（本科）財(cái)務(wù)報(bào)表分析全書案例分析帶答案

1、案例：A公司是一家制造企業(yè)。2X14年1月某種材料費(fèi)用的實(shí)際數(shù)是 6720元，而其計(jì)劃數(shù)是5400元。實(shí)際比計(jì)劃增加1320元。由于材 料費(fèi)用由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料耗用量和材料單價(jià)三個(gè)因素的乘積 構(gòu)成。具體數(shù)值如表1所示。要求：1.因素分析法四個(gè)步驟是什么；2.運(yùn)用因素分析法把材料費(fèi)用這一總指標(biāo)分解為三個(gè)因 素，然后逐個(gè)分析它們對材料費(fèi)用總額的影響程度。表1工程單位計(jì)劃數(shù)實(shí)際數(shù)差異產(chǎn)品產(chǎn)量件12012020材料單耗千克/件98-1材料單價(jià)元/千克561561材料費(fèi)用元400720320參考答案：1.因素分析法一般分為四個(gè)步驟：（1）確定分析對象，即確定需要分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)，比較其實(shí)際數(shù)額和標(biāo)準(zhǔn)

2、數(shù)額（如上年實(shí)際數(shù)額），并計(jì)算兩者的差額；（2）確定該財(cái)務(wù)指標(biāo)的驅(qū)動(dòng)因素，即根據(jù)該財(cái)務(wù)指標(biāo)的形成過程，建立財(cái)務(wù)指標(biāo)與各驅(qū)動(dòng)因素之間的函數(shù)關(guān)系模型；（3）確定驅(qū)動(dòng)因素的替代順序，即根據(jù)各驅(qū)動(dòng)因素的重要性進(jìn)（2）利潤變動(dòng)的垂直分析減：營業(yè)外支出600650508. 33三、利潤總額400042002005減：所得稅10001050505四、凈利潤300031501505表3-3 A公司2014年利潤變動(dòng)的垂直分析表工程上年數(shù)本年數(shù)上年構(gòu)成本年構(gòu)成構(gòu)成變動(dòng)一、營業(yè)收入1860021000100100減：營業(yè)本錢107001220057. 5358. 100. 57營業(yè)稅金及附加108012005.8

3、15.71-0. 09銷售費(fèi)用162019008.719.050. 34管理費(fèi)用80010004. 304. 760. 46財(cái)務(wù)費(fèi)用2003001.081.430. 35力U：投資收益3003001.611.43-0. 18二、營業(yè)利潤4500470024. 1922. 38-1.81力U：營業(yè)外收入1001500. 540.710. 18減：營業(yè)外支出6006503. 233. 10-0. 13三、利潤總額4000420021.5120-1.51減：所得稅100010505. 385-0. 38四、凈利潤3000315016. 1315-1. 132.分析評價(jià):該公司銷售規(guī)模和最終經(jīng)營成果均

4、較上年有所提高，但凈利潤的 增長速度（5%）大大低于營業(yè)收入的增長速度（12.9%）,主要原因 是營業(yè)本錢、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等本錢費(fèi)用增長幅度明 顯高于營業(yè)收入的增長幅度，說明企業(yè)在降低本錢消耗、控制各項(xiàng)費(fèi) 用支出上還有許多薄弱環(huán)節(jié)，特別是營業(yè)本錢與管理費(fèi)用的超支，必 須引起管理者的足夠重視。開源是基礎(chǔ)，節(jié)流是根本，只有雙管齊下， 企業(yè)的經(jīng)營成果才能不斷提高，管理水平才能不斷加強(qiáng)。案例：A公司2014年的局部現(xiàn)金流量表如表lo表1單位：萬元年份2014 年備注經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入22690經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出19816經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量2874投資活動(dòng)現(xiàn)金流入16投資活動(dòng)現(xiàn)金流出810投資

5、活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-794籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入568不包括股利或利潤分籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出812配，均為借款支出?；I資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-244現(xiàn)金流入總量23275現(xiàn)金流出總量21437現(xiàn)金凈流量1838要求：.從結(jié)構(gòu)、質(zhì)量與比率三方面對A公司進(jìn)行現(xiàn)金流量表分析;.綜合分析2014年A公司現(xiàn)金流量表可以得出什么結(jié)論？參考答案：一、現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)、質(zhì)量與比率分析.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析（1）流出結(jié)構(gòu)分析在全部現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營活動(dòng)所得現(xiàn)金占92.43%,投資活動(dòng) 所得現(xiàn)金占3.78%,籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占3.79%。A公司其現(xiàn)金流 出主要在經(jīng)營活動(dòng)方面，其投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)占用流出現(xiàn)金很少。（2）流入結(jié)構(gòu)分析在全部

6、現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營活動(dòng)所得現(xiàn)金占97.48%,投資活動(dòng) 所得現(xiàn)金占0.08%,籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占2.44%。由此可以看出A 公司其現(xiàn)金流入產(chǎn)生的主要來源為經(jīng)營活動(dòng)，其投資活動(dòng)、籌資活動(dòng) 基本對于企業(yè)的的現(xiàn)金流入貢獻(xiàn)很小。（3）流入流出比例分析從A公司的現(xiàn)金流量表可以看出：經(jīng)營活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量22690萬元,現(xiàn)金流出量19816萬元。該公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比為1.15,說明1元的現(xiàn)金流出可 換回1.15元現(xiàn)金流入。投資活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量16萬元，現(xiàn)金流出量810萬元。該公司投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出比為0.02,說明A公司正處 于開展時(shí)期。籌資活動(dòng)中：現(xiàn)金流入量568萬元，現(xiàn)金流出量812萬元

