高成交交價格、當

44、日日最低成交價價格、當日累累計成交數(shù)量量、當日累計計成交金額、實實時最高5個個買人申報價價格和數(shù)量、實實時最低5個個賣出申報價價格和數(shù)量。首個交易日日不實行價格格漲跌幅限制制的證券，不不納入異常波波動指標的計計算。(判斷斷)證券交易公公開信息涉及及機構(gòu)的，公公布名稱為“機機構(gòu)專用”。(判斷)二、交易行行為監(jiān)督對情節(jié)嚴重重的異常交易易行為，證券券交易所可以以視情況采取取下列措施：(難點，多多選題)(1)口頭頭或書面警示示;(2)約見見談話;(3)要求求相關(guān)投資者者提交書面承承諾;(4)限制制相關(guān)證券賬賬戶交易;(5)報請請中國證監(jiān)會會凍結(jié)相關(guān)證證券賬戶或資資金賬尸;(6)上報報中國證監(jiān)會會查處。

45、第五章 證證券公司自營營業(yè)務一、證券自自營業(yè)務的含含義與特點(一)證券券自營業(yè)務的的含義具體地說有有以下四層含含義：(多項項選擇題)(1)注冊冊資本最低限限額應達到人人民幣l億元元;(2)自營營業(yè)務是證券券公司以盈利利為目的、為為自己買賣證證券、通過買買賣價差獲利利的一種經(jīng)營營行為;(3)在從從事自營業(yè)務務時，證券公公司必須使用用自有或依法法籌集可用于于自營的資金金;(4)自營營買賣必須在在以自己名義義開設(shè)的證券券賬戶中進行行。(二)證券券自營業(yè)務的的特點(考點點)1.決策的的自主性。(1)交易易行為的自主主性。(2)選擇擇交易方式的的自主性。(3)選擇擇交易品種、價價格的自主性性。(三)證券

46、券自營業(yè)務的的風險監(jiān)控1.自營業(yè)業(yè)務的風險。(重點、注意意風險的區(qū)分分、選擇題)(1)法律律風險。(2)市場場風險。(3)經(jīng)營營風險。3.證券自自營業(yè)務信息息報告。(1)建立立健全自營業(yè)業(yè)務內(nèi)部報告告制度，報告告內(nèi)容包括但但不限于：投投資決策執(zhí)行行情況、自營營資產(chǎn)質(zhì)量、自自營盈虧情況況、風險監(jiān)控控情況和其他他重大事項等等，董事和有有關(guān)高級管理理人員應當對對自營業(yè)務內(nèi)內(nèi)部報告進行行閱簽和反饋饋。(考點為為報告內(nèi)容)4.證券交交易所監(jiān)管。(重點)(3)要求求會員按月編編制庫存證券券報表，并于于次月5日前前報送證券交交易所;(考考點)(5)每年年6月30日日和12月331日過后的的30日內(nèi)，向向中國

47、證監(jiān)會會報送各家會會雖截止到該該日的證券自自營業(yè)務情況況等等。(考考點)(二)法律律責任(考點點)1.(證券券經(jīng)營機構(gòu)自自營業(yè)務管理理辦法)的有有關(guān)規(guī)定。(1)無自自營資格的證證券公司從事事或變相從事事證券自營業(yè)業(yè)務的，將處處以警告、沒沒收非法所得得及相應的罰罰款。(2)證券券公司違反自自營業(yè)務管理理法規(guī)，超規(guī)規(guī)模、超比例例持有或買人人證券的，單單處或并處警警告、沒收非非法所得、罰罰款，并限期期糾正。(3)證券券公司有下列列行為的，將將視情節(jié)輕重重給予警告、沒沒收非法所得得、罰款的處處罰：不接受、不不配合中國證證監(jiān)會的檢查查、調(diào)查;不按規(guī)定定上報自營業(yè)業(yè)務資料和情情況報告;由上市公公司或其關(guān)聯(lián)

48、聯(lián)公司持有110%lii股份的證券券公司自營買買賣該上市公公司的股票;將白營業(yè)業(yè)務與經(jīng)紀業(yè)業(yè)務混合操作作;以自己名名義為他人或或以他人名義義為自己買賣賣證券;委托其他他證券公司代代為買賣證券券;其他違反反自營業(yè)務管管理法規(guī)的行行為。資產(chǎn)管理業(yè)業(yè)務一、資產(chǎn)管管理業(yè)務的含含義及種類資產(chǎn)管理業(yè)業(yè)務主要有三三種。(考點點、注意三類類業(yè)務的區(qū)分分及特點)(1)為單單一客戶辦理理定向資產(chǎn)管管理業(yè)務。(2)為多多個客戶辦理理集合資產(chǎn)管管理業(yè)務。(限定性和非非限定性)(3)為客客戶辦理特定定目的的專項項資產(chǎn)管理業(yè)業(yè)務。二、資產(chǎn)管管理業(yè)務的管管理(二)資產(chǎn)產(chǎn)管理業(yè)務的的運作管理1.證券公公司辦理資產(chǎn)產(chǎn)管理業(yè)務的

49、的一般規(guī)定。(重點考點，注注意數(shù)據(jù))(1)證券券公司辦理定定向資產(chǎn)管理理業(yè)務，接受受單個客戶的的資產(chǎn)凈值不不得低于人民民幣100萬萬元。(2)證券券公司辦理集集合資產(chǎn)管理理業(yè)務，只能能接受貨幣資資金形式的資資產(chǎn)。證券公公司設(shè)立限定定性集合資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃的的，接受單個個客戶的資金金數(shù)額不得低低于人民幣55萬元;設(shè)立立非限定性集集合資產(chǎn)管理理計劃的，接接受單個客戶戶的資金數(shù)額額不得低于人人民幣10萬萬元。(3)證券券公司應當將將集合資產(chǎn)管管理計劃設(shè)定定為均等份額額。(4)參與與集合資產(chǎn)管管理計劃的客客戶不得轉(zhuǎn)讓讓其所擁有的的份額，但是是法律、行政政法規(guī)另有規(guī)規(guī)定的除外。(5)證券券公司可以自自有資

50、金參與與本公司設(shè)立立的集合資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃。(6)證券券公司可以自自行推廣集合合資產(chǎn)管理計計劃，也可以以委托其他證證券公司或者者商業(yè)銀行代代為推廣?？涂蛻粼趨⑴c集集合資產(chǎn)管理理計劃之前，應應當已經(jīng)是證證券公司自身身或者其他推推廣機構(gòu)的客客戶。(7)證券券公司設(shè)立集集合資產(chǎn)管理理計劃的，應應當自中國證證監(jiān)會出具無無異議意見或或者作出批準準決定之日起起60日內(nèi)，完完成設(shè)立工作作并開始投資資運作。集合合資產(chǎn)管理計計劃設(shè)立完成成前，客戶的的參與資金只只能存人資產(chǎn)產(chǎn)托管機構(gòu)，不不得動用。(8)證券券公司進行集集合資產(chǎn)管理理業(yè)務投資運運作，在證券券交易所進行行證券交易的的，應當集中中在固定席位位上進行，并并

51、向證券交易易所、證券登登記結(jié)算機構(gòu)構(gòu)備案。集合合資產(chǎn)管理計計劃資產(chǎn)中的的證券，不得得用于回購。(9)證券券公司將其所所管理的客戶戶資產(chǎn)投資于于一家公司發(fā)發(fā)行的證券，按按證券面值計計算，不得超超過該證券發(fā)發(fā)行總量的110%。一個個集合資產(chǎn)管管理計劃投資資于一家公司司發(fā)行的證券券不得超過該該計劃資產(chǎn)凈凈值的10%。(10)證證券公司將其其管理的客戶戶資產(chǎn)投資于于本公司、資資產(chǎn)托管機構(gòu)構(gòu)及與奉公司司、資產(chǎn)托管管機構(gòu)有關(guān)聯(lián)聯(lián)方關(guān)系的公公司發(fā)行的證證券，應當事事先取得客戶戶的同意，事事 后告知資資產(chǎn)托管機構(gòu)構(gòu)和客戶，同同時向證券交交易所報告。單單個集合資產(chǎn)產(chǎn)管理計劃投投資于前述證證券的資金，不不得超過該