7、?；I資活動(dòng)流入流出比為0.70,說明還款明顯大于借款。將現(xiàn)金 流出與現(xiàn)金流入量和流入流出比例分析相結(jié)合，可以發(fā)現(xiàn)該公司的現(xiàn) 金流入與流出主要來自于經(jīng)營活動(dòng)所得，用于經(jīng)營活動(dòng)所支，其局部 經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額用于補(bǔ)償投資和籌資支出。.盈利質(zhì)量分析（1）盈利現(xiàn)金比率（經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/營業(yè)利潤）分析A公司2014年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為：2874萬元，2014年?duì)I業(yè)利 潤為：820萬元，現(xiàn)金比率為：28.53%,此比率說明A公司的盈利 質(zhì)量很高。（2）籌資與支付能力分析強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率（現(xiàn)金流入總額/ （經(jīng)營現(xiàn)金流出量+償 還債務(wù)本息付現(xiàn)）A公司2014年度現(xiàn)金流入總額為：23275萬元，經(jīng)營現(xiàn)金流出 量為

8、：19816萬元，歸還債務(wù)本息付現(xiàn)為：812萬元，其計(jì)算的此 指標(biāo)值為：1.17,說明A公司2001年創(chuàng)造的現(xiàn)金流入量足以支付必要的經(jīng)營和債務(wù)本息支出。說明A公司在籌資能力、企業(yè)支付能力 方面較強(qiáng)。二、綜合分析結(jié)論L償債能力很強(qiáng)，因?yàn)锳公司有充足的經(jīng)營現(xiàn)金來源歸還借款 但未分配股利和利潤，說明其吸收外來投資能力很低。A公司在開展能力方面主要以經(jīng)營活動(dòng)來獲取現(xiàn)金用于經(jīng)營 支出和投資、籌資支出上，同時(shí)投資、籌資并未分擔(dān)其本身相應(yīng)的支 出。建議A公司在加大投資、減少舉債的同時(shí)擴(kuò)大生產(chǎn)，加大吸收 外部投資為企業(yè)更好更長久的開展奠定基礎(chǔ)。A公司盈利質(zhì)量很高但存在很高的盈利質(zhì)量與利潤數(shù)額的低 下相矛盾的問

9、題，建議A公司采取措施降低本錢。獲現(xiàn)能力很強(qiáng)，但主要以經(jīng)營活動(dòng)獲得且獲現(xiàn)金額較大，其 投資、籌資獲現(xiàn)能力為負(fù)值，這樣造成企業(yè)以經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金 來補(bǔ)償其投資、籌資所產(chǎn)生現(xiàn)金不能補(bǔ)償其本身支出的局部支出，可 以看出A公司閑置資金較大。建議A公司可將局部閑置資金用于對 外、對內(nèi)投資和歸還局部借款以獲得投資上的現(xiàn)金和減少借款上的現(xiàn) 金支出，以提高企業(yè)的獲現(xiàn)能力。第五章本錢費(fèi)用報(bào)表分析案例：A公司生產(chǎn)的甲產(chǎn)品的單位本錢表的內(nèi)容如表5.1所示表5-1主要產(chǎn)品單位本錢表產(chǎn)品名稱：甲單位：件產(chǎn) 品 規(guī) 格：36cmX20cmX18cm銷售單價(jià)：860元本月計(jì)劃產(chǎn)量：18件本年累計(jì)計(jì)劃產(chǎn)量：180件本月實(shí)

10、際產(chǎn)量：20件本年累計(jì)實(shí)際產(chǎn)量：200件本錢工程上年實(shí)際平均本年計(jì)劃本月實(shí)際本年累計(jì)實(shí)際平均直接材料485480475482燃料及動(dòng)力56525153直接人工87888685制造費(fèi)用72705860產(chǎn)品單位本錢700690670680主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)計(jì)量單位耗用量耗用量耗用量耗用量A材料千克21201818B材料千克33323034A公司生產(chǎn)的甲產(chǎn)品的有關(guān)詳細(xì)材料如表5-2所示。表5-2甲產(chǎn)品直接材料費(fèi)用分析表單位：元直接材料名稱計(jì)量單位耗用量單價(jià)直接材料費(fèi)用差異計(jì)劃實(shí)際計(jì)劃實(shí)際計(jì)劃實(shí)際數(shù)量金額A千克20181314260252-2-8B千克323089256270-214小計(jì)5165226減

11、：廢料回收價(jià)值元364711合計(jì)480475-5(3)經(jīng)查，甲產(chǎn)品單位工時(shí)消耗為：計(jì)劃4小時(shí)，實(shí)際4.3小時(shí), 每小時(shí)工資費(fèi)用為：計(jì)劃22元，實(shí)際20元。要求：1.根據(jù)案例，對A公司甲產(chǎn)品的直接材料進(jìn)行分析。2根據(jù)案例，對A公司甲產(chǎn)品的直接人工進(jìn)行分析。參考答案：.甲產(chǎn)品直接材料費(fèi)用實(shí)際比計(jì)劃增加6元，其中：由于耗用量變動(dòng)：A材料=(-2) X13=-26元B 材料=(-2) X8=-16 JE所以，耗用量變動(dòng)使直接材料費(fèi)用節(jié)約42元。由于價(jià)格變動(dòng)：A材料二(14-13) X18=18B 材料二(9-8) X30=30所以，價(jià)格變動(dòng)使直接材料費(fèi)用增加48元。由此可見，兩個(gè)因素的變動(dòng)促使甲產(chǎn)品直

12、接材料費(fèi)用增加6元。在上述兩個(gè)因素中，直接材料價(jià)格變動(dòng)多屬外界因素，需結(jié)合市 場供求和材料價(jià)格變動(dòng)情況具體分析。進(jìn)一步分析應(yīng)重點(diǎn)查明直接材 料消耗數(shù)量的變動(dòng)情況和變動(dòng)原因。直接材料消耗數(shù)量變動(dòng)的原因可 能是由于改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)或改進(jìn)產(chǎn)品的加工方法，也可能是提高了材料 利用率或改進(jìn)配料比例，也可能是開展綜合利用或改進(jìn)了廢料回收工 彳七箋箋 1 F守守o.直接人工分析：從表5-1中可知，甲產(chǎn)品單位本錢中的工資費(fèi)用為：計(jì)劃88元，實(shí) 際86元，甲產(chǎn)品工資費(fèi)用實(shí)際比計(jì)劃降低2元。其中：由于公式消耗數(shù)量變動(dòng)影響為：（4.3-4） X22=6.6元由于公式工資率變動(dòng)影響為：（20-22） X4.3=-8.6元