52、集集合資產(chǎn)管理理計劃資產(chǎn)凈凈值的3%。(三)資產(chǎn)產(chǎn)管理業(yè)務資資格證券公司從從事資產(chǎn)管理理業(yè)務，應當當符合下列條條件：(重點點難點、數(shù)據(jù)據(jù)記憶)(1)經(jīng)中中國證監(jiān)會核核定具有證券券資產(chǎn)管理業(yè)業(yè)務的經(jīng)營范范圍;(2)凈資資本不低于人人民幣2億元元，且符合中中國證監(jiān)會關(guān)關(guān)于經(jīng)營證券券資產(chǎn)管理業(yè)業(yè)務的各項風風險監(jiān)控指標標的規(guī)定;(3)資產(chǎn)產(chǎn)管理業(yè)務人人員具有證券券業(yè)從業(yè)資格格，無不良行行為記錄，其其中，具有33年以上證券券自營、資產(chǎn)產(chǎn)管理或者證證券投資基金金管理從業(yè)經(jīng)經(jīng)歷的人員不不少于5人;(4)具有有良好的法人人治理結(jié)構(gòu)、完完備的內(nèi)部控控制和風險管管理制度，并并得到有效執(zhí)執(zhí)行;(5)最近近一年未受到

53、到過行政處罰罰或者刑事處處罰;(6)中國國證監(jiān)會規(guī)定定的其他條件件。(五)集合合資產(chǎn)管理計計劃說明書(考點，但很很少出題) 投資限限制。列明辦辦法、集合合資產(chǎn)管理合合同及其他有有關(guān)規(guī)定禁止止的投資事項項，包括但不不限于下列投投資行為：(重點考點)(1)將集集合計劃資產(chǎn)產(chǎn)中的債券用用于回購;(2)將集集合計劃資產(chǎn)產(chǎn)用于資金拆拆借、貸款、抵抵押融資或者者對外擔保等等用途;(3)將集集合計劃資產(chǎn)產(chǎn)用于可能承承擔無限責任任的投資;(4)將集集合計劃資產(chǎn)產(chǎn)投資于1家家公司發(fā)行的的證券超過集集合計劃資產(chǎn)產(chǎn)凈值的100%;(5)證券券公司所管理理的客戶資產(chǎn)產(chǎn)(含本集合合計劃資產(chǎn))投資于1家家公司發(fā)行的的證券

54、，按證證券面值計算算，超過該證證券發(fā)行總量量的10%。 信息披披露。(重點點考點)(1)至少少每3個月一一次向委托人人提供準確、完完整的資產(chǎn)管管理報告和資資產(chǎn)托管報告告，對報告期期內(nèi)集合計劃劃資產(chǎn)的配置置狀況、價值值變動情況作作出詳細的說說明;(2)說明明委托人查詢詢的時間、方方式和途徑;(3)列明明重大事項的的披露和披露露方式。 第6章章：債券回購購交易(1-2節(jié))沖刺刺班考點分析析 講義第六章 債債券回購交易易一、債券質(zhì)質(zhì)押式回購交交易的概念一筆債券質(zhì)質(zhì)押式回購交交易涉及兩個個交易主體、兩兩次交易契約約行為。(考考點)目前，滬、深深證券交易所所的證券回購購券種主要是是國債和企業(yè)業(yè)債。全國銀

55、銀行間同業(yè)拆拆借中心的證證券回購券種種主要是國債債、融資券和和特種金融債債券。(重點點考點)二、證券交交易所債券質(zhì)質(zhì)押式回購交交易的基本規(guī)規(guī)則(一)證券券交易所質(zhì)押押式回購交易易的條件(考考點)1.用于債債券回購的券券種必須信譽譽高、流動性性好。2.在回購購交易過程中中，在登記結(jié)結(jié)算機構(gòu)保留留存放的標準準券的數(shù)量應應等于回購抵抵押的債券量量，否則將按按賣空國債的的規(guī)定予以處處罰。3.債券回回購交易過程程中的以資融融券方，在初初始交易前必必須將足夠的的資金存人所所委托的證券券營業(yè)部的證證券交易結(jié)算算資金賬戶。禁止行為進進行了具體規(guī)規(guī)定。(重點點考點)(1)禁止止任何金融機機構(gòu)挪用個人人或機構(gòu)委托

56、托其保管的債債券進行回購購交易或作其其他用途。(2)禁止止任何金融機機構(gòu)以租券、借借券等方式從從事證券回購購交易(按規(guī)規(guī)定用以回購購交易的債券券應是屬于自自己的債券)。(3)禁止止將回購資金金用于固定資資產(chǎn)投資、期期貨市場投資資和股本投資資。這是由回回購期限、回回購資金屬性性所決定的。從從回購期限來來看，一般期期限較短，最最長不超過11年(二)證券券交易所質(zhì)押押式回購交易易的申報程序序債券質(zhì)押式式回購交易實實行國債回購購交易按證券券賬戶進行申申報，企業(yè)債債回購交易按按席位進行申申報。(重點點考點)債券回購交交易申報中，融融資方按“買買人”(B)予以申報，融融券方按“賣賣出”(S)予以申報。(考

57、點)(三)證券券交易所質(zhì)押押式回購的申申報要求1.報價方方式。以年收收益率作為回回購交易的報報價方式2.申報要要求。年收益益率省略百分分號(%)。上海其申報報應當符合下下列要求：(重點考點、數(shù)數(shù)據(jù)記憶)(1)申報報單位為手，11 000元元標準券為11手;(2)計價價單位為每百百元資金到期期年收益;(3)申報報價格最小變變動單位為00.005元元或其整數(shù)倍倍;(4)申報報數(shù)量為1000手或其整整數(shù)倍，單筆筆申報最大數(shù)數(shù)量應當不超超過1萬手;(5)申報報價格限制按按照交易規(guī)則則的規(guī)定執(zhí)行行。深圳：最小小報價變動為為0.01或或其整數(shù)倍、交交易單位為合合計面額1 000元(即1手)及及其整數(shù)倍。注

58、意上海和和深圳的區(qū)別別(四)證券券交易所質(zhì)押押式回購的標標準品種1.標準券券、標準品種種的概念。(重點考點、注注意概念的區(qū)區(qū)別)標準券是按按照不同的券券種，根據(jù)各各自的折合比比率計算的、用用于回購抵押押的標準化債債券。虛擬的的回購綜合債債券，它是由由各種債券根根據(jù)一定的折折算率折合相相加而成。所謂標準品品種，是指不不分券種、只只分回購期限限、統(tǒng)一按面面值計算持券券量的標準化化債券回購交交易品種。2.上海證證券交易所的的規(guī)定。(重重點考點)國債回購分分為：1天、22天、3天、44天、7天、114天、288天、91天天、182天天9個回購品品種。企業(yè)債回購購交易品種為為：1天、33天和7天33個短

59、期品種種。3.深圳證證券交易所的的規(guī)定。質(zhì)押式國債債回購品種有有：1天、22天、3天、44天、7天、114天、288天、63天天、91天、1182天、2273天等111個回購品品種。(重點點考點)三、全國銀銀行問市場債債券質(zhì)押式回回購交易的基基本規(guī)則(一)全國國銀行間市場場質(zhì)押式回購購參與者全國銀行間間債券回購參參與者包括：(考點)(1)在中中國境內(nèi)具有有法人資格的的商業(yè)銀行及及其授權(quán)分支支機構(gòu);(2)在中中國境內(nèi)具有有法人資格的的非銀行金融融機構(gòu)和非金金融機構(gòu);(3)經(jīng)中中國人民銀行行批準經(jīng)營人人民幣業(yè)務的的外國銀行分分行。(二)全國國銀行間市場場質(zhì)押式回購購成交合同回購成交合合同應采用書書

60、面形式，其其書面形式包包括全國銀行行間同業(yè)拆借借中心交易系系統(tǒng)生成的成成交單、電報報、電傳、傳傳真、合同書書和信件等。(考點)(三)全國國銀行間市場場質(zhì)押式正回回購方和逆回回購方的權(quán)利利和義務1.正回購購方的權(quán)利和和義務。(重重點考點)(1)正回回購方的權(quán)利利。出質(zhì)融入資資金款項收取利息贖回同品種種債券。(2)正回回購方的義務務。出質(zhì)債券支付款項2.逆回購購方的權(quán)利和和義務。(重重點考點)(1)逆回回購方的權(quán)利利。取得債券質(zhì)質(zhì)權(quán)獲得到期資資金清算款項項。(2)逆回回購方的義務務。支付款項返還用于質(zhì)質(zhì)押的債券(四)全國國銀行間市場場質(zhì)押式回購購交易品種及及交易單位全國銀行間間債券市場回回購期限最