13、工時(shí)消耗的數(shù)量變動(dòng)與工人技術(shù)的熟練程度和責(zé)任感直接相關(guān), 也與設(shè)備的完好程度、作業(yè)計(jì)劃安排是否周密以及工作環(huán)境、動(dòng)力供 應(yīng)等有關(guān)。至于小時(shí)工資率變動(dòng)的原因可能是由于工資的調(diào)整、獎(jiǎng)金 制度的變化，直接生產(chǎn)工人晉級(jí)、出勤率變化等等。進(jìn)一步分析就要 深入實(shí)際和有關(guān)部門，查清工資費(fèi)用變化的具體原因。第六章企業(yè)償債能力分析案例：A公司2014年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如表6T所示。表6-1 A公司2014年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表簡表單位：元2013 年2014 年資產(chǎn)現(xiàn)金50000280000應(yīng)收賬款凈額920000700000存貨1300000850000預(yù)付賬款4000060000固定資產(chǎn)2

14、000000400000累計(jì)折舊200000100000資產(chǎn)總計(jì)41100002190000負(fù)債和股東權(quán)益應(yīng)付賬款490000440000應(yīng)交稅付職工薪酬6000050000應(yīng)付債券1650000200000股本1060000960000未分配利潤700000500000負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì)41100002190000要求：.計(jì)算相關(guān)的短期償債能力指標(biāo)，對A公司的短期償債能力進(jìn)行評價(jià)。.計(jì)算相關(guān)的長期償債能力指標(biāo)，對A公司的長期償債能力進(jìn)行評價(jià)。參考答案：1.公司2014年短期償債能力指標(biāo)計(jì)算(金額單位：萬元)2014年初：(1)流動(dòng)比率=(28+70+85+6) 4-

15、 (44+4+5) =1894-53=3.57(2)速動(dòng)比率二(189-85-6) 4-53=1.85(3)現(xiàn)金比率=28 53=0.53(4)營運(yùn)資本=(28+70+85+6) - (44+4+5) =189-53=136 (萬元)2014年末：(1)流動(dòng)比率=(5+92+130+4) + (49+15+6) =3. 30(2)速動(dòng)比率=(231-130-4) 4- 70 =1.39(3)現(xiàn)金比率=5 70=0. 07(4)營運(yùn)資本:(5+92+130+4) - (49+15+6) =161 (萬元)A公司2014年短期償債能力指標(biāo)變動(dòng)如表6-2所示。表6-2 A公司2014年短期償債能力指

16、標(biāo)變動(dòng)表A公司短期償債能力評價(jià):指標(biāo)年初年末變動(dòng)流動(dòng)比率3. 573.3-0. 27速凍比率1.851.39-0. 46現(xiàn)金比率0. 530. 07-0. 46營運(yùn)資本(萬元)136. 0016125上述計(jì)算分析和會(huì)計(jì)報(bào)表說明：A公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率年末比年初分別降低了 0.27和0.46,但是均高于標(biāo)準(zhǔn)值，因此從這兩個(gè)行排序；（4）按順序計(jì)算各驅(qū)動(dòng)因素脫離標(biāo)準(zhǔn)的差異對財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。2.根據(jù)表中資料，材料費(fèi)用總額實(shí)際數(shù)較計(jì)劃數(shù)增加1320元， 這是分析對象。運(yùn)用因素分析法計(jì)算各因素變動(dòng)對材料費(fèi)用總額的影 響程度如下：計(jì)劃指標(biāo)：120X9X5=5 400 （元）第一次替代：140X9X5=6

17、 300 （元）第二次替代：140X8X5=5 600 （元）第三次替代：140X8X6=6 720 （元）（實(shí)際數(shù)）各因素變動(dòng)的影響程度分析：一二6 300-5 4（）（）=9（）（）（元）產(chǎn)量增加的影響一二5 600-6 300=-700（元）材料節(jié)約的影響一二6 720-5 600=1 120 （元）價(jià)格提高的影響900-700+1 120=1 320 （元） 指標(biāo)看，公司的短期償債能力與年初相比雖有所降低，但比較來看仍 較強(qiáng)。公司的現(xiàn)金比率年末僅為0.07,比年初下降了 0.46,其降低 速度為86. 79%,并且公司的現(xiàn)金由年初的28萬元下降到5萬元，反 映出公司現(xiàn)金支付能力的嚴(yán)重缺

18、乏，因?yàn)橐话悻F(xiàn)金比率不得低于 28Q30%。此外公司的營運(yùn)資金雖然比年初增加了 25萬元，但是由于 年末的流動(dòng)負(fù)債已由年初的53萬元增至70萬元，長期負(fù)債也由20 萬元增至165萬元，導(dǎo)致企業(yè)的短期償債能力有所降低。我們結(jié)合公 司現(xiàn)金流量的分析，認(rèn)為公司短期償債能力并非很強(qiáng)，且存在較大困 難。綜合上述分析，A公司的短期償債能力不是很強(qiáng)。2. A公司2014年長期償債能力指標(biāo)計(jì)算。2014年初：(1)資產(chǎn)負(fù)債率=(44+4+5+20) 4-219=33. 33%(2)產(chǎn)權(quán)比率=(44+4+5+20) 4- (96+50) =0.5(3)權(quán)益乘數(shù)=411 + (96+50) =1.52014年末：

19、(1)資產(chǎn)負(fù)債率=(70+165) 4-411=57. 18%(2)產(chǎn)權(quán)比率二(70+165) 4- (106+70) =1.34(3)權(quán)益乘數(shù)= 411+ (106+70) =2. 34A公司長期償債能力評價(jià)：(1)關(guān)于A公司的短期償債能力分析說明公司短期償債能力并非很強(qiáng)，且存在較大困難。(2) A公司資產(chǎn)負(fù)債率為57. 18%,需要結(jié)合同行業(yè)比較分析判斷公司的財(cái)務(wù)狀況。(3)從公司的產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)看，均大于1,說明公司的 負(fù)債是所有者權(quán)益的L 34倍，反映出公司的負(fù)債比較多，對債權(quán)人 利益的保障程度較低，因此公司的長期償債能力不強(qiáng)。它揭示了公司 如果經(jīng)營不是很景氣的話，那么基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

20、不是很穩(wěn)定。從兩年比較來看，資產(chǎn)負(fù)債率從33. 33%提高到57. 18%,說明企 業(yè)適當(dāng)?shù)剡\(yùn)用了財(cái)務(wù)杠桿，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也因此有所提高，長期負(fù)債與營 運(yùn)資金比率大幅度提高，說明企業(yè)長期負(fù)債增加幅度較大，雖然企業(yè) 的負(fù)債比率不高，但由于長期負(fù)債比重較高，因此企業(yè)未來償債壓力 較大。案例：2014年底A公司擁有C公司30%的股權(quán)，具有表決權(quán)，2015年 A公司有意繼續(xù)投資C公司。A公司認(rèn)為C公司的盈利能力比較重要， 因此A關(guān)于C公司的資料如表1-3o表1利潤表單位：千元工程2013 年2014 年一、主營業(yè)務(wù)收入12000001500000減：主營業(yè)務(wù)本錢10500001100000主營業(yè)務(wù)稅金及附加

21、800015000二、主營業(yè)務(wù)利潤142000385000力口：其他業(yè)務(wù)利潤20005000減：存貨跌價(jià)損失10002000營業(yè)費(fèi)用20003000管理費(fèi)用1200015000財(cái)務(wù)費(fèi)用40001000三、營業(yè)利潤125000371000力口：投資收益補(bǔ)貼收入800030000營業(yè)外收入200100減：營業(yè)外支出180006000四、利潤總額115200395100減：所得稅38016130383五、凈利潤77184264717表2財(cái)務(wù)費(fèi)用表單位：千元工程2013 年2014 年利息支出50008000減：利息支出289310039匯兌損失31083809減：匯兌收益1320956其他10518

22、6財(cái)務(wù)費(fèi)用40001000表3相關(guān)資料單位：元工程2013 年2014 年平均總資產(chǎn)28150003205000平均凈資產(chǎn)10630001885000根據(jù)案例中所給的資料，幫助A公司按以下要求進(jìn)行分析。要求：1.計(jì)算反映資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力和資本經(jīng)營盈利能力的指標(biāo);,采用因素分析法分析總資產(chǎn)報(bào)酬率變動(dòng)的原因；.評價(jià)企業(yè)盈利能力狀況。參考答案：.計(jì)算反映資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力和資本經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)如表4o表4盈利能力指標(biāo)單位：千元工程2013 年2014 年平均總資產(chǎn)28150003205000利潤總額115200395100利息支出80005000息稅前利潤123200400100凈利潤7718426

23、4717總資產(chǎn)報(bào)酬率4.38%12.48%凈資產(chǎn)報(bào)酬率7.26%14.04%.分析總資產(chǎn)報(bào)酬率的變動(dòng)的原因。分析對象：12.48%-4.38%=8.1%補(bǔ)充計(jì)算：工程 2013年 2014年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1200000/2815000=0.431500000/3205000=0.47銷售收入息稅前 123200/1200000=10.27% 400100/1500000=26.67% 利潤率因素分析：（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響二（0.47-0.43） X 10.27%=0.42%（2）銷售收入息稅前利潤率的影響;（26.67%-10.27% ） X 0.47=7.71%.評價(jià)（1）C公司盈利

24、能力無論從資本經(jīng)營、資產(chǎn)經(jīng)營和商品經(jīng)營的 角度看都比上年有所提高，并且提高幅度較大。（2）資本經(jīng)營盈利能力的提高主要受資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力即總資 產(chǎn)報(bào)酬率提高的影響，同時(shí)，資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化也是影響凈資產(chǎn)收益率提 高的因素。（3）全部資產(chǎn)報(bào)酬率比上年提高了 8.1%,主要是由于銷售息稅 前利潤率提高的影響，它使總資產(chǎn)報(bào)酬率提高了 7.71%；而總資產(chǎn)周 轉(zhuǎn)率的提高也使總資產(chǎn)報(bào)酬率提高了 0.42%?？梢?，商品經(jīng)營盈利能 力提高對資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力提高起到?jīng)Q定作用。（4）通過對C公司盈利狀況的分析，使得A公司相信如果繼續(xù) 對C公司繼續(xù)投資，應(yīng)該會(huì)獲得較好的資本收益。因此，A公司應(yīng)繼 續(xù)對C公司進(jìn)行投資。案例

25、：A公司是一家商用汽車行業(yè)。A公司2012年.2014年的相關(guān)營運(yùn) 能力指標(biāo)如表1-4 o表1 2012年同行業(yè)營運(yùn)能力指標(biāo)同行業(yè)水平指標(biāo)比照工程A公司行業(yè)平均值差值行業(yè)最高值差值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.461.56-0.102.26-0.80應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率390.10116.23273.87390.100.00應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)0.9228.97-28.05112.71-111.79存貨周轉(zhuǎn)率7.287.55-0.2715.47-8.19存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)49.4563.54-14.09101.27-51.82表2 2012年2014年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率工程2012 年2013 年2014 年銷售額（千元）10

26、43320.001576790.001745700.00年初應(yīng)收賬款凈值（千元）16723.606695.9116627.60年末應(yīng)收賬款凈值（千元）6695.9116627.6030860.50平均應(yīng)收賬款凈值（千元）11709.7611661.7623744.05應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率89.10135.2173.52應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)4.042.664.90注：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售額/應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款采用平均數(shù)=（期初應(yīng)收賬款款+期末應(yīng)收賬款）/2表3 2012年-2014年存貨周轉(zhuǎn)率注：存貨周轉(zhuǎn)率=銷售本錢/存貨工程2012 年2013 年2014 年銷貨本

27、錢（千元）770661.001169640.001314390.00年初存貨（千元）105787.00105980.00143649.00年末存貨（千兀）105980.00143649.00114025.00平均存貨（千元）105884.00124815.00128837.00存貨周轉(zhuǎn)率7.289.3710.2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)49.4538.4235.29存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率表4 2012年-2014年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率工程2012 年2013 年2014 年?duì)I業(yè)收入（千元）1043320.001576790.001745700.00年初總資產(chǎn)（千元）596378.00829435.0011

28、23770.00年末總資產(chǎn)（千元）829435.001123770.001181990.00平均總資產(chǎn)（千元）712906.50976602.501152880.00總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.461.611.51總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)246.58223.60238.41注：存貨周轉(zhuǎn)率=銷售本錢/存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率要求：1.評價(jià)A公司2012年?duì)I運(yùn)能力指標(biāo)與同行業(yè)水平指標(biāo)；2.分析A公司2012-2014年?duì)I運(yùn)能力指標(biāo)變動(dòng)情況，提出A公司提高營運(yùn)能力的建議。參考答案：L分析（1）通過表1數(shù)據(jù)，我們可以看出A公司2012年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn) 率高于同行業(yè)平均值273.87.說明A公司商品銷售的回收款項(xiàng)比

29、較好。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高說明：企業(yè)收賬迅速，賬齡期限相對較短，可以減 少收賬費(fèi)用和壞賬損失，從而相對增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資效益；資 產(chǎn)流動(dòng)性大，短期償債能力強(qiáng)；借助應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與企業(yè)信用期 限的比較，可以更好地評價(jià)客戶的信用程度及企業(yè)原定信用條件的合 理性；聯(lián)系存貨周轉(zhuǎn)率的變化分析企業(yè)所處的市場環(huán)境和管理的營銷 JrWh o（2）通過表1數(shù)據(jù)，我們可以看出A公司2012年存貨周轉(zhuǎn)率明 顯低于同行業(yè)平均值，說明企業(yè)存貨變現(xiàn)速度慢，存貨占用資金較多, 存貨的運(yùn)用效率較低，企業(yè)營業(yè)能力差。一般地,存貨周轉(zhuǎn)速度越快， 存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等的 速度越快。存貨周轉(zhuǎn)

30、率有兩種計(jì)算方式。存貨周轉(zhuǎn)率，能夠較好地表 現(xiàn)存貨的周轉(zhuǎn)狀況；通過存貨周轉(zhuǎn)速度分析，有利于找出存貨管理中 存在的問題，盡可能降低資金占用水平。（3）從表1能夠看到，2012年A公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè) 平均值相比來說低了 0.10,說明企業(yè)利用全部資金進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的能 力較差，效率較低，可能會(huì)影響其營運(yùn)能力?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評 價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。綜合反映了企業(yè)整 體資產(chǎn)的營運(yùn)能力。一般地,周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)越少， 說明其周轉(zhuǎn)速度越快，營運(yùn)能力越強(qiáng)；反之，周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，周轉(zhuǎn)一 次所需天數(shù)越多，說明其周轉(zhuǎn)速度越慢，營運(yùn)能力越弱。企業(yè)應(yīng)采取 適當(dāng)?shù)拇胧┨岣吒?/p>

31、項(xiàng)資產(chǎn)的利用程度，對那些確實(shí)無法提高利用率的 多余、閑置資產(chǎn)及時(shí)進(jìn)行處理，以提高總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率。2.建議（1）通過觀察企業(yè)同行業(yè)比較分析，發(fā)現(xiàn)應(yīng)該加強(qiáng)應(yīng)收賬款的 管理，在增加銷售的同時(shí)加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)的整合、加速對應(yīng)收款項(xiàng)的回 收、合理計(jì)提應(yīng)收賬款的折舊等，以便于提高資金的周轉(zhuǎn)速度。（2）通過觀察企業(yè)中歷史比較，發(fā)現(xiàn)其中存貨周轉(zhuǎn)率名明顯下 滑了，說明該企業(yè)的存貨管理存在一定問題，加強(qiáng)對存貨的管理，從 不同環(huán)節(jié)、角度找出存貨管理中存在的問題，盡可能的減少經(jīng)營占用 資金，提高企業(yè)存貨管理水平。（3）對A公司來說，應(yīng)采取適當(dāng)?shù)拇胧┨岣吒黜?xiàng)資產(chǎn)的利用程 度，對那些確實(shí)無法提高利用率的多余、閑置資產(chǎn)及時(shí)進(jìn)行

32、處理，以 提高總資產(chǎn)的效用。案例：A公司是以“工程”為主題的機(jī)械裝備制造業(yè)，主導(dǎo)產(chǎn)品為混凝 土機(jī)械、筑路機(jī)械等全系列產(chǎn)品，其中混凝土機(jī)械為國內(nèi)第一品牌。 國內(nèi)市場占有率超過50%。另外，A公司在2011年和2012年積極開 拓海外市場，2014年在國際市場取得很高收入。企業(yè)的開展能力分 析是企業(yè)盈利能力、償債能力和營運(yùn)能力的綜合分析，衡量的核心是 企業(yè)價(jià)值增長率。A公司的2013年至2015年開展能力指標(biāo)如表lo表1 A公司2013-2015年度開展能力指標(biāo)表開展能力指標(biāo)2013 年2014 年2015 年銷售收入增長率20.01%105.84%49.54%凈利潤增長率60.74%160.09

33、%51.87%凈資產(chǎn)增長率33.95%43.86%74.13%總資產(chǎn)增長率5.95%36.05%12.28%全部因素的影響第二章資產(chǎn)負(fù)債表分析案例：A公司2013年與2014年度的資產(chǎn)負(fù)債表如表2-1所示。表2； A公司資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元工程2013 年2014 年貨幣資金8573293290交易性金融資產(chǎn)76008200應(yīng)收票據(jù)65905900應(yīng)收賬款1680016500預(yù)收賬款1700013400存貨122381130550其他流動(dòng)資產(chǎn)2520232179流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)281305300019長期投資34375000固定資產(chǎn)凈額541900533950無形資產(chǎn)及其他6722068600非流

34、動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)612557607550要求：分析并評價(jià)A公司2013年至2015年的開展能力。參考答案：.銷售收入增長率由表1可以看到，在2013年A公司的銷售收入較2012年增長了 有20.01%.。而公司的主要經(jīng)營產(chǎn)品為混凝土機(jī)械等產(chǎn)品，雖然2013 年的增長率低于2014年和2015年，但由于我國國內(nèi)各大型基礎(chǔ)設(shè)施 的建設(shè),新農(nóng)村的建設(shè)等政策實(shí)施的影響，加之混凝土機(jī)械等成為“國 內(nèi)第一品牌”，使得2013年的國內(nèi)銷售依舊攀升，整個(gè)銷售收入較 2012年有一定的提高。A公司在2014年的銷售收入急劇提高，超過 了 100%的增長率，一方面是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，另一方面國際市場 的成功，企業(yè)國內(nèi)國

35、際兩手抓，加之企業(yè)不斷自主研發(fā)，產(chǎn)品不斷再 創(chuàng)新，使之在2014年銷售迎來了小高潮。主要表現(xiàn)在企業(yè)固定資產(chǎn) 的規(guī)模增大、銷售規(guī)模增大。2015年的海外市場銷售額的縮減以及 國家宏觀調(diào)控給公司帶來了一定的影響，但是A公司的保持產(chǎn)品研發(fā), 其銷售收入仍不斷提升。.銷售收入增長率A公司凈利潤的增長率持續(xù)上升,2013年比2012年上升60.74%, 2014年比2013年上升160.09%,而2015年較2014年上升51.87%。 銷售收入的增長自然造成了一系列的利潤增長，而2014年由于產(chǎn)品 的重大突破和母公司所有者凈利潤的大幅增長等使得其凈利潤的增 長尤其明顯，說明企業(yè)的市場競爭力不斷加強(qiáng)經(jīng)營

36、業(yè)績突出。.凈資產(chǎn)增長率A公司的產(chǎn)品銷售研發(fā)及服務(wù)等的不斷進(jìn)步，使之市場占有率和 競爭力也不斷加強(qiáng)，公司的實(shí)收資本，盈余公積在逐年增加，企業(yè)資 本實(shí)力不斷提升，說明三一重工的資本規(guī)模在加速擴(kuò)張且成長狀況良 好。.總資產(chǎn)增長率從表1中可看出A公司2013年比2012年的總資產(chǎn)增長只到達(dá) 5.94%,這可能與企業(yè)開拓海外市場有著重要的關(guān)系，導(dǎo)致企業(yè)總資 產(chǎn)的增長速度放緩，而2014年及2015年增長速度回升，尤其是2014 年更是到達(dá)了 36.05%。A公司的總資產(chǎn)一直持續(xù)著較為穩(wěn)定的增長, 既保證了企業(yè)的后續(xù)開展能力，又防止了產(chǎn)生盲目夸張。小結(jié)：A公司自2013年到2015年的三年間銷售收入主營

37、業(yè)務(wù)利潤資本 規(guī)模等各方面都表達(dá)出持續(xù)穩(wěn)步的增長，企業(yè)非常重視經(jīng)營效率，人 才資源和技術(shù)裝備等，尤其是人員資源品牌和產(chǎn)品研發(fā)科技創(chuàng)新，加 之企業(yè)管理層很懂得對內(nèi)外部環(huán)境，國內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)局勢的把握，更有 對商業(yè)品牌，商標(biāo)商譽(yù)和企業(yè)文化的樹立，使得A公司成為了一家擁 有良好開展前景的企業(yè)。第十章財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析和評價(jià) 案例：A公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下表1：表1 A公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表位：元該公司2013至2014年財(cái)務(wù)比率如下表2：工程年度凈利潤銷售收入資產(chǎn)總額負(fù)債總額全部本錢201310284. 04411224.01306222. 94205677. 07403967. 4201412653.92

38、757613.81330580.21215659. 54736747. 2表2 A公司2013-2014年財(cái)務(wù)比率表年度2013年2014年權(quán)益凈利率0. 0970. 112權(quán)益乘數(shù)3. 0492. 874資產(chǎn)負(fù)債率0. 6720. 652資產(chǎn)凈利率0. 0320. 039銷售凈利率0. 0250.017總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.342.29要求：.對權(quán)益凈利率進(jìn)行分析。.對權(quán)益凈利率進(jìn)行分解。參考答案：.權(quán)益凈利率的分析(1)權(quán)益凈利率指標(biāo)是衡量企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤能力的指標(biāo)。 權(quán)益凈利率充分考慮了籌資方式對企業(yè)獲利能力的影響，因此它所反 映的獲利能力是企業(yè)經(jīng)營能力、財(cái)務(wù)決策和籌資方式等多種因素綜合

39、作用的結(jié)果。該公司的權(quán)益凈利率在2013年至2014年間出現(xiàn)了一定程度的好 轉(zhuǎn),分別從2013年的0.097增加至2014年的0.112.企業(yè)的投資者在 很大程度上依據(jù)這個(gè)指標(biāo)來判斷是否投資或是否轉(zhuǎn)讓股份，考察經(jīng)營 者業(yè)績和決定股利分配政策。這些指標(biāo)對公司的管理者也至關(guān)重要。(2)權(quán)益凈利率分析表A公司權(quán)益凈利率權(quán)益乘數(shù)X資產(chǎn)凈利率2013 年0. 097二3. 049X0. 0322014 年0. 112二2.874X0. 39通過分解可以明顯地看出，該公司權(quán)益凈利率的變動(dòng)在于資本結(jié) 構(gòu)(權(quán)益乘數(shù))變動(dòng)和資產(chǎn)利用效果(資產(chǎn)凈利率)變動(dòng)兩方面共同 作用的結(jié)果。而該公司的資產(chǎn)凈利率太低，顯示出很

40、差的資產(chǎn)利用效 果。.分解分析過程:（1）權(quán)益凈利率的分解：權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)2013 年 2014 年 經(jīng)過分解說明，權(quán)益凈利率的改變是由于資本結(jié)構(gòu)的改變（權(quán)益 乘數(shù)下降），同時(shí)資產(chǎn)利用和本錢控制出現(xiàn)變動(dòng)（資產(chǎn)凈利率也有改 變）。（2）對資產(chǎn)凈利率進(jìn)行分解：資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2013 年 2014 年 通過分解可以看出2014年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所提高，說明資產(chǎn)的 利用得到了比較好的控制，顯示出比前一年較好的效果，說明該公司 利用其總資產(chǎn)產(chǎn)生銷售收入的效率在增加?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高的同時(shí) 銷售凈利率的減少阻礙了資產(chǎn)凈利率的增加。（3）對銷售凈利率進(jìn)行分解：銷售凈利

41、率=凈利潤+銷售收入2013 年 0.025 = 10284.04 411224.012014 年 該公司2002年大幅度提高了銷售收入，但是凈利潤的提高幅度 卻很小，分析其原因是本錢費(fèi)用增多，從表1可知：全部本錢從2013 年403967.43萬元增加到2014年736747.24萬元，與銷售收入的增加 幅度大致相當(dāng)。在本例中，導(dǎo)致權(quán)益利潤率小的主原因是全部本錢過大。也正是 因?yàn)槿勘惧X的大幅度提高導(dǎo)致了凈利潤提高幅度不大，而銷售收入 大幅度增加，就引起了銷售凈利率的減少，顯示出該公司銷售盈利能 力的降低。資產(chǎn)凈利率的提高當(dāng)歸功于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提高，銷售凈 利率的減少卻起到了阻礙的作用。第十

42、一章案例分析案例：A公司的2013-2014年的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：表1A公司20132014年資產(chǎn)負(fù)債表單位：元工程2014年12月31日2013年12月31日流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金983,671.027,427,978.34以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)56,813.9249,400.05應(yīng)收賬款1,746,676.352,071,670.60預(yù)付款項(xiàng)4,130,973.783,980,258.15其他應(yīng)收款37,465,640.6052,671,628.47存貨200,000.03200,000.00流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)44,583,775.7066,400,935.61非流動(dòng)資產(chǎn)：長期

43、股權(quán)投資93,457,233.3393,457,233.33投資性房地產(chǎn)38,742,500.0038,383,200.00固定資產(chǎn)1,754,058.4316,027,851.83在建工程12,154,978.00136,575.00無形資產(chǎn)3,214,156.57135,327.74非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)149,322,926.33148,140,187.90資產(chǎn)總計(jì)193,906,702.03214,541,123.51流動(dòng)負(fù)債：短期借款7,200,000.007,200,000.00應(yīng)付賬款887,540.86631,773.41預(yù)收款項(xiàng)1,033,726.92444,359.43應(yīng)付職工薪酬

44、144,553.24270,545.19應(yīng)交稅費(fèi)6,244,332.196,017,744.73應(yīng)付利息2,591,954.242,456,436.76應(yīng)付股利1,201,116.321,201,116.32其他應(yīng)付款17,221,305.8717,643,786.89一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債16,676,630.6316,046,314.72其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)53,201,160.2751,912,077.45專項(xiàng)應(yīng)付款14,655,819.4531,817,072.16遞延所得稅負(fù)債359,377.99267,699.52其他非流動(dòng)負(fù)債15,244,414.1316,605,540.6

45、5非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)30,259,611.5748,690,312.33負(fù)債合計(jì)83,460,771.84100,602,389.78所有者權(quán)益：股本127,730,893.00127,730,893.00資本公積20,811,364.2520,811,364.25盈余公積25,340,250.0225,340,250.02未分配利潤-63,436,577.08-59,943,773.54所有者權(quán)益合計(jì)110,445,930.19113,938,733.73負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)193,906,702.03214,541,123.51表2 A公司2013-2014年利潤表單位：元工程2014 年20

46、13 年一、營業(yè)總收入162,991,625.58177,034,094.26其中：營業(yè)收入162,991,625.58177,034,094.26二、營業(yè)總本錢158,614,974.28167,477,083.06其中：營業(yè)本錢119,103,177.66130,328,248.40營業(yè)稅金及附加7,847,248.578,544,182.31銷售費(fèi)用5,303,479.518,742,077.82管理費(fèi)用9,342,222.5711,965,456.29財(cái)務(wù)費(fèi)用15,722,796.517,406,206.44資產(chǎn)減值損失1,296,049.46490,911.80力口：公允價(jià)值變動(dòng)收益

47、（損失以“一號(hào)填列）366,713.8752,445.55投資收益（損失以一號(hào)填列）396.04271,033.25三、營業(yè)利潤（虧損以一號(hào)填列）4,743,761.219,880,490.00加:營業(yè)外收入22,529,599.0420,120,225.35其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得2,892.69164,594.20減：營業(yè)外支出18,754,530.4918,894,270.63其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失191,970.08191,970.08四、利潤總額（虧損總額以一號(hào)填列）8,518,829.7611,106,444.72減：所得稅費(fèi)用4,793,231.726,749,222.60五、

48、凈利潤（凈虧損以”一號(hào)填列）3,725,598.044,357,222.12歸屬于母公司所有者的凈利潤3,759,330.544,253,799.58少數(shù)股東損益-33,732.50103,422.54七、綜合收益總額3,725,598.044,357,222.12歸屬于母公司所有者的綜合收益總額3,759,330.544,253,799.58歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額-33,732.50103,422.54八、每股收益：(一)基本每股收益0.030.03(-)稀釋每股收益0.030.03表3 A公司現(xiàn)金流量表單位：元工程2014 年2013 年一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)

49、收到的現(xiàn)金151,960,571.85225,075,916.97收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金9,559,056.763,735,756.11經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)161,519,628.61228,811,673.08購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金176,687,631.15269,591,542.99支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金8,708,839.2611,276,640.82支付的各項(xiàng)稅費(fèi)9,625,596.9428,211,056.89支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金10,622,237.1112,430,233.80經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)205,644,304.46321,509,474.5

50、0經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-44,124,675.85-92,697,801.42資產(chǎn)總額893862907569短期借款86007000應(yīng)付賬款4650036400應(yīng)付職工薪酬1540012600應(yīng)交稅費(fèi)84624600流動(dòng)負(fù)債合計(jì)156362123600長期借款100000150000實(shí)收資本500000500000資本公積2648128963盈余公積1587416894未分配利潤9514588112負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)893862907569要求：編制資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表和垂直分析表，對公司的財(cái)務(wù)狀況作簡要評述。參考答案：1.A公司資產(chǎn)負(fù)債表橫向分析表如表2-2所示：表2-2 A公司資

51、產(chǎn)負(fù)債表橫向分析表單位：元工程2013 年2014 年增減變動(dòng)金額百分比（%）貨幣資金85732 9329075588.82二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金0198.02處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額495,671.78387,180.00處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額049,603,100.0()收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金4,176,200.0060,168,172.16投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)4,671,871.78110,158,650.18購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金18,801,861.982,725,3

52、68.05投資支付的現(xiàn)金250,000.00質(zhì)押貸款凈增加額取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額0-1,000,000.00支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金3,580,013.60投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)22,631,875.581,725,368.05投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-17,960,003.80108,433,282.13三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金0其中：子公司吸收少數(shù)股東投資0收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金161,000,000.0072,000,000.00發(fā)行債券收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金11,943,000.00籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)172,943,0

53、00.0072,000,000.00歸還債務(wù)支付的現(xiàn)金116,000,000.0062,000,000.00分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金13,705,474.687,495,176.39其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金9,284,150.00籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)138,989,624.6869,495,176.39籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額33,953,375.322,504,823.61四、匯率變動(dòng)對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響063.1五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-28,131,304.3318,240,367.42力n：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額37,69

54、4,359.2719,453,991.85六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額9,563,054.9437,694,359.27要求：.分析A公司的營運(yùn)能力。.分析A公司的盈利能力。.分析A公司的償債能力。.對A公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行綜合評價(jià)。參考答案：.A公司2013-2014年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)如下：2013 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=177,034,094.26/2,071,670.60=85.452014 年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=162,991,625.58/1,746,676.35=93.32從A公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率來看,A公司2014年的營運(yùn)能力增強(qiáng)。其他營運(yùn)能力指標(biāo)參照求出并分析。.A公司2013-2014

55、年凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)計(jì)算如下：2013 年凈資產(chǎn)收益率=4,357,222.12/113,938,733.73=0.0382014 年凈資產(chǎn)收益率=3,725,598.04/110,445,930.19=0.034從A公司凈資產(chǎn)收益率來看，A公司2014年的盈利能力沒有太 大變化，僅比2013年稍有減弱。其他盈利能力指標(biāo)參照求出并簡要 分析。.A公司2013-2014年流動(dòng)比率指標(biāo)計(jì)算如下：2013 年流動(dòng) tt$=66,400,935.61/51,912,077.45=1.282014 年流動(dòng)比率=44,583,775.70/53,201,160.27=0.83從A公司流動(dòng)比率來看，A公司20

56、14年的短期償債能力減弱。其他 短期償債能力和長期償債能力指標(biāo)參照求出并簡要分析。.A公司2013-2014年權(quán)益凈利率的計(jì)算如下：2013 年：銷售凈利率=4,357,222.12/177,034,094.26=0.025總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=177,034,094.26/214541123.51=0.825權(quán)益乘數(shù)=214541123.51/113,938,733.73=1.883權(quán)益凈利率=4,357,222.12/113,938,733.73=0.0382014 年：銷售凈利率= 3,725,598.04/162,991,625.58=0.023總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=162,991,625.58/19

57、3906702.03=0.840權(quán)益乘數(shù)= 193906702.03/110,445,930.19=1.756權(quán)益凈利率=3,725,598.04/110,445,930.19=0.034A公司2014年的權(quán)益凈利率稍有降低。從該指標(biāo)的分解結(jié)果來 看，該指標(biāo)減少的主要原因是2014年公司的權(quán)益乘數(shù)下降。交易性金融資產(chǎn)760082006007.89應(yīng)收票據(jù)65905900-690-10. 47應(yīng)收賬款1680016500-300-1.79預(yù)收賬款1700013400-3600-21. 18存貨12238113055081696. 68其他流動(dòng)資產(chǎn)2520232179697727. 68流動(dòng)資產(chǎn)合

58、計(jì)281305300019187146. 65長期投資34375000156345. 48固定資產(chǎn)凈額541900533950-7950-1.47無形資產(chǎn)及其他672206860013802.05非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)612557607550-5007-0. 82資產(chǎn)總額893862907569137071.53短期借款8600070000-16000-18. 60應(yīng)付賬款4650036400-10100-21.72應(yīng)付職工薪酬1540012600-2800-18.18應(yīng)交稅費(fèi)84624600-3862-45. 64流動(dòng)負(fù)債合計(jì)156362123600-32762-20. 95長期借款1000001500005000050. 00實(shí)收資本50000050000000. 00資本公積